第六章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理

1、第六章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則 二、存款準(zhǔn)備金的管理二、存款準(zhǔn)備金的管理 三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求 四、銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)四、銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè) 五、流動(dòng)性需求與來源的協(xié)調(diào)管理五、流動(dòng)性需求與來源的協(xié)調(diào)管理 2 第四章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理 第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則一、一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則 二、存款準(zhǔn)備金的管理二、存款準(zhǔn)備金的管理 三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求 四、銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)四、銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè) 五、流動(dòng)性需求

2、與來源的協(xié)調(diào)管理五、流動(dòng)性需求與來源的協(xié)調(diào)管理 二、商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的必要性l流動(dòng)性管理的必要性流動(dòng)性管理的必要性流動(dòng)性被視為商業(yè)銀行的生命線。流動(dòng)性不僅直接決流動(dòng)性被視為商業(yè)銀行的生命線。流動(dòng)性不僅直接決定著單個(gè)商業(yè)銀行的安危存亡，對(duì)整個(gè)國(guó)家乃至全球定著單個(gè)商業(yè)銀行的安危存亡，對(duì)整個(gè)國(guó)家乃至全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都至關(guān)重要。經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都至關(guān)重要。世界上最早的兩家銀行是世界上最早的兩家銀行是12721272年和年和13101310年在意大利設(shè)年在意大利設(shè)立的巴爾迪銀行和佩魯齊銀行，均因債務(wù)和擠兌問題立的巴爾迪銀行和佩魯齊銀行，均因債務(wù)和擠兌問題于于13481348年倒閉。年倒閉。 始于銀行擠兌而爆發(fā)

3、的19291933年的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)，使美國(guó)大約1.1萬家銀行倒閉或被兼并，造成金融混亂。 1997年爆發(fā)的東南亞金融危機(jī)中，泰國(guó)、馬來西亞、印尼、菲律賓等國(guó)家都發(fā)生了因客戶擠兌而引發(fā)的流動(dòng)性危機(jī)，并迫使大批商業(yè)銀行清盤，以致引發(fā)了一場(chǎng)波及全球許多國(guó)家和地區(qū)的金融危機(jī)。商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的必要性始于始于20072007年的次貸危機(jī)對(duì)美國(guó)金融造成了非常嚴(yán)重的后果。年的次貸危機(jī)對(duì)美國(guó)金融造成了非常嚴(yán)重的后果。20082008年年9 9月月2424號(hào)，華盛頓互惠銀行的倒閉揭開了這場(chǎng)危機(jī)的頂點(diǎn)。號(hào)，華盛頓互惠銀行的倒閉揭開了這場(chǎng)危機(jī)的頂點(diǎn)。華盛頓互惠銀行成立于華盛頓互惠銀行成立于18891889年，是全美

4、最大的儲(chǔ)蓄銀行。但是因?yàn)槟?，是全美最大的?chǔ)蓄銀行。但是因?yàn)橄萑氪钨J危機(jī)的漩渦之中導(dǎo)致其資產(chǎn)飛速貶值。銀行經(jīng)營(yíng)的失敗導(dǎo)陷入次貸危機(jī)的漩渦之中導(dǎo)致其資產(chǎn)飛速貶值。銀行經(jīng)營(yíng)的失敗導(dǎo)致了存款人對(duì)其經(jīng)營(yíng)能力的質(zhì)疑。而這種質(zhì)疑最終以擠兌的方式來致了存款人對(duì)其經(jīng)營(yíng)能力的質(zhì)疑。而這種質(zhì)疑最終以擠兌的方式來發(fā)泄。發(fā)泄。20082008年年9 9月月1414號(hào)之后的號(hào)之后的1010余天內(nèi)該銀行被擠兌余天內(nèi)該銀行被擠兌167167億美元。億美元。2525號(hào)宣布號(hào)宣布倒閉后，美國(guó)貨幣市場(chǎng)被擠兌倒閉后，美國(guó)貨幣市場(chǎng)被擠兌15001500億美元。億美元。該銀行倒閉前一周，美國(guó)公布該銀行倒閉前一周，美國(guó)公布70007000

5、億救市方案，倒閉后一周，美國(guó)億救市方案，倒閉后一周，美國(guó)國(guó)會(huì)頒布國(guó)會(huì)頒布20082008緊急經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定法緊急經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定法. .商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的必要性第四章第一節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成 狹義的現(xiàn)金資產(chǎn)是狹義的現(xiàn)金資產(chǎn)是指銀行庫(kù)存現(xiàn)金。指銀行庫(kù)存現(xiàn)金。 一般意義上理解現(xiàn)一般意義上理解現(xiàn)金資產(chǎn)是指廣義現(xiàn)金資產(chǎn)是指廣義現(xiàn)金資產(chǎn)，即包括現(xiàn)金資產(chǎn)，即包括現(xiàn)金和準(zhǔn)現(xiàn)金。從構(gòu)金和準(zhǔn)現(xiàn)金。從構(gòu)成上來看成上來看, 四類資產(chǎn)四類資產(chǎn)屬于銀行現(xiàn)金資產(chǎn)屬于銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的范疇：的范疇：第四章第一節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的 現(xiàn)金資產(chǎn)與銀行安全性和盈利性之間的關(guān)系現(xiàn)金資產(chǎn)

6、與銀行安全性和盈利性之間的關(guān)系 結(jié)論：現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的就是要在確保銀行流動(dòng)現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的就是要在確保銀行流動(dòng)性需要的前提下，盡可能地降低現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)性需要的前提下，盡可能地降低現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，使現(xiàn)金資產(chǎn)達(dá)到最適度的規(guī)模。的比重，使現(xiàn)金資產(chǎn)達(dá)到最適度的規(guī)模。8 第四章第一節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則現(xiàn)金資產(chǎn)管理的原則適度存量控制原則：適度的存量控制既：適度的存量控制既能保證銀行的能保證銀行的盈利性盈利性，也能保證銀行的，也能保證銀行的流動(dòng)性流動(dòng)性。 適度流量調(diào)節(jié)原則：銀行必須根據(jù)：銀行必須根據(jù) 業(yè)務(wù)需要調(diào)節(jié)現(xiàn)金流量，使其達(dá)到業(yè)務(wù)需要調(diào)節(jié)現(xiàn)金流量，使其達(dá)到 適度規(guī)模適度規(guī)

7、模。 安全性原則：確?，F(xiàn)金資產(chǎn)的安全。確保現(xiàn)金資產(chǎn)的安全。9 第四章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理 第二節(jié)第二節(jié) 存款準(zhǔn)備金的管理存款準(zhǔn)備金的管理一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則 二、存款準(zhǔn)備金的管理二、存款準(zhǔn)備金的管理 三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求 四、銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)四、銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè) 五、流動(dòng)性需求與來源的協(xié)調(diào)管理五、流動(dòng)性需求與來源的協(xié)調(diào)管理 第四章第二節(jié) 存款準(zhǔn)備金的管理存 款 準(zhǔn) 備 金 在中央銀行的存款由兩部分組成：一是法定在中央銀行的存款由兩部分組成：一是法定準(zhǔn)備金；二是超額準(zhǔn)備金。準(zhǔn)備金；二是超額準(zhǔn)備金。 法定準(zhǔn)備金是按照法定比率

8、向中央銀行繳存法定準(zhǔn)備金是按照法定比率向中央銀行繳存的存款準(zhǔn)備金。的存款準(zhǔn)備金。 超額準(zhǔn)備金是指在中央銀行存款準(zhǔn)備金賬戶超額準(zhǔn)備金是指在中央銀行存款準(zhǔn)備金賬戶中超出了法定存款準(zhǔn)備金的那部分存款。中超出了法定存款準(zhǔn)備金的那部分存款。 超額存款準(zhǔn)備金與法定存款準(zhǔn)備金有此消彼超額存款準(zhǔn)備金與法定存款準(zhǔn)備金有此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。長(zhǎng)的關(guān)系。 去年法定準(zhǔn)備金率變動(dòng)情況第四章第二節(jié) 存款準(zhǔn)備金的管理法定準(zhǔn)備金的計(jì)算方法滯后準(zhǔn)備金計(jì)算法滯后準(zhǔn)備金計(jì)算法 滯后準(zhǔn)備金計(jì)算法是根據(jù)前期存款負(fù)債的滯后準(zhǔn)備金計(jì)算法是根據(jù)前期存款負(fù)債的余額確定本期準(zhǔn)備金需要量的方法。這種方法余額確定本期準(zhǔn)備金需要量的方法。這種方法主要適用于

