2017年-2019年要約收購(gòu)案例分析

1、近期要約收購(gòu)案例要約收購(gòu)，一般是指收購(gòu)人通過向目標(biāo)公司的股東發(fā)出購(gòu)買其所持該公司股份的書面意見表示，并按照依法公告的收購(gòu)要約中所規(guī)定的收購(gòu)條件、價(jià)格、期限以及其他規(guī)定事項(xiàng)，收購(gòu)目標(biāo)公司股份的收購(gòu)方式。A股上市公司可能參與要約收購(gòu)的情形有兩種，一種是A股上市公司要約收購(gòu)海外上市公司（包括在港、澳、臺(tái)地區(qū)交易所上市的公司），另一種是要約方要約收購(gòu)A股上市公司。本文僅探討后一種情形，即由股東或第三方發(fā)出要約，A股上市公司作為被要約收購(gòu)方的情形。（一）要約收購(gòu)相關(guān)法規(guī)規(guī)范投資者要約收購(gòu)A股上市公司的相關(guān)法規(guī)條文，主要出現(xiàn)在中華人民共和國(guó)證券法（下文簡(jiǎn)稱“證券法”）和上市公司收購(gòu)管理辦法（下文簡(jiǎn)稱“收購(gòu)

2、管理辦法”）中。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)格式準(zhǔn)則17號(hào)一要約收購(gòu)報(bào)告書、證監(jiān)會(huì)格式準(zhǔn)則18號(hào)一被收購(gòu)公司董事會(huì)報(bào)告和深交所發(fā)布的上市公司要約收購(gòu)業(yè)務(wù)指引，都對(duì)要約收購(gòu)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定。1、證券法證券法第八十五條規(guī)定，投資者可以采取要約收購(gòu)、協(xié)議收購(gòu)及其他合法方式收購(gòu)上市公司。本條規(guī)定了投資者可收購(gòu)上市公司股份的方式。第八十八條規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到白分之三十時(shí)，繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或者部分股份的要約。本條經(jīng)收購(gòu)管理辦法細(xì)化后，也稱為“強(qiáng)制要約收購(gòu)”規(guī)定。第八十九條主要就收購(gòu)人應(yīng)

3、向證監(jiān)會(huì)報(bào)送的上市公司收購(gòu)報(bào)告書的內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定，應(yīng)在收購(gòu)報(bào)告書中載明的有收購(gòu)人的名稱、住所、收購(gòu)目的、預(yù)定收購(gòu)的股份數(shù)額、收購(gòu)期限、收購(gòu)價(jià)格、收購(gòu)所需資金額及資金保證等。第九十條主要規(guī)定了收購(gòu)期限，收購(gòu)要約約定的收購(gòu)期限不得少于三十日,并不得超過六十日第九十一條規(guī)定，在收購(gòu)要約確定的承諾期限內(nèi)，收購(gòu)人不得撤銷其收購(gòu)要約。收購(gòu)人需要變更收購(gòu)要約的，必須事先向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及證券交易所提出報(bào)告，經(jīng)批準(zhǔn)后，予以公告。本條主要規(guī)定了收購(gòu)要約的撤銷及變更的相關(guān)條件。第九十三規(guī)定，采取要約收購(gòu)方式的，收購(gòu)人在收購(gòu)期限內(nèi)，不得賣出被收購(gòu)公司的股票，也不得采取要約規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買入被

4、收購(gòu)公司的股票。2、收購(gòu)管理辦法相比與證券法,收購(gòu)管理辦法在第四章對(duì)要約收購(gòu)進(jìn)行了非常細(xì)致的規(guī)定。收購(gòu)管理辦法對(duì)要約收購(gòu)的規(guī)定主要有以下幾條：第二十四條規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，收購(gòu)人持有一個(gè)上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的30%時(shí)，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)出全面要約或者部分要約。此條對(duì)應(yīng)證券法第八十八條，即“強(qiáng)制要約收購(gòu)”規(guī)定。第二十五條要求收購(gòu)人以要約方式收購(gòu)上市公司股份時(shí)，預(yù)定收購(gòu)的股份比例均不得低于該上市公司已發(fā)行股份的5%。第二十七條規(guī)定，收購(gòu)人為終止上市公司的上市地位而發(fā)出全面要約的，或者向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)但未取得豁免而發(fā)出全面要約的，應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金支付收購(gòu)

