財(cái)務(wù)報(bào)表分析(powerpoint 42頁(yè))

1、1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析第一頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。2 目錄頁(yè) CONTENTS PAGE CONTENTS PAGE 一、財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)涵二、三大表的分析點(diǎn)三、分析方法四、案例及其他注意事項(xiàng)第二頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。3 Chapter.1財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)涵過(guò)渡頁(yè) TRANSITION PAGE PAGE 第三頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。4 1、認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表第四頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。5 掌握財(cái)務(wù)報(bào)表的應(yīng)用知識(shí)的重要性報(bào)表中的數(shù)字是企業(yè)內(nèi)部和外部進(jìn)行財(cái)務(wù)信息交流的主要工具關(guān)系到商務(wù)溝通的財(cái)務(wù)語(yǔ)言財(cái)務(wù)信息的傳遞是否有效“放大鏡”“探照燈”“水晶球”2、財(cái)務(wù)報(bào)表信息含量第五頁(yè)，編輯于星期二

2、：二點(diǎn) 六分。6 股東、投資者及證券分析師 經(jīng)理（經(jīng)營(yíng)者）貸款提供者 客戶及供應(yīng)商政府機(jī)構(gòu)：征稅的需要；簽訂和執(zhí)行合同的需要；政府政策制訂及政府干預(yù)的需要；員工：例如,某公司的工會(huì)與公司訂立的合同中可能包含了與財(cái)務(wù)指標(biāo)掛鉤的激勵(lì)條款。3、財(cái)務(wù)報(bào)表信息的需求者第六頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。7 （1）評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)： 企業(yè)的盈利能力如何？ 影響企業(yè)盈利能力的主要因素是哪些？ 企業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)能力如何？ 影響企業(yè)可持續(xù)增長(zhǎng)能力的主要因素是什么？ （2）診斷企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況： 企業(yè)的負(fù)債狀況如何？ 企業(yè)是否具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？ 企業(yè)是否具有償債能力？ 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)如何？ 企業(yè)是否面臨財(cái)務(wù)困境或破

3、產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)？4-1、財(cái)務(wù)報(bào)表的作用第七頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。8 （3）計(jì)劃未來(lái)的經(jīng)營(yíng)策略和財(cái)務(wù)政策： 評(píng)價(jià)和決定企業(yè)未來(lái)的投資項(xiàng)目； 調(diào)整和制定企業(yè)未來(lái)的資本結(jié)構(gòu)政策； 調(diào)整和制定企業(yè)未來(lái)的融資和籌資政策； 調(diào)整和制定企業(yè)未來(lái)的利潤(rùn)分配政策。 （4）評(píng)價(jià)企業(yè)的投資價(jià)值： 投資者根據(jù)企業(yè)披露和公布的財(cái)務(wù)報(bào)表，確定企業(yè)股票（股權(quán)）和 債券是否具有投資價(jià)值？ 銀行根據(jù)企業(yè)披露和公布的財(cái)務(wù)報(bào)表，決定是否批準(zhǔn)企業(yè)的貸款申請(qǐng)？ 4-2、財(cái)務(wù)報(bào)表的作用第八頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。9 Chapter.2三大表的分析點(diǎn)過(guò)渡頁(yè) TRANSITION PAGE 第九頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。10 1.

4、資產(chǎn)負(fù)債表的作用1有助于全面了解企有助于全面了解企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)質(zhì)量結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)質(zhì)量3有助于分析判斷企有助于分析判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、特業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、特別是資金需求的未別是資金需求的未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)2有助于了解企業(yè)的有助于了解企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，評(píng)價(jià)企資本結(jié)構(gòu)，評(píng)價(jià)企業(yè)進(jìn)一步融資的能業(yè)進(jìn)一步融資的能力及潛在的運(yùn)營(yíng)風(fēng)力及潛在的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)第十頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。11 2.資產(chǎn)負(fù)債表的基本分析 （一）資本結(jié)構(gòu)分析（一）資本結(jié)構(gòu)分析 企業(yè)資本總額中債務(wù)資本與股東權(quán)益資本的比例及其各自的組成情況分析 （二）資產(chǎn)構(gòu)成分析（二）資產(chǎn)構(gòu)成分析 企業(yè)資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)

