個(gè)人理財(cái)課件第03章財(cái)務(wù)分析

1、個(gè)人理財(cái)課件第03章財(cái)務(wù)分析第一節(jié)第一節(jié) 家庭財(cái)務(wù)報(bào)表編制特點(diǎn)家庭財(cái)務(wù)報(bào)表編制特點(diǎn)n信息不必對(duì)外公開n不受準(zhǔn)則、制度約束n不要求計(jì)算提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備n不必計(jì)列折舊n兩表不必嚴(yán)格對(duì)應(yīng)n不進(jìn)行收入、支出的資本化家庭財(cái)務(wù)報(bào)表編制基本參照已經(jīng)發(fā)展相當(dāng)完善的企業(yè)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表但比企業(yè)簡(jiǎn)單n借貸相等原則借貸相等原則n李先生出售10萬元的股票，用來支付保障型保費(fèi)3萬元，提前還清房屋貸款6萬元，還清本年度利息1萬元。李先生的以上經(jīng)濟(jì)活動(dòng)記賬如下：會(huì)計(jì)科目借方（左）貸方（右）資產(chǎn)增加減少負(fù)債減少增加凈值減少增加收入減少增加支出增加減少家庭財(cái)務(wù)報(bào)表編制的基家庭財(cái)務(wù)報(bào)表編制的基本原則本原則借方（左）貸方（右）股票10

2、萬元現(xiàn)金10萬元保障型保費(fèi)3萬元利息費(fèi)用1萬元房屋貸款6萬元現(xiàn)金10萬元家庭財(cái)務(wù)報(bào)表編制的基家庭財(cái)務(wù)報(bào)表編制的基本原則本原則n流量與存量相對(duì)應(yīng)原則n期初存量本期流入本期流出期末存量；n期初凈資產(chǎn)+本期收入-本期支出+資產(chǎn)價(jià)值增減額=期末凈資產(chǎn)n王先生20XX年年初，有銀行存款3萬元，股票15萬元，價(jià)值50萬元的房屋一套。201年王先生獲得工作收入10萬元，利息及股息收入5000元，生活支出6萬元。20XX年末股票價(jià)格跌至12萬元，房屋價(jià)格漲至60萬元。請(qǐng)問王先生20XX年末有多少凈資產(chǎn)？案例分析案例分析n期初凈資產(chǎn)有銀行存款3萬元，股票15萬元，房屋50萬元，共計(jì)68萬元。n20XX年收入為工

3、作收入10萬元，利息及股息收入5000元，共10.5萬元；20XX年支出6萬元；本期凈流入為4.5萬元。n20XX年股票減值3萬元，房屋升值10萬元，因此20XX年資產(chǎn)價(jià)值增減額是7萬元。n因此，李先生20XX年期末凈資產(chǎn)為：68+4.5+7=79.5萬元。家庭財(cái)務(wù)報(bào)表編制的基家庭財(cái)務(wù)報(bào)表編制的基本原則本原則n收付實(shí)現(xiàn)制原則p權(quán)責(zé)發(fā)生制又稱應(yīng)計(jì)制，即只要有經(jīng)濟(jì)流量發(fā)生，不論是否有現(xiàn)款收付，都要及時(shí)記賬，交付貨物或勞務(wù)時(shí)未收到現(xiàn)款就記“應(yīng)收款”，收到貨物或勞務(wù)時(shí)為支付現(xiàn)款就記“應(yīng)付款”。p收付實(shí)現(xiàn)制又稱現(xiàn)金制，即有現(xiàn)金流入或流出時(shí)才記賬。p家庭財(cái)務(wù)管理中一般使用收付實(shí)現(xiàn)制。比如刷卡消費(fèi)時(shí)不記支出

