中央企業(yè)經(jīng)營體制與治理結(jié)構(gòu)

1、1中央企業(yè)經(jīng)營體制與治理結(jié)構(gòu)一、中央企業(yè)體制改革回顧（一）中央企業(yè)體制改革的背景改革以前，由于傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的局限性，中國的國有企業(yè)是 通過中央各部的“條條”和各級(jí)地方政權(quán)的“塊塊”分別加以管理的， 當(dāng)時(shí)國有資產(chǎn)管理體制的主要特征是：第一，政企不分，無人負(fù)責(zé)。中 央及各級(jí)地方政府對(duì)國有企業(yè)都具有雙重身份，既是企業(yè)資產(chǎn)的所有者， 又是社會(huì)經(jīng)濟(jì)的管理者。在這種體制下，政府眾多部門對(duì)國有企業(yè)實(shí)行 直接行政干預(yù)而不承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。第二，兩權(quán)不分，國有國營?，F(xiàn)代企 業(yè)制度要求所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，而傳統(tǒng)中央企業(yè)都是將國有資產(chǎn)所有 權(quán)與經(jīng)營權(quán)兩權(quán)合一。理論上把國有資產(chǎn)的國家所有與國家直接經(jīng)營相 混同，將國

2、有企業(yè)稱為“國營企業(yè)”，形成了國有企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)高 度統(tǒng)一的特征。同時(shí)，國有資產(chǎn)所有權(quán)與行政權(quán)合一，并依附于行政系 統(tǒng)。 國有企業(yè)的決策機(jī)制和經(jīng)濟(jì)地位行政化， 是政府主管部門的行政附 屬物。第三，國資管理，中央集權(quán)。國有資產(chǎn)管理權(quán)限高度集中于中央 政府和地方政府，國有企業(yè)缺乏積極性和靈活性。第四，中央各部，“五 龍治水”。在中央政府層次，則是各個(gè)部門“五龍治水”，講權(quán)力人人有 份，問責(zé)任無人負(fù)責(zé)。正是這種政企不分的管理體制導(dǎo)致了國有企業(yè)管理?xiàng)l塊分割、地區(qū) 封鎖，國有資產(chǎn)難以流動(dòng)，各級(jí)政府直接支配國有資產(chǎn)，各行政區(qū)獨(dú)立 配置資源，妨礙國內(nèi)統(tǒng)一市場的形成；國有企業(yè)所有權(quán)管理主體多部門 并存，不

3、利于對(duì)國有資產(chǎn)實(shí)行專責(zé)化管理，國有企業(yè)經(jīng)營管理效率低； 行政集權(quán)和指令性計(jì)劃窒息了國有企業(yè)的經(jīng)營活力，企業(yè)缺乏獨(dú)立的經(jīng) 濟(jì)利益，外無壓力，內(nèi)無動(dòng)力，躺在政府身上過日子，效率低下。這些 弊端在客觀上要求對(duì)國有企業(yè)管理體制進(jìn)行改革和完善。因此，在對(duì)僵 化的高度集權(quán)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制進(jìn)行改革、建立和完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì) 體制的過程中，國有企業(yè)尤其是中央企業(yè)體制改革就是其重要組成部分。 同時(shí)，企業(yè)體制改革的順利推進(jìn)也必然對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革起著重要的 推動(dòng)作用。2(二)中央企業(yè)體制改革進(jìn)程中央企業(yè)體制改革的模式，是伴隨國有企業(yè)改制的歷程而逐漸發(fā)展 形成的。國有企業(yè)改革可以劃分為三個(gè)階段：(1)1978年底-

4、1984年：以 放權(quán)讓利為特征的擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)的改革階段；(2)1984年-1993年，以 所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)兩權(quán)分離為特征的轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制試點(diǎn)改革階段；(3)1993年以來：以建立現(xiàn)代企業(yè)制度和實(shí)施戰(zhàn)略性改組為特征的改革階段。前 兩個(gè)階段主要采取放權(quán)讓利、經(jīng)濟(jì)責(zé)任制、利改稅、承包、租賃、股份 制試點(diǎn)等方式來嘗試轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，重點(diǎn)是面向國有中小企業(yè)，改 革的重點(diǎn)主要是轉(zhuǎn)換國有企業(yè)的經(jīng)營體制，還沒有觸及最根本的國有企 業(yè)出資人代表問題以及企業(yè)制度、產(chǎn)權(quán)制度問題。1993年11月，黨十四屆三中全會(huì)通過了關(guān)于建立社會(huì)主義市場經(jīng) 濟(jì)體制若干問題的決定，提出國有企業(yè)改革的方向是建立“產(chǎn)權(quán)清晰、 權(quán)責(zé)明確、

5、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度，明確了“對(duì)國有資 產(chǎn)實(shí)行國家統(tǒng)一所有、政府分級(jí)監(jiān)管、企業(yè)自主經(jīng)營的體制”，并提出要 “按照政府的社會(huì)經(jīng)濟(jì)管理職能和國有資產(chǎn)所有者職能分開的原則，積 極探索國有資產(chǎn)管理和經(jīng)營的合理形式和途徑”。1995年開始，中國國有 企業(yè)改革的思路開始發(fā)生重要轉(zhuǎn)變，“整體搞活”逐步取代了“單個(gè)搞活” ，占據(jù)主導(dǎo)地位。按照這一思路，1995年9月黨的十四屆五中全會(huì)明確 指出要“搞好大的，放活小的，把優(yōu)化國有資產(chǎn)分布結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)同 優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)有機(jī)結(jié)合起來，擇優(yōu)扶強(qiáng)、優(yōu)勝劣汰”。隨后，“抓大放小”、 建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革思路開始付諸實(shí)踐。中央企業(yè)先后經(jīng)歷了從特 大型中央企業(yè)

6、的“存續(xù)分立”（分拆改制）改制到大中型國有企業(yè)“主輔 分離”（分立改制），然后到當(dāng)前的大型中央企業(yè)“整體上市”（整體續(xù)存）這樣一個(gè)發(fā)展過程。1.20世紀(jì)90年代中后期中央企業(yè)“存續(xù)分立”（分拆改制改制20世紀(jì)90年代中后期，一批特大型中央企業(yè)（集團(tuán)）開展了重組改制 和境外上市的有關(guān)工作。這個(gè)時(shí)期適用于中小型國有企業(yè)的“存續(xù)分立”（分拆改制）式的改制模式，被照搬、延用到大型或特大型國有企業(yè)。“存 續(xù)分立”模式也稱“分拆改制”模式，3是對(duì)原有企業(yè)進(jìn)行縱向的“一分 為二”處理，構(gòu)造出一對(duì)“母子公司”：上邊設(shè)立一個(gè)“母公司”（總公司、控股公司），下邊為一個(gè)“股份公司”。實(shí)踐中的傾向是將主要的行 政管理

7、力量、輔助工廠、社會(huì)負(fù)擔(dān)等部分放在上邊的“母公司”、“總公 司”中，而以生產(chǎn)主體部分為主構(gòu)造下邊的“子公司”、“股份公司”。被 改制企業(yè)將其部分資產(chǎn)或業(yè)務(wù)剝離出去，注入新設(shè)立的股份有限公司， 其余部分資產(chǎn)或業(yè)務(wù)仍然保留在存續(xù)的原主體企業(yè)（母公司）內(nèi)， 分立前 原主體企業(yè)的債務(wù)分別由分立后的母子公司按相關(guān)協(xié)議承擔(dān)。 如上海寶 鋼集團(tuán)公司部分改制，獨(dú)家發(fā)起設(shè)立寶山鋼鐵股份有限公司就屬“分拆 改制”模式。寶鋼集團(tuán)下屬的大部分生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)以及部分的生產(chǎn)輔 助性資產(chǎn)全部投入到寶山鋼鐵股份公司里，另外也將寶鋼集團(tuán)的一些生 產(chǎn)職能性部門投入到股份公司里，從而使股份公司擁有完整生產(chǎn)工藝流 程，以及完整的科研

8、、生產(chǎn)、采購和銷售體系。最終寶山鋼鐵股份有限 公司成為寶鋼集團(tuán)獨(dú)家發(fā)起設(shè)立的股份有限公司并在上海交易所上市交參見：徐鳴，中央企業(yè)改制模式的分析，國際經(jīng)貿(mào)探索，2007年第10期雖然“存續(xù)分立”（分拆改制）式的改制方案在特定時(shí)期，適應(yīng)了各 大中央企業(yè)（集團(tuán)）以優(yōu)良資產(chǎn)順利在海外上市融資的需要，但大量盈利 能力差的資產(chǎn)、數(shù)量眾多的富余人員、各種歷史遺留問題以及其中蘊(yùn)含 的阻礙中央企業(yè)（集團(tuán)）改革深化的種種矛盾，被留存在國有存續(xù)企業(yè)， 亟待更進(jìn)一步的改革措施來解決這些問題。這種改組模式不利于企業(yè)在 改組過程中獲取資產(chǎn)剝離所能產(chǎn)生的效益，不利于企業(yè)裁減（或剝離）冗 員。另外，這種方式特別容易產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交