5、資產(chǎn)或長(zhǎng)期資產(chǎn)總額之間的比例；流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)各自具體的構(gòu)成情況 。 （三）基本償債保障（三）基本償債保障 資產(chǎn)總量及其表現(xiàn)形態(tài)能否滿足及時(shí)、足額償還債務(wù)的需求第十一頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。12 3.利潤(rùn)表的作用1反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)收反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入的來(lái)源和成本費(fèi)入的來(lái)源和成本費(fèi)用的歸屬及其結(jié)構(gòu)用的歸屬及其結(jié)構(gòu) 3提供了有關(guān)盈利提供了有關(guān)盈利預(yù)測(cè)及經(jīng)濟(jì)決策預(yù)測(cè)及經(jīng)濟(jì)決策的信息的信息 2反映了企業(yè)的盈反映了企業(yè)的盈利能力利能力 第十二頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。13 4.利潤(rùn)表的初步分析分析企業(yè)非經(jīng)常性分析企業(yè)非經(jīng)常性項(xiàng)目損益對(duì)當(dāng)期利項(xiàng)目損益對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)總額及凈利潤(rùn)的潤(rùn)總額及凈利潤(rùn)的影響影

6、響從收入、成本、費(fèi)從收入、成本、費(fèi)用的結(jié)構(gòu)及變動(dòng)趨用的結(jié)構(gòu)及變動(dòng)趨勢(shì)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活勢(shì)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)收能力的穩(wěn)定動(dòng)創(chuàng)收能力的穩(wěn)定性與成長(zhǎng)性性與成長(zhǎng)性利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表分析側(cè)重點(diǎn)側(cè)重點(diǎn)第十三頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。14 5、現(xiàn)金流量表的作用1便于報(bào)表使用者了便于報(bào)表使用者了解公司一定會(huì)計(jì)期解公司一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金流入與流間內(nèi)現(xiàn)金流入與流出的主要來(lái)源和去出的主要來(lái)源和去向向3有助于報(bào)表使用者有助于報(bào)表使用者預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)公司資預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)公司資本投入和財(cái)務(wù)狀況本投入和財(cái)務(wù)狀況對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的影響影響2有助于報(bào)表使用者有助于報(bào)表使用者分析企業(yè)未來(lái)獲取分析企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力現(xiàn)金的能

7、力 第十四頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。15 6、現(xiàn)金流量表的簡(jiǎn)單分析1分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量時(shí)，還應(yīng)該結(jié)合金流量時(shí)，還應(yīng)該結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表以及企業(yè)披露的其他信息及企業(yè)披露的其他信息一起進(jìn)行一起進(jìn)行3籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量會(huì)直籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量會(huì)直接影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)接影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及償債壓力，也會(huì)對(duì)企及償債壓力，也會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模與投資業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模與投資規(guī)模產(chǎn)生明顯的影響規(guī)模產(chǎn)生明顯的影響2對(duì)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量對(duì)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，主要了解企進(jìn)行分析，主要了解企業(yè)投資規(guī)模的變動(dòng)可能業(yè)投資規(guī)模的變動(dòng)可能對(duì)未來(lái)產(chǎn)生的影響對(duì)未來(lái)產(chǎn)生的影響

8、第十五頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。16 例：現(xiàn)金再投資比率現(xiàn)金再投資比率現(xiàn)金再投資比率=來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量-現(xiàn)金股利現(xiàn)金股利固定資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)總額+長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資+其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)+營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金2008年年2009年年2010年年2011年年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量-829,242,137.2,164,857,955.73 359,883,418.71-616,994,072.54 第十六頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。17 Chapter.3分析的方法過(guò)渡頁(yè) TRANSITION PAGE 第十七頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。18

