[理財(cái)產(chǎn)品比較]

1、理財(cái)產(chǎn)品分析理財(cái)產(chǎn)品分析 一、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析一、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析n1 1、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析nA 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDPnB 通貨膨脹統(tǒng)計(jì)年度統(tǒng)計(jì)年度指標(biāo)值指標(biāo)值( (億元億元) )漲跌額漲跌額2009340506.9021308.002008314045.0043364.402007257305.6045382.50時(shí)間2007200820092010（預(yù)測(cè)）通脹率4.8%5.9%-0.7%3.5%-5%n2 2、宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析、宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析n 中國(guó)政府明確提出2010年要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。n 保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，并根據(jù)新形勢(shì)、新情

2、況著力提高政策的針對(duì)性和靈活性，把握好政策實(shí)施的力度、節(jié)奏和重點(diǎn)，處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理好通脹預(yù)期的關(guān)系，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性、協(xié)調(diào)性和可持續(xù)形式上。n因?yàn)榻?jīng)濟(jì)繁榮，人們變富裕，手上閑錢增加。于是就想利用手上的錢去追求更富裕的生活。這就需要進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的投資。 基本介紹基本介紹n股票屬高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資品種。個(gè)人投資者投資股票的情況為“一賺二平七虧損”，多數(shù)無(wú)法享受到股票上漲的收益。市場(chǎng)走向結(jié)構(gòu)分化，投資者賺了指數(shù)不一定賺錢。n債券屬于收益相對(duì)穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的投資品種。國(guó)債投資收益不必繳納印花稅、利息稅等各種稅費(fèi) 。交易成本低。一般購(gòu)買國(guó)債只收取2手續(xù)費(fèi)。 n基金 具

3、有明顯的專業(yè)理財(cái)優(yōu)勢(shì)集合眾人資金投資，具有資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)專業(yè)機(jī)構(gòu)管理，擁有科學(xué)的決策流程擁有嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制手段擁有從低到高完整的風(fēng)險(xiǎn)、收益序列，便于構(gòu)建理財(cái)組合黃金黃金n黃金的稀有性使黃金十分珍貴，而黃金的穩(wěn)定性使黃金便于保存，所以黃金不僅成為人類的物質(zhì)財(cái)富，而且成為人類儲(chǔ)藏財(cái)富的重要手段，故黃金得到了人類的格外青睞。 n黃金具有價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性高的優(yōu)點(diǎn)，是對(duì)付通貨膨脹的有效手段。如果對(duì)期貨市場(chǎng)以及黃金價(jià)格變化具有一定的基礎(chǔ)知識(shí)和專業(yè)分析能力，還可參與黃金期貨投資獲利。 n一般來(lái)說(shuō)，無(wú)論黃金價(jià)格如何變化，由于其內(nèi)在的價(jià)值比較高而具有一定的保值和較強(qiáng)的變現(xiàn)能力。從長(zhǎng)期看，具有抵御通貨膨脹的作用；股

4、票贏利性與風(fēng)險(xiǎn)性共存。這些投資的優(yōu)勢(shì)和作用 。外匯特點(diǎn)外匯特點(diǎn)n優(yōu)點(diǎn)1、成交量大，市場(chǎng)透明度高 全球外匯市場(chǎng)日均成交量達(dá)4萬(wàn)億美元，如此大的市場(chǎng)不存在莊家，且外匯投資的對(duì)象是國(guó)家經(jīng)濟(jì)，數(shù)據(jù)和新聞都是在全球范圍內(nèi)共享的； 2、杠桿靈活，交易成本輕 可調(diào)節(jié)的杠桿比例可有效降低交易成本，提高資金利用率； 3、雙向交易，獲利不受市況所限 外匯交易可做多，可做空，無(wú)論熊市牛市，只要市場(chǎng)行情波動(dòng)均有機(jī)會(huì)獲利； 4、T+0交易，24小時(shí)市場(chǎng) 全球7x24小時(shí)不間斷的外匯市場(chǎng)，不同于股票，外匯是T+0交易，隨時(shí)可買賣； 5、風(fēng)險(xiǎn)可控，可預(yù)設(shè)止損和限價(jià)點(diǎn) 通過(guò)設(shè)置止損和限價(jià)點(diǎn)，可以幫助交易者及時(shí)控制虧損或鎖定獲