4、，繳付信用卡款時(shí)才記支出。家庭財(cái)務(wù)報(bào)表編制的基家庭財(cái)務(wù)報(bào)表編制的基本原則本原則n市場(chǎng)價(jià)值度量原則n市場(chǎng)價(jià)值去衡量，更能真實(shí)地反映家庭的財(cái)富水平n案例:n 王小姐曾以每股20元的價(jià)格購入某股票202X股，價(jià)值4萬元，但該股票的市價(jià)現(xiàn)已跌為10元。另外，王小姐年初購買了住房，購買價(jià)100萬元，王小姐從房屋中介了解到，該區(qū)域同類型房屋近期漲價(jià)喜人，以達(dá)到130萬元。如果王小姐編制個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表，按市場(chǎng)價(jià)值入賬，則股票應(yīng)記值為2萬元，房屋應(yīng)記值為130萬元。第二節(jié)第二節(jié) 家庭資產(chǎn)負(fù)債表的編制家庭資產(chǎn)負(fù)債表的編制n家庭資產(chǎn)負(fù)債表的主要項(xiàng)目家庭資產(chǎn)負(fù)債表的主要項(xiàng)目家庭資產(chǎn)負(fù)債的編制方家庭資產(chǎn)負(fù)債的編制方法法

5、n 生息類資產(chǎn)一般按市場(chǎng)價(jià)值計(jì)價(jià)n 自用資產(chǎn)一般也按市場(chǎng)價(jià)值計(jì)價(jià)，但對(duì)于難以找到同類資產(chǎn)報(bào)價(jià)的自用資產(chǎn)，例如位于鄉(xiāng)下偏僻的住房，則可以考慮采用成本價(jià)值計(jì)值。n對(duì)于處于成熟、完善市場(chǎng)的奢侈資產(chǎn)，如別墅、珠寶首飾，很容易找到市場(chǎng)價(jià)值，則應(yīng)該按照市場(chǎng)報(bào)價(jià)計(jì)值。對(duì)于收藏品，如果有權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)定，則按權(quán)威機(jī)構(gòu)的評(píng)估價(jià)計(jì)值，但特殊且單一的收藏品，市場(chǎng)評(píng)估價(jià)格差距較大，則比較適合采用成本價(jià)保守計(jì)值。n負(fù)債應(yīng)該按照所欠金額的“當(dāng)前價(jià)值”來計(jì)價(jià)。案例案例n黃女士家庭20XX年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表如下：案例案例n 20XX年黃女士家庭發(fā)生了以下經(jīng)濟(jì)活動(dòng)：n（1）20XX年家庭所有成員的工作收入為20萬元，生活

6、支出10萬元；獲得的利息和股息、基金分紅共3萬元，全部以活期存款方式持有；n（2）20XX年11月賣掉所有股票，共25萬元，賣掉一半基金，共11萬元，并將所有買的現(xiàn)金作為首付款，購買了一套價(jià)值80萬元的房屋，向銀行申請(qǐng)貸款44萬元。該房屋擬出租，如果未來有較大幅度的升值，則考慮出售。黃女士從中介了解到，20XX年底，該房屋價(jià)值已高達(dá)到90萬元。至20XX年底，剩余基金總價(jià)值11萬元。n（3）20XX年用活期存款償還房屋貸款4萬元，償還汽車貸款2萬元，償還銀行貸款利息5萬元。n（4）20XX年12月底用活期存款購買了2萬元保險(xiǎn)，其中純保費(fèi)支出0.8萬元，儲(chǔ)蓄型保單現(xiàn)金價(jià)值1.2萬元。n（5）黃女

7、士從中介了解到，20XX年底，自用住房在二手房市場(chǎng)價(jià)值已達(dá)到60萬元。從二手車行了解到，自用汽車當(dāng)前價(jià)值約12萬元。家電發(fā)生折舊約1萬元。n根據(jù)以上經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，編制黃女士20XX年12月31日的資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表。案例分析案例分析第三節(jié)第三節(jié) 家庭收支表的編制家庭收支表的編制n家庭收支表的主要項(xiàng)目家庭收支表的編制依據(jù)家庭收支表的編制依據(jù)n工資收入及扣除額。工資轉(zhuǎn)賬憑單一般都明列工資收入及扣除的所得稅、社保基金、失業(yè)保險(xiǎn)金、企業(yè)年金，可以據(jù)此算出撥入銀行工資賬戶的現(xiàn)金凈收入n其他工作收入。個(gè)人經(jīng)營收入可根據(jù)公司或商號(hào)的盈余配發(fā)記錄記賬；勞務(wù)報(bào)酬、稿酬可根據(jù)領(lǐng)款收據(jù)記賬，若無憑據(jù)，可在領(lǐng)款當(dāng)日做一便條，

