金融市場基礎(chǔ)知識

1、第一章 金融市場體系第一節(jié) 全球金融體系掌握金融市場的概念：金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象，以金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體形成的交易機制及其關(guān)系的總和; 金融市場是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價格的一種機制。熟悉金融市場的分類：(一)按交易標的物劃分按照金融市場交易標的物劃分是金融市場最常見的劃分方法。按這一劃分標準，金融市場分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、金融衍生品市場、保險市場、黃金市場及其他投資品市場。1貨幣市場貨幣市場又稱“短期金融市場”“短期資金市場”，是指融資期限在一年及一年以下的金融市場。貨幣市場主要包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、回購市場和貨幣市場基金等。2資本市場資本市場

2、亦稱“長期金融市場”“長期資金市場”，是指期限在一年以上的各種資金借貸和證券交易的場所。資本市場主要包括股票市場、債券市場和基金市場等。3外匯市場外匯市場是指經(jīng)營外幣和以外幣計價的票據(jù)等有價證券買賣的市場4金融衍生品市場金融衍生品是指以杠桿或信用交易為特征，在傳統(tǒng)金融產(chǎn)品(貨幣、債券、股票等)的基礎(chǔ)上派生出來的，具有新價值的金融工具，如期貨、期權(quán)、互換及遠期等。5保險市場保險市場是指保險商品交換關(guān)系的總和，或是保險商品供給與需求關(guān)系的總和。它既可以是固定的交易場所，如保險交易所，也可以是所有實現(xiàn)保險商品讓渡的交換關(guān)系的總和。6黃金市場黃金市場是指專門經(jīng)營黃金買賣的金融市場。目前，世界上最主要的

3、黃金市場在倫敦、蘇黎世、紐約、中國香港等地。(二)按交易對象是否新發(fā)行劃分按交易對象是否新發(fā)行，金融市場可以分為發(fā)行市場和流通市場。(1)發(fā)行市場。發(fā)行市場也稱一級市場、初級市場，是新證券發(fā)行的市場。(2)流通市場。流通市場也稱二級市場、次級市場，是已經(jīng)發(fā)行、處在流通中的證券的買賣市場。二級市場的交易可以在場內(nèi)市場完成，也可以在場外市場完成。場內(nèi)交易市場，又稱證券交易所市場或集中交易市場，是指由證券交易所組織的集中交易市場。場外交易市場，又稱柜臺交易市場、店頭交易市場，是指在證券交易所外進行證券買賣的市場。它主要由柜臺交易市場、第三市場、第四市場組成。(三)根據(jù)融資方式劃分根據(jù)融資方式不同，金

4、融市場可以分為直接融資市場和間接融資市場。(四)按地域范圍劃分按金融市場地域范圍不同，可將其分為國際金融市場和國內(nèi)金融市場。(五)按經(jīng)營場所劃分按是否存在固定的經(jīng)營場所，金融市場可分為有形金融市場和無形金融市場。(六)按交割期限劃分按金額工具交割期限不同，可將金融市場分為金融現(xiàn)貨市場和金融期貨市場。(七)根據(jù)交易對象的交割方式劃分根據(jù)交易對象的交割方式不同，金融市場可分為即期交易市場和遠期交易市場。(八)根據(jù)交易對象是否依賴其他金融工具劃分根據(jù)交易對象是否依賴其他金融工具，金融市場分為原生金融市場和衍生金融市場。(九)根據(jù)價格形成機制劃分根據(jù)價格形成機制不同，金融市場分為競價市場和議價市場。了

5、解影響金融市場的主要因素：(1)經(jīng)濟因素。影響金融市場的經(jīng)濟因素具體包括經(jīng)濟環(huán)境的變化、放松管制與加強管制兩種經(jīng)濟哲學(xué)的交替、世界貨幣制度的影響。(2)法律因素。(3)市場因素。(4)技術(shù)因素。熟悉金融市場的特點：(1)金融市場以貨幣和資金、其他金融工具為交易對象。(2)金融市場具有價格的一致性，利率在市場機制作用下趨向一致。(3)金融市場可以是有形市場，也可以是無形市場，且金融交易活動在有形和無形的交易平臺集中進行。(4)金融市場是一個自由競爭市場。(5)金融市場的非物質(zhì)化。這種非物質(zhì)化首先表現(xiàn)為股票等證券的轉(zhuǎn)手并不涉及發(fā)行企業(yè)相應(yīng)份額資產(chǎn)的變動；其次，即使在“紙張”上，金融資產(chǎn)的交易也不一

6、定發(fā)生實物的轉(zhuǎn)手，它常常表現(xiàn)為結(jié)算和保管中心有關(guān)雙方賬戶上的證券數(shù)量和現(xiàn)金儲備額的變動。(6)金融市場交易之間不是單純的買賣關(guān)系，更主要的是借貸關(guān)系，體現(xiàn)了資金所有權(quán)和使用權(quán)相分離的原則。(7)現(xiàn)代金融市場是信息市場。由于金融市場的核心內(nèi)容金融產(chǎn)品交易可以抽象掉其硬的物質(zhì)方面的限制，所以金融市場的“軟”的方面，即信息方面就顯得特別重要。掌握金融市場的功能：(一)資本積累(聚斂功能)金融市場的積累功能是指金融市場引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成可以投入社會再生產(chǎn)的資金集合的功能。(二)資源配置(配置功能)金融市場的配置功能表現(xiàn)在三個方面：資源配置、財富再分配和風險再分配。(三)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(調(diào)節(jié)功能)調(diào)

