技術(shù)分析(四)主要技術(shù)指標(biāo)

1、華泰證券華泰證券HUATAI Securities 技技 術(shù)術(shù) 分分 析析 （七）主要技術(shù)指標(biāo)（七）主要技術(shù)指標(biāo)華泰證券華泰證券HUATAI Securities技術(shù)指標(biāo)法含義技術(shù)指標(biāo)法含義n應(yīng)用數(shù)學(xué)公式，處理原始數(shù)據(jù)，得到指應(yīng)用數(shù)學(xué)公式，處理原始數(shù)據(jù)，得到指標(biāo)值，繪圖，定量預(yù)測股市標(biāo)值，繪圖，定量預(yù)測股市n開盤價(jià)，收盤價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)，成開盤價(jià)，收盤價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)，成交量，成交金額。交量，成交金額。n克服了定性分析方法的不足克服了定性分析方法的不足華泰證券華泰證券HUATAI Securities技術(shù)指標(biāo)分類技術(shù)指標(biāo)分類n趨勢型指標(biāo)趨勢型指標(biāo)n超買超賣型指標(biāo)超買超賣型指標(biāo)n人氣型指標(biāo)人

2、氣型指標(biāo)n大勢型指標(biāo)大勢型指標(biāo)華泰證券華泰證券HUATAI Securities注意的問題注意的問題n技術(shù)指標(biāo)有自己的適應(yīng)范圍和應(yīng)用條件技術(shù)指標(biāo)有自己的適應(yīng)范圍和應(yīng)用條件n結(jié)論有成立的前提和可能發(fā)生的意外。結(jié)論有成立的前提和可能發(fā)生的意外。n互補(bǔ)性指標(biāo)，組合分析互補(bǔ)性指標(biāo)，組合分析華泰證券華泰證券HUATAI Securities趨勢型指標(biāo)趨勢型指標(biāo)-MA移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線n指數(shù)平滑移動(dòng)平均線指數(shù)平滑移動(dòng)平均線EMAn收盤價(jià)收盤價(jià)n短期短期MA(5),MA(10)n中期中期MA(30)，MA(60)n長期長期MA(13周周)，MA(20周周)，nMA(200)上，多頭市場。上，多頭市場。MA

3、(200)下，下，空頭市場空頭市場華泰證券華泰證券HUATAI SecuritiesMA特點(diǎn)特點(diǎn)n1.追蹤趨勢，追蹤趨勢，MA 與趨勢方向保持一致與趨勢方向保持一致n2.滯后性滯后性 原有趨勢反轉(zhuǎn)，掉頭慢原有趨勢反轉(zhuǎn)，掉頭慢n3.穩(wěn)定性穩(wěn)定性 n4.助漲助跌性，股價(jià)突破助漲助跌性，股價(jià)突破MA時(shí)，股價(jià)有時(shí)，股價(jià)有繼續(xù)向突破方向發(fā)展的愿望。繼續(xù)向突破方向發(fā)展的愿望。n5.支撐線和壓力線的特性支撐線和壓力線的特性華泰證券華泰證券HUATAI Securities華泰證券華泰證券HUATAI SecuritiesMA應(yīng)用應(yīng)用-葛蘭威爾法則葛蘭威爾法則n移動(dòng)平均線八大買賣法則移動(dòng)平均線八大買賣法則n買

4、入信號(hào)買入信號(hào)n1.平均線從下降開始走平，股價(jià)上穿平均線從下降開始走平，股價(jià)上穿n2.股價(jià)跌破平均線，平均線上升態(tài)勢股價(jià)跌破平均線，平均線上升態(tài)勢n3.股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，在平均線附近再度上升在平均線附近再度上升n4.股價(jià)跌破平均線，連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平股價(jià)跌破平均線，連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線均線華泰證券華泰證券HUATAI Securities葛蘭威爾法則葛蘭威爾法則 賣出法則賣出法則n1.移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，股價(jià)突然暴移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線漲且遠(yuǎn)離平均線n2.平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，且股平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，且股價(jià)