9、 （一）比較分析(comparative analysis) 又稱橫向分析(horizontal analysis)或水平分析(horizontal analysis) ，是指前后兩期財(cái)務(wù)報(bào)表間相同項(xiàng)目變化的比較分析。 揭示各會(huì)計(jì)項(xiàng)目在這段時(shí)期內(nèi)所發(fā)生的絕對(duì)金額變化和百分率變化情況。 財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表等） 財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表等） 比較分析A 會(huì)計(jì)期間B 會(huì)計(jì)期間絕對(duì)金額增減百分率增減第十八頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。19 （二）結(jié)構(gòu)百分比分析 又稱縱向分析(vertical analysis)或垂直分析(vertical analysis) ，是指同一期

10、間財(cái)務(wù)報(bào)表中不同項(xiàng)目間的比較與分析，主要是通過(guò)編制百分比報(bào)表進(jìn)行分析。 揭示出各個(gè)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)在公司財(cái)務(wù)中的相對(duì)意義。 便于不同規(guī)模的公司之間進(jìn)行可比。第十九頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。20 項(xiàng) 目附注2014年累計(jì)占收入比例2013年中審報(bào)告數(shù)據(jù)占收入比例2012年中審報(bào)告數(shù)據(jù)占收入比例一、營(yíng)業(yè)收入1184,393,279.17 100.00%287,536,667.49 100.00%125,836,940.70 100.00%減：營(yíng)業(yè)成本2161,737,401.80 87.71%246,869,547.62 85.86%112,760,460.78 89.61% 營(yíng)業(yè)稅金及附加3210

11、,675.69 0.11% 308,985.08 0.11%111839.240.09% 銷售費(fèi)用416,406,110.80 8.90% 23,620,803.83 8.21%1,298,520.46 1.03% 管理費(fèi)用57,613,518.87 4.13% 10,420,520.45 3.62%7459052.235.93% 財(cái)務(wù)費(fèi)用6383,091.52 0.21% 1,626,030.48 0.57%2319265.311.84% 資產(chǎn)減值損失7-42,988.22 -0.02% 419,813.87 0.15%234923.460.19%加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）8

12、0.00 0.00%0.00%0.00%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）11-1,914,531.29 -1.04%4,270,966.16 1.49%1,652,879.22 1.31%三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“-”號(hào)填列）15-1,866,924.82 -1.01%4,535,005.53 1.58%2,310,830.24 1.84%四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”號(hào)填列）17-1,773,092.22 -0.96%3,215,974.82 1.12%1,725,940.78 1.37%結(jié)構(gòu)百分比分析-表第二十頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。21 財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等）

13、流動(dòng)資產(chǎn)其他長(zhǎng)期資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)資產(chǎn)總額貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款存貨 共同比報(bào)表 （common-size statement)分析編制結(jié)構(gòu)百分比分析-圖1、共同比資產(chǎn)負(fù)債表2、共同比利潤(rùn)表第二十一頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。22 （三）趨勢(shì)百分比分析（趨勢(shì)分析或指數(shù)分析） 將連續(xù)多年的財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，集中在一起，選擇其中某一年份作為基期，計(jì)算每一期間各項(xiàng)目對(duì)基期同一項(xiàng)目的百分比或指數(shù)。 某期趨勢(shì)百分比（報(bào)告期金額/基期金額）100% 揭示各期間財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。 第二十二頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。23 88.00%90.00%92.00%94.00%96.00%98.00

14、%100.00%102.00%年初/基期1月2月3月4月5月6月7月8月9月存貨各月變動(dòng)比存貨各月變動(dòng)比第二十三頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。24 （四） 財(cái)務(wù)比率分析 財(cái)務(wù)比率分析(financial ratio analysis)是指通過(guò)將兩個(gè)有關(guān)的會(huì)計(jì)項(xiàng)目數(shù)據(jù)相除，從而得到各種財(cái)務(wù)比率以揭示同一張財(cái)務(wù)報(bào)表中不同項(xiàng)目之間，或不同財(cái)務(wù)報(bào)表不同項(xiàng)目之間內(nèi)在關(guān)系的一種分析方法。 比率分析可以是同一公司不同時(shí)期財(cái)務(wù)比率的比較分析，也可以是同一時(shí)期不同公司的財(cái)務(wù)比率的比較分析。 主要指標(biāo)分析：第二十四頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。25 （五） 因素分析 因素分析法(factors analysis)