7、節(jié)功能是指金融市場對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用。金融市場一邊連著儲蓄者，另一邊連著投資者，金融市場的運行機制通過對儲蓄者和投資者的影響而發(fā)揮著調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的作用。(四)反映經(jīng)濟(反映功能)金融市場歷來被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”和“氣象臺”，是公認的國民經(jīng)濟信號系統(tǒng)。這實際上就是金融市場反映功能的寫照。熟悉非證券金融市場的概念：證券市場指的是所有證券發(fā)行和交易的場所，非證券金融市場則是指除了證券以外其他金融工具發(fā)行和交易的場所。非證券金融市場包括股權(quán)投資市場、信托市場、融資租賃市場等。了解非證券金融市場的分類(股權(quán)投資市場、信托市場、融資租賃市場等)。融資租賃又稱設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃，是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)

8、所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。融資租賃資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。了解全球金融市場的形成及發(fā)展趨勢：(一) 全球金融市場的一體化趨勢(二) 全球金融市場的證券化趨勢(三) 金融創(chuàng)新的趨勢了解國際資金流動方式：國際資本流動是指資本在國際問轉(zhuǎn)移，或者說，資本在不同國家或地區(qū)之間作單向、雙向或多向流動。國際資本流動具體包括貸款、援助、輸出、輸入、投資、債務(wù)的增加、債權(quán)的取得、利息收支、買方信貸、賣方信貸、外匯買賣、證券發(fā)行與流通等等。熟悉全球金融體系的主要參與者：全球金融體系主要是指金融體系在國際間的存在和金融資本流動的形式的總括，包括零售業(yè)務(wù)為主的銀行、批發(fā)業(yè)務(wù)為主的銀行

9、、投資銀行(在中國也叫證券公司)、保險公司、基金、私人銀行等。金融市場的參加者是指參與金融市場的交易活動而形成證券買賣雙方的單位，包括：(1)政府部門。政府部門通過發(fā)行債券籌集資金。(2)工商企業(yè)。工商企業(yè)既可能是籌資者，也可能是資金供應(yīng)者。(3)金融機構(gòu)。金融機構(gòu)是金融市場最重要的參與者，主要有存款性金融機構(gòu)、非存款性金融機構(gòu)、中央銀行等。(4)個人。個人是市場上的資金供應(yīng)者。了解金融危機的教訓(xùn)。第二節(jié) 中國的金融體系了解建國以來我國金融市場的演變歷史;熟悉我國金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀：(一)我國目前的金融體系(1)中央銀行。中國人民銀行是我國的中央銀行，1948年12月1日成立。在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下

10、制定和執(zhí)行貨幣政策、防范和化解金融風險、維護金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)、加強外匯管理、支持地方經(jīng)濟發(fā)展。(2)金融監(jiān)管機構(gòu)。我國的金融監(jiān)管機構(gòu)主要有：中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，簡稱中國銀監(jiān)會，2003年4月成立，主要承擔由中國人民銀行劃轉(zhuǎn)出來的銀行業(yè)的監(jiān)管職能等。中國證券監(jiān)督管理委員會，簡稱中國證監(jiān)會，1992年10月成立，依法對證券、期貨業(yè)實施監(jiān)督管理。中國保險監(jiān)督管理委員會，簡稱中國保監(jiān)會，1998年11月成立，負責全國商業(yè)保險市場的監(jiān)督管理。按照我國現(xiàn)有法律和有關(guān)制度規(guī)定，中國人民銀行保留部分金融監(jiān)管職能。(3)國家外匯管理局。國家外匯管理局成立于1979年3月13日，當時由中國人民銀行代管

11、。1993年4月，國家外匯管理局為中國人民銀行管理的國家局，是依法進行外匯管理的行政機構(gòu)。(4)國有重點金融機構(gòu)監(jiān)事會。監(jiān)事會由國務(wù)院派出，對國務(wù)院負責，代表國家對國有重點金融機構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量及國有資產(chǎn)的保值增值狀況實施監(jiān)督。(5)政策性金融機構(gòu)。政策性金融機構(gòu)由政府發(fā)起并出資成立，為貫徹和配合政府特定的經(jīng)濟政策和意圖而進行融資和信用活動的機構(gòu)。我國的政策性金融機構(gòu)包括國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。政策性銀行不以營利為目的，其業(yè)務(wù)的開展受國家經(jīng)濟政策的約束，接受中國人民銀行的業(yè)務(wù)指導(dǎo)。(6)商業(yè)性金融機構(gòu)。我國的商業(yè)性金融機構(gòu)包括銀行業(yè)金融機構(gòu)、證券機構(gòu)和保險機構(gòu)三大類。了解影

12、響我國金融市場運行的主要因素：(一) 股指期貨對我國金融市場的影響(二) 國際資本流動對我國金融市場的影響(三) 歐元區(qū)的形成對我國金融市場的影響(四) 人民幣匯率改革對國內(nèi)金融市場的影響了解銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況;熟悉我國金融市場“一行三會”的監(jiān)管架構(gòu)：“一行三會”是國內(nèi)金融界對中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會，這四家中國的金融監(jiān)管部門的簡稱，此種叫法最早起源于2003年，“一行三會”構(gòu)成了中國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的格局?！耙恍腥龝本鶎嵭写怪惫芾?。了解中央銀行主要職能：中央銀行職能主要是制定、執(zhí)行貨幣政策，對金融機構(gòu)活動進行

13、領(lǐng)導(dǎo)、管理和監(jiān)督。中央銀行是一個“管理金融活動的銀行”，同時，還有以下職能：(一)發(fā)行的銀行中央銀行是發(fā)行的銀行，是指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是一國或某一貨幣聯(lián)盟唯一授權(quán)的貨幣發(fā)行機構(gòu)。(二)銀行的銀行銀行的銀行職能是指中央銀行充當商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的最后貸款人。這一職能體現(xiàn)了中央銀行是特殊金融機構(gòu)的性質(zhì)，是中央銀行作為金融體系核心的基本條件。中央銀行通過這一職能對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的活動施加影響，以達到調(diào)控宏觀經(jīng)濟的目的。(三)政府的銀行政府的銀行職能是指中央銀行為政府提供服務(wù)，是政府管理國家金融的專門機構(gòu)。熟悉存款準備金制度與貨幣乘數(shù)的概念：存款準備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款