5、向下跌破平均線價(jià)向下跌破平均線n3.股價(jià)在均線下，朝均線上升，但未突股價(jià)在均線下，朝均線上升，但未突破又開始下跌破又開始下跌n4.股價(jià)向上突破均線，但又立刻向均線股價(jià)向上突破均線，但又立刻向均線回跌，此時(shí)均線還在持續(xù)下降回跌，此時(shí)均線還在持續(xù)下降華泰證券華泰證券HUATAI SecuritiesMA的組合應(yīng)用的組合應(yīng)用n黃金交叉黃金交叉 股價(jià)在長期和短期股價(jià)在長期和短期MA上，短上，短期期MA向上突破長期向上突破長期MA時(shí)時(shí)n死亡交叉死亡交叉 股價(jià)在長期和短期股價(jià)在長期和短期MA 下，短下，短期期MA又向下突破長期又向下突破長期MA時(shí)時(shí)n空頭市場空頭市場 空頭排列，空頭排列，250天天MA向上

6、時(shí)，向上時(shí)，反轉(zhuǎn)，多頭市場來臨反轉(zhuǎn)，多頭市場來臨n多頭市場，多頭排列多頭市場，多頭排列華泰證券華泰證券HUATAI Securities華泰證券華泰證券HUATAI Securities趨勢型指標(biāo)趨勢型指標(biāo)-MACDnMACD指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線nDIF， 快速快速M(fèi)A(12)與慢速與慢速M(fèi)A(26)的差的差nDIF=MA(12)-MA(26)nMACD線（線（DEA），），DIF的的9日平滑移動(dòng)日平滑移動(dòng)平均線平均線nDEA(MACD)=0.2*今今DIF+0.8*昨昨DEAn柱狀線柱狀線BAR=2(DIF-EDA)華泰證券華泰證券HUATAI SecuritiesM

7、ACDMACD應(yīng)用法則（一）應(yīng)用法則（一）一、以一、以DIF和和DEA的取值預(yù)測的取值預(yù)測1.DIF和和DEA為正，多頭市場。為正，多頭市場。DIF向上向上突破突破DEA是買入信號(hào)，是買入信號(hào)，DIF向下跌破向下跌破DEA,作獲利了結(jié)。作獲利了結(jié)。2.DIF和和DEA為負(fù)值時(shí)，空頭市場。為負(fù)值時(shí)，空頭市場。DIF向下突破向下突破DEA時(shí)，賣出。上穿，反彈。時(shí)，賣出。上穿，反彈。3.DIF跌破跌破0，賣出。上穿，賣出。上穿0時(shí)，買入信號(hào)。時(shí)，買入信號(hào)。華泰證券華泰證券HUATAI SecuritiesMACD應(yīng)用法則（二）應(yīng)用法則（二）（二）指標(biāo)背離原則（二）指標(biāo)背離原則1.當(dāng)股價(jià)走勢出現(xiàn)當(dāng)股價(jià)

8、走勢出現(xiàn)2個(gè)或個(gè)或3個(gè)近期低點(diǎn)時(shí)，個(gè)近期低點(diǎn)時(shí)，而而DIF(DEA)不創(chuàng)新低，買點(diǎn)。不創(chuàng)新低，買點(diǎn)。2.當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)2個(gè)或個(gè)或3個(gè)近期高點(diǎn)時(shí)，而個(gè)近期高點(diǎn)時(shí)，而DIF (DEA)不創(chuàng)新高，賣點(diǎn)。不創(chuàng)新高，賣點(diǎn)。 華泰證券華泰證券HUATAI Securities華泰證券華泰證券HUATAI Securities超買超賣型超買超賣型-威廉指標(biāo)威廉指標(biāo)WMSn短期投資信號(hào)指標(biāo)短期投資信號(hào)指標(biāo)0-100n通過分析一段時(shí)間股價(jià)高低價(jià)位和收盤通過分析一段時(shí)間股價(jià)高低價(jià)位和收盤價(jià)關(guān)系，來度量股市超買超賣價(jià)關(guān)系，來度量股市超買超賣nWMS 較小，當(dāng)天價(jià)格處相對高位，要較小，當(dāng)天價(jià)格處相對高位，要提防

