企業(yè)財務管理案例分享

1、2一、明確財務管理的職能3財務管理職能兩項內(nèi)容：一是財務的人，二是財務的事。作為管理者要首先把自己管理好，只有真正的管好自己，才能去管好別人。告訴學生：當財務部只有1個人時，把自己管好，當財務部2-3人時，你就是主管，當財務部3人以上時，你就是財務老大了4作為財務老大，你需要擔當什么角色，具備哪些素質？會計職業(yè)道德8項是首要多管閑事公司利益至上眼高手低：戰(zhàn)略思想，有效執(zhí)行吃虧是福因為我們財務是公司最后把關，做好自己，老總會更加認可你！學生公司案例：公司有新業(yè)務總會先咨詢財務，財務如果說不可行，項目不敢起動5對財務的事的管理：第一，主動溝通： 與業(yè)務部門人員的溝通是一對一，不要傳話 企業(yè)內(nèi)部控制

2、的有效性，要學會培訓、學會要求第二，做好公司決策的好參謀。要為公司的戰(zhàn)略規(guī)劃提供意見。第三，要做公司財務問題的分析專家和解決專家。以上能力并不是一朝一夕就能做到，在工作中長期積累。6二、重溫會計基礎的基本假設7（一）會計主體：公私分明，很多家族企業(yè)就是因為公私不分明，而無法壽命長學生公司案例：雙方股東的老婆家屬不能進入公司，該公司已經(jīng)營12年。（二）持續(xù)經(jīng)營自己案例：任何事情站在公司的角度，這樣就可以避免一切不合理、不合法的開支，公司才會健康、可持續(xù)發(fā)展。8（1）銷售費用率=銷售費用/銷售收入（2）費用占比某項費用/總銷售費用費用結構組成：可控費用70%，其中工資薪酬占36%，不可控費用30%

3、，其中租賃費占18%。9當代會計人必備專業(yè)技能階梯階梯財務管理框架財務管理框架會計能力要求會計能力要求 1 管好資金: 存款、現(xiàn)金；2 抓兩頭客戶、供應商帳1 財產(chǎn)、物資的安全保障2 成本費用的粗線條管理1 存貨成本、資產(chǎn)的明細管理2 業(yè)務流程化、制度化 1 管理制度進一步細化和優(yōu)化2 主要部門業(yè)務預算導入1 全面預算管理導入運轉檢視2 業(yè)務管理一體化。. .原始原始積累期積累期.穩(wěn)定期穩(wěn)定期發(fā)展初期發(fā)展初期.快速快速發(fā)展期發(fā)展期企業(yè)企業(yè)成熟期成熟期具有上崗資格，手工全盤帳 1 全盤帳處理能力； 2 財務軟件ERP的應用能力 3 財務關鍵控制點的掌控能力 4 稅務籌劃與合理避稅能力5 財務數(shù)據(jù)

4、提練能力6 多行業(yè)帳的實操能力 7 合理調(diào)配財務資源的能力 8 形成一套完整的控制管理體系10當代會計人的專業(yè)修煉：80/20原則財務本部門內(nèi)部的財務本部門內(nèi)部的關鍵控制點關鍵控制點企業(yè)各部門業(yè)務流程企業(yè)各部門業(yè)務流程的關鍵控制點的關鍵控制點五點制勝五點制勝十招突破十招突破11部門內(nèi)部部門內(nèi)部資金管理崗位輪換責任管理工作效率期末處理與財務管理的關鍵點 1 管錢、管帳崗位分離（忌親人同部門共職） 2 企業(yè)財務章、法人代表章分離保管。 3 收款收據(jù)保管、使用分離（連號管理） 4 日清月結，定期抽查盤點； 5 銀行對帳單由會計取得，并編制調(diào)節(jié)表。 1 解決工作堡壘的形成；（總帳、成本） 2 業(yè)務作弊