9、銀行對(duì)非交易性賬戶存款計(jì)算存款主要適用于銀行對(duì)非交易性賬戶存款計(jì)算存款準(zhǔn)備金。準(zhǔn)備金。 同步準(zhǔn)備金計(jì)算法同步準(zhǔn)備金計(jì)算法 同步準(zhǔn)備金計(jì)算法的基本原理是：以本期的同步準(zhǔn)備金計(jì)算法的基本原理是：以本期的存款余額為基礎(chǔ)，計(jì)算本期的準(zhǔn)備金需要量。存款余額為基礎(chǔ)，計(jì)算本期的準(zhǔn)備金需要量。這種方法主要適用于商業(yè)銀行的交易性賬戶存這種方法主要適用于商業(yè)銀行的交易性賬戶存款計(jì)算準(zhǔn)備金。款計(jì)算準(zhǔn)備金。第四章第二節(jié) 存款準(zhǔn)備金的管理滯后準(zhǔn)備金計(jì)算法14 第四章第二節(jié) 存款準(zhǔn)備金的管理同步準(zhǔn)備金計(jì)算法第四章第二節(jié) 存款準(zhǔn)備金的管理法定準(zhǔn)備金頭寸的管理原則：在滿足中央銀行法定要求前提下，通過在滿足中央銀行法定要求前提

10、下，通過自身努力，盡量使準(zhǔn)備金賬戶最小化。自身努力，盡量使準(zhǔn)備金賬戶最小化。 預(yù)測(cè)：銀行法定存款準(zhǔn)備金管理需要提前預(yù)測(cè)：銀行法定存款準(zhǔn)備金管理需要提前預(yù)測(cè)在準(zhǔn)備金保持期內(nèi)的各種存款與庫(kù)存現(xiàn)金的變?cè)跍?zhǔn)備金保持期內(nèi)的各種存款與庫(kù)存現(xiàn)金的變化狀況，據(jù)此制定法定存款準(zhǔn)備金的具體管理化狀況，據(jù)此制定法定存款準(zhǔn)備金的具體管理目標(biāo)。目標(biāo)。 調(diào)整：銀行將已繳納的存款準(zhǔn)備金余額與實(shí)際銀行將已繳納的存款準(zhǔn)備金余額與實(shí)際需要量進(jìn)行比較，需要量進(jìn)行比較， 若不足則補(bǔ)足，若多余則若不足則補(bǔ)足，若多余則減少，以增加可用頭寸和相應(yīng)的收益減少，以增加可用頭寸和相應(yīng)的收益第四章第二節(jié) 存款準(zhǔn)備金的管理影響超額準(zhǔn)備金需要量的因素

11、 存款波動(dòng)。存款波動(dòng)。 超額存款準(zhǔn)備金需要量與銀行超額存款準(zhǔn)備金需要量與銀行存款流出存在正相關(guān)關(guān)系。存款流出存在正相關(guān)關(guān)系。 貸款的發(fā)放與收回。貸款的發(fā)放與收回。 其他因素。其他因素。17 第四章第二節(jié) 存款準(zhǔn)備金的管理影響超額準(zhǔn)備金需要量的其他因素18 第四章第二節(jié) 存款準(zhǔn)備金的管理超額存款準(zhǔn)備金的調(diào)節(jié)調(diào)節(jié)原則：相對(duì)成本較低核定必要的超額準(zhǔn)：相對(duì)成本較低核定必要的超額準(zhǔn)備金保有數(shù)量。備金保有數(shù)量。 調(diào)節(jié)方法：比較持有超額準(zhǔn)備金的機(jī)會(huì)成本：比較持有超額準(zhǔn)備金的機(jī)會(huì)成本和不持有超額存款準(zhǔn)備金的損失成本。在預(yù)和不持有超額存款準(zhǔn)備金的損失成本。在預(yù)測(cè)需要量的基礎(chǔ)上適當(dāng)進(jìn)行頭寸的調(diào)度。測(cè)需要量的基礎(chǔ)上

12、適當(dāng)進(jìn)行頭寸的調(diào)度。 調(diào)度頭寸的方法：同業(yè)拆借、短期證券回購(gòu)、：同業(yè)拆借、短期證券回購(gòu)、商業(yè)票據(jù)交易、中央銀行融資、商業(yè)銀行系商業(yè)票據(jù)交易、中央銀行融資、商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的資金調(diào)度等。統(tǒng)內(nèi)的資金調(diào)度等。19 第四章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理 第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則 二、存款準(zhǔn)備金的管理二、存款準(zhǔn)備金的管理 三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求 四、銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)四、銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè) 五、流動(dòng)性需求與來源的協(xié)調(diào)管理五、流動(dòng)性需求與來源的協(xié)調(diào)管理 第四章第三節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金

13、資產(chǎn)與流動(dòng)性需求銀行的流動(dòng)性需求及其種類銀行的流動(dòng)性需求銀行的流動(dòng)性需求是指客戶對(duì)銀行提是指客戶對(duì)銀行提出的必須立即兌現(xiàn)出的必須立即兌現(xiàn)的資金要求，具體的資金要求，具體分為存款客戶的提分為存款客戶的提現(xiàn)要求和貸款客戶現(xiàn)要求和貸款客戶的貸款要求。的貸款要求。 流動(dòng)性需求存在著流動(dòng)性需求存在著四種類型：四種類型：短期流動(dòng)性需求：是一種短期現(xiàn)金需求。季節(jié)性短期流動(dòng)性需求：是一種短期現(xiàn)金需求。季節(jié)性因素是影響存款的變化和貸款需求波動(dòng)的主要因因素是影響存款的變化和貸款需求波動(dòng)的主要因素。素。 長(zhǎng)期流動(dòng)性需求：是一種長(zhǎng)期現(xiàn)金需求，這種需長(zhǎng)期流動(dòng)性需求：是一種長(zhǎng)期現(xiàn)金需求，這種需求主要由銀行所服務(wù)的社區(qū)或者

14、產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展求主要由銀行所服務(wù)的社區(qū)或者產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展所決定。所決定。周期流動(dòng)性需求：是一種長(zhǎng)期現(xiàn)金需求，這種需周期流動(dòng)性需求：是一種長(zhǎng)期現(xiàn)金需求，這種需求主要是由于經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)所引發(fā)的。求主要是由于經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)所引發(fā)的。 臨時(shí)流動(dòng)性需求：是一種臨時(shí)的現(xiàn)金需求，這種臨時(shí)流動(dòng)性需求：是一種臨時(shí)的現(xiàn)金需求，這種需求是由難以預(yù)測(cè)的不尋常事件所引發(fā)的。需求是由難以預(yù)測(cè)的不尋常事件所引發(fā)的。第四章第三節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求銀行流動(dòng)性需求的類型22 第四章第三節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求長(zhǎng)期流動(dòng)性需求的產(chǎn)生原理第四章第三節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性供給銀行的流

15、動(dòng)性供給包括：一是在資產(chǎn)負(fù)債表中銀行的流動(dòng)性供給包括：一是在資產(chǎn)負(fù)債表中存儲(chǔ)流動(dòng)性，二是從金融市場(chǎng)上存儲(chǔ)流動(dòng)性，二是從金融市場(chǎng)上“購(gòu)買購(gòu)買”流動(dòng)流動(dòng)性。性。 銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)作為資金運(yùn)用的一部分，直接銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)作為資金運(yùn)用的一部分，直接形成了對(duì)流動(dòng)性的供給。形成了對(duì)流動(dòng)性的供給。 在現(xiàn)金資產(chǎn)中，我國(guó)商業(yè)銀行習(xí)慣地將可供商在現(xiàn)金資產(chǎn)中，我國(guó)商業(yè)銀行習(xí)慣地將可供商業(yè)銀行直接、自主運(yùn)用的資金稱之為資金頭寸。業(yè)銀行直接、自主運(yùn)用的資金稱之為資金頭寸。 商業(yè)銀行的頭寸概念有：可用頭寸、基礎(chǔ)頭寸商業(yè)銀行的頭寸概念有：可用頭寸、基礎(chǔ)頭寸和可貸頭寸之分。和可貸頭寸之分?？捎妙^寸，是指扣除了法定準(zhǔn)備金以后的所

