基本財(cái)務(wù)公式

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上基本財(cái)務(wù)公式 利率 = 純粹利率+通貨膨脹附加率+變現(xiàn)力附加率+違約風(fēng)險(xiǎn)附加率 +到期風(fēng)險(xiǎn)附加率 基本財(cái)務(wù)比率 : 變現(xiàn)能力比率 : 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率 （酸性測(cè)試比例）=（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）/流動(dòng)負(fù)債保守速動(dòng)比率=（現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收帳款凈額）/流動(dòng)負(fù)債 資產(chǎn)管理比率 : 營(yíng)業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售成本/平均存貨應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =銷售收入/平均應(yīng)收賬款流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入/平均總資產(chǎn)負(fù)債

2、比率 : 資產(chǎn)負(fù)債率 =（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%產(chǎn)權(quán)比率 =（負(fù)債總額/股東權(quán)益）*100%有形凈值債務(wù)率 =負(fù)債總額/（股東權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)凈值）*100%已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率 =長(zhǎng)期負(fù)債/（流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債）贏利能力比率 : 銷售凈利率=（凈利潤(rùn)/銷售收入）*100% 銷售毛利率 =（銷售收入銷售成本）/銷售收入*100%資產(chǎn)凈利率 =（凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額）*100%凈資產(chǎn)收益率 =（凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)）*100%權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率） 權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù) 資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益凈利率

3、=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù) 上市公司財(cái)務(wù)比率 : 每股收益=凈利潤(rùn)÷年末普通股總數(shù) 每股收益=（凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利）÷（年末股份總數(shù)-年度末優(yōu)先股數(shù)） 平均發(fā)行在外的普通股股數(shù)=（發(fā)行在外普通股股數(shù)×發(fā)行在外月份數(shù)）÷12 市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益 每股股利=股利總額/年末普通股股份總數(shù) 股票獲利率=每股股利/每股市價(jià) 股利支付率=每股股利/每股凈收益 股利保障倍數(shù)=每股收益/每股股利 留存盈利比率=（凈利潤(rùn)-全部股利）/凈利潤(rùn) 每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益/年末普通股數(shù) 市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn) 現(xiàn)金流量分析

4、: 銷售收現(xiàn)比=銷售收現(xiàn)/銷售額 預(yù)計(jì)銷售商品收入=銷售額*增長(zhǎng)率*銷售收現(xiàn)比 預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出=銷售商品流入/流入流出比 預(yù)計(jì)購(gòu)買商品和勞務(wù)付現(xiàn)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出*購(gòu)買商品和勞務(wù)占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出百分比 現(xiàn)金到期債務(wù)比 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/本期到期債務(wù)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金債務(wù)總額比 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/債務(wù)總額銷售現(xiàn)金比率 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/普通股股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)）*100% 現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和 現(xiàn)金股利保障倍數(shù) =每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利收益質(zhì)量分析：

5、凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈收益/凈收益=（凈收益-非經(jīng)營(yíng)收益）/凈收益 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益=凈收益-非經(jīng)營(yíng)收益 經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用 現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金 （外部）融資需求 =資產(chǎn)增加額-負(fù)債自然增加額-留存收益的增加額 =新增銷售額×（敏感資產(chǎn)百分比-敏感負(fù)債百分比）-預(yù)計(jì)銷售收入×預(yù)計(jì)銷售凈利率×（1-股利支付率） 外部融資占銷售增長(zhǎng)比資產(chǎn)銷售百分比負(fù)債銷售百分比銷售凈利率×（1增長(zhǎng)率）/增長(zhǎng)率)×（1股利支付率） 可持續(xù)增長(zhǎng)率的計(jì)算公式： 根據(jù)期初股東權(quán)益計(jì)算： 可持續(xù)增長(zhǎng)率=股東權(quán)益增長(zhǎng)率 =銷售凈利率

