巴塞爾-內部評級法

1、第九章 內部評級法9.1 內部評級法簡介 內部評級（The Internal Ratings Based Approach, IRB）是由銀行專門的風險評估人員，運用一定的評級方法，對借款人或交易對手按時、足額履行相關合同的能力和意愿進行綜合評價，并用簡單的評級符號表示信用風險的相對大小。 巴塞爾協(xié)議II中充分肯定了內部評級法在風險管理和資本監(jiān)管中的重要作用，并鼓勵有條件的商業(yè)銀行建立和開發(fā)內部評級模型及相關的計算機系統(tǒng)。顯然，內部風險評級法作為新資本協(xié)議的技術核心，代表著全球銀行業(yè)風險管理的發(fā)展趨勢。內部評級法包括初級法（Foundation IRB Approach）和高級法（Advanc

2、ed IRB Approach）。內部評級法提出了4個基本要素，分別是違約概率（Probability of Default）、違約損失率（Loss Given Default）、違約敞口（Exposure Against Default）以及有效期限（Maturity）。初級法的要求比較簡單，銀行只需計算違約概率，其余要素只要依照監(jiān)管機構的參數(shù)即可。高級法相對復雜得多，銀行需要自行計算上述4個要素，且受監(jiān)管機構限制的地方較少。換言之，在高級法下，銀行的自由度增加了，減少了監(jiān)管機構對銀行的監(jiān)控手段。因此，巴塞爾委員會作了對使用高級法的銀行有較高的要求外，同時對第二支柱及第三支柱提出加強規(guī)范，亦

3、規(guī)定銀行在使用高級法前要先得到監(jiān)管機構的認可。在推行高級評級法前，銀行須參考監(jiān)管機構的要求標準，考慮如何符合監(jiān)管機構的期望，從而有效推行自己的內部評級法。內部評級的基本原理內部評級的基本原理可以概括為“以歷史預測未來”，其內在邏輯可以闡述為： （1）以歷史數(shù)據(jù)建模：銀行以累積的歷史數(shù)據(jù)，通過統(tǒng)計相關性分析和非統(tǒng)計經(jīng)驗分析確定信用風險主要影響因素，并通過統(tǒng)計回歸、評級分類或者分池分類等具體技術方法建立內部評級模型與“類別-參數(shù)”映射標尺。 （2）以模型預測未來：銀行通過建立的模型計量單個業(yè)務或者業(yè)務組合的各項信用風險參數(shù)（違約概率、違約損失率和違約風險暴露等），并按照監(jiān)管規(guī)定的信用風險與各項風險

4、參數(shù)之間的函數(shù)關系計量預期信用風險損失和非預期信用風險損失，直至根據(jù)監(jiān)管標準比例計量出最低資本要求。9.2 內部評級模型體系的基本框架內部評級體系是內部評級模型體系和評級支持體系的總稱，其中評級模型體系在整個內部評級體系中居于核心地位，評級支持體系發(fā)揮著重要的支持、輔助和保障作用。 評級模型體系主要是由非零售風險暴露的客戶評級模型、債項評級模型和零售風險暴露的資產(chǎn)分池參數(shù)估值模型共同構成。評級模型體系通過建模過程所固化的內容是各項風險參數(shù)計量規(guī)程；評級模型體系的動態(tài)輸入內容是區(qū)域、行業(yè)、客戶、財務、債項和緩釋等信息流和數(shù)據(jù)流；模型體系的輸出內容是各項風險參數(shù)和風險計量結果。 可以看出，內部評級

5、模型蘊含了內部評級風險計量的三個核心：（1）二維評級和資產(chǎn)分池；（2）四大風險參數(shù)；（3）兩大風險量化結果內部評級基本邏輯結構非零售內部評級模型資產(chǎn)分池債項評級客戶評級零售內部評級模型違約概率有效期限違約損失率違約風險暴露非預期損失預期損失內部評級風險計量三大核心核心之一：非零售二維評級和零售資產(chǎn)分池 1.非零售風險暴露二維評級：客戶評級和債項評級 客戶評級，以違約概率為參考值，即借款人在未來一定時期內發(fā)生違約的可能性。債項評級，是對債項本身特定風險的計量和評價，反映客戶違約后債項損失的大小，即違約損失率。 （1）客戶評級是針對客戶本身可能引起違約的因素進行評級?？蛻粼u級模型一般有打分卡模型和