5、價(jià)款；以依法可以轉(zhuǎn)讓的證券支付收購(gòu)價(jià)款的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)提供現(xiàn)金方式供被收購(gòu)公司股東選擇。第三十五條主要就收購(gòu)價(jià)格進(jìn)行了規(guī)定。收購(gòu)人進(jìn)行要約收購(gòu)時(shí)，對(duì)同一種類股票的要約價(jià)格，不得低于要約收購(gòu)提示性公告日前6個(gè)月內(nèi)收購(gòu)人取得該種股票所支付的最高價(jià)格。要約價(jià)格低于提示性公告日前30個(gè)交易日該種股票的每日加權(quán)平均價(jià)格的算術(shù)平均值的，收購(gòu)人聘請(qǐng)的財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)就該種股票前6個(gè)月的交易情況進(jìn)行分析，說明是否存在股價(jià)被操縱、收購(gòu)人是否有未披露的一致行動(dòng)人、收購(gòu)人前6個(gè)月取得公司股份是否存在其他支付安排、要約價(jià)格的合理性等。第三十六條主要規(guī)定了要約收購(gòu)價(jià)款的支付方式，可以采用現(xiàn)金、證券、現(xiàn)金與證券相結(jié)合等方式。收購(gòu)

6、人以證券支付收購(gòu)價(jià)款的，應(yīng)當(dāng)提供該證券的發(fā)行人最近3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、證券估值報(bào)告；以在證券交易所上市的債券支付收購(gòu)價(jià)款的，該債券的可上市交易時(shí)間應(yīng)當(dāng)不少于一個(gè)月；以未在證券交易所上市交易的證券支付收購(gòu)價(jià)款的，必須同時(shí)提供現(xiàn)金方式供被收購(gòu)公司的股東選擇，并詳細(xì)披露相關(guān)證券的保管、送達(dá)被收購(gòu)公司股東的方式和程序安排。收購(gòu)管理辦法在要約收購(gòu)方式、支付方式、收購(gòu)價(jià)格、注意事項(xiàng)、信息披露義務(wù)和收購(gòu)人在特定期間的不作為義務(wù)等方面進(jìn)行了細(xì)致的規(guī)定，是投資者要約收購(gòu)上市公司的“指導(dǎo)手冊(cè)”。（二）最近一年要約收購(gòu)案例近年來，我國(guó)A股上市公司要約收購(gòu)時(shí)間數(shù)量較以往顯著增多。不考慮A股上市公司要約收購(gòu)海外上

7、市公司的情形，如美的集團(tuán)要約收購(gòu)庫(kù)卡集團(tuán)股份、泛海控股要約收購(gòu)華富國(guó)際股份、海能達(dá)擬要約收購(gòu)Sepuraplc和中遠(yuǎn)?？匾s收購(gòu)東方海外國(guó)際等，只考慮要約方要約收購(gòu)A股上市公司股份的情形。自2017年起，共有15家A股上市公司作為要約收購(gòu)的被要約方。截止2018年3月底，已完成要約收購(gòu)的有9家，還有6家要約收購(gòu)事件正在進(jìn)行中。目前要約收購(gòu)事件的原因主要分為四種：鞏固控制權(quán)、爭(zhēng)奪控制權(quán)、控股股東變更引發(fā)強(qiáng)制要約收購(gòu)和國(guó)有企業(yè)混改引發(fā)強(qiáng)制要約收購(gòu)。股票名稱最新披露日期收購(gòu)進(jìn)度要約事件最終收購(gòu)股份占比（%）要約收購(gòu)類型愛建集團(tuán)2018-03-15完成廣州基金要約收購(gòu)愛建集團(tuán)6.47%股份6.47自愿

