安信證券輪胎非公開發(fā)行股票項(xiàng)目建議書

1、貴州輪胎股份有限公司非公開發(fā)行股票項(xiàng)目建議貴州輪胎股份有限公司非公開發(fā)行股票項(xiàng)目建議書書 致致 貴州輪胎貴州輪胎股份有限公司股份有限公司 安信證券股份有限公司二零零九年七月第二章 本次發(fā)行方案分析第一章 我們對輪胎制造行業(yè)及黔輪胎的認(rèn)識 前言前言第三章 安信證券簡介目錄目錄3前言前言n安信證券股份有限公司(以下簡稱“安信證券”)十分榮幸有機(jī)會向貴州輪胎股份有限公司（以下簡稱“黔輪胎”或“公司”）提供此非公開發(fā)行項(xiàng)目建議書，我們期待與貴公司就有關(guān)問題進(jìn)行深入探討，提供我們的專業(yè)服務(wù)。在本建議書中，我們根據(jù)貴公司的有關(guān)公開信息，結(jié)合我們對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，監(jiān)管機(jī)構(gòu)政策動(dòng)向和資本市場的研究

2、，對貴公司非公開發(fā)行方案提出建議。n安信證券作為國內(nèi)知名券商，擁有獨(dú)特資源，同時(shí)匯聚了具有較強(qiáng)業(yè)務(wù)能力、專業(yè)素質(zhì)和豐富經(jīng)驗(yàn)的投行團(tuán)隊(duì)，在估值定價(jià)、投資者關(guān)系、監(jiān)管部門溝通資源等方面具有較強(qiáng)的優(yōu)勢。我們的宗旨是“專業(yè)精神、創(chuàng)新能力、溝通資源、與優(yōu)秀企業(yè)共同成長”。安信證券希望以此為契機(jī)與貴公司建立長期戰(zhàn)略合作關(guān)系。4第一章第一章 我們對輪胎制造行業(yè)及黔輪胎的認(rèn)識我們對輪胎制造行業(yè)及黔輪胎的認(rèn)識n輪胎制造行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢n黔輪胎再融資的必要性5n上游市場：原材料天膠供過于求的局面將繼續(xù)，膠價(jià)受到抑制。上游市場：原材料天膠供過于求的局面將繼續(xù)，膠價(jià)受到抑制。 隨著開割面積增大和單產(chǎn)增加，全球

3、天膠供應(yīng)將持續(xù)增大，預(yù)計(jì)2009、2010 年天膠的生產(chǎn)量分別為987、1,061 萬噸，消費(fèi)量分別為924、987 萬噸，供應(yīng)過剩分別為63、74 萬噸。油價(jià)上漲可能推動(dòng)天膠價(jià)格的上漲，但決定天膠價(jià)格的主要因素還是供求關(guān)系，在未來幾年供過于求的局面下，膠價(jià)上漲將受到抑制。輪胎制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢輪胎制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢6輪胎制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢（續(xù)）輪胎制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢（續(xù)）n下游市場：下游市場：汽車和工程機(jī)械保有量穩(wěn)定增長保障了國產(chǎn)胎需求穩(wěn)汽車和工程機(jī)械保有量穩(wěn)定增長保障了國產(chǎn)胎需求穩(wěn)定。定。 國產(chǎn)胎應(yīng)用于換配、出口、配套三個(gè)方向，其中全鋼子午胎的換配、出口、配

4、套比例為51：31：18，工程胎的比例為49：25：26。由于出口主要用于國外的換配市場，可以說我國的輪胎主要應(yīng)用于全球汽車和工程機(jī)械的換配市場。 我國汽車和工程機(jī)械的保有量穩(wěn)定增長，從而對存量市場的換配胎起到了很好的拉動(dòng)作用。而國外換配市場下滑較小，預(yù)計(jì)2009 年僅下滑6，在“土豆效應(yīng)”作用下，性價(jià)比頗高的國產(chǎn)全鋼子午胎和工程子午胎出口迅速恢復(fù)。7輪胎制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢（續(xù)）輪胎制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢（續(xù)）n未來趨勢：膠價(jià)受到抑制、下游需求穩(wěn)定，國內(nèi)子午胎龍頭企業(yè)未來趨勢：膠價(jià)受到抑制、下游需求穩(wěn)定，國內(nèi)子午胎龍頭企業(yè)盈利能力短期超預(yù)期，中長期無憂。盈利能力短期超預(yù)期，中長期無

