中國石油產(chǎn)業(yè)鏈研究

1、附件 2石油產(chǎn)業(yè)鏈研究石油產(chǎn)業(yè)鏈包括：石油開采業(yè)、天然氣開采業(yè)、石油加工業(yè)、石油流通業(yè)。國家“十一 五”規(guī)劃加大了石油、天然氣上游產(chǎn)業(yè)的支持力度，加強油氣資源的勘探力度，實行 油氣并舉，穩(wěn)定增加原油產(chǎn)量，提高天然氣產(chǎn)量，擴建和新建國家石油儲備基地的戰(zhàn)略導(dǎo)向。石油行業(yè)集中度相對于其他行業(yè)較大，中石化、中石油、中海油、陜西延長集團等四大骨干企業(yè)占有主要市場，抗風(fēng)險能力較強。2004年以來國際原油價格持續(xù)上漲，使石油及天然氣開采業(yè)成為最大受益者，但對煉油業(yè)存在一定不利影響，由于原油成本占石油加工業(yè)成本的50%左右，近期國際原油價格高位，直接增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本，盈利水平下降。而石油煉制、成品油加工業(yè)

2、由于價格傳導(dǎo)能力較強，短期內(nèi)高油價不會對這類企業(yè)帶來實質(zhì)性不利影響。石油行業(yè)作為大宗基礎(chǔ)性、原材料產(chǎn)品，在它鏈條的絕大部分節(jié)點上，銀行都可以開展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。一、石油產(chǎn)業(yè)鏈認識1、石油產(chǎn)業(yè)鏈有其自身的特點。一般來講它包括四個方面：一它是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)二它是涉及的行業(yè)廣泛、產(chǎn)業(yè)鏈長; 三它的價格波動將通過產(chǎn)業(yè)鏈進一步傳導(dǎo)、滲透到生產(chǎn)、生活的各個方面; 四是石油產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)對價格因素的傳導(dǎo)和轉(zhuǎn)嫁能力不同，受到的影響程度也不同.石油產(chǎn)業(yè)鏈按照產(chǎn)- 供 - 銷，有大大小小，長長短短多個鏈條。最上游是原油開采業(yè)及其原油進口; 其次是原油的中間商或原油進口商（代理商）；中游一般是原油加工企業(yè)，即煉油

3、企業(yè); 再下個環(huán)節(jié)是成品油中間商；最后是原油加工產(chǎn)品的需求行業(yè): 化學(xué)行業(yè)、橡膠行業(yè)、塑料行業(yè)、運輸業(yè)等行業(yè)。這是石油產(chǎn)業(yè)大的產(chǎn)業(yè)鏈。油田（國內(nèi)或國外）原油中間商（國內(nèi)或進口商）煉廠石油產(chǎn)品中間商石油產(chǎn)品用戶（成品油產(chǎn)品用戶或化工產(chǎn)品用戶）。在這個石油大鏈條上，上游和一個或多個下游都可形成一個石油產(chǎn)業(yè)鏈條。例如，國外原油商和我國進口商形成一個小鏈條，再往下延伸，可以到煉廠，也可以進一步到成品油銷售公司或者是化工企業(yè)，從而形成不同的石油產(chǎn)業(yè)鏈條。現(xiàn)階段各節(jié)點在石油產(chǎn)業(yè)鏈中的地位。石油開采業(yè)及原油進口，處于產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭具有支配地位。原油加工及石油制品制造業(yè)，從屬于上游, 而對下游又具有支配作用。化

4、學(xué)工業(yè)，完全受石油及其制品資源的支配。2、成品油產(chǎn)- 供 - 銷產(chǎn)業(yè)鏈。這是石油大產(chǎn)業(yè)鏈中一個非常重要的小產(chǎn)業(yè)鏈。原油開采及進口. 處于產(chǎn)業(yè)鏈的上游, 其資源的擁有及價格的變化對中、下游具有強勢地位. 原油的煉制及加工, 處于產(chǎn)業(yè)鏈的上中游, 其核心競爭力來自于加工能力及其管理水平. 成品油中間商 , 其核心競爭力來自于貨源組織及貿(mào)易的安排與執(zhí)行能力. 成品油銷售企業(yè), 其核心競爭力來自于營銷網(wǎng)絡(luò).原油開采（油田）或國外原油商原油經(jīng)營企業(yè)或進口商煉廠成品油中間商成品油銷售企業(yè)成品油用戶。在這個鏈條上，價格的話語權(quán)由上往下逐步減弱。3、石油行業(yè)的組織現(xiàn)狀。我國現(xiàn)在的石油行業(yè)按照上下游結(jié)合的原則,