8、部分要約收購(gòu)匯源通信2018-02-27進(jìn)行中安徽鴻旭要約收購(gòu)匯源通信15.51%股權(quán)-自愿部分要約收購(gòu)建新礦業(yè)2018-02-13進(jìn)行中國(guó)城控股要約收購(gòu)建新礦業(yè)59.01%股權(quán)-強(qiáng)制要約收購(gòu)漢商集團(tuán)2018-01-18完成漢陽區(qū)國(guó)資辦要約收購(gòu)漢商集團(tuán)5.01%股權(quán)5.01自愿部分要約收購(gòu)云南能投2018-01-13進(jìn)行中能投集團(tuán)要約收購(gòu)云南能投10%投權(quán)-自愿部分要約收購(gòu)歐浦智網(wǎng)2018-01-11進(jìn)行中呂小奇部分?jǐn)M要約收購(gòu)歐浦智網(wǎng)的股票-自愿部分要約收購(gòu)人民同泰2017-12-28進(jìn)行中中信資本天津要約收購(gòu)人民同泰-強(qiáng)制要約收購(gòu)哈藥股份2017-12-28進(jìn)行中中信資本天津要約收購(gòu)哈藥股份

9、-強(qiáng)制要約收購(gòu)上海家化2017-12-06完成家化集團(tuán)要約收購(gòu)上海家化20%投權(quán)20.00自愿部分要約收購(gòu)莫高股份2017-06-15完成甘肅農(nóng)墾要約收購(gòu)莫高股份5%殳權(quán)5.00自愿部分要約收購(gòu)海南海藥2017-06-12完成劉悉承要約收購(gòu)海南海藥10%殳權(quán)10.00自愿部分要約收購(gòu)云南旅游2017-05-11完成華僑城云南公司要約收購(gòu)云南旅游100股股份接受要約強(qiáng)制要約收購(gòu)云南白藥2017-04-27完成白藥控股要約收購(gòu)云南白藥58.48%股權(quán)0股股份接受要約強(qiáng)制要約收購(gòu)銀鴿投資2017-04-15完成鰲迎投資要約收購(gòu)銀鴿投資2股股份接受要約強(qiáng)制要約收購(gòu)玉龍股份2017-03-25完成知合科

10、技要約收購(gòu)玉龍股份20%殳權(quán)20.00自愿部分要約收購(gòu)1、鞏固控制權(quán)通過要約收購(gòu)鞏固控制權(quán)的收購(gòu)案件最多，2017年至今達(dá)8起（包含正在進(jìn)行和已完成的）。已完成的有知合科技要約收購(gòu)玉龍股份20%股權(quán)、劉悉承要約收購(gòu)海南海藥10%股權(quán)、甘肅農(nóng)墾要約收購(gòu)莫高股份5%股權(quán)、家化集團(tuán)要約收購(gòu)上海家化20%股權(quán)和漢陽區(qū)國(guó)資辦要約收購(gòu)漢商集團(tuán)5.01%殳權(quán)5起收購(gòu)事件。 知合科技要約收購(gòu)玉龍股份20%殳權(quán)2017年2月15日，知合科技執(zhí)行董事做出同意本次收購(gòu)的決定，即同意知合科技向玉龍股份全體股東要約收購(gòu)玉龍股份156,935,000股票，要約價(jià)格為10.39元/股，其中，向玉龍股份股東唐志毅、唐永活、唐

11、柯后收購(gòu)其持有的玉龍股份合計(jì)156,113,554股股票，并與其簽署預(yù)先接受要約收購(gòu)協(xié)議。本次要約收購(gòu)目的是知合科技提高對(duì)玉龍股份的持股比例，增強(qiáng)控制權(quán)。本次要約收購(gòu)前，知合科技持有上市公司16.95%勺股份,2017年2月19日，知合科技與唐志毅、唐永活、唐柯啟、呂燕宵簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以9.44兀/股受讓唐志毅、唐永活、唐柯啟、呂燕宵所持102,432,758股上市公司股份，受讓后知合科技持有上市公司30.00%殳份。根據(jù)證券法和收購(gòu)管理辦法，知合科技擬繼續(xù)增持應(yīng)當(dāng)采取要約方式增持，應(yīng)向知合科技以外的玉龍股份全部股東所持已上市的流通股發(fā)出收購(gòu)要約。知合科技擬要約收購(gòu)156,935,000股