8、注明收入來源及金額。n理財(cái)收入。活期存款利息收入根據(jù)銀行結(jié)息單或刷卡查詢；定期存款及債券利息收入根據(jù)取息通知單或到期結(jié)息單記賬；股息、紅利及資本利得（或損失）通過查詢證券資金賬戶余額記賬。n消費(fèi)支出額。這需要平時(shí)注意保留消費(fèi)支出憑證，到時(shí)分類加總發(fā)票、收據(jù)金額即可得到。n債務(wù)償付支出。根據(jù)各種貸款繳款通知單金額分本金和利息分別記賬。n保費(fèi)支出。根據(jù)保費(fèi)收據(jù)或發(fā)票記賬第四節(jié)第四節(jié)家庭預(yù)算表的編制家庭預(yù)算表的編制n設(shè)定財(cái)務(wù)目標(biāo)長期理財(cái)目標(biāo)短期理財(cái)目標(biāo)n收入、支出的初步測(cè)算收入穩(wěn)定的普通雇員，增長率不能設(shè)定大高，通常比通貨膨脹高3%就已經(jīng)不錯(cuò)了；公司業(yè)務(wù)人員、個(gè)體經(jīng)營者、自由職業(yè)者、企業(yè)主的收入要根

9、據(jù)歷史和當(dāng)年情況預(yù)測(cè)其增減變化。清楚支出的類型以及具體支出項(xiàng)目，可控支出和不可控支出n根據(jù)初步測(cè)算結(jié)果與原定目標(biāo)的差異進(jìn)行預(yù)算調(diào)整。案例案例n李先生是一家金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)人員，每月稅后可支配收入有5000元，年終獎(jiǎng)金并不穩(wěn)定，如果當(dāng)年業(yè)務(wù)完成較好，則按業(yè)務(wù)可獲得較高的獎(jiǎng)金。他業(yè)績最好的年份曾獲得年終獎(jiǎng)金15萬元，但業(yè)績最差的時(shí)候僅2萬元。李太太則是某私人企業(yè)的出納，每月稅后可支配收入有3000元，年終獎(jiǎng)金1萬元，收入比較穩(wěn)定。令外，李先生有金融資產(chǎn)10萬元，年回報(bào)率約6%。李先生夫婦育有一兒子，當(dāng)前最主要的理財(cái)目標(biāo)就是為其兒子準(zhǔn)備未來的教育費(fèi)用，大約每年需投資2萬元。n李先生家庭比較穩(wěn)定工作收入

10、是月度收入8000元，年度獎(jiǎng)金收入如果按最差業(yè)績估算是3萬元年總收入是12.6萬元，年度理財(cái)收入約0.6萬元。如果每年需要投資教育金2萬元，則年儲(chǔ)蓄至少為2萬元，年支出最多11.2萬元。根據(jù)上述情況，并結(jié)合李先生的支出習(xí)慣，可編制未來一年的家庭收支預(yù)算表預(yù)算及執(zhí)行分析預(yù)算及執(zhí)行分析n從李先生家庭預(yù)算執(zhí)行情況看，由于李先生家庭總收入比預(yù)算收入提高了22 %，支出也比預(yù)算提高了12% ，最終儲(chǔ)蓄比預(yù)算提高了60% ，有42540元儲(chǔ)蓄，每年能拿出2萬元進(jìn)行教育金投資。假若獎(jiǎng)金部分仍為預(yù)算金額3萬元，仍有22540元儲(chǔ)蓄，滿足教育金投資要求。因此實(shí)際支出超出預(yù)算支出是可以接受的。n但如果李先生實(shí)際收