6、×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×收益留存率×期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù) 根據(jù)期末股東權(quán)益計(jì)算 ：可持續(xù)增長(zhǎng)率= 收益留存率*銷售凈利率*（總資產(chǎn)額/股東權(quán)益）*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1-收益留存率*銷售凈利率*（總資產(chǎn)額/股東權(quán)益）*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率利潤(rùn)=單價(jià)×銷量-單位變動(dòng)成本× 銷量-固定成本 包含期間成本的損益方程式： 稅前利潤(rùn)=單價(jià)×銷量-（單位變動(dòng)產(chǎn)品成本+單位變動(dòng)銷售和管理費(fèi)）×銷量-（固定產(chǎn)品成本+固定銷售和管理費(fèi)） 計(jì)算稅后利潤(rùn)的損益方程式 稅后利潤(rùn)(單價(jià)×銷量單位變動(dòng)成本×銷量固定成本)×(1所得稅率) 銷量

7、固定成本稅后利潤(rùn)/(1所得稅率) /(單位單位變動(dòng)成本) 制造邊際貢獻(xiàn)銷售收入產(chǎn)品制造變動(dòng)成本 產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)制造邊際貢獻(xiàn)銷售和管理變動(dòng)成本 邊際貢獻(xiàn)率(邊際貢獻(xiàn)/銷售收入)×100 變動(dòng)成本率變動(dòng)成本銷售收入×100 單位變動(dòng)成本單價(jià)×100 單一產(chǎn)品條件下盈虧臨界點(diǎn)銷售量固定成本/（單價(jià)單位變動(dòng)成本） 固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)盈虧臨界點(diǎn)銷售額固定成本/邊際貢獻(xiàn)率(盈虧臨界點(diǎn)/銷售量)×單價(jià) 盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率（盈虧臨界點(diǎn)銷售量/正常銷售額）×100 安全邊際正常銷售量(額)盈虧臨界點(diǎn)銷售量(額) 安全邊際率安全邊際量（額）/正常銷售量（額）

8、15;100 利潤(rùn)安全邊際×邊際貢獻(xiàn)率 銷售利潤(rùn)率安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率 敏感系數(shù)目標(biāo)值變動(dòng)百分比/參量值變動(dòng)百分比利潤(rùn)變動(dòng)百分比/各因素變動(dòng)百分比 關(guān)系式：S=P+I=P+P*i*t (單利終值) P=S-I=S-S*i*t (單利現(xiàn)值) 4）名義利率和實(shí)際利率 1+i=（1+r/M）M (其中：r-名義利率；M-每年復(fù)利次數(shù)；i-實(shí)際利率)S=A*（1+i）n -1/i， 其中：(1+i)n -1/i是年金終值系數(shù)，記作（S/A，i,n） 償債基金系數(shù)是年金終值系數(shù)的倒數(shù)，投資回收系數(shù)是年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)永續(xù)年金：P=A*1/i 預(yù)付年金終值：期數(shù)+1，系數(shù)-1；預(yù)付年

9、金現(xiàn)值：期數(shù)-1，系數(shù)+1（1）不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值 平均年成本投資方案的現(xiàn)金流出總額使用年限 （2）考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值 平均年成本投資方案的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值年金現(xiàn)值系數(shù) 固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命UAC=C- + /（P/A，I，N）回收期法 :回收期=原始投資額/每年現(xiàn)金凈流入量會(huì)計(jì)收益率法 :會(huì)計(jì)收益率=年平均凈收益(無(wú)折舊)/原始投資額（1）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅 （2）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入-（營(yíng)業(yè)成本-折舊）-所得稅=稅后利潤(rùn)+折舊 （3）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=稅后收入-稅后成本+稅負(fù)減少 =收入*（1-稅率）-付現(xiàn)成本*（1-稅率）+折舊*稅率 (最常用)綜合標(biāo)準(zhǔn)差D= 變化系數(shù)Q

10、=綜合標(biāo)準(zhǔn)差/現(xiàn)金流入期望值的現(xiàn)值風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率斜率b=（含有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的最低報(bào)酬率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)最低報(bào)酬率）/中等風(fēng)險(xiǎn)下的變化系數(shù)期望投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜系*風(fēng)險(xiǎn)程度債券價(jià)值計(jì)算的基本模型是：V=I·(P/A，I，n)+M(P，i，n)；債券到期收益率計(jì)算(簡(jiǎn)便算法) R=I+（M（本金）-P）/N/（M+P）/2 *100% 其中：分母是平均的資金占用，分子是每年平均收益。 零成長(zhǎng)股票的價(jià)值：P0=D/Rs 固定成長(zhǎng)股票的價(jià)值： P0=D0（1+g）/(Rs-g)=D1/(Rs-g) 將其變?yōu)橛?jì)算預(yù)期報(bào)酬率的公式： R=(D1/P0)+g =D1/P

