債券質(zhì)押回購(gòu)交易業(yè)務(wù)--V1

1、債券質(zhì)押回購(gòu)交易業(yè)務(wù) 主要內(nèi)容一 債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)情況二 兩所一司風(fēng)險(xiǎn)控制指引三 英大證券業(yè)務(wù)開(kāi)展情況一、債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)情況質(zhì)押式回購(gòu)交易規(guī)則即質(zhì)押式回購(gòu)的規(guī)則，而質(zhì)押式回購(gòu)是交易雙方以債券為權(quán)利質(zhì)押所進(jìn)行的短期資金融通業(yè)務(wù)。在質(zhì)押式回購(gòu)交易中，資金融入方（正回購(gòu)方）（在交易系統(tǒng)中委托顯示“融資”）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購(gòu)方）（在交易系統(tǒng)中委托顯示“融券”）融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來(lái)某一日期由正回購(gòu)方向逆回購(gòu)方返還本金和按約定回購(gòu)利率計(jì)算的利息，逆回購(gòu)方向正回購(gòu)方返還原出質(zhì)債券。一、債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)情況（一）質(zhì)押式回質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)概況購(gòu)業(yè)務(wù)概況（二）質(zhì)押式回質(zhì)押式回購(gòu)交易參

2、與方式購(gòu)交易參與方式（三）四種回購(gòu)業(yè)務(wù)的比較（四）質(zhì)押式回質(zhì)押式回購(gòu)登記結(jié)算業(yè)務(wù)購(gòu)登記結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則體系規(guī)則體系（五）質(zhì)押式回質(zhì)押式回購(gòu)登記結(jié)算業(yè)務(wù)購(gòu)登記結(jié)算業(yè)務(wù)（債券、基金）（債券、基金）（六）標(biāo)準(zhǔn)券的計(jì)算和管理（一）質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)概況1、交易結(jié)算方式2、質(zhì)押券的種類匿名撮合交易，中國(guó)結(jié)算提供多邊凈額擔(dān)保結(jié)算。 國(guó)債、地方政府債、政策性金融債； 符合資格條件的信用債（包括公司債、企業(yè)債、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債中的公司債、可轉(zhuǎn)換公司債等）； 債券型基金產(chǎn)品（國(guó)債ETF ，企業(yè)債ETF等）。 當(dāng)日購(gòu)買(mǎi)的債券，當(dāng)日可用于質(zhì)押券申報(bào)，并可進(jìn)行相應(yīng)的債券回購(gòu)交易業(yè)務(wù)。當(dāng)日申報(bào)轉(zhuǎn)回的債券，當(dāng)日可以賣出。上

3、證所 當(dāng)日買(mǎi)入的可用于回購(gòu)質(zhì)押的債券可在當(dāng)日申報(bào)作為質(zhì)押物，當(dāng)日可用于進(jìn)行回購(gòu)交易。當(dāng)日申報(bào)解除質(zhì)押的債券可在當(dāng)賣出。深交所（二）質(zhì)押式回購(gòu)交易規(guī)則參與方式（三）四種回購(gòu)業(yè)務(wù)的比較結(jié)算方式結(jié)算方式業(yè)務(wù)主要特征業(yè)務(wù)主要特征質(zhì)押物范圍質(zhì)押物范圍質(zhì)押式回購(gòu)質(zhì)押式回購(gòu)多邊凈額擔(dān)保結(jié)算券商以客戶轉(zhuǎn)質(zhì)的債券做質(zhì)押向不確定的交易對(duì)手方融資，中國(guó)結(jié)算提供擔(dān)保國(guó)債（含地方政府債）、公司債（公司債、企業(yè)債、分離債）、可轉(zhuǎn)債、債券型基金、政策性金融債質(zhì)押式報(bào)價(jià)回質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)購(gòu)雙邊凈額非擔(dān)保結(jié)算券商以自營(yíng)證券做質(zhì)押，向自身客戶融資質(zhì)押式回購(gòu)的債券、基金份額、現(xiàn)金約定購(gòu)約定購(gòu)回回式證式證券交易券交易逐筆全額非擔(dān)保結(jié)算