16、有現(xiàn)金資產(chǎn)，可用頭寸，是指扣除了法定準(zhǔn)備金以后的所有現(xiàn)金資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的超額準(zhǔn)備金及存放同業(yè)存包括庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的超額準(zhǔn)備金及存放同業(yè)存款?？捎妙^寸也稱為可用現(xiàn)金?？??？捎妙^寸也稱為可用現(xiàn)金。 基礎(chǔ)頭寸，指商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金與在中央銀行的超額準(zhǔn)基礎(chǔ)頭寸，指商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金與在中央銀行的超額準(zhǔn)備金之和。基礎(chǔ)頭寸是銀行最具流動(dòng)性的資產(chǎn)，商業(yè)銀備金之和?；A(chǔ)頭寸是銀行最具流動(dòng)性的資產(chǎn)，商業(yè)銀行可以隨時(shí)動(dòng)用，用于充當(dāng)銀行一切資金結(jié)算的最終支行可以隨時(shí)動(dòng)用，用于充當(dāng)銀行一切資金結(jié)算的最終支付手段。付手段。 可貸頭寸，指商業(yè)銀行在某一時(shí)期內(nèi)可直接用于貸款發(fā)可貸頭寸，指商業(yè)銀行在某一時(shí)期

17、內(nèi)可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金，它是形成銀行盈利性資產(chǎn)的基礎(chǔ)。放和投資的資金，它是形成銀行盈利性資產(chǎn)的基礎(chǔ)。 第四章第三節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求商業(yè)銀行頭寸的具體分類n資金頭寸資金頭寸 資金頭寸是指商業(yè)銀行可以直接、自主運(yùn)用的資資金頭寸是指商業(yè)銀行可以直接、自主運(yùn)用的資金，它即是一個(gè)時(shí)點(diǎn)數(shù)（存量），又是一個(gè)時(shí)期金，它即是一個(gè)時(shí)點(diǎn)數(shù)（存量），又是一個(gè)時(shí)期數(shù)（流量）。時(shí)點(diǎn)頭寸是指銀行在某一時(shí)點(diǎn)上的數(shù)（流量）。時(shí)點(diǎn)頭寸是指銀行在某一時(shí)點(diǎn)上的可用資金，時(shí)期頭寸是指銀行在某一時(shí)期的可用可用資金，時(shí)期頭寸是指銀行在某一時(shí)期的可用資金。當(dāng)一家銀行存入款項(xiàng)大于付出款項(xiàng)時(shí)，稱資金。當(dāng)一家銀行存入款項(xiàng)

18、大于付出款項(xiàng)時(shí)，稱為為“多頭多頭”，反之，當(dāng)存入款項(xiàng)小于付出款項(xiàng)時(shí)，反之，當(dāng)存入款項(xiàng)小于付出款項(xiàng)時(shí)，稱為稱為“空頭空頭”或或“缺頭缺頭”。而。而“扎平頭寸扎平頭寸”或或“平盤平盤”是指銀行平衡資金收支總額的過程。是指銀行平衡資金收支總額的過程。 商業(yè)銀行頭寸的具體分類商業(yè)銀行頭寸的具體分類基礎(chǔ)頭寸基礎(chǔ)頭寸 基礎(chǔ)頭寸是指商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金和在中央銀行基礎(chǔ)頭寸是指商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金和在中央銀行的超額存款準(zhǔn)備金之和，其計(jì)算公式為：的超額存款準(zhǔn)備金之和，其計(jì)算公式為： 基礎(chǔ)頭寸基礎(chǔ)頭寸=庫(kù)存現(xiàn)金庫(kù)存現(xiàn)金+存放在中央銀行的超額存款存放在中央銀行的超額存款準(zhǔn)備金準(zhǔn)備金 基礎(chǔ)頭寸是商業(yè)銀行可以隨時(shí)支取和動(dòng)用

19、的資金，基礎(chǔ)頭寸是商業(yè)銀行可以隨時(shí)支取和動(dòng)用的資金，也是商業(yè)銀行進(jìn)行一切資金清算的最終支付手段。也是商業(yè)銀行進(jìn)行一切資金清算的最終支付手段。 商業(yè)銀行頭寸的具體分類可用頭寸可用頭寸 可用頭寸是指商業(yè)銀行扣除法定存款準(zhǔn)備金后還可用頭寸是指商業(yè)銀行扣除法定存款準(zhǔn)備金后還可以運(yùn)用的所有現(xiàn)金資產(chǎn)。可以運(yùn)用的所有現(xiàn)金資產(chǎn)。它包括庫(kù)存現(xiàn)金、存放在中央銀行的超額存款準(zhǔn)備它包括庫(kù)存現(xiàn)金、存放在中央銀行的超額存款準(zhǔn)備金、同業(yè)存款和在途資金，其計(jì)算公式為：金、同業(yè)存款和在途資金，其計(jì)算公式為： 可用頭寸可用頭寸=基礎(chǔ)頭寸基礎(chǔ)頭寸+同業(yè)存款同業(yè)存款+在途資金在途資金商業(yè)銀行頭寸的具體分類可貸頭寸可貸頭寸 可貸頭寸是

20、指商業(yè)銀行在某一時(shí)點(diǎn)或時(shí)期內(nèi)可直可貸頭寸是指商業(yè)銀行在某一時(shí)點(diǎn)或時(shí)期內(nèi)可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金，它是形成商業(yè)銀接用于貸款發(fā)放和投資的資金，它是形成商業(yè)銀行盈利性資產(chǎn)的基礎(chǔ)，等于全部的可用頭寸減去行盈利性資產(chǎn)的基礎(chǔ)，等于全部的可用頭寸減去規(guī)定期限的支付準(zhǔn)備金。規(guī)定期限的支付準(zhǔn)備金。可貸頭寸來自于商業(yè)銀行在中央銀行的一般性存款，可貸頭寸來自于商業(yè)銀行在中央銀行的一般性存款，但又不完全等于超額存款準(zhǔn)備金。超額準(zhǔn)備金只但又不完全等于超額存款準(zhǔn)備金。超額準(zhǔn)備金只有扣除各項(xiàng)資金清算的需要和銀行正常運(yùn)轉(zhuǎn)所需有扣除各項(xiàng)資金清算的需要和銀行正常運(yùn)轉(zhuǎn)所需資金限額部分才可以計(jì)算可貸頭寸。資金限額部分才可以計(jì)算

21、可貸頭寸。商業(yè)銀行流動(dòng)性的衡量主要方法：財(cái)務(wù)比率指標(biāo)法財(cái)務(wù)比率指標(biāo)法市場(chǎng)信號(hào)指標(biāo)市場(chǎng)信號(hào)指標(biāo)一、財(cái)務(wù)比率指標(biāo)法l資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)l負(fù)債流動(dòng)性指標(biāo)負(fù)債流動(dòng)性指標(biāo)l商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)的趨勢(shì)商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)的趨勢(shì)資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)l現(xiàn)金狀況指標(biāo)現(xiàn)金狀況指標(biāo)現(xiàn)金狀況指標(biāo)現(xiàn)金狀況指標(biāo)= =現(xiàn)金和存放同業(yè)款項(xiàng)現(xiàn)金和存放同業(yè)款項(xiàng)/ /總資產(chǎn)總資產(chǎn)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的正向指標(biāo)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的正向指標(biāo)現(xiàn)金是商業(yè)銀行流動(dòng)性最高的資產(chǎn)現(xiàn)金是商業(yè)銀行流動(dòng)性最高的資產(chǎn)“現(xiàn)金為王現(xiàn)金為王”資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)(續(xù))l流動(dòng)性證券指標(biāo)流動(dòng)性證券指標(biāo)流動(dòng)性證券指標(biāo)流動(dòng)性證券指標(biāo)= =政府債券政府債券/ /總資產(chǎn)總資