5、憂。 天膠是輪胎的最大生產(chǎn)成本，約占40的比例，對輪胎公司業(yè)績具有較大的影響。在天膠價(jià)格穩(wěn)定、下游需求也趨于穩(wěn)定的背景下，我們認(rèn)為國內(nèi)子午胎龍頭企業(yè)盈利能力短期超預(yù)期，中長期無憂。短期而言，810的凈利率水平能得到維持，中長期可以保持6以上的凈利率水平。8n 黔輪胎自成立以來，通過董事會的正確領(lǐng)導(dǎo)及全體員工的艱苦努力，取得了顯著的成績，使黔輪胎成為了中國輪胎制造行業(yè)的旗幟先鋒。n 本次非公開發(fā)行股票的目的：通過本次非公開發(fā)行股票，黔輪胎將繼續(xù)完善自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化產(chǎn)品種類，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級；增強(qiáng)公司的持續(xù)盈利能力，為股東帶來豐厚的回報(bào)。黔輪胎再融資的必要性黔輪胎再融資的必要性9n截至2009年3月

6、31日，公司總資產(chǎn)39.78億，總負(fù)債27.35億，資產(chǎn)負(fù)債率為68.74%，長、短期借款合計(jì)17.79億元。鑒于目前處于低利率時(shí)期，公司的財(cái)務(wù)成本較低。但在未來通脹預(yù)期和升息前景下，公司的財(cái)務(wù)利息的負(fù)擔(dān)日益增大。因此，未雨綢繆，及時(shí)實(shí)現(xiàn)股本籌資顯得十分重要。n公司控股子公司貴州大力士輪胎有限責(zé)任公司的二期工程“年產(chǎn)80 萬套高性能載重子午線輪胎技改項(xiàng)目”正在建設(shè)中，計(jì)劃總投資3.98億元。截止2008年12月31日，該項(xiàng)目已累計(jì)投入0.84億，仍有較大的資金需求。 n2009年5月25日，公司申請發(fā)行2009年第一期短期融資券，發(fā)行總額不超過人民幣4億元。本次非公開發(fā)行股票籌集的資金將可用于

7、償還將于2010年到期的短期融資券，從而減輕公司財(cái)務(wù)壓力。黔輪胎再融資的必要性黔輪胎再融資的必要性10n公司在行業(yè)中一直位于領(lǐng)先地位。截至2009年3月31日，按總資產(chǎn)和主營業(yè)務(wù)收入排名，公司在同行業(yè)的上市公司位于第3位。在同行業(yè)上市公司陸續(xù)進(jìn)行再融資的情況下，通過適當(dāng)程度的融資擴(kuò)張，將有利于公司繼續(xù)保持領(lǐng)先地位。n 截至2009年3月31日，公司總股本為25,432.71萬股 。公司總股本較小，且近十年內(nèi)未進(jìn)行再融資，本次非公開發(fā)行較易受到監(jiān)管部門的支持。n2009年以來，二級市場的股票價(jià)格陸續(xù)走高，且有繼續(xù)上揚(yáng)的趨勢。如公司此時(shí)能盡快啟動(dòng)再融資事宜，鎖定發(fā)行價(jià)格，預(yù)計(jì)本次非公開發(fā)行將于年底

8、完成。如錯(cuò)過這段時(shí)間，公司可能需等待下一個(gè)漫長的融資時(shí)機(jī)。黔輪胎再融資的必要性黔輪胎再融資的必要性11第二章第二章 本次非公開發(fā)行方案分析本次非公開發(fā)行方案分析n上市公司非公開發(fā)行股票合規(guī)性分析n方案設(shè)計(jì)的原則及總體目標(biāo)n同行業(yè)上市公司近期再融資情況統(tǒng)計(jì)n黔輪胎本次非公開發(fā)行股票初步方案及分析n初步工作時(shí)間表12根據(jù)2007年9月17日頒布的上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則的規(guī)定， 上市公司非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)有利于減少關(guān)聯(lián)交易、避免應(yīng)當(dāng)有利于減少關(guān)聯(lián)交易、避免同業(yè)競爭、增強(qiáng)獨(dú)立性；應(yīng)當(dāng)有利于提高資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況同業(yè)競爭、增強(qiáng)獨(dú)立性；應(yīng)當(dāng)有利于提高資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況、增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。