9、易、同業(yè)競爭和大股東轉(zhuǎn)移資 金等問題。因此，這種方式近年已經(jīng)不被采用。22000年以來的中央企業(yè)“主輔分離”（分立改制）改制 “主輔分離”模式也稱“分立改制”模式，是國有企業(yè)出于深化改 革的需要，由主業(yè)與輔業(yè)分頭推進(jìn)改革的措施。強(qiáng)調(diào)“主輔分離”（分立 改制），最終目的是從產(chǎn)權(quán)上、財(cái)務(wù)上、資產(chǎn)上和人4員上徹底解開主業(yè)與 輔業(yè)之間非市場關(guān)系的紐帶，最終使國有企業(yè)主、輔業(yè)全面嵌入產(chǎn)品市 場和要素市場的市場機(jī)制的約束之下。如上海石油化工總廠分立為上海 石油化工股份有限公司和中國石化上海金山實(shí)業(yè)公司就屬于“主輔分離” 模式。按照整體重組、主輔分離、改制上市的要求，上海石油化工總廠 主營業(yè)務(wù)部分組成中國石

10、油化工股份有限公司上海石油分公司。重組后， 原上海石油化工總廠的生產(chǎn)、輔助生產(chǎn)、經(jīng)營、貿(mào)易、科技、 管理部門 和單位及相關(guān)資產(chǎn)和債務(wù)轉(zhuǎn)入上海石油化工股份有限公司。 上海石油化 工總廠未轉(zhuǎn)入本公司的建設(shè)、設(shè)計(jì)、機(jī)械制造、生活服務(wù)等企事業(yè)單位 和行使政府職能的部門和單位及相關(guān)資產(chǎn)和債務(wù)歸屬改組中新設(shè)的中國 石化上海金山實(shí)業(yè)公司。原上海石油化工總廠取消法人獨(dú)立地位，分立 出兩個(gè)獨(dú)立法人地位的公司：上海石油化工股份有限公司和中國石化上 海金山實(shí)業(yè)公司。上海石油化工股份有限公司在上海交易所上市交易。2000年以來，隨著有色、煤炭、汽車、石油石化、郵電通信等受政 府管制較多的資源型或自然壟斷型行業(yè)的大中型

11、國有企業(yè)（集團(tuán)）改革步 伐的加快， “分立改制”（主輔分離）范圍不斷擴(kuò)大。根據(jù)國有企業(yè)改制時(shí) 對(duì)待剝離重組的資產(chǎn)的分類的不同，分立改制可以分為側(cè)重于主輔分立 的模式、側(cè)重于產(chǎn)業(yè)分立的模式和側(cè)重于區(qū)域分立的模式。資產(chǎn)規(guī)模大， 歷史遺留性問題多，社會(huì)負(fù)擔(dān)重，富余人員數(shù)量多的大中型國有企業(yè)，都將側(cè)重于主輔分立的改制模式視為其順利上市融資的有效途徑。主輔 分離時(shí)，輔業(yè)通常被劃入不上市的存續(xù)企業(yè)范疇，可以有效減少子公司 與母公司之間的關(guān)聯(lián)交易，并可以促進(jìn)存續(xù)企業(yè)加快改革、改制進(jìn)程。32003年以來的中央企業(yè)“整體上市”（整體改制）改制 自從黨的十六大提出“建立中央政府和地方政府分別代表國家履行 出資人職

12、責(zé)，享有所有者權(quán)益，權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任相統(tǒng)一，管資產(chǎn)和管 人、管事相結(jié)合的國有資產(chǎn)管理體制”以來，尤其是2003年國資委成立 以來，以往國有資產(chǎn)管理中存在的諸多缺陷得到克服，中央企業(yè)改革步 伐加快。延用了十幾年的分拆、分立改制被整體上市（整體改制模）式 取代。由于存續(xù)公司作為控股股東有多重目標(biāo)，一方面它承擔(dān)著原企業(yè) 富余人員、不良資產(chǎn)和不良債務(wù)的處置任務(wù)，另一方面控制著有融資能 力的上市公司。為解決存續(xù)部分的困難，國有母體5可支配的資源往往就 是上市公司。一般的作法是，在包裝上市時(shí)，把包袱留在控股公司，上 市成功后再轉(zhuǎn)嫁給上市公司。特別是國有母體與上市公司領(lǐng)導(dǎo)人大幅度 交叉任職，使控股股東和上市

13、公司都失去了獨(dú)立性。在現(xiàn)實(shí)情況下，由 于來自內(nèi)部人的壓力更加具體和現(xiàn)實(shí)，控股公司往往不惜犧牲上市公司 而保全存續(xù)公司的利益，挖上市公司墻角，甚至掏空上市公司?！按胬m(xù)分立”式改制模式的弊端顯而易見。整體改制上市模式，作 為對(duì)存續(xù)分立上市模式的替代，日益引起政策制定者的重視。“整體上市” 改組模式也稱“整體續(xù)存”改組模式，是指將被改組企業(yè)的全部資產(chǎn)（包 括經(jīng)營性資產(chǎn)和非經(jīng)營性資產(chǎn)）投入股份有限公司，以其為股本，再增資 擴(kuò)股、發(fā)行股票和上市的改組模式。按照該模式進(jìn)行改組，企業(yè)的組織 結(jié)構(gòu)在原企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)之上，由原有管理體制轉(zhuǎn)換為適應(yīng)上市的 股份有限公司的管理體制。企業(yè)不需要對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行剝離，關(guān)

14、聯(lián)交易少， 重組過程簡單，重組時(shí)間短；原有職工一般都在上市公司，不存在是否 進(jìn)入上市公司的問題，避免了內(nèi)部人員的矛盾沖突。例如，2003年9月，TCL集團(tuán)以“換股+公募”的吸收合并方式，吸收合并旗下的深市上市公 司TCL通訊成功上市，從而首創(chuàng)上市公司控股股東即集團(tuán)公司整體上市 之先例，為中央企業(yè)提供了整體上市的借鑒經(jīng)驗(yàn)。2004年，中國移動(dòng)、 中國電信和武鋼等一批大型公司基本實(shí)現(xiàn)了主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)整體上市。2005年7月寶鋼股份公司也采用定向增發(fā)國有股和向社會(huì)公眾公募相結(jié) 合的方式增發(fā)50億新股，所募資金用于收購母公司寶鋼集團(tuán)公司的鋼鐵 主業(yè)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)其內(nèi)部鋼鐵產(chǎn)業(yè)的整合，從而完成了寶鋼集團(tuán)鋼鐵主

15、業(yè) 資產(chǎn)的“整體上市”，加快了管理體制一體化的步伐，為集團(tuán)整體上市、 一體化運(yùn)作創(chuàng)造了條件。目前，神華集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)、中國誠通集團(tuán)、中國醫(yī)藥、中國高新 投資、中國國旅集團(tuán)等多家中央企業(yè)也正在集團(tuán)層面上建立自己的董事 會(huì)，進(jìn)行董事會(huì)試點(diǎn)，從而為中央企業(yè)集團(tuán)的整體現(xiàn)代公司制改革鋪平 了道路。正如有的學(xué)者所指出：整體上市模式為決策層所關(guān)注，其重要 意義在于這種變革的實(shí)質(zhì)是要糾正以往分立式改制方案中隱含的“舍重 組改制之本而求上市融資之末”的傾向，它是對(duì)整個(gè)20世紀(jì)90年代人們普遍接受的“改制上市，就要進(jìn)行重組和剝離”的錯(cuò)誤觀念和“國有 企業(yè)改制上市，6不可避免地將短期內(nèi)難以克服的矛盾、難以解決的包袱

16、 甩給存續(xù)企業(yè)”的錯(cuò)誤做法的否定與再認(rèn)識(shí)的過程。（三）中央企業(yè)改革的未來方向 未來中央企業(yè)體制改革的任務(wù)仍然很重，據(jù)國家發(fā)展改革委經(jīng)濟(jì)體 制與管理研究所張曉文等人2004年對(duì)320個(gè)中央企業(yè)、國有及國有控股 大型骨干企業(yè)的改革情況進(jìn)行的樣本問卷調(diào)查顯示：在所調(diào)查的國有大 型企業(yè)中，企業(yè)的改制面達(dá)到51.0%。其中，已改為股份有限公司的比例 為13.5%，已改為有限責(zé)任公司的占28.6%，已改為國有獨(dú)資公司的占8.9%，正在進(jìn)行改制的占20.7%，尚未改制的占28.3%。從國有企業(yè)公司 化改革的實(shí)踐來看，由于各企業(yè)的內(nèi)部條件、行業(yè)特征以及所處的外部 環(huán)境不同，推進(jìn)公司制改革的程度也不同。國有大型

