上海財經(jīng)大學(xué)精品課程-貨幣銀行學(xué)

1、金融學(xué)院 第一章第一章 金融與經(jīng)濟金融與經(jīng)濟學(xué)習(xí)要點：1、貨幣是在支付商品或勞務(wù)時或在償還債務(wù)時被普遍接受的任何東西，它與財富和收入是有區(qū)別的。2、貨幣對經(jīng)濟周期、通貨膨脹和通貨緊縮以及利率有著重要的影響，因而，一國的貨幣政策對經(jīng)濟的健康運行非常重要。3、銀行是最為重要的金融中介機構(gòu)；銀行在貨幣供應(yīng)中起著關(guān)鍵的作用；銀行除了具有中介功能和信用創(chuàng)造功能外，還具有變消費資金為生產(chǎn)資金、金融創(chuàng)新等其他一些重要功能。4、金融市場對個人財富、企業(yè)決策和經(jīng)濟效率都有著直接影響。債券市場、股票市場和外匯市場是特別值得關(guān)注的三個金融市場。5、金融是經(jīng)濟發(fā)展的結(jié)果，金融又促進了經(jīng)濟的發(fā)展。金融已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟的

2、核心。金融學(xué)院 第一章第一章 金融與經(jīng)濟金融與經(jīng)濟第一節(jié) 貨幣、銀行、金融市場與經(jīng)濟 一、貨幣與經(jīng)濟的關(guān)系 （一）貨幣、財富和收入 貨幣被定義為在商品或勞務(wù)的支付中或債務(wù)的償還中被普遍接受的任何東西，它與財富和收入是有區(qū)別的。 財富（wealth）不僅包括貨幣，而且包括債券、股票、藝術(shù)品、土地、家具、轎車和房屋等資產(chǎn)。 收入（income）是某一單位時間內(nèi)收益的流量，而貨幣則是一個存量，即某一定時點上的一個確定的金額。金融學(xué)院 第一章第一章 金融與經(jīng)濟金融與經(jīng)濟 （二）貨幣和經(jīng)濟周期 經(jīng)濟的周期性波動通過直接或間接的途徑影響著我們每一個人。例如，在經(jīng)濟上升時期，找一份好的工作就比較容易；而在經(jīng)

3、濟下降時期，找一份好工作就相當(dāng)困難。 貨幣在造成經(jīng)濟周期，即總產(chǎn)出的上下波動方面起著重要的作用。證據(jù)表明，在每次經(jīng)濟衰退之前，貨幣的增長率都是下降的。因而，貨幣的變化可能是經(jīng)濟周期波動的一個原動力。然而，并非每一次貨幣增長率的下降都伴隨著一次經(jīng)濟衰退。金融學(xué)院 第一章第一章 金融與經(jīng)濟金融與經(jīng)濟 （三）貨幣與通貨膨脹、通貨緊縮 在當(dāng)今世界，幾乎沒有一個國家能免遭通貨膨脹的困擾，而與通貨膨脹相反的貨幣現(xiàn)象通貨緊縮，也經(jīng)常危及到一國乃至世界經(jīng)濟的正常發(fā)展。 研究發(fā)現(xiàn)，物價水平和貨幣供應(yīng)量的走勢相當(dāng)一致。通貨膨脹率較高的那些國家，貨幣增長率也較高；通貨膨脹率較低的那些國家，貨幣增長率也較低。因而，貨

4、幣供應(yīng)量的變化可能是通貨膨脹或通貨緊縮的原動力。金融學(xué)院 第一章第一章 金融與經(jīng)濟金融與經(jīng)濟 （四）貨幣和利率 利率在經(jīng)濟中的作用是很重要的，它不僅影響消費者支出或儲蓄的意愿，而且影響企業(yè)的投資決策。 利率的波動是由什么原因造成的？除了其他因素之外，貨幣在利率的波動中發(fā)揮著重要作用。考察各國利率的變化以及貨幣增長率的變化情況，可以隱約發(fā)現(xiàn)這樣一種關(guān)系，即當(dāng)貨幣增長率提高時，利率也隨之提高。 金融學(xué)院 第一章第一章 金融與經(jīng)濟金融與經(jīng)濟 （五）貨幣政策 由于貨幣會影響許多對于我們社會的福利十分重要的經(jīng)濟變量，政府便很重視對貨幣的調(diào)控和管理，即貨幣政策的實施。 一般來說，各國貨幣政策的最終目標(biāo)有四

5、個：穩(wěn)定幣值、促進經(jīng)濟增長、維持充分就業(yè)、保持國際收支平衡。 一個國家中負(fù)有制定和實施貨幣政策之責(zé)的機構(gòu)是中央銀行，在美國是聯(lián)邦儲備體系，而在我國則是中國人民銀行。金融學(xué)院 第一章第一章 金融與經(jīng)濟金融與經(jīng)濟二、銀行的功能 （一）中介功能 將資金從儲蓄者手中引導(dǎo)到投資者手中對經(jīng)濟非常重要，它可以促進經(jīng)濟發(fā)展和增進人們的福利。金融中介機構(gòu)從儲蓄者那里借得資金，然后向投資者發(fā)放貸款，從而實現(xiàn)金融中介職能。 銀行是人們與之發(fā)生聯(lián)系最多的金融中介機構(gòu)，也是我們經(jīng)濟中最大的金融中介機構(gòu)。銀行在實現(xiàn)資金融通和增進經(jīng)濟效率方面發(fā)揮了重要的作用。金融學(xué)院 第一章第一章 金融與經(jīng)濟金融與經(jīng)濟 （二）貨幣供給 銀

6、行通過提供貸款在創(chuàng)造貨幣的活動中發(fā)揮關(guān)鍵性的作用。銀行的貸款創(chuàng)造出能夠簽發(fā)支票的活期存款，這是貨幣供給的主要組成部分。 銀行的這種能提供更多存款貨幣的功能，又被稱為信用創(chuàng)造功能，這是其他金融機構(gòu)所不及的一種特殊功能。 （三）其他功能 銀行除了具有中介功能和信用創(chuàng)造功能外，還具有其他一些重要功能，如變消費資金為生產(chǎn)資金、金融創(chuàng)新等。 這些功能使銀行在一國金融體系中居于主導(dǎo)地位。金融學(xué)院 第一章第一章 金融與經(jīng)濟金融與經(jīng)濟三、金融市場 金融市場是資金由多余者向短缺者轉(zhuǎn)移的市場，它為整個經(jīng)濟擴大生產(chǎn)和提高效率作出了貢獻。金融市場的活動也直接關(guān)系到我們的財富，對于工商企業(yè)的決策也有直接的影響。 股票市