5、 組建南北兩個特大型石油石化企業(yè)集團公司. 在陸上形成區(qū)域分割的, 上下游 , 內(nèi)外貿(mào) , 產(chǎn)銷一體化的壟斷格局. 中石油 , 側(cè)重石油天然氣勘探開發(fā), 同時經(jīng)營石油化工業(yè)務(wù). 中石化 , 側(cè)重石油化工發(fā)展 , 同時經(jīng)營石油天然氣勘探開發(fā). 中海油 , 承擔(dān)海洋石油資源的勘探與開發(fā)業(yè)務(wù).4、我國現(xiàn)階段的石油流通體制。一個國家的石油流通體制，包括兩個部分：原油流通體制和成品油流通體制。石油流通體制的格局，決定著原油、成品油以及相關(guān)石油產(chǎn)品的控制權(quán)、批發(fā)權(quán)、銷售權(quán)以及由此決定的市場價格。作為一種重要的戰(zhàn)略資源，石油往往被壟斷在少數(shù)利益集團的手中，我國目前的狀況也是如此。我國現(xiàn)階段石油流通體制大致有

6、以下幾個方面：國內(nèi)生產(chǎn)的原油和進口的原油統(tǒng)一由中石油和中石化的企業(yè)進行加工煉制；中石油和中石化具有石油進口經(jīng)營權(quán). 另外中國石油進出口公司承擔(dān)部分石化產(chǎn)品的進出口貿(mào)易；由中石油和中石化兩大集團公司負責(zé)國內(nèi)全部成品油的批發(fā)業(yè)務(wù)；加油站核發(fā) 成品油零售經(jīng)營批準證書,2001 年 9 月以后新建的加油站必須由中石油和中石化兩大公司參股或控股.目前，我國三大石油集團強調(diào)上下游一體化、產(chǎn)供銷一體化、內(nèi)外貿(mào)一體化，在石油產(chǎn)品銷售上實行內(nèi)部價格，刻意保持上中游以至省級以上一級批發(fā)部門的高價獲取盈利，讓二級批發(fā)和零售微利，甚至虧損，造成了苦樂不均、吃大鍋飯的現(xiàn)象。這種石油流通格局，被業(yè)內(nèi)專家稱之為“缺乏管制的

7、行政性壟斷”，西方國家的壟斷企業(yè)往往是通過市場競爭來獲取的，而我國石油行業(yè)的壟斷，則不是通過充分市場競爭而形成的，而是行政性壟斷，自然行政的壟斷，沒有核心的比較優(yōu)勢。5、我國成品油的價格形成機制。這個機制大致有三個步驟：首先是確定目標市場價格 . 它是紐約、新加坡及鹿特丹三地市場前一個月成交價格加權(quán)平均后得出的價格（ 簡稱三地率 ） 。 當三地率波動超過8%時，國家發(fā)改委應(yīng)相應(yīng)調(diào)整國內(nèi)零售中準價; 二是形成中準價.它是以目標市場的成品油交易價格為基礎(chǔ)，根據(jù)典型運雜費及國內(nèi)關(guān)稅，加上由國家確定的成品油流通費用，形成由國家發(fā)改委頒布的國內(nèi)成品油零售中準價；最后是形成零售價.它由中石油與中石化在中準

8、價上下浮動8%的范圍內(nèi)，制定出旗下石油銷售單位具體的成品油零售價格。目前我國成品油價格形成機制有其自身的弊端：一是形成的價格滯后，不能及時靈敏地反映市場變化; 二是單一與國際價格接軌，不能真實反映國內(nèi)市場的供求狀況；三是透明滯后的定價機制，刺激投機，干擾正常的經(jīng)營和市場秩序；四是原油價格與成品油價格接軌不對稱，影響了成品油生產(chǎn)經(jīng)營的正常安排；行政色彩濃厚。二、石油產(chǎn)業(yè)鏈的源頭1、國際原油市場。原油作為當今世界的主要能源，是對各個國家都具有戰(zhàn)略性意義的商品。世界原油貿(mào)易市場經(jīng)過幾十年的發(fā)展，市場游戲規(guī)則已相當完善。世界上最大的石油現(xiàn)貨市場有美國的紐約、英國的倫敦、荷蘭的鹿特丹和亞洲的新加坡。石油