17、企業(yè)中，企業(yè)的改制存在四類情況：第一，有30.5%的企業(yè) 選的是整體改制。這類企業(yè)一般是自身的經(jīng)營狀況比較好，當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān) 配套改革措施和政策能跟上，具備了整體改制的必要條件。第二，有31.7%的企業(yè)正在推進(jìn)整體改制。這類企業(yè)還包括已經(jīng)完成了局部改制后， 又進(jìn)行二次整體改制的企業(yè)。第三，有15.8%的企業(yè)選擇是已完成局部改 制。這類企業(yè)通常是不具備整體改制的條件，但擁有一定量的優(yōu)良資產(chǎn) 或有效資源，將這部分資源單獨(dú)拿出來進(jìn)行重組整合，成立新的公司制 企業(yè)，剩余的無效資產(chǎn)、債務(wù)、富裕的人員留在存續(xù)公司。第四，還有17.1%的企業(yè)目前正在推進(jìn)局部改制。中央企業(yè)采取局部改制是受當(dāng)時(shí)改制條件所限而不得已

18、的選擇，隨 著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的推進(jìn)和外部配套環(huán)境的改善，建立現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán) 制度、“整體改制、整體上市”已成為未來中央企業(yè)改革的主要方向。國 務(wù)院國資委成立以來，中央企業(yè)戰(zhàn)略性調(diào)整加速，著力組建一批主業(yè)突 出、技術(shù)先進(jìn)、結(jié)構(gòu)合理、機(jī)制靈活、具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和有較強(qiáng)國際 競爭力的大公司大企業(yè)集團(tuán)，實(shí)現(xiàn)“總量80-100家，打造30-50家具有 國際競爭力的大企業(yè)”的改革目標(biāo)。由國務(wù)院國資委監(jiān)管的中央企業(yè)戶 數(shù)由最初的198家調(diào)整到2008年底的142家，截至2009年4月3日， 國務(wù)院國資委履行出資人責(zé)任的中央企業(yè)調(diào)整為138家。7建立完善的公司法人治理結(jié)構(gòu)和現(xiàn)代企業(yè)制度是我國中央企業(yè)改革的重要

19、 目標(biāo)和方向，產(chǎn)權(quán)制度改革是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心機(jī)制，仍然是深化改革的重 點(diǎn)領(lǐng)域。產(chǎn)權(quán)制度的核心機(jī)制是產(chǎn)權(quán)內(nèi)在的激勵(lì)約束機(jī)制，以資本為紐帶，以 產(chǎn)權(quán)為核心，完善包括董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營層在內(nèi)的公司法人治理結(jié)構(gòu)，形 成責(zé)權(quán)利明確、激勵(lì)約束機(jī)制完善的現(xiàn)代企業(yè)制度仍然是我國國有企業(yè)改革的 長期歷史任務(wù)。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，國有大中型企業(yè)應(yīng)繼續(xù)實(shí)行規(guī)范的 公司制改革，完善法人治理結(jié)構(gòu)；通過市場和政策引導(dǎo)，發(fā)展具有國際競爭力 的大公司大企業(yè)集團(tuán)，進(jìn)一步提高國有經(jīng)濟(jì)控制力、競爭力。二、中央企業(yè)經(jīng)營體制模式（一）中央企業(yè)集團(tuán)管控模式中央企業(yè)作為我國國有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和核心，企業(yè)數(shù)量眾多、規(guī)模龐大， 因此普遍采用

20、以集團(tuán)公司為母公司，以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶，擁有眾多 子公司、二級(jí)子公司、多級(jí)子公司的母子公司經(jīng)營管理體制。這些企業(yè) 普遍以企業(yè)集團(tuán)的形式，在母公司或企業(yè)集團(tuán)總部的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、組織、 協(xié)調(diào)下開展經(jīng)營業(yè)務(wù)。集團(tuán)總部對(duì)下屬企業(yè)的管控方式，按總部的集、 分權(quán)程度不同劃分成“運(yùn)營控制型”、“戰(zhàn)略控制型”、“財(cái)務(wù)控制型”三 種管控模式。三種模式管控特點(diǎn)如表所示。表集團(tuán)管控模式對(duì)比財(cái)務(wù)控制型戰(zhàn)略控制型運(yùn)營控制型業(yè)務(wù)特點(diǎn)多個(gè)非相關(guān)的 獨(dú)立業(yè)務(wù)2-3個(gè)甚至多個(gè)相互關(guān)聯(lián) 的業(yè)務(wù)單一或基本單 一的業(yè)務(wù)系統(tǒng)戰(zhàn)略管理以收購、投資/撤資決策為主， 注重資本市場 反應(yīng)制定集團(tuán)戰(zhàn)略遠(yuǎn)景和方向 以指導(dǎo)下屬單位運(yùn)作，審 核下屬公司

21、戰(zhàn)略并分配資 源具體戰(zhàn)略制定 和實(shí)施業(yè)務(wù)介入基本不介入， 強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)績效 的實(shí)現(xiàn)管理戰(zhàn)略方針和戰(zhàn)略實(shí)施 計(jì)劃，以及中長期財(cái)務(wù)指 標(biāo)的實(shí)現(xiàn)具體經(jīng)營決策 和經(jīng)營活動(dòng)8人事管理僅管理高層管 理人員管理最高行政管理人員， 制定和協(xié)調(diào)重要的人事政 策管理具體的招聘、培訓(xùn)、評(píng) 級(jí)和薪酬等業(yè)績管理監(jiān)控關(guān)鍵的財(cái) 務(wù)指標(biāo)監(jiān)控經(jīng)營計(jì)劃的關(guān)鍵舉措 實(shí)施及最終結(jié)果，監(jiān)控關(guān) 鍵的財(cái)務(wù)指標(biāo)詳細(xì)審閱所有 財(cái)務(wù)和經(jīng)營表 現(xiàn)資源及服務(wù)共享/、J資金調(diào)配注重協(xié)同效應(yīng)或經(jīng)濟(jì)效益集團(tuán)提供幾乎 所有服務(wù)在不同的管控模式下，集團(tuán)總部的職能定位也會(huì)有很大的差別，如表所示 運(yùn)營控制型的集團(tuán)總部幾乎承擔(dān)下屬企業(yè)的所有職能或者介入到下屬企業(yè)經(jīng)營

22、管理的所有環(huán)節(jié)，下屬企業(yè)僅僅只是一個(gè)生產(chǎn)或者業(yè)務(wù)執(zhí)行單元；戰(zhàn)略控制型 集團(tuán)總部主要是控制對(duì)于集團(tuán)整體戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)具有重要影響的關(guān)鍵職能，而 對(duì)下屬企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營介入較少；而財(cái)務(wù)控制型的集團(tuán)總部以及集團(tuán)整體 利潤或者價(jià)值最大化為主要控制目標(biāo)，著重于對(duì)下屬企業(yè)投資績效和財(cái)務(wù)績效 的控制，對(duì)企業(yè)日常運(yùn)營及戰(zhàn)略制定、實(shí)施介入相對(duì)較少。表不同管控模式下的集團(tuán)總部定位 管理模式 功能K和人員配置財(cái)務(wù)管控戰(zhàn)略管控運(yùn)營管控總部 功能核心 功能財(cái)務(wù)中心戰(zhàn)略規(guī)劃中心戰(zhàn)略規(guī)劃中心r投資管理中心財(cái)務(wù)中心運(yùn)營管理中心資本運(yùn)作中心投資管理中心營銷基本 功能公關(guān)宣傳中心研發(fā):人力資源中心采購/物流審計(jì)中心銷售網(wǎng)絡(luò)投資管

23、理中心公關(guān)宣傳中心人力資源中心+總部組織機(jī)構(gòu)自身 的管理+總部組織機(jī)構(gòu)自身 的管理+總部組織機(jī)構(gòu)自 身的管理9目前，我國中央企業(yè)絕大多數(shù)都是多元化的大型企業(yè)集團(tuán)，業(yè)務(wù)范圍較寬, 因此大多數(shù)中央企業(yè)往往會(huì)根據(jù)集團(tuán)的整體發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)不同的下屬企業(yè)進(jìn)行分 類，從而對(duì)不同類型中央企業(yè)采用不同的管控模式。例如，中國兵器裝備集團(tuán) 的核心業(yè)務(wù)是軍品的研發(fā)和生產(chǎn)，因此，對(duì)于軍品兵裝集團(tuán)采用運(yùn)營控制型管 控模式，集團(tuán)總部參與到軍品生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)；對(duì)于汽車、零部件以及光 電產(chǎn)品，屬于未來發(fā)展?jié)摿^大而非當(dāng)前核心業(yè)務(wù)的下屬企業(yè)，兵裝集團(tuán)主要 采用戰(zhàn)略控制型管控模式，管控企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和方向；對(duì)于與企業(yè)主營業(yè)務(wù)相 差