9、、增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。 上市公司非公開發(fā)行股票合規(guī)性分析上市公司非公開發(fā)行股票合規(guī)性分析 非公開發(fā)行股票，是指上市公司采用非公開方式，向特定對象發(fā)行非公開發(fā)行股票，是指上市公司采用非公開方式，向特定對象發(fā)行股票的行為。股票的行為。13非公開發(fā)行股票具有如下特點(diǎn)：n特定對象符合股東大會決議規(guī)定的條件，發(fā)行對象不超過十名；n發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)商務(wù)部事先批準(zhǔn)；n發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%； （定價(jià)基準(zhǔn)日可為關(guān)于本次非公開發(fā)行股票的董事會決議公告日、股東大會決議公告日，也可以為發(fā)行期的首日）n發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東、實(shí)際控

10、制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，三十六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；n本次發(fā)行將導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合證監(jiān)會的其他規(guī)定；（接下頁）上市公司非公開發(fā)行股票合規(guī)性分析（續(xù)）上市公司非公開發(fā)行股票合規(guī)性分析（續(xù)）14（續(xù)上頁）n 上市公司募集資金的數(shù)額和使用應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定： 募集資金數(shù)額不超過項(xiàng)目需要量；募集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律和行政法規(guī)的規(guī)定；除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或間接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司；投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會與控股股東或?qū)嶋H控制人產(chǎn)生同業(yè)競爭

11、或影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨(dú)立性；建立募集資金專項(xiàng)存儲制度，募集資金必須存放于公司董事會決定的專項(xiàng)賬戶。上市公司非公開發(fā)行股票合規(guī)性分析（續(xù)）上市公司非公開發(fā)行股票合規(guī)性分析（續(xù)）15方案設(shè)計(jì)原則及總體目標(biāo)方案設(shè)計(jì)原則及總體目標(biāo)保證控股股東保證控股股東利益利益n方案要保證公司控股股東利益不受損，保證其控股地位。n方案實(shí)施后，應(yīng)有利于減少關(guān)聯(lián)交易和避免同業(yè)競爭、增強(qiáng)獨(dú)立性。增強(qiáng)獨(dú)立性增強(qiáng)獨(dú)立性n方案要保證現(xiàn)有上市公司的流通股股東合理利益不受損。具體表現(xiàn)在：有利于提高資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況、增強(qiáng)持續(xù)盈利能力，上市公司股價(jià)不因方案出現(xiàn)深幅下跌從而減少股東價(jià)值的情形。n方案要兼顧相關(guān)利益方利益，包括戰(zhàn)略合作

12、者、機(jī)構(gòu)投資者等。兼顧其他兼顧其他股東利益股東利益16發(fā)行方案發(fā)行方案規(guī)模上最大限度滿足投資項(xiàng)目對資金的需求盡可能縮短發(fā)行周期，加快融資速度控制發(fā)行的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)控制發(fā)行的審核風(fēng)險(xiǎn)確?？毓晒蓶|控制地位，減少對控股權(quán)的稀釋方案總體目標(biāo)方案總體目標(biāo)方案設(shè)計(jì)原則及總體目標(biāo)（續(xù)）方案設(shè)計(jì)原則及總體目標(biāo)（續(xù)）17同行業(yè)上市公司近期再融資情況統(tǒng)計(jì)同行業(yè)上市公司近期再融資情況統(tǒng)計(jì)上市公司青島雙星風(fēng)神股份發(fā)行方式非公開非公開發(fā)行價(jià)格（元/股）5.735.03定價(jià)基準(zhǔn)日公司2007 年第一次臨時(shí)會議決議公告日（2007 年12 月4 日）公司四屆十二次董事會決議公告日（2008年11 月1 日、調(diào)整過一次）發(fā)行數(shù)量

13、（萬股）6,980.0011,994.21募集資金（萬元）39,995.4060,330.90募集資金投向29,629萬元投資于130萬套高性能全鋼載重子午胎技術(shù)改造項(xiàng)目，其余資金用于償還前次60萬套高性能全鋼載重子午輪胎技術(shù)改造項(xiàng)目的銀行貸款用于新建15萬套工程子午胎項(xiàng)目控股股東認(rèn)購股數(shù)及認(rèn)購方式雙星集團(tuán)有限責(zé)任公司未認(rèn)購中國昊華化工（集團(tuán)）總公司以現(xiàn)金認(rèn)購5,964.21萬股控股股東持股比例發(fā)行前23.42%39.22%發(fā)行后20.31%42.58%發(fā)行時(shí)間2008年5月2008年12月18黔輪胎本次非公開發(fā)行股票初步方案及分析黔輪胎本次非公開發(fā)行股票初步方案及分析1、發(fā)行股票種類：人民幣

