我國銀行業(yè)宏觀環(huán)境分析

1、我國銀行業(yè)宏觀環(huán)境分析銀行業(yè)作為關(guān)系國家經(jīng)濟(jì)金融命脈的重要產(chǎn)業(yè)，受到政府當(dāng)局極高的重視和相當(dāng)嚴(yán)格的監(jiān)管。而銀行業(yè)與其他所有行業(yè)之間關(guān)聯(lián)密切的特殊性更使得宏觀環(huán)境對于銀行業(yè)經(jīng)營的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他一般行業(yè)。(一)宏觀環(huán)境因素分析從整體上看，我國銀行業(yè)的宏觀環(huán)境至少具備以下特征：(1)銀行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、宏觀經(jīng)濟(jì)政策高度相關(guān)。銀行業(yè)不僅本身經(jīng)營條件受到宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響，同時(shí)作為宏觀政策，特別是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中相當(dāng)重要的一環(huán)，影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)的走勢。(2)銀行業(yè)的行業(yè)周期往往與宏觀經(jīng)濟(jì)周期呈現(xiàn)出一定的同步性。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，一方面，伴隨著利率水平的逐步上升，銀行凈息差初步擴(kuò)大，利息凈收入水平大幅

2、提高，另一方面，企業(yè)盈利能力的提高降低企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)，有利于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的改善，從而降低銀行撥備的計(jì)提。相反，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，兩方面的不利因素將大大影響銀行的盈利水平。(3)銀行業(yè)監(jiān)管對銀行經(jīng)營、資本結(jié)構(gòu)等各方面產(chǎn)生深刻影響。銀鑒會、中國人民銀行等監(jiān)管部門的監(jiān)管具備很強(qiáng)的紀(jì)律性，這一方面增加了銀行業(yè)經(jīng)營的約束條件，但另一方面，也降低了經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)并提高了經(jīng)營的透明度。(4)銀行業(yè)未來發(fā)展與我國金融開放的步伐息息相關(guān)。我國自加入WT3來，金融開放步伐逐步加快，從市場準(zhǔn)入限制的降低到匯率形成機(jī)制的改革，無不對我國銀行業(yè)帶來正面或負(fù)面的沖擊。而可以預(yù)期的是，國際收支中金融項(xiàng)目的逐步開放、利率市場化程度的

3、加快和金融混業(yè)經(jīng)營限制的逐步放松，將更大程度的改變銀行業(yè)的經(jīng)營理念、業(yè)務(wù)構(gòu)成和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。下面，我們采用PES健型從政治法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會文化環(huán)境和技術(shù)環(huán)境四個(gè)方面深入展開對我國銀行業(yè)的宏觀分析。1 .政治一一法律因素在政治法律環(huán)境方面，囿于國家經(jīng)濟(jì)金融安全的首要目標(biāo)，政府謹(jǐn)慎對待金融開放步驟，從而導(dǎo)致了目前我國銀行業(yè)的市場化程度不高、經(jīng)營模式單一的格局。不僅存貸款利率必須以人民銀行公布基準(zhǔn)利率為綱，銀行只能單向浮動(dòng)，而且國際收支經(jīng)常項(xiàng)目下的結(jié)售匯制度、金融項(xiàng)下的嚴(yán)格管制以及人民銀行對于外匯市場的干預(yù)，也大大限制了銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展空間。止匕外，雖然金融混業(yè)經(jīng)營的試點(diǎn)已經(jīng)從銀行集合理財(cái)產(chǎn)品、銀

4、行保險(xiǎn)產(chǎn)品等業(yè)務(wù)開始，但銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分業(yè)監(jiān)管的格局在可以預(yù)見的未來不會發(fā)生改變，而絕大多數(shù)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比低于10%勺格局使得我國銀行業(yè)距離國際上成熟商業(yè)銀行的差距還相當(dāng)之大。2007年，花旗集團(tuán)非息凈收入占比高達(dá)42.5%,而我國非息凈收入占比最高的招商銀行僅達(dá)到17.2%。然而，從發(fā)展趨勢上看，我國金融業(yè)開放的腳步正在逐步加快，這也就意味著我國銀行業(yè)未來十年甚至數(shù)十年的發(fā)展空間將相當(dāng)巨大。在銀行業(yè)監(jiān)管方面，2002年以前的該項(xiàng)職能主要由中國人民銀行履行。而2003年銀監(jiān)會成立后，則將銀行監(jiān)管的職能從中國人民銀行分離，成為我國銀行業(yè)的監(jiān)管主體，而中國人民銀行從此便專心致力于

