第三章財務(wù)分析程序

1、本章主要本章主要內(nèi)內(nèi)容容v 第一第一節(jié)節(jié) 財務(wù)財務(wù)分析基本程序分析基本程序與與步步驟驟v 第二第二節(jié)節(jié) 戰(zhàn)戰(zhàn)略分析略分析與會計與會計分析分析v 第三第三節(jié)節(jié) 比率分析比率分析與與因素分析因素分析v 第四第四節(jié)節(jié) 財務(wù)綜財務(wù)綜合分析技合分析技術(shù)術(shù)v 第五第五節(jié)節(jié) 圖圖解分析法解分析法第一第一節(jié)節(jié) 財務(wù)財務(wù)分析基本程序分析基本程序與與方法方法v 一、一、財務(wù)財務(wù)分析程序的不同分析程序的不同觀觀點點v 二、二、財務(wù)財務(wù)分析步分析步驟與驟與程序程序v （一）（一）財務(wù)財務(wù)分析信息搜集整理分析信息搜集整理階階段段v （二）（二）戰(zhàn)戰(zhàn)略分析略分析與會計與會計分析分析階階段段v （三）（三）財務(wù)財務(wù)分析分析

2、實實施施階階段段v （四）（四）財務(wù)財務(wù)分析分析綜綜合合評評價價階階段段 財務(wù)財務(wù)分析信息搜集整理分析信息搜集整理階階段段v 1 1、明確、明確財務(wù)財務(wù)分析目的分析目的v 2 2、制定、制定財務(wù)財務(wù)分析分析計劃計劃v 3 3、搜集整理、搜集整理財務(wù)財務(wù)分析信息分析信息戰(zhàn)戰(zhàn)略分析略分析與會計與會計分析分析階階段段v 4 4、企、企業(yè)戰(zhàn)業(yè)戰(zhàn)略分析略分析v 5 5、財務(wù)報財務(wù)報表表會計會計分析分析財務(wù)財務(wù)分析分析實實施施階階段段v 6 6、財務(wù)財務(wù)指指標(biāo)標(biāo)分析分析v 7 7、基本因素分析、基本因素分析財務(wù)財務(wù)分析分析綜綜合合評評價價階階段段v 8 8、財務(wù)綜財務(wù)綜合分析合分析與評與評價價v 9 9、

3、財務(wù)預(yù)測與財務(wù)預(yù)測與價價值評值評估估v 1010、財務(wù)財務(wù)分析分析報報告告第二第二節(jié)節(jié) 戰(zhàn)戰(zhàn)略分析略分析與會計與會計分析分析v 一、企一、企業(yè)戰(zhàn)業(yè)戰(zhàn)略分析略分析v （一）企（一）企業(yè)戰(zhàn)業(yè)戰(zhàn)略分析的略分析的內(nèi)內(nèi)涵涵與與作用作用v （二）行（二）行業(yè)業(yè)分析分析v （三）企（三）企業(yè)競爭業(yè)競爭策略分析策略分析v 二、二、會計會計分析技分析技術(shù)術(shù)v （一）（一）會計會計分析的分析的內(nèi)內(nèi)涵涵與與步步驟驟v （二）（二）會計會計分析的方法分析的方法企企業(yè)戰(zhàn)業(yè)戰(zhàn)略分析的略分析的內(nèi)內(nèi)涵涵與與作用作用v 企企業(yè)戰(zhàn)業(yè)戰(zhàn)略分析，其略分析，其實質(zhì)實質(zhì)在于通在于通過對過對企企業(yè)業(yè)所在行所在行業(yè)業(yè)或或企企業(yè)擬進業(yè)擬進入行