14、普通股（A股）；2、每股面值：人民幣1.00元；3、定價(jià)方式及發(fā)行價(jià)格：本次發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之九十，最終發(fā)行價(jià)格將由董事會根據(jù)詢價(jià)情況與保薦人協(xié)商確定，根據(jù)2009年7月15日前20個(gè)交易日均價(jià)10.06元簡單測算，發(fā)行價(jià)不低于9.05元，發(fā)行價(jià)暫定9元左右；4、募集資金總額及投資項(xiàng)目：募集資金總額為5億元，其中向“年產(chǎn)80 萬套高性能載重子午線輪胎技改項(xiàng)目”投入3億元，其余用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金或清償銀行貸款；5、發(fā)行數(shù)量：本次發(fā)行股票數(shù)量約為5,500萬股，募集資金不超過擬投資項(xiàng)目的需要量；6、發(fā)行對象：不超過十家特定對象的境內(nèi)投資者。 19方案分析方

15、案分析股權(quán)攤薄效應(yīng)股權(quán)攤薄效應(yīng) 本次非公開發(fā)行前，貴陽市國有資產(chǎn)投資管理公司（以下簡稱“貴陽國投”）持有黔輪胎股權(quán)比例為33.36%。 如貴陽國投不認(rèn)購本次非公開發(fā)行股票，以黔輪胎擬發(fā)行5,500萬股的A股股票測算，本次非公開發(fā)行后，貴陽國投對黔輪胎的持股比例將為27.43%，貴陽國投仍處于控股地位。 20方案分析方案分析發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn) 非公開發(fā)行存在以下風(fēng)險(xiǎn)： （1）非公開發(fā)行規(guī)定“發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之九十”，在下跌或振蕩行情下，其定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)較大。 因此，定價(jià)基準(zhǔn)日的時(shí)機(jī)選擇非常重要。 （2）本次非公開發(fā)行，必須向35家以上機(jī)構(gòu)投資者（詢價(jià)對象）發(fā)出認(rèn)購

16、邀請書，發(fā)行價(jià)格和發(fā)行對象須經(jīng)過有效的市場競價(jià)產(chǎn)生，但因?qū)徍酥芷谳^長，發(fā)行時(shí)定價(jià)與基準(zhǔn)日的價(jià)格可能會存在較大的差距，可能因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購積極性下降，參與不足導(dǎo)致詢價(jià)失敗。 （3）本次非公開發(fā)行，控股股東不參與認(rèn)購股票，全部由機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購，在某種程度上可能會降低機(jī)構(gòu)投資者對公司的信心。 （4）監(jiān)管機(jī)構(gòu)對非公開發(fā)行價(jià)格的審核日趨嚴(yán)格，因此，應(yīng)充分重視本次發(fā)行工作，做到高質(zhì)量地完成相關(guān)材料。 21方案分析方案分析限售期限售期n 非公開發(fā)行限售期法規(guī)明確規(guī)定，發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，三十六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。本次非公開發(fā)行方案中，控

17、股股東擬不認(rèn)購發(fā)行股票，因此，限售期對控股股東不適用。22初步工作時(shí)間表初步工作時(shí)間表時(shí)間時(shí)間工作安排工作安排責(zé)任人責(zé)任人2008年7月31日前董事會論證再融資的可行性、明確募集資金投向、確定中介機(jī)構(gòu)黔輪胎2009年9月14日前保薦人進(jìn)行盡職調(diào)查，并出具盡職調(diào)查報(bào)告；律師完成律師工作報(bào)告并出具法律意見書保薦人、律師制作非公開發(fā)行股票預(yù)案及董事會、股東大會審議資料 保薦人、律師關(guān)于本次非公開發(fā)行股票預(yù)案、董事會決議、股東大會決議并公告黔輪胎保薦人等相關(guān)機(jī)構(gòu)制作申報(bào)材料，定稿并履行內(nèi)核程序 各中介機(jī)構(gòu)全套申報(bào)材料報(bào)證監(jiān)會審核保薦人2009年11月30日前通過證監(jiān)會審核，并獲得證監(jiān)會核準(zhǔn)文件黔輪胎、