7、場是人們最為關(guān)注的金融市場之一，因為股票價格的漲跌影響著人們擁有的財富的數(shù)量，從而影響著人們的支出意愿。對于企業(yè)的投資決策來說，股票市場也是一個重要的影響因素，因為股票價格影響著企業(yè)為進行投資而發(fā)行股票所能籌得的資金量。金融學(xué)院 第一章第一章 金融與經(jīng)濟金融與經(jīng)濟 債券市場對于經(jīng)濟特別重要，因為它使企業(yè)和政府得以借款來為其經(jīng)濟活動籌集資金。另外，利率是在債券市場上決定的。 外匯市場對一國經(jīng)濟有著重要影響，因為國與國之間貿(mào)易要涉及不同貨幣之間的相互兌換，這種貨幣之間的兌換是在外匯市場上進行的。外匯市場上的交易決定著匯率，而匯率影響著國內(nèi)商品和勞務(wù)與國外商品和勞務(wù)之間的相對價格，從而對消費者和企業(yè)

8、有著直接的影響。金融學(xué)院 第一章第一章 金融與經(jīng)濟金融與經(jīng)濟第二節(jié) 金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心一、金融和經(jīng)濟的辨證關(guān)系 金融是經(jīng)濟發(fā)展的結(jié)果； 金融能促進經(jīng)濟的發(fā)展。金融學(xué)院 第一章第一章 金融與經(jīng)濟金融與經(jīng)濟二、金融在現(xiàn)代經(jīng)濟中的地位 金融在現(xiàn)代經(jīng)濟中的核心地位可以從以下六個方面反映出來： （1）經(jīng)濟貨幣化程度加深； （2）多元化金融體系形成； （3）金融創(chuàng)新不斷發(fā)展； （4）貨幣需求動機發(fā)生變化； （5）金融調(diào)控日益重要； （6）金融深化成為典型特征。金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度學(xué)習(xí)要點：1、貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展是一個社會歷史現(xiàn)象。貨幣的形態(tài)隨著社會生產(chǎn)的不斷擴大也不斷改變著其

9、形式，2、貨幣形態(tài)的演進經(jīng)歷了4個主要的階段：足值貨幣、表征貨幣、信用貨幣和電子貨幣。其中，現(xiàn)代貨幣的形式是信用貨幣，而電子貨幣則是新型的信用貨幣。 金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度3、貨幣有價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段、世界貨幣等5大職能。其中，價值尺度和流通手段是最主要的兩大職能。4、貨幣的本質(zhì)是固定地充當(dāng)一般等價物的特殊商品。它是一個歷史的經(jīng)濟范疇，不以人的意志為轉(zhuǎn)移，體現(xiàn)商品經(jīng)濟社會中的生產(chǎn)關(guān)系。 金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度5、現(xiàn)代信用貨幣按照其流動性的不同，可劃分為M0、M1、M2等不同的層次，各國對不同層次貨幣規(guī)定的口徑有所不同。

10、不同層次的貨幣，在經(jīng)濟活動中的地位和影響不同，對科學(xué)分析貨幣流通狀況、正確制定和執(zhí)行貨幣政策具有非常重要的意義。 金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度6、貨幣制度是指一個國家或地區(qū)以法律的形式確立的貨幣流通結(jié)構(gòu)及其組織形式。7、貨幣制度的主要內(nèi)容包括：（1）貨幣材料的確定，（2）貨幣名稱、單位和價格標(biāo)準(zhǔn)，（3）本位幣、輔幣、及其償付能力，（4）發(fā)行保證制度。8、貨幣制度經(jīng)歷了銀本位、金銀復(fù)本位、金本位、紙幣本位4個主要階段。 金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度9、在雙本位貨幣制度的情況下，實際價值高于法定價值的“良幣”會被驅(qū)逐出流通，導(dǎo)致實際價值低于法定價值的“劣

11、幣”充斥市場的現(xiàn)象，這就是“劣幣”驅(qū)逐“良幣”規(guī)律，又稱為“格雷欣法則”。10、金幣本位是一個相對穩(wěn)定的貨幣制度，其內(nèi)在特征保證了貨幣的對內(nèi)價值和對外價值的穩(wěn)定，從而促進了商品生產(chǎn)的發(fā)展和商品流通的擴大。金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度11、當(dāng)貨幣制度超越了國家主權(quán)的限制時，就形成跨國貨幣制度，歐元就是其典型的代表。在同一主權(quán)國家內(nèi)部，也可能會有多種貨幣制度并存，我國的人民幣、港幣、澳元所構(gòu)造的一國兩制三幣就是其中的一例。 金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第一節(jié) 貨幣演進與貨幣職能 一、貨幣產(chǎn)生與發(fā)展（一）貨幣是價值形式發(fā)展的結(jié)果 貨幣是在商品交換過程中自發(fā)

12、形成的，是商品內(nèi)在矛盾發(fā)展的必然結(jié)果，也是價值形式發(fā)展的產(chǎn)物。 “金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度（二）貨幣形態(tài)的演變 1、足值貨幣 2、表征貨幣 3、信用貨幣 4、電子貨幣金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度中國的貨幣文化燦爛輝煌，中國的貨幣史有3500多年。 中國的先秦時期，牲畜、獸皮、珠玉、貝、布帛及金屬都充當(dāng)過貨幣， 中國是世界上以銅鑄幣最早的國家，公元前1500年，商代已有銅貝幣； 公元前800年，春秋初期已有青銅鑄造的布幣和刀幣；詩經(jīng)氓：“ 氓之蚩蚩，抱布貿(mào)絲，匪來貿(mào)絲，來即我謀” 公元前119年（漢武帝元狩四年）

13、有鹿皮幣； 公元1023年（宋仁宗天圣元年）建交子務(wù)，發(fā)行紙幣交子。金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度現(xiàn)代信用貨幣的主要形式主要是現(xiàn)金與存款。 圖21 紙幣金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度電子貨幣則是新型的信用貨幣。圖22 電子貨幣金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第二節(jié) 貨幣的本質(zhì)與貨幣計量一、貨幣的本質(zhì) 貨幣是充當(dāng)一般等價物的特殊商品。它反映產(chǎn)品由不同所有者所生產(chǎn)、所占有，并通過等價交換實現(xiàn)人與人之間社會聯(lián)系的生產(chǎn)關(guān)系。二、西方經(jīng)濟學(xué)中有關(guān)貨幣的觀點 1、貨幣金屬論 2、貨幣名目論 3、貨幣國定論 4、貨幣數(shù)量論金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和

