證券投資簡介

1、第一章第一章 證券證券王明哲王明哲中國勞動關(guān)系學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系中國勞動關(guān)系學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系工商管理（工商管理（06級）級）20092009年年中國中國 北京北京2022-3-17證券投資學(xué)（06工商管理）2 第一章第一章 證券證券第一節(jié)第一節(jié) 證券的概念及特征證券的概念及特征第二節(jié)第二節(jié) 股票股票第三節(jié)第三節(jié) 債券債券2022-3-17證券投資學(xué)（06工商管理）3第一節(jié)第一節(jié) 證券的概念和特征證券的概念和特征一、證券概念一、證券概念證券證券是用以表明各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證或證書的統(tǒng)稱。是用以表明各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證或證書的統(tǒng)稱。證券是商品經(jīng)濟(jì)和信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物。證券是商品經(jīng)濟(jì)和信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展

2、的產(chǎn)物。二、有價(jià)證券二、有價(jià)證券有價(jià)證券有價(jià)證券是證券的一種，是表示一定的是證券的一種，是表示一定的財(cái)產(chǎn)權(quán)財(cái)產(chǎn)權(quán)的，的，可自由可自由讓渡讓渡的證券，即表明證券持有人根據(jù)券面所載財(cái)產(chǎn)內(nèi)容可的證券，即表明證券持有人根據(jù)券面所載財(cái)產(chǎn)內(nèi)容可以行使的權(quán)利的證券。以行使的權(quán)利的證券。貨物證券：提單、倉單貨物證券：提單、倉單貨幣證券：支票、本票、匯票、商業(yè)票據(jù)貨幣證券：支票、本票、匯票、商業(yè)票據(jù)資本證券：股票、債券資本證券：股票、債券1.1. 其他證券其他證券2022-3-17證券投資學(xué)（06工商管理）4第一節(jié)第一節(jié) 證券的概念和特征證券的概念和特征三、有價(jià)證券的本質(zhì)三、有價(jià)證券的本質(zhì) 資產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的資

3、產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的法律證書法律證書，即代表一種經(jīng)濟(jì)權(quán)利，即代表一種經(jīng)濟(jì)權(quán)利 是一種是一種投資憑證投資憑證，金融工具，投資工具，金融工具，投資工具 資本的資本的紙制復(fù)本紙制復(fù)本四、有價(jià)證券的功能四、有價(jià)證券的功能 將社會上將社會上零散零散的貨幣資金集中為的貨幣資金集中為整體整體的社會資金或職能的社會資金或職能資本資本 方便交易支付和匯兌，提高方便交易支付和匯兌，提高資本使用效率和資本轉(zhuǎn)移資本使用效率和資本轉(zhuǎn)移的的安全性安全性 央行央行宏觀調(diào)控宏觀調(diào)控的手段的手段 有利于社會資源的有利于社會資源的有效配置有效配置 有利于金融工具的有利于金融工具的創(chuàng)新創(chuàng)新1.1. 有利于在有利于在國際國際上進(jìn)行上進(jìn)行

4、投資和籌資投資和籌資2022-3-17證券投資學(xué)（06工商管理）5第二節(jié)第二節(jié) 股票股票一股票的定義一股票的定義股票是一種有價(jià)證券，是股份資本所有權(quán)證書、股票是一種有價(jià)證券，是股份資本所有權(quán)證書、它是投資人入股并取得收益的憑證。它是投資人入股并取得收益的憑證。二二. . 股票的特征股票的特征不返還性不返還性付息分紅付息分紅風(fēng)險(xiǎn)性和收益性風(fēng)險(xiǎn)性和收益性流通性流通性股份的伸縮性股份的伸縮性1.1.價(jià)格的波動性價(jià)格的波動性2022-3-17證券投資學(xué)（06工商管理）6第二節(jié)第二節(jié) 股票股票三股份公司的資本三股份公司的資本 注冊資本注冊資本 發(fā)行資本發(fā)行資本 實(shí)收資本實(shí)收資本四四. . 股票的單位含義

5、股票的單位含義 單位股票的大小，即每股占總資本的比例單位股票的大小，即每股占總資本的比例 單位股票的價(jià)值單位，即面額單位股票的價(jià)值單位，即面額五股票的分類五股票的分類 是否記名：記名股、無記名股是否記名：記名股、無記名股 有無面值：由面值股和無面值股有無面值：由面值股和無面值股 按股東的權(quán)利：普通股、優(yōu)先股、后配股按股東的權(quán)利：普通股、優(yōu)先股、后配股 按股款的付清與否：付清股、未付清股按股款的付清與否：付清股、未付清股 按股票的發(fā)行與否：發(fā)行股、為發(fā)行股按股票的發(fā)行與否：發(fā)行股、為發(fā)行股 庫藏股庫藏股1.1. 按發(fā)行對象：按發(fā)行對象：A A股和股和B B股股2022-3-17證券投資學(xué)（06工

6、商管理）7第二節(jié)第二節(jié) 股票股票六股票的價(jià)值和價(jià)格六股票的價(jià)值和價(jià)格 票面價(jià)值：在股票正面所載明的股票的價(jià)值票面價(jià)值：在股票正面所載明的股票的價(jià)值 帳面價(jià)值：公司資產(chǎn)總額減去負(fù)債即為公司股票的帳面價(jià)值，帳面價(jià)值：公司資產(chǎn)總額減去負(fù)債即為公司股票的帳面價(jià)值，再減去購現(xiàn)股價(jià)值，為普通股價(jià)值再減去購現(xiàn)股價(jià)值，為普通股價(jià)值 市場價(jià)值：股票在股票市場上買賣的價(jià)格市場價(jià)值：股票在股票市場上買賣的價(jià)格 清算價(jià)值：公司終止清算后股票所具有的價(jià)值清算價(jià)值：公司終止清算后股票所具有的價(jià)值七七. . 股票的收益股票的收益 現(xiàn)金股利收益：投資者以股東身份，按照持股的數(shù)量，從公現(xiàn)金股利收益：投資者以股東身份，按照持股的