14、和資金清算需要而準備的，在中央銀行的存款。中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。存款準備金制度的初始意義在于保證商業(yè)銀行的支付和清算，之后逐漸演變成中央銀行調(diào)控貨幣供應(yīng)量的政策工具。掌握貨幣政策的概念、措施及目標：(一)貨幣政策概念貨幣政策是指政府或中央銀行為影響經(jīng)濟活動所采取的措施，尤指控制貨幣供給以及調(diào)控利率的各項措施。貨幣政策是政府重要的宏觀經(jīng)濟政策，中央銀行通常采用存款準備金制度、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)等貨幣政策手段調(diào)控貨幣供應(yīng)量，從而實現(xiàn)發(fā)展經(jīng)濟、穩(wěn)定貨幣等政策目標。(二)貨幣政策措施運用貨幣政策所采取的措施主要包括：(1)控制貨幣發(fā)行。(2)控制和調(diào)節(jié)對政府

15、的貸款。(3)推行公開市場業(yè)務(wù)。(4)改變存款準備金率。(5)調(diào)整再貼現(xiàn)率。(6)選擇性信用管制。(7)直接信用管制。(8)常備借貸便利。(三)貨幣政策目標1.貨幣政策的最終目標(1)穩(wěn)定物價。穩(wěn)定物價是中央銀行貨幣政策的首要目標，而物價穩(wěn)定的實質(zhì)是幣值的穩(wěn)定。(2)充分就業(yè)。所謂充分就業(yè)目標，就是要保持一個較高的、穩(wěn)定的就業(yè)水平。在充分就業(yè)的情況下，凡是有能力并自愿參加工作者，都能在較合理的條件下隨時找到適當?shù)墓ぷ鳌?3)促進經(jīng)濟增長。所謂經(jīng)濟增長就是指國民生產(chǎn)總值的增長必須保持合理的、較高的速度。(4)平衡國際收支。所謂平衡國際收支目標，簡言之，就是采取各種措施糾正國際收支差額，使其趨于平

16、衡。掌握貨幣政策工具的概念及作用原理：1.常規(guī)性工具常規(guī)性工具或稱一般性貨幣政策工具，指中央銀行所采用的、對整個金融系統(tǒng)的貨幣信用擴張與緊縮產(chǎn)生全面性或一般性影響的手段，是最主要的貨幣政策工具，主要包括：(1)存款準備金制度。(2)再貼現(xiàn)政策。(3)公開市場業(yè)務(wù)。2.選擇性工具選擇性工具是指中央銀行針對某些特殊的信貸或某些特殊的經(jīng)濟領(lǐng)域而采用的工具，以某些商業(yè)銀行的資產(chǎn)運用與負債經(jīng)營活動或整個商業(yè)銀行資產(chǎn)運用與負債經(jīng)營活動為對象，側(cè)重于對銀行業(yè)務(wù)活動質(zhì)的方面進行控制，是常規(guī)性貨幣政策工具的必要補充。常見的選擇性貨幣政策工具主要包括：(1)消費者信用控制。(2)證券市場信用控制。(3)不動產(chǎn)信用

17、控制。(4)優(yōu)惠利率。(5)特種存款。3.補充性工具除以上常規(guī)性、選擇性貨幣政策工具外，中央銀行有時還運用一些補充性貨幣政策工具，對信用進行直接控制和間接控制。4.新工具2013年，我國央行網(wǎng)站新增“常備借貸便利(S1F)”欄目，標志著這一新的貨幣政策工具的正式使用。了解貨幣政策的傳導(dǎo)機制：貨幣政策傳導(dǎo)機制是指中央銀行運用貨幣政策工具影響中介指標，進而最終實現(xiàn)既定政策目標的傳導(dǎo)途徑與作用機理。一般表示為：中央銀行運用貨幣政策工具一操作目標一中介目標一最終目標。也就是中央銀行通過貨幣政策工具的運作，影響商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的活動，進而影響貨幣供應(yīng)量，最終影響國民經(jīng)濟宏觀經(jīng)濟指標。第三節(jié) 中國多層次

18、資本市場掌握資本市場的分層特性：資本市場是連接投資者與融資者的重要場所。投資者與融資者是資本市場最重要的兩大參與主體。在資本市場上，不同的投資者與融資者都有不同的規(guī)模與主體特征，存在著對資本市場金融服務(wù)的不同需求。投資者與融資者對投融資金融服務(wù)的多樣化需求決定了資本市場應(yīng)該是一個多層次的市場體系。掌握多層次資本市場的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征：(一)多層次資本市場的主要內(nèi)容(1)主板市場。主板市場也稱為一板市場，指傳統(tǒng)意義上的證券市場(通常指股票市場)，是一個國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所。主板市場對發(fā)行人的營業(yè)期限、股本大小、營利水平、最低市值等方面的要求標準較高，上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)

19、，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的營利能力。(2)二板市場。二板市場又稱為創(chuàng)業(yè)板市場，是地位次于主板市場的二級證券市場，以NASDAQ市場為代表，在中國特指深圳創(chuàng)業(yè)板。在上市門檻、監(jiān)管制度、信息披露、交易者條件、投資風險等方面和主板市場有較大區(qū)別。(3)三板市場。三板市場即全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，是經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司為其運營管理機構(gòu)。(4)四板市場。四板市場即區(qū)域性股權(quán)交易市場(也稱“區(qū)域股權(quán)市場”)，是為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場中國資本市場體系的結(jié)構(gòu)特點和國外資本市場體系對比，中國資本市場體系的顯著特點是市