4、客戶以證券做質(zhì)押（轉(zhuǎn)入質(zhì)押專戶），向券商融資股票、基金、債券股票質(zhì)押式回股票質(zhì)押式回購(gòu)購(gòu)逐筆全額非擔(dān)保結(jié)算客戶以證券做質(zhì)押（在原賬戶做質(zhì)押登記），向券商融資股票、其他證券（四）質(zhì)押式回購(gòu)登記結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則體系1、債券登記、托管與結(jié)算業(yè)務(wù)細(xì)則（簡(jiǎn)稱債券細(xì)則），2008年10月修訂實(shí)施2、基金類產(chǎn)品質(zhì)押式回購(gòu)登記結(jié)算暫行辦法（簡(jiǎn)稱基金回購(gòu)辦法），2013年11月發(fā)布實(shí)施3、標(biāo)準(zhǔn)券折算率（值）管理辦法（簡(jiǎn)稱標(biāo)準(zhǔn)券辦法），2014年1月修訂實(shí)施4、質(zhì)押式回購(gòu)資格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)及標(biāo)準(zhǔn)券折扣系數(shù)取值業(yè)務(wù)指引（簡(jiǎn)稱回購(gòu)指引），2014年6月修訂實(shí)施5、業(yè)務(wù)通知及指南：滬市關(guān)于在上海證券交易所上市的可轉(zhuǎn)換公司債券計(jì)入

5、回購(gòu)質(zhì)押庫(kù)的通知（2012年5月發(fā)布實(shí)施），滬、深債券登記結(jié)算業(yè)務(wù)指南等（四）質(zhì)押式回購(gòu)登記結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則體系 6、關(guān)系圖業(yè)務(wù)細(xì)則業(yè)務(wù)細(xì)則債券細(xì)則債券細(xì)則基金回購(gòu)基金回購(gòu)辦法辦法業(yè)務(wù)指引業(yè)務(wù)指引回購(gòu)指引回購(gòu)指引標(biāo)準(zhǔn)券辦標(biāo)準(zhǔn)券辦法法業(yè)務(wù)通知及業(yè)務(wù)通知及指南指南關(guān)于可轉(zhuǎn)債、國(guó)債ETF做回購(gòu)的通知，滬、深分公司的債券指南等（五）質(zhì)押式回購(gòu)登記結(jié)算業(yè)務(wù)（債券、基金）1 1、質(zhì)押庫(kù)管理、質(zhì)押庫(kù)管理（1）質(zhì)押庫(kù)設(shè)立。 中國(guó)結(jié)算設(shè)立中央質(zhì)押庫(kù)，并按結(jié)算參與人的經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、托管業(yè)務(wù)設(shè)立對(duì)應(yīng)的質(zhì)押庫(kù)（2）質(zhì)押券申報(bào)入庫(kù)。 融資方結(jié)算參與人通過(guò)交易系統(tǒng)，向中國(guó)結(jié)算申報(bào)提交質(zhì)押券入庫(kù)。中國(guó)結(jié)算將質(zhì)押品轉(zhuǎn)入質(zhì)押庫(kù)，并做

6、質(zhì)押登記。（3）質(zhì)押關(guān)系。 融資方結(jié)算參與人以自身名義以自身名義與中國(guó)結(jié)算建立質(zhì)押關(guān)系。中國(guó)結(jié)算對(duì)質(zhì)押券享有質(zhì)權(quán)。（五）質(zhì)押式回購(gòu)登記結(jié)算業(yè)務(wù)（債券、基金）1 1、質(zhì)押庫(kù)管理、質(zhì)押庫(kù)管理（4）入庫(kù)時(shí)間 T日申報(bào)入庫(kù)時(shí)已經(jīng)持有的質(zhì)押品，T日日終轉(zhuǎn)入質(zhì)押庫(kù)。 T日買(mǎi)入并申報(bào)入庫(kù)的質(zhì)押品，在完成交收后轉(zhuǎn)入質(zhì)押庫(kù)。 對(duì)于申購(gòu)全部納入多邊凈額結(jié)算的基金類產(chǎn)品，T日申購(gòu)并申報(bào)入庫(kù)的，在完成交收后轉(zhuǎn)入質(zhì)押庫(kù)。 對(duì)于申購(gòu)不全部納入多邊凈額結(jié)算的基金類產(chǎn)品，在完成交收后，可申報(bào)提交入庫(kù)。（5）質(zhì)押券的擔(dān)保范圍 客戶的質(zhì)押券，擔(dān)保該客戶的應(yīng)付資金的債權(quán)、利息、違約金、處置費(fèi)用等。 券商自營(yíng)的質(zhì)押券，擔(dān)保自營(yíng)、經(jīng)紀(jì)