5、的防范；（往來帳對換） 1 個人密碼管理是確保會計業(yè)務準確率的關鍵； 2 也是劃分責任的有效方法； 1 用時間接點來提速（收單2小時處理） 2 用審核來確保質量，規(guī)范會計行為； 1 攤提費用決定了核算的精確度。 2 對帳,財產(chǎn)清查,盤點來確保數(shù)據(jù)的真實性財務本部門內(nèi)部的關鍵控制點：五點制勝12企業(yè)各部門業(yè)務流程的關鍵控制點十招突破1 產(chǎn)品開發(fā)流程2 產(chǎn)品報價流程3 原材料采購流程4 進料驗收流程5 發(fā)料領用流程與財務管理的關鍵點 1 開發(fā)計劃、預算控制，投放市場時間 2 產(chǎn)品單耗量檔案建立 1 收入預算、款到發(fā)貨（資金回籠計劃） 2 發(fā)貨審批控制，三包賠償條款； 1 采購定單核銷、月結方法（資

6、金流） 2 產(chǎn)品BOM表換算的審查。 1 定期抽查按定單收貨； 2 補定單業(yè)務的審批，責任罰單的確定 1 定期抽查按指令單限額發(fā)貨； 2 補料單的申請審批，責任罰單的確定部門業(yè)務工作流13企業(yè)各部門業(yè)務流程的關鍵控制點十招突破部門業(yè)務工作流7 產(chǎn)品發(fā)貨流程6 生產(chǎn)工藝流程8 業(yè)務報銷流程9 收款業(yè)務流程10 付款審批流程與財務管理的關鍵點 1 生產(chǎn)量、投入產(chǎn)出率統(tǒng)計； 2 廢品損耗統(tǒng)計、主要設備運行效率。1 客戶授信額檢視；資金追收。2 資金到帳比例； 1 行政管理制度,規(guī)定辦法要求 2 業(yè)務管理標準管理表格 1 產(chǎn)品折扣審批、銷售交單期限； 2 資金日報、店鋪專人收款； 1 按業(yè)務審批權限表

7、執(zhí)行； 2 按供應商的等級資質執(zhí)行月結,30,60。14V6.5P23：資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表分析三要訣資產(chǎn)不是越多越好負債不是越少越好凈資產(chǎn)要看盈利積累了多少15（企業(yè)）資產(chǎn)規(guī)模分析要點1、資產(chǎn)要看來源2、資產(chǎn)要看結構3、資產(chǎn)要看質量4、資產(chǎn)要看周轉16三張報表比喻BS資產(chǎn):面子IS損益:日子CF現(xiàn)金:底子17BS重點項目分析要點（七個看）：看左方： 資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結構和資產(chǎn)質量看右方： 資產(chǎn)取得的方式、負債規(guī)模結構和自有資本實力左右對比看：償債能力、支付能力和財務風險前后對比看：財務狀況發(fā)展變化趨勢及原因與CFCF對比看：現(xiàn)金周轉能力和償債壓力與ISIS對比看： 贏利能力和周轉能力看BS

8、BS重點項目：影響財務狀況的主要原因18閱讀財務報表時應重點關注的項目一、貨幣資金（債權人和投資人關注）：賬上有多少貨幣資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其它貨幣資金、隨時可以變現(xiàn)的資產(chǎn)。這些資產(chǎn)是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營、面對困難時期（償還到期債務），以及企業(yè)未來發(fā)展的最直接的財務資源，當貨幣資金儲備快速下降且長時期保持低位的話，這樣的企業(yè)很難實現(xiàn)擴張，即便市場有機遇也無法把握住。然而，企業(yè)貨幣資金儲備過多，而且長時期保持高位，這很可能意味著企業(yè)找不到好的投資項目，未來的成長性難以期待。貨幣資金的指標數(shù)值：貨幣資金占資產(chǎn)總額的比率=6%；貨幣資金占負債總額的比率=20%。19閱讀財務報表時應重點關注的項

