國際收支平衡表

1、第二節(jié) 國際收支平衡表 國際收支平衡表(Balance of Payments Statement)，也稱國際收支差額表，它是系統(tǒng)記錄一國在一定時期內(nèi)所有國際經(jīng)濟(jì)活動收入與支出的統(tǒng)計報表。一國與別國發(fā)生的一切經(jīng)濟(jì)活動，不論是否涉及外匯收支都必須記入該國的國際收支平衡表中，各國編制國際收支平衡表的主要目的，是為了有利于全面了解本國的涉外經(jīng)濟(jì)關(guān)系，并以此進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析、制訂合理的對外經(jīng)濟(jì)政策。 一、國際收支平衡表的主要內(nèi)容 國際收支平衡表所包含的內(nèi)容十分繁雜，各國又大都根據(jù)各自不同需要和具體情況來編制，因此，各國國際收支平衡表的內(nèi)容、詳簡也有很大差異，但其主要項目還是基本一致的。大體上可分為三大類，

2、即經(jīng)常項目、資本和金融項目以及平衡項目。 (一)、經(jīng)常項目(Current Account) 經(jīng)常項目是本國與外國交往中經(jīng)常發(fā)生的國際收支項目，它反映了一國與他國之間真實(shí)資源的轉(zhuǎn)移狀況，在整個國際收支中占有主要地位，往往會影響和制約國際收支的其他項目。它包括貨物項目、服務(wù)項目、收入項目和經(jīng)常性轉(zhuǎn)移項目四個子項目。 1、貨物項目(Goods Account)貨物包括一般商品、用于加工的貨物、貨物修理、各種運(yùn)輸工具在港口購買的貨物及非貨幣黃金。一般商品是指居民向非居民出口或從非居民那里進(jìn)口的可移動貨物；用于加工的貨物包括跨越邊境運(yùn)到國外加工的貨物的出口以及隨之而來的再進(jìn)口；貨物修理包括向非居民提供

3、的或從非居民那里得到的船舶和飛機(jī)等上面的修理活動；各種運(yùn)輸工具在港口購買的貨物包括非居民在岸上采購的所有貨物，如燃料、給養(yǎng)、儲備、物資；非貨幣黃金包括不作為一國貨幣當(dāng)局儲備資產(chǎn)的所有黃金的進(jìn)出口。 在國際收支平衡表中，貨物收支統(tǒng)計數(shù)據(jù)的來源及商品價格計算的方式在各國不盡相同。按國際貨幣基金組織規(guī)定，貨物進(jìn)出口統(tǒng)計一律以海關(guān)統(tǒng)計為準(zhǔn)，商品價格一律按離岸價格(F.O.B or Free On Board)計算。但實(shí)際上有許多國家對出口商品按離岸價格計算，而對進(jìn)口商品則按到岸價格(C.I.F or Cost Insurance And Freight)計算。這兩種不同的價格條件，在計算進(jìn)出口總值時，

4、會產(chǎn)生一定的差額。例如，進(jìn)口商品以CIF計價，其中運(yùn)費(fèi)和保險費(fèi)屬于勞務(wù)方面的支出，這樣就會產(chǎn)生重復(fù)入帳的項目，結(jié)果影響了國際收支平衡表的精確性。 2、服務(wù)項目(Service Account) 服務(wù)項目是指一個國家對外提供服務(wù)或接受服務(wù)所發(fā)生的收支。由于服務(wù)不像貨物那樣能夠看得見、摸得著，所以服務(wù)項目又稱為無形收支項目(Invisible Trade Account)，它包括下列具體項目： (1)運(yùn)輸通訊收支。它包括海陸空運(yùn)商品和旅客運(yùn)費(fèi)的收支。有些國家對于運(yùn)輸工具的修繕費(fèi)、港灣費(fèi)與碼頭的使用費(fèi)、船舶注冊費(fèi)等均納入運(yùn)輸收支的項目。通訊方面，屬于國際電報、電話、電傳、衛(wèi)星通訊等服務(wù)項目引起的外匯

5、收支都記入勞務(wù)帳戶下。(2)保險收支。凡本國人向外國保險公司投保，則成為保險費(fèi)的支出，如外國人向本國保險公司投保，則成為保險費(fèi)的收入。(3)旅游收支。它指本國居民到國外旅游或外國居民到本國旅游而產(chǎn)生的膳費(fèi)、交通等服務(wù)性費(fèi)用的收支。(4)其他服務(wù)收支。如辦公費(fèi)、專利權(quán)使用費(fèi)、廣告宣傳費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、使領(lǐng)費(fèi)等項目收支。目前，勞務(wù)收支的重要性日趨突出，不少國家的勞務(wù)收支在該國的國際收支中占有舉足輕重的地位，有的甚至還超出了有形貿(mào)易收支。3、收入項目（Income Account）收入包括居民與非居民之間的兩大類交易：（1）職工報酬，即支付給非居民工人的工資、薪金和其他福利。（2）投資收入，包括居民因持有

