第5章利潤質(zhì)量與所有者權益變動表分析

1、第第5章章 利潤質(zhì)量與所有者權益變動表分析利潤質(zhì)量與所有者權益變動表分析一、 利潤表的格式與結(jié)構(gòu)一、利潤表的格式 我國采用多步式格式二、利潤表的結(jié)構(gòu) 營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加-銷售費用管理費用財務費用-資產(chǎn)減值損失+/-公允價值變動損益+/-投資收益 利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出 凈利潤=利潤總額-所得稅費用 綜合收益總額=凈利潤+其他綜合收益分層次認識利潤表： 1、毛利=營業(yè)收入-營業(yè)成本 2、核心利潤=毛利-營業(yè)稅金及附加-期間費用 3、營業(yè)利潤=核心利潤+投資收益 4、利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出 5、凈利潤=利潤總額-所得稅費用二、利潤質(zhì)

2、量分析分析內(nèi)容： 規(guī)模分析結(jié)構(gòu)分析趨勢分析分析思路： 核心利潤實現(xiàn)過程質(zhì)量利潤結(jié)構(gòu)利潤結(jié)果（一）營業(yè)收入質(zhì)量分析 1、賣什么營業(yè)收入的品種構(gòu)成品種構(gòu)成分析 占收入比重較大的商品或勞務是主要業(yè)績增長點 行業(yè)地位？競爭優(yōu)勢？依賴程度？可持續(xù)性？ 2、賣給誰營業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成地區(qū)構(gòu)成分析 A、地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展及其對業(yè)務的影響 B、地區(qū)政治環(huán)境 C、國際政治經(jīng)濟環(huán)境 3、靠什么 A、關聯(lián)交易收入所占比重 關注交易價格、交易時間等方面的非市場化因素 B、行政手段的貢獻程度 行政手段獲取收入并不能形成企業(yè)自身的核心競爭力（二）費用質(zhì)量分析1.分析注意要點： （1）分析費用帶來的效益 費用最小化 成本的效益最大

3、化 （2）分析費用對人的行為、心理的影響 寬松的費用可以調(diào)動員工工作積極性、創(chuàng)造性和忠誠度2、營業(yè)成本質(zhì)量分析 （1）營業(yè)成本表現(xiàn)形式： 制造業(yè)、工業(yè)企業(yè) 已銷產(chǎn)品的生產(chǎn)成本 商品流通企業(yè) 已銷商品的進貨成本 （2）關注要點： A、營業(yè)成本核算是否真實？核算方法的選擇、變更？ B、營業(yè)成本是否異常波動？可控、不可控？暫時性、長期性？ C、關聯(lián)交易和行政手段是否帶來低成本？持續(xù)性如何？3、銷售費用質(zhì)量分析（1）計算銷售費用與營業(yè)收入和核心利潤的比率 支出的有效性（2）銷售費用與營銷策略的匹配狀況（3）異常波動的合理性4、管理費用質(zhì)量分析1、管理費用的規(guī)模2、管理費用的結(jié)構(gòu)3、管理費用的效益4、管

4、理費用的波動 5、財務費用質(zhì)量分析1、貸款規(guī)模下降的合理性2、貸款利率和貸款期限可控因素不可控因素（三）利潤操縱手段（三）利潤操縱手段1、調(diào)節(jié)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為費用的時間2、關聯(lián)方交易：高買低賣 or 低買高賣3、應計費用推遲入賬4、操縱收入入賬時間與現(xiàn)金流量結(jié)合起來進行分析三、對利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析利潤本身的結(jié)構(gòu)利潤結(jié)構(gòu)與對應的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（一）利潤自身結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析1、毛利率的相對水平及走勢 行業(yè)毛利率行業(yè)特征：競爭狀況、成熟度 企業(yè)毛利率產(chǎn)品競爭力 較高的企業(yè)毛利率出現(xiàn)的可能原因： A、產(chǎn)品經(jīng)營的壟斷地位 B、具有核心競爭力 C、行業(yè)周期性波動 D、產(chǎn)大于銷、存貨積壓 E、會計處