6、統(tǒng)計模型。 打分卡的因素需要銀行通過因素分析和經(jīng)驗判斷進行合理選擇，銀行在確定因素權重的基礎上評定客戶信用等級； 統(tǒng)計模型則是通過統(tǒng)計回歸分析，直接建立關鍵因素與客戶違約概率之間的函數(shù)關系。 兩種模型都必須在違約概率與信用等級之間建立映射關系。（2）債項評級針對交易本身特定的風險要素進行評級并測算違約損失率。影響違約損失率的因素包括但不限于產(chǎn)品類別、抵押品種類、清償優(yōu)先權、行業(yè)和區(qū)域等，借款人的特征也可以包括在債項評級的因素中。債項評級模型在綜合考慮這些因素的基礎上，估計客戶違約后可能導致的損失程度（即違約損失率）2.零售資產(chǎn)分池 由于零售資產(chǎn)具有眾多而分散的特點，因此內部評級法對其采取了分池

7、計量單筆業(yè)務風險參數(shù)的方法。分池的基本原理：銀行確保在每個資產(chǎn)池中匯集足夠多的同質風險暴露，通過歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析，統(tǒng)一估計各資產(chǎn)池的違約概率、違約損失率和違約風險暴露。分池過程中至少要分析以下風險變量：1) 借款人風險特征，如借款人類別、人口統(tǒng)計特征（如年齡/ 職業(yè)、客戶信用評分、地區(qū)等）；2) 交易風險特征，如產(chǎn)品、抵押品、成熟性、擔保/ 優(yōu)先性、賬齡等；3) 貸款的不良行為，如逾期、非逾期等。核心之二：四大風險參數(shù) 四大風險參數(shù)是評級模型的直接輸出結果，包括違約概率、違約損失率、違約敞口以及有效期限。他們是內部評級模型的產(chǎn)物，也是推導兩大風險計量結果的中間參數(shù)，是整個信用風險精確計量過程

8、的關鍵環(huán)節(jié)和紐帶。核心之三：兩大風險量化結果：EL和UEL 信用風險的最終量化是基于評級模型及PD,LGD,EDA和M四大風險參數(shù)的估值而實現(xiàn)的。其理論基礎是VaR風險計量原理，即在99.99%的置信度下的信用風險的損失價值和概率分布，損失價值總量包括預期損失和非預期損失兩大部分。內部評級風險計量三大核心 預期損失為事前估計到的違約損失值，等于違約概率、違約損失率和風險暴露的乘積。 非預期損失是超過預期但也并非罕見的損失，是源于信用業(yè)務長期存在的內在波動性所造成的損失。 非預期損失包含兩方面的成因：一是違約概率、違約損失率和風險暴露三個變量本身的波動；二是違約事件之間在某種程度上的相關性。9.

9、3 四大核心風險參數(shù)的估計1.違約概率（PD）：違約概率是指在未來一段時間內借款人發(fā)生違約的可能性。 違約概率模型的構建和測算是內部評級法的核心，同時也是許多技術問題的焦點。要測算違約概率，就要進一步分析違約概率的影響因素。通常，影響違約概率的因素主要有財務因素、非財務因素、現(xiàn)金流量和股價等，并且不同的風險類別，其違約概率的影響因素也不同。只要決定采用內部評級法，無論是初級法還是高級法，銀行都必須自己計算各類客戶的違約概率。9.3 四大核心風險參數(shù)的估計2. 違約損失率（LGD）：違約損失率是指一旦債務人違約，預期損失占風險敞口總額的百分比。 違約損失率的測算在初級法和高級法中不同。 在初級法

10、中，違約損失率需根據(jù)監(jiān)管當局規(guī)定的依據(jù)進行測算，對于無擔保和抵押的債項，按照其為優(yōu)先級貸款和非優(yōu)先級貸款分別規(guī)定違約損失率為50%和75%；對于有抵押、擔保的債項協(xié)議，將債項按抵押品的數(shù)量和質量分類，通過計算抵押品的折扣比例并相應歸類得到對應的違約損失率。 在高級法中，根據(jù)充分的數(shù)據(jù)以及監(jiān)管當局確認有效的信息資源，銀行自主地確定各敞口對應的違約損失率，這就要求銀行能根據(jù)更廣泛的借款人特征來區(qū)分違約損失率。9.3 四大核心風險參數(shù)的估計3. 違約風險暴露（EAD），也叫風險敞口：是指由債務人違約所導致的可能承受風險的信貸業(yè)務余額。 風險敞口的確定規(guī)則如下： 表內業(yè)務，風險敞口就等于名義貸款額。在