14、貨幣制度貨幣和貨幣制度金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度三、現(xiàn)代信用貨幣的計量 狹義貨幣： M0 = 流通中現(xiàn)金 M1 = M0 + 商業(yè)銀行活期存款 廣義貨幣： M2 = M1 + 定期存款 + 儲蓄存款 準(zhǔn)貨幣包括定期存款 、 儲蓄存款、短期票據(jù)等。金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度 中國的貨幣計量： M0 = 流通中現(xiàn)金 M1 = M0 + 企業(yè)活期存款 + 農(nóng)村存款 + 機關(guān)團體存款 M2 = M1 + 企業(yè)定期存款 + 自酬基本建設(shè)存款 + 個人儲蓄存款 + 其他存款+證券公司的客戶保證金金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度 圖 23 中

15、國的貨幣供應(yīng)增長情況 0.010.020.030.040.050.01992年1994年1996年1998年2000年2002年2004M0M1M2金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第三節(jié) 貨幣制度及其構(gòu)成要素一、貨幣制度的形成 貨幣制度是指一個國家或地區(qū)以法律形式確定 的貨幣流通結(jié)構(gòu)及其組織形式。 貨幣制度最早是伴隨著國家統(tǒng)一鑄造鑄幣開始 的。 在資本主義社會形成統(tǒng)一的、定型的貨幣制 度，促進了資本主義經(jīng)濟的發(fā)展，也促進了資本 主義信用事業(yè)的發(fā)展。金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度二、貨幣制度的構(gòu)成要素（一）貨幣材料的確定 規(guī)定貨幣材料是貨幣制度的基本內(nèi)容，也

16、是一種貨幣制度區(qū)別于另一種貨幣制度的依據(jù)。（二）貨幣名稱、貨幣單位和價格標(biāo)準(zhǔn) 在金屬貨幣流通條件下，價格標(biāo)準(zhǔn)是鑄造單位貨幣的法定含金量。在紙幣本位制度下，貨幣不再規(guī)定含金量，貨幣單位與價格標(biāo)準(zhǔn)融為一體，貨幣的價格標(biāo)準(zhǔn)即是貨幣單位及其劃分的等份，如元、角、分。金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度 （三）本位幣、輔幣及其償付能力 本位幣 本位幣是一個國家的基本通貨和法定的計價結(jié)算貨幣。 在金屬貨幣制度下，本位幣可以自由鑄造。在紙幣制度下，本位幣由國家壟斷發(fā)行。本位幣具有無限法償力。 金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度圖24 中國的本位幣金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣

17、制度貨幣和貨幣制度 輔幣 輔幣是本位幣以下的小額通貨，供小額周轉(zhuǎn)使用，通常用賤金屬鑄造。 各國貨幣制度一般規(guī)定輔幣限制鑄造。輔幣只具有有限法償力。金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度圖25 中國的輔幣金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度（四）發(fā)行保證制度 發(fā)行保證制度也稱發(fā)行準(zhǔn)備制度，通常以貨幣金屬作為發(fā)行信用貨幣的保證。1973年以后，各國都取消了貨幣發(fā)行保證制度。金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第四節(jié) 貨幣制度的演變 銀本位制 平行本位制 金銀復(fù)本位制 雙本位制 金幣本位制典型的金本位 金本位制 金塊本位制（生金本位制） 金匯兌本位制（虛金本位

18、制） 紙幣本位制信用貨幣制度 圖 26 貨幣制度的演進過程金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度一、銀本位制 銀本位制是以白銀作為本位幣幣材的貨幣制度。 它是與封建社會經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)的貨幣制度。二、金銀復(fù)本位制 1、平行本位制 2、雙本位制 金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度 格雷欣法則（Gresham Law):即劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律 。在金屬貨幣流通條件下，如果在同一地區(qū)同時流通兩種貨幣，則價值相對低的劣幣會把價值相對高的良幣排擠出流通。金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度假設(shè)：在雙本位制下： 市場比價：金：銀： 法定比價 金：銀：分析： 劣幣：金幣

19、；良幣：銀幣 金幣 銀幣 白銀 125黃金 金幣 最終銀幣退出流通，金幣充斥流通界。 圖25 格雷欣法則的例子金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度三、金本位制 1、金幣本位制 金幣本位制是相對穩(wěn)定的貨幣制度，對資本主義經(jīng)濟發(fā)展起過積極的作用。 2、金塊本位和金匯兌本位制金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度四、紙幣本位制 1973年末，布雷頓森林體系崩潰，各國實行不兌現(xiàn)的紙幣本位制。 紙幣及其特點：紙幣是國家強制發(fā)行和流通的不能兌現(xiàn)的貨幣符號。紙幣是因流通才有價值，它不能退出流通，不能兌現(xiàn)，一般也不能超越國界流通。金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度五、

20、地區(qū)貨幣制度和跨國貨幣制度（一）一國兩制下的地區(qū)貨幣制度 1997年和1998年，香港和澳門相繼回歸中華人民共和國后，出現(xiàn)了人民幣、港幣、澳元 “一國三幣”的的特有歷史現(xiàn)象。由于這三種貨幣是在不同的地區(qū)流通，所以不會產(chǎn)生“格雷欣法則”效應(yīng)。金融學(xué)院第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度（二）跨國貨幣制度和歐元 1999年元月 1 日，歐元啟動，歐元成為歐共體十一國唯一的法定貨幣，各成員國原有的貨幣可繼續(xù)流通到2002年6月30日。歐元是人類歷史上的跨國貨幣制度的創(chuàng)新?？梢灶A(yù)見的是：一個主權(quán)國家內(nèi)部的貨幣制度發(fā)展成為跨國貨幣制度，地區(qū)性的跨國貨幣制度發(fā)展成為全球性的跨國貨幣制度，將是貨幣制度

21、發(fā)展的必然歷史趨勢。金融學(xué)院第三章第三章 信用、利息與利息率信用、利息與利息率學(xué)習(xí)要點：通過本章的學(xué)習(xí)，要求了解信用的基本形式、信用在市場經(jīng)濟中的作用以及各種信用工具的特點和功能；了解利息的本質(zhì)和利率水平的決定因素；掌握各種不同的利率決定理論，尤其是不同的利率理論之間的聯(lián)系和區(qū)別；了解有關(guān)期限結(jié)構(gòu)理論的不同闡述；明確利率市場化是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢等。金融學(xué)院第三章第三章 信用、利息與利息率信用、利息與利息率一、信用的形式與作用 1信用的基本特征：是體現(xiàn)特定經(jīng)濟關(guān)系的借貸行為。 兩個基本特征： 以償還為條件， 償還時支付利息。 2信用的形式和信用工具 民間信用 商業(yè)信用：企業(yè)間用賒賬和預(yù)付方