9、回落。提防回落。nWMS較大，當(dāng)天價(jià)格處相對較低位置，較大，當(dāng)天價(jià)格處相對較低位置，要注意反彈。要注意反彈。華泰證券華泰證券HUATAI Securities威廉指標(biāo)威廉指標(biāo)WMS應(yīng)用法則應(yīng)用法則n1.WMS 高于高于80時(shí)，超賣，買進(jìn)時(shí)，超賣，買進(jìn)nWMS低于低于20時(shí)，超買，賣出。時(shí)，超買，賣出。n盤整過程中，盤整過程中，WMS的準(zhǔn)確度較高。的準(zhǔn)確度較高。n2.WMS低位，超買，此時(shí)股價(jià)上升，背低位，超買，此時(shí)股價(jià)上升，背離，賣出信號(hào)。離，賣出信號(hào)。nWMS高位，超賣，此時(shí)股價(jià)還連續(xù)下降，高位，超賣，此時(shí)股價(jià)還連續(xù)下降，產(chǎn)出背離，買進(jìn)信號(hào)。多次頂，賣出。產(chǎn)出背離，買進(jìn)信號(hào)。多次頂，賣出。華

10、泰證券華泰證券HUATAI Securities華泰證券華泰證券HUATAI Securities超買超賣型超買超賣型-KDJ(隨機(jī)指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo))n應(yīng)用法則應(yīng)用法則n1.KD大于大于80，超買區(qū)。低于，超買區(qū)。低于20，超賣，超賣區(qū)區(qū)n2.KD指標(biāo)形態(tài)，較高或較低位置形成頭指標(biāo)形態(tài)，較高或較低位置形成頭肩形和多重頂（底）時(shí)，采取行動(dòng)。肩形和多重頂（底）時(shí)，采取行動(dòng)。n3.黃金交叉。超賣區(qū)，越低越好。黃金交叉。超賣區(qū)，越低越好。n低點(diǎn)，低點(diǎn)， K在在D向上時(shí)與向上時(shí)與D交叉交叉2次以上。次以上。華泰證券華泰證券HUATAI SecuritiesKDJ應(yīng)用法則應(yīng)用法則n4.KD指標(biāo)背離指標(biāo)背離nK

11、D處高位，形成處高位，形成2個(gè)依次向下的峰，股個(gè)依次向下的峰，股價(jià)還在上漲，頂背離，賣出信號(hào)價(jià)還在上漲，頂背離，賣出信號(hào)n5. J線指標(biāo)線指標(biāo) J 線領(lǐng)先線領(lǐng)先KD值顯示曲線的底值顯示曲線的底部和頭部。大于部和頭部。大于100為超買。小于為超買。小于0超賣。超賣。華泰證券華泰證券HUATAI Securities華泰證券華泰證券HUATAI Securities超買超賣型超買超賣型-RSI相對強(qiáng)弱指標(biāo)相對強(qiáng)弱指標(biāo)n表示股價(jià)向上波動(dòng)的幅度占總波動(dòng)的百分比。表示股價(jià)向上波動(dòng)的幅度占總波動(dòng)的百分比。比例大是強(qiáng)市，比例小是弱勢。比例大是強(qiáng)市，比例小是弱勢。n取值取值0-100n應(yīng)用法則應(yīng)用法則n1.