5、利； 6、交易迅速，即時(shí)成交無(wú)需等待 在通常的市況下，所有訂單都可以在指定的價(jià)位或者指定的范圍內(nèi)即時(shí)成交 n受影響的因素： 國(guó)家的經(jīng)濟(jì)水平，匯率政策，利率水平，物價(jià)水平和通脹率nC 利率n D 匯率2008-12-23公布2010-09-12中行報(bào)價(jià)投資工具投資工具安全性安全性獲利性獲利性變現(xiàn)性變現(xiàn)性銀行存款很高很低好短期票據(jù)高低好長(zhǎng)期債券高低尚可股票股票較低較高好房地產(chǎn)高受時(shí)期地段影響差黃金價(jià)格波動(dòng)大中等一般外幣存款有匯率風(fēng)險(xiǎn)中等好期貨低很高好保險(xiǎn)很高低一般基金基金一般中等尚可收藏品一般未知差二、理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)與收益二、理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)與收益相關(guān)比較相關(guān)比較儲(chǔ)蓄儲(chǔ)蓄 n（價(jià)值變化）受通脹高低影響較

6、大 n（流動(dòng)性/變賣性）與現(xiàn)金等值 n（贏利性）利息，其高低受通貨膨脹影響，通脹高，名義利息也高，通脹低，名義利息也低 n（維護(hù)成本）許多國(guó)家開征儲(chǔ)蓄稅 有價(jià)證券有價(jià)證券 n（價(jià)值變化）容易發(fā)生變化，種類多，主要是債券和股票，其價(jià)值受政治、宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策影響較大 n（流動(dòng)性/變賣性）高 n（贏利性）債券贏利比較穩(wěn)定，股票贏利波動(dòng)較大 n（維護(hù)成本）在買賣時(shí)會(huì)有一定的交易成本，如稅收和手續(xù)費(fèi) 黃金黃金 n（價(jià)值變化）價(jià)值變化微小 n（流動(dòng)性/變賣性）高 n（贏利性）買賣實(shí)金盈利低，但風(fēng)險(xiǎn)也低，炒作紙黃金（標(biāo)準(zhǔn)合約）相對(duì)盈利高，但風(fēng)險(xiǎn)較大 n（維護(hù)成本）實(shí)金的維護(hù)成本高，而紙黃金，如標(biāo)準(zhǔn)合約的

7、維護(hù)成本低 中金嶺南000060公司簡(jiǎn)介公司簡(jiǎn)介n該公司前身系中國(guó)有色金屬工業(yè)總公司深圳聯(lián)合公司，1992年5月更名為中國(guó)有色金屬工業(yè)深圳公司。1993年12月進(jìn)行定向募集股份制改組，并更名為深圳中金實(shí)業(yè)股份有限公司。后重組本公司更為現(xiàn)名。 2002年起公司連年入選中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)，位列廣東省及深圳市百?gòu)?qiáng)企業(yè)，深圳證券100指數(shù)；是廣東省高新技術(shù)企業(yè)，并連續(xù)多年被評(píng)為深圳市守法納稅大戶和深圳市一般貿(mào)易出口大戶。n本公司自產(chǎn)的鉛鋅冶煉產(chǎn)品及其深加工產(chǎn)品、鉛鋅選礦產(chǎn)品及其相關(guān)技術(shù)的出口和本公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)科研開發(fā)等所需的原輔材料、機(jī)械設(shè)備等商品及其相關(guān)技術(shù)的進(jìn)口 證券介紹證券介紹n證券類別：深圳A股