22、式買賣商品時提供的信用。金融學(xué)院第三章第三章 信用、利息與利息率信用、利息與利息率特征：信用范圍局限于企業(yè)，信用對象是商品資本，信用載體是商業(yè)票據(jù)，與產(chǎn)業(yè)資本運動相一致。局限性：商業(yè)信用的規(guī)模有限，商業(yè)信用運動方向受到限制，商業(yè)票據(jù)流通局限在一定范圍。信用工具：商業(yè)匯票和商業(yè)期票。金融學(xué)院第三章第三章 信用、利息與利息率信用、利息與利息率 銀行信用：銀行等信用機構(gòu)以貨幣形態(tài)向社會和個人提供的信用。特征：銀行信用是間接信用，信用對象是貨幣資本。優(yōu)越性：銀行信用規(guī)模大，不受運動方向的限制，銀行信用具有廣泛的可接受性。信用工具：銀行券，支票，銀行匯票，銀行本票。金融學(xué)院第三章第三章 信用、利息與利息

23、率信用、利息與利息率 國家信用：國家作為債務(wù)人，舉債籌集資金的行為。特征：信用主體是國家，債務(wù)憑證流動性高，風(fēng)險小。信用工具：國債，國庫券，專項債券。 消費信用：企業(yè)和銀行等金融機構(gòu)對消費者提供的信用。消費信用主要形式：賒銷，分期付款，消費貸款，信用卡。 國際信用：是一種國際間的借貸關(guān)系數(shù)。國際信用有兩種形式，即國際商業(yè)信用和國際銀行信用。金融學(xué)院第三章第三章 信用、利息與利息率信用、利息與利息率3. 信用的作用 促進作用：促進資本再分配和利潤率的平均化；加速資本集中和積聚；節(jié)省流通費用；擴大社會需求，刺激經(jīng)濟增長。 消極作用：掩蓋生產(chǎn)發(fā)展的不平衡；刺激投機。金融學(xué)院第三章第三章 信用、利息與

24、利息率信用、利息與利息率4. 信用媒介說和信用創(chuàng)造說信用媒介說：信用是媒介，銀行功能在于充當(dāng)信用的媒介，轉(zhuǎn)移和再分配社會現(xiàn)實的資本。信用創(chuàng)造說：信用就是貨幣，就是資本。銀行具有無限的信用創(chuàng)造能力。金融學(xué)院第三章第三章 信用、利息與利息率信用、利息與利息率二、利息與利息率1. 利息的本質(zhì)：必須先分析利息的來源。利息得利潤的一部分，因此是剩余價值的特殊轉(zhuǎn)化形態(tài)。2. 決定利率水平的因素：平均利潤率；影響資金供求的因素如中央銀行貨幣政策、國際收支狀況、預(yù)期物價的變動等。3. 利率決定理論：探討利率變動的原因和利率水平的決定機制。金融學(xué)院第三章第三章 信用、利息與利息率信用、利息與利息率 古典利率理論

25、：利率由儲蓄和投資的均衡點所決定。E儲蓄投資的利率決定儲蓄的利率S=IDr特點：由實物資本的供求所決定；利率具有自動調(diào)節(jié)的作用。S金融學(xué)院第三章第三章 信用、利息與利息率信用、利息與利息率 凱恩斯利率理論：利息是一種貨幣現(xiàn)象，利率高低由貨幣供求所決定。MSErEr利率MS=MDL1+L2貨幣供求貨幣的利率決定MS金融學(xué)院第三章第三章 信用、利息與利息率信用、利息與利息率 可貸資金利率理論：利率由可貸資金的供給和需求所決定。Er利率LS+LD可貸資金供求可貸資金的利率決定金融學(xué)院第三章第三章 信用、利息與利息率信用、利息與利息率 IS-LM分析的利率理論：利率由貨幣市場和商品市場的總均衡所決定。

26、特點：利率決定取決于儲蓄供給、投資需求、貨幣供給和貨幣需求這四個因素，并與收入水平同時決定。r利率ELMISY收入均衡利率的決定金融學(xué)院第三章第三章 信用、利息與利息率信用、利息與利息率4. 利率的期限結(jié)構(gòu)理論分析金融資產(chǎn)收益率與到期期限兩者之間的關(guān)系和變化 預(yù)期假說：長期利率與短期利率的關(guān)系取決于現(xiàn)期短期利率與預(yù)期未來短期利率之間的關(guān)系數(shù)。即：長期債券的利率等于債券在整個期限內(nèi)各階段短期利率的算術(shù)平均值。 enennrrrPRP111121金融學(xué)院第三章第三章 信用、利息與利息率信用、利息與利息率 市場分割理論：借貸雙方根據(jù)對資金的實際運用而選擇借貸期限，這就出現(xiàn)相對獨立的長短期資金市場并形

27、成不同的利率水平。 流動性升水理論：長期債券比短期債券有更大的市場風(fēng)險，對放棄流動性給予補償，長期利率應(yīng)高于短期利率。金融學(xué)院第三章第三章 信用、利息與利息率信用、利息與利息率5. 利率市場化：利率市場化是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段和較高水平的客觀要求和必然趨勢。 利率市場化的內(nèi)涵利率水平的高低由市場的供求所決定；形成一個以中央銀行利率為核心、貨幣市場利率為中介、由市場供求決定存款利率的市場利率體系；中央銀行成為利率調(diào)節(jié)的主體。金融學(xué)院第三章第三章 信用、利息與利息率信用、利息與利息率 利率市場化的基本條件金融市場的發(fā)展和金融體制的完善是利率市場化的基礎(chǔ)；商業(yè)銀行的規(guī)范經(jīng)營和公平競爭是利率市場化的

28、關(guān)鍵；法律法規(guī)的健全和中央銀行有效監(jiān)管是利率市場化的保證。 我國利率市場化改革的進程金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具 學(xué)習(xí)要點： 金融市場是整個金融系統(tǒng)的核心和靈魂，宏觀上可以起到資源配置、實現(xiàn)儲蓄-投資轉(zhuǎn)化、傳導(dǎo)金融政策等作用，微觀上則具有價格發(fā)現(xiàn)、流動性提供、減少搜尋成本和信息成本等功能。本章學(xué)習(xí)要點主要包括：1、金融市場及其功能：掌握金融市場的定義；了解金融市場的融資方式;掌握金融市場的結(jié)構(gòu);了解金融市場的宏觀、微觀作用；。2、金融工具的性質(zhì)：掌握金融工具收益性、流動性、風(fēng)險性的定義，了解三者之間相互關(guān)系；了解金融工具的主要構(gòu)成要素；理解債券票面利率與債券收益率