12、上市公司股份，占上市公司總股本20.00%,本次要約收購(gòu)價(jià)格10.39元/股。截止2017年3月23日，本次要約收購(gòu)期限屆滿。根據(jù)中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司上海分公司提供的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2017年2月22日至2017年3月23日要約收購(gòu)期間，預(yù)受要約股份共計(jì)156,142,530股，最終有28個(gè)賬戶共計(jì)156,142,530股股份接受收購(gòu)人發(fā)出的要約。收購(gòu)人將按照要約收購(gòu)的條件購(gòu)買156,142,530股，并根據(jù)相關(guān)規(guī)定辦理過戶登記手續(xù)。 劉悉承要約收購(gòu)海南海藥10%殳權(quán)本次要約收購(gòu)系海南海藥實(shí)際控制人劉悉承先生長(zhǎng)期看好公司未來的發(fā)展前景，擬通過進(jìn)一步鞏固控股地位，加強(qiáng)對(duì)公司的影響力，有效促進(jìn)公司

13、穩(wěn)定發(fā)展，進(jìn)一步提升公司價(jià)值及對(duì)社會(huì)公眾股東的投資回報(bào)。收購(gòu)人此次要約收購(gòu)不以終止海南海藥上市地位為目的。本次要約收購(gòu)前，劉悉承先生通過深圳市南方同正投資有限公司間接持有海南海藥455,355,676股股份，占海南海藥總股本的34.08%,為海南海藥實(shí)際控制人。本次要約收購(gòu)采取部分要約收購(gòu)的方式。本次要約收購(gòu)范圍為除南方同正所持有股份外的其他無限售條件的流通股，擬要約收購(gòu)133,597,926股上市公司股份，占上市公司總股本10.00%,本次要約收購(gòu)價(jià)格14.50元/股。 甘肅農(nóng)墾要約收購(gòu)莫高股份5%股權(quán)莫高股份決定向除甘肅農(nóng)墾、黃羊河集團(tuán)、甘肅農(nóng)墾資產(chǎn)、甘肅國(guó)投以外的莫高股份股東發(fā)出部分要約

14、，要約收購(gòu)股份數(shù)量為16,056,000股，占莫高股份總股本的5%,要約收購(gòu)價(jià)格為13.42元/股。本次要約收購(gòu)所需最高資金總額為215,471,520元。甘肅農(nóng)墾召開2017年第五次董事會(huì)通過上述交易方案,2017年5月3日，甘肅省國(guó)資委出具甘國(guó)資發(fā)改組2017136號(hào)批復(fù)，同意收購(gòu)人通過發(fā)起要約收購(gòu)方式鞏固莫高股份國(guó)有控股權(quán)。本次要約收購(gòu)的目的旨在提高甘肅農(nóng)墾對(duì)莫高股份的持股比例，鞏固國(guó)有控股權(quán)，不以終止莫高股份的上市地位為目的。截止2017年6月13日，本次要約收購(gòu)期滿。預(yù)受要約股份的數(shù)量超過16,056,000股，甘肅農(nóng)墾將按照同等比例收購(gòu)預(yù)受要約的股份。莫高股份決定向除甘肅農(nóng)墾、黃羊

15、河集團(tuán)、甘肅農(nóng)墾資產(chǎn)、甘肅國(guó)投以外的莫高股份股東發(fā)出部分要約，要約收購(gòu)股份數(shù)量為16,056,000股，占莫高股份總股本的5%,要約收購(gòu)價(jià)格為13.42元/股。本次要約收購(gòu)所需最高資金總額為215,471,520元。甘肅農(nóng)墾召開2017年第五次董事會(huì)通過上述交易方案,2017年5月3日，甘肅省國(guó)資委出具甘國(guó)資發(fā)改組2017136號(hào)批復(fù)，同意收購(gòu)人通過發(fā)起要約收購(gòu)方式鞏固莫高股份國(guó)有控股權(quán)。本次要約收購(gòu)的目的旨在提高甘肅農(nóng)墾對(duì)莫高股份的持股比例，鞏固國(guó)有控股權(quán)，不以終止莫高股份的上市地位為目的。 家化集團(tuán)要約收購(gòu)上海家化20%股權(quán)本次要約收購(gòu)主體為家化集團(tuán)，要約收購(gòu)目的旨在提高對(duì)上海家化的持股比