5、貨幣政策的制定與實(shí)施。除此以外，國家外匯管理局、證監(jiān)會和保監(jiān)會也分別在外匯業(yè)務(wù)、基金托管業(yè)務(wù)和銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品代理銷售業(yè)務(wù)等方面執(zhí)行對銀行的監(jiān)管。目前銀監(jiān)會監(jiān)管的內(nèi)容主要包括行業(yè)準(zhǔn)入、對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管、產(chǎn)品和服務(wù)定價(jià)、運(yùn)營要求、資本充足率、信貸風(fēng)險(xiǎn)和公司治理與風(fēng)險(xiǎn)控制等方面。其中最重要的內(nèi)容莫過于資本充足率的監(jiān)管。自1988年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會制定了巴賽爾協(xié)議，實(shí)施最低資本標(biāo)準(zhǔn)為8%勺信用風(fēng)險(xiǎn)衡量架構(gòu)成為了國際銀行業(yè)的共識，1999年新巴賽爾協(xié)議則進(jìn)一步完善了銀行業(yè)監(jiān)管的規(guī)范。我國自加入WTOB逐步兌現(xiàn)了執(zhí)行上述協(xié)議的承諾：銀鑒會于2004年首次頒布了商業(yè)銀行資本充足率管理辦法，并于2006

6、年底對其進(jìn)行了修正；2007年2月，銀監(jiān)會頒布了中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見，根據(jù)時(shí)間表的計(jì)劃，我國將于2010年底起開始實(shí)施新資本協(xié)議，商業(yè)銀行執(zhí)行新資本協(xié)議最晚不得遲于2013年。截至2007年底，我國目前14家上市銀行除深發(fā)展外已經(jīng)全部達(dá)到資本充足率大于8%核心資本充足率大于4%的監(jiān)管要求。此外，在流動(dòng)性比率、存貸比率、存款人集中度、拆借資金比率、撥備覆蓋率等其他方面，我國商業(yè)銀行也必須達(dá)到銀鑒會的有關(guān)監(jiān)管要求，如撥備覆蓋率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為大于等于60%在監(jiān)管方式上，我國銀行業(yè)“非現(xiàn)場監(jiān)管信息系統(tǒng)”于2007年正式運(yùn)行。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)須根據(jù)自身類型的不同在月、季、半年和年的不同頻率上向銀

7、鑒會上報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表，包括基礎(chǔ)報(bào)表和特色報(bào)表兩類。前者重點(diǎn)反映銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的基本業(yè)務(wù)情況和主要風(fēng)險(xiǎn)狀況，后者則主要反映各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)專項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)以及各類別機(jī)構(gòu)的特有業(yè)務(wù)。由此，以現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管為核心的銀行監(jiān)管體系正式建成。在法律方面，我國銀行業(yè)目前適用的監(jiān)管法律法規(guī)主要包括中國人民銀行法、中華人民共和國商業(yè)銀行法、銀行業(yè)監(jiān)督管理法以及根據(jù)這些法律所制定的各種規(guī)章制度。2 .經(jīng)濟(jì)因素最近兩年以來，我國銀行業(yè)“資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張、凈息差持續(xù)擴(kuò)大、中間業(yè)務(wù)發(fā)展迅速、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步提高”的四大特征受益于良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。首先，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速、穩(wěn)定增長。2003年來我國GDP直連續(xù)五年兩位數(shù)的增長

8、強(qiáng)烈刺激著經(jīng)濟(jì)主體對于銀行貸款及其他銀行業(yè)金融服務(wù)的需求。從公司業(yè)務(wù)到零售業(yè)務(wù)，我國銀行業(yè)各項(xiàng)主要業(yè)務(wù)近年來都呈現(xiàn)出較快的增長。其次，2004年以來，我國宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新一輪的加息周期，截至2007年底的十次加息中七次顯著的擴(kuò)大凈利差，僅有一次縮小凈利差，這對于銀行業(yè)來說具有重大的積極意義。而最近幾個(gè)季度以來的“存款活期化”趨勢則主要受到2006年以來證券市場牛市格局的影響，降低了銀行存款的利息成本。2007年，工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、招商銀行及中信銀行6家上市商業(yè)銀行整體凈利息收益率高達(dá)2.92%,受到加息滯后的影響。第三，2006年以來資本市場的牛市格局對于銀行業(yè)來說既是挑