8、上市日期：1997-01-23 證券簡(jiǎn)稱：中金嶺南 證券代碼：000060 總股本：158687.76萬(wàn)股 流通股：158521.68萬(wàn)股公司十大股東公司十大股東n公司大股東廣晟資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司是廣東省國(guó)資委下屬的幾大資產(chǎn)管理公司之一，實(shí)力雄厚。廣晟資產(chǎn)旗下公司中，中金嶺南的綜合實(shí)力最優(yōu)。相關(guān)點(diǎn)評(píng)相關(guān)點(diǎn)評(píng)中金嶺南(000060)技術(shù)點(diǎn)評(píng)n受到市場(chǎng)關(guān)注,走勢(shì)強(qiáng)于指數(shù)；從交易情況來(lái)看，明日上漲或者震蕩概率大。近2日上漲勢(shì)頭減弱；該股近期的主力成本為15.53元，股價(jià)在成本區(qū)上方運(yùn)行，可保持部分倉(cāng)位；股價(jià)處于上漲趨勢(shì)，支撐位13.21元，中線持股為主；本股票大方向依然樂(lè)觀； 結(jié)論結(jié)論n中金嶺南(00

9、0060)經(jīng)營(yíng)情況趨于好轉(zhuǎn)，長(zhǎng)期繼續(xù)看好。我們應(yīng)看好公司的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，原因有： 公司收購(gòu)了澳礦Perilya，為公司在海外建立了優(yōu)質(zhì)的發(fā)展平臺(tái)。因其大面積的探礦權(quán)，公司在可預(yù)計(jì)的將來(lái)儲(chǔ)量進(jìn)一步增加的可能性非常大，精礦自給率有望進(jìn)一步提高；2、Perilya 礦隨著市場(chǎng)環(huán)境轉(zhuǎn)好，公司精礦產(chǎn)量還有進(jìn)一步上升的空間。3、公司大股東廣晟資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司是廣東省國(guó)資委下屬的幾大資產(chǎn)管理公司之一，實(shí)力雄厚。廣晟資產(chǎn)旗下公司中，中金嶺南的綜合實(shí)力最優(yōu)。因此，公司在資源整合的過(guò)程中受到大股東支持的力度也會(huì)更大。n今年來(lái)，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)走出低谷和美國(guó)等西方經(jīng)濟(jì)觸底，鉛、鋅價(jià)格從去年12月份的低點(diǎn)穩(wěn)步回升。 中

10、金嶺南的經(jīng)營(yíng)能力將繼續(xù)提高，股民們可放心繼續(xù)支持。嘉實(shí)主題精選嘉實(shí)主題精選070010 一、一、 嘉實(shí)主題精選嘉實(shí)主題精選 知多知多D D1、類型風(fēng)格：、類型風(fēng)格：n基金類型：開放式n投資類型：配置型n投資風(fēng)格：平衡型3 3、收益回報(bào)：、收益回報(bào)：n近一周回報(bào)率(%)：0n近一月回報(bào)率(%)：3n今年以來(lái)回報(bào)率(%)：3n分紅派現(xiàn)：6次 n近一年累計(jì)分紅(元)：0.52、基本資訊：、基本資訊：n成立時(shí)間：3年以上n基金規(guī)模(億元)：100 n單位凈值：1-2元n累計(jì)凈值：2-5元4 4、支出費(fèi)用：、支出費(fèi)用：n申購(gòu)費(fèi)率(%)：1.5n贖回費(fèi)率(%)：0.5n管理費(fèi)率(%)： 1.5二、二、 嘉

11、實(shí)主題精選嘉實(shí)主題精選 基金概況基金概況基金名稱嘉實(shí)主題精選嘉實(shí)主題精選基金代碼070010投資類型平衡型投資風(fēng)格配置型首次募集規(guī)模5522865254.70最新基金規(guī)33成立日期2006-07-21基金經(jīng)理鄒唯基金托管人中國(guó)銀行基金管理人嘉實(shí)基金管理有限公司會(huì)計(jì)師事務(wù)所普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所律師事務(wù)所國(guó)浩律師集團(tuán)(北京)事務(wù)所投資目標(biāo)充分把握中國(guó)崛起過(guò)程中的投資機(jī)會(huì)，謀求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。三、三、 嘉實(shí)主題精選嘉實(shí)主題精選 投資范圍投資范圍n1、持有一家上市公司的股票，其市值不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%；n2、本基金與基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券總