4、入行業(yè)業(yè)的分析，明確企的分析，明確企業(yè)業(yè)自身地位及自身地位及應(yīng)應(yīng)采采取的取的競爭戰(zhàn)競爭戰(zhàn)略，以略，以權(quán)權(quán)衡收益衡收益與風(fēng)險與風(fēng)險，了解，了解與與掌握企掌握企業(yè)業(yè)的的發(fā)發(fā)展?jié)摿?，特展?jié)摿?，特別別是在企是在企業(yè)業(yè)價價值創(chuàng)值創(chuàng)造或盈利方面造或盈利方面的潛力。的潛力。 行行業(yè)業(yè)分析分析v 行行業(yè)競爭業(yè)競爭程度分析程度分析v 市市場議場議價能力分析價能力分析企企業(yè)競爭業(yè)競爭策略分析策略分析v 低成本低成本競爭競爭策略分析策略分析v 產(chǎn)產(chǎn)品差品差異異策略分析策略分析會計會計分析的分析的內(nèi)內(nèi)涵涵v 會計會計分析的目的在于分析的目的在于評評價企價企業(yè)會計業(yè)會計所反映的所反映的財務(wù)狀財務(wù)狀況與經(jīng)營況與經(jīng)營成果的

5、成果的真實真實程度。程度。會計會計分析的作用，一方分析的作用，一方面通面通過對會計過對會計政策、政策、會計會計方法、方法、會計會計披露的披露的評評價，價，揭示揭示會計會計信息的信息的質(zhì)質(zhì)量；另一方面通量；另一方面通過對會計靈過對會計靈活性活性、會計會計估估計計的的調(diào)調(diào)整，修正整，修正會計數(shù)會計數(shù)據(jù)，據(jù)，為財務(wù)為財務(wù)分析奠分析奠定基定基礎(chǔ)礎(chǔ)，并并保保證財務(wù)證財務(wù)分析分析結(jié)論結(jié)論的可靠性。的可靠性。 會計會計分析的步分析的步驟驟v 閱讀會計報閱讀會計報告告v 比比較會計報較會計報表表v 解解釋會計報釋會計報表表v 修正修正會計報會計報表信息表信息會計會計分析的方法分析的方法v 水平分析法水平分析法

6、v 垂直分析法垂直分析法v 趨勢趨勢分析法分析法水平分析法水平分析法v 水平分析法，指水平分析法，指將將反映企反映企業(yè)報業(yè)報告期告期財務(wù)狀況財務(wù)狀況的信息（特的信息（特別別指指會計報會計報表信息表信息資資料）料）與與反映企反映企業(yè)業(yè)前期或前期或歷歷史某一史某一時時期期財財務(wù)狀況務(wù)狀況的信息的信息進進行行對對比，比，研研究企究企業(yè)業(yè)各各項經(jīng)營業(yè)績項經(jīng)營業(yè)績或或財務(wù)狀財務(wù)狀況況的的發(fā)發(fā)展展變動變動情情況況的一的一種財務(wù)種財務(wù)分析方法。分析方法。v 水平分析法的基本要點是，水平分析法的基本要點是，將報將報表表資資料中不同料中不同時時期的同期的同項項數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)進進行行對對比，比，對對比的方式有以下幾比的

7、方式有以下幾種種：v 一是一是絕對值絕對值增增減變動減變動；v 二是增二是增減變動減變動率；率；v 三是三是變動變動比率比率值值。垂直分析法垂直分析法v 垂直分析垂直分析與與水平分析不同，水平分析不同，它它的基本點不是的基本點不是將將企企業(yè)報業(yè)報告期的分析告期的分析數(shù)數(shù)據(jù)直接據(jù)直接與與基期基期進進行行對對比求出增比求出增減變動減變動量和增量和增減變動減變動率，而是通率，而是通過計過計算算報報表中各表中各項項目占目占總總體的比重或體的比重或結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)，反映，反映報報表中的表中的項項目目與總與總體體關(guān)關(guān)系情系情況況及其及其變動變動情情況況。垂。垂直分析法的一般步直分析法的一般步驟驟是：是：v 第一，

8、確定第一，確定報報表中各表中各項項目占目占總額總額的比重或百分比。的比重或百分比。v 第二，通第二，通過過各各項項目的比重，分析各目的比重，分析各項項目在企目在企業(yè)經(jīng)營業(yè)經(jīng)營中的重中的重要性。要性。v 第三，第三，將將分析期各分析期各項項目的比重目的比重與與前期同前期同項項目比重目比重對對比，比，研研究各究各項項目的比重目的比重變動變動情情況況。趨勢趨勢分析法分析法v 趨勢趨勢分析法是根據(jù)企分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)業(yè)連續(xù)幾年或幾幾年或幾個時個時期的期的分析分析資資料，料，運運用指用指數(shù)數(shù)或完成率的或完成率的計計算，確定分析期算，確定分析期各有各有關(guān)項關(guān)項目的目的變動變動情情況況和和趨勢趨勢的一的一