16、例，鞏固控股權(quán)，本次要約收購(gòu)為向除平安人壽、惠盛實(shí)業(yè)、太富祥爾以外的上海家化股東發(fā)出的部分要約，要約收購(gòu)股份數(shù)量為134,683,294股，股份比例為20%,要約收購(gòu)價(jià)格為38元/股。本次要約收購(gòu)前，家化集團(tuán)直接持有上海家化182,449,233股股份，占上市公司總股本的27.09%;通過控股子公司惠盛實(shí)業(yè)間接持有上海家化5,416,577股股份，占上市公司總股本的0.80%;家化集團(tuán)的關(guān)聯(lián)方平安人壽持有上海家化17,567,886股股份，占上市公司總股本的2.61%,家化集團(tuán)的關(guān)聯(lián)方太富祥爾持有上海家化10,226,588股股份，占上市公司總股本的1.52%。家化集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方合計(jì)持有上海家

17、化32.02%的股份。本次要約收購(gòu)?fù)瓿珊螅召?gòu)人及其關(guān)聯(lián)方最多合并持有上海家化52.02%的股份(350,343,578股)，上海家化將不會(huì)面臨股權(quán)分布不具備上市條件的風(fēng)險(xiǎn)。"截至2017年12月5日，本次要約收購(gòu)的活算過戶手續(xù)已經(jīng)辦理完畢，家化集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方合計(jì)持有上海家52.02%的股份。 漢陽區(qū)國(guó)資辦要約收購(gòu)漢商集團(tuán)5.01%股權(quán)2017年11月15日披露，漢陽區(qū)國(guó)資辦要約收購(gòu)漢商集團(tuán)5.01%投權(quán)；收購(gòu)人武漢市漢陽區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室要約收購(gòu)武漢市漢商集團(tuán)股份有限公司5.01%殳權(quán)，本次要約收購(gòu)的要約價(jià)格為22.50元/股，本次要約收購(gòu)所需最高資金總額為人民幣196,62

18、3,000元。截至本報(bào)告書簽署日，本次要約收購(gòu)事宜已鞏固了國(guó)有控經(jīng)漢陽區(qū)人民政府批準(zhǔn)、要約收購(gòu)方案獲得湖北省國(guó)資委的同意復(fù)函本次要約收購(gòu)旨在提高漢陽區(qū)國(guó)資辦對(duì)漢商集團(tuán)的持股比例,股權(quán)。漢商集團(tuán)嚴(yán)格按照公司法和公司章程規(guī)范運(yùn)作，在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面與收購(gòu)人獨(dú)立運(yùn)行，具有獨(dú)立完整的業(yè)務(wù)及面向市場(chǎng)自主經(jīng)營(yíng)的能力。截至2018年1月17日，本次要約收購(gòu)的活算過戶手續(xù)已經(jīng)辦理完畢，漢陽區(qū)國(guó)資辦持有漢商集團(tuán)61,111,233股股份，占公司總股本的35.01%。2、爭(zhēng)奪控制權(quán)通過要約收購(gòu)爭(zhēng)奪控制權(quán)的典型案例為廣州基金要約收購(gòu)愛建集團(tuán)6.47%股份。2017年6月3日，愛建集團(tuán)披露了廣州基金

19、簽署的收購(gòu)報(bào)告書摘要。廣州基金擬向除華豚企業(yè)和廣州基金國(guó)際以外的股東發(fā)起30%的部分要約收購(gòu)，旨在取得愛建集團(tuán)的控制權(quán)。2017年7月19日，經(jīng)過與愛建集團(tuán)股東上海均瑤（集團(tuán)）有限公司和上海工商界愛國(guó)建設(shè)特種基金會(huì)的協(xié)商，廣州基金調(diào)整了收購(gòu)方案。方案調(diào)整后，廣州基金不再以取得控制權(quán)為目的，要約收購(gòu)股份數(shù)量有431,141,953調(diào)整為104,883,445股，調(diào)整后要約收購(gòu)股份占當(dāng)時(shí)安建集團(tuán)總股本的7.3%。方案于2017年8月1日獲廣州基金董事會(huì)審議通過，并于2017年8月2日前述披露了要約收購(gòu)報(bào)告書摘要（三次修訂稿）。2018年2月1日，由于二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生重大變化，廣州基金繼續(xù)調(diào)整收購(gòu)方