12、和，不超過(guò)該證券的10%；n3、基金財(cái)產(chǎn)參與股票發(fā)行申購(gòu)，本基金所申報(bào)的金額不超過(guò)基金總資產(chǎn)，本基金所申報(bào)的股票數(shù)量不超過(guò)擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；n4、運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行權(quán)證投資時(shí)，不得有下列情形：在任何交易日買入權(quán)證的總金額，超過(guò)上一交易日基金資產(chǎn)凈值的千分之五。持有的全部權(quán)證，其市值超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的百分之三。本基金與基金管理人管理的其他基金持有同一權(quán)證的總和，超過(guò)該權(quán)證的百分之十。n5、法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的其他限制。四、四、 嘉實(shí)主題精選嘉實(shí)主題精選 基金管理人基金管理人n1、基金管理公司、基金管理公司公司概況公司概況公司全稱嘉實(shí)基金管理有限公司嘉實(shí)基金管理有限公司成立日期1

13、999-03-25公司屬性中外合資法人代表王忠民總經(jīng)理趙學(xué)軍資產(chǎn)配置資產(chǎn)配置最新總規(guī)模(億)1534.10資產(chǎn)總額(萬(wàn)元)13381074.19凈資產(chǎn)(萬(wàn)元)13160209.24發(fā)行基金總數(shù)23股票投資市值8490687.79占總資產(chǎn)比例%64.52債券投資市值2713850.45占總資產(chǎn)比例%20.62n2、基金經(jīng)理、基金經(jīng)理n鄒唯n碩士研究生 n任職日期：2007-07-21n碩士研究生，6年證券、基金從業(yè)經(jīng)歷。n曾任職于長(zhǎng)城證券研究發(fā)展中心，2003年6月進(jìn)入嘉實(shí)基金管理有限公司研究部工作，2006年8月至今任嘉實(shí)穩(wěn)健基金、嘉實(shí)浦安保本基金基金經(jīng)理，2006年12月至今任嘉實(shí)策略增長(zhǎng)基

14、金基金經(jīng)理。基金經(jīng)理評(píng)價(jià)：五、五、 嘉實(shí)主題精選嘉實(shí)主題精選 基金業(yè)績(jī)基金業(yè)績(jī)名稱周漲幅月漲幅季漲幅年漲幅今年以來(lái)嘉實(shí)主題精選嘉實(shí)主題精選1.22%4.76%2.32%28.79%14.55%上證綜指-0.70%-1.54%-0.27%-16.57%-22.67%滬深3000.42%2.89%6.92%-11.21%-17.05%上證基指0.80%1.49%3.10%0.82%-10.49%配置型基金排名收益率期初凈值期末凈值期初累計(jì)期末累計(jì)200.71%1.39901.40902.90702.9170六、六、 嘉實(shí)主題精選嘉實(shí)主題精選 基金持股基金持股基金重倉(cāng)股基金重倉(cāng)行業(yè)七、七、 嘉實(shí)主題

15、精選嘉實(shí)主題精選 基金持債基金持債債券組合：重倉(cāng)債券：八、八、 嘉實(shí)主題精選嘉實(shí)主題精選 基金總體組合基金總體組合九、九、 嘉實(shí)主題精選嘉實(shí)主題精選 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)Tips晨星評(píng)級(jí)晨星評(píng)級(jí)最近兩年風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)夏普比率兩年波動(dòng)幅度(%)評(píng)價(jià)晨星風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)評(píng)價(jià)最近兩年評(píng)價(jià)34.8900偏低0.9400偏低0.7000中海通評(píng)級(jí)海通評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)最新星級(jí)相對(duì)上期變動(dòng)最近一年收益率(%)最近一年排名中-26.581銀河證券星級(jí)評(píng)價(jià)銀河證券星級(jí)評(píng)價(jià)一年兩年三年-中金嶺南與中金嶺南與嘉實(shí)主題精選嘉實(shí)主題精選比較比較n根據(jù)中金嶺南公司半年報(bào)，公司2010年上半年實(shí)現(xiàn)基本每股收益0.19元，稀釋每股收益0.19元，未達(dá)我們年初的預(yù)期0.40元/股，也未超越市場(chǎng)年初預(yù)計(jì)的0.52元的每股收益。產(chǎn)量雖然與09年同期相比有微幅增長(zhǎng)，但與