22、產(chǎn)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的正向指標(biāo)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的正向指標(biāo)短期政府債券是商業(yè)銀行流動(dòng)性較高的資產(chǎn)短期政府債券是商業(yè)銀行流動(dòng)性較高的資產(chǎn)短期政府債券能兼顧流動(dòng)性與效益性短期政府債券能兼顧流動(dòng)性與效益性資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)(續(xù))l凈聯(lián)邦頭寸比率凈聯(lián)邦頭寸比率凈聯(lián)邦頭寸比率凈聯(lián)邦頭寸比率= =（售出的聯(lián)邦資金（售出的聯(lián)邦資金購(gòu)入的購(gòu)入的聯(lián)邦資金）聯(lián)邦資金）/ /總資產(chǎn)總資產(chǎn)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的正向指標(biāo)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的正向指標(biāo)體現(xiàn)商業(yè)銀行之間在流動(dòng)性方面的協(xié)作狀況體現(xiàn)商業(yè)銀行之間在流動(dòng)性方面的協(xié)作狀況資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)(續(xù))l能力比率能力比率能力比率能力比率= =貸款與租賃資產(chǎn)貸款與租賃資產(chǎn)/ /總

23、資產(chǎn)總資產(chǎn)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的逆向指標(biāo)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的逆向指標(biāo)l擔(dān)保證券比率擔(dān)保證券比率擔(dān)保證券比率擔(dān)保證券比率= =擔(dān)保證券擔(dān)保證券/ /證券總額證券總額為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的逆向指標(biāo)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的逆向指標(biāo)負(fù)債流動(dòng)性指標(biāo)l游資比率（熱錢比率）游資比率（熱錢比率）游資比率游資比率= =貨幣市場(chǎng)資產(chǎn)貨幣市場(chǎng)資產(chǎn)/ /貨幣市場(chǎng)負(fù)債貨幣市場(chǎng)負(fù)債為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的正向指標(biāo)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的正向指標(biāo)l短期投資對(duì)敏感性負(fù)債比率短期投資對(duì)敏感性負(fù)債比率短期投資對(duì)敏感性負(fù)債比率短期投資對(duì)敏感性負(fù)債比率= =短期投資短期投資/ /敏感性負(fù)敏感性負(fù)債債為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的正向指標(biāo)為衡量商

24、業(yè)銀行流動(dòng)性的正向指標(biāo)負(fù)債流動(dòng)性指標(biāo)l經(jīng)紀(jì)人存款比率經(jīng)紀(jì)人存款比率 經(jīng)紀(jì)人存款是指經(jīng)紀(jì)人存款是指證券經(jīng)紀(jì)人證券經(jīng)紀(jì)人代代客戶客戶存入商業(yè)銀行的存入商業(yè)銀行的資金資金，其特點(diǎn)是數(shù)額大，期限短，并以獲取高其特點(diǎn)是數(shù)額大，期限短，并以獲取高利息收入利息收入為目的，因?yàn)槟康?，因此，?duì)此，對(duì)利率利率變化的敏感性要強(qiáng)變化的敏感性要強(qiáng) 經(jīng)紀(jì)人存款比率經(jīng)紀(jì)人存款比率= =經(jīng)紀(jì)人存款經(jīng)紀(jì)人存款/ /存款總額存款總額為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的逆向指標(biāo)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的逆向指標(biāo)負(fù)債流動(dòng)性指標(biāo)l核心存款比率核心存款比率核心存款比率核心存款比率= =核心存款核心存款/ /總資產(chǎn)總資產(chǎn)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的正向值為衡量商

25、業(yè)銀行流動(dòng)性的正向值我國(guó)中小銀行小額存款不收存款管理費(fèi)我國(guó)中小銀行小額存款不收存款管理費(fèi)l存款結(jié)構(gòu)比率存款結(jié)構(gòu)比率存款結(jié)構(gòu)比率存款結(jié)構(gòu)比率= =活期存款活期存款/ /定期存款定期存款為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的逆向指標(biāo)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的逆向指標(biāo)表表1 1美國(guó)參與保險(xiǎn)的商業(yè)銀行主要流動(dòng)性指標(biāo)值美國(guó)參與保險(xiǎn)的商業(yè)銀行主要流動(dòng)性指標(biāo)值 單位：?jiǎn)挝唬?表表1 1顯示，美國(guó)被保險(xiǎn)商業(yè)銀行的流動(dòng)性指標(biāo)有下降趨勢(shì)顯示，美國(guó)被保險(xiǎn)商業(yè)銀行的流動(dòng)性指標(biāo)有下降趨勢(shì)美國(guó)參與保險(xiǎn)的商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)值表表2 2中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)值單位：中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)值單位：%由表由表2 2可見，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)

26、性指標(biāo)呈現(xiàn)出不斷改可見，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)呈現(xiàn)出不斷改善趨勢(shì)。善趨勢(shì)。 中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)值二、市場(chǎng)信號(hào)指標(biāo)n公眾的信心公眾的信心l股票價(jià)格股票價(jià)格l商業(yè)銀行發(fā)行債務(wù)工具的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)商業(yè)銀行發(fā)行債務(wù)工具的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)l資產(chǎn)售出時(shí)的損失資產(chǎn)售出時(shí)的損失l履行對(duì)客戶的承諾履行對(duì)客戶的承諾l向中央銀行借款的情況向中央銀行借款的情況l資信評(píng)級(jí)資信評(píng)級(jí)商業(yè)銀行流動(dòng)性需求與供給商業(yè)銀行流動(dòng)性需求商業(yè)銀行流動(dòng)性需求商業(yè)銀行流動(dòng)性供給商業(yè)銀行流動(dòng)性供給商業(yè)銀行流動(dòng)性預(yù)測(cè)商業(yè)銀行流動(dòng)性預(yù)測(cè)一、商業(yè)銀行流動(dòng)性需求l流動(dòng)性需求的含義流動(dòng)性需求的含義l流動(dòng)性需求的類型流動(dòng)性需求的類型季節(jié)性流動(dòng)性需求季節(jié)性流

27、動(dòng)性需求長(zhǎng)期流動(dòng)性需求長(zhǎng)期流動(dòng)性需求周期性流動(dòng)性需求周期性流動(dòng)性需求臨時(shí)流動(dòng)性需求臨時(shí)流動(dòng)性需求流動(dòng)性需求的含義l商業(yè)銀行流動(dòng)性需求通常來自以下幾個(gè)方面：商業(yè)銀行流動(dòng)性需求通常來自以下幾個(gè)方面：客戶從其存款中提取現(xiàn)金；客戶從其存款中提取現(xiàn)金；商業(yè)銀行為了留住老客戶，同意對(duì)已到期貸款展期商業(yè)銀行為了留住老客戶，同意對(duì)已到期貸款展期 或?qū)σ殉兄Z的貸款履行承諾；或?qū)σ殉兄Z的貸款履行承諾；商業(yè)銀行為了爭(zhēng)取新客戶，滿足新客戶的貸款需求；商業(yè)銀行為了爭(zhēng)取新客戶，滿足新客戶的貸款需求；償還其他商業(yè)銀行的借款；償還其他商業(yè)銀行的借款；向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金；向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金；支付營(yíng)業(yè)費(fèi)用及稅金；支付

28、營(yíng)業(yè)費(fèi)用及稅金；向股東派發(fā)現(xiàn)金股利等。向股東派發(fā)現(xiàn)金股利等。 長(zhǎng)期流動(dòng)性需求l長(zhǎng)期流動(dòng)性需求趨勢(shì)預(yù)測(cè)長(zhǎng)期流動(dòng)性需求趨勢(shì)預(yù)測(cè)圖（圖（ A A ）、（）、（B B）、）、(C)(C)說明長(zhǎng)期流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)雖說明長(zhǎng)期流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)雖然較為復(fù)雜，但是長(zhǎng)期流動(dòng)性需求趨勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定。然較為復(fù)雜，但是長(zhǎng)期流動(dòng)性需求趨勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定。基本趨勢(shì)36912369121002003004000實(shí)際值（2008年）預(yù)測(cè)值（2009年）總存款（百萬元）需求月份長(zhǎng)期流動(dòng)性需求（續(xù)）總貸款（百萬元總貸款（百萬元) )趨勢(shì)上限趨勢(shì)上限需求需求3 33 36 66 69 99 912121212月份月份0 0100100200200