18、保薦人2009年12月15日前股票發(fā)行辦理本次發(fā)行股票登記手續(xù)刊登本次發(fā)行結(jié)果暨股權(quán)變動(dòng)公告書刊登本次發(fā)行發(fā)行情況報(bào)告暨上市公告書等黔輪胎、保薦人23第三章第三章 安信證券簡介安信證券簡介 n 安信證券概況 n 投資銀行的優(yōu)勢及服務(wù)n 我們的部分客戶n 安信證券項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)介紹n 安信證券在非公開發(fā)行股票方面的業(yè)績24設(shè)立背景設(shè)立背景安信證券概況安信證券概況組建情況組建情況n安信證券是在我國資本市場處于關(guān)鍵時(shí)期和加快證券公司綜合治理的大背景下設(shè)立的，除開展如經(jīng)紀(jì)、投行、資產(chǎn)管理、自營等證券業(yè)務(wù)外，其一項(xiàng)重要職能是配合中國證券投資者保護(hù)基金公司進(jìn)行證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置工作，在保證實(shí)現(xiàn)政策性目標(biāo)的同時(shí)，按

19、照市場化、商業(yè)化的原則進(jìn)行運(yùn)作。 n2006年8月經(jīng)國務(wù)院同意、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，由中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司聯(lián)合深圳市投資控股有限公司發(fā)起設(shè)立，注冊資本15.1億元，公司注冊地址在深圳市。 n安信證券屬國內(nèi)綜合類大型證券公司，目前已建立了北京、深圳、上海等地區(qū)總部，收購了廣東證券、中關(guān)村證券及中國科技證券的證券類資產(chǎn)，并將繼續(xù)承擔(dān)證券業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置和接管任務(wù)，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)已達(dá)130家。25安信證券股東安信證券股東安信證券是證券行業(yè)內(nèi)唯一一家直接隸屬于中國證監(jiān)會的證券公司。中國證監(jiān)會不僅通過投資安信證券是證券行業(yè)內(nèi)唯一一家直接隸屬于中國證監(jiān)會的證券公司。中國證監(jiān)會不僅通過投資者保護(hù)基金直接持有安

20、信證券的股權(quán)，而且直接委派安信證券董事會成員，并直接任命安信證券高者保護(hù)基金直接持有安信證券的股權(quán)，而且直接委派安信證券董事會成員，并直接任命安信證券高管層。管層。n由國務(wù)院獨(dú)資設(shè)立，注冊資本63億人民幣，歸屬中國證監(jiān)會直接管理，董事會成員均來自中國證監(jiān)會、財(cái)政部、人民銀行，對本公司出資15億元。 n證券投資者保護(hù)基金的收入來源包括五方面：滬深證券交易所交易手續(xù)費(fèi)的20%納入基金；所有在中國境內(nèi)注冊的證券公司，按其業(yè)務(wù)收入的0.5%至5%繳納基金；發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時(shí)，申購凍結(jié)資金的利息收入；依法向有關(guān)責(zé)任方追償所得和從證券公司破產(chǎn)清算中受償收入；國內(nèi)外機(jī)構(gòu)、組織和個(gè)人捐贈，及其他合法收入

21、。n以產(chǎn)權(quán)管理和資本運(yùn)作為主要職能的深圳市屬大型國有獨(dú)資企業(yè)， 注冊資本40億元人民幣，總資產(chǎn)440億元人民幣，對本公司出資1000萬元。 中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司深圳市投資控股有限公司深圳市投資控股有限公司26安信證券業(yè)務(wù)范圍安信證券業(yè)務(wù)范圍資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)固定收益業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)證券投資業(yè)務(wù)投資銀行業(yè)務(wù)研究咨詢業(yè)務(wù)安信證券安信證券業(yè)務(wù)范圍示意圖安信證券業(yè)務(wù)范圍示意圖27安信證券投資銀行業(yè)務(wù)組織結(jié)構(gòu)安信證券投資銀行業(yè)務(wù)組織結(jié)構(gòu)安信證券投資銀行業(yè)務(wù)組織結(jié)構(gòu)圖安信證券投資銀行業(yè)務(wù)組織結(jié)構(gòu)圖質(zhì)量控制部深圳投行部北京投行部上海投行部重點(diǎn)行業(yè)部銷售定價(jià)委員會銷售