7、數(shù)量，從公司盈利的現(xiàn)金分配中獲得的收益，具體包括股息和紅利兩部司盈利的現(xiàn)金分配中獲得的收益，具體包括股息和紅利兩部分。分。 股息：優(yōu)先股，穩(wěn)定股息：優(yōu)先股，穩(wěn)定 紅利：普通股，不穩(wěn)定紅利：普通股，不穩(wěn)定 資產(chǎn)增值：公積金以及未分配利潤資產(chǎn)增值：公積金以及未分配利潤1.1. 市價(jià)盈利，又稱資本利得，即運(yùn)用資本低價(jià)買進(jìn)股票再高價(jià)市價(jià)盈利，又稱資本利得，即運(yùn)用資本低價(jià)買進(jìn)股票再高價(jià)賣出所賺取的差價(jià)利潤賣出所賺取的差價(jià)利潤2022-3-17證券投資學(xué)（06工商管理）8第三節(jié)第三節(jié) 債券債券一債券的定義一債券的定義債券是一種有價(jià)證券，是債權(quán)債務(wù)憑證。債券是一種有價(jià)證券，是債權(quán)債務(wù)憑證。債券的票面要素：債

8、券的發(fā)行價(jià)格、交易價(jià)格、償債券的票面要素：債券的發(fā)行價(jià)格、交易價(jià)格、償還期限、債券的利率。還期限、債券的利率。二債券的基本特征二債券的基本特征流動性流動性收益性收益性風(fēng)險(xiǎn)性風(fēng)險(xiǎn)性 債務(wù)人破產(chǎn)債務(wù)人破產(chǎn) 市場利率上升市場利率上升 通貨膨脹通貨膨脹1.1.返還性返還性2022-3-17證券投資學(xué)（06工商管理）9第三節(jié)第三節(jié) 債券債券三債券與股票的區(qū)別三債券與股票的區(qū)別 證券持有人與發(fā)行者的關(guān)系不同證券持有人與發(fā)行者的關(guān)系不同 證券的期限不同證券的期限不同 證券的風(fēng)險(xiǎn)不同證券的風(fēng)險(xiǎn)不同1.1. 證券發(fā)行者的構(gòu)成不同證券發(fā)行者的構(gòu)成不同2022-3-17證券投資學(xué)（06工商管理）10第三節(jié)第三節(jié) 債

9、券債券四債券的分類四債券的分類發(fā)行主體發(fā)行主體政府債券政府債券金融債券金融債券公司債券公司債券償還期限償還期限短期債券短期債券中期債券中期債券長期債券長期債券1.1.可展期債券可展期債券2022-3-17證券投資學(xué)（06工商管理）11第三節(jié)第三節(jié) 債券債券四債券的分類四債券的分類 利息支付方式利息支付方式 付息票債券付息票債券 貼現(xiàn)債券貼現(xiàn)債券零息債券零息債券無息票債券無息票債券 有無擔(dān)保有無擔(dān)保 無擔(dān)保債券無擔(dān)保債券3.3. 有擔(dān)保債券：抵押債券、質(zhì)押債券、保證債券有擔(dān)保債券：抵押債券、質(zhì)押債券、保證債券2022-3-17證券投資學(xué)（06工商管理）12第三節(jié)第三節(jié) 債券債券四債券的分類四債券

10、的分類 是否記名是否記名記名債券記名債券無記名債券無記名債券 募集方式募集方式公募債券公募債券私募債券私募債券 面額的貨幣種類面額的貨幣種類本幣債券本幣債券外幣債券外幣債券復(fù)幣債券復(fù)幣債券5.5. 雙重貨幣債券雙重貨幣債券2022-3-17證券投資學(xué)（06工商管理）13第三節(jié)第三節(jié) 債券債券四債券的分類四債券的分類 本金的償還方式本金的償還方式 償債基金債券償債基金債券 分期償還債券分期償還債券 通知（可提前）償還債券通知（可提前）償還債券 延期償還債券延期償還債券 可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券8.8. 永久債券永久債券2022-3-17證券投資學(xué)（06工商管理）14第三節(jié)第三節(jié) 債券債券四債券的分類四債券的分類 持有人的收益方式持有人的收益方式 固定利率債券固定利率債券 浮動利率債券浮動利率債券 累進(jìn)利率債券累進(jìn)利率債券 參加分紅公司債券參加分紅公司債券 免稅債券免稅債券 收益公司債券收益公司債券9.9. 產(chǎn)權(quán)債券產(chǎn)權(quán)債券2022-3-17證券投資學(xué)（06工商管理）15第三節(jié)第三節(jié) 債券債券四債券的分類四債券的分類 發(fā)行的地域發(fā)行的地域 國內(nèi)債券國內(nèi)債券 國際債券國際債券五五. .我國的現(xiàn)有債券種類我國的現(xiàn)有債券種類 政府債券政府債券 金融債券金融債券 企業(yè)債券企業(yè)債券10.10.外國債