9、現(xiàn)貨市場由單純的剩余市場演變?yōu)榉从吃偷纳a(chǎn)、煉制成本、利潤的邊際市場(MarginalMarket), 現(xiàn)貨價格也逐漸成為石油公司，石油消費國政府制定石油政策的重要依據(jù)。為了擺脫死板的定價束縛，一些長期貿(mào)易合同開始與現(xiàn)貨市場價格掛起鉤來。這種長期合同與現(xiàn)貨市場價格掛鉤的做法，一般采用兩種掛鉤方式，一種是指按周、按月或按季度通過談判商定價格的形式，另一種是以計算現(xiàn)貨價格平均數(shù)( 按月、雙周、周) 來確定合同油價。石油現(xiàn)貨市場有兩種價格，一種是實際現(xiàn)貨交易價格，另一種是一些機構(gòu)通過對市場的研究和跟蹤而對一些市場價格水平所做的估價。非石油輸出國組織的官方價格這是非歐佩克成員的產(chǎn)油國自己制定的油價體

10、系，它一般參照歐佩克油價體系，結(jié)合本國實際情況而上下浮動。2、國際原油的作價方式。目前，國際原油市場的原油都是以世界各主要地區(qū)的標準油為基準作價。按4 個主要地域劃分，主要有以下5 種作價公式：一是美國西得克薩斯中間基原油。所有在美國生產(chǎn)或銷售往美國的原油都以它為基準油作價。二是英國北海輕質(zhì)原油。世界原油貿(mào)易中約有80的原油以它為基準油作價，主要包括的地區(qū)有：西北歐、北海、地中海、非洲以及部分中東國家如也門等。三是阿聯(lián)酋含硫原油DUBAI從中東產(chǎn)油國生產(chǎn)或從中東銷售往亞洲的原油都以它為基準油作價。四是遠東市場分兩種方式：馬來西亞輕質(zhì)原油。它是在東南亞代表輕質(zhì)原油價格的典型原油。印度尼西亞官方價

11、。以這種方式作價的主要有印尼原油以及遠東地區(qū)部分國家的部分原油，如越南的白虎、中國的大慶等。3、我國原油作價方法。我國自1998 年起，原油的作價機制開始與國際市場接軌，目前絕大部分原油的作價是與印尼的部分原油聯(lián)動，少部分原油與馬來西亞的Tapis 聯(lián)動，每月以相當于官價的形式調(diào)整一次，應(yīng)該說，我國原油的作價方式已基本上與國際慣用的方法十分接近。目前國內(nèi)原油主要是國家計委按照國際同品質(zhì)原油前一階段的離岸均價來對國內(nèi)原油價格進行相應(yīng)調(diào)整。4、我國原油的壟斷形勢。按國內(nèi)目前的規(guī)定，只有中石化、中石油擁有國內(nèi)陸地采油權(quán)，而中海油擁有海洋采油權(quán)（中海油所開采的原油供應(yīng)給中石化）。目前國內(nèi)只有中石油、中

12、石化、中化和珠海振戎四家可以根據(jù)國內(nèi)需求狀況隨時進口原油、成品油。另外根據(jù)中國對于WTO的協(xié)議，我國政府承諾給予其他中國企業(yè)一定的非國營貿(mào)易配額，原油基數(shù)為7 2 0萬噸/年，入世后每年遞增1 5 %,成品油基數(shù)為4 0 0萬噸/年，入世 后每年遞增1 5%。政府另有規(guī)定，所有進口原油均應(yīng)交由中石油、中石化排產(chǎn)，相關(guān)單 位不得私自銷售。5、對我國中石油、中石化與地方煉廠的關(guān)系認識。按照國家的現(xiàn)有政策，國內(nèi)所有的自產(chǎn)及進口原油都必須交由中石油、中石化控制。兩大巨頭除分配極小部分原油給地方煉油廠之外，絕大部分原油交由自己的煉油廠來煉制；兩大巨頭的煉油廠生產(chǎn)的成品油各由自己的母公司控制，地方煉油廠生