11、入與預(yù)算收入相一致，為13202X元，而實(shí)際支出為118460元，則僅能儲(chǔ)蓄13540 元，不能滿足教育金投資的要求，因此李先生必須嚴(yán)格按預(yù)算控制支出。n第五節(jié)第五節(jié) 家庭財(cái)務(wù)分析家庭財(cái)務(wù)分析n財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析n財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析n資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)項(xiàng)目分析 負(fù)債項(xiàng)目分析 凈資產(chǎn)分析 n收入支出結(jié)構(gòu)分析收入結(jié)構(gòu)分析支出結(jié)構(gòu)分析儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)項(xiàng)目分析資產(chǎn)項(xiàng)目分析 n自用資產(chǎn)升值性資產(chǎn)：房地產(chǎn)和收藏品，折舊資產(chǎn)：汽車、家具等。n生息資產(chǎn)：財(cái)務(wù)規(guī)劃的重點(diǎn)生息資產(chǎn)：財(cái)務(wù)規(guī)劃的重點(diǎn) 現(xiàn)金和準(zhǔn)現(xiàn)金 ：36個(gè)月的開支金融及實(shí)物投資資產(chǎn)：理財(cái)收入的重要來源。持有比例應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況

12、合理調(diào)整。 隨年齡的增加，比重逐漸增加。 n奢侈資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目分析負(fù)債項(xiàng)目分析 n原則：家庭總負(fù)債原則：家庭總負(fù)債總資產(chǎn)總資產(chǎn) n長期負(fù)債反映了對(duì)客戶的總體財(cái)富的要求，通常情況下?？蛻舻目傎Y產(chǎn)要大于其總負(fù)債，如果小于，則財(cái)務(wù)狀況相當(dāng)糟糕，應(yīng)建議客戶立即采取措施(增加收入、減少開支)來改善狀況，否則面臨破產(chǎn)的威脅n短期負(fù)債則反映對(duì)客戶流動(dòng)性的要求，這些債務(wù)都需要客戶一個(gè)月償還，一旦客戶流動(dòng)性不足，則可能引起暫時(shí)性財(cái)務(wù)危機(jī)。凈資產(chǎn)分析凈資產(chǎn)分析n增加因素：收入增加，支出減少取得投資收益接受一筆禮物或遺產(chǎn)由于某種原因，過去債務(wù)無需再還。n假定某客戶的收入處于該地區(qū)的中上水平，并已工作多年：凈資產(chǎn)為負(fù)，

13、說明財(cái)務(wù)狀況糟糕，應(yīng)盡快償還近期債務(wù)，同時(shí)盡快增加收入。凈資產(chǎn)低于年收入的一半，說明有必要控制開支，更多地進(jìn)行儲(chǔ)蓄和投資，并注意增加收入。凈資產(chǎn)相當(dāng)于半年到三年的收入，如果客戶年輕，則其財(cái)務(wù)狀況良好，如果客戶即將退休，則仍要采取措施增加凈資產(chǎn)。凈資產(chǎn)相當(dāng)于三年以上的收入，說明財(cái)務(wù)狀況良好，年輕家庭可以進(jìn)行一些負(fù)債投資。 資產(chǎn)負(fù)債總體結(jié)構(gòu)的動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債總體結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)分析態(tài)分析n（1）資產(chǎn)負(fù)債凈資產(chǎn)n（2）期初凈資產(chǎn)+本期收入-本期支出+資產(chǎn)價(jià)值增減額=期末凈資產(chǎn)p增加資產(chǎn)和減少負(fù)債都會(huì)使凈資產(chǎn)增加，增加儲(chǔ)蓄、資產(chǎn)發(fā)生增值同樣可增加凈資產(chǎn)。值得注意的是，但儲(chǔ)蓄或凈資產(chǎn)不變的情況下，資產(chǎn)負(fù)債也會(huì)發(fā)生變

14、化，如將到期存款償還債，使資產(chǎn)負(fù)債同時(shí)減少；借一筆錢來投資，資產(chǎn)負(fù)債同時(shí)增加；用現(xiàn)金購置資產(chǎn)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也只會(huì)改變資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)，而不會(huì)改變凈資產(chǎn)數(shù)額。收入結(jié)構(gòu)分析收入結(jié)構(gòu)分析n工作收入工資、薪金、獎(jiǎng)金、年終加薪、勞動(dòng)分紅、津貼、補(bǔ)貼等人力資本創(chuàng)造的收入較為穩(wěn)定，但有失業(yè)和喪失勞動(dòng)那里的風(fēng)險(xiǎn) n理財(cái)收入利息、股利、資本利得、房租等以金錢或已有資產(chǎn)衍生出來的收入隨金融環(huán)境而變化，存在投資風(fēng)險(xiǎn) n資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整的現(xiàn)金流入 借入款、資產(chǎn)變現(xiàn)款及債權(quán)回收款等 支出結(jié)構(gòu)分析支出結(jié)構(gòu)分析 n生活支出衣食住行、文化娛樂、醫(yī)療健身等日常生活方面n理財(cái)支出借款利息、投資手續(xù)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等 n資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整支出償還債務(wù)