29、的區(qū)別，了解金融產(chǎn)品償還的主要方式；了解金融股工具的主要分析要素；掌握債券類金融工具久期的含義及基本計算公式。金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具3、貨幣市場與貨幣市場工具：掌握貨幣市場定義、功能及主要的貨幣市場；掌握銀行間同業(yè)拆借市場概念、形成、特征以及國內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀；理解發(fā)行商業(yè)票據(jù)對企業(yè)的意義，了解商業(yè)票據(jù)的業(yè)務(wù)種類，掌握商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)的計算，了解中國票據(jù)市場的發(fā)展及現(xiàn)狀；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單主要特點；期債券市場的主要交易品種。4、資本市場與資本市場工具：了解證券交易所與場外交易市場的主要區(qū)別，掌握股票的類別，掌握股票價格指數(shù)的類別和計算方法，熟悉債券的主要類別，了解中

30、國債券市場現(xiàn)狀；其他金融市場：了解其他金融市場的主要類別。金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具第一節(jié) 金融市場及其功能一、金融市場的定義 金融市場是實現(xiàn)金融資產(chǎn)交易和服務(wù)的市場 金融市場涵蓋各類金融交易活動和交易關(guān)系 金融市場不必是有形的場所金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具二、直接融資與間接融資(一)直接融資(二)間接融資(三)直接融資與間接融資的比較金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具金融市場運作流程圖 直接金融工具 直接金融工具 貨幣資金 貨幣資金 貨幣資金 貨幣資金 間接金融工具 間接金融工具資金盈余部門直接融資資金不

31、足部門間接融資金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具二、金融市場的主要功能(一)微觀層面的功能 1、價格發(fā)現(xiàn) 2、提供流動性 3、減少搜尋成本和信息成本(二）)宏觀層面的功能 1、實現(xiàn)儲蓄-投資轉(zhuǎn)化 2、資源配置 3、宏觀調(diào)控金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具三、金融市場類別(一)按期限分：貨幣市場、資本市場(二)按組織方式分：有組織市場、無組織市場(三)按金融資產(chǎn)新舊程度分：一級市場、二級市場金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具四、金融市場主體(一)交易者(二)中介機構(gòu)(三)金融監(jiān)管機構(gòu)金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具

32、金融市場與金融工具第二節(jié) 金融工具的性質(zhì)一、金融工具的概念二、金融工具的特征：(一)償還期(二)流動性(三)風(fēng)險性(四)收益率：票面收益率、當(dāng)期收益率、平均收益率金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具第三節(jié) 貨幣市場與貨幣市場工具一、貨幣市場及其功能(一)貨幣市場定義 銀行間同業(yè)拆借市場商業(yè)票據(jù)市場(二)貨幣市場構(gòu)成 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場短期債券市場債券回購市場(三)貨幣市場功能金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具二、銀行間同業(yè)拆借市場(一)銀行間同業(yè)拆借市場定義及產(chǎn)生(二)銀行間同業(yè)拆借的特點(三)全國銀行間同業(yè)拆借市場狀況金融學(xué)院第四章第四章 金

33、融市場與金融工具金融市場與金融工具全國銀行間同業(yè)拆借報價全國銀行間同業(yè)拆借報價交易品種最新價漲跌成交額(百萬)開盤價最高價最低價加權(quán)價 IBO001 2.11 0.01 5317.0 2.1 2.11 2.09 2.0918 IBO007 2.1 -0.01 2288.2 2.11 2.58 1.9 2.0939 IBO014 2.1124 0.0023 1150.0 2.11 2.136 2.11 2.1123 IBO021 2.12 0.0 500.0 2.12 2.12 2.12 2.12 IBO1M 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 IBO2M 0.0 0.0 0

34、.0 0.0 0.0 0.0 0.0 IBO3M 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 IBO4M 1.9 0.0 24.15 1.9 1.9 1.9 1.9金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具三、商業(yè)票據(jù)市場(一)商業(yè)票據(jù)的構(gòu)成要素(二)商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)種類(三)中國票據(jù)市場業(yè)務(wù)發(fā)展金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具四、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(一)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與普通銀行定期存款的區(qū)別(二)轉(zhuǎn)讓價格確定360360)360(213211TPRTRTRPX第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具五、短期債券市場(一)國庫

35、券(二)短期市政債券六、債券回購(一)回購的定義(二)回購交易的實質(zhì)金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具(三)交易品種(四)回購交易中涉及的計算 1、可拆入資金量的計算：資金拆借量持有現(xiàn)券手?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)券折算率每手標(biāo)準(zhǔn)券價值 2、回購報價欲購回價格購回價格100回購報價（回購期限/全年天數(shù)）100金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具第四節(jié) 資本市場與資本市場工具一、證券交易所(一)證券交易所及其組織(二)場外交易市場二、場外交易市場金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具三、股票(一)股票的種類1. 普通股、優(yōu)先股2. 記名股票、不記名股

36、票3. 有面額股票、無面額股票4. 可上市交易股票、非上市交易股票5. A股、B股6. H股、N股、S股金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具四、股票價格指數(shù)(一)綜合指數(shù)與成份指數(shù)(二)指數(shù)計算1. 拉氏指數(shù)2. 派氏指數(shù)3. 費雪指數(shù)金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具五、債券(一)債券種類1. 政府債券2. 政府機構(gòu)債券3. 公司債券4. 金融債券(二)債券發(fā)行與交易金融學(xué)院第四章第四章 金融市場與金融工具金融市場與金融工具四、其他金融市場(一)外匯市場(二)保險市場(三)投資基金市場(四)金融衍生品市場金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新 學(xué)

37、習(xí)要點： 金融創(chuàng)新是20世紀(jì)60年代以來金融業(yè)的一大變化。鑒于本章所述部分產(chǎn)品目前在國內(nèi)金融市場尚未推出，在學(xué)習(xí)時應(yīng)加以分析與借鑒。本章學(xué)習(xí)要點主要包括： 1、理解金融創(chuàng)新的含義與類型； 2、理解有關(guān)金融創(chuàng)新動因的主要理論流派。金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新3、掌握商業(yè)銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)方面的主要創(chuàng)新內(nèi)容；4、掌握金融遠(yuǎn)期合約的特點和主要類別；了解金融期貨合約的要素，看懂金融期貨報價，掌握金融期貨合約交易的保證金制度。5、掌握金融期權(quán)合約的定義、類別和種類。了解期權(quán)合約的主要要素，了解交易程序，讀懂報價。6、掌握金融互換合約的定義和類型，理解金融互換的交易機制和作用。