5、理不當，人為調(diào)整 較低毛利率出現(xiàn)的可能原因：A、產(chǎn)品已進入衰退期B、缺乏競爭力C、會計處理不當、人為調(diào)整2、經(jīng)營活動的盈利能力、經(jīng)營活動的盈利能力核心利潤率核心利潤率=核心利潤核心利潤/營業(yè)收入營業(yè)收入3、資產(chǎn)管理質(zhì)量和盈余管理、資產(chǎn)管理質(zhì)量和盈余管理“資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失”項目項目4、利潤的持續(xù)性、利潤的持續(xù)性營業(yè)利潤營業(yè)利潤/利潤總額利潤總額營業(yè)外收支凈額營業(yè)外收支凈額/利潤總額利潤總額5、利潤的實現(xiàn)質(zhì)量、利潤的實現(xiàn)質(zhì)量未實現(xiàn)損益未實現(xiàn)損益/利潤總額利潤總額未實現(xiàn)損益未實現(xiàn)損益=資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失+公允價值變動損益公允價值變動損益（二）利潤結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的對應關系1、核心利潤

6、產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力 同口徑的核心利潤=核心利潤+固定資產(chǎn)折舊+長期攤銷費用+財務費用-所得稅費用 同口徑的核心利潤同口徑的核心利潤經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額額 差距過大的原因： A、收款不正常，導致回款不足 B、付款項目出現(xiàn)重大增加 C、不恰當資金運作行為 D、報表編制有誤 E、經(jīng)營活動的收付款主要為關聯(lián)交易2、投資收益與投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 持有至到期投資中，確認的投資收益 一般都大于 現(xiàn)金流量的數(shù)額 實際利息實際利息= =攤余成本攤余成本 實際利率實際利率 計入投資收益計入投資收益 (攤余成本=實際入賬價值 +/- 攤銷金額) 票面利息票面利息= =票面價值票面價值

7、 X X 票面利率票面利率 計入應收利息計入應收利息或持有至到期投資或持有至到期投資應計利息應計利息 票面利息與實際利息之間的差額票面利息與實際利息之間的差額 計入持有至到計入持有至到期投資期投資-利息調(diào)整利息調(diào)整（二）利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的對應關系兩個新概念：狹義營業(yè)利潤=核心利潤+經(jīng)營性資產(chǎn)減值損失+投資性房地產(chǎn)等經(jīng)營性資產(chǎn)的公允價值變動損益廣義投資收益=投資收益+投資性資產(chǎn)減值損失+金融資產(chǎn)的公允價值變動損益1、經(jīng)營性資產(chǎn)報酬率=狹義營業(yè)利潤/平均經(jīng)營性資產(chǎn)注意結(jié)構(gòu)差異對利潤的影響2、投資性資產(chǎn)報酬率=廣義投資收益/平均投資性資產(chǎn)關注不同投資性資產(chǎn)在利潤確認上的差異四、利潤質(zhì)量可能惡化的主要表現(xiàn) 一、企業(yè)擴張過快二、反常性壓縮酌量性支出三、變更會計政策與會計估計四、應收賬款規(guī)模不正常增加，平均收賬期不正常延長五、存貨周轉(zhuǎn)過于緩慢六、應付賬款規(guī)模不正常增加，平均付賬期不正常延長七、無形資產(chǎn)或開發(fā)支出規(guī)模的不正常增加八、業(yè)績過度依賴地非營業(yè)項目九、各類減值準備計提過低十、利潤表中銷售費用、管理費用等項目異常降低十一、舉債過度十二、審計人員、審計機構(gòu)變更或?qū)徲媹蟊沓霈F(xiàn)異常十三、有足夠的可分配利潤卻不分紅人有了知識，就會具備各種分析能力，明辨是非的能力。所以我們要勤懇讀書，廣泛閱讀，古人說