15、和投資置產(chǎn)方面的現(xiàn)金流出 p固定支出和臨時(shí)支出p可控支出和不可控支出 儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)分析儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)分析 n收入-支出=儲(chǔ)蓄n差額為盈余（或赤字），它反映當(dāng)期的儲(chǔ)蓄規(guī)模。n在人的一生收支總是不平衡，但在大多數(shù)工作期間，收入應(yīng)是大于支出，才能形成一定的儲(chǔ)蓄結(jié)余，從而彌補(bǔ)漫長退休生涯養(yǎng)老支出的不足。 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析n資產(chǎn)負(fù)債比率n收入負(fù)債比率n支出保障比率n儲(chǔ)蓄比率n投資與凈資產(chǎn)比率n投資回報(bào)率資產(chǎn)負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債比率n總資產(chǎn)負(fù)債比率總負(fù)債總資產(chǎn)負(fù)債比率總負(fù)債/總資產(chǎn)總資產(chǎn)反映家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)狀況和還債能力。這一比率的數(shù)值范圍為01，如果大于1，理論上講，該家庭已經(jīng)破產(chǎn)。一般情況下應(yīng)將其控制在0.5以

16、下，以減少由于資產(chǎn)流動(dòng)性不足而出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能。n凈資產(chǎn)比率凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)比率凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)總資產(chǎn)凈資產(chǎn)比率也稱自有權(quán)益比率或凈資產(chǎn)償付比率，用來反映家庭自有資產(chǎn)對(duì)總資產(chǎn)的支撐程度。這一比率的數(shù)值范圍也是01。接近0，意味著目前的生活主要是靠借債來維持的，一旦收入下降或利率提高，很可能陷入資不抵債的破產(chǎn)境地。接近1，則意味著財(cái)務(wù)比較安全。對(duì)于進(jìn)入退休階段的家庭而言，一般不宜負(fù)債，凈資產(chǎn)比率越高越好。但是對(duì)于很多理財(cái)目標(biāo)尚未實(shí)現(xiàn)的年輕家庭而言，高凈資產(chǎn)比率則意味著沒有充分利用自己的信用額度，其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)還有通過負(fù)債進(jìn)一步優(yōu)化的空間。一般情況下，該比率應(yīng)高于0.5。收入負(fù)債比率收入負(fù)債比率n 收入負(fù)

17、債比率當(dāng)期應(yīng)償債本息/當(dāng)期收入我國比較適合使用稅后收入這一比率反映家庭的償債能力，是衡量家庭財(cái)務(wù)狀況是否良好的重要指標(biāo)。對(duì)于收入和債務(wù)支出都相對(duì)穩(wěn)定的客戶，可以年度為計(jì)算周期，不穩(wěn)定的客戶，以月度為計(jì)算周期。一般收入負(fù)債比值在0.4以下時(shí)，財(cái)務(wù)狀況正常，也有學(xué)者認(rèn)為，為保持財(cái)務(wù)的流動(dòng)性，收入負(fù)債比值保持在0.36左右較為合適。支出保障比率支出保障比率n流動(dòng)資產(chǎn)保障率n生息資產(chǎn)保障率n凈資產(chǎn)保障率n災(zāi)變保障率流動(dòng)資產(chǎn)保障率流動(dòng)資產(chǎn)保障率n 流動(dòng)資產(chǎn)保障率流動(dòng)性資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)保障率流動(dòng)性資產(chǎn)/月均支出月均支出反映資產(chǎn)在不發(fā)生價(jià)值損失的條件下迅速變現(xiàn)，以應(yīng)付家庭支出需要的能力。流動(dòng)性資產(chǎn)包括現(xiàn)金、活期