15、是利用各種因素之間的數(shù)量依存關(guān)系 ，通過(guò)因素替代，從數(shù)額上測(cè)定各因素變動(dòng)對(duì)某項(xiàng)綜合性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度。 具體方法有兩種：一是連環(huán)替代法 二是差額分析法 例如：我們運(yùn)通隨著采購(gòu)的數(shù)量的增加，同時(shí)也增加了折扣、返利直接的關(guān)系，但是隨之增加庫(kù)存、增加資金占用，以及存貨損耗、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用的增加等。通過(guò)因素分析可以找出各個(gè)因素對(duì)利潤(rùn)影響的大小。第二十五頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。26 專題二專題二 企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析財(cái)務(wù)指標(biāo)體系財(cái)務(wù)指標(biāo)體系償債能力償債能力營(yíng)運(yùn)能力營(yíng)運(yùn)能力盈利能力盈利能力發(fā)展能力發(fā)展能力第二十六頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。27 償債能力指標(biāo)分析償債能力指標(biāo)分析注注 意意

16、！即使企業(yè)的即使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率指標(biāo)非常穩(wěn)健，但企業(yè)也可能會(huì)面臨非常穩(wěn)健，但企業(yè)也可能會(huì)面臨到期無(wú)法償還債務(wù)的可能到期無(wú)法償還債務(wù)的可能企業(yè)所擁有的企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入現(xiàn)金或者經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入才是償還到期債務(wù)最有力的才是償還到期債務(wù)最有力的保障保障企業(yè)雖然可以通過(guò)債務(wù)重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)，或者達(dá)成企業(yè)雖然可以通過(guò)債務(wù)重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)，或者達(dá)成延長(zhǎng)還債期限協(xié)議的方式緩解到期債務(wù)壓力，但這通常意味著企業(yè)利延長(zhǎng)還債期限協(xié)議的方式緩解到期債務(wù)壓力，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失益的更大流失第二十七頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。28

17、 二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)第二十八頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。29 銷售毛利率銷售毛利率銷售凈利潤(rùn)率銷售凈利潤(rùn)率凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo)三、盈利能力指標(biāo)分析三、盈利能力指標(biāo)分析總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率第二十九頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。30 盈利能力分析法-杜邦分析法 凈資產(chǎn)收益率是杜邦財(cái)務(wù)報(bào)表分析系統(tǒng)的核心和起點(diǎn)，是綜合性、代表性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，提高凈資產(chǎn)收益

18、率，增強(qiáng)股東投入資金的獲利能力，體現(xiàn)了股東權(quán)益最大化的企業(yè)理財(cái)目標(biāo)。 凈資產(chǎn)收益率高低的決定因素主要有三個(gè)： 銷售凈利率銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)第三十頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。31 可持續(xù)成長(zhǎng)指標(biāo)因素分析企業(yè)可持續(xù)成長(zhǎng)企業(yè)可持續(xù)成長(zhǎng)影響因素影響因素銷售利潤(rùn)率銷售利潤(rùn)率股利支付率股利支付率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)第三十一頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。32 杜邦分析法第三十二頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。33 銷售收入增長(zhǎng)率銷售收入增長(zhǎng)率該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)

19、務(wù)拓展趨勢(shì)的重要標(biāo)志。勢(shì)的重要標(biāo)志。世界世界500500強(qiáng)就是以銷售收入的多少進(jìn)行排序強(qiáng)就是以銷售收入的多少進(jìn)行排序四、發(fā)展能力指標(biāo)分析四、發(fā)展能力指標(biāo)分析該指標(biāo)表示企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)該指標(biāo)表示企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越大。該指標(biāo)為負(fù)值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者持續(xù)發(fā)展的能力越大。該指標(biāo)為負(fù)值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，應(yīng)予充分重視。利益受到損害，應(yīng)予充分重視。資本積累率資