11、滿足標準法規(guī)定條件的前提下，可對同一公司表內的貸款和存款進行軋差，從而使風險敞口減少（貸款減去存款的余額）。 表外業(yè)務， 需對兩大類業(yè)務分別處理，一是用款支出不確定交易，如信用證、承諾和循環(huán)貸款；二是外匯、利率和股權的場外衍生產(chǎn)品合約。對于具有不同風險特性的交易類別有不同的風險轉換系數(shù)。4.有效期限（M）：一項金融工具的有效期限取一年和實際期限中的最大值，但任何資產(chǎn)的有效期限都不得超過5年。除非另行規(guī)定，期限為借款人完成貸款協(xié)議規(guī)定的所有義務（本金、利息和費用）所需要的最長剩余時間（以年計，通常為該金融工具的名義期限）；對于分期付款的金融工具，為剩余的最低本金合同還款額的加權期限，定義為：加權

12、期限= 其中Pt表示在未來t月內到期的最低本金合同金額。期限被認為是最明顯的風險因素，監(jiān)管當局通常期望銀行及時提供合約中風險敞口的有效期限。9.3 四大核心風險參數(shù)的估計PttPt /9.3例子：內部評級下非零售風險暴露資本要求的計算資本要求 K=LGD*N(1-R)-0.5*G(PD)+R/（1-R)0.5*G(0.999)-PD*1-1.5b(PD)-1*1+(M-2.5)*b(PD)風險加權資產(chǎn)RWA=K*12.5*EAD其中:相關系數(shù)RR=0.12*1-EXP(-50*PD)/1-EXP(-50)+0.24*1-1-EXP(-50*PD)/1-EXP(-50)期限調整 b=0.1185

13、2-0.05478*ln(PD)2N為標準正態(tài)累積分布函數(shù)G為標準正態(tài)累積分布函數(shù)的反函數(shù)M為有效期限9.4 內部評級法的技術要求銀行必須經(jīng)過監(jiān)管部門的審查和批準，才能正式實施內部評級法。內部評級系統(tǒng)符合巴塞爾新資本協(xié)議的技術要求包括：1.建立量化的風險評級系統(tǒng) 根據(jù)內部評級法的基本要求，銀行首先要建立有效的風險評級系統(tǒng)，該系統(tǒng)應具備三個基本特點： 第一，保證風險評級過程的系統(tǒng)性和完整性。評級系統(tǒng)的運行應包括模型建立、數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)清洗、要素分析、損失量測算、數(shù)據(jù)存儲、返回檢驗等全部過程。 第二，內部評級應基于兩維評級體系。一維是客戶風險評級，以違約概率（PD）為核心變量；另一維是債項風險評級

14、，通過債項自身的特征反映預期損失程度，以違約損失率（LGD）為核心變量。 第三，實現(xiàn)信用風險級別的細分。銀行將正常類貸款的客戶至少要劃分為69個等級，將不良貸款客戶至少要劃分為2個等級。對于每一等級客戶，都要單獨測算其基本風險指標，這不僅可以使銀行更加準確地測算自己所要承擔的風險和所需配置的經(jīng)濟資本，而且可以使同一銀行內部不同的評價人員對同一組客戶得出一致性的分析結果。2.數(shù)據(jù)要求 內部評級法建立在精確計量模型的基礎上，因此對數(shù)據(jù)的質量和數(shù)量都提出了很高的要求。 對于使用內部評級初級法的銀行，巴塞爾新資本協(xié)議要求必須用5年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計并驗證違約概率； 對于使用內部評級高級法的銀行，要求

15、必須用7年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計違約損失率。 巴塞爾新資本協(xié)議同時要求銀行評級的歷史數(shù)據(jù)必須加以保留，作為系統(tǒng)完善和檢驗的基礎和依據(jù)。3.系統(tǒng)的檢驗、升級與維護 一方面，巴塞爾新資本協(xié)議要求銀行的內部評級方法經(jīng)過嚴格的統(tǒng)計檢驗，不僅要求樣本內一致，而且要求樣本外預測精度高。銀行應對內部評級系統(tǒng)進行經(jīng)常的檢查和更新，并進行標準化程序的后評價，以保證系統(tǒng)的實時性和準確性。其中涉及的技術參數(shù)必須經(jīng)過監(jiān)管局當局的確認，同時滿足巴塞爾新資本協(xié)議關于信息披露的具體要求。 另一方面，隨著銀行自身行業(yè)務的不斷發(fā)展，信用風險的范圍和特點也在發(fā)生變化，內部評級體系必須不斷加以改進和完善，以適應日益提高的風險管理要求