9、目二、存貨（是企業(yè)潛在的銷售收入來源原料、半成品可以生產(chǎn)出成品進行銷售，產(chǎn)成品可以直接用于銷售）：存貨的增長率大于主營業(yè)務成本的增長率，需要檢查庫存商品構成；1、產(chǎn)成品數(shù)額增長率大于銷售成本增長率，說明企業(yè)有可能存在商品銷售不暢，存在商品積壓，看是否超過保利期限或保本期限，應及時處理，減少庫存，進而減少營運資金的占用。2、如果是原材料的增長率大于存貨的增長率，說明企業(yè)有可能是下游需求旺盛，企業(yè)為生產(chǎn)銷售而采購和儲備大量原材料，未來企業(yè)的銷售可能會實現(xiàn)快速增長。存貨的指標數(shù)值：存貨占總資產(chǎn)的比率=30%20閱讀財務報表時應重點關注的項目三、應收賬款（客戶尚未支付的貨款）：如果應收賬款數(shù)額較大，說

10、明企業(yè)的產(chǎn)品在市場上不是很受歡迎，起碼來說不是暢銷貨；此時企業(yè)可能產(chǎn)品銷售不暢，存在產(chǎn)品積壓，而企業(yè)為了減少庫存采用賒銷的手段，故而產(chǎn)生比較大的應收賬款。此時應加強應收賬款的管理，盡量減少壞賬的發(fā)生，及時收回貨款。此時的經(jīng)營可能存在較大的風險（壞帳、增值稅、所得稅、利息），未來的銷售可能會下降。產(chǎn)品在市場上很受歡迎的企業(yè)，其表現(xiàn)為存在預收賬款，因為客戶為獲得該產(chǎn)品往往先預付貨款，即使欠款，也會在規(guī)定的時間內(nèi)付清賬款，其應收賬款的數(shù)額較低。應收賬款的指標數(shù)值：應收賬款占總資產(chǎn)的比率=24%。21閱讀財務報表時應重點關注的項目同時關注稅務風險：應收賬款與其他應收款的增減關系。如果是對同一單位的同一

11、筆金額由應收賬款調(diào)整到其他應收款，則表明有操縱利潤的可能。第二，應收賬款與長期投資的增減關系。如果對一個單位的應收賬款減少而產(chǎn)生了對該單位的長期投資增加，且增減金額接近，則表明存在利潤操縱的可能。22閱讀財務報表時應重點關注的項目四、短期借款：用于補充營運資金，就是說只可用于短期的生產(chǎn)經(jīng)營，不能用于長期投資，例如購置設備或進行固定資產(chǎn)投資，即所謂的短債長用、就可能加大企業(yè)的財務壓力。因為產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售周期較短，回款周期短，產(chǎn)品銷售的利潤可用于償付借款利息；而長期投資周期長，回收較慢，產(chǎn)生的收益不能及時償付借款利息，進而使財務風險加大，償債壓力大，使企業(yè)進入困難時期。23閱讀財務報表時應重點關

12、注的項目五、應付賬款：應付賬款數(shù)額較大，說明企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的主動性較強，大量占用供應商的資金進行經(jīng)營，從一個側面反映出企業(yè)產(chǎn)品在市場中的強勢地位。但也要注意企業(yè)形象，不能長期占用供應商的資金，以免有損企業(yè)的商譽。（總分機構除外）24閱讀財務報表時應重點關注的項目六、預收賬款：客戶支付的預付購貨款或定金，預收賬款數(shù)額較大，說明企業(yè)未來的銷售收入會快速的增長，但要注意已收到貨款且貨已發(fā)出的，應做銷售收入，減少預收賬款，而人為不做銷售收入處理，借以減少利潤的做法，增加稅務風險。流動負債的指標數(shù)值：流動負債占負債及所有者權益的比率=30%。25閱讀財務報表時應重點關注的項目七、長期借款：主要用于

13、長期投資。非流動負債的指標數(shù)值：非流動負債占負債及所有者權益的比率=10%。企業(yè)的負債項目中最主要的構成是需要支付利息的債務，即有息付債，包括短期借款和長期借款。企業(yè)有息負債率不高，企業(yè)的財務負擔則不重，有利于企業(yè)未來的業(yè)務擴張。而負債規(guī)模過大的企業(yè)財務風險較大，一旦企業(yè)業(yè)務狀況惡化，銀行等債權人催債就會導致企業(yè)發(fā)生嚴重的償債風險，造成資金鏈斷裂，甚至引發(fā)企業(yè)的破產(chǎn)。26閱讀財務報表時應重點關注的項目所有者權益項目總資產(chǎn)減去負債就是所有者權益，又稱為凈資產(chǎn)，是屬于股東的資產(chǎn)。出資者更多關注的是留存收益的變化，這部分的凈資產(chǎn)是歷年來企業(yè)盈利的積累，可以用作再投資和作為利潤分配。留存收益越多的企業(yè)