20、本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額年初所有者權(quán)益年初所有者權(quán)益100%第三十三頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。34 Chapter.4案例及其他注意事項(xiàng)過(guò)渡頁(yè) TRANSITION PAGE 第三十四頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。35 -35- 盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點(diǎn)及有關(guān)因素變動(dòng)對(duì)盈盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點(diǎn)及有關(guān)因素變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)的影響等問(wèn)題。盈虧臨界點(diǎn)是指企業(yè)收入和成本相等的經(jīng)虧臨界點(diǎn)的影響等問(wèn)題。盈虧臨界點(diǎn)是指企業(yè)收入和成本相等的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，即企業(yè)處于既不盈利又不虧損的狀態(tài)，通常用一定的業(yè)務(wù)營(yíng)狀態(tài)，即企業(yè)處于既不盈利又不虧損的狀態(tài)，通常用一定的業(yè)務(wù)

21、量來(lái)表示這種狀態(tài)。量來(lái)表示這種狀態(tài)。 一、盈虧平衡分析一、盈虧平衡分析定義：定義：盈虧平衡分析又稱量本利分析盈虧平衡分析又稱量本利分析盈虧臨界點(diǎn)又稱保本點(diǎn)盈虧臨界點(diǎn)又稱保本點(diǎn)第三十五頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。36 -36-序號(hào)序號(hào)項(xiàng)項(xiàng) 目目公公 式式1 1一、變動(dòng)費(fèi)用總額（萬(wàn)元）一、變動(dòng)費(fèi)用總額（萬(wàn)元）變動(dòng)成本變動(dòng)成本+ +市場(chǎng)費(fèi)用市場(chǎng)費(fèi)用+ +運(yùn)輸裝卸費(fèi)用運(yùn)輸裝卸費(fèi)用2 2 單位變動(dòng)費(fèi)用單位變動(dòng)費(fèi)用變動(dòng)費(fèi)用總額變動(dòng)費(fèi)用總額銷售量銷售量3 3二、固定費(fèi)用總額（萬(wàn)元）二、固定費(fèi)用總額（萬(wàn)元）固定成本固定成本+ +銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用+ +管理費(fèi)用管理費(fèi)用+ +財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用4 4三、利潤(rùn)計(jì)算三

22、、利潤(rùn)計(jì)算5 5 銷售收入凈額（萬(wàn)元）銷售收入凈額（萬(wàn)元）銷售收入凈額銷售收入凈額6 6 單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額( (平均平均) )銷售收入凈額銷售收入凈額銷售量銷售量7 7營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（萬(wàn)元）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（萬(wàn)元）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)8 8四、盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量（千升）四、盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量（千升）固定費(fèi)用總額固定費(fèi)用總額（單位銷售收入凈額（單位銷售收入凈額- -單位變動(dòng)費(fèi)用）單位變動(dòng)費(fèi)用）9 9 盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)能利用率（盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)能利用率（% %）盈虧平衡點(diǎn)的銷量盈虧平衡點(diǎn)的銷量總產(chǎn)能總產(chǎn)能一、盈虧平衡分析一、盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn)費(fèi)用分類及計(jì)算公式盈虧平衡點(diǎn)費(fèi)用分類及計(jì)算公式第三十六頁(yè)，編輯于星