6、國外金融資產(chǎn)或承擔(dān)對非居民負(fù)債而造成的收入或支出。投資收入包括直接投資收入、證券投資收入和其他形式的投資收入，其中其他形式的投資收入是指其他資本如貸款所產(chǎn)生的利息。應(yīng)注意的是，資本損益是不作為投資收入記載的，所有由交易引起的現(xiàn)已實(shí)現(xiàn)的資本損益都包括在金融帳戶下面。4經(jīng)常轉(zhuǎn)移項目(Current Transfer Account)經(jīng)常轉(zhuǎn)移屬于單方面轉(zhuǎn)移的一類。單方面轉(zhuǎn)移項目是指單方面、無對等的交易，即在國際間移動后并不產(chǎn)生歸還或償還問題的一些項目。貸方記錄本國從外國取得的單方轉(zhuǎn)移收入，借方記錄本國向外國的單方面轉(zhuǎn)移支出。單方面轉(zhuǎn)移包括經(jīng)常轉(zhuǎn)移和資本轉(zhuǎn)移，其中經(jīng)常轉(zhuǎn)移放在經(jīng)常項目里，資本轉(zhuǎn)移放在資

7、本與金融項目的資本項目中。經(jīng)常轉(zhuǎn)移包括所有非資本轉(zhuǎn)移的轉(zhuǎn)移項目，即包括排除下面三項的所有轉(zhuǎn)移：（1）固定資產(chǎn)所有權(quán)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移；（2）同固定資產(chǎn)收買/放棄相聯(lián)系的或以其為條件的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移；（3）債權(quán)人不索取回報而取消的債務(wù)。經(jīng)常轉(zhuǎn)移包括各級政府的轉(zhuǎn)移（如政府間經(jīng)常性國際合作，對收入和財產(chǎn)支付的經(jīng)常性稅收）和其他轉(zhuǎn)移（如工人匯款）。(二)、資本和金融項目(Capital and Financial Account)資本與金融項目（大量文獻(xiàn)中仍然習(xí)慣稱為資本項目，不過要注意的是這與接下來介紹的子項目之一：資本項目含義不同），它反映一國資產(chǎn)所有權(quán)在國際間轉(zhuǎn)移的狀況，它包括資本項目(Capital Acc

8、ount)和金融項目(Financial Account)兩大部分。1、資本項目資本項目包括資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買和放棄。資本轉(zhuǎn)移的內(nèi)容在前面已作介紹。非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買和放棄是指各種無形資產(chǎn)，如專利、版權(quán)、商標(biāo)、經(jīng)銷權(quán)等以及租賃或其他可轉(zhuǎn)讓合同的交易。2、金融項目金融項目包括了一國對外資產(chǎn)和負(fù)債所有權(quán)變更的所有交易。根據(jù)投資類型或功能分類，金融項目分為直接投資、證券投資、其他投資和儲備資產(chǎn)四類。與經(jīng)常項目不同，金融項目并不按借貸方總額來記錄，而是按凈額來記入相應(yīng)的借方和貸方。（1）直接投資（Direct Investment）。直接投資的主要特征是投資者對另一經(jīng)濟(jì)體的企業(yè)擁

9、有永久利益，這一永久利益意味著直接投資者和企業(yè)之間存在著長期的關(guān)系，并且投資者對企業(yè)經(jīng)營管理施加著相當(dāng)大的影響。直接投資在傳統(tǒng)上主要采用在國外建立分支企業(yè)的形式，目前越來越多的采用購買一定比例的股票的形式來達(dá)到，如果是這樣的話，一般要求這一比例最低為10%。（2）證券投資(Portfolio Investment)。證券投資是指為了取得一筆預(yù)期的固定貨幣收入而進(jìn)行的投資，它對企業(yè)沒有發(fā)言權(quán)。證券投資資本交易包括股票、中長期債券、貨幣市場工具和衍生金融工具（如期權(quán)）。投資的利息收支記錄在經(jīng)常項目中，本金還款記錄在金融項目中。（3）其他投資(Other Investment)。這是一個剩余項目，包