20、場結(jié)構(gòu)不完善。中國資本市場是伴隨著經(jīng)濟體制改革的進程逐步發(fā)展起來的，發(fā)展思路上還存在一些深層次問題和結(jié)構(gòu)性矛盾，主要有：重間接融資，輕直接融資；重銀行融資，輕證券市場融投資；重股市，輕債市；重國債，輕企債。這種發(fā)展思路嚴重導(dǎo)致了整個社會資金分配運用的結(jié)構(gòu)畸形和低效率，嚴重影響到市場風險的有效分散和金融資源的合理配置。熟悉中國多層次資本市場建設(shè)的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢：(一)中國多層次資本市場建設(shè)的現(xiàn)狀我國資本市場從20世紀90年代發(fā)展至今，資本市場已由場內(nèi)市場和場外市場兩部分構(gòu)成。其中，場內(nèi)市場的主板(含中小板)、創(chuàng)業(yè)板(俗稱“二板”)和場外市場的全國CJ,企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(俗稱“新三板”)、區(qū)域性股

21、權(quán)交易市場、證券公司主導(dǎo)的柜臺市場共同組成了我國多層次資本市場體系。(二)中國多層次資本市場建設(shè)的必要性中國建設(shè)多層次資本市場重要意義在于：(1)有利于滿足資本市場上資金供求雙方多層次化的要求。(2)有利于提供優(yōu)化準入機制和退市機制，提高上市公司的質(zhì)量。(3)有利于防范和化解我國的金融風險。(三)中國多層次資本市場建設(shè)的戰(zhàn)略構(gòu)想1建立以深滬交易所為核心的主板市場2建立以中小科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)為核心的二板市場3發(fā)展場外交易市場，有重點、有選擇地推進區(qū)域性交易市場的建設(shè)熟悉場內(nèi)市場的定義、特征和功能：(一)場內(nèi)交易市場的定義場內(nèi)交易市場又稱證券交易所市場或集中交易市場，是指由證券交易所組織的集中交易市場

22、，有固定的交易場所和交易活動時間。是全國最重要、最集中的證券交易市場。競價一般有集合競價和連續(xù)競價兩種方式。(1)集合競價指在每日開盤時，交易所電腦主機對開市前(我國是每日上午9：159：25)接受的全部有效委托進行的一次性撮合處理過程。(2)連續(xù)競價是在開市后的正常交易時問不斷競價成交的過程。證券交易所有會員制和公司制兩種形式，通常大多數(shù)國家實行會員制。(二)場內(nèi)交易市場的特點(1)集中交易。場內(nèi)交易市場集中在一個固定的地點(證券交易所)，所有的買賣雙方必須在證券交易所的管理之下進行證券買賣。(2)公開競價。場內(nèi)交易市場證券的買賣是通過公開競價的方式形成的，即多個買者對多個賣者以拍賣的方式進

23、行討價還價。(3)經(jīng)紀制度。在場內(nèi)交易市場買賣證券活動必須通過專業(yè)的經(jīng)紀人。(4)市場監(jiān)管嚴密。在場內(nèi)交易過程中，證券監(jiān)督部門及證券交易所對從事證券交易各種活動監(jiān)管嚴密，以保證場內(nèi)交易市場高效有序的運行。(三)場內(nèi)交易市場的監(jiān)管1監(jiān)管當局對證券交易的核準核準的具體內(nèi)容包括：(1)審核上市交易申請。(2)審查證券交易所的初審意見。(3)經(jīng)監(jiān)管當局同意后，證券交易所出具上市通知書通知申請者，并予以公告，同時將證券掛牌交易。2對上市公司的持續(xù)性監(jiān)管對上市公司持續(xù)性監(jiān)管的重點是信息披露制度。信息披露制度包括上市公司初次發(fā)行的信息披露，以及上市后的持續(xù)性披露。3制止和處罰交易當中的違法行為熟悉場外市場的

24、定義、特征和功能：(一)場外交易市場的定義場外交易市場即業(yè)界所稱的0TC市場，又稱柜臺交易市場或店頭市場，是指在證券交易所外進行證券買賣的市場。它主要由柜臺交易市場、第三市場、第四市場組成。(1)柜臺交易市場。柜臺交易市場是通過證券公司、證券經(jīng)紀人的柜臺進行證券交易的市場。(2)第三市場。第三市場是指已上市證券的場外交易市場。(3)第四市場、。第四市場是投資者繞過傳統(tǒng)經(jīng)紀服務(wù)，彼此之間利用計算機網(wǎng)絡(luò)直接進行大宗證券交易而形成的市場。(二)場外交易市場的特征(1)場外交易市場是一個分散的無形市場。它沒有固定的、集中的交易場所，是由許多各自獨立經(jīng)營的證券經(jīng)營機構(gòu)分別進行交易的，主要是依靠電話、電報

25、、傳真和計算機網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系成交的。(2)場外交易市場的組織方式采取做市商制。場外交易市場與證券交易所的區(qū)別在于不采取經(jīng)紀制，投資者直接與證券商進行交易。(3)場外交易市場是一個擁有眾多證券種類和證券經(jīng)營機構(gòu)的市場，以未能在證券交易所批準上市的股票和債券為主。(4)場外交易市場是一個以議價方式進行證券交易的市場。(5)場外交易市場的管理比證券交易所寬松。由于場外交易市場分散，缺乏統(tǒng)一的組織和章程，不易管理和監(jiān)督，其交易效率也不及證券交易所(三)場外交易市場的主要功能場外交易市場與證券交易所共同組成證券交易市場，它主要具備以下功能：(1)場外交易市場是證券發(fā)行的主要場所。(2)場外交易市場為政府債券、