14、，財務資源越有保證，可以不必依賴債務或股東繼續(xù)注資來實現(xiàn)業(yè)務的擴展，也更有實力分紅。27V6.5P24：利潤表的分析引入現(xiàn)金流量表的編制28企業(yè)凈利潤來自三個方面：1、營業(yè)利潤：核心主業(yè)，占比越高越好，增長越快越好2、投資收益：資本運營所得，帶有投機性，水漲船高，你漲我也漲，你虧我也跟著虧。3、營業(yè)外收支凈額：與企業(yè)主業(yè)、付業(yè)沒有直接關聯(lián)的偶然所得29。30一個公司的營業(yè)利潤應該遠遠高于其他利潤（如投資收益、處置固定資產(chǎn)收益等）。營業(yè)活動是公司賺取利潤的基本途徑，代表公司有目的活動取得的成果。31偶然業(yè)務利潤是沒有保障的，不能期望它經(jīng)常地、定期地發(fā)生，偶然業(yè)務利潤比例較高的企業(yè)，其收益質量較低

15、。（掛羊頭賣狗肉）經(jīng)常性業(yè)務收入因其可以持續(xù)不斷地發(fā)生而成為收入的主力。一次性收入是沒有保障的，不代表企業(yè)的盈利能力。32內(nèi)部利潤是指依靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動取得的利潤，它具有較好的持續(xù)性。外部利潤是指通過政府補貼、稅收優(yōu)惠或接受捐贈等，從公司外部轉移來的收益。外部收益的持續(xù)性較差。外部收益比例越大，收益的質量越低。33對主營業(yè)務收入進行質量判斷應注意：（1 1）主營業(yè)務收入的確認。（2 2）收入和利得的界限。（3 3）主營業(yè)務收入與資產(chǎn)負債表的應收賬款配比。34其他業(yè)務利潤項目分析其他業(yè)務利潤，是指企業(yè)主營業(yè)務以外的其他業(yè)務活動所產(chǎn)生的利潤，其他業(yè)務利潤既為“其他”，那么，其所占利潤總額的比重不

16、應過大，一般在30%30%以下。否則，需要進一步對其質量進行分析。35閱讀財務報表時應重點關注的項目利用應收賬款虛構銷售收入利用關聯(lián)購銷,低買高賣打銷售收入確認的時間差調(diào)整其他業(yè)務利潤,主業(yè)虧損副業(yè)補建議：具體項目分析可參照匯算清繳-企業(yè)納稅自查3637利潤質量分析利潤質量分析利潤質量分析：指分析利潤形成的真實與合理性，以及對現(xiàn)金流轉的影響。營業(yè)收入的質量分析，應關注：1營業(yè)收入的品種結構；2營業(yè)收入的地區(qū)結構；3與關聯(lián)方交易實現(xiàn)的收入占總收入的比例；4地方或部門保護主義對企業(yè)業(yè)務收入實現(xiàn)的貢獻。38營業(yè)成本的質量分析，應關注：1成本計算是否真實？2存貨計價方法的選擇是否“適當”/穩(wěn)健？3折舊

17、是否正常計提？4營業(yè)成本水平的下降是否為暫時性因素所致？5關聯(lián)方交易和地方或部門保護主義對企業(yè)“低成本”的貢獻。39企業(yè)利潤質量惡化的特征歸納企業(yè)利潤質量惡化的特征歸納1經(jīng)營上的短期行為或決策失誤導致的未來收入下降趨勢2成本控制上的短期行為導致的效率損傷；3純粹的利潤操縱行為導致的賬面利潤虛增；4過度負債導致的與高利潤相伴的財務高風險；5企業(yè)利潤過分依賴于非主營業(yè)務；6資產(chǎn)（尤其是存貨與應收款）周轉效率偏低；7非正常的會計政策變更；8審計報告出現(xiàn)異常（保留意見、否定意見、拒絕表達意見）。4041424344454647V6.5P24：反映企業(yè)短期償債能力的比率流動比率流動資產(chǎn)/流動負債- 作用

