淺談大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金

1、淺談大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金        【摘要】創(chuàng)業(yè)基金是指由專業(yè)投資人提供的快速成長并且具有很大升值潛力的新興公司的一種資本。近年來,為了給在校大學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供幫助,許多高校相繼建立創(chuàng)業(yè)基金、許多城市也相繼建立全部面向或部門面向大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)基金。本文在了解國內(nèi)外創(chuàng)業(yè)基金的現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,分析了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金的模式。 【關(guān)鍵詞】大學(xué)生 創(chuàng)業(yè) 基金 創(chuàng)業(yè)基金又稱風(fēng)險資本,是指由專業(yè)投資人提供的快速成長并且具有很大升值潛力的新興公司的一種資本。風(fēng)險資本通過購買股權(quán)、提供貸款或既購買股權(quán)又提供貸款的方式進(jìn)入這些。風(fēng)險資本的來源因時

2、因國而異,如個人和家庭資金,國外資金,保險公司資金、年金和大產(chǎn)業(yè)公司資金等,主要是一種以私募方式募集資金,以公司等組織形式設(shè)立,投資于未上市的新興中小型企業(yè)(尤其是新興高科技企業(yè))的一種承擔(dān)高風(fēng)險、謀求高回報的資本形態(tài)。在我國,通常所說的“產(chǎn)業(yè)投資基金”即屬于創(chuàng)業(yè)基金。 1 國內(nèi)外創(chuàng)業(yè)基金現(xiàn)狀 1.1 美國創(chuàng)業(yè)基金現(xiàn)狀及典型案例 美國的創(chuàng)業(yè)基金較早,產(chǎn)生于二十世紀(jì)五十年代的美國,八十年代以后在歐美得到了迅猛發(fā)展。1994年末美國就有591家創(chuàng)業(yè)基金,總投資額達(dá)到340億美元,在美國50%以上高新技術(shù)企業(yè)在其發(fā)展過程中得到過風(fēng)險投資的幫助。 著名的紅杉資本(Sequoia Capital)創(chuàng)始于

3、1972年,共有18只基金,擁有超過40億美元總管理資本?？偣餐顿Y超過500家公司,200多家成功上市,100多個通過兼并收購成功退出。 紅杉資本作為全球最大的VC(風(fēng)險投資商),曾投資了蘋果電腦、思科、甲骨文、雅虎和Google、Paypal等一批著名科技公司,一度造就長達(dá)三十余年美國多家著名企業(yè)圍繞紅杉資本而建立的紅杉現(xiàn)象。目前其投資的公司總市值超過納斯達(dá)克市場總價值的10%。 紅杉資本前瞻性的發(fā)現(xiàn)了對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)可能帶來的商機(jī),他們眼光獨到的發(fā)掘了史蒂夫·喬布斯,一個高中畢業(yè)后,在波蘭的一所大學(xué)中只念了一學(xué)期書的大學(xué)生。而締造了現(xiàn)在這個科技產(chǎn)品的帝國。隨后對密西根安娜堡大學(xué)的拉里

4、·佩奇(Larry Page)和馬里蘭大學(xué)校本部的謝爾蓋·布林(Sergey Brin)的支持成就了谷歌這個互聯(lián)網(wǎng)巨頭的誕生。這些投資在激發(fā)了美國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)熱情的同時,都給紅杉資本帶來了巨額的利潤,也致使紅杉資本越來越注重對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的投資。 1.2 國內(nèi)創(chuàng)業(yè)基金現(xiàn)狀及大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金的發(fā)展情況 我國的風(fēng)險投資業(yè)起步于80年代初。1985年3月,中共中央發(fā)布關(guān)于技術(shù)體制改革的決定,為我國風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展提供了政策上的依據(jù)和有力保證。同年9月,國務(wù)院正式批準(zhǔn)成立了我國第一家風(fēng)險投資公司新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)),這是我國第一家真正意義上的全面性風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)。截止到2002年,創(chuàng)

5、業(yè)基金或公司250多家,創(chuàng)業(yè)基金籌資總額已經(jīng)達(dá)到250多億元,投資總量達(dá)到400多億元。 2010年630萬的應(yīng)屆大學(xué)畢業(yè)生和去年未就業(yè)的大學(xué)生約80萬人,構(gòu)成了中國就業(yè)史上最壯觀的一道就業(yè)洪流。因而,除傳統(tǒng)的就業(yè)外,作為疏導(dǎo)就業(yè)洪流的另一條出路創(chuàng)業(yè),也引起了社會高度的關(guān)注。 近年來,為了給在校大學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供幫助,許多高校相繼建立創(chuàng)業(yè)基金、許多城市也相繼建立全部面向或部門面向大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)基金。 2 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金資本來源 基金資本來源形式主要有以下五種:全部來源于社會捐贈、社會捐贈部分學(xué)校配比部分、全部來源于政府資助、政府資助部分學(xué)校配比部分、社會捐贈和學(xué)校政府共同支持。 3 創(chuàng)業(yè)基金管理形式