26、金融債券以及按照有關(guān)法規(guī)公開發(fā)行而又不能或一時不能到證券交易所上市交易的股票提供了流通轉(zhuǎn)讓的場所，為這些證券提供了流動的必要條件，為投資者提供了兌現(xiàn)及投資的機會。(3)場外交易市場是證券交易所的必要補充。熟悉主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的概念、上市公司的類型和管理規(guī)定：主板市場也稱為一板市場，指傳統(tǒng)意義上的證券市場(通常指股票市場)，是一個國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所。中小板塊即中小企業(yè)板，是指流通盤大約在1億元以下的創(chuàng)業(yè)板塊，是相對于主板市場而言的，有些企業(yè)的條件達不到主板市場的要求，所以只能在中小板市場上市。中小板市場是創(chuàng)業(yè)板的一種過渡，在中國的中小板市場上，市場代碼是以“002”開頭

27、的。創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場，即第二股票交易市場，是與主板市場不同的一類證券市場，專為暫時無法在主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)等需要進行融資和發(fā)展的企業(yè)提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的重要補充，在資本市場有著重要的位置。(一)股票型上市公司股票型上市公司必須符合下列條件：(1)股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準已經(jīng)向社會公開發(fā)行。(2)公司股本總額不少于人民幣3000萬元。(3)公開發(fā)行的股份占公司股份總數(shù)的25%以上；股本總額超過4億元的，向社會公開發(fā)行的比例10%以上。(4)公司在最近3年內(nèi)無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。(5)開業(yè)時間在3年以上，最近3年連

28、續(xù)營利；原國有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者本法實施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計算。(6)證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準。(二)債券型上市公司債券型上市公司應(yīng)當滿足的條件包括：(1)已經(jīng)公開發(fā)行公司債券。(2)公司債券的期限為一年以上。(3)公司債券的實際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元。(4)公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。債券發(fā)行的條件之一是“股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元”。設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當有2人以上200人以下為發(fā)起人。股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立

29、方式設(shè)立的，全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的20%。熟悉全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司的類型和管理規(guī)定;全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)俗稱“新三板”，是經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司為其運營管理機構(gòu)。熟悉私募基金市場、區(qū)域股權(quán)市場、券商柜臺市場、機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)的概念與特點；(一)私募基金市場私募基金又稱私募股權(quán)投資或私人股權(quán)投資，是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對應(yīng)的是公募基金。(1)股權(quán)投資的收益十分豐厚。(2)股權(quán)投資伴隨著高風險。(3)股權(quán)投資可以提供全方位的增值服務(wù)。(二)區(qū)域股權(quán)市場區(qū)域性股權(quán)交易市場又稱區(qū)域股權(quán)市

30、場、第四板市場，是為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場，是我國多層次資本市場的重要組成部分，亦是中國多層次資本市場建設(shè)中必不可少的部分。對于促進企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強對實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極作用。(三)券商柜臺市場“券商”，即經(jīng)營證券交易的公司，或稱證券公司。券商柜臺市場，即證券公司在證券交易所以外進行證券交易的市場。它沒有固定的場所，其交易主要利用電話進行，交易的證券以不在交易所上市的證券為主。(四)機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)(簡稱“報價系統(tǒng)”)，是指依據(jù)機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)管

31、理辦法為報價系統(tǒng)參與人提供私募產(chǎn)品報價、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及相關(guān)服務(wù)的專業(yè)化電子平臺。第二章 證券市場主體第一節(jié) 證券發(fā)行人掌握證券市場融資活動的概念、方式及特征;(一)證券市場融資活動的概念和方式 證券融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價證券為媒介實現(xiàn)資金融通的金融活動。證券市場融資的基本形式是：資金赤字單位在市場上向資金盈余單位發(fā)售有價證券，募得資金，資金盈余單位購入有價證券，獲得有價證券所代表的財產(chǎn)所有權(quán)、收益權(quán)或債權(quán)。證券持有者若要收回投資，可以通過市場將證券轉(zhuǎn)讓給其他投資者。證券可以不斷地轉(zhuǎn)讓流通，使投資者的資金得以靈活周轉(zhuǎn)。 (二)證券市場融資活動的特征 (

32、1)證券融資是一種直接融資。(2)證券融資是一種強市場性的金融活動。(3)證券融資是在由各種中介機構(gòu)組成的證券中介服務(wù)體系的支持下完成的。(4)證券中介服務(wù)體系通過建立證券集中交易組織(如證券交易所)，形成了籌資單位競爭上市公司資格的優(yōu)勝劣汰機制，使證券融資活動更具競爭活力。 (5)證券融資是一種長期融資。掌握直接融資的概念、特點和分類；(一)直接融資的概念 直接融資是指擁有暫時閑置資金的單位(包括企業(yè)、機構(gòu)和個人)與資金短缺，需要補充資金的單位，相互之間直接進行協(xié)議，或者在金融市場上前者購買后者發(fā)行的有價證券，將貨幣資金提供給所需要補充資金的單位使用，從而完成資金融通的過

33、程。 (二)直接融資的特點 直接融資的基本特點是，擁有暫時閑置資金的單位和需要資金的單位直接進行資金融通，不經(jīng)過任何中介環(huán)節(jié)。其具體特點包括： (1)直接性。在直接融資中，資金的需求者直接從資金的供應(yīng)者手中獲得資金，并在資金的供應(yīng)者和資金的需求者之間建立直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 (2)分散性。直接融資是在無數(shù)個企業(yè)之間、政府與企業(yè)和個人之間、個人與個人之間，或者企業(yè)與個人之間進行的，因此融資活動分散于各種場合，具有一定的分散性。 (3)差異性較大。由于不同的企業(yè)或者個人，其信譽好壞有較大的差異，債權(quán)人往往難以全面、深入了解債務(wù)人的信譽狀況，從而帶來