20、案，將收購(gòu)價(jià)格由18.00元/股調(diào)整為15.38元/股，收購(gòu)數(shù)量不變。2018年2月6日，安建集團(tuán)協(xié)助廣州基金公告了上海愛建集團(tuán)股份有限公司要約收購(gòu)報(bào)告書。廣州基金向除上海華豚企業(yè)管理有限公司和廣州基金國(guó)際股權(quán)投資基金管理有限公司以外的其他所有股東發(fā)出收購(gòu)其所持公司部分股份的要約，預(yù)定收購(gòu)的股份數(shù)量為104,883,445股，占公司目前已發(fā)行總股本的6.47%,要約價(jià)格為15.38元/股，要約收購(gòu)有效期為2018年2月8日至2018年3月9日。2018年3月9日，本次要約收購(gòu)期限屆滿，在2018年2月8日至2018年3月9日要約收購(gòu)期間，最終有12,527個(gè)賬戶共計(jì)423,039,400股股份

21、接受收購(gòu)人發(fā)出的要約。2018年3月13日，本次要約收購(gòu)的活算過戶手續(xù)已經(jīng)辦理完畢，廣州基金及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有愛建集團(tuán)10.90%的股份。3、控股股東變更引發(fā)強(qiáng)制要約收購(gòu)控股股東變更引發(fā)強(qiáng)制要約收購(gòu)的案例目前主要為國(guó)城控股要約收購(gòu)建新礦業(yè)股份（正在進(jìn)行）、華僑城云南公司要約收購(gòu)云南旅游股份（已完成）和鰲迎投資要約收購(gòu)銀鴿投資股份（已完成）。 國(guó)城控股要約收購(gòu)建新礦業(yè)股份2018年2月6日，建新礦業(yè)股份有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“建新礦業(yè)”）收到浙7工國(guó)城控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)城控股”）送交的建新礦業(yè)股份有限責(zé)任公司要約收購(gòu)報(bào)告書摘要，該摘要顯示，國(guó)城控股作為本公司控股股東甘肅建新實(shí)業(yè)集團(tuán)有

22、限公司（以下簡(jiǎn)稱“建新集團(tuán)”）的重整方參與建新集團(tuán)破產(chǎn)重整，擬通過執(zhí)行法院裁定的重整計(jì)劃及修正案取得建新集團(tuán)多數(shù)股權(quán)，進(jìn)而間接持有建新礦業(yè)466,139,241股的股份（占上市公司總股本的40.99%）,根據(jù)證券法和上市公司收購(gòu)管理辦法的相關(guān)規(guī)定，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)向除建新集團(tuán)外的建新礦業(yè)所有股東發(fā)出收購(gòu)其所持有的全部已上市流通股的要約。2018年2月6日，收購(gòu)人與北京賽德萬方投資有限責(zé)任公司及北京智尚勵(lì)合投資有限公司分別簽署了預(yù)先接受要約收購(gòu)的協(xié)議，賽德萬方持有的301,508,345股建新礦業(yè)股份（占建新礦業(yè)總股本的26.51%）及智尚勵(lì)合持有的73,538,620股建新礦業(yè)股份（占建新礦業(yè)總股本

23、的6.47%）將不可撤銷地用于接受要約。本次要約收購(gòu)期限共30個(gè)自然日，即要約收購(gòu)報(bào)告書全文公告之次一交易日起30個(gè)自然日。本次要約期限內(nèi)最后三個(gè)交易日，預(yù)受的要約不可撤回。"2018年2月13日公司公布，鑒于目前市場(chǎng)情況，收購(gòu)人浙江國(guó)城控股有限公司擬將要約收購(gòu)期限由原收購(gòu)期限30天變更為56天。 華僑城云南公司要約收購(gòu)云南旅游股份2017年3月31日，公司發(fā)布公告稱，華僑城集團(tuán)通過全資子公司華僑城云南公司參與對(duì)云南世博集團(tuán)的增資，增資完成后，華僑城云南公司成為持有云南世博集團(tuán)51%股份的控股股東，從而間接控制云南旅游已發(fā)行股份的49.52%。因此，華僑城云南公司通過云南世博集團(tuán)間接