11、0+（P1-P0）/P0現(xiàn)金返回線R= +L(b固定轉(zhuǎn)換成本;i日利率)H=3R-2L信用期間 應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=日銷售額*平均收現(xiàn)期*變動(dòng)成本率*資本成本存貨的取得成本Tca=F1+D/QK+DU存貨的儲(chǔ)存成本TCc=F2+KCQ/2經(jīng)濟(jì)訂貨量Q*= 經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金=Q*/2·U= /2·U= ·U與批量有關(guān)的存貨總成本Tc（Q*）= 存貨陸續(xù)供應(yīng)的經(jīng)濟(jì)訂貨量Q*= 再訂貨點(diǎn)=交貨時(shí)間（L）*日平均需用量存貨總成本Tc（Q*）= 保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本CB=（保險(xiǎn)儲(chǔ)備量）B*KC（單位儲(chǔ)存成本）缺貨成本CS=單位缺貨成本KU*一次訂貨缺貨量S*年訂貨次數(shù)N與保險(xiǎn)儲(chǔ)備有

12、關(guān)的總成本為TC（S、B）=Cs+Cb=Ku*S*N+B*Kc債券發(fā)行價(jià)格=票面金額/（1+市場(chǎng)利率）n 轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格放棄現(xiàn)金折扣成本= 折扣百分比 * 360 1-折扣百分比 信用期折扣期收款法支付利息：借款到期時(shí)支付，貼現(xiàn)法：借款時(shí)支付；加息法：分期等額償還發(fā)放股票股利后的每股收益= Eo（發(fā)放股利前的每股收益） 1+Ds( 股利發(fā)放率 )一次還本分期付息的長(zhǎng)期借款成本K1= It(1-T) L(1-F1)考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的長(zhǎng)期借款資本成本L（1-F1）= + K1=K（1-T）普通股成本Knc= Dc + GPc(1-Fc)留存收益成本（股利增長(zhǎng)模型）Ks=Dc/Pc+G

13、籌資突破點(diǎn)=可用某一特定成本籌集到的某種資金該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)DOL=EBIT/EBIT = Q（P-V） = S-VC Q/Q Q（P-V）-F S-VC-F財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL = EPS/EPS = EBIT = EBIT （d為優(yōu)先股股息）EBIT/EBIT EBIT-I EBIT-I-d/（1-t）總杠桿系數(shù)DTL=DOL*DFL每股收益無(wú)差別點(diǎn)（S1-VC1-F1-I1）*(1-T)-d = （S2-VC2-F2-I2）*(1-T)-dN1 N2公司的市場(chǎng)總價(jià)值V=股票總價(jià)值+債券總價(jià)值股票總價(jià)值=(EBIT-I)(1-T)Ks股票每股價(jià)值=EPS/Ks收益法下的資本收益率=息稅前利潤(rùn)/（長(zhǎng)期負(fù)債+股東權(quán)益）收益法下目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值=估價(jià)收益指標(biāo)*標(biāo)準(zhǔn)市盈率加權(quán)平均資本成本=稅前債務(wù)資本成本*債務(wù)比重*（1-稅率）+權(quán)益資本成本*權(quán)益比重單變模式預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)失敗的比率有債務(wù)保障率、資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、資金安全率并購(gòu)收益S=Vab-（Va+Vb）并購(gòu)溢價(jià)P=Pb-Vb并購(gòu)凈收益=并購(gòu)收益-并購(gòu)溢價(jià)-并購(gòu)費(fèi)用（F）=S-P-F股價(jià)交換比率=對(duì)被并購(gòu)企業(yè)每股作價(jià)/被并購(gòu)企業(yè)每股市價(jià)股票交換率對(duì)并購(gòu)企業(yè)的每股作價(jià)÷并購(gòu)企業(yè)的每股市價(jià)成本差異=價(jià)格差異+數(shù)量差異材料價(jià)格差異=（實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）實(shí)際數(shù)量材料數(shù)量差異=（實(shí)