34、融資信譽的較大差異和風險。 (4)部分不可逆性。例如，在直接融資中，通過發(fā)行股票所取得的資金，是不需要返還的，投資者無權(quán)中途要求退回股金，而只能到市場上去出售股票，股票只能夠在不同的投資者之間互相轉(zhuǎn)讓。 (5)相對較強的自主性。在直接融資中，在法律允許的范圍內(nèi)，融資者可以自己決定融資的對象和數(shù)量。 熟悉直接融資與間接融資的區(qū)別：(一)間接融資的概念 間接融資是直接融資的對稱，亦稱“間接金融”，是指擁有暫時閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機構(gòu)，然后再由這些金融機構(gòu)以

35、貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實現(xiàn)資金融通的過程。直接融資是不經(jīng)金融機構(gòu)的媒介，由政府、企事業(yè)單位及個人直接以最后借款人的身份向最后貸款人進行的融資活動，其融通的資金直接用于生產(chǎn)、投資和消費，最典型的直接融資就是公司上市。 間接融資是通過金融機構(gòu)的媒介，由最后借款人向最后貸款人進行的融資活動，如企業(yè)向銀行、信托公司進行融資等等。(1)金融機構(gòu)所起的作用不同。在間接融資方式中，商業(yè)銀行是核心中介機構(gòu)：資金盈余者-銀行-資金短缺者。在直接融資方式中：資金盈余者-證券公司甲=證券公司乙-資金短缺者。 (2)特點不同。間接融

36、資比直接融資的風險小、成本低、流動性好、保密性強等優(yōu)點。掌握證券發(fā)行人的概念和分類:(一)公司(企業(yè))企業(yè)的組織形式可分為獨資制、合伙制和公司制?，F(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。 (二)政府和政府機構(gòu) 隨著國家干預(yù)經(jīng)濟理論的興起，政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直屬機構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券。 熟悉政府和政府機構(gòu)直接融資的方式及特征:近年來，各地方政府開始進行多方式、多途徑籌集城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的嘗試，當前的主要方式有直接融資、間接融資、BOT融資、土地出讓收

37、入等。其中，政府機構(gòu)直接融資的方式包括： (1)財政資本金投入而獲得的股權(quán)收益。 (2)由財政投入一些城市基礎(chǔ)設(shè)施項目而帶動外資和民營資本的投入。 (3)獲得中央轉(zhuǎn)貸的由中央政府發(fā)行的國內(nèi)外政府債券。 (4)向世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等國際和地區(qū)金融機構(gòu)貸款。 (5)獲得中央轉(zhuǎn)貸的由中央政府向外國政府的貸款。 (6)外國政府援助贈款。 熟悉企業(yè)(公司)直接融資的方式及特征:企業(yè)融資是以企業(yè)的資產(chǎn)、權(quán)益和預(yù)期收益為基礎(chǔ)，籌集項目建設(shè)、營運及業(yè)務(wù)拓展所需資金的行為過程。企業(yè)的發(fā)展，是一個融資、發(fā)展、再融資、再發(fā)展的過程。 

38、;企業(yè)融資按照有無金融中介分為兩種方式：直接融資和間接融資。 直接融資方式的優(yōu)點是資金流動比較迅速、成本低、受法律限制少；缺點是對交易雙方籌資與投資技能要求高，而且有的要求雙方會面才能成交。 相對于直接融資，間接融資可以充分利用規(guī)模經(jīng)濟，降低成本、分散風險、實現(xiàn)多元化負債。掌握金融機構(gòu)直接融資的特點: 直接融資的基本特點是，擁有暫時閑置資金的單位和需要資金的單位直接進行資金融通，不經(jīng)過任何中介環(huán)節(jié)。具體包括： (1)直接性。 (2)分散性。 (3)差異性較大。 (4)部分不可逆性。 (5)相對較強的自主性。 熟悉直

39、接融資對金融市場的影響:(一)直接融資對金融市場的有利影響 (1)資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高。 (2)籌資的成本較低而投資收益較大。 (二)直接融資對金融市場的不利影響 (1)直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。 (2)直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低。  (3)直接融資的風險較大。第二節(jié) 證券投資者掌握證券市場投資者的概念、特點及分類；一、證券市場投資者的概念、特點及分類 證券投資人是指通過買人證券而進行投資的各類機構(gòu)法人和自然人。 

40、證券投資人具有分散性和流動性的特點。 證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者兩大類。 (一)機構(gòu)投資者 機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。 1政府機構(gòu) 政府機構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。各級政府及政府機構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時，可通過購買政府債券、金融債券投資于證券市場。2金融機構(gòu) 參與證券投資的金融機構(gòu)包括證券經(jīng)營機構(gòu)、銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險經(jīng)營機構(gòu)以及其他金融機構(gòu)等。 (1)證券經(jīng)營機構(gòu)。證券經(jīng)營機構(gòu)是證券市場上最活躍的投資者，以其自有資本、營運資金和受托投資資金進行證券

41、投資。(2)銀行業(yè)金融機構(gòu)。銀行業(yè)金融機構(gòu)包括商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構(gòu)以及政策性銀行。(3)保險經(jīng)營機構(gòu)。保險公司是全球最重要的機構(gòu)投資者之一，曾一度超過投資基金成為投資規(guī)模最大的機構(gòu)投資者，除大量投資于各類政府債券、高等級公司債券外，還廣泛涉足基金和股票投資。(4)合格境外機構(gòu)投資者(QFII)。QFII制度是一國(地區(qū))在貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換、資本項目尚未完全開放的情況下，有限度地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度。(5)主權(quán)財富基金。隨著國際經(jīng)濟、金融形勢的變化，目前，不少國家尤其是發(fā)展中國家擁有了大量的官方外匯儲備，為管