10、括所有直接投資、證券投資或儲備資產(chǎn)未包括的金融交易，比如長短期的貿(mào)易信貸、貸款、貨幣和存款以及應(yīng)收款項和應(yīng)付款項等。（4）儲備資產(chǎn)(Reserve Assets)。儲備資產(chǎn)是指一個國家的金融當(dāng)局(如中央銀行或其它官方機(jī)構(gòu))持有的儲備資產(chǎn)及其對外債權(quán)，它包括用作貨幣的黃金、外匯、分配的特別提款權(quán)和在國際貨幣基金組織的儲備頭寸等四個子項目。儲備資產(chǎn)項目是一個記錄儲備變化，而不是流量狀況的項目。每年年底，把一個國家金融當(dāng)局所持有的儲備資產(chǎn)與去年年底相比，而后把凈差額記入儲備資產(chǎn)項目之中。另外，在處理這個項目的符號時，我們會遇到最大的概念上的困難，因?yàn)槌鲇谄胶庹麄€帳戶的需要，人為地把儲備資產(chǎn)的增加用負(fù)

11、號表示，把儲備資產(chǎn)的減少用正號表示，恰恰與一般意義上正負(fù)號的含意相反。(三)、錯誤與遺漏項目(Errors and Omissions Account)錯誤與遺漏是一個人為設(shè)計的平衡項目，盡管它在某些國家不是最后一個項目，但卻是作為余項在最后才計算的。經(jīng)常項目和資本與金融項目之和，如果兩者沒有錯誤與遺漏，借貸雙方應(yīng)該相等，但這種情形是不太可能的。因?yàn)?，每個國家的國際收支平衡表的統(tǒng)計數(shù)據(jù)總會出現(xiàn)一些遺漏：資料來源不一。一國在編制國際收支平衡表時所匯集和應(yīng)用的原始資料來自許多渠道，如海關(guān)統(tǒng)計、銀行報告、企業(yè)報表等；資料不全。某些數(shù)字如商品走私、資金外逃、私自攜帶現(xiàn)鈔出入境等這些也屬于國際收支范疇，

12、難以掌握。例如，一個美國人從墨西哥以現(xiàn)金購買了價值1萬美元的大麻(在途中卻未能通過海關(guān)官員的檢查)，結(jié)果這1萬美元落到了墨西哥的銀行系統(tǒng)中，并被按慣例計入儲備變動項目，但是這筆交易的另外一面卻中斷了。政府當(dāng)局懷疑這些貨是大麻，但在沒有可靠的證據(jù)下，它不能記錄下這筆交易；資料本身錯漏。有關(guān)單位提供的統(tǒng)計數(shù)字也不是百分之百的準(zhǔn)確無誤，有的僅僅是估算數(shù)字。 因此，一般而言，一國經(jīng)常項目加上資本與金融項目之后，借方與貸方間會有“缺口”，此時，國際收支平衡表上“錯誤與遺漏”項目的數(shù)字，就是該“缺口”數(shù)目，方向（正負(fù)號）相反。 二、國際收支平衡表的編制原則 國際收支平衡表是按照復(fù)式簿記法(Double E

13、ntry)來編制的。復(fù)式簿記法是國際會計的通行準(zhǔn)則，其基本原理是：任何一筆交易發(fā)生，必然涉及借方(Debit)和貸方(Credit)兩個方面，即有借必有貸，借貸必相等，因此任何一筆交易都要以同一數(shù)額記兩次，一次記在借方，一次記在貸方。凡是引起外匯收入或外匯供給的交易，即資產(chǎn)減少、負(fù)債增加都列入貸方，或稱正號項目(Plus Items)；凡是引起外匯支出或外匯需求的交易，即資產(chǎn)增加、負(fù)債減少，都列入借方，或稱負(fù)號項目(Minus Items)。具體地說，凡屬于下列情況均應(yīng)記人貸方：(1)向外國提供商品或勞務(wù)(輸出)；(2)外國人提供的捐贈與援助；(3)國內(nèi)官方當(dāng)局放棄國外資產(chǎn)或國外負(fù)債的增加；(

14、4)國內(nèi)私人放棄外國資產(chǎn)或國外負(fù)債的增加。凡屬下列情況均應(yīng)記人借方：(1)從外國獲得的商品和勞務(wù)(進(jìn)口)；(2)向外國政府或私人提供的援助、捐贈等；(3)國內(nèi)官方當(dāng)局的國外資產(chǎn)的增加或國外負(fù)債的減少；(4)國內(nèi)私人的國外資產(chǎn)的增加或國外負(fù)債的減少。每一筆交易都必須分別記入上述借貸雙方項下有關(guān)的4個類別之中，為了便于理解，我們以美國為例，列舉七筆交易，來說明國際收支的記帳方法。例7.1 英國商人從美國購買價值為50萬美元的汽車50輛，付款方式是從英國銀行提出美元存款支付貨款。這筆交易包含兩項內(nèi)容：一是美國商品出口，應(yīng)記錄在貸方的貿(mào)易項目中。另一方面是英國商人的美元存款減少，也就是美國私人對外短期

