高級(jí)財(cái)務(wù)管理第章衍生金融工具

1、LOGO.高級(jí)財(cái)務(wù)管理普通高校經(jīng)濟(jì)管理類(lèi)立體化教材財(cái)會(huì)系列 . 第一節(jié)第一節(jié) 衍生金融工具概述衍生金融工具概述 一、衍生金融工具的概念二、衍生金融工具的分類(lèi)(一)按照金融合約的不同類(lèi)型劃分1. 遠(yuǎn)期合約和期貨合約2. 期權(quán)合約3. 互換協(xié)議.第一節(jié)第一節(jié) 衍生金融工具概述衍生金融工具概述 (二)按照衍生金融工具所依賴(lài)的基礎(chǔ)工具進(jìn)行劃分(三)按照不同的交易方式.第一節(jié)第一節(jié) 衍生金融工具概述衍生金融工具概述 三、衍生金融工具交易的主要風(fēng)險(xiǎn)(一)信用風(fēng)險(xiǎn)1. 違約風(fēng)險(xiǎn)2. 潛在風(fēng)險(xiǎn).第一節(jié)第一節(jié) 衍生金融工具概述衍生金融工具概述(二)交易風(fēng)險(xiǎn)1. 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)2. 轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)3. 交割風(fēng)險(xiǎn).第一節(jié)第一節(jié)

2、 衍生金融工具概述衍生金融工具概述(三)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)1. 內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)2. 估值風(fēng)險(xiǎn)3. 法律風(fēng)險(xiǎn)4. 管制風(fēng)險(xiǎn).第二節(jié)第二節(jié) 金金 融融 遠(yuǎn)遠(yuǎn) 期期 一、遠(yuǎn)期外匯合約(一)進(jìn)出口商與國(guó)際投資者的套期保值(二)外匯銀行為軋平外匯頭寸而進(jìn)行的套期保值(三)投機(jī)者在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)上的活動(dòng)二、遠(yuǎn)期利率協(xié)議(一)遠(yuǎn)期利率協(xié)議及其優(yōu)點(diǎn).第二節(jié)第二節(jié) 金金 融融 遠(yuǎn)遠(yuǎn) 期期(二)遠(yuǎn)期利率協(xié)議的報(bào)價(jià)方式及清算價(jià)值的計(jì)算1. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議的價(jià)格 2. 報(bào)價(jià)3. 利息計(jì)算(三)遠(yuǎn)期利率協(xié)議的信用風(fēng)險(xiǎn).第三節(jié)第三節(jié) 金金 融融 期期 貨貨 一、外匯期貨(一)外匯期貨合約和匯率風(fēng)險(xiǎn)1. 外匯期貨交易概述2. 外匯期貨合約的種

3、類(lèi)3. 匯率風(fēng)險(xiǎn).第三節(jié)第三節(jié) 金金 融融 期期 貨貨 (二)遠(yuǎn)期外匯與利率套利交易(三)外匯套期保值1. 多頭套期保值2. 空頭套期保值.第三節(jié)第三節(jié) 金金 融融 期期 貨貨 二、利率期貨(一)利率期貨的概述(二)利率期貨的產(chǎn)生與市場(chǎng)發(fā)展1. 利率期貨的產(chǎn)生2. 利率期貨的市場(chǎng)發(fā)展1)GNMA債券期貨2)國(guó)庫(kù)券期貨.第三節(jié)第三節(jié) 金金 融融 期期 貨貨 (三)利率期貨交易對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)的影響1.利率期貨市場(chǎng)對(duì)經(jīng)紀(jì)代理人的影響2.利率期貨交易對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)的影響(四)利率期貨市場(chǎng)上的套期保值的 應(yīng)用三、股票指數(shù)期貨.第三節(jié)第三節(jié) 金金 融融 期期 貨貨 (一)股票指數(shù)期貨概述1. 股票價(jià)格指數(shù)

4、價(jià)值線(xiàn)平均數(shù)道瓊斯工業(yè)平均數(shù)標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票綜合指數(shù).第三節(jié)第三節(jié) 金金 融融 期期 貨貨 紐約股票交易所綜合指數(shù)美國(guó)股票交易所主要市場(chǎng)指數(shù)倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)2. 股票指數(shù)期貨價(jià)格(二)股票指數(shù)期貨交易的套期保值.第四節(jié)第四節(jié) 期期 權(quán)權(quán)一、金融期權(quán)的基本概念二、期權(quán)合約的種類(lèi)(一)根據(jù)期權(quán)合約賦予持有者的權(quán)利的不同，期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)(二)根據(jù)期權(quán)合約執(zhí)行時(shí)間的不同，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)(三)根據(jù)期權(quán)合約交易環(huán)境的不同，期權(quán)可以分為有組織的期權(quán)交易所場(chǎng)內(nèi)交易的期權(quán)和場(chǎng)外交易的期權(quán).第四節(jié)第四節(jié) 期期 權(quán)權(quán)三、期權(quán)價(jià)值(一)看漲期權(quán)的價(jià)值計(jì)算1買(mǎi)入看漲期權(quán)2賣(mài)出看漲期權(quán)

5、(二)看跌期權(quán)的價(jià)值分析1買(mǎi)入看跌期權(quán)2出售看跌期權(quán)(三)期權(quán)的投資策略.第四節(jié)第四節(jié) 期期 權(quán)權(quán)四、期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)狀況與定價(jià)(一)期權(quán)價(jià)值的影響因素1股票的價(jià)格2內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值及期限3股票價(jià)格的波動(dòng)性4執(zhí)行價(jià)格5無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率6. 期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)計(jì)發(fā)放的紅利.第四節(jié)第四節(jié) 期期 權(quán)權(quán)(二)布萊克-斯格爾斯模型與期權(quán)定價(jià)公式(三)二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型1. 模型的基本假設(shè)2. 公式的推導(dǎo)3. 二叉樹(shù)定價(jià)模型估值方法動(dòng)態(tài)復(fù)制原理風(fēng)險(xiǎn)中性假設(shè).第四節(jié)第四節(jié) 期期 權(quán)權(quán)五、期權(quán)在管理中的作用(一)對(duì)股東權(quán)益的保護(hù)作用(二)對(duì)匯率的保護(hù)作用(三)對(duì)金融價(jià)格的保護(hù)作用(四)對(duì)材料價(jià)格的保護(hù)作用 .第五節(jié)第五節(jié) 金金 融融 互互 換換一、貨幣互換的種類(lèi)與作用(一)貨幣互換的種類(lèi)(二)貨幣互換的作用(三)貨幣互換的應(yīng)考慮的因素.第五節(jié)第五節(jié) 金金 融融 互互 換換二、利率互換概述與應(yīng)用(一)利率互換概述1. 利率互換的概念2. 利率互換的類(lèi)型(二)利率互換的應(yīng)用.復(fù)習(xí)思考題 1.什么是衍生金融產(chǎn)品，衍生金融產(chǎn)品應(yīng)如何分類(lèi)？2.簡(jiǎn)述布萊克-斯格爾斯模型期