42、理好這部分資金，成立了代表國家進行投資的主權(quán)財富基金。 (6)其他金融機構(gòu)。其他金融機構(gòu)包括信托投資公司、企業(yè)集團財務(wù)公司、金融租賃公司等。3企業(yè)和事業(yè)法人 企業(yè)可以用自己的積累資金或暫時不用的閑置資金進行證券投資。企業(yè)可以通過股票投資實現(xiàn)對其他企業(yè)的控股或參股，也可以將暫時閑置的資金通過自營或委托專業(yè)機構(gòu)進行證券投資以獲取收益。4各類基金 基金性質(zhì)的機構(gòu)投資者包括證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金和社會公益基金。 (1)證券投資基金。證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進行

43、證券投資活動的基金。 (2)社?；?。(3)企業(yè)年金。企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，自愿建立的補充養(yǎng)老保險基金。(4)社會公益基金。社會公益基金是指將收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎勵基金等。(二)個人投資者 個人投資者是指從事證券投資的社會自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者。了解我國證券市場投資者結(jié)構(gòu)及演化：在投資者結(jié)構(gòu)上，機構(gòu)投資者逐漸成為企業(yè)債券的主要投資者。 1990年12月和1991年5月，上海證券交易所和深圳證券交易所的相繼成立并開展交易，標志著我國資本市場的發(fā)展開始了一個新階

44、段。掌握機構(gòu)投資者的概念、特點及分類;熟悉機構(gòu)投資者在金融市場中的作用;熟悉政府機構(gòu)類投資者的概念、特點及分類;掌握金融機構(gòu)類投資者的概念、特點及分類;熟悉合格境外機構(gòu)投資者、合格境內(nèi)機構(gòu)投資者的概念與特點;掌握企業(yè)和事業(yè)法人類機構(gòu)投資者的概念與特點;掌握基金類投資者的概念、特點及分類。掌握個人投資者的概念;熟悉個人投資者的風險特征與投資者適當性。第三節(jié) 中介機構(gòu)掌握證券公司的定義：證券公司又稱“證券商”，是指依照中華人民共和國公司法中華人民共和國證券法的規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責任公司或股份有限公司。了解我國證券公司的發(fā)展歷程;掌握我國證券公司的監(jiān)管制度及具體要求

45、：目前，我國證券公司監(jiān)管制度包括客戶交易以誠信與資質(zhì)為標準的市場準入制度、以凈資本為核心的經(jīng)營風險控制制度、合規(guī)管理制度、結(jié)算資金第三方存管制度、信息報送與披露制度等。(一)以誠信與資質(zhì)為標準的市場準入制度建立和完善包括機構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)牌照、從業(yè)人員特別是高級管理人員在內(nèi)的市場準人制度，通過行政許可把好準人關(guān)，防范不良機構(gòu)和人員進入證券市場。(二)以凈資本為核心的經(jīng)營風險控制制度2006年7月，中國證監(jiān)會發(fā)布實施了證券公司風險控制指標管理辦法，并于2008年根據(jù)實踐情況對該辦法進行了修訂。該辦法建立了以凈資本為核心的風險控制指標體系和風險監(jiān)管制度。(三)合規(guī)管理制度2008年7月，中國證監(jiān)會發(fā)布

46、實施了證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定，要求證券公司全面建立內(nèi)部合規(guī)管理制度，設(shè)立合規(guī)總監(jiān)和合規(guī)部門，強化對公司經(jīng)營管理行為合規(guī)性的事前審查、事中監(jiān)督和事后檢查，有效預(yù)防、及時發(fā)現(xiàn)并快速處理內(nèi)部機構(gòu)和人員的違規(guī)行為，迅速改進、完善內(nèi)部管理制度。(四)客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度根據(jù)2006年新修訂的中華人民共和國證券法，中國證監(jiān)會在原有客戶資金存管制度的基礎(chǔ)上，按照保障客戶資產(chǎn)安全、防止風險傳遞、方便投資者、有利于證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新的原則，設(shè)計、實施了新的客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。(五)信息報送與披露制度對證券公司信息報送與披露方面的監(jiān)管要求包括：(1)信息報送制度。信息報送制度即證券公司要根據(jù)

47、相關(guān)法律法規(guī)，應(yīng)當自每一個會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)，向中國證監(jiān)會報送年度報告，自每月結(jié)束之日起7個工作日內(nèi)，報送月度報告。發(fā)生影響或者可能影響證券公司經(jīng)營管理、財務(wù)狀況、風險控制指標或者客戶資產(chǎn)安全重大事件的，證券公司應(yīng)當立即向中國證監(jiān)會報送臨時報告，說明事件的起因、目前的狀況、可能產(chǎn)生的后果和擬采取的相應(yīng)措施。(2)信息公開披露制度。這一制度主要為證券公司的基本信息公示和財務(wù)信息公開披露。(3)年報審計監(jiān)管。這是對證券公司進行非現(xiàn)場檢查和日常監(jiān)管的重要手段。掌握證券公司主要業(yè)務(wù)的種類及內(nèi)容:我國證券公司的業(yè)務(wù)范圍包括：證券經(jīng)紀，證券投資咨詢，與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問，證券承銷

48、與保薦，證券自營，證券資產(chǎn)管理及其他證券業(yè)務(wù)。中華人民共和國證券法規(guī)定，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準，證券公司可以為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)及其他業(yè)務(wù)。(一)證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)又稱“代理買賣證券業(yè)務(wù)”，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價證券的業(yè)務(wù)。在證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)中，證券公司只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。(二)證券投資咨詢業(yè)務(wù)證券投資咨詢業(yè)務(wù)是指從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的機構(gòu)及其咨詢?nèi)藛T為證券投資人或者客戶提供證券投資分析、預(yù)測或者建議等直接或者間接有償咨詢服務(wù)的活動。(三)與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)財務(wù)顧問業(yè)務(wù)是指與證券交易、證券投資活動有關(guān)的咨詢、建議、策劃業(yè)務(wù)