24、較遠(yuǎn)的摩托車業(yè)務(wù)則主要采用財(cái)務(wù)控制模式，主要控制企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)和價(jià) 值增值，而對(duì)企業(yè)的日常管理和運(yùn)營則介入很少?，F(xiàn)在中央企業(yè)戰(zhàn)略性重組仍在加快進(jìn)行當(dāng)中，盡管國資委對(duì)大部分中央企 業(yè)的主業(yè)進(jìn)行確認(rèn)并進(jìn)行了公布，但是由于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及央企的戰(zhàn)略性調(diào) 整，中央企業(yè)主業(yè)調(diào)整再所難免，因此，中央企業(yè)的集團(tuán)管控模式也必然處于 動(dòng)態(tài)的調(diào)整和適應(yīng)過程中。此外，還有一些中央企業(yè)的主業(yè)不突出，發(fā)展戰(zhàn)略 不明確，集團(tuán)管控模式模糊不清，從而對(duì)于下屬企業(yè)的管理方式也不明確，需 要加強(qiáng)對(duì)這類企業(yè)的管理和戰(zhàn)略性重組，從而建立起適合中央企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展要 求的集團(tuán)化管控模式。（二）企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)在傳統(tǒng)的政企不分、國有國營的管理體

25、制下，企業(yè)作為政府的附屬物，沒 有自主經(jīng)營權(quán)和獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，因此也就沒有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的問題。伴隨 著國有企業(yè)改革進(jìn)程，企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度逐步完善，符合現(xiàn)代企業(yè)制度和社會(huì)主義 市場經(jīng)濟(jì)要求的國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)逐步建立起來。1從“國有資產(chǎn)管理”到“國有資本管理”的改革我國國有資產(chǎn)管理體制改革是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的資產(chǎn)管理模式逐步過渡 到市場經(jīng)濟(jì)條件下的資本管理模式的過程。廣義的國有資產(chǎn)包含歷年財(cái)政投資 形成的資產(chǎn)、各類自然資源以及其他各類公共財(cái)產(chǎn)，狹義的國有資產(chǎn)主要是由 國家對(duì)企業(yè)的各類投資而形成的企業(yè)國有資產(chǎn)，本文所指的國有資產(chǎn)就是這類 經(jīng)營性的企業(yè)國有資產(chǎn)。而國有資本集分權(quán)程序分權(quán)集權(quán)與分

26、權(quán)相結(jié)合集權(quán)10是國有資產(chǎn)的價(jià)值形態(tài)，是國家對(duì)企業(yè)投 資而形成的國有資產(chǎn)權(quán)益，是對(duì)企業(yè)國有資產(chǎn)的一種終極所有權(quán)?！皣匈Y產(chǎn)管理”和“國有資本管理”是分別與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式和市場經(jīng)濟(jì) 模式相適應(yīng)的兩種不同的產(chǎn)權(quán)制度安排。國有資產(chǎn)管理概念強(qiáng)調(diào)國家對(duì)實(shí)物形 態(tài)的國有資產(chǎn)的占有、經(jīng)營和直接控制，表現(xiàn)在企業(yè)制度上，就是政企不分、 企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)合而為一，國有資產(chǎn)直接體現(xiàn)為國有企業(yè)資產(chǎn)，政府為企 業(yè)承擔(dān)無限責(zé)任，而企業(yè)沒有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)；相對(duì)地，國有資本管理概念 強(qiáng)調(diào)國家對(duì)國有資產(chǎn)權(quán)益的維護(hù)和管理，國家以資本為紐帶通過股權(quán)管理而實(shí) 現(xiàn)對(duì)國有資產(chǎn)的間接管理，表現(xiàn)在企業(yè)制度上，就是政企分開、企業(yè)所有權(quán)和 經(jīng)

27、營權(quán)分開，企業(yè)擁有完整的、獨(dú)立的企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，國家擁有企業(yè)的最終 所有權(quán)或者出資份額內(nèi)的股權(quán)，并以出資額為限對(duì)企業(yè)承擔(dān)有限責(zé)任，國有資 產(chǎn)以出資入股的方式投入企業(yè)，體現(xiàn)為一定份額的國有股權(quán)，這種形態(tài)的國有 資產(chǎn)即為“國有資本”。建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，實(shí)現(xiàn)對(duì)國有資本的有效監(jiān)督與管 理，是未來我國國有資產(chǎn)管理體制改革的重要方向。盡管從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代一直到現(xiàn)在，囿于習(xí)慣，“國有資產(chǎn)管理”還在廣泛 使用，而且還廣泛使用于經(jīng)營性的企業(yè)國有資產(chǎn)，這無可厚非，但是從目前國 有資產(chǎn)管理體制改革進(jìn)程和改革目標(biāo)來看，使用“國有資本管理”這個(gè)概念更 能準(zhǔn)確表達(dá)國有資產(chǎn)保值、增值、實(shí)現(xiàn)收益這個(gè)重要目標(biāo)，更能準(zhǔn)確表達(dá)企業(yè)

28、國有資產(chǎn)要求實(shí)現(xiàn)增值和收益的內(nèi)在“資本”特性。 企業(yè)國有資產(chǎn)法第二 條明確規(guī)定，其所稱企業(yè)國有資產(chǎn)是指國家對(duì)企業(yè)各種形式的出資所形成的權(quán) 益，其實(shí)，這里的國有資產(chǎn)定義所強(qiáng)調(diào)的“權(quán)益”就主要是指“國有資本”出 資人的各項(xiàng)權(quán)益。值得說明的是，企業(yè)國有資產(chǎn)法將以往的“國有控股公 司”和“國有參股公司”修改為“國有資本控股公司”和“國有資本參股公司” ，突出了“資本”這一詞，這一稱呼上的新變化，更加表明立法者在促進(jìn)政企 分開、政資分開、保障企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)等方面的良苦用心。盡管目前在很多地 方仍然沿用“國有資產(chǎn)”這種傳統(tǒng)的稱謂，但是必須要明確的是在市場經(jīng)濟(jì)條 件下，對(duì)傳統(tǒng)的國有資產(chǎn)管理模式進(jìn)行徹底改造，

29、建立與現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng) 的現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度，建立現(xiàn)代公司制企業(yè)，實(shí)現(xiàn)對(duì)國有資本的有效監(jiān)督、管 理，是我國國有資產(chǎn)管理體制改革面臨11的一項(xiàng)長期而艱巨的戰(zhàn)略性任務(wù)，也是 我國國有資產(chǎn)管理體制改革的重要方向和目標(biāo)。2“國有資本”與“國有法人資本” 經(jīng)營性國有資產(chǎn)的主要目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)就是 “國有資本”。國家財(cái)政直接投資或者有權(quán)代表國家投資的政府部門或機(jī)構(gòu)以 國有資產(chǎn)投入企業(yè)形成的權(quán)益，或依法定程序取得的股份就是國有資本。 國有 資本進(jìn)入企業(yè)日常經(jīng)營階段， 就形成了國有企業(yè)中的國有資產(chǎn)。 如果該企業(yè)作 為母公司把國有資本投資形成的國有資產(chǎn)投資于下屬企業(yè)（子公司） ，這就行 了

30、下屬企業(yè)（子公司）中的國有資產(chǎn)，這時(shí)，母公司的投資資本就轉(zhuǎn)化為“國 有法人資本”。國有法人資本是指具有法人資格的國有企業(yè)、事業(yè)及其他單位 以其依法占用的法人資產(chǎn)向獨(dú)立于自己的企業(yè)出資形成或依法定程序取得的權(quán) 益。由于“國有法人資本”是由“國有資本”或“國有資產(chǎn)”轉(zhuǎn)投資于下屬企 業(yè)而形成的，國有法人資本是國有資本的一種經(jīng)過轉(zhuǎn)化的資本存在方式，通過 企業(yè)資本紐帶，對(duì)于全部“國有資本”進(jìn)行監(jiān)督和管理就會(huì)自然而然派生出對(duì) 于“國有法人資本”的監(jiān)督和管理，因此，國有資本監(jiān)督和管理主要是指對(duì)于 國家投資形成的全部“國有資本”的監(jiān)督和管理。在現(xiàn)代公司制企業(yè)中， 與“國有資本”權(quán)益相對(duì)應(yīng)的就是“國家股”權(quán)益，