29、300300400400實(shí)際值（實(shí)際值（20082008年）年）預(yù)測(cè)值（預(yù)測(cè)值（20092009年）年）圖（圖（B B）是貸款變動(dòng)圖。將不同時(shí)期貸款需求最高點(diǎn)連）是貸款變動(dòng)圖。將不同時(shí)期貸款需求最高點(diǎn)連接成線，這是商業(yè)銀行長(zhǎng)期貸款趨勢(shì)線，表示長(zhǎng)期貸接成線，這是商業(yè)銀行長(zhǎng)期貸款趨勢(shì)線，表示長(zhǎng)期貸款的上限，低于貸款趨勢(shì)線的曲線部分，表示季節(jié)性款的上限，低于貸款趨勢(shì)線的曲線部分，表示季節(jié)性貸款變化引起的現(xiàn)金需求。貸款變化引起的現(xiàn)金需求。長(zhǎng)期流動(dòng)性需求（續(xù)）圖（圖（C C）是前兩個(gè)圖的合成圖，代表商業(yè)銀行的流動(dòng)性）是前兩個(gè)圖的合成圖，代表商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求變化。本圖中因長(zhǎng)期貸款趨勢(shì)線的幅度高于長(zhǎng)期需

30、求變化。本圖中因長(zhǎng)期貸款趨勢(shì)線的幅度高于長(zhǎng)期存款趨勢(shì)線的幅度，故存在一定的長(zhǎng)期流動(dòng)性需求。存款趨勢(shì)線的幅度，故存在一定的長(zhǎng)期流動(dòng)性需求。流動(dòng)性需求（百萬元流動(dòng)性需求（百萬元) ) 3366991212月份月份0100200300400實(shí)際值（實(shí)際值（2008年）年） 預(yù)測(cè)值（預(yù)測(cè)值（2009年）年）季節(jié)性流動(dòng)性需求季節(jié)性流動(dòng)性需求趨勢(shì)性流動(dòng)性需求趨勢(shì)性流動(dòng)性需求二、商業(yè)銀行流動(dòng)性供給l流動(dòng)性供給的渠道流動(dòng)性供給的渠道庫(kù)存現(xiàn)金庫(kù)存現(xiàn)金存放于中央銀行的超額準(zhǔn)備金存放于中央銀行的超額準(zhǔn)備金 短期證券短期證券證券回購(gòu)協(xié)議證券回購(gòu)協(xié)議從中央銀行借入資金從中央銀行借入資金向其他商業(yè)銀行拆借資金向其他商業(yè)銀

31、行拆借資金發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單國(guó)外借款國(guó)外借款其他形式的負(fù)債其他形式的負(fù)債 商業(yè)銀行流動(dòng)性供給（續(xù)）l影響流動(dòng)性供給的因素影響流動(dòng)性供給的因素流動(dòng)性需求的不同種類流動(dòng)性需求的不同種類 商業(yè)銀行的管理哲學(xué)商業(yè)銀行的管理哲學(xué) 籌資的成本籌資的成本 商業(yè)銀行的流動(dòng)性計(jì)劃商業(yè)銀行的流動(dòng)性計(jì)劃 外部環(huán)境的變化外部環(huán)境的變化 三、商業(yè)銀行流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)流動(dòng)性預(yù)測(cè)的方法流動(dòng)性預(yù)測(cè)的方法資金來源與運(yùn)用法資金來源與運(yùn)用法資金結(jié)構(gòu)法資金結(jié)構(gòu)法概率分析法概率分析法資金來源與運(yùn)用法l基本步驟為基本步驟為存貸款趨勢(shì)預(yù)測(cè)存貸款趨勢(shì)預(yù)測(cè)存貸款季節(jié)性因素預(yù)測(cè)存貸款季節(jié)性因素預(yù)測(cè)存貸款周期性因素預(yù)測(cè)存貸

32、款周期性因素預(yù)測(cè)存貸款預(yù)測(cè)值為趨勢(shì)性存貸款、季節(jié)性因素與周存貸款預(yù)測(cè)值為趨勢(shì)性存貸款、季節(jié)性因素與周期性因素之和：期性因素之和： 存（貸）款預(yù)測(cè)值存（貸）款預(yù)測(cè)值= =趨勢(shì)預(yù)測(cè)趨勢(shì)預(yù)測(cè)+ +季節(jié)性因素季節(jié)性因素+ +周期周期性因素性因素流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)= =貸款變化的預(yù)測(cè)值貸款變化的預(yù)測(cè)值+ +法定準(zhǔn)備法定準(zhǔn)備金變化值金變化值- -存款變化的預(yù)測(cè)值存款變化的預(yù)測(cè)值資金結(jié)構(gòu)法l商業(yè)銀行的存款和其他資金來源可以分為商業(yè)銀行的存款和其他資金來源可以分為游資負(fù)債。游資負(fù)債。易變負(fù)債。易變負(fù)債。穩(wěn)定資金。穩(wěn)定資金。 l根據(jù)三類負(fù)債的穩(wěn)定性程度，相應(yīng)提取不同比例根據(jù)三類負(fù)債的穩(wěn)定性程度，相應(yīng)提

33、取不同比例的流動(dòng)性準(zhǔn)備。的流動(dòng)性準(zhǔn)備。例如，對(duì)游資負(fù)債提取例如，對(duì)游資負(fù)債提取95%95%的流動(dòng)性準(zhǔn)備，對(duì)易的流動(dòng)性準(zhǔn)備，對(duì)易變負(fù)債持有變負(fù)債持有30%30%的流動(dòng)性準(zhǔn)備，對(duì)于穩(wěn)定資金持的流動(dòng)性準(zhǔn)備，對(duì)于穩(wěn)定資金持有不超過有不超過15%15%的流動(dòng)性準(zhǔn)備。的流動(dòng)性準(zhǔn)備。在上述假定條件下，則負(fù)債流動(dòng)性準(zhǔn)備公式如下：在上述假定條件下，則負(fù)債流動(dòng)性準(zhǔn)備公式如下： 負(fù)債流動(dòng)性準(zhǔn)備負(fù)債流動(dòng)性準(zhǔn)備=95%=95%（游資負(fù)債（游資負(fù)債- -法定準(zhǔn)備）法定準(zhǔn)備）+30%+30%（易變負(fù)債易變負(fù)債- -法定準(zhǔn)備）法定準(zhǔn)備）+15%+15%（穩(wěn)定資金（穩(wěn)定資金- -法定準(zhǔn)備）法定準(zhǔn)備）在貸款方面，商業(yè)銀行必須估計(jì)

34、最大可能的新增貸款額，并保持100%的流動(dòng)性準(zhǔn)備。商業(yè)銀行的總流動(dòng)性需求公式如下：商業(yè)銀行的總流動(dòng)性需求公式如下：流動(dòng)性總需求流動(dòng)性總需求= =負(fù)債流動(dòng)性需求負(fù)債流動(dòng)性需求+ +貸款流動(dòng)性需求貸款流動(dòng)性需求=95%=95%（游資負(fù)債（游資負(fù)債- -法定準(zhǔn)備）法定準(zhǔn)備）+30%+30%（易變負(fù)債（易變負(fù)債- -法法定準(zhǔn)備）定準(zhǔn)備）+15%+15%（穩(wěn)定資金（穩(wěn)定資金- -法定準(zhǔn)備）法定準(zhǔn)備）+100%+100%預(yù)預(yù)計(jì)新增貸款計(jì)新增貸款 資金結(jié)構(gòu)法（續(xù)）案例分析 假設(shè)某商業(yè)銀行對(duì)其目前的存款與非存款負(fù)債的分類估計(jì)為：假設(shè)某商業(yè)銀行對(duì)其目前的存款與非存款負(fù)債的分類估計(jì)為：游資存款游資存款 0.190

35、.19 億元億元易損資金（包括大額存款與非存款負(fù)債）易損資金（包括大額存款與非存款負(fù)債） 0.540.54億元億元核心存款核心存款 1.121.12億元億元 某商業(yè)銀行準(zhǔn)備為游資存款和非存款負(fù)債提取某商業(yè)銀行準(zhǔn)備為游資存款和非存款負(fù)債提取80%80%的存款準(zhǔn)的存款準(zhǔn)備（扣除備（扣除3%3%的法定準(zhǔn)備之后），為易損資金提取的法定準(zhǔn)備之后），為易損資金提取25%25%的流動(dòng)的流動(dòng)性準(zhǔn)備（扣除法定準(zhǔn)備后），為核心存款提取性準(zhǔn)備（扣除法定準(zhǔn)備后），為核心存款提取5%5%的流動(dòng)性準(zhǔn)的流動(dòng)性準(zhǔn)備（扣除法定準(zhǔn)備后）。備（扣除法定準(zhǔn)備后）。 某商業(yè)銀行上年的貸款總額為某商業(yè)銀行上年的貸款總額為1.371.37