18、存款及可以及時(shí)變現(xiàn)的短期債券等。經(jīng)驗(yàn)值為3，即流動(dòng)性資產(chǎn)可以滿足3個(gè)月家庭支出需要。生息資產(chǎn)保障率生息資產(chǎn)保障率n生息資產(chǎn)保障率生息資產(chǎn)/月均支出n生息資產(chǎn)包括現(xiàn)金類資產(chǎn)、金融性投資資產(chǎn)和實(shí)物投資資產(chǎn)等。n當(dāng)流動(dòng)性較好的現(xiàn)金類資產(chǎn)不能滿足家庭支出需求時(shí)，就需要變現(xiàn)投資類資產(chǎn)n比率的經(jīng)驗(yàn)值為6，即生息資產(chǎn)至少能保障6個(gè)月的家庭支出需要。凈資產(chǎn)保障率凈資產(chǎn)保障率n凈資產(chǎn)保障率凈資產(chǎn)/月均支出凈資產(chǎn)是扣除負(fù)債后家庭自有資產(chǎn)，包括自用資產(chǎn)。當(dāng)可變現(xiàn)資產(chǎn)仍不能滿足家庭發(fā)生變故后的基本支出需要，有可能需要變賣部分自用資產(chǎn)，所以，這一保障月數(shù)應(yīng)更長比率的經(jīng)驗(yàn)值為12，即所有資產(chǎn)變現(xiàn)并扣除家庭債務(wù)后的資金應(yīng)至

19、少能保障1年的家庭支出需要。災(zāi)變保障率災(zāi)變保障率n這一比率是考慮到已參加各類保險(xiǎn)（比如失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、殘疾收入保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)）的情況下，一旦發(fā)生意外和災(zāi)變，利用現(xiàn)有資產(chǎn)可保險(xiǎn)理賠可以維持一定時(shí)期家庭正常生活的程度，也可以用來檢驗(yàn)現(xiàn)有保險(xiǎn)是否充足。n 不管是親人突然亡故，還是因自然災(zāi)害導(dǎo)致房屋損毀，都會(huì)影響到家庭財(cái)務(wù)的順利運(yùn)作，要準(zhǔn)備幾年的生活費(fèi)，短則5年，長則10年，以實(shí)現(xiàn)家庭重建。n如果這一比率大于1，表明該客戶的災(zāi)變承受能力較高，小于1，需要盡快提高災(zāi)變承受力，最快的改善方式增加保險(xiǎn)。合理的保險(xiǎn)保額應(yīng)等于510年生活費(fèi)加現(xiàn)有負(fù)債減可變現(xiàn)資產(chǎn)。災(zāi)變保障率可 變 現(xiàn) 資

20、 產(chǎn)保 險(xiǎn) 理 賠 金 -現(xiàn) 有 負(fù) 債510年 生 活 費(fèi) +房 屋 重 建 裝 修 成 本案例案例n李先生家庭有生息資產(chǎn)20萬元；自用資產(chǎn)100元，其中自住房屋80萬元；負(fù)債50萬元。每年家庭生活支出大約需要4萬元。李先生購有一份定期壽險(xiǎn)，保額10萬。李先生想知道，萬一他身故，此份壽險(xiǎn)能否保障他家庭10年的基本生活？n可見，李先生家庭災(zāi)變承受能力較低，要提高災(zāi)變保障率至1，保險(xiǎn)理賠金額度應(yīng)達(dá)到70萬元，因此在現(xiàn)有保險(xiǎn)基礎(chǔ)上，還應(yīng)增加60萬元保額的壽險(xiǎn)。-0.510450-102010-年家庭生活基本支出現(xiàn)有負(fù)債保險(xiǎn)理賠金可變現(xiàn)資產(chǎn)李先生家庭災(zāi)變保障率儲(chǔ)蓄比率儲(chǔ)蓄比率n儲(chǔ)蓄比率家庭儲(chǔ)蓄/家庭