31、而與“國有法人資本”權(quán)益相對(duì)應(yīng)的就是“國有法人股”權(quán)益。因此，國家股 就是指有權(quán)代表國家投資的政府部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)投入公司形成的股份或 依法定程序取得的股份；而國有法人股是指具有法人資格的國有企業(yè)、事業(yè)及 其他單位以其依法占用的法人資產(chǎn)向獨(dú)立于自己的公司出資形成或依法定程序 取得的股份。國家股和國有法人股共同組成國有股。國家股與國有法人股的區(qū) 別主要有兩點(diǎn)：（1）持股單位不同。國家股的持股單位為有權(quán)代表國家投資 的機(jī)構(gòu)或部門，國有法人股的持股單位為向公司投資的國有法人單位。 （2）股 權(quán)管理方式不同。首先，對(duì)兩者的股利收入的管理不同：國家股的股利收入由 國有資產(chǎn)管理部門監(jiān)督收繳，依法納入國

32、有資產(chǎn)經(jīng)營預(yù)算并根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定 安排使用；國有法人股股利由國有法人單位收取并依法使用。其次，對(duì)兩者股 權(quán)轉(zhuǎn)讓的管理不同，政府對(duì)國家股的轉(zhuǎn)讓審批更為嚴(yán)格。3國有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善、國有企業(yè)改革的不斷推進(jìn)， 符合市場12經(jīng)濟(jì)和現(xiàn)代企業(yè)制度要求的多樣化、多元化國有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)逐步建 立起來，國家出資企業(yè)的內(nèi)涵和范圍大大擴(kuò)大，國有經(jīng)濟(jì)的影響力、控制力大 大增強(qiáng)。按照企業(yè)國有資產(chǎn)法的規(guī)定，國家出資企業(yè)包括國家出資的國有 獨(dú)資企業(yè)、國有獨(dú)資公司，以及國有資本控股公司、國有資本參股公司。國有獨(dú)資企業(yè)是依照全民所有制工業(yè)企業(yè)法設(shè)立的，企業(yè)全部注冊(cè)資 本均為國有資本的非公司制企

33、業(yè)，實(shí)行傳統(tǒng)的經(jīng)理、廠長負(fù)責(zé)制，不設(shè)董事會(huì)。 即。按照全民所有制工業(yè)企業(yè)法的規(guī)定，企業(yè)財(cái)產(chǎn)屬于全民所有，國家依 照所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的原則授予企業(yè)經(jīng)營管理，企業(yè)對(duì)國家授予其經(jīng)營管理 的財(cái)產(chǎn)享有占有、使用和依法處分的權(quán)利。企業(yè)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)與公司制企業(yè) 不同：企業(yè)的高級(jí)管理人員由政府或者履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)直接任命；政府 通過向企業(yè)派出監(jiān)事組成監(jiān)事會(huì)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)及企業(yè)負(fù)責(zé)人的經(jīng)營管理 行為進(jìn)行監(jiān)督。國有獨(dú)資企業(yè)按照公司法要求逐步改制為現(xiàn)代公司，實(shí)行 公司化運(yùn)行，建立和完善公司制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，是國有獨(dú)資企業(yè)的改革發(fā)展方 向。國有獨(dú)資公司、國有資本控股公司和國有資本參股公司是依照中華人民 共和

34、國公司法的規(guī)定成立國家出資企業(yè)。按照新公司法的規(guī)定，國有獨(dú) 資公司是指國家單獨(dú)出資、由國務(wù)院或者地方人民政府授權(quán)本級(jí)人民政府國有 資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)履行出資人職責(zé)的有限責(zé)任公司。國有獨(dú)資公司是公司法 確認(rèn)的一種特殊形態(tài)的有限責(zé)任公司形式，其特殊性表現(xiàn)為國有獨(dú)資公司的 “股東”只有一個(gè)，而且只能是國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。同時(shí)，它還具有有限 責(zé)任公司的一般特征，實(shí)行股權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離，即股東以其出資額為限 對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部法人財(cái)產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。國有獨(dú)資公 司設(shè)董事會(huì)而不設(shè)股東會(huì)，公司章程由所出資的國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法制 定或批準(zhǔn)，董事會(huì)成員、監(jiān)事會(huì)成員都由國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)

35、構(gòu)委派，董事會(huì) 經(jīng)授權(quán)可以行使股東會(huì)的部分職權(quán)，但公司的合并、分立、解散、增減資本、 發(fā)行債券以及股權(quán)交易等，必須嚴(yán)格遵照國務(wù)院國資委的有關(guān)規(guī)定，由國有資 產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定或者報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)后按照規(guī)定程序規(guī)范操作。國有資本控股公司即按照公司法成立的國有資本具有控股地位的公司， 包括有13限責(zé)任公司和股份有限公司。這里所稱國有資本控股與公司法規(guī)定的控 股是一致的。我國公司法對(duì)“控股股東”作了界定，是指其出資額占有限責(zé)任 公司資本總額50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本總額50%以上的 股東（絕對(duì)控股）；出資額或者持有股份的比例雖然不足50%，但依其出資額或 者持有的股份享有的表決權(quán)

36、已足以對(duì)股東會(huì)、股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響的 股東（相對(duì)控股）。國有資本參股公司是公司注冊(cè)資本包含部分國有資本，且 國有資本沒有控股地位的公司。履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)通過向國有資本控股公 司、國有資本參股公司的股東會(huì)、股東大會(huì)提出董事、監(jiān)事建議人選來實(shí)現(xiàn)對(duì) 于公司國有資本的管理。 國家建立健全國有資本經(jīng)營預(yù)算制度， 對(duì)取得的國有 資本收入及其支出實(shí)行預(yù)算管理。（三）中央企業(yè)改制基本模式 中央企業(yè)改制的大方向已經(jīng)明確，即極少數(shù)軍工企業(yè)和國家必須完全控制 的企業(yè)改制為國有獨(dú)資公司，實(shí)行國家100%持股，其他中央企業(yè)，在不同程度 上實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，引進(jìn)外部投資者，建立現(xiàn)代化的企業(yè)制度，這其中股份制 是

37、實(shí)現(xiàn)中央企業(yè)改制的主要形式，有條件的企業(yè)還要力爭實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外上市，強(qiáng) 化現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)。因此，從國家控股比例（或者說股權(quán)多元化程度）角度 看，中央企業(yè)的改制基本上可以分為三種模式，第一種是國有獨(dú)資公司。即把 現(xiàn)在按照全民所有制工業(yè)企業(yè)法登記的國有獨(dú)資企業(yè)，依照公司法， 改制為國有獨(dú)資公司的形式。這種模式主要適用于那些國家必須完全控制的行 業(yè)企業(yè)。第二種是弱多元化的有限責(zé)任公司。對(duì)不適合大比例股權(quán)多元化的企 業(yè)，實(shí)現(xiàn)部分的弱股權(quán)多元化，把中央企業(yè)改為有限責(zé)任公司。第三種模式是 強(qiáng)股權(quán)多元化的股份公司。即建立股份制的現(xiàn)代企業(yè)制度，這也是大多數(shù)中央 企業(yè)改制所應(yīng)當(dāng)采取的模式。這其中又分為上市的國有股

38、份公司和未上市的國 有股份公司兩種類型?？傮w上來說，除國家必須完全控制的行業(yè)企業(yè)外，所有 中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)改制為股份公司形式，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。1.中央企業(yè)改制的初級(jí)模式：國有獨(dú)資公司對(duì)極少數(shù)關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的中央企業(yè)，改制的基本模式是從 國有獨(dú)資14企業(yè)改為國有獨(dú)資公司。即把原來按照全民所有制工業(yè)企業(yè)法登 記的工業(yè)企業(yè)，改制為公司法下的國有獨(dú)資公司。中央企業(yè)很多都是按照全民所有制工業(yè)企業(yè)法和全民所有制工業(yè)企 業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制條例等專門規(guī)范登記注冊(cè)的，也是按照此類規(guī)范運(yùn)作的。隨 著國有企業(yè)的改革發(fā)展，國有企業(yè)概念的變化，傳統(tǒng)的以所有制標(biāo)準(zhǔn)建立的企 業(yè)立法體系與改革后適應(yīng)市場