36、億元，貸款的年均增長(zhǎng)速億元，貸款的年均增長(zhǎng)速度是度是8%8%，目前的貸款數(shù)額是，目前的貸款數(shù)額是1.321.32億元。商業(yè)銀行希望隨時(shí)滿億元。商業(yè)銀行希望隨時(shí)滿足所有符合貸款條件的客戶的貸款請(qǐng)求。足所有符合貸款條件的客戶的貸款請(qǐng)求。 根據(jù)上述條件，該商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求為：根據(jù)上述條件，該商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求為：0.800.80(0.19-0.03(0.19-0.030.19)+0.250.19)+0.25(0.54-0.03(0.54-0.030.54)0.54) +0.05 +0.05(1.12-0.03(1.12-0.031.12)+1.081.12)+1.081.37-1.321.37

37、-1.32 =0.492 =0.492（億元）（億元） 案例分析(續(xù))概率分析法l流動(dòng)性需求的公式流動(dòng)性需求的公式 流動(dòng)性需求流動(dòng)性需求= =出現(xiàn)出現(xiàn)A A情況的可能性情況的可能性在在A A情況下的流動(dòng)性情況下的流動(dòng)性缺口缺口+ +出現(xiàn)出現(xiàn)B B情況的可能性情況的可能性在在B B情況下的流動(dòng)性缺口情況下的流動(dòng)性缺口+l實(shí)例實(shí)例根據(jù)下表所給數(shù)據(jù)，計(jì)算商業(yè)銀行流動(dòng)性需求。根據(jù)下表所給數(shù)據(jù)，計(jì)算商業(yè)銀行流動(dòng)性需求。20%-0.7 2.4 1.7 流動(dòng)性最壞流動(dòng)性最壞70%0.21.8 2.0 流動(dòng)性一般流動(dòng)性一般10%0.6 2.22.8 流動(dòng)性最好流動(dòng)性最好各種情況發(fā)各種情況發(fā)生的概率生的概率凈流

38、動(dòng)性凈流動(dòng)性頭寸頭寸平均貸款平均貸款估計(jì)估計(jì)平均存款平均存款估計(jì)估計(jì)可能的流動(dòng)可能的流動(dòng)性狀況性狀況概率分析法（續(xù)）根據(jù)上述數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行預(yù)期的流動(dòng)性需求為：根據(jù)上述數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行預(yù)期的流動(dòng)性需求為： 商業(yè)銀行的預(yù)期流動(dòng)性商業(yè)銀行的預(yù)期流動(dòng)性=0.6=0.610%+0.210%+0.270%+(-70%+(-0.7)0.7)20% =0.0620% =0.06（億元）（億元）上例說明，該商業(yè)銀行在計(jì)劃期內(nèi)總的流動(dòng)性狀上例說明，該商業(yè)銀行在計(jì)劃期內(nèi)總的流動(dòng)性狀況是有況是有 盈余（盈余（600600萬元），商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步做好萬元），商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步做好存、貸款期限合理匹配，金額盡量均衡的有關(guān)工存

39、、貸款期限合理匹配，金額盡量均衡的有關(guān)工作，避免大額貸款集中投放造成流動(dòng)性不足，而作，避免大額貸款集中投放造成流動(dòng)性不足，而當(dāng)存款增長(zhǎng)時(shí)又需尋找資金出路、引起資金往返當(dāng)存款增長(zhǎng)時(shí)又需尋找資金出路、引起資金往返調(diào)度的情況。調(diào)度的情況?，F(xiàn)金資產(chǎn)與頭寸管理商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成與管理商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成與管理商業(yè)銀行頭寸的構(gòu)成與管理商業(yè)銀行頭寸的構(gòu)成與管理一、商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成與管理l商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成庫(kù)存現(xiàn)金庫(kù)存現(xiàn)金在中央銀行存款在中央銀行存款存放同業(yè)款項(xiàng)存放同業(yè)款項(xiàng)結(jié)算在途資金結(jié)算在途資金l商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的管理商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的管理總量適度總量適度適時(shí)調(diào)節(jié)適時(shí)調(diào)

40、節(jié)安全保障安全保障二、商業(yè)銀行頭寸的構(gòu)成與管理l商業(yè)銀行頭寸的構(gòu)成商業(yè)銀行頭寸的構(gòu)成基礎(chǔ)頭寸基礎(chǔ)頭寸 基礎(chǔ)頭寸基礎(chǔ)頭寸= =庫(kù)存現(xiàn)金庫(kù)存現(xiàn)金+ +超額準(zhǔn)備金超額準(zhǔn)備金 = =庫(kù)存現(xiàn)金庫(kù)存現(xiàn)金+ + 備付金存款備付金存款可用頭寸可用頭寸 可用頭寸可用頭寸= =基礎(chǔ)頭寸基礎(chǔ)頭寸+ +存放同業(yè)款項(xiàng)存放同業(yè)款項(xiàng)可貸頭寸可貸頭寸 可貸頭寸可貸頭寸= =可用頭寸可用頭寸- -備付金限額備付金限額l商業(yè)銀行頭寸的預(yù)測(cè)商業(yè)銀行頭寸的預(yù)測(cè) 中長(zhǎng)期頭寸預(yù)測(cè)中長(zhǎng)期頭寸預(yù)測(cè) 短期頭寸預(yù)測(cè)短期頭寸預(yù)測(cè)商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理庫(kù)存現(xiàn)金管理 n 庫(kù)存現(xiàn)金管理庫(kù)存現(xiàn)金管理 銀行庫(kù)存現(xiàn)金是業(yè)務(wù)備用金，集中反映了銀行經(jīng)營(yíng)的資金銀行庫(kù)

41、存現(xiàn)金是業(yè)務(wù)備用金，集中反映了銀行經(jīng)營(yíng)的資金流動(dòng)性和盈利性狀況。庫(kù)存現(xiàn)金越多，流動(dòng)性越強(qiáng)，盈利流動(dòng)性和盈利性狀況。庫(kù)存現(xiàn)金越多，流動(dòng)性越強(qiáng)，盈利性越差；反之，庫(kù)存現(xiàn)金越少，流動(dòng)性越差，盈利性越強(qiáng)。性越差；反之，庫(kù)存現(xiàn)金越少，流動(dòng)性越差，盈利性越強(qiáng)。 影響銀行庫(kù)存現(xiàn)金的因素影響銀行庫(kù)存現(xiàn)金的因素 銀行所處經(jīng)濟(jì)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r銀行所處經(jīng)濟(jì)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r 銀行的現(xiàn)金收支規(guī)律銀行的現(xiàn)金收支規(guī)律 銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量和布局情況銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量和布局情況 與中央銀行發(fā)行庫(kù)的距離、交通條件及發(fā)行庫(kù)的規(guī)定與中央銀行發(fā)行庫(kù)的距離、交通條件及發(fā)行庫(kù)的規(guī)定 銀行的后勤保障條件銀行的后勤保障條件 商業(yè)銀行內(nèi)部管

42、理的要求商業(yè)銀行內(nèi)部管理的要求商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理庫(kù)存現(xiàn)金管理 銀行庫(kù)存現(xiàn)金規(guī)模的確定銀行庫(kù)存現(xiàn)金規(guī)模的確定 第一，庫(kù)存現(xiàn)金需要量的匡算第一，庫(kù)存現(xiàn)金需要量的匡算 一是庫(kù)存現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)時(shí)間；一是庫(kù)存現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)時(shí)間； 二是庫(kù)存現(xiàn)金支出水平的確定。二是庫(kù)存現(xiàn)金支出水平的確定。 第二，最適度送鈔量的測(cè)算第二，最適度送鈔量的測(cè)算 商業(yè)銀行為了保持適度的庫(kù)存現(xiàn)金規(guī)模，需要在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)商業(yè)銀行為了保持適度的庫(kù)存現(xiàn)金規(guī)模，需要在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)之間經(jīng)常性地調(diào)度現(xiàn)金頭寸，及時(shí)運(yùn)送和補(bǔ)充現(xiàn)金。之間經(jīng)常性地調(diào)度現(xiàn)金頭寸，及時(shí)運(yùn)送和補(bǔ)充現(xiàn)金。 但現(xiàn)金的運(yùn)送是需要花費(fèi)一定的費(fèi)用的，如果每次運(yùn)送數(shù)但現(xiàn)金的運(yùn)送是需要花費(fèi)一定的費(fèi)用的