38、金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新7、掌握風(fēng)險投資公司的含義，了解風(fēng)險投資公司人員構(gòu)成、資金來源與運用。8、掌握對沖基金的含義，了解對沖基金的組織結(jié)構(gòu)，理解對沖基金與共同基金的區(qū)別。9、理解金融創(chuàng)新的影響。金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新第一節(jié) 金融創(chuàng)新概述一、什么是金融創(chuàng)新 1、金融領(lǐng)域內(nèi)出現(xiàn)的，有別于既往的新業(yè)務(wù)、新技術(shù)、新工具、新機構(gòu)、新市場與新制度安排的總稱 2、引進新的金融要素或已有要素的重新組合金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新一、金融創(chuàng)新的動因技術(shù)進步論逃避管制管制的辯證過程規(guī)避風(fēng)險論競爭趨同論金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新二、金融創(chuàng)新的類型產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新機

39、構(gòu)創(chuàng)新制度創(chuàng)新金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新第二節(jié) 金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新一、創(chuàng)新概述 20世紀(jì)60年代未70年代初出現(xiàn)第一個創(chuàng)新高潮。其中商業(yè)銀行、證券機構(gòu)、甚至普通企業(yè)都扮演了重要角色。金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新表51 部分有代表性的創(chuàng)新金融產(chǎn)品時間創(chuàng)新金融產(chǎn)品1961年大額可轉(zhuǎn)讓定期存單1970年歐洲貨幣市場浮動利率票據(jù)1972年貨幣期貨金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新時間創(chuàng)新金融產(chǎn)品1973年股票期貨、股票期權(quán)1974年 美國出現(xiàn)浮動利率票據(jù)1975年 利率期貨推出 1976年 智能卡 1977年 國債券期貨 1981年 貼現(xiàn)發(fā)行債券、利率互換交易 金融學(xué)院第五章

40、第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新時間創(chuàng)新金融產(chǎn)品1982年國債期貨期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)、貨幣期權(quán)、可變股息優(yōu)先股 1984年 ATS賬戶 1985年 利率上限、利率下限、利率環(huán) 1986年 指數(shù)化債券、認(rèn)股權(quán)證 1988年 中國推出保值儲蓄 1992年 特種互換 金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新表52 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新 種類內(nèi) 容資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新按揭貸款、平行貸款、銀團貸款、票據(jù)發(fā)行便利負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新CDs 、NOWs、SNOWs、ATS中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新信托、融資租賃、金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新二、建構(gòu)模塊類衍生金融產(chǎn)品建構(gòu)模塊的含義遠(yuǎn)期合約金融期貨合約金融期權(quán)合約金融互換合約金融學(xué)院第五章第五

41、章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新（一）遠(yuǎn)期合約特點 1、非標(biāo)準(zhǔn)化 2、場外交易品種 1、遠(yuǎn)期利率協(xié)議 2、遠(yuǎn)期外匯交易 3、遠(yuǎn)期黃金交易金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新（二）金融期貨特點 1、標(biāo)準(zhǔn)化 2、交易所交易類型 1、貨幣期貨 2、利率期貨 3、股票指數(shù)期貨 4、單個股票期貨金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新標(biāo)準(zhǔn)化期貨和約1交易代碼2基礎(chǔ)資產(chǎn)3合約月份4合約規(guī)模5最小變動價位6每日波動限幅7交易時間8最后交易日9交割安排10持倉限制金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新表53 芝加哥商品交易所英鎊期貨合約的要素產(chǎn)品代碼 BP 合約規(guī)模 625000英鎊 合約月份 3、6、9、12月，循環(huán)中

42、6個月 交易時間 7：20AM2：00PM 最小價格變動單位 00002英鎊1250美元 最后交易日 合約月份第三個周三前2個營業(yè)日 交割時間 合約月份的第三個周三 金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新期貨交易安排1保證金制度初始保證金維持保證金2交割與平倉金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新期貨的功能1套期保值2投機3調(diào)整企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)4進行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的設(shè)計金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新三、金融期權(quán)期權(quán)的定義 期權(quán)根據(jù)持有者權(quán)利不同分為： 看漲期權(quán)（Calls） 看跌期權(quán)（Puts）金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新 期權(quán)根據(jù)合約執(zhí)行日不同分為 歐式期權(quán) 美式期權(quán) 期權(quán)根據(jù)

43、基礎(chǔ)工具不同分為 貨幣期權(quán)、貨幣期貨期權(quán)、利率期權(quán)、利率期貨期權(quán)、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期貨期權(quán)金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新期權(quán)合約要素交易代碼基礎(chǔ)資產(chǎn)合約月份敲定價格間距敲定價格報價失效日保證金持倉限制最后交易日交易時間金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新表54芝加哥期權(quán)交易所微軟公司股票看漲期權(quán)報價May 03,2004 23:31 ET (Data15MinutesDelayed)Calls Last Sale Net Bid Ask Vol Open Int 04 May 20.00 (MQF ED-E) 6.40 pc 6.10 6.30 0 2291 04 M

44、ay 22.50 (MQF EX-E) 4.00 pc 3.60 3.70 0 3156 04 May 25.00 (MSQ EE-E) 1.30 -0.20 1.25 1.40 252 5124404 May 27.50 (MSQ EY-E) 0.10 - 0.05 0.10 243 8631504 May 30.00 (MSQ EF-E) 0.05 pc 0 0.05 0 693704 May 32.50 (MSQ EZ-E) 0.05 pc 0 0.05 0 103004 May 35.00 (MSQ EG-E) 0 pc 0 0.05 0 0金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新芝加哥

45、期權(quán)交易所微軟公司股票看跌期權(quán)報價 Bid26.14 Ask26.13 Size1x62 Vol62694610Puts Last Sale Net Bid Ask Vol Open Int 04 May 20.00 (MQF QD-E) 0.05 pc 0 0.05 0 775004 May 22.50 (MQF QX-E) 0.05 pc 0 0.05 0 506404 May 25.00 (MSQ QE-E) 0.10 - 0.10 0.15 30 4762804 May 27.50 (MSQ QY-E) 1.45 +0.20 1.35 1.45 398 2778604 May 30.0