7、、托管業(yè)務(wù)的上述債務(wù)及費(fèi)用。（五）質(zhì)押式回購(gòu)登記結(jié)算業(yè)務(wù)（債券、基金）1 1、質(zhì)押庫(kù)管理、質(zhì)押庫(kù)管理（6）客戶同意。 結(jié)算參與人申報(bào)提交客戶質(zhì)押券入庫(kù)的，必須征得客戶同意。如果結(jié)算參與人擅自提交，應(yīng)對(duì)客戶承擔(dān)法律責(zé)任；不影響中國(guó)結(jié)算取得質(zhì)權(quán)和進(jìn)行清算交收處理（7）質(zhì)押券權(quán)益處理。 債券利息和基金現(xiàn)金分紅，予以派發(fā)；債券兌付本息和基金其他權(quán)益，共同擔(dān)保債務(wù)，多余部分可轉(zhuǎn)出（8）欠庫(kù)計(jì)算。 每日日終計(jì)算各證券賬戶的標(biāo)準(zhǔn)券余額：標(biāo)準(zhǔn)券余額=標(biāo)準(zhǔn)券總量- 未到期回購(gòu)余額。如果標(biāo)準(zhǔn)券余額小于零，則發(fā)生欠庫(kù)；應(yīng)當(dāng)于次一交易日補(bǔ)足。（9）質(zhì)押券申報(bào)出庫(kù)。 通過(guò)交易系統(tǒng)申請(qǐng)轉(zhuǎn)回。在確保不會(huì)導(dǎo)致欠庫(kù)的情況下，中

8、國(guó)結(jié)算辦理轉(zhuǎn)回手續(xù)。質(zhì)押券出庫(kù)后，質(zhì)押關(guān)系解除。（五）質(zhì)押式回購(gòu)登記結(jié)算業(yè)務(wù)（債券、基金）2 2、清算交收、清算交收 一次成交，兩次結(jié)算（初始成交結(jié)算與到期購(gòu)回結(jié)算）。 清算。T日日終，對(duì)所有多邊凈額結(jié)算的品種合并清算。 交收。T+1日16：00為最終交收時(shí)點(diǎn)，中國(guó)結(jié)算進(jìn)行與結(jié)算參與人的交收。如果參與人應(yīng)付資金不足，則發(fā)生資金交收違約（透支）。（五）質(zhì)押式回購(gòu)登記結(jié)算業(yè)務(wù)（債券、基金） 3 3、資金交收違約處理（所有擔(dān)保結(jié)算業(yè)務(wù)）、資金交收違約處理（所有擔(dān)保結(jié)算業(yè)務(wù)） T+1日。暫不交付相關(guān)證券（實(shí)施待交收、T+1DVP品種的證券，回購(gòu)質(zhì)押券），扣劃券商的自營(yíng)證券，收取違約金和墊付利息等。 T

9、+2日。如果參與人補(bǔ)足透支，則中國(guó)結(jié)算交付待處分證券及權(quán)益。 T+3日。如果T+2日仍未補(bǔ)足，則中國(guó)結(jié)算有權(quán)處置待處分證券及權(quán)益，采取自律管理措施等。 4 4、資金交收違約處理（質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)）、資金交收違約處理（質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)）T+1。不允許轉(zhuǎn)回多余質(zhì)押券。T+2日。參與人未能補(bǔ)足透支的，應(yīng)向中國(guó)結(jié)算指定可供處置的質(zhì)押券明細(xì)。參與人未足額指定的，中國(guó)結(jié)算將按業(yè)務(wù)規(guī)則自行確定擬處置的質(zhì)押券。T+3日。中國(guó)結(jié)算處置質(zhì)押券。其他措施：暫?；刭?gòu)結(jié)算業(yè)務(wù)，并提請(qǐng)交易所暫?；刭?gòu)交易資格，取消結(jié)算參與人資格等。（五）質(zhì)押式回購(gòu)登記結(jié)算業(yè)務(wù)（債券、基金） 5 5、證券交收違約（欠庫(kù)）處理、證券交收違約（欠庫(kù)