18、：反映企業(yè)對短期性債務的保證程度參考標準值一般為2.02.0；行業(yè)性質不同，比率的標準不同影響因素：流動資產(chǎn)的結構和流動性因為流動資產(chǎn)中存貨、應收賬款的計量不能真實反映該資產(chǎn)的現(xiàn)實價值，且只有在企業(yè)清算時才可能出售資產(chǎn)進行償還債務，實際意義不強。48營運資金= =流動資產(chǎn)流動負債營運資金是企業(yè)經(jīng)營活動的“緩沖墊”；要防止過度資本化和過量交易49速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨或：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預付賬款-待攤費用 作用：反映企業(yè)對短期性債務支付能力的迅速性 參考標準值：一般為1.0行業(yè)性質不同，比率的標準不同影響因素：應收賬款的流動性雖然去除了變現(xiàn)能力最差的

19、存貨，但應收賬款的質量也影響著速動資產(chǎn)的現(xiàn)實數(shù)額，因為應收賬款超過3年的，應全額計入壞賬、超過1年的應視同為40%等，支付到期債務最終是要用現(xiàn)金來支付的，所以流動比率和速動比率的實際意義不強。50現(xiàn)金比率= =現(xiàn)金（或經(jīng)營現(xiàn)金凈流量）/ / 流動負債 作用：企業(yè)在最壞情況下償付流動負債的能力；一個極短的債權人可能對該指標感興趣。 用該指標評價企業(yè)償債能力更謹慎51反映企業(yè)長期償債能力的比率資產(chǎn)負債率：資產(chǎn)負債率=負債總額資產(chǎn)總額100% 作用：反映資產(chǎn)對債務的償還保障程度和債務對資產(chǎn)的資金支撐程度說明： （1）債權人：要求比率越低越好。 （2）股東：（兩面性） 投資收益率利息率時，要求比率越高

20、越好； 投資收益率利息率時，要求比率越低越好。 （3）經(jīng)營者：要求保持恰當?shù)馁Y本結構。52案例：某企業(yè)現(xiàn)有自有資金100萬元，年初做出了投資風險預測：投資收益：如10%，則收益10萬元，如6%，則收益6萬元企業(yè)現(xiàn)在決定負債100萬元，利息率8% ，也用于投資 投資剩余收益如10% ： 108 = 2如6% ： 6 8 = -2若企業(yè)負債300萬元，利息率8% ，用于投資 投資剩余收益如10% ：3024 = 6如6% ： 18 24 = -6 結論：負債是“雙刃劍”。 負債在增大投資者收益的同時，也會增大投資者的風險，所以，應適度負債。53不要冒你承擔不起的風險如果你損失10萬元，若損失得起的

21、話，就可以繼續(xù)下去，但如果你賠不起5萬元，而一旦失敗的話，你就完蛋了。54資產(chǎn)負債率參考標準值：行業(yè)性質不同，比率的標準不同。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)高一些新興產(chǎn)業(yè)低一些固定資產(chǎn)多的企業(yè)高一些科研開發(fā)類企業(yè)低一些進行財務分析時行業(yè)平均水平是很好的參照標準 一般標準：保守的觀點認為該指標不應高于50%，而國際上通常認為等于60%時較為適當55V6.5P33：存貨周轉分析什么樣的企業(yè)好呢？企業(yè)利潤率高就好嗎？總資產(chǎn)報酬率營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉率。對一個企業(yè)來說，營業(yè)凈利率高不是壞事，但別忘了另外一個變量周轉率。一般大家都會想利潤率，而看不到周轉率。利潤率高不一定能賺錢，周轉率才重要。沃爾瑪是經(jīng)銷商，一塊錢的成本投進去，周轉一次2%的毛利并不高，但是它一塊錢資產(chǎn)一年周轉24次。一塊錢資本一年就掙四毛八分錢。這是沃爾瑪掙