13、產(chǎn)的配額內(nèi)的成品油也必須交由中石化、中石油的銷售公司進行統(tǒng)一銷售。中石油、中石化再通過其銷售公司給各加油站制定每月的供給量和供應(yīng)價格。三、石油產(chǎn)業(yè)鏈的中游環(huán)節(jié)煉廠（煉油）1、對我國成品油批發(fā)企業(yè)的認識。我國成品油批發(fā)企業(yè)由1999 年以前的8500 多家減少到目前的2500 家，加油站由原來的10 萬多座減少為7.8 萬座 ; 但國內(nèi)成品油經(jīng)營企業(yè)無論是批發(fā)業(yè)務(wù)量還是零售量，都遠低于國際平均水平。以去年1。 2 億噸的成品油銷售總量計算，2500 家批發(fā)企業(yè)，單個批發(fā)企業(yè)年銷售量只有4 萬噸， 單站加油量只有1500多噸，與日本、韓國相比差距很大。2、中國成品油市場的未來格局判斷。中國成品油市

14、場將由三大力量決定。第一種力量是中石化和中石油。兩大公司控制著國內(nèi)成品油供應(yīng)的渠道，掌握著市場絕大多數(shù)的零售份額。國內(nèi)加油站總量約8 萬座，其中，中石化有約3 萬座，控制國內(nèi)近40%的成品油零售渠道，占有市場份額50%以上；中石油有約1.7 萬座，控制國內(nèi)20%的成品油零售渠道，占有市場份額28%。第二種力量是民營油氣企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，民營油氣企業(yè)有8 萬多家，100 萬員工，擁有加油站4 萬多座，約占國內(nèi)加油站總量的52%，占有市場份額不足20%。民營企業(yè)總體呈現(xiàn)規(guī)模小、分散化、技術(shù)弱、無品牌的弱勢地位。第三種力量是國際大石油公司。BR殼牌、?？松?美孚等國際公司與中石化、中石油合資建立了幾千座

15、加油站。雖占份額小，但進入的卻是中國經(jīng)濟最發(fā)達、需求量最大、利潤最高的沿海地區(qū)，加之這些公司具有資金、技術(shù)、管理、品牌上的優(yōu)勢，2007 年放開成品油和原油批發(fā)業(yè)務(wù)后，這些國際大石油公司將成為中國企業(yè)的最大競爭者。3、 煉油行業(yè)的宏觀分析。世界形勢 : 據(jù)統(tǒng)計， 2004 年世界煉油工業(yè)共有700 多家煉油企業(yè)，原油一次加工能力約41 億噸，企業(yè)平均規(guī)模接近600 萬噸。近期，隨著油品需求的增長和煉油毛利的增加，世界煉油工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，在產(chǎn)能增加的同時，企業(yè)數(shù)量逐步減少，裝置規(guī)模不斷擴大。煉油企業(yè)廣泛采用清潔燃料生產(chǎn)工藝，努力增加清潔油品產(chǎn)量，不斷提高加工深度，積極適應(yīng)重質(zhì)含硫原油加工，

16、進一步增加輕質(zhì)油品收率。從全球煉油業(yè)集中度的情況看，全球25 家最大煉油公司占全球煉油總能力的比例已從1997年的49.3%提高至2005年的61.8%，這25 家公司中國有或國有控股公司的數(shù)目已從1997年的 8家增加至2005年的 12家。在煉油集中度提高的同時是全球煉廠數(shù)目的減少，煉廠裝置規(guī)模的大型化，超大煉廠數(shù)目的增加。據(jù)統(tǒng)計， 全球煉廠數(shù)目1998年為755座，2005年已減至662座， 但煉油能力卻比1998年增加了2.4 億噸年；全球煉廠平均規(guī)模從1995年的 543萬噸年提升至2005年的 643萬噸年。全球2000萬噸年以上規(guī)模的超大煉廠： 1995年僅 11 座 （其中屬于