46、0 (MSQ QF-E) 3.10 pc 3.80 3.90 0 54104 May 32.50 (MSQ QZ-E) 6.30 +0.20 6.30 6.40 7 9204 May 35.00 (MSQ QG-E) 0 pc 8.80 8.90 0 221金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新表552002全球三大利率期貨、期權(quán)合約金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新表562002年全球三大股指期貨期權(quán)合約金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新四、互換協(xié)議互換的種類互換的交易機制金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新互換的交易機制舉例表57兩公司借款成本固定利率浮動利率 A公司10.0%6

47、月LIBOR +.3% B公司11.2%6月LIBOR +1.0%金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新圖51互換交易情況ALIBORB10%9.95%LIBOR+1%金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新表58交易后兩公司的成本變化：互換的作用A10+LIBOR-9.95 LIBOR+0.05%BLIBOR1% +9.95 - LIBOR 10.95金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)化貨幣期權(quán)票據(jù)附加條件的債務(wù)工具指數(shù)聯(lián)結(jié)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新第三節(jié) 金融機構(gòu)與制度創(chuàng)新風(fēng)險投資公司對沖基金制度創(chuàng)新金融學(xué)院第五章第五章 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新第四

48、節(jié) 金融創(chuàng)新的影響金融創(chuàng)新與金融效率金融創(chuàng)新與金融需求金融創(chuàng)新與真實經(jīng)濟金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險金融創(chuàng)新與金融控制金融學(xué)院第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行第一節(jié) 商業(yè)銀行的起源與發(fā)展第二節(jié) 商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能第三節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)第四節(jié) 商業(yè)銀行經(jīng)營方針與經(jīng)營理論第五節(jié) 商業(yè)銀行與電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)銀行金融學(xué)院第一節(jié)第一節(jié) 商業(yè)銀行的起源與發(fā)展商業(yè)銀行的起源與發(fā)展商業(yè)銀行是在商品交換和市場經(jīng)濟的發(fā)展中，為適應(yīng)商品交換擴大和市場經(jīng)濟發(fā)展需要而形成的一種金融組織。商業(yè)銀行產(chǎn)生的途徑主要有兩條：一從舊式的高利貸銀行轉(zhuǎn)變而來；二是以股份公司形式組建而成。第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行

49、的性質(zhì)與職能商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能商業(yè)銀行是以追求最大利潤為目標(biāo)，以金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營對象，向客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。商業(yè)銀行具有信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造和金融服務(wù)的功能。 第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行2022-3-21115金融學(xué)院第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)1、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)可以分為三類：負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)（或表外業(yè)務(wù)）。2、負(fù)債是商業(yè)銀行形成資金來源的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的資金來源可以分為銀行資本和銀行負(fù)債兩大類。銀行資本一般由普通股、優(yōu)先股、盈余、資本性票據(jù)和債券及各項儲備組成。銀行負(fù)債由各項存款和其他負(fù)債構(gòu)成。3、商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括庫存現(xiàn)

50、金、各項貸款、證券投資和其他資產(chǎn)等。第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院4、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是銀行接受客戶委托，為客戶提供各種服務(wù)，收取傭金、手續(xù)費、管理費等費用的一種業(yè)務(wù)。5、廣義的表外業(yè)務(wù)是指所有不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)直接反映的業(yè)務(wù)，即所有的中間業(yè)務(wù)，如結(jié)算、租貸、信托、代理等；狹義的表外業(yè)務(wù)是指那些與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)密切相關(guān)的，風(fēng)險較大的中間業(yè)務(wù)，如貸款承諾、票據(jù)發(fā)行便利、備用信用證、互換業(yè)務(wù)、期貨交易和期權(quán)交易等。 第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院第四節(jié)第四節(jié) 商業(yè)銀行經(jīng)營方針與經(jīng)營理論商業(yè)銀行經(jīng)營方針與經(jīng)營理論1、商業(yè)銀行為了實現(xiàn)利潤最大化和銀行市場價值最大化的最終目標(biāo)，在經(jīng)營管理中

51、要貫徹安全性、流動性和盈利性方針?！叭浴狈结樀呢瀼貙嵤唧w體現(xiàn)在商業(yè)銀行經(jīng)營管理的整個過程中。2、在商業(yè)銀行發(fā)展的歷程中，西方商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債管理理論三個階段。 第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院3、1988年通過的巴塞爾協(xié)議對表內(nèi)資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)都確定了不同的風(fēng)險權(quán)數(shù)以及相應(yīng)的資本充足率，它是西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論和風(fēng)險管理理論的完善與統(tǒng)一的標(biāo)志。第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院第五節(jié)第五節(jié) 商業(yè)銀行與電子商務(wù)商業(yè)銀行與電子商務(wù) 網(wǎng)絡(luò)銀行網(wǎng)絡(luò)銀行網(wǎng)絡(luò)銀行是電子商務(wù)與現(xiàn)代銀行業(yè)結(jié)合的產(chǎn)物，是現(xiàn)代銀行業(yè)發(fā)展的方向。網(wǎng)絡(luò)銀行具有大金

52、融、虛擬性和開放性的特點，同時又具有提高銀行業(yè)的經(jīng)營效率和降低經(jīng)營成本的優(yōu)點。網(wǎng)絡(luò)銀行起源于1995年開業(yè)的美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行。縱觀世界各國網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展，大致有兩種模式，即純網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展模式、與傳統(tǒng)銀行相結(jié)合的網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展模式。第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院 中國網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展將分為三個層次：第一層次是四大國有商業(yè)銀行；第二層次是新興商業(yè)銀行；第三層次是外資銀行。網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展對傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響，主要表現(xiàn)在：商業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)之間、金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)之間的界限愈來愈模糊；銀行業(yè)將從“分業(yè)經(jīng)營”轉(zhuǎn)向“混業(yè)經(jīng)營”；傳統(tǒng)銀行和金融機構(gòu)的作用受到削弱；加劇了金融機構(gòu)的兼

53、并。第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院第一節(jié)第一節(jié) 商業(yè)銀行的起源與發(fā)展商業(yè)銀行的起源與發(fā)展一、鑄幣兌換業(yè)的演變鑄幣兌換商人最初只是單純兌換鑄幣而收取手續(xù)費。由于保管業(yè)務(wù)和匯兌業(yè)務(wù)的發(fā)展，在鑄幣兌換商人手中積聚起大量的貨幣，這些貨幣就成為他們放款的基礎(chǔ)。這樣，鑄幣兌換業(yè)就發(fā)展成為銀行業(yè)，既辦理貨幣兌換，又經(jīng)營貨幣的存、放、匯業(yè)務(wù)。第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院二、現(xiàn)代商業(yè)銀行的產(chǎn)生二、現(xiàn)代商業(yè)銀行的產(chǎn)生現(xiàn)代商業(yè)銀行的產(chǎn)生主要通過兩條途徑：一條途徑是舊的高利貸性質(zhì)的銀行逐漸適應(yīng)新條件，最后轉(zhuǎn)變成為現(xiàn)代商業(yè)銀行；另一條途徑是根據(jù)股份制原則，以股份公司的形式創(chuàng)建。1694年，在工業(yè)資本主