9、種財務(wù)種財務(wù)分析方法分析方法。趨勢趨勢分析法的一般步分析法的一般步驟驟是：是：v 第一，第一，計計算算趨勢趨勢比率或指比率或指數(shù)數(shù)。v 第二，根據(jù)指第二，根據(jù)指數(shù)計數(shù)計算算結(jié)結(jié)果，果，評評價價與與判判斷斷企企業(yè)業(yè)各各項項指指標(biāo)標(biāo)的的變動趨勢變動趨勢及其合理性。及其合理性。v 第三，第三，預(yù)測預(yù)測未未來來的的發(fā)發(fā)展展趨勢趨勢。第三第三節(jié)節(jié) 比率分析比率分析與與因素分析因素分析v 一、比率分析法一、比率分析法v （一）比率分析法的定（一）比率分析法的定義義v （二）比率分析指（二）比率分析指標(biāo)標(biāo)v （三）（三）標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率準(zhǔn)比率v （四）比率分析法的局限（四）比率分析法的局限v 二、因素分析法二、因

10、素分析法v （一）（一）連環(huán)連環(huán)替代法替代法v （二）差（二）差額計額計算法算法比率分析法定比率分析法定義與義與指指標(biāo)標(biāo)v 比率的定比率的定義與義與形式形式v 財務(wù)財務(wù)比率指比率指標(biāo)標(biāo)體系體系v 按分析主體按分析主體劃劃分分v 按分析按分析內(nèi)內(nèi)容容劃劃分分v 按按財務(wù)報財務(wù)報表表劃劃分分比率分析法的局限性比率分析法的局限性v 比率的比率的變動變動可能可能僅僅僅僅被解被解釋為兩個釋為兩個相相關(guān)關(guān)因素之因素之間間的的變動變動；v 很很難綜難綜合反映比率合反映比率與計與計算算它它的的會計報會計報表的表的聯(lián)聯(lián)系；系；v 比率比率給給人人們們不保不保險險的最的最終終印象；印象；v 比率不能比率不能給給人

11、人們會計報們會計報表表關(guān)關(guān)系的系的綜綜合合觀觀點。點。連環(huán)連環(huán)替代法的程序替代法的程序v 指指標(biāo)標(biāo)分解分解v 建立指建立指標(biāo)標(biāo)體系體系v 連環(huán)順連環(huán)順序替代序替代v 確定替代確定替代結(jié)結(jié)果果v 檢驗檢驗分析分析結(jié)結(jié)果果 應(yīng)應(yīng)用用連環(huán)連環(huán)替代法替代法應(yīng)應(yīng)注意的注意的問題問題v 因素分解的相因素分解的相關(guān)關(guān)性性v 分析前提的假定性分析前提的假定性v 因素替代的因素替代的順順序性序性v 順順序替代的序替代的連環(huán)連環(huán)性性第四第四節(jié)節(jié) 財務(wù)綜財務(wù)綜合分析合分析評評價技價技術(shù)術(shù)v 一、一、財務(wù)綜財務(wù)綜合分析合分析與評與評價價v （一）（一）財務(wù)綜財務(wù)綜合分析方法合分析方法v （二）（二）財務(wù)綜財務(wù)綜合合評

12、評價方法價方法v 二、二、財務(wù)預(yù)測財務(wù)預(yù)測分析分析與與企企業(yè)業(yè)價價值評值評估估v 三、三、財務(wù)財務(wù)分析分析報報告告v （一）（一）財務(wù)財務(wù)分析分析報報告的含告的含義與義與作用作用v （二）（二）財務(wù)財務(wù)分析分析報報告的格式告的格式與內(nèi)與內(nèi)容容v （三）（三）財務(wù)財務(wù)分析分析報報告的告的編寫編寫要求要求財務(wù)綜財務(wù)綜合分析方法合分析方法v 財務(wù)報財務(wù)報表表綜綜合分析合分析v 資產(chǎn)與權(quán)資產(chǎn)與權(quán)益益綜綜合分析合分析v 利利潤與現(xiàn)潤與現(xiàn)金流量金流量綜綜合分析合分析v 財務(wù)財務(wù)指指標(biāo)標(biāo)體系體系綜綜合分析合分析v 杜邦杜邦財務(wù)財務(wù)分析體系分析體系v 杜邦杜邦財務(wù)財務(wù)指指標(biāo)標(biāo)體系改體系改進進分析分析財務(wù)財務(wù)分