21、稅后收入 儲(chǔ)蓄比率反映了家庭控制其開支和增加其凈資產(chǎn)的能力。儲(chǔ)蓄比率的高低和儲(chǔ)蓄觀念、社會(huì)福利水平以及收入及家庭所處階段等都有一定的關(guān)系。分析合理的儲(chǔ)蓄比率，應(yīng)該結(jié)合一個(gè)家庭的實(shí)際情況進(jìn)行分析凈資產(chǎn)投資比率凈資產(chǎn)投資比率n 凈資產(chǎn)投資比率投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)n該比率反映客戶通過投資增加財(cái)富以實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo)的能力。n隨著家庭的成長，這一比率應(yīng)不斷提高，以保證凈資產(chǎn)有合理的增長率。n一般認(rèn)為凈資產(chǎn)投資比率應(yīng)保持在0.5以上，才能保證凈資產(chǎn)有較為合適的增長率。而對(duì)于較年輕的家庭來說，由于財(cái)富積累年限尚淺，一般在0.2以上較為合適。投資回報(bào)率投資回報(bào)率n 投資回報(bào)率=理財(cái)收入/投資資產(chǎn)投資回報(bào)率的高低反映

22、了一個(gè)家庭通過投資讓財(cái)富增值的能力對(duì)于一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的家庭，例如一些年輕家庭，要讓財(cái)富更快速的增長，則可以投資一些風(fēng)險(xiǎn)較高、回報(bào)較大的投資品種；但對(duì)于一個(gè)邁入退休階段的家庭，投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，追求過高的投資回報(bào)率顯然不合適。案例分析案例分析n 晉升為新爸新媽以后，王先生夫婦喜悅之余也不免有些擔(dān)憂未來?！梆B(yǎng)個(gè)娃貴過一套房”的理念已經(jīng)在他們的周邊普遍被證明了，養(yǎng)育孩子的花費(fèi)已經(jīng)不小，還要考慮孩子的不菲的教育費(fèi)，另外，結(jié)婚時(shí)剛買的住房太?。ㄒ环恳粡d），隨著孩子的出生，當(dāng)前還要考慮換一個(gè)至少三居室的住房。未來充滿各種不確定性，如何才能把握得更好呢？n王先生現(xiàn)年30歲，王太太31歲，小孩剛1歲

23、，王太太的母親幫忙照看小孩。王先生夫婦都是某市同一家私營企業(yè)的員工。王先生從事網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)工作，月稅后收入約5000元，王太太是辦公室文秘，月稅后收入約3500元；王先生公積金賬戶每月收入1400元，王太太公積金賬戶每月收入900元。王先生年終獎(jiǎng)金有2萬元，王太太有1萬元；去年獲得存款利息收入3000元。夫婦倆過著朝九晚五的普通白領(lǐng)生活，基本沒有時(shí)間從事其他兼職工作。在支出方面，夫婦倆平日不是緊巴巴過日子的人，王先生衣食住行方面的基本生活開銷約3000元/每月，休閑娛樂支出約3000元/月，孩子的奶粉尿布等支出約1500元/月，房屋貸款尚有20萬元分15年等額本息還清，貸款年利率5.5%,每月

24、需償還貸款約1600元，其他支出約1000元/月。n n家庭資產(chǎn)方面，王先生一家目前居住的住房是2年前結(jié)婚時(shí)花費(fèi)35萬元購置的，總面積60平方米，現(xiàn)在總市值約45萬元。夫婦倆手里現(xiàn)金及活期存款約3萬元，定期存款8萬元。家具家電等價(jià)值大約8萬元。n 縱觀朋友和同事的情況，王先生估計(jì)女兒3歲后每年在學(xué)費(fèi)、才藝等方面的支出需要202X0元，直至大學(xué)畢業(yè)。另外，他希望近期內(nèi)能夠換一個(gè)面積90平方米，三房一廳的住房，新房大約8000元/平方米。n針對(duì)上述案例，試診斷王先生的財(cái)務(wù)狀況，是否存在可以改進(jìn)空間，理財(cái)目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)？編制王先生資產(chǎn)負(fù)債表編制王先生資產(chǎn)負(fù)債表及收支表及收支表財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析n