9、戰(zhàn)又是機(jī)遇。挑戰(zhàn)在于銀行存款，特別是居民儲蓄存款規(guī)模增速的快速下滑，機(jī)遇在于銀行通過集合理財(cái)?shù)刃问綄⒖蛻舸婵盍粼阢y行內(nèi)部，從而擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)，改善經(jīng)營結(jié)構(gòu)。事實(shí)上，截至2007年底我國各大商業(yè)銀行近5000個(gè)集合理財(cái)產(chǎn)品的成功發(fā)行就是銀行業(yè)所提交的一份令人滿意的成績單。第四，在微觀機(jī)制方面，較快的經(jīng)濟(jì)增長速度和較好的經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量大大提高企業(yè)的盈利能力，而生產(chǎn)率和管理水平的提高更是降低了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和違約概率。從而，銀行優(yōu)質(zhì)客戶不斷增加，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步提高。近年來，銀行不良貸款規(guī)模和不良貸款比率的“雙降”及撥備覆蓋率的大幅提高則說明了由此帶來的好處。此外，2005年7月匯率形成機(jī)制改革以來人民幣匯

10、率的升值和2008年所得稅稅率的降低對于銀行業(yè)也有重要的積極影響。雖然人民幣匯率升值對于外匯風(fēng)險(xiǎn)正缺口的銀行具有直接的不利影響，但卻被由此所帶來的以下間接利好所抵消：（1）外匯衍生品需求增加，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入；（2）人民幣升值結(jié)合外匯投資限制放寬，外匯理財(cái)業(yè)務(wù)面臨歷史機(jī)遇；（3）對新興市場購買力增加，加快對外并購擴(kuò)張。而2008年起所得稅稅率的降低，伴隨著所得稅稅基的調(diào)整，將極大的提升原有效稅率遠(yuǎn)高于其他行業(yè)的銀行業(yè)的營業(yè)收入凈利率。最后，中國人民銀行的貨幣政策作為國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要手段，對于銀行業(yè)具有重要的影響。除了基準(zhǔn)利率的多次上調(diào)外，提高法定存款準(zhǔn)備金比率和信貸數(shù)量控制體現(xiàn)了當(dāng)前我國

11、經(jīng)濟(jì)從緊的貨幣環(huán)境。這兩大貨幣工具的實(shí)施對銀行有一定負(fù)面的影響，但影響程度有限。3 .社會一一人文因素我國當(dāng)前的金融體系是由銀行業(yè)所主導(dǎo)的。雖然近年來資本市場直接融資制度不斷完善，而2007年證券市場融資額超過過去十年的總和，但銀行業(yè)霸主地位卻在未來很長一段時(shí)間內(nèi)難以被撼動(dòng)，這在很大程度上與我國的社會文化環(huán)境有緊密的聯(lián)系。一方面，由于傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的思維慣性和國內(nèi)居民整體文化水平的低下，“存銀行”在2005年以前是大多數(shù)人特別是農(nóng)村人口對于理財(cái)?shù)奈ㄒ徽J(rèn)識；另一方面，我國社會目前的信用體系相當(dāng)不健全，誠信意識較差，因此極大的阻礙了資本市場直接融資的發(fā)展。然而，這對于銀行業(yè)來說，卻是較為有利的

12、，這將保障銀行能持續(xù)的獲得較低成本的穩(wěn)定的資金來源。止匕外，由于我國居民較差的風(fēng)險(xiǎn)防范意識，保險(xiǎn)業(yè)在中國發(fā)展非常緩慢，2007年我國保險(xiǎn)業(yè)的保費(fèi)收入剛剛達(dá)到7000億，僅約占工商銀行一家銀行存款的1/10。當(dāng)然，我國社會文化環(huán)境在最近幾年中也發(fā)生了一些重要的變化，如個(gè)人消費(fèi)理念的變化。本世紀(jì)以來，我國居民超前消費(fèi)的理念逐步形成，特別是中青年人口中的絕大多數(shù)已經(jīng)擺脫了信用消費(fèi)在思維上的束縛，因而，銀行個(gè)人消費(fèi)貸款、住房抵押貸款和信用卡業(yè)務(wù)得到了極快的發(fā)展。2007年我國各大商業(yè)銀行信用卡發(fā)卡數(shù)量出現(xiàn)了井噴式的爆發(fā)，招商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行的表現(xiàn)相當(dāng)突出。4 .技術(shù)因素信息技術(shù)的飛速發(fā)展不斷推動(dòng)銀行業(yè)經(jīng)營服務(wù)水平的提高。一方面，自上世紀(jì)90年代以來，信息技術(shù)成為金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)和支柱，銀行業(yè)的重要產(chǎn)品和管理創(chuàng)新，包括衍生產(chǎn)品、客戶關(guān)系管理、信用打分模型等均通過計(jì)算機(jī)和數(shù)據(jù)庫技術(shù)的應(yīng)用實(shí)現(xiàn)。而銀行業(yè)務(wù)交易處理系統(tǒng)、信貸管理系統(tǒng)等核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)更是銀行經(jīng)營的物