6、 面向社會的投資基金是以盈利為目的,而大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金是以支持學(xué)生創(chuàng)業(yè)為目的,扶持為主,盈利為輔。為了兼顧兩者,以便達(dá)到資本的循環(huán)利用,基金的不斷發(fā)展,方便管理,規(guī)避學(xué)校在實際操作中的風(fēng)險,大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金一般以公司等擁有獨立法人身份的組織形式設(shè)立或委托成熟的基金代為運營,建立相應(yīng)的基金管理辦法規(guī)范大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金管理,設(shè)立創(chuàng)業(yè)評審團(tuán)對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險進(jìn)行評估,對創(chuàng)業(yè)進(jìn)行指導(dǎo)。 1         4 創(chuàng)業(yè)基金循環(huán) 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金資金通過債權(quán)、股權(quán)兩種方式投入,由申請者選擇,也可由評審團(tuán)在審批過程中確定。 (1)通過債權(quán)方

7、式投入的資金,利率應(yīng)不高于同期機(jī)構(gòu)的貸款利率,每年返還利息,到期還本。 (2)通過股權(quán)方式投入的資金,根據(jù)的戰(zhàn)略獲得分紅,企業(yè)在必要時回購股票,返還資本。管理機(jī)構(gòu)也可以根據(jù)需要出售股份。 (3)基金貸出時,申請者要有一定的擔(dān)保,以保證基金能收回,正常運轉(zhuǎn)。 根據(jù)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的實際情況,申請創(chuàng)業(yè)基金的大學(xué)生基本為首次創(chuàng)業(yè),為了便于管理及增強(qiáng)大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)責(zé)任感,投資公司擬采取資本金(股本金)投入并對其財務(wù)進(jìn)行監(jiān)管的方式支持在校大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)行動。 資本金投入:資本金投入以投資公司自有資金投入為主,數(shù)額一般不超過企業(yè)注冊資本或申請人準(zhǔn)備投入的50%且投入一般不超過3萬元。 創(chuàng)業(yè)基金對同一個大學(xué)生只支持一

8、個項目。 5 創(chuàng)業(yè)基金支持的條件 (1)創(chuàng)業(yè)基金支持的項目需符合以下條件: 1)符合國家產(chǎn)業(yè)政策,技術(shù)含量較高,創(chuàng)新性較強(qiáng)的科技項目 2)產(chǎn)品有較大的市場容量和較強(qiáng)的市場競爭力,有較好的潛在效益和社會效益。 3)項目應(yīng)具備一定的成熟性,以研發(fā)階段項目為主。 項目處于研發(fā)階段:指項目以生產(chǎn)為目的,研制新技術(shù)、新工藝、新產(chǎn)品、新方法、新裝置或?qū)ΜF(xiàn)有工藝、產(chǎn)品、生產(chǎn)過程進(jìn)行技術(shù)上的實質(zhì)性改進(jìn)而進(jìn)行的一系列技術(shù)工作;其成果應(yīng)為一種具有新產(chǎn)品或新技術(shù)基本特點的原型(樣品、樣機(jī))。 項目處于中試階段:指項目以生產(chǎn)為目的,利用研發(fā)階段得到的原型(樣品、樣機(jī))、工藝、技術(shù)等成果進(jìn)行產(chǎn)品的定型設(shè)計、獲取生產(chǎn)所需

9、的技術(shù)參數(shù)等一系列技術(shù)開發(fā)工作;這一階段包括產(chǎn)品試制與設(shè)計、性試驗以及小批量試生產(chǎn)。 項目處于批量(規(guī)?；?階段:指項目利用中試階段的技術(shù)開發(fā)成果進(jìn)行較大規(guī)模的生產(chǎn)活動。 (2)申請創(chuàng)業(yè)基金的個人或法人應(yīng)具備以下條件: 1)申請人或企業(yè)法定代表人為在校大學(xué)生(含碩士、博士)或校友。 2)主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品的研制、開發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)業(yè)務(wù)。 3)申請人有較強(qiáng)的市場開拓能力和較高的經(jīng)營管理水平,并有持續(xù)創(chuàng)新的意識。 4)在校期間品學(xué)兼優(yōu),無不良在校記錄。 6 創(chuàng)業(yè)基金申請、評審及立項等程序 不同高校對于創(chuàng)業(yè)基金的申請、評審及立項大同小異,現(xiàn)將程序簡要列舉如下: (1)符合創(chuàng)業(yè)基金申請條件的項目申請人按統(tǒng)一要求準(zhǔn)備申請材料(申請書、可行性報告以及附件等)到所屬分院,由分院主管部門推薦,向創(chuàng)業(yè)申請企業(yè)提供的材料必須真實可靠。如發(fā)現(xiàn)弄虛作假,投資公司將不再受理該大學(xué)生的申請。 (2)創(chuàng)業(yè)基金對申請人提交的申請材料進(jìn)行受理審查。受理審查合格的項目,創(chuàng)業(yè)基金評審團(tuán)將組織報告會對其進(jìn)行立項審查(申請人必須親自到場答辯),經(jīng)表決通過,決定資助金額、回收方式等事項。 (3)通過立項審查并報創(chuàng)業(yè)基金支持的項目,創(chuàng)業(yè)基金將于申請人簽訂大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基