13、析分析報報告的含告的含義義v 財務(wù)財務(wù)分析分析報報告是指告是指財務(wù)財務(wù)分析主體分析主體對對企企業(yè)業(yè)在一定在一定時時期期籌資籌資活活動動、投、投資資活活動動、經(jīng)營經(jīng)營活活動動中的盈利中的盈利狀況狀況、營營運狀況運狀況、償債狀況償債狀況等等進進行分析行分析與評與評價所形成的價所形成的書書面面文字文字報報告。告。v 財務(wù)財務(wù)分析分析報報告是告是對對企企業(yè)財務(wù)業(yè)財務(wù)分析分析結(jié)結(jié)果的果的概概括括與總結(jié)與總結(jié)，它對它對企企業(yè)業(yè)的的經(jīng)營經(jīng)營者、投者、投資資者、者、債權(quán)債權(quán)者及其他有者及其他有關(guān)關(guān)單單位或位或個個人了解企人了解企業(yè)業(yè)生生產(chǎn)經(jīng)營與財務(wù)狀況產(chǎn)經(jīng)營與財務(wù)狀況，進進行投行投資資、經(jīng)營經(jīng)營、交易、交易決

14、決策等都有著重要意策等都有著重要意義義。 財務(wù)財務(wù)分析分析報報告的告的內(nèi)內(nèi)容容v 基本基本財務(wù)財務(wù)情情況況反映反映v 主要成主要成績績和重大事和重大事項說項說明明v 存在存在問題問題的分析的分析v 提出改提出改進進措施意措施意見見財務(wù)財務(wù)分析分析報報告的告的編寫編寫要求要求v 突出重點、兼突出重點、兼顧顧一般一般v 觀觀點明確、點明確、抓抓住住關(guān)鍵關(guān)鍵v 注重注重時時效、及效、及時編報時編報v 客客觀觀公正、公正、真實真實可靠可靠v 報報告告清清楚、文字楚、文字簡練簡練第五第五節(jié)節(jié) 圖圖解分析法解分析法v 圖圖解分析法，亦解分析法，亦稱圖稱圖解法，是解法，是財務(wù)財務(wù)分析中分析中經(jīng)經(jīng)常常應(yīng)應(yīng)用的

15、方法用的方法之一。之一。嚴(yán)嚴(yán)格地格地說說，圖圖解分析法解分析法并并不是一不是一種獨種獨立的立的財務(wù)財務(wù)分析分析方法，而是上述方法，而是上述財務(wù)財務(wù)分析方法的直分析方法的直觀觀表表達達形式。形式。圖圖解分析解分析法的作用在于能形象、直法的作用在于能形象、直觀觀地反映地反映財務(wù)財務(wù)活活動過動過程和程和結(jié)結(jié)果，果，將復(fù)雜將復(fù)雜的的經(jīng)濟經(jīng)濟活活動動及其效果以通俗、易及其效果以通俗、易懂懂的形式表的形式表現(xiàn)現(xiàn)出出來來。目前，。目前，隨隨著著電腦電腦及及網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)技技術(shù)術(shù)的普及的普及與發(fā)與發(fā)展，展，圖圖解分析法解分析法的的應(yīng)應(yīng)用基用基礎(chǔ)礎(chǔ)、應(yīng)應(yīng)用范用范圍圍和和種類種類形式得到了空前的形式得到了空前的發(fā)發(fā)展。主展。主要有要有對對比分析比分析圖圖解法、解法、結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)分析分析圖圖解法、解法、趨勢趨勢分析分析圖圖解法解法、相、相關(guān)關(guān)分析分析圖圖解法、因素分析解法、因素分析圖圖解法及解法及綜綜合分析合分析圖圖解法等解法