10、）處理T日首日欠庫(kù)。實(shí)施欠庫(kù)扣款，扣劃該參與人的等額結(jié)算備付金。T+1日連續(xù)欠庫(kù)。收取違約金，每日千分之一。補(bǔ)足質(zhì)押券。次日返還已扣劃的結(jié)算備付金。（五）質(zhì)押式回購(gòu)登記結(jié)算業(yè)務(wù)（債券、基金） 6 6、客戶管理與客戶違約處理、客戶管理與客戶違約處理客戶協(xié)議。證券公司應(yīng)與客戶簽訂包含中國(guó)結(jié)算制定的必備條款的質(zhì)押式融資回購(gòu)委托協(xié)議。證券業(yè)協(xié)會(huì)正在制定協(xié)議范本。結(jié)算參與人可申請(qǐng)開(kāi)立證券處置賬戶。當(dāng)客戶發(fā)生違約、且結(jié)算參與人對(duì)中國(guó)結(jié)算不違約時(shí)，結(jié)算參與人可申請(qǐng)扣劃客戶質(zhì)押券，并提交符合要求的客戶協(xié)議。中國(guó)結(jié)算可協(xié)助辦理客戶質(zhì)押券劃轉(zhuǎn)，并報(bào)告證監(jiān)會(huì)。（五）質(zhì)押式回購(gòu)登記結(jié)算業(yè)務(wù)（債券、基金） 1 1、基本

11、概念：標(biāo)準(zhǔn)券、基本概念：標(biāo)準(zhǔn)券滬深差異。上海的標(biāo)準(zhǔn)券代表的是融資額度，計(jì)量單位為“元”；深圳的標(biāo)準(zhǔn)券代表的是一張?zhí)摂M的融資額度為100元的“券”，計(jì)量單位為“張”。市場(chǎng)影響。一般情況下，對(duì)市場(chǎng)無(wú)影響。但對(duì)于面值不為100元的債券（例如分期償還的債券），滬、深的標(biāo)準(zhǔn)券折算率將存在差異，但是折合的回購(gòu)融資額度基本相當(dāng)，不產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。（六）標(biāo)準(zhǔn)券的計(jì)算和管理 2 2、計(jì)算、發(fā)布和適用時(shí)間、計(jì)算、發(fā)布和適用時(shí)間T日日終，中國(guó)結(jié)算按照公式計(jì)算各質(zhì)押券的標(biāo)準(zhǔn)券折算率（值）。T日日終，中國(guó)結(jié)算和滬、深交易所分別通過(guò)各自通信系統(tǒng)、網(wǎng)站予以發(fā)布。T日發(fā)布，T+2日適用。給市場(chǎng)預(yù)留了T+1日、T+2日兩天的補(bǔ)

12、券時(shí)間。（六）標(biāo)準(zhǔn)券的計(jì)算和管理 3 3、兩個(gè)公式的適用范圍、兩個(gè)公式的適用范圍公式一。在交易所已經(jīng)發(fā)生交易的產(chǎn)品公式二。la）新上市或新入庫(kù)的質(zhì)押券，最遲在回購(gòu)首日的前一日，計(jì)算回購(gòu)首日及次一交易日適用的折算率（值）。lb）上市以后從未發(fā)生交易的質(zhì)押券，繼續(xù)按照公式二計(jì)算。（六）標(biāo)準(zhǔn)券的計(jì)算和管理 4 4、計(jì)算公式一、計(jì)算公式一 （1）債券 標(biāo)準(zhǔn)券折算率=上期平均價(jià)（1-波動(dòng)率）折扣系數(shù) 面值（或100元） 其中：u上期平均價(jià)：最近5個(gè)有交易的交易日（“上期”）加權(quán)平均成交價(jià)u波動(dòng)率（上期最高收盤(pán)價(jià)-上期最低收盤(pán)價(jià)）（上期最高收盤(pán)價(jià)+上期最低收盤(pán)價(jià)）2折扣系數(shù)：國(guó)債和政策性金融債0.98，公

