收益憑證產(chǎn)品

1、互聯(lián)網(wǎng)準(zhǔn)備3未來(lái)發(fā)展一一、收益憑證簡(jiǎn)介二、二、產(chǎn)品要素概覽三、三、銷售流程須知一、收益憑證簡(jiǎn)介什么OTC市場(chǎng)？ Over The Counter-場(chǎng)外交易市場(chǎng) e.g：NASDAQ宏觀目標(biāo)： 發(fā)展機(jī)構(gòu)間私募市場(chǎng)，建設(shè)我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的需要 銀行間債券市場(chǎng)、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（三板市場(chǎng)）、各地產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)等微觀目標(biāo)： 公司借助OTC市場(chǎng)（Over The Counter市場(chǎng)），發(fā)行收益憑證，向客戶“借錢”。 是指券商發(fā)行，約定本金和收益的償付與特定標(biāo)的相關(guān)聯(lián)的一定期限的有價(jià)證券。收益憑證 包括但不限于貨幣利率，基礎(chǔ)商品、證券的價(jià)格，或者指數(shù)。特定標(biāo)的 可以公開(kāi)發(fā)行（證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)），也可以非公開(kāi)發(fā)行（不得超

2、過(guò)200人），還可以向單一客戶定向發(fā)行發(fā)行方式 證券交易所、證券公司柜臺(tái)市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)與轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他場(chǎng)所發(fā)行、轉(zhuǎn)讓場(chǎng)所2013年3月3日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布證券公司債務(wù)融資工具管理暫行規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)，向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)允許證券公司按照相關(guān)規(guī)定發(fā)行收益憑證這一新的融資工具。適當(dāng)投資者XX證券XX證券OTC系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)收益憑證自營(yíng)投資按約定兌付收益憑證負(fù)債管理1、券商向投資者主動(dòng)報(bào)價(jià)融資，而后用于券商業(yè)務(wù)線中高資本消耗型業(yè)務(wù)（如兩融），賺取利差收益。2、客戶獲得收益憑證，形成對(duì)證券公司的債權(quán)，合同中明確約定保本。收益憑證結(jié)構(gòu)收益憑證分類 固定收益憑證 結(jié)構(gòu)：固定收益率的收益憑證 特點(diǎn)

3、：保本+保固定收益 固定+浮動(dòng)收益憑證 結(jié)構(gòu)：固定收益+掛鉤特定標(biāo)的（多為滬深300）的浮動(dòng)收益 特點(diǎn)：保本+固定收益+掛鉤浮動(dòng)收益率 相當(dāng)于固定收益+期權(quán)（看漲、看跌兩個(gè)方向）適合客戶1、上市公司、國(guó)有企業(yè)、其他企業(yè)：有大量資金，希望“保本”投資的非金融機(jī)構(gòu)客戶2、商業(yè)銀行、信托、保險(xiǎn)、基金等金融機(jī)構(gòu)及其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品：希望豐富投資品種，有結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)需求的金融機(jī)構(gòu)3、個(gè)人客戶收益憑證具有保本特性，適合低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶配置，針對(duì)理財(cái)型客戶項(xiàng)目收益憑證普通證券交易場(chǎng)所證券公司柜臺(tái)市場(chǎng)深、滬交易所賬戶管理證券公司結(jié)算管理中登公司登記證券公司結(jié)算管理中登公司結(jié)算證券公司結(jié)算管理中登公司直接監(jiān)管人

4、證券公司深、滬交易所交易主體客戶和證券公司客戶與客戶交易系統(tǒng)OTC柜臺(tái)系統(tǒng)集中交易系統(tǒng)收益憑證與交易所普通證券的區(qū)別項(xiàng)目收益憑證券商資管產(chǎn)品銀行理財(cái)產(chǎn)品管理人券商券商券商與客戶的法律關(guān)系經(jīng)紀(jì)人+交易對(duì)手委托管理經(jīng)紀(jì)人+交易對(duì)手產(chǎn)品資產(chǎn)是否隔離通過(guò)內(nèi)部托管系統(tǒng)無(wú)關(guān)一般共享資產(chǎn)池，產(chǎn)品間不相互隔離發(fā)行人支付責(zé)任券商承擔(dān)約定本息支付責(zé)任，明確的券商信用客戶盈虧自負(fù)，券商無(wú)支付責(zé)任有預(yù)期收益，但不承擔(dān)支付責(zé)任，隱含銀行信用資產(chǎn)運(yùn)作損失承擔(dān)管理人客戶客戶是否保障客戶本金或收益可以不可以不一定客戶參與門檻一般5萬(wàn)起小集合為100萬(wàn)起一般5萬(wàn)人收益憑證與其他產(chǎn)品的區(qū)別產(chǎn)品名稱XX證券XX號(hào)XX期收益憑證 代

5、碼：XXXXXX產(chǎn)品規(guī)模XX千萬(wàn)元人民幣最低參與門檻5萬(wàn)元（人民幣）認(rèn)購(gòu)人數(shù)上限投資者人數(shù)不超過(guò)200人（非公開(kāi)發(fā)行）產(chǎn)品類型固定收益憑證產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)低風(fēng)險(xiǎn)（此為XX證券內(nèi)部評(píng)級(jí)）產(chǎn)品期限XX天認(rèn)購(gòu)規(guī)則認(rèn)購(gòu)期：T-2日；繳款日：T日：登記日、起息日：T+1日資金用途補(bǔ)充發(fā)行人自有資金，保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利進(jìn)行。其主要投向?qū)ǖ幌抻谌谫Y融券業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押式回購(gòu)交易、金融資產(chǎn)收益權(quán)及銀行存款等。投 資 收 益率收益構(gòu)成【XX%】固定收益率【XX%】浮動(dòng)收益率【0】二、產(chǎn)品要素概覽金額遞增單位1萬(wàn)元（人民幣）認(rèn)購(gòu)金額的劃付投資者須在銷售期的可交易時(shí)間（9點(diǎn)至15點(diǎn)30）內(nèi)， 在XX證券指定的交易系統(tǒng)提交上述產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)委托，XX證券柜臺(tái)系統(tǒng)立即全額凍結(jié)認(rèn)購(gòu)金額，并于清算后執(zhí)行認(rèn)購(gòu)金額的劃付。收益計(jì)算方式投資收益=投資本金*投資收益率*實(shí)際投資天數(shù)/365，精確到小數(shù)點(diǎn)后2位，小數(shù)點(diǎn)后第3位四舍五入。付息安排存續(xù)期到期一次性支付資金到賬日存續(xù)期到期日后2個(gè)工作日內(nèi)提前終止與轉(zhuǎn)讓除本協(xié)議另有約定外，XX證券、投資者均無(wú)權(quán)提前終止和轉(zhuǎn)讓本產(chǎn)品。稅費(fèi)根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收法律、法規(guī)的規(guī)定，投資者投資本期產(chǎn)品所應(yīng)繳納的稅款由投資者承擔(dān)。產(chǎn)品要素概覽柜臺(tái)開(kāi)通“資金賬戶”+三方存管+客