49、。(四)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)證券承銷是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。發(fā)行人向不特定對象公開發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當同證券公司簽訂承銷協(xié)議。(五)證券自營業(yè)務(wù)證券自營業(yè)務(wù)是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣依法公開發(fā)行的股票、債券、權(quán)證、證券投資基金及中國證監(jiān)會認可的其他證券，以獲取營利的行為。(六)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和與投資者簽訂的資產(chǎn)管理合同，按照資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)，以實現(xiàn)資產(chǎn)收益最大化的

50、行為。(七)融資融券業(yè)務(wù)融資融券業(yè)務(wù)是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經(jīng)營活動。(八)證券公司中間介紹(IB)業(yè)務(wù)IB(Introducing Broker)即介紹經(jīng)紀商，是指機構(gòu)或者個人接受期貨經(jīng)紀商的委托，介紹客戶給期貨經(jīng)紀商并收取一定傭金的業(yè)務(wù)模式。熟悉證券服務(wù)機構(gòu)的類別:證券服務(wù)機構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)。證券服務(wù)機構(gòu)包括投資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、會計師事務(wù)所等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的機構(gòu)。投資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員必須具備證券專業(yè)知識和從事證券業(yè)務(wù)或者證券服務(wù)業(yè)務(wù)2年

51、以上的經(jīng)驗。熟悉對律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理:證券法律業(yè)務(wù)是指律師事務(wù)所接受當事人委托，為其證券發(fā)行、上市和交易等證券業(yè)務(wù)活動提供的制作、出具法律意見書等文件的法律服務(wù)。律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法(以下簡稱辦法)規(guī)定，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)、司法部及地方司法行政機關(guān)依法對律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)進行監(jiān)督管理。律師協(xié)會依照章程和律師行業(yè)規(guī)范對律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)進行自律管理。熟悉對注冊會計師、會計師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理:財政部和中國證監(jiān)會對注冊會計師、會計師事務(wù)所執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)實行許可證管理。注冊會計師、會計師事務(wù)所執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)，必須取得證券

52、、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證。熟悉對證券、期貨投資咨詢機構(gòu)的管理:中國證監(jiān)會及其授權(quán)的地方派出機構(gòu)負責對證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理。從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，必須依法取得中國證監(jiān)會的業(yè)務(wù)許可。從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，必須遵守有關(guān)法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，遵循客觀、公正和誠實信用的原則。熟悉對資信評級機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理:(一)證券評級的對象證券評級業(yè)務(wù)是指對下列評級對象開展資信評級服務(wù)：(1)中國證監(jiān)會依法核準發(fā)行的債券、資產(chǎn)支持證券以及其他固定收益或者債務(wù)型結(jié)構(gòu)性融資證券。(2)在證券交易所上市交易的債券、資產(chǎn)支持證券以及其他固定收益或者債務(wù)型結(jié)構(gòu)性融資證券，國債除外。(3)上

53、述前兩項規(guī)定的證券的發(fā)行人、上市公司、非上市公眾公司、證券公司、證券投資基金管理公司。(4)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他評級對象。(二)申請證券評級業(yè)務(wù)許可的條件申請證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機構(gòu)，應(yīng)當具備下列條件：(1)具有中國法人資格，實收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬元。(2)具有符合證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法規(guī)定的高級管理人員不少于3人；具有證券從業(yè)資格的評級從業(yè)人員不少于20人，其中包括具有3年以上資信評級業(yè)務(wù)經(jīng)驗的評級從業(yè)人員不少于10人，具有中國注冊會計師資格的評級從業(yè)人員不少于3人。(3)具有健全且運行良好的內(nèi)部控制機制和管理制度。(4)具有完善的業(yè)務(wù)制度。(5)最近5年未

54、受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形。(6)最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良誠信記錄。(7)中國證監(jiān)會基于保護投資者、維護社會公共利益規(guī)定的其他條件。熟悉對資產(chǎn)評估機構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理；(一)資產(chǎn)評估機構(gòu)申請按照關(guān)于從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機構(gòu)有關(guān)管理問題的通知，資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格，應(yīng)當符合下列條件：(1)資產(chǎn)評估機構(gòu)依法設(shè)立并取得資產(chǎn)評估資格3年以上，發(fā)生過吸收合并的，還應(yīng)當自完成工商變更登記之日起滿1年。(2)質(zhì)量控制制度和其他內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道

55、德良好。(3)具有不少于30名注冊資產(chǎn)評估師，其中最近3年持有注冊資產(chǎn)評估師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于20人。(4)凈資產(chǎn)不少于200萬元。(5)按規(guī)定購買職業(yè)責任保險或者提取職業(yè)風險基金。(6)半數(shù)以上合伙人或者持有不少于50%股權(quán)的股東最近在本機構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上。(7)最近3年評估業(yè)務(wù)收入合計不少于2000萬元，且每年不少于500萬元。(二)資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格不應(yīng)存在的情形資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格，應(yīng)當不存在下列情形之一：(1)在執(zhí)業(yè)活動中受到刑事處罰、行政處罰，自處罰決定執(zhí)行完畢之日起至提出申請之日止未滿3年。(2)因以欺騙等不正當手段取得證券評估資格而被撤銷該資格，自撤銷之

56、日起至提出申請之日止未滿3年。(3)在申請證券評估資格過程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準的，自被出具不予受理憑證或者不予批準決定之日起至提出申請之日止未滿3年。掌握對證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的管理;轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動，可理解為證券金融公司與證券公司之間的融資融券業(yè)務(wù)。開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的目的是拓寬證券公司融資融券業(yè)務(wù)資金和證券來源。(一)證券金融公司(1)公司設(shè)立。股份有限公司，注冊資本為實收資本不少于60億元，股東應(yīng)以貨幣出資。(2)職責。證券金融公司不以營利為目的，履行下列職責：為證券公司提