13、司債0.70-0.95，可轉(zhuǎn)債0.48-0.71，可根據(jù)情況進(jìn)行調(diào)整。（六）標(biāo)準(zhǔn)券的計(jì)算和管理4 4、計(jì)算公式一、計(jì)算公式一 （2）基金類產(chǎn)品滬市標(biāo)準(zhǔn)券折算值= Min（上個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)，上個(gè)交易日加權(quán)平均成交價(jià)）（1-波動(dòng)率）折扣系數(shù)深市標(biāo)準(zhǔn)券折算率= Min（上個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)，上個(gè)交易日加權(quán)平均成交價(jià)）（1-波動(dòng)率）折扣系數(shù)100元 其中：折扣系數(shù)折扣系數(shù)根據(jù)不同品種的具體情況確定。國(guó)債ETF為0.94；公司債ETF為標(biāo)的債券的加權(quán)平均折扣系數(shù)?？筛鶕?jù)情況進(jìn)行定期或不定期調(diào)整。（六）標(biāo)準(zhǔn)券的計(jì)算和管理5、計(jì)算公式二 （1）債券 標(biāo)準(zhǔn)券折算率=計(jì)算參考價(jià)折扣系數(shù)面值（或100元） 其中： 計(jì)

14、算參考價(jià)：發(fā)行價(jià)。分離債根據(jù)同等債券確定。 折扣系數(shù)：國(guó)債0.94，公司債0.70-0.91，可轉(zhuǎn)債0.50-0.70?？筛鶕?jù)情況進(jìn)行調(diào)整。（六）標(biāo)準(zhǔn)券的計(jì)算和管理 5 5、計(jì)算公式二、計(jì)算公式二 （2）基金類產(chǎn)品 滬市標(biāo)準(zhǔn)券折算值=計(jì)算參考價(jià)折扣系數(shù) 深市標(biāo)準(zhǔn)券折算率=計(jì)算參考價(jià)折扣系數(shù)100元 其中： 計(jì)算參考價(jià)：基金份額凈值或參考值 折扣系數(shù)：根據(jù)具體情況確定 。國(guó)債ETF為0.94；公司債ETF為標(biāo)的債券的加權(quán)平均折扣系數(shù)；可根據(jù)情況進(jìn)行定期或不定期調(diào)整。（六）標(biāo)準(zhǔn)券的計(jì)算和管理二、兩所一司風(fēng)險(xiǎn)控制指引風(fēng)控指引制定的出發(fā)點(diǎn)、目的風(fēng)控指引進(jìn)行規(guī)范的業(yè)務(wù)模式風(fēng)控指引對(duì)投資者適當(dāng)性管理提出的

15、要求風(fēng)控指引一般風(fēng)控指標(biāo)、托管比例、集中度參與機(jī)構(gòu)持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制落實(shí)和實(shí)施風(fēng)控指引的后續(xù)工作風(fēng)控指引（一）（二）（三）（四）（五）（六）（一）風(fēng)控指引制定的出發(fā)點(diǎn)、目的為更好地推動(dòng)參與機(jī)構(gòu)從多個(gè)方面建立完善的回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度和措施，加強(qiáng)對(duì)自身及客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理，在“管券”的基礎(chǔ)上，把“管人”落到實(shí)處。解決當(dāng)前回購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)控指標(biāo)體系不健全的問(wèn)題解決參與機(jī)構(gòu)對(duì)回購(gòu)融資主體風(fēng)險(xiǎn)管理措施與手段缺乏的問(wèn)題解決參與機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控機(jī)制不健全的問(wèn)題出發(fā)點(diǎn)、出發(fā)點(diǎn)、目的？目的？（二）風(fēng)控指引進(jìn)行規(guī)范的業(yè)務(wù)模式是指證券公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等參與機(jī)構(gòu)通過(guò)直接擁有或租用的交易單元進(jìn)行回購(gòu)交易并且作為中國(guó)結(jié)