39、經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求按市場經(jīng)濟(jì)國家慣例以企業(yè)組織形 式為標(biāo)準(zhǔn)建立的企業(yè)立法體系并存，雙軌體系相互交叉重疊，其中主要體現(xiàn)為 國有企業(yè)法律形式的多樣化及其法律規(guī)范的沖突。全民所有制工業(yè)企業(yè)法 和全民所有制工業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制條例等專門規(guī)范國有企業(yè)的立法已不 適應(yīng)現(xiàn)實(shí)發(fā)展的要求，并在規(guī)范對(duì)象上與中華人民共和國公司法交叉，或 修或廢亟待解決。中央企業(yè)采用的全民所有制企業(yè)制度，也無法適用當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)情況和社會(huì)錢衛(wèi)清，徐永前，國有企業(yè)改革法律報(bào)告，北京：中信岀版社，2005條件，必須盡快進(jìn)行制度的轉(zhuǎn)型。在現(xiàn)有的公司法中，為了照顧國有企業(yè)的現(xiàn) 狀，增加規(guī)定了國有獨(dú)資公司的內(nèi)容。對(duì)于國家必須完全控制的、無法實(shí)現(xiàn)股 權(quán)多

40、元化的企業(yè)，改制的模式是把其轉(zhuǎn)型為公司法下的國有獨(dú)資公司。2中央企業(yè)改制的中間模式：弱股權(quán)多元化的有限責(zé)任公司除少數(shù)軍工企業(yè)和一些國家必須絕對(duì)控制的企業(yè)外，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，建 立現(xiàn)代企業(yè)制度是中央企業(yè)改制的基本方向。但是由于中央企業(yè)盤子很大，而 且其中多關(guān)乎國家利益重大，因此國有資本實(shí)現(xiàn)一次性大規(guī)模退出存在客觀障 礙，所有對(duì)于不適宜一次性大規(guī)模實(shí)施股權(quán)多元化的企業(yè)，可以考慮將其改制 為普通的、弱股權(quán)多元化的有限責(zé)任公司。將中央企業(yè)改制為有限責(zé)任公司，一方面實(shí)現(xiàn)了中央企業(yè)制度上質(zhì)的轉(zhuǎn)型， 即由企業(yè)法下的全民所有制企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楣痉ㄏ碌默F(xiàn)代公司形式；另外也為其 進(jìn)行下一步的改制奠定了基本的法律框架，

41、方便國有資本的逐步退出和股權(quán)多 元化的不斷推進(jìn)，也便于在中央企業(yè)內(nèi)部建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè) 制度的優(yōu)化。3中央企業(yè)改制的主流模式：強(qiáng)股權(quán)多元化的股份公司15國有大企業(yè)改革的方向是建立現(xiàn)代企業(yè)制度， 使股份制成為公有制的主要 實(shí)現(xiàn)形式。實(shí)現(xiàn)這樣一個(gè)目標(biāo)，要在制度層面上通過股權(quán)多元化，建立出資人 到位、權(quán)責(zé)明確、相互制衡、監(jiān)督有效的法人治理結(jié)構(gòu)，使企業(yè)按照效益最大 化目標(biāo)和市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)則規(guī)范運(yùn)行，解決國有企業(yè)動(dòng)力不足、權(quán)力失衡、監(jiān)督 失效等弊端。建立現(xiàn)代企業(yè)制度首先要打破股權(quán)一元化的格局，吸引外部投資者尤其是 戰(zhàn)略投資者的進(jìn)入，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，只有實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化和利益的分立，才 能真正建

42、立起現(xiàn)代化的企業(yè)制度，實(shí)現(xiàn)規(guī)范化的股份制公司運(yùn)作。應(yīng)當(dāng)說，引 進(jìn)增量，打破壟斷，是中央企業(yè)進(jìn)行股份制改制的一個(gè)基本方向。同時(shí)，對(duì)于有條件的中央企業(yè)，經(jīng)過股份制轉(zhuǎn)型后，上市、特別是境外上 市，對(duì)國企改革是一條非常成功的路，對(duì)于他們轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制、用國際資本市場的要求來規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為、參與國際競爭都具有非常大的意義?，F(xiàn)在大部 分排名靠前的企業(yè)都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)境外上市。國企只要“符合條件”，都要到境內(nèi) 外上市。企業(yè)整體上市將有利于實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)的跨越式發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)核心競 爭力，同時(shí)將拓展公司業(yè)務(wù)的廣度與深度發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，提升股東價(jià)值，大幅 減少公司關(guān)聯(lián)交易，避免同業(yè)競爭。三、中央企業(yè)治理結(jié)構(gòu)（一）中央企業(yè)

43、治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀中央企業(yè)的改革的目標(biāo)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，現(xiàn)代企業(yè)制度的核心 是公司治理，而公司治理的關(guān)鍵則是要建立規(guī)范的董事會(huì)。目前很多企 業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)作模式是新舊兩種體制并存，即根據(jù)企業(yè)法成立 “老三會(huì)”：職代會(huì)、黨委會(huì)和工會(huì)，根據(jù)公司法成立“新三會(huì)”： 股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。從企業(yè)的定義、性質(zhì)、理念上說，“新三會(huì)”、 “老三會(huì)”是兩種不同的在新舊體制下企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，原則上不能把 它放到同一個(gè)企業(yè)中去運(yùn)作。在企業(yè)改制過程中，由于都方面的原因， “新三會(huì)”和“老三會(huì)”的職能定位和具體職責(zé)劃分不清，企業(yè)內(nèi)部決 策機(jī)制和管理模式模糊不清。中央企業(yè)進(jìn)行投資主體多元化的股份制改革一直是近年國企改革

44、的 重點(diǎn)，但到目前為止，還有很多國有獨(dú)資企業(yè)仍難以實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化， 而另一些企業(yè)出于種種原因只能16是國有獨(dú)資，包括大多數(shù)國有中央企業(yè) 的母公司。這些企業(yè)大多數(shù)是按企業(yè)法而不是按公司法注冊(cè)的， 領(lǐng)導(dǎo)體制是總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，企業(yè)的決策層和執(zhí)行層合二為一。企業(yè)一把 手負(fù)責(zé)制實(shí)際上很容易造成把一個(gè)大企業(yè)的安危維系在一個(gè)人身上，這 對(duì)國有中央企業(yè)來說存在相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)都有決策和執(zhí)行兩種職能。 國有中央企業(yè)結(jié)構(gòu)龐大，相應(yīng)的各方關(guān)系和市場環(huán)境顯得更為復(fù)雜，客 觀上要求決策和執(zhí)行適當(dāng)分開。決策層為了科學(xué)決策，強(qiáng)調(diào)的是分權(quán)和 制衡機(jī)制。在決策層面里，董事間是平等的，集體決策，一人一票。執(zhí) 行層為了提高執(zhí)行效率

45、，則強(qiáng)調(diào)權(quán)威和集權(quán)。在執(zhí)行層內(nèi)部，下級(jí)要服 從上級(jí)，不能相互掣肘。如果把兩個(gè)功能和規(guī)則不一樣的層面并在一起， 在決策上、在執(zhí)行的規(guī)則上就很難兼顧。一些根據(jù)公司法注冊(cè)或改制的國有獨(dú)資公司盡管設(shè)立了董事會(huì) 和監(jiān)事會(huì)，但由于董事長、總經(jīng)理職能混淆，董事長是法定代表人，并 且董事多為內(nèi)部人等因素，董事會(huì)并不健全，監(jiān)事會(huì)又無法對(duì)董事、經(jīng) 理的履職情況進(jìn)行有效監(jiān)督，企業(yè)內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重。正因如此，建 立健全董事會(huì)，將企業(yè)的決策職能和執(zhí)行職能有效分開，特別是引入外 部董事制度，建立有效的權(quán)力分配、集體決策和權(quán)力制衡機(jī)制，就成為 中央企業(yè)完善公司治理的關(guān)鍵。隨著履行出資人職責(zé)的國務(wù)院國資委的成立，中央企業(yè)改

46、革步伐加 快，但一些深層次體制性問題沒有得到根本解決，這一改革必須要過五 關(guān)：盡快使股份制成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式、走好聯(lián)合重組之路、健 全經(jīng)營業(yè)績考核制度、構(gòu)建人才強(qiáng)企機(jī)制以及完善國有資產(chǎn)監(jiān)管體系。 當(dāng)前股份制改革要以產(chǎn)權(quán)制度改革為重點(diǎn)，通過規(guī)范上市、中外合資、 互相參股等多種途徑實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。具備 條件的中央企業(yè)要加快重組上市步伐，集團(tuán)一級(jí)能夠上市的應(yīng)積極上市， 通過現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度的逐步建立，來實(shí)現(xiàn)中央企業(yè)制度的現(xiàn)代化。（二）中央企業(yè)董事會(huì)試點(diǎn)1993年，黨的十四屆三中全會(huì)提出，國企改革的方向是建立現(xiàn)代企 業(yè)制度。而把公司治理作為建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，是經(jīng)濟(jì)全球化