43、，如果每次運(yùn)送數(shù)量過少，運(yùn)送次數(shù)勢(shì)必增多，運(yùn)輸費(fèi)用增加；如果每次運(yùn)量過少，運(yùn)送次數(shù)勢(shì)必增多，運(yùn)輸費(fèi)用增加；如果每次運(yùn)送過多，庫(kù)存現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本又過大。送過多，庫(kù)存現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本又過大。 因此，銀行必須對(duì)運(yùn)送現(xiàn)金的費(fèi)用和較多現(xiàn)金占用而付出因此，銀行必須對(duì)運(yùn)送現(xiàn)金的費(fèi)用和較多現(xiàn)金占用而付出的成本進(jìn)行比較，以決定最適度的送鈔量。的成本進(jìn)行比較，以決定最適度的送鈔量。商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理庫(kù)存現(xiàn)金管理 第三，現(xiàn)金調(diào)撥臨界點(diǎn)的確定第三，現(xiàn)金調(diào)撥臨界點(diǎn)的確定 由于銀行從提出現(xiàn)金調(diào)撥申請(qǐng)到實(shí)際收到現(xiàn)金需要有一個(gè)由于銀行從提出現(xiàn)金調(diào)撥申請(qǐng)到實(shí)際收到現(xiàn)金需要有一個(gè)或短或長(zhǎng)的過程，特別是對(duì)于那些離中心庫(kù)較遠(yuǎn)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)

44、或短或長(zhǎng)的過程，特別是對(duì)于那些離中心庫(kù)較遠(yuǎn)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，必須有一個(gè)時(shí)間的提前期，而不能等現(xiàn)金庫(kù)用完才申點(diǎn)，必須有一個(gè)時(shí)間的提前期，而不能等現(xiàn)金庫(kù)用完才申請(qǐng)調(diào)撥。同時(shí)，為了應(yīng)付一些臨時(shí)性的大額現(xiàn)金支出也需請(qǐng)調(diào)撥。同時(shí)，為了應(yīng)付一些臨時(shí)性的大額現(xiàn)金支出也需要有一個(gè)保險(xiǎn)庫(kù)存量。要有一個(gè)保險(xiǎn)庫(kù)存量。 現(xiàn)金調(diào)撥臨界點(diǎn)現(xiàn)金調(diào)撥臨界點(diǎn)=平均每天正常支出量平均每天正常支出量提前時(shí)間提前時(shí)間+保險(xiǎn)庫(kù)保險(xiǎn)庫(kù)存量存量 保險(xiǎn)庫(kù)存量保險(xiǎn)庫(kù)存量=（預(yù)計(jì)每天最大支出平均每天正常支出）（預(yù)計(jì)每天最大支出平均每天正常支出）提前時(shí)間提前時(shí)間商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理庫(kù)存現(xiàn)金管理 第四，銀行保持現(xiàn)金適度量的措施第四，銀行保持現(xiàn)金適度量的措

45、施 首先首先，應(yīng)將庫(kù)存現(xiàn)金狀況與有關(guān)人員的經(jīng)濟(jì)利益掛鉤，應(yīng)將庫(kù)存現(xiàn)金狀況與有關(guān)人員的經(jīng)濟(jì)利益掛鉤 其次其次，應(yīng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金出納業(yè)務(wù)的規(guī)范化操作，應(yīng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金出納業(yè)務(wù)的規(guī)范化操作 其一，銀行應(yīng)盡可能開展代發(fā)工資業(yè)務(wù)，將各開戶單位其一，銀行應(yīng)盡可能開展代發(fā)工資業(yè)務(wù)，將各開戶單位的工資直接以存單形式存入本行，避免每月的大量工資的工資直接以存單形式存入本行，避免每月的大量工資性現(xiàn)金支出。性現(xiàn)金支出。 其二，要把開戶單位發(fā)工資日及每天的資金支出金額均其二，要把開戶單位發(fā)工資日及每天的資金支出金額均勻地排列在每一天。勻地排列在每一天。 其三，對(duì)開戶單位發(fā)放工資和其他大額現(xiàn)金支出實(shí)行當(dāng)其三，對(duì)開戶單位發(fā)放工資和其

46、他大額現(xiàn)金支出實(shí)行當(dāng)天轉(zhuǎn)賬、次日付現(xiàn)的預(yù)約制度，由會(huì)計(jì)部門將每天的預(yù)天轉(zhuǎn)賬、次日付現(xiàn)的預(yù)約制度，由會(huì)計(jì)部門將每天的預(yù)約及其金額通知出納部門，出納部門當(dāng)天配款封包寄存，約及其金額通知出納部門，出納部門當(dāng)天配款封包寄存，次日付現(xiàn)。次日付現(xiàn)。商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理庫(kù)存現(xiàn)金管理 再次再次，要掌握儲(chǔ)蓄現(xiàn)金收支的規(guī)律，要掌握儲(chǔ)蓄現(xiàn)金收支的規(guī)律 一是在營(yíng)業(yè)過程中，客戶存款和取款的概率在正常情況下一是在營(yíng)業(yè)過程中，客戶存款和取款的概率在正常情況下基本相等?；鞠嗟?。 二是在正常情況下，人們習(xí)慣在上午提取大額現(xiàn)金購(gòu)買大二是在正常情況下，人們習(xí)慣在上午提取大額現(xiàn)金購(gòu)買大件商品，因此上午客戶取款的平均數(shù)一般大于下午。

47、件商品，因此上午客戶取款的平均數(shù)一般大于下午。 三是在一般情況下，每個(gè)月出現(xiàn)現(xiàn)金凈收入和凈支出的日三是在一般情況下，每個(gè)月出現(xiàn)現(xiàn)金凈收入和凈支出的日期基本相同。期基本相同。商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理庫(kù)存現(xiàn)金管理 最后最后，解決壓低庫(kù)存現(xiàn)金的技術(shù)性問題，解決壓低庫(kù)存現(xiàn)金的技術(shù)性問題 一是要掌握好現(xiàn)金的票面結(jié)構(gòu)。一是要掌握好現(xiàn)金的票面結(jié)構(gòu)。 二是要保持合理的庫(kù)存現(xiàn)金結(jié)構(gòu)。二是要保持合理的庫(kù)存現(xiàn)金結(jié)構(gòu)。 三是要充分發(fā)揮中心庫(kù)的調(diào)劑作用。三是要充分發(fā)揮中心庫(kù)的調(diào)劑作用。 四是各營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的出納專柜要建立當(dāng)天收現(xiàn)當(dāng)天清點(diǎn)。四是各營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的出納專柜要建立當(dāng)天收現(xiàn)當(dāng)天清點(diǎn)。 五是要?jiǎng)?chuàng)造條件，使儲(chǔ)蓄所上繳的現(xiàn)金當(dāng)日入

48、賬。五是要?jiǎng)?chuàng)造條件，使儲(chǔ)蓄所上繳的現(xiàn)金當(dāng)日入賬。 六是要對(duì)回收的殘破幣及時(shí)清點(diǎn)上繳，以減少庫(kù)存現(xiàn)金。六是要對(duì)回收的殘破幣及時(shí)清點(diǎn)上繳，以減少庫(kù)存現(xiàn)金。 七是要權(quán)衡壓縮現(xiàn)金庫(kù)存所需增加的成本和所能帶來的收七是要權(quán)衡壓縮現(xiàn)金庫(kù)存所需增加的成本和所能帶來的收益。益。商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理庫(kù)存現(xiàn)金管理 銀行庫(kù)存現(xiàn)金規(guī)模的確定銀行庫(kù)存現(xiàn)金規(guī)模的確定 第一，庫(kù)存現(xiàn)金需要量的匡算第一，庫(kù)存現(xiàn)金需要量的匡算 一是庫(kù)存現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)時(shí)間；一是庫(kù)存現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)時(shí)間； 二是庫(kù)存現(xiàn)金支出水平的確定。二是庫(kù)存現(xiàn)金支出水平的確定。 第二，第二，最適度送鈔量的測(cè)算最適度送鈔量的測(cè)算 商業(yè)銀行為了保持適度的庫(kù)存現(xiàn)金規(guī)模，需要在營(yíng)業(yè)網(wǎng)