22、定價(jià)委員會內(nèi)核管理委員會內(nèi)核管理委員會銷售交易部投資銀行部直接投資部（籌）融資業(yè)務(wù)管理委員會融資業(yè)務(wù)管理委員會綜合管理部中小項(xiàng)目部債券承銷部立項(xiàng)委員會立項(xiàng)委員會前臺前臺后臺28 廣泛而深厚的客戶基礎(chǔ) 10余個(gè)行業(yè)投行服務(wù)經(jīng)歷, 形成 了對行業(yè)的深刻理解 ， 積累了 豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn) 130家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)統(tǒng)一調(diào)度，100余大 型機(jī)構(gòu)密切合作，形成了業(yè)內(nèi)強(qiáng)大 的銷售網(wǎng)絡(luò) 50余名行業(yè)研究員和卓越的研 究與影響能力，形成了對投資 銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的強(qiáng)大支持與政府部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)保 持良好的溝通信任關(guān)系v 深厚的客戶基礎(chǔ)深厚的客戶基礎(chǔ)v 豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)v 強(qiáng)大的銷售能力強(qiáng)大的銷售能力v 卓越的研究力

23、量卓越的研究力量v 良好的公共關(guān)系良好的公共關(guān)系核心優(yōu)勢核心優(yōu)勢核心優(yōu)勢核心優(yōu)勢安信證券作為大型投資銀行，具備客戶、行業(yè)、銷售、研究、公關(guān)等多方面競爭優(yōu)信證券作為大型投資銀行，具備客戶、行業(yè)、銷售、研究、公關(guān)等多方面競爭優(yōu)勢勢投資銀行的優(yōu)勢及服務(wù)投資銀行的優(yōu)勢及服務(wù)29投資銀行的優(yōu)勢及服務(wù)（續(xù)）投資銀行的優(yōu)勢及服務(wù)（續(xù)）管理團(tuán)隊(duì)優(yōu)秀，結(jié)構(gòu)搭配合理，業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)精干管理團(tuán)隊(duì)優(yōu)秀，結(jié)構(gòu)搭配合理，業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)精干n投資銀行部門的業(yè)務(wù)執(zhí)行能力較強(qiáng)，并且可以創(chuàng)造性的解決投融資問題。投資銀行部門現(xiàn)有190余人，其中保薦代表人38名，準(zhǔn)保薦代表人30多人，均擁有豐富的工作經(jīng)驗(yàn)、扎實(shí)的專業(yè)知識和杰出的工作能力。30深

24、入研究分析企業(yè)特征深入研究分析企業(yè)特征度身設(shè)計(jì)融資方案度身設(shè)計(jì)融資方案成功融資及后續(xù)資本運(yùn)作服務(wù)成功融資及后續(xù)資本運(yùn)作服務(wù)與監(jiān)管部門的深入溝通與監(jiān)管部門的深入溝通利用客戶網(wǎng)絡(luò)和銷售能力進(jìn)行市場推介利用客戶網(wǎng)絡(luò)和銷售能力進(jìn)行市場推介合理確定發(fā)行價(jià)格合理確定發(fā)行價(jià)格精心制作申報(bào)材料精心制作申報(bào)材料我們的我們的工作重工作重點(diǎn)和專點(diǎn)和專業(yè)特色業(yè)特色業(yè)務(wù)流程（以融資業(yè)務(wù)為例）業(yè)務(wù)流程（以融資業(yè)務(wù)為例）投資銀行的優(yōu)勢及服務(wù)（續(xù)）投資銀行的優(yōu)勢及服務(wù)（續(xù)）31協(xié)同資本市場部共同進(jìn)行，通過系統(tǒng)的組織完成最后的發(fā)行工作。充分充分溝通溝通協(xié)同行業(yè)專家，在盡職調(diào)查并與公司充分溝通的基礎(chǔ)上，制定具體方案。將在盡職調(diào)查