54、義發(fā)展最早的英國，在國家?guī)椭鲁闪⒘说谝粋€股份制銀行英格蘭銀行（Bank of England）。英格蘭銀行的建立，意味著適應(yīng)于資本主義生產(chǎn)方式要求的新的信用制度的建立，標(biāo)志著現(xiàn)代商業(yè)銀行的產(chǎn)生。自從英格蘭銀行成立以后，歐洲各國相繼建立了新型的現(xiàn)代商業(yè)銀行。第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院三、我國商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展三、我國商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院舊 中 國 的 銀 行舊 中 國 的 銀 行中國通商銀行由中國人自己出資開辦的第一家商業(yè)銀行，成立于1897年，總行設(shè)在上海。金融學(xué)院改革開放以來，為了適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展和體制改革的需要，加強金融服務(wù)，充分發(fā)揮銀行在

55、國民經(jīng)濟中的作用，1986年月，國務(wù)院決定重新組建交通銀行。重新組建后的交通銀行，于1987年月日正式對外營業(yè)。它是新中國建立以來第一家綜合性股份制商業(yè)銀行。以后，各地相繼成立了數(shù)家商業(yè)銀行。 隨著我國金融體制改革的深入，專業(yè)銀行加速了向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌的進程。1995年月日，八屆人大第十三次會議通過了中華人民共和國商業(yè)銀行法，屆時，我國基本完成了中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和中國建設(shè)銀行四大專業(yè)銀行向商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)軌，并初步形成了現(xiàn)代商業(yè)銀行體系。第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院 第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行的性質(zhì)、職能與作用商業(yè)銀行的性質(zhì)、職能與作用一、商業(yè)銀行的性質(zhì)商業(yè)銀行是以追求最大

56、利潤為目標(biāo)，以金融負(fù)債和金融資產(chǎn)為經(jīng)營對象，向客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院商業(yè)銀行作為金融企業(yè)，與普通企業(yè)所不同的是：它的業(yè)務(wù)活動領(lǐng)域是貨幣信用領(lǐng)域，信用業(yè)務(wù)是其經(jīng)營活動的主要特征；它和普通企業(yè)取得利潤的方式不同，不是直接從生產(chǎn)和銷售過程中取得，而是作為信用中介，在貨幣資本的供給者與需求者之間，通過信用媒介活動來取得。社會主義市場經(jīng)濟條件下的商業(yè)銀行具有同等的性質(zhì)。它們是獨立自主、自負(fù)盈虧的金融企業(yè)。第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院二、商業(yè)銀行的職能（一）信用中介：信用中介是銀行最基本、最能反映其經(jīng)營活動特征的職能。銀行作為信用中介，一方面

57、動員和集中一切閑散的貨幣資本，另一方面則借助于信用，把這些貨幣資本投向國民經(jīng)濟的各部門。（二）支付中介支付中介是指通過存款在帳戶上的轉(zhuǎn)移，代理客戶支付；或在存款的基礎(chǔ)上，為客戶兌付現(xiàn)款等。在這里，商業(yè)銀行成為工商企業(yè)的貨幣保管者、出納員和支付代理人。商業(yè)銀行之所以能成為企業(yè)的支付中介，是因為它具有較高的信譽和較多的分支機構(gòu)。第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行（三）信用創(chuàng)造 商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造職能，是建立在信用中介職能和支付中介職能的基礎(chǔ)之上的。（四）金融服務(wù)金融服務(wù)是商業(yè)銀行利用其在國民經(jīng)濟活動中的特殊地位，及其在提供信用中介和支付中介業(yè)務(wù)過程中所獲得的大量信

58、息，憑借這些優(yōu)勢，運用電子計算機等先進手段和工具，為客戶提供的其他服務(wù)。金融學(xué)院第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院一、負(fù)債業(yè)務(wù)商業(yè)銀行藉以形成資金來源的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的資金來源又可以分為兩大部分：自有資金和外來資金。 （一）自有資金自有資金包括實收資本和公積金。第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院銀行在注冊開業(yè)時，政府用法律規(guī)定了銀行資本的最低限額，這部分銀行資本稱為法定資本。但法定資本并不一定要繳足，實際繳納的資本就稱為實收資本。由于現(xiàn)代商業(yè)銀行多采取股份有限公司的組織形式，所以，實收資本是通過發(fā)行股票的形式籌集的。公積金又稱為盈余，可分為營業(yè)

59、盈余和資本盈余。營業(yè)盈余是銀行歷年的利潤在分配給股東以后剩下的部分。資本盈余是指營業(yè)外的盈余。銀行發(fā)行股票時，以高于股票面值的價格出售，銀行得到的這部分溢價差額就是資本盈余。 第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院（二）外來資金商業(yè)銀行外來資金包括存款、借入資金和臨時占用資金三部份。1、存款存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，占銀行資金來源的70以上。按照時否能夠開出支票來分，可分為交易存款和非交易存款。（1）交易存款又叫支票帳戶，可以隨時存取。開立這類帳戶的大都是工商企業(yè)和非盈利性單位。由于辦理手續(xù)復(fù)雜，成本較高，所以，西方國家的商業(yè)銀行一般對傳統(tǒng)的活期存款不支付利息。新型支票帳戶主要有：可轉(zhuǎn)讓

60、支付命令帳戶、超級可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶和貨幣市場存款賬戶。 第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行金融學(xué)院第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行（2）非交易存款非交易存款指不能直接簽發(fā)支票的存款。非交易存款的利息較支票存款高，但不可簽發(fā)支票，因而不能直接充當(dāng)交易媒介。屬于非交易存款的大面額可轉(zhuǎn)讓定期存單，可在二級市場上轉(zhuǎn)讓流通。在美國，非交易存款主要有：儲蓄存款和定期存款兩大類，其中定期存款又分為小額定期存款和大額定期存款。 金融學(xué)院第六章第六章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行2、借入資金商業(yè)銀行除了通過吸收存款形成資金來源以外，還向中央銀行、同業(yè)和金融市場借款。借入資金是商業(yè)銀行資金來源的重要組成部分，一般占負(fù)債總額的13