17、國有公司的2 座 ）， 2004年增至 17座 （國有公司5座 ）， 2005年增至 20 座 （ 國有公司8 座 ） 。成品油市場主體、投資主體多元化將帶來競爭加劇、優(yōu)勝劣汰、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險加大的趨勢，從而使世界范圍內(nèi)出現(xiàn)了煉廠數(shù)量減少、煉油業(yè)集中度進一步提高、裝置規(guī)模大型化、加油站數(shù)量減少、單站加油量增加的發(fā)展走勢，大型一體化綜合石油公司和煉油公司，尤其是跨國大石油公司和大型國有或國有控股石油石化公司在世界各主要國家的成品油分銷市場始終占有主導(dǎo)的地位。我國煉油行業(yè)的基本形勢:2005 年， 我國加工原油約28500萬噸。 成品油產(chǎn)量約17400萬噸，同比增長6.2%；出口約1000萬噸，進口

18、約360 萬噸；表觀消費量16760萬噸，同比增長3.68%。我國成品油消費主要集中在華東和中南地區(qū)，約占全國總量的50%以上。受國內(nèi)石油資源分布，煉油工業(yè)布局，成品油消費市場構(gòu)成等因素影響，成品油呈現(xiàn)“北油南運”的格局。煉油工業(yè)集中度、加工深度、管輸化率偏低。企業(yè)平均規(guī)模僅相當于世界平均水平的40%左右。輕油收率比世界先進水平低8 個百分點。成品油主要依靠鐵路和公路運輸，進口原油中轉(zhuǎn)和倒駁現(xiàn)象較多。資源保障體系脆弱。國內(nèi)原油產(chǎn)量增長緩慢，對外依存度逐年上升，原油進口方式相對單一。產(chǎn)業(yè)競爭力不高。除部分大型煉油企業(yè)外，在綜合商品率、綜合能耗、現(xiàn)金操作費用等方面，我國煉油企業(yè)與世界先進水平相比，

19、差距較大，整體競爭力相對較弱。4、我國煉油行業(yè)的準入制度。大致有六個方面：1、落實原料供應(yīng)，并符合原油流向和資源優(yōu)化配置原則以及規(guī)劃布局要求。2、盡量實現(xiàn)煉油化工一體化，能耗物耗必須達到國際先進水平，安全環(huán)保滿足國家有關(guān)規(guī)定。3、新建煉油項目單線規(guī)模原則上要達到800 萬噸級以上。4、現(xiàn)有企業(yè)凈資產(chǎn)必須超過煉油項目出資額度，企業(yè)資產(chǎn)負債率不得高于 60%。 5、資本金必須達到總投資的1/3 以上，改擴建項目資本金必須達到40%以上。6、中外合資，外方必須擁有先進技術(shù)或原料供應(yīng)能力，中方股東對合資項目相對控股。5、我國煉化新政。今年3 月，我國煉油工業(yè)發(fā)展中長期專項規(guī)劃終于正式公布。這是在我國石

20、油對外依存度不斷提高的新形勢下，指導(dǎo)整個煉化工業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)性文件，明確了我國煉化工業(yè)未來的發(fā)展方向，即走煉油化工一體化發(fā)展之路勢。它的主要內(nèi)容包括：逐步加大關(guān)停并轉(zhuǎn)小型煉油企業(yè)或低效裝置的力度。根據(jù)地區(qū)特點和企業(yè)情況，引導(dǎo)和鼓勵200 萬噸級煉油裝置向生產(chǎn)特色產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。2010 年前，通過關(guān)停并轉(zhuǎn)，爭取淘汰低效煉油能力2000萬噸左右；對具有競爭能力的煉油企業(yè)實施完善原油一、二次加工配套裝置的擴能改造，提高原油綜合加工能力。同時，根據(jù)成品油市場、煉油工業(yè)布局、資源條件等因素，擇點新建大型煉油項目，提高國內(nèi)原油加工能力?！笆晃濉逼陂g建成青島大煉油等八個千萬噸級原油加工基地；規(guī)劃到2010 年，

21、煉油工業(yè)新增原油加工能力9000 多萬噸，同時淘汰低效煉油能力約2000萬噸；形成20多個具有較強市場競爭力的千萬噸級原油加工基地，加工能力占全國總能力的65%；企業(yè)平均規(guī)模達到570萬噸，整體水平有較大提升。屆時，煉油工業(yè)基本滿足國內(nèi)成品油市場需求，但需進口部分化工輕油以滿足下游石化工業(yè)的需要；優(yōu)化輕油產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，合理提高柴汽比，增加化工輕油產(chǎn)量，緩解國內(nèi)汽油過剩，柴油和化工輕油供應(yīng)不足的結(jié)構(gòu)性矛盾。發(fā)揮煉油化工一體化優(yōu)勢，強化區(qū)域內(nèi)資源優(yōu)化整合，實現(xiàn)原料互供和綜合利用。推廣節(jié)能、節(jié)水技術(shù)和裝備，實現(xiàn)資源梯級或循環(huán)利用，降低消耗，提升煉油工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟水平。6、我國煉油行業(yè)的現(xiàn)狀及趨勢。我國煉油