23、期二：二點(diǎn) 六分。37 -37-10萬(wàn)千升8.2萬(wàn)千升金額盈虧平衡點(diǎn)銷售收入虧損區(qū)虧損區(qū)盈虧平衡點(diǎn)盈虧平衡點(diǎn)盈利區(qū)盈利區(qū)7.9萬(wàn)千升固定成本費(fèi)用XXXX公司盈虧平衡點(diǎn)分析圖公司盈虧平衡點(diǎn)分析圖實(shí)際收入單位凈銷售收入單位凈銷售收入單位變動(dòng)成本單位變動(dòng)成本一、盈虧平衡分析一、盈虧平衡分析第三十七頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。38 （1）會(huì)計(jì)處理方法及分析方法對(duì)報(bào)表可比性的影響。 會(huì)計(jì)核算上不同的處理方法產(chǎn)生的數(shù)據(jù)會(huì)有差別。例如固定資產(chǎn)采用直線折舊法或采用加速折舊法，折舊費(fèi)也不同。企業(yè)長(zhǎng)期投資采用成本法與采用權(quán)益法所確認(rèn)的投資收益也不一樣。因此，如果企業(yè)前后期會(huì)計(jì)處理方法改變，對(duì)前后期財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)比分

24、析就會(huì)有影響。所以在分析報(bào)表時(shí)，一定要注意看附注，看看企業(yè)使用的是什么方法以及方法有無(wú)變更等。 例如：我們的資產(chǎn)負(fù)債表是從14年開始對(duì)應(yīng)收應(yīng)付以重分類之后數(shù)填列，如果分析時(shí)我們?cè)儆?3年、12年的這些上年同期數(shù)來(lái)做對(duì)比分析，就沒(méi)有可比性?，F(xiàn)金流量表附表的分析也是如此。要分析就需要對(duì)13、12年數(shù)據(jù)進(jìn)行還原。二、分析的局限性二、分析的局限性第三十八頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。39 （2）通貨膨脹與歷史成本的影響 由于我們的財(cái)務(wù)報(bào)表是按照歷史成本原則編制的，在通貨膨脹時(shí)期，有關(guān)數(shù)據(jù)會(huì)受到物價(jià)變動(dòng)的影響，使其不能真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，引起報(bào)表使用者的誤解。例如，以歷史成本為基礎(chǔ)的資產(chǎn)

25、價(jià)值必然小于資產(chǎn)當(dāng)前的價(jià)值，以前以500萬(wàn)元購(gòu)買的固定資產(chǎn)，重置成本可能為800萬(wàn)元，但賬上及報(bào)表上仍反映為500萬(wàn)元固定資產(chǎn)原價(jià)。二、分析的局限性二、分析的局限性第三十九頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。40 （3）信息的時(shí)效性問(wèn)題。 財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，均是企業(yè)過(guò)去經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的結(jié)果。用這些數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的動(dòng)態(tài)，只有參考價(jià)值，并非絕對(duì)合理可靠。而且等報(bào)表使用者取得各種報(bào)表時(shí)，可能離報(bào)表編制日已過(guò)去多日。 （4）報(bào)表數(shù)據(jù)信息量的限制。 由于報(bào)表本身的原因，其提供的數(shù)據(jù)是有限的。對(duì)報(bào)表使用者來(lái)說(shuō)，可能不少需要使用的信息，在報(bào)表或附注中找不到。特別是管理上需要的細(xì)節(jié)數(shù)據(jù)難以從分析中有針對(duì)性的看到。二、

26、分析的局限性二、分析的局限性第四十頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。41 三、財(cái)務(wù)分析的技巧三、財(cái)務(wù)分析的技巧 綜合性思考綜合性思考：是通過(guò)收集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工作。 尋找異常點(diǎn)：尋找異常點(diǎn)：瀏覽報(bào)表，探測(cè)企業(yè)是否有重大的財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題。先要讀懂三張報(bào)表?？纯词欠裼挟惓？颇炕虍惓＝痤~的變動(dòng)，或者從表中不同科目金額的分布是否異常。比如，在國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，反應(yīng)往來(lái)款的應(yīng)收、應(yīng)付（兩個(gè)貨款的往來(lái)科目），其他應(yīng)收款過(guò)大往往意味著本企業(yè)的資金被其他企業(yè)或個(gè)人占用、甚至長(zhǎng)期占用。因此在評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)剔除可能變?yōu)閴馁~的部分，調(diào)低利潤(rùn)，從而會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。第四十一頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。42 謝 謝！ 第四十二頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 六分。