12、RSI取值取值 80-100 極強(qiáng)，賣出。極強(qiáng)，賣出。n50-80 強(qiáng)，買入。強(qiáng)，買入。n20-50 弱弱 ，賣出。，賣出。n0-20 極弱，買入。極弱，買入。華泰證券華泰證券HUATAI SecuritiesRSI相對強(qiáng)弱指標(biāo)相對強(qiáng)弱指標(biāo) 應(yīng)用法則應(yīng)用法則n2.短期短期RSI 大于長期大于長期RSI，多頭市場，多頭市場n短期短期RSI 小于長期小于長期RSI，空頭市場。，空頭市場。n3.趨勢線，切線理論。趨勢線，切線理論。n4.背離。背離。nRSI高位，形成一峰比一峰低的高位，形成一峰比一峰低的2個(gè)峰。個(gè)峰。n股價(jià)卻對應(yīng)的一峰比一峰高，頂背離，股價(jià)卻對應(yīng)的一峰比一峰高，頂背離，比較強(qiáng)烈的賣出

13、信號(hào)。比較強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。華泰證券華泰證券HUATAI Securities華泰證券華泰證券HUATAI Securities超買超賣型超買超賣型-BIAS乖離率指標(biāo)乖離率指標(biāo)nBIAS 測算股價(jià)與移動(dòng)平均線偏離程度的指標(biāo)。測算股價(jià)與移動(dòng)平均線偏離程度的指標(biāo)。偏離太遠(yuǎn)，有向均線回歸要求。偏離太遠(yuǎn)，有向均線回歸要求。n應(yīng)用法則應(yīng)用法則 n1.正的正的BIAS越大，表示短期多頭的獲利大，越大，表示短期多頭的獲利大，獲利回吐的可能性高。獲利回吐的可能性高。n綜合指數(shù)，綜合指數(shù)，BIAS(10)大于大于35%，拋出機(jī)會(huì)。，拋出機(jī)會(huì)。BIAS(10)小于小于-10%買入機(jī)會(huì)買入機(jī)會(huì)n個(gè)股個(gè)股BIAS(1

14、0)大于大于35%拋，小于拋，小于-15%買買華泰證券華泰證券HUATAI SecuritiesBIAS乖離率指標(biāo)乖離率指標(biāo) 應(yīng)用法則應(yīng)用法則n2.形態(tài)學(xué)，切線理論，頂背離，底背離形態(tài)學(xué)，切線理論，頂背離，底背離n3.短線短線BIAS高位下穿長期高位下穿長期BIAS時(shí)，賣時(shí)，賣出信號(hào)。出信號(hào)。n在低位，短線在低位，短線BIAS上穿長期上穿長期BIAS買入買入信號(hào)信號(hào)華泰證券華泰證券HUATAI Securities華泰證券華泰證券HUATAI Securities人氣型人氣型-PSY心里線指標(biāo)心里線指標(biāo)nPSY從投資者買賣趨向心里方面，將一從投資者買賣趨向心里方面，將一定時(shí)期內(nèi)投資者看多或看空

15、的心理事實(shí)定時(shí)期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值，研判未來走勢。轉(zhuǎn)化為數(shù)值，研判未來走勢。n12天內(nèi)上漲天數(shù)比例。天內(nèi)上漲天數(shù)比例。n收盤價(jià)收盤價(jià)n0-100 ，50以上多方市場，以上多方市場，n50以下空方市場。以下空方市場。華泰證券華泰證券HUATAI SecuritiesPSY心里線指標(biāo)心里線指標(biāo) 應(yīng)用法則應(yīng)用法則n1.PSY 2575 多空平衡多空平衡n2.PSY 小于小于10，買入信號(hào)，大于，買入信號(hào)，大于90，賣，賣出信號(hào)。出現(xiàn)出信號(hào)。出現(xiàn)2次以上次以上n3.PSY 在低位出現(xiàn)大的在低位出現(xiàn)大的W底，買入信號(hào)，底，買入信號(hào)，或高位出現(xiàn)或高位出現(xiàn)M頭，賣出信號(hào)。頭，賣出信號(hào)。n