15、負(fù)債減少，應(yīng)記入借方的金融項目的其他投資項目中，如表(7.1)(以下交易記錄均同)表7.1 國際收支記帳方法 借方（） 貸方（）A.貿(mào)易項目 2.進(jìn)口 1001.出口汽車 50B.服務(wù)項目 3.旅游收匯 40C.收入項目 4.投資利潤匯出 200D.經(jīng)常轉(zhuǎn)移項目 5.政府捐贈 80E.證券投資項目 6.債券投資 3007.發(fā)行債券 500F.其他投資項目 1.私人對外短期負(fù)債 502.私人對外短期負(fù)債 100 3.私人對外短期資產(chǎn) 404.私人對外短期負(fù)債 200 7.私人對外短期負(fù)債 5006.私人對外短期資產(chǎn) 300G.儲備資產(chǎn)項目5.官方儲備 80例7.2 美國公司向中國購買100萬美元

16、的紡織品，用紐約銀行的美元支票付款。這次經(jīng)濟(jì)交易是反映美國從外國獲得商品，應(yīng)該記入借方的貿(mào)易項目下，同時中國在紐約銀行的美元存款增加，也意味著美國私人對外短期負(fù)債增加，應(yīng)記錄在貸方項目的金融項目的其他投資項目中。例7.3 德國人在美國旅游，支付了40萬美元的費(fèi)用，旅游者所需的美元是在美國銀行用歐元兌換的。這項國際交易所涉及的內(nèi)容有兩項：其一，美國為外國居民提供了服務(wù)，為服務(wù)輸出，應(yīng)在貸方服務(wù)項目記錄；其二，美國銀行在法蘭克福的歐元存款增加，即美國私人對外短期資產(chǎn)增加，應(yīng)在借方的金融項目的其他投資項目中記錄。例7.4 在美國直接投資的日商將200萬美元的投資利潤匯回日本。這筆交易所涉及的內(nèi)容是：

17、其一，這是在美國的直接投資收入，應(yīng)在借方的收入項目中記錄；其二，這筆匯款假定是通過美國銀行和日本銀行之間的信用進(jìn)行的，由日本銀行代美國銀行支付，所以這是美國私人對外短期債務(wù)的增加，應(yīng)在貸方的金融項目的其他投資項目中記錄。例7.5 美國政府向墨西哥提供了80萬美元的援助。這筆交易所涉及的兩方面內(nèi)容是：其一，美國政府的對外單方面轉(zhuǎn)移，應(yīng)在借方的經(jīng)常轉(zhuǎn)移項目下記錄；其二，美國官方對外資產(chǎn)減少，應(yīng)在貸方的儲備資產(chǎn)項目下記錄。例7.6 美國公民購買加拿大某公司發(fā)行的加元債券，折合美元價值為300萬元。這筆交易所涉及的兩項內(nèi)容是：其一，美國的資本輸出，即國外長期資產(chǎn)增加，應(yīng)在借方的證券投資項目下記錄；其二

18、，是美國公民支取加拿大銀行的加元存款購買債券，因此是美國私人對外短期資產(chǎn)減少，應(yīng)在貸方的金融項目的其他投資項目中記錄。例7.7 法國公民購買500萬美元為期10年的美國公司債券。這筆交易也涉及到兩項內(nèi)容：其一是美國的長期資本流入，應(yīng)在貸方的證券投資項目下記錄；其二是法國公民提取在美國銀行的美元存款購買債券，是美國私人對外負(fù)債減少，應(yīng)在借方的金融項目的其他投資項目中記錄。其次，經(jīng)濟(jì)交易記錄日期以所有權(quán)變更日期為標(biāo)準(zhǔn)。 在國際經(jīng)濟(jì)交易中，如簽訂買賣合同、貨物裝運(yùn)、結(jié)算、交貨、付款等一般都是在不同日期進(jìn)行的，為了統(tǒng)一各國的記錄口徑，IMF作出明確規(guī)定，必須采用所有權(quán)變更原則。按照基金組織的規(guī)定，國際收支平衡表中記錄的各種經(jīng)濟(jì)