22、行業(yè)的現(xiàn)狀是各地石化企業(yè)普遍存在規(guī)模較小 （ 企業(yè)平均規(guī)模僅及世界平均水平的40%左右） 、產(chǎn)業(yè)鏈不完整、裝置不匹配的弱點。趨勢主要有兩點: 一體化擴張大勢所趨，石化產(chǎn)業(yè)鏈條很長，產(chǎn)品除成品油外，還包含以乙烯為龍頭的數(shù)千種化工產(chǎn)品，因此國際通行的建設(shè)模式是煉油化工一體化的園區(qū)發(fā)展模式。二是有限壟斷無可更改, 中石油和中石化兩大企業(yè)將繼續(xù)處于有限壟斷地位.四、石油產(chǎn)業(yè)鏈中的煉制鏈及其對煉廠的評價1、石油煉制內(nèi)含。是以原油為基本原料，通過一系列煉制工藝，例如常減壓蒸餾、催化裂化、催化加氫、催化重整、延遲焦化、煉廠氣加工及產(chǎn)品精制等，把原油加工成各種石油產(chǎn)品，如各種牌號的汽油、噴氣燃料（即航空煤油）

23、、柴油、潤滑油、溶劑油、重油、蠟油、瀝青和石油焦，以及生產(chǎn)各種石油化工的基本原料。2、 石油煉制的背景及其目的。原油經(jīng)過一次加工（ 常減壓蒸餾） 只能從中得到10%40%的汽油、煤油和柴油等輕質(zhì)油品，其余是只能作為潤滑油原料的重餾分和殘渣油。但是，社會對輕質(zhì)油品的需求量卻占石油產(chǎn)品90%左右。同時一次加工出的產(chǎn)品也無法滿足市場在品種和質(zhì)量上的要求。這種供求矛盾需要對原油進行再加工, 深加工。石油煉制有兩個目的，一是提高原油加工深度，得到更多數(shù)量的輕質(zhì)油產(chǎn)品，二是增加品種，提高產(chǎn)品質(zhì)量。3、原油的加工。通常將常減壓蒸餾稱為原油的一次加工過程，也叫物理加工過程；將以輕餾分改質(zhì)與重餾分和渣油的輕質(zhì)化

24、為主的加工過程稱為二次加工過程，也叫化學(xué)加工過程。原油的二次加工根據(jù)生產(chǎn)目的的不同有許多種過程，如以重質(zhì)餾分油和渣油為原料的催化裂化和加氫裂化、以汽油餾分為主要原料生產(chǎn)高辛烷值汽油或輕質(zhì)芳烴苯、甲苯、二甲苯等的催化重整、以渣油為原料生產(chǎn)石油焦或燃料油的焦化或減粘裂化等。4、煉油企業(yè)進入石油產(chǎn)業(yè)鏈的節(jié)點。根據(jù)生產(chǎn)的目的不同, 煉廠通過不同的工藝組合形成各自的特點。工藝的組合，是將幾種功能不同的的工藝組合在一起聯(lián)合應(yīng)用，相互取長補短，一種工藝的產(chǎn)品作為另一種的原料。煉油企業(yè)進入石油產(chǎn)業(yè)鏈的節(jié)點可以是在煉油環(huán)節(jié)的各個階段，有僅僅以原油為原料來源加工的，既只以第一次加工為生產(chǎn)內(nèi)容，即原油常減壓，這是原