49、點(diǎn)商業(yè)銀行為了保持適度的庫(kù)存現(xiàn)金規(guī)模，需要在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)之間經(jīng)常性地調(diào)度現(xiàn)金頭寸，及時(shí)運(yùn)送和補(bǔ)充現(xiàn)金。之間經(jīng)常性地調(diào)度現(xiàn)金頭寸，及時(shí)運(yùn)送和補(bǔ)充現(xiàn)金。 但現(xiàn)金的運(yùn)送是需要花費(fèi)一定的費(fèi)用的，如果每次運(yùn)送數(shù)但現(xiàn)金的運(yùn)送是需要花費(fèi)一定的費(fèi)用的，如果每次運(yùn)送數(shù)量過少，運(yùn)送次數(shù)勢(shì)必增多，運(yùn)輸費(fèi)用增加；如果每次運(yùn)量過少，運(yùn)送次數(shù)勢(shì)必增多，運(yùn)輸費(fèi)用增加；如果每次運(yùn)送過多，庫(kù)存現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本又過大。送過多，庫(kù)存現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本又過大。 因此，銀行必須對(duì)運(yùn)送現(xiàn)金的費(fèi)用和較多現(xiàn)金占用而付出因此，銀行必須對(duì)運(yùn)送現(xiàn)金的費(fèi)用和較多現(xiàn)金占用而付出的成本進(jìn)行比較，以決定最適度的送鈔量。的成本進(jìn)行比較，以決定最適度的送鈔量。商業(yè)銀行

50、庫(kù)存現(xiàn)金管理庫(kù)存現(xiàn)金管理 現(xiàn)金持有量存貨模式現(xiàn)金持有量存貨模式： 運(yùn)送費(fèi)用運(yùn)送費(fèi)用=（Q/C）F 其中，其中，Q是一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金需求量，是一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金需求量，C是每次運(yùn)送鈔票是每次運(yùn)送鈔票數(shù)量，數(shù)量，Q/C是運(yùn)送鈔票次數(shù)，是運(yùn)送鈔票次數(shù)，F(xiàn)是每次運(yùn)送鈔票費(fèi)用。是每次運(yùn)送鈔票費(fèi)用。 機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本=（C/2）K 其后，其后，C/2是平均庫(kù)存量，是平均庫(kù)存量，K是現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率。是現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率。 總成本總成本=運(yùn)送費(fèi)用運(yùn)送費(fèi)用+機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本=（Q/C）F+（C/2）K 最適度的鈔票運(yùn)送量最適度的鈔票運(yùn)送量C*應(yīng)該滿足：應(yīng)該滿足：（Q/C*）F=（C*/2）K 整理后，可以得出：整

51、理后，可以得出： (C*)2=（2QF）/K總成本商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理庫(kù)存現(xiàn)金管理 等式兩邊分別取平方根，得到最適度的鈔票運(yùn)送量等式兩邊分別取平方根，得到最適度的鈔票運(yùn)送量C*：C*運(yùn)送費(fèi)用線機(jī)會(huì)成本線總成本線運(yùn)送量現(xiàn)金的成本構(gòu)成 K/FQ2C*商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理庫(kù)存現(xiàn)金管理 例題：建設(shè)銀行某市分行在距中心庫(kù)例題：建設(shè)銀行某市分行在距中心庫(kù)60公里處設(shè)有一個(gè)分公里處設(shè)有一個(gè)分理處，根據(jù)以外有關(guān)數(shù)據(jù)測(cè)算，年需求量為理處，根據(jù)以外有關(guān)數(shù)據(jù)測(cè)算，年需求量為3,650萬元，萬元，平均每日投放平均每日投放10萬元。每次運(yùn)鈔需支付燃料費(fèi)和保安人員萬元。每次運(yùn)鈔需支付燃料費(fèi)和保安人員的出差費(fèi)合計(jì)約的出差費(fèi)

52、合計(jì)約100元，資金的機(jī)會(huì)成本為年利率元，資金的機(jī)會(huì)成本為年利率4.56%。求最適運(yùn)鈔量和對(duì)應(yīng)的總費(fèi)用。求最適運(yùn)鈔量和對(duì)應(yīng)的總費(fèi)用。 最適度的運(yùn)鈔量最適度的運(yùn)鈔量C*= =40.01（萬元）（萬元） 總費(fèi)用總費(fèi)用T=4.56%40.01/2+36500.0100/40.01=1.8245（萬元）（萬元） 所以，該銀行應(yīng)當(dāng)確定大約所以，該銀行應(yīng)當(dāng)確定大約4天送鈔一次，每次運(yùn)送天送鈔一次，每次運(yùn)送40.01萬元的現(xiàn)金，最低總費(fèi)用為萬元的現(xiàn)金，最低總費(fèi)用為1.8245萬元。萬元。 %56. 40100. 03650270 第四章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理 第四節(jié)第四節(jié) 資金流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)資金流動(dòng)性需求

53、的預(yù)測(cè)一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則 二、存款準(zhǔn)備金的管理二、存款準(zhǔn)備金的管理 三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求 四、銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)四、銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè) 五、流動(dòng)性需求與來源的協(xié)調(diào)管理五、流動(dòng)性需求與來源的協(xié)調(diào)管理 第四章第四節(jié) 銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)的意義在任意時(shí)點(diǎn)上銀行的流動(dòng)性需求和流動(dòng)性供給的對(duì)比狀況決定了這一時(shí)刻銀行的凈流動(dòng)頭寸和應(yīng)該采取的措施。 第四章第四節(jié) 銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)的方法因素法因素法 資金頭寸需要量資金頭寸需要量 =預(yù)計(jì)貸款增量預(yù)計(jì)貸款增量+應(yīng)繳存款準(zhǔn)備金增量應(yīng)繳存款準(zhǔn)備金增量-預(yù)計(jì)存款增量預(yù)

54、計(jì)存款增量 資金結(jié)構(gòu)法資金結(jié)構(gòu)法 資金結(jié)構(gòu)法是通過分析存貸款資金結(jié)構(gòu)及其變化趨勢(shì)資金結(jié)構(gòu)法是通過分析存貸款資金結(jié)構(gòu)及其變化趨勢(shì)來預(yù)測(cè)未來的流動(dòng)性需求。來預(yù)測(cè)未來的流動(dòng)性需求。 銀行總流動(dòng)性需求銀行總流動(dòng)性需求=存款和非存款負(fù)債的流動(dòng)性需求存款和非存款負(fù)債的流動(dòng)性需求+貸款的流動(dòng)性需求。貸款的流動(dòng)性需求。 流動(dòng)性指標(biāo)法流動(dòng)性指標(biāo)法 流動(dòng)性指標(biāo)體系能夠反映一家銀行整體的流動(dòng)性狀況。流動(dòng)性指標(biāo)體系能夠反映一家銀行整體的流動(dòng)性狀況。銀行可以通過對(duì)比分析自身的流動(dòng)性指標(biāo)與同行業(yè)的銀行可以通過對(duì)比分析自身的流動(dòng)性指標(biāo)與同行業(yè)的平均水平來估算其流動(dòng)性需求。平均水平來估算其流動(dòng)性需求。 73 第四章第四節(jié) 銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)資金結(jié)構(gòu)法商業(yè)銀行存款按照被提取的可能性分為三類：游商業(yè)銀行存款按照被提取的可能性分為三類：游動(dòng)性貨幣負(fù)債、脆弱性貨幣負(fù)債、穩(wěn)定性貨幣負(fù)動(dòng)性貨幣負(fù)債、脆弱性貨幣負(fù)債、穩(wěn)定性貨幣負(fù)債。債。 商業(yè)銀行為不同的負(fù)債設(shè)定不同的流動(dòng)性資金準(zhǔn)商業(yè)銀行為不同的負(fù)債設(shè)定不同的流動(dòng)性