25、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)方面，王先生家庭持有現(xiàn)金及活期存款30000元，此類幾乎沒有任何回報(bào)，對(duì)于收入比較穩(wěn)定的家庭而言，一般保留三個(gè)月的現(xiàn)金類資產(chǎn)即可，王先生當(dāng)前家庭支出約12萬元，持有現(xiàn)金及活期存款3萬元是比較合理的。王先生生息資產(chǎn)中的定期存款可產(chǎn)生一定的回報(bào)，但一般定期存款的回報(bào)較低，不利于資產(chǎn)的快速積累，建議王先生可以根據(jù)長遠(yuǎn)的理財(cái)目標(biāo)，重新配置這筆投資資金，適當(dāng)選擇穩(wěn)健型基金進(jìn)行投資。另外，要實(shí)現(xiàn)未來理財(cái)目標(biāo)，必須重視投資資產(chǎn)的積累，當(dāng)前投資資產(chǎn)才8萬元，占總資產(chǎn)的12.5%，比重過低，未來應(yīng)加大儲(chǔ)蓄力度，并提高投資效率，從而加快投資資產(chǎn)積累的速度。王先生自用資產(chǎn)53萬元，其中保值性資產(chǎn)

26、住房的占比為85%，說明王先生家庭的資產(chǎn)保值能力較強(qiáng)。負(fù)債方面，主要是房屋貸款20萬元未還，占總資產(chǎn)的31.25%，說明王先生的財(cái)務(wù)是比較安全的。財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析n收支結(jié)構(gòu)分析從家庭的收入來源來看，如果收入來源較為多元化，那么家庭收入就具備了一定的穩(wěn)定性，不用擔(dān)心因?yàn)槟骋豁?xiàng)收入的中斷而給家庭帶來的風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)家庭收入來源過于單一化，這個(gè)家庭就面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。王先生家庭的大部分收入是從工作中獲得的，占總收入的98%以上?？梢娂彝ナ杖雭碓催^于單一化，王先生未來應(yīng)重視提高理財(cái)收入比重，分散自己的單一收入風(fēng)險(xiǎn)。支出方面，王先生難以壓縮的支出包括基本生活支出、小孩養(yǎng)育支出及房屋貸款支出，三項(xiàng)

27、合計(jì)7.32萬元，占總支出60%，可壓縮的支出包括休閑娛樂及其他支出，共計(jì)4.8萬元，占40%，可見王先生支出有一定壓縮空間，可根據(jù)實(shí)際理財(cái)目標(biāo)需要進(jìn)一步壓縮支出。王先生凈儲(chǔ)蓄4.14萬元，占總收入的25.5%，對(duì)于王先生未來有不少理財(cái)目標(biāo)有待實(shí)現(xiàn)，建議王先生應(yīng)盡可能提高儲(chǔ)蓄率。財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析n（1）總資產(chǎn)負(fù)債比率=31.25%，凈資產(chǎn)比率=68.75%，說明王先生的負(fù)債率適中，財(cái)務(wù)比較安全。n（2）收入負(fù)債比率=19200/162600=11.8%，一般收入負(fù)債比值在0.4以下時(shí)，財(cái)務(wù)狀況正常，王先生的收入負(fù)債比率為11.8%，說明王先生的償債壓力不大。n（3）支出保障方面，流動(dòng)資

28、產(chǎn)保障率=30000/（12120012）=2.97，一般流動(dòng)資產(chǎn)保障率保持3即可，即現(xiàn)金資產(chǎn)能滿足3個(gè)月開支，王先生流動(dòng)資產(chǎn)保障率接近3，說明保留3萬元現(xiàn)金類資產(chǎn)是比較合適的。n王先生生息資產(chǎn)保障率=110000/（12120012）=10.89，生息資產(chǎn)一般應(yīng)至少能保障6個(gè)月的家庭支出需要，因此生息資產(chǎn)額度不會(huì)太低。n凈資產(chǎn)保障率=440000/（12120012）=43.56，一般凈資產(chǎn)應(yīng)至少能保障1年的家庭支出需要。王先生凈資產(chǎn)能保障3年以上的家庭支出需要，說明保障力度較高。n對(duì)于王先生而言，王先生孩子尚幼，且王先生夫婦是家庭的主要?jiǎng)诹Γ虼送跸壬松L(fēng)險(xiǎn)對(duì)家庭財(cái)務(wù)的影響較大，如果人身風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，按保障5年家庭基本生活計(jì)算，王先生家庭災(zāi)變保障率=（110000-202X00）/5（36000+18000）=-0.33,說明王先生家庭災(zāi)變承受能力較低，要提高災(zāi)變保障率至1，一般是購買壽險(xiǎn)，提高保險(xiǎn)理賠金，因此