24、控制云南旅游已發(fā)行股份的49.52%從而觸發(fā)全面要約收購(gòu)義務(wù)。根據(jù)證券法和收購(gòu)辦法，華僑城云南公司應(yīng)當(dāng)向云南旅游除云南世博集團(tuán)之外的其他所有持有上市流通普通股（A股）的股東發(fā)出全面要約。本次要約收購(gòu)不以終止云南旅游上市地位為目的。本次要約收購(gòu)期限共計(jì)30個(gè)自然日，即要約收購(gòu)報(bào)告書全文公告后的次一交易日起30個(gè)自然日。"截至2017年5月4日，本次要約收購(gòu)期限屆滿。根據(jù)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),在2017年4月5日至2017年5月4日要約收購(gòu)期限內(nèi)，預(yù)受要約股份共計(jì)200股，撤回預(yù)受要約股份共計(jì)100股，最終云南旅游股東的1個(gè)賬戶，共計(jì)100股接受收購(gòu)人發(fā)出

25、的收購(gòu)要約。至此，華僑城云南公司已全面履行完要約收購(gòu)義務(wù)。 鰲迎投資要約收購(gòu)銀鴿投資股份2017年3月9日，公司發(fā)布公告稱，深圳市鰲迎投資管理有限公司擬要約收購(gòu)銀鴿投資除銀鴿集團(tuán)所持有的股份以外的其他已上市流通股。本次要約收購(gòu)系鰲迎投資通過拍賣取得上市公司控股股東銀鴿集團(tuán)100%殳權(quán)，從而間接持有上市公司47.35%股份并成為上市公司間接控股股東而觸發(fā)的法定要約收購(gòu)義務(wù)。2017年4月15日，河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司發(fā)布關(guān)于深圳市鰲迎投資管理有限公司要約收購(gòu)結(jié)果暨公司股票復(fù)牌的公告，在2017年3月15日至2017年4月13日要約收購(gòu)期間，銀鴿投資股東預(yù)受要約股份共計(jì)102股，撤回預(yù)受要約

26、股份共計(jì)100股，最終有2個(gè)賬戶共計(jì)2股股份接收收購(gòu)方發(fā)出的要約。4、國(guó)有企業(yè)混改引發(fā)強(qiáng)制要約收購(gòu)國(guó)有企業(yè)混改一旦引發(fā)企業(yè)控制權(quán)發(fā)生變更，根據(jù)證券法和上市公司收購(gòu)管理辦法，收購(gòu)方應(yīng)當(dāng)向原控股股東之外的其他所有持有上市流通普通股（A股）的股東發(fā)出全面要約。目前云南白藥的混改已經(jīng)完成，而哈藥集團(tuán)（包括上市公司哈藥股份和人民同泰）的混改還在進(jìn)行中。 云南白藥混改基于戰(zhàn)略發(fā)展需要，云南省國(guó)資委籌劃與白藥控股相關(guān)的重大事項(xiàng)，以推進(jìn)白藥控股開展混合所有制改革相關(guān)工作。在此背景下，2016年7月19日，云南白藥對(duì)外發(fā)布云南白藥集團(tuán)股份有限公司重大事項(xiàng)停牌公告。2016年12月16日，新華都召開2016年第二

27、次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過新華都作為增資方取得白藥控股50%股權(quán)的事項(xiàng)。2016年12月23日，白藥控股混合所有制改革事項(xiàng)獲得云南省人民政府關(guān)于云南白藥控股有限公司混合所有制改革有關(guān)事項(xiàng)的批復(fù)（云政復(fù)201679號(hào)）批復(fù)同意。2016年12月27日，白藥控股召開總裁辦公會(huì)審議通過新華都作為增資方取得白藥控股50%股權(quán)的事項(xiàng)，并根據(jù)云南省國(guó)資委關(guān)于云南白藥控股有限公司白藥混改項(xiàng)目開具要約保函相關(guān)事宜的復(fù)函（云國(guó)資規(guī)劃函2016219號(hào)）相關(guān)安排，由白藥控股向除白藥控股所持股份以外的云南白藥全部無限售條件流通股發(fā)出全面收購(gòu)要約。2017年2月21日，商務(wù)部反壟斷局作出不實(shí)施進(jìn)一步審查通知（商反壟初審函