47、背 景下的一大趨勢。十幾年來，17國有企業(yè)的公司法人治理結(jié)構(gòu)取得了新進(jìn) 展，但由于相當(dāng)一批國有大型獨(dú)資企業(yè)，尤其是大多數(shù)中央企業(yè)是按照1988年的企業(yè)法設(shè)立的，沒有董事會(huì)；即使是按公司法設(shè)立的 國有獨(dú)資公司，其董事會(huì)成員與經(jīng)理人員高度重合，企業(yè)的決策權(quán)與執(zhí) 行權(quán)沒有分開。董事會(huì)能否充分發(fā)揮作用，在很大程度上決定著公司治 理的有效性，決定著現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的成敗。針對(duì)中央企業(yè)公司法人治理結(jié)構(gòu)不完善、不規(guī)范的情況，國資委成 立后，立即著手研究國有獨(dú)資公司建立和完善董事會(huì)的有關(guān)工作，成立 了試點(diǎn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組，制定了試點(diǎn)實(shí)施方案和一系列相關(guān)配套文件，本 著“成熟一家，試點(diǎn)一家”的原則，積極開展了國有獨(dú)

48、資公司建立和完 善董事會(huì)的試點(diǎn)工作。自2004年起，國資委開始著手董事會(huì)試點(diǎn)籌備。2005年10月，寶鋼集團(tuán)新董事會(huì)正式亮相，標(biāo)志著中央企業(yè)建立和完善 董事會(huì)試點(diǎn)正式拉開帷幕。截至目前，屬于國資委管理的中央企業(yè)已有24家開展董事會(huì)試點(diǎn)工作，除了第一批的17家，近期開展的有7家，其 中14家企業(yè)的外部董事超過半數(shù)。從試點(diǎn)企業(yè)情況看，公司法人治理結(jié) 構(gòu)發(fā)生了重大變化，決策層和執(zhí)行層初步分開，董事會(huì)運(yùn)作基本制度逐 步建立，各專門委員會(huì)開始正常運(yùn)行，董事會(huì)作用開始逐步得到發(fā)揮。中央企業(yè)董事會(huì)試點(diǎn)工作被國資委李榮融主任稱為“國資委成立以 來最大的新聞”，標(biāo)志著中央企業(yè)公司治理開始由“一把手負(fù)責(zé)制”逐步

49、轉(zhuǎn)向董事會(huì)決策、經(jīng)理層執(zhí)行、監(jiān)事會(huì)監(jiān)督的公司法人治理結(jié)構(gòu)。試點(diǎn) 工作的重點(diǎn)：一是建立健全外部董事制度。借鑒國外大型企業(yè)董事會(huì)建 設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，提出在董事會(huì)成員的比例中，外部董事要占半數(shù)以上。二是 授予董事會(huì)部分出資人的權(quán)力。董事會(huì)建立健全后，國資委將經(jīng)營業(yè)績 考核、決定薪酬、選擇有關(guān)經(jīng)理人員以及重大投資決策等四項(xiàng)職權(quán)授予 規(guī)范的董事會(huì)。三是發(fā)揮企業(yè)黨組織政治核心作用。在決策環(huán)節(jié)中，黨 組織積極參與決策，在企業(yè)重大決策中把好政治關(guān)，但不代替董事會(huì)做 決策；在執(zhí)行環(huán)節(jié)中，黨組織帶領(lǐng)黨員模范執(zhí)行，成為崗位上的先進(jìn)分 子；在監(jiān)督環(huán)節(jié)中，黨組織首先是監(jiān)督黨員和黨員干部認(rèn)真履職。未來中央企業(yè)建立健全董事會(huì)，應(yīng)

50、重點(diǎn)解決好三個(gè)方面的問題：第一，董事會(huì)結(jié)構(gòu)問題。董事會(huì)的組成結(jié)構(gòu)直接影響到董事會(huì)能否 發(fā)揮作用，一個(gè)18多元制衡結(jié)構(gòu)的董事會(huì)應(yīng)當(dāng)是國有中央企業(yè)董事會(huì)建設(shè) 的目標(biāo)。一方面是要合理確定獨(dú)立董事、外部董事、內(nèi)部董事之間的比 例和權(quán)力均衡，在發(fā)揮決策作用的同時(shí)，發(fā)揮其即時(shí)監(jiān)督的職能。另一 方面，要將董事長的權(quán)力限定在合理的范圍之內(nèi)，防止國企中的行政負(fù) 責(zé)制向董事長獨(dú)裁制轉(zhuǎn)變。第二，董事人選問題，尤其是選擇什么樣的外部董事進(jìn)入董事會(huì)。 眾所周知，董事資源缺乏是國有中央企業(yè)建立健全董事會(huì)遇到的一個(gè)難 題。解決這個(gè)難題，可以從以下幾個(gè)方面努力:首先是具體明確董事的責(zé) 任及條件，根據(jù)具體企業(yè)的實(shí)際情況，設(shè)定董

51、事的責(zé)任和條件;其次是擴(kuò) 大董事選擇范圍，借鑒淡馬錫經(jīng)驗(yàn)，在全球范圍內(nèi)物色優(yōu)秀董事人才;最 后，董事的素質(zhì)需要一個(gè)不斷提升的過程，應(yīng)做好學(xué)習(xí)和培訓(xùn)工作。第三，董事會(huì)和國資委之間的定位問題。董事會(huì)和國資委的定位問 題，最終將取決于國資委。參照國外的董事會(huì)治理經(jīng)驗(yàn)，國有中央企業(yè) 董事會(huì)應(yīng)當(dāng)與國資委保持適當(dāng)距離（國際上稱為“一臂之距”）。國資委 給予董事會(huì)必要授權(quán)后，其管理方式也要隨之轉(zhuǎn)變。一是從分散管理轉(zhuǎn) 為集中管理，即由分別對(duì)應(yīng)所出資企業(yè)職能部門的管理轉(zhuǎn)為統(tǒng)一對(duì)董事 會(huì)進(jìn)行管理；二是由具體事項(xiàng)管理轉(zhuǎn)為決策管理，實(shí)現(xiàn)管資產(chǎn)與管人、 管事在更高層次上的統(tǒng)一；三是從全面管理轉(zhuǎn)為授權(quán)管理，將部分管理 職

52、能授權(quán)給董事會(huì)管理。（三）中央企業(yè)外派監(jiān)事會(huì)制度從1998年國務(wù)院稽察特派員制度建立開始，外派監(jiān)事會(huì)制度已經(jīng)走 過十余年歷程。監(jiān)事會(huì)圍繞國有資產(chǎn)監(jiān)管中心任務(wù)，加強(qiáng)對(duì)中央企業(yè)的 監(jiān)督檢查。監(jiān)事會(huì)實(shí)行當(dāng)期監(jiān)督，由檢查企業(yè)上年情況逐步調(diào)整為檢查 當(dāng)年情況。建立快速反應(yīng)機(jī)制，進(jìn)一步提高監(jiān)督時(shí)效，增強(qiáng)監(jiān)督的有效 性和靈敏性。按照企業(yè)地位作用、資產(chǎn)規(guī)模和管理狀況，實(shí)行分類監(jiān)督， 加強(qiáng)重點(diǎn)企業(yè)監(jiān)督檢查。繼續(xù)將企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員選用、收入分配、職務(wù)消 費(fèi)、非主業(yè)投資、高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)投資、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)激勵(lì)等方面的情況 納入檢查重點(diǎn)，加強(qiáng)出資人監(jiān)督?？偟目?，中央企業(yè)管理水平進(jìn)一步提升，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量明顯提高， 重大資產(chǎn)損失

53、大幅減少，改革改制穩(wěn)步推進(jìn)，主業(yè)競爭力顯著增強(qiáng)，積 極履行社會(huì)責(zé)任，領(lǐng)導(dǎo)班子總體19勝任。在經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜多變的情況下， 成績來之不易。同時(shí)也要看到，中央企業(yè)還存在一些影響持續(xù)發(fā)展和涉 及國有資產(chǎn)安全的問題：部分企業(yè)效益增長基礎(chǔ)不穩(wěn)固，存在一定財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)，部分企業(yè)集團(tuán)管控能力有待加強(qiáng)，少數(shù)企業(yè)違法違規(guī)問題時(shí)有發(fā) 生。中央企業(yè)外派監(jiān)事會(huì)制度取得一定成效的同時(shí)，中央企業(yè)監(jiān)事會(huì)及 其成員在履行職責(zé)方面也存在一定的問題，尚不能充分履行出資人賦予 監(jiān)督職責(zé)。公司法和國有企業(yè)監(jiān)事會(huì)暫行條例都對(duì)監(jiān)事會(huì)的職責(zé) 進(jìn)行了明確規(guī)定，主要包括： （1）檢查企業(yè)貫徹執(zhí)行有關(guān)法律、行政法 規(guī)和規(guī)章制度的情況； （2）檢查企