16、。4.獨立的風險評級或評審機制 巴塞爾委員會要求各項評級都必須經(jīng)過獨立的內部機構進行評審和確認。風險評級需要銀行建立完善的操作流程和組織體系，以保證內部評級的獨立性和公正性。5.信息披露要求 根據(jù)新資本協(xié)議，各國監(jiān)管機構要求銀行應向市場提供更多的信息，以此加強監(jiān)管的力度和實際效果。銀行須提供的資料包括每個信用級別的敞口分布、違約率分布及違約損失率分布等，對于銀行使用的內部評級法，其工作原理、資料來源亦須明確地闡述。在此基礎上，銀行須有明確的報告管理制度，將評級系統(tǒng)的有關資料、結果、應用情況進系統(tǒng)化處理，以有效應對監(jiān)管機構的檢驗。9.5 內部評級在銀行管理中的地位和作用隨著現(xiàn)代銀行業(yè)務領域迅速拓

17、展，金融產(chǎn)品日益多樣化，因而對風險計量化的要求也將大幅度提高。內部評級法將逐步取代傳統(tǒng)的信用分析方法，成為全方位風險管理和經(jīng)營規(guī)劃的基礎工具。內部評級法的作用有：1.信貸分析 內部評級可以簡化對客戶的信貸分析，降低分析成本，提高審批效率。對于小額消費信貸和小型公司，直接運用系統(tǒng)評級結果篩選客戶，并根據(jù)模型確定客戶風險限額；對于大型公司客戶，如上市公司、集團公司、跨國公司等，銀行在信貸決策時十分重視專家意見，同時也認為評級模型具有參考重要作用。2.貸后管理 內部評級法可以運用網(wǎng)絡化的計算機系統(tǒng)定期自動地跟蹤和監(jiān)測所有客戶的信用風險，能夠提前發(fā)現(xiàn)客戶經(jīng)營狀況的異常變化，為商業(yè)銀行及早采取措施化解風

18、險提供技術手段。內部評級法的作用3.風險預警 風險預警和風險預控是降低信貸損失率的最有效手段之一，但實施難度也相當大。隨著評級體系的不斷發(fā)展，風險預警逐步內化為IRB模型的一項基本功能,其中作為評級關鍵指標的違約概率（PD）就是對今后1年和5年內客戶違約可能性的預測值，這就是說風險評級本身就是對未來風險狀況的前瞻性判斷，而不是對過去客戶資信情況的評價和總結。 花旗銀行的評級系統(tǒng)本身就具有良好的風險預警能力，在拉美債務危機和東南亞金融危機中，他們對潛在風險的上升做出了正確預測，并據(jù)此調整了該地區(qū)的資產(chǎn)組合，減少了風險損失。內部評級法的作用4.產(chǎn)品定價 銀行通過評級模型出計算資產(chǎn)的預期損失率，再結

19、合名義收益、資金成本和經(jīng)營成本等因素，確定客戶和產(chǎn)品的基準價格，從而保證每個客戶都能對銀行實際收益有所貢獻，同時淘汰預期損失率高的劣質客戶。5.風險限額管理 根據(jù)評級結果確定授信或交易的最高限額，達到強化系統(tǒng)性風險管理的目標。目前，技術先進的商業(yè)銀行基本上都能對業(yè)務窗口設置風險限額，建立預警預控機制。一旦交易額度突破限額，系統(tǒng)立即發(fā)出警報，并上收該業(yè)務權限。內部評級法的作用6.資產(chǎn)組合分析 IRB系統(tǒng)能夠進行多維度風險評級，提出基于風險收益最大化的資產(chǎn)組合方案，確定重點支持和退出的業(yè)務發(fā)展政策。1996年以后，花旗銀行升級后的風險評級系統(tǒng)功能更加強大，能夠通過國家、區(qū)域、行業(yè)、產(chǎn)品、客戶和資產(chǎn)擔保方式之間的自由組合進行交叉風險評級