25、油加工的第一道工序，通過蒸餾將原油分成汽油、煤油、柴油等各種油品和后續(xù)加工過程的原料，這在煉化企業(yè)中占有重要的地位，被稱為煉化企業(yè)的龍頭。有以二次加工為生產(chǎn)內(nèi)容，催化裂化、催化重整、焦化、 加氫精制是二次加工的不同環(huán)節(jié),其目的是為了生產(chǎn)不同的深加工產(chǎn)品, 以一次加工的原油初餾，常壓重油，渣油等為原料。煉油企業(yè)根據(jù)自身的資源及技術(shù)可以在原油加工鏈條上的一個節(jié)點進入, 也可以包括一次加工與二次加工的所有環(huán)節(jié)。現(xiàn)在的煉油加工逐步走向了一體化, 即從一次加工和二次加工并一直延伸到后續(xù)化工領(lǐng)域。5、對煉廠加工能力的評價。一個煉廠的規(guī)模能力如何，生產(chǎn)能力及其效能如何，這是個綜合性較強的問題，總體說來，包括

26、五個方面；一是一次和二次的加工能力；二是各加工能力的匹配程度及一體化程度；三是產(chǎn)品的結(jié)構(gòu), 汽 , 柴及化工原油的比例；四是原油的獲得能力；五是與中石油及中石化的關(guān)聯(lián)度及其銷售網(wǎng)絡(luò)五、成品油中間商存在的基礎(chǔ)及其評價。1、成品油中間商存在的基礎(chǔ)。主要是兩個方面：一是石油產(chǎn)業(yè)鏈上的信息不對稱, 產(chǎn)銷的信息不對稱, 各原油加工環(huán)節(jié)的信息不對稱，中間商有石油產(chǎn)業(yè)鏈上產(chǎn)、供、銷的信息資源，能夠減少石油產(chǎn)業(yè)鏈上運的成本；二是中間商擁有獨一無二的關(guān)系資源。2、對成品油中間商的評價。一個中間商的資信狀況如何，大致說來包括以下幾個方面：一是擁有的成品油源資源及其穩(wěn)定性; 二是擁有的銷售網(wǎng)絡(luò)及其穩(wěn)定性; 三是對油

27、品貿(mào)易完成的組織能力；四是擁有一定的資金實力。.六、石油產(chǎn)業(yè)鏈融資的市場分析1、 供需預(yù)測。我國60%左右的原油用于成品油生產(chǎn)。75%左右的成品油用于交通運輸。2006 年汽車消費受到正反兩方面因素影響。考慮到電力工業(yè)快速發(fā)展，綜合測算2006 年成品油消費增長5.4-7%， 國內(nèi)低限消費量將達到17724萬噸左右，同比增加900萬噸左右。按成品油收率60%測算，為保障國內(nèi)成品油供應(yīng)，2006 年原油加工量增加1500 萬噸左右，達到30000 萬噸。原油消費量接近31500 萬噸。目前兩大公司煉油裝置基本滿負荷運行。2006年需要新增1700萬噸煉油能力。中石化預(yù)計可新增原油綜合加工能力13

28、00萬噸左右。中石油等其他企業(yè)需要增加原油加工能力400 萬噸。綜合講, 加工能力總體偏緊，成品油供應(yīng)依然趨緊。2、我國現(xiàn)階段成品油價格與效益分析。目前我國成品油價格整體低于國際市場，價格不到位，造成煉油工業(yè)全行業(yè)虧損。有關(guān)部門已著手改進和完善價格形成機制，成品油價格存在上升空間。因此，2006年即使國際市場油價高位趨穩(wěn)，我國成品油價格仍具有上升壓力。加上消費稅呼之欲出，對消費者而言，油價上漲是主要趨勢。2006 年煉油企業(yè)經(jīng)濟效益取決于政策調(diào)整。七、石油行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險1、行業(yè)進入風(fēng)險。民營石油企業(yè)，不僅要面對中石化、中石油與中海油三大國內(nèi)重量級選手，更要接受國外石油巨頭的強硬挑戰(zhàn)。目前，全球大型石油石化公司幾乎都已在華投資建廠設(shè)點，有的公司在華業(yè)務(wù)發(fā)展已具相當規(guī)模。對民營油企而言，在外資巨頭和三大石油集團的擠壓下，被打垮和被收購的可能性將更大。此外，2006 年底外資的全方位進入不僅意味著市場的重新被瓜分，更意味著人才的再爭奪，而一旦人才流失，其結(jié)果就是帶走經(jīng)驗，帶走客戶，最后帶走市場。2、產(chǎn)業(yè)門檻風(fēng)險。1）資金約束。油氣勘探開采是一個高投入、高產(chǎn)出、高風(fēng)險的領(lǐng)域。據(jù)了解，中石化2004