25、的基礎(chǔ)上，運(yùn)用高水平的專業(yè)技能，挖掘并展現(xiàn)公司亮點(diǎn)。協(xié)調(diào)其他中介機(jī)構(gòu)的工作。 項(xiàng)目進(jìn)程項(xiàng)目進(jìn)程質(zhì)量控制部銷售交易部發(fā)行定價(jià)委員會研究中心項(xiàng)目小組項(xiàng)目小組我們將派出由行業(yè)專家、財(cái)務(wù)專家以及投行業(yè)務(wù)專家組成的現(xiàn)場工作小組。制作申報(bào)文件發(fā)行階段材料審核階段客戶客戶融資融資需求需求強(qiáng)大的后臺支持系統(tǒng) 此階段我們的工作重點(diǎn)在于與各方的交流溝通。我們?yōu)槟峁┤^程服務(wù)（以融資業(yè)務(wù)為例）我們?yōu)槟峁┤^程服務(wù)（以融資業(yè)務(wù)為例）安信證券投資銀行專業(yè)服務(wù)安信證券投資銀行專業(yè)服務(wù)32安信證券投資銀行專業(yè)服務(wù)（續(xù)）安信證券投資銀行專業(yè)服務(wù)（續(xù)）與證監(jiān)會相關(guān)部門保持密切接觸。與交易所保持密切溝通。與機(jī)構(gòu)投資者建立順暢

26、的溝通渠道。與媒體形成良好的互動(dòng)。3. 機(jī)構(gòu)投資者機(jī)構(gòu)投資者i. 發(fā)行推介ii.投資策略交流4. 媒體媒體i. 公司宣傳ii. 投資者關(guān)系管理iii.新聞發(fā)布2. 證券交易所證券交易所 i. 參與規(guī)則制定 ii.技術(shù)創(chuàng)新研討1. 證監(jiān)會證監(jiān)會 i.市場產(chǎn)品創(chuàng)新的意 見和建議 ii.政策研討 與資本市場主體保持良好互動(dòng)關(guān)系與資本市場主體保持良好互動(dòng)關(guān)系良好溝通良好溝通33我們的部分客戶我們的部分客戶太平洋證券股份有限公司股權(quán)重組暨上市15億元人民幣上市保薦機(jī)構(gòu)金融業(yè)金融業(yè)紅塔證券股份有限公司首次發(fā)行股票50億元人民幣主承銷商、保薦機(jī)構(gòu)金融業(yè)金融業(yè)中國人民保險(xiǎn)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)顧問金融業(yè)金融業(yè)石藥集團(tuán)財(cái)

27、務(wù)顧問醫(yī)藥醫(yī)藥金宇集團(tuán)（600201）非公開發(fā)行股票5億元人民幣保薦機(jī)構(gòu)醫(yī)藥醫(yī)藥海正藥業(yè)（600267）非公開發(fā)行股票5億元人民幣保薦機(jī)構(gòu)醫(yī)藥醫(yī)藥34我們的部分客戶（續(xù)）我們的部分客戶（續(xù)）錦州市商業(yè)銀行股份有限公司首次發(fā)行股票主承銷商、保薦機(jī)構(gòu)金融業(yè)金融業(yè)武漢市商業(yè)銀行股份有限公司增資擴(kuò)股財(cái)務(wù)顧問金融業(yè)金融業(yè)渤海證券有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)顧問金融業(yè)金融業(yè)南昌銀行股份有限公司首次公開發(fā)行股票保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商金融業(yè)金融業(yè)吉林銀行股份有限公司首次公開發(fā)行股票上市財(cái)務(wù)顧問、保薦機(jī)構(gòu)金融業(yè)金融業(yè)紫金礦業(yè)股份有限公司H股增發(fā)A股100億元人民幣主承銷商、保薦機(jī)構(gòu)礦業(yè)礦業(yè)35我們的部分客戶（續(xù)）我們的部分客戶（續(xù)）華菱管線股份有限公司定向增發(fā)30億元人民幣保薦機(jī)構(gòu)鋼鐵制造業(yè)鋼鐵制造業(yè)大冶特殊鋼股份有限公司財(cái)務(wù)顧問鋼鐵制造業(yè)鋼鐵制造業(yè)大連港股份有限公司財(cái)務(wù)顧問港口業(yè)港口業(yè)秦皇島港務(wù)集團(tuán)有限公司首次發(fā)行股票50億元人民幣主承銷商、保薦機(jī)構(gòu)港口業(yè)港口業(yè)日照港股份有限公司分離交易轉(zhuǎn)債18億元人民幣主承銷商、保薦機(jī)構(gòu)港口業(yè)港口業(yè)第一汽車集團(tuán)有限公司整體上市財(cái)務(wù)顧問制造業(yè)制