28、2017第39號(hào)），同意對(duì)本次交易不實(shí)施進(jìn)一步審查，從即日起可以實(shí)施集中。2016年12月30日，云南白藥公告云南白藥集團(tuán)股份有限公司要約收購(gòu)報(bào)告書摘要。收購(gòu)人于2017年3月23日在證券時(shí)報(bào)、上海證券報(bào)、中國(guó)證券報(bào)和巨潮資訊網(wǎng)上公告了云南白藥集團(tuán)股份有限公司要約收購(gòu)報(bào)告書，并于2017年3月24日起開始實(shí)施本次要約收購(gòu)。公告稱，本次要約收購(gòu)系因白藥控股進(jìn)行混合所有制改革，新華都通過增資方式取得白藥控股50%的股權(quán)，導(dǎo)致白藥控股層面股東結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化而觸發(fā)。本次交易已取得云南省人民政府的批準(zhǔn)；同時(shí)，本次交易亦獲得新華都股東大會(huì)、白藥控股總裁辦公會(huì)以及商務(wù)部對(duì)本次交易涉及的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷申報(bào)

29、的批準(zhǔn)。本次要約收購(gòu)不以終止云南白藥上市地位為目的，若本次要約收購(gòu)期屆滿時(shí)社會(huì)公眾股東持有的云南白藥股份比例低于云南白藥股本總額的10%,云南白藥將面臨股權(quán)分布不具備上市條件的風(fēng)險(xiǎn)?；谝s價(jià)格為64.98元/股的前提，本次要約收購(gòu)所需最高資金總額為39,570,599,828.34元。截至2017年4月24日，本次要約收購(gòu)期限屆滿。根據(jù)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司提供的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在2017年3月24日至2017年4月24日要約收購(gòu)期限內(nèi)，預(yù)受要約股份共計(jì)零股，無股份接受收購(gòu)人發(fā)出的收購(gòu)要約，因而不涉及股份過戶事宜。本次要約收購(gòu)后，收購(gòu)人持有云南白藥股份數(shù)量432,426,597

30、股，占總股本比例41.52%,未發(fā)生變化。根據(jù)公司法規(guī)定，公司的股權(quán)分布符合上市條件，上市地位不受影響 哈藥集團(tuán)之哈藥股份混改2017年12月28日，哈藥股份發(fā)布要約收購(gòu)報(bào)告書摘要。公告稱，中信資本控股旗下中信冰島與華平冰島、中信資本醫(yī)藥分別持有哈藥集團(tuán)22.5%、22%、0.5%的股權(quán)，合計(jì)持有哈藥集團(tuán)45%的股權(quán)。哈爾濱市國(guó)資委正積極推動(dòng)哈藥集團(tuán)混合所有制改革相關(guān)工作的開展，中信資本控股看好哈藥集團(tuán)的未來發(fā)展，有意參與此次哈藥集團(tuán)的混合所有制改革，進(jìn)一步加大對(duì)哈藥集團(tuán)的投資，擬通過其控制的中信資本醫(yī)藥對(duì)哈藥集團(tuán)進(jìn)行增資。由于哈藥集團(tuán)持有哈藥股份已發(fā)行股份的46.00%,本次增資完成后，中信資本控股旗下三家企業(yè)（中信冰島、華平冰島、中信資本醫(yī)藥）合計(jì)持有哈藥集團(tuán)60.86%勺股權(quán)，其通過哈藥集團(tuán)間接擁有的權(quán)益將超過哈藥股份已發(fā)行股份的30%,且哈藥股份的實(shí)際控制人由哈爾濱市國(guó)資委變更為中信資本控股。根據(jù)證券法和上市公司收購(gòu)管理辦法，中信資本控股應(yīng)當(dāng)向哈藥股份除哈藥集團(tuán)之外的其他所有持有上市流通普通股（A股）的股東發(fā)出全面要約。鑒于中信資本控股系依據(jù)香港法律成立并存續(xù)的有限公司，持