16、4.背離原則。背離原則。華泰證券華泰證券HUATAI Securities華泰證券華泰證券HUATAI Securities人氣型人氣型-OBV能量潮指標(biāo)能量潮指標(biāo)nOBV 平衡交易量，平衡交易量，n理論基礎(chǔ)，市場價(jià)格的有效變動(dòng)必須得理論基礎(chǔ)，市場價(jià)格的有效變動(dòng)必須得到交易量配合。量是價(jià)的先行指標(biāo)。到交易量配合。量是價(jià)的先行指標(biāo)。n應(yīng)用法則應(yīng)用法則1.OBV不能單獨(dú)使用，與股價(jià)曲線結(jié)合不能單獨(dú)使用，與股價(jià)曲線結(jié)合華泰證券華泰證券HUATAI SecuritiesOBV能量潮指標(biāo)能量潮指標(biāo)-應(yīng)用法則應(yīng)用法則2.OBV變化對當(dāng)前股價(jià)變化趨勢的確認(rèn)變化對當(dāng)前股價(jià)變化趨勢的確認(rèn)n股價(jià)上升，股價(jià)上升，O

17、BV上升，確認(rèn)當(dāng)前趨勢。上升，確認(rèn)當(dāng)前趨勢。n股價(jià)上升，股價(jià)上升，OBV下降，背離現(xiàn)象。下降，背離現(xiàn)象。n3.形態(tài)學(xué)，切線理論。形態(tài)學(xué)，切線理論。n4.股價(jià)盤整區(qū)，股價(jià)盤整區(qū)，OBV曲線率先顯露脫離曲線率先顯露脫離盤整信號(hào)，向上或向下突破，成功概率盤整信號(hào)，向上或向下突破，成功概率大大華泰證券華泰證券HUATAI Securities華泰證券華泰證券HUATAI Securities大勢型指標(biāo)大勢型指標(biāo)-ADL騰落指數(shù)騰落指數(shù)nADL上升下降曲線，比較每日上漲股票上升下降曲線，比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)，與綜合指數(shù)對比，預(yù)和下跌股票家數(shù)，與綜合指數(shù)對比，預(yù)測。測。nADL 初始值取初始值取

18、0nADL應(yīng)用法則應(yīng)用法則n1.ADL的應(yīng)用重在相對走勢，而不看重的應(yīng)用重在相對走勢，而不看重取值的大小，與取值的大小，與OBV相似。相似。華泰證券華泰證券HUATAI SecuritiesADL騰落指數(shù)騰落指數(shù) 應(yīng)用法則應(yīng)用法則n2.ADL不能單獨(dú)使用，要與大盤指數(shù)曲不能單獨(dú)使用，要與大盤指數(shù)曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用。線聯(lián)合使用才能顯示出作用。nADL與大盤同步上升或下降，趨勢繼續(xù)。與大盤同步上升或下降，趨勢繼續(xù)。nADL連續(xù)上漲，指數(shù)下跌，買進(jìn)信號(hào)，連續(xù)上漲，指數(shù)下跌，買進(jìn)信號(hào)，反彈，背離現(xiàn)象。反彈，背離現(xiàn)象。n指數(shù)高位，指數(shù)高位，ADL 走平或下降，趨勢進(jìn)入走平或下降，趨勢進(jìn)入尾聲，背離現(xiàn)象。尾聲，背離現(xiàn)象。n3.ADL對多頭市場應(yīng)用效果好。對多頭市場應(yīng)用效果好。華泰證券華泰證券HUATAI Securities華泰證券華泰證券HUATAI Securities大勢型指標(biāo)大勢型指標(biāo)-ADR漲跌比漲跌比n上升下降比，根據(jù)股票的上漲和下跌加上升下降比，根據(jù)股票的上漲和下跌加數(shù)的比值，判斷對空雙方力量的對比。數(shù)的比值，判斷對空雙方力量的對比。nADL以以1為中心上下波動(dòng)。為中心上下波動(dòng)。n應(yīng)用法則應(yīng)用法則n0.5-1.5之間常態(tài)，多空處均衡狀態(tài)。之間常態(tài)，多空處均衡狀態(tài)。n特發(fā)利多利空引起股市暴漲暴跌，特發(fā)利多利空