16、算的結(jié)算參與人，直接辦理自身回購(gòu)交易的證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的模式是指證券公司接受投資者委托，通過(guò)直接擁有的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易單元進(jìn)行回購(gòu)交易并且作為中國(guó)結(jié)算的結(jié)算參與人，以自身名義辦理回購(gòu)交易的證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的模式是指投資者通過(guò)租用交易單元的方式進(jìn)行回購(gòu)交易并且委托托管人（中國(guó)結(jié)算的結(jié)算參與人），辦理回購(gòu)交易的證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的模式（三）風(fēng)控指引對(duì)投資者適當(dāng)性管理提出的要求符合條件的合格投資者可參與融資回購(gòu)交易簽署債券質(zhì)押式回購(gòu)委托協(xié)議和風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)券商按監(jiān)管要求建立工作制度和操作指引風(fēng)險(xiǎn)承受能力持續(xù)跟蹤，兩年一評(píng)、定期檢查（四）風(fēng)控指引一般風(fēng)控指標(biāo)、托管比例、集中度風(fēng)控管理風(fēng)控管理主要原則主要原則證券

17、公司經(jīng)紀(jì)客戶開(kāi)展融資回購(gòu)交易的，回購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)券使用率不得超過(guò)90%回購(gòu)融資主體開(kāi)展融資回購(gòu)交易，其持有的債券主體評(píng)級(jí)為AA+級(jí)、AA級(jí)的信用債入庫(kù)集中度占比不得超過(guò)10%回購(gòu)融資主體開(kāi)展融資回購(gòu)交易的，融資回購(gòu)交易未到期金額與其證券賬戶中的債券托管量的比例不得高于80% 回購(gòu)融資主體相關(guān)風(fēng)控指標(biāo)違反本指引規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生后的五個(gè)交易日內(nèi)調(diào)整至符合本指引的相關(guān)規(guī)定其他其他（五）參與機(jī)構(gòu)持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者適當(dāng)性管理的要求，對(duì)可以參與融資回購(gòu)交易的投資者進(jìn)行適當(dāng)性管理；參與機(jī)構(gòu)（經(jīng)紀(jì)券商、托管人等結(jié)算參與人）應(yīng)當(dāng)按照一般性風(fēng)控指標(biāo)的要求，對(duì)回購(gòu)融資主體的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和管理；參與

18、機(jī)構(gòu)可以結(jié)合市場(chǎng)情況、自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，綜合考慮回購(gòu)規(guī)模、回購(gòu)未到期金額與債券托管量占比、標(biāo)準(zhǔn)券使用率、入庫(kù)集中度占比、流動(dòng)性情況等因素，對(duì)回購(gòu)融資主體進(jìn)行差異化風(fēng)險(xiǎn)管理。一、二、三、（六）落實(shí)和實(shí)施風(fēng)控指引的后續(xù)工作一是組織市場(chǎng)培訓(xùn)，就風(fēng)控指引的起草背景、目的以及主要監(jiān)控指標(biāo)進(jìn)行解讀，指導(dǎo)參與機(jī)構(gòu)建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制以及風(fēng)控監(jiān)測(cè)系統(tǒng)；二是兩所一司根據(jù)風(fēng)控指引一般風(fēng)控指標(biāo)開(kāi)展日常債券回購(gòu)業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)和管理工作，并且按照指引要求對(duì)違反相關(guān)指標(biāo)的參與主體采取必要的自律管理措施和紀(jì)律處分；三是研究建立回購(gòu)融資主體數(shù)據(jù)報(bào)送機(jī)制，下一步兩所一司將通過(guò)配套出臺(tái)相關(guān)通知等形式，進(jìn)一步明確數(shù)據(jù)報(bào)送制度的相關(guān)要求四是中國(guó)結(jié)算根據(jù)市場(chǎng)情況和自身風(fēng)險(xiǎn)管理需求，依據(jù)現(xiàn)有規(guī)則授權(quán)