54、業(yè)財(cái)務(wù)，查閱企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及 與企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)有關(guān)的其他資料， 驗(yàn)證企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的真實(shí)性、合法性； （3）檢查企業(yè)的經(jīng)營效益、利潤分配、國有資產(chǎn)保值增值、資 產(chǎn)運(yùn)營等情況； （4）檢查企業(yè)負(fù)責(zé)人的經(jīng)營行為，并對(duì)其經(jīng)營管理業(yè)績 進(jìn)行評(píng)價(jià)，提出獎(jiǎng)懲、任免建議。但是，在實(shí)際操作過程中，監(jiān)事會(huì)及 其成員主要由國務(wù)院國資委的監(jiān)事會(huì)工作局負(fù)責(zé)對(duì)于對(duì)于監(jiān)事會(huì)的具體 日常管理工作，缺乏對(duì)于監(jiān)事會(huì)履行職責(zé)的有效制度保障機(jī)制，同時(shí)對(duì) 于監(jiān)事也沒有明確的考核、評(píng)價(jià)和激勵(lì)、約束機(jī)制，監(jiān)事會(huì)要真正有效 履行法律、法規(guī)賦予的職責(zé)還有很長的路要走。我國中央企業(yè)治理結(jié)構(gòu)改革的實(shí)踐表明，中央企業(yè)形式上建立起現(xiàn) 代企業(yè)

55、制度并不難，難就難在真正按照現(xiàn)代企業(yè)制度運(yùn)作，建立適當(dāng)?shù)姆謾?quán)和權(quán)利制衡機(jī)制，真正實(shí)現(xiàn)決策科學(xué)化、民主化。中央企業(yè)制度、 規(guī)范和機(jī)制的落實(shí)，依賴于公司治理結(jié)構(gòu)的完善，以及先進(jìn)企業(yè)文化的 建設(shè)。四、中央企業(yè)薪酬制度與激勵(lì)機(jī)制（一）中央企業(yè)薪酬制度與激勵(lì)機(jī)制現(xiàn)狀 改革開放以來，隨著國有企業(yè)改革的不斷推進(jìn)，國有企業(yè)由于各自 的行業(yè)特征、基本情況差距較大，中央企業(yè)薪酬管理?xiàng)l塊分割、各自為 政，中央企業(yè)負(fù)責(zé)人自定薪酬，薪酬管理混亂，沒有統(tǒng)一的管理標(biāo)準(zhǔn)和 管理辦法，企業(yè)自己決定薪酬，不同企業(yè)薪酬差距大，國資委成立前三 年企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬水平年均增長40%。國務(wù)院國資委成立后，已把中央企 業(yè)負(fù)責(zé)人的薪酬納入調(diào)整

56、、規(guī)范的軌道。國資委在2004年6月出臺(tái)了中央企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理暫行辦法。 “辦法”20規(guī)定了中央企業(yè)經(jīng)營者的薪酬由基薪、績效薪金和中長期激勵(lì) 單元構(gòu)成?；绞瞧髽I(yè)經(jīng)營者年度的基本收入，主要根據(jù)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、 經(jīng)營管理難度、所承擔(dān)的戰(zhàn)略責(zé)任和所在地區(qū)企業(yè)平均工資、所在行業(yè) 平均工資、本企業(yè)平均工資等因素綜合確定，基薪按月發(fā)放。 績效薪金 與經(jīng)營業(yè)績考核結(jié)果掛鉤， 以基薪為基數(shù)， 根據(jù)企業(yè)經(jīng)營者的年度經(jīng)營 業(yè)績考核級(jí)別及考核分?jǐn)?shù)確定，考核結(jié)果出來后，兌現(xiàn)績效薪金的60%，其余40%的績效薪金延期到離任或連任的第二年兌現(xiàn)。這套辦法清晰地勾 勒出中央企業(yè)分配制度改革的思路，明確了經(jīng)營者的薪酬必須與業(yè)

57、績考 核結(jié)果掛鉤，提出了對(duì)企業(yè)經(jīng)營者薪酬規(guī)范管理和掛鉤的具體措施，薪 酬制度改革取得了實(shí)質(zhì)性的突破，其積極意義非常深遠(yuǎn)。但是，由于中 央企業(yè)經(jīng)營者年度績效考核困難，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績受到多方面的影響，很 難與企業(yè)經(jīng)營者的努力程度和貢獻(xiàn)掛鉤，薪酬制度對(duì)于中央企業(yè)經(jīng)營者 的激勵(lì)作用有限，很長時(shí)間以來，中央企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬問題一直受到多 方關(guān)注。國務(wù)院國資委有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2006年，境內(nèi)149戶中央企業(yè)主要 負(fù)責(zé)人平均薪酬為53.1萬元，比上年同比增長11.85%，其中延期支付13.7萬元，當(dāng)期收入39.4萬元（稅前）。 來自國資委的統(tǒng)計(jì)顯示，在中 央企業(yè)負(fù)責(zé)人第一任期（2004-2006年）期間，中央企

58、業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬總額 年均增長14.84%，薪酬水平年均增長14.92%，均低于同期中央企業(yè)職工 平均工資年均增長15.28%和全國國有企業(yè)職工平均工資年均增長16.61%的增長幅度。20052006年，中央企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬總體水平與中央企業(yè) 職工平均工資的差距呈逐年縮小的趨勢。從2007-2009年（中央企業(yè)負(fù) 責(zé)人第二任期），中央企業(yè)負(fù)責(zé)人的薪酬的基薪部分保持不變，三年不增 加。幾年來，企業(yè)負(fù)責(zé)人的薪酬得以規(guī)范，與職工收入的差距正在逐步 縮小。國務(wù)院國資委通過逐步實(shí)行任期制和任期目標(biāo)責(zé)任制，中央企業(yè)領(lǐng) 導(dǎo)人員“有任命沒有任期、有任期沒有考核”的狀況有所改觀；通過建 立以經(jīng)營業(yè)績?yōu)楹诵牡钠髽I(yè)領(lǐng)導(dǎo)人

59、員考核評(píng)價(jià)體系，將考核結(jié)果與企業(yè) 領(lǐng)導(dǎo)人員任用獎(jiǎng)懲掛鉤，嘗試實(shí)施“業(yè)績好、薪酬高，業(yè)績差、薪酬低”、 “不在狀態(tài)就換人”的中央企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬與激勵(lì)機(jī)制。（二）中央企業(yè)薪酬制度與激勵(lì)機(jī)制存在的問題211薪酬激勵(lì)機(jī)制與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績相關(guān)性低 隨著中央企業(yè)改革的逐步深化，中央企業(yè)經(jīng)營者激勵(lì)不足帶來的弊 端已經(jīng)日益暴露，并嚴(yán)重地阻礙了現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和中央企業(yè)效益 的提高。其主要原因是缺乏完善的經(jīng)營者薪酬激勵(lì)機(jī)制，央企大多處于 壟斷性行業(yè)，壟斷利潤較高，央企負(fù)責(zé)人報(bào)酬嚴(yán)重偏離經(jīng)營者所創(chuàng)造的 價(jià)值、報(bào)酬與績效相關(guān)性很低、形式不合理、評(píng)估方法不科學(xué)，甚至根 本無法有效評(píng)估央企主要負(fù)責(zé)人的個(gè)人或者職位貢獻(xiàn)。

60、許多中央企業(yè)在 市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中仍然維持著傳統(tǒng)體制框架下形成的分配制度和經(jīng)營方式。 在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制下，市場經(jīng)濟(jì)與利益分配的關(guān)聯(lián)性非常緊密。 如果分配長時(shí)間不合理、不公平，部分企業(yè)經(jīng)營者將會(huì)受到市場經(jīng)濟(jì)帶 來的消極影響，再加上長時(shí)期政府與企業(yè)之間的信息嚴(yán)重不對(duì)稱，部分 企業(yè)經(jīng)營者將會(huì)出現(xiàn)尋租行為，經(jīng)營者就會(huì)自覺不自覺地侵犯出資人的 合法權(quán)益。由于缺乏把經(jīng)營者報(bào)酬與企業(yè)長期經(jīng)營業(yè)績掛鉤的機(jī)制，在短期目 標(biāo)和報(bào)酬即期變現(xiàn)的條件下，容易導(dǎo)致企業(yè)的短期行為。主要表現(xiàn)在： 企業(yè)決策失誤，重復(fù)建設(shè)普遍。為了做大“業(yè)績”，上了一些不該上的項(xiàng) 目，造成人力、物力、財(cái)力等社會(huì)資源的很大浪費(fèi)。這些短期行為與真