第三章商業(yè)銀行資本金的管理

1、1第三章第三章 商業(yè)銀行資本金的管理商業(yè)銀行資本金的管理l銀行資本的基本知識銀行資本的基本知識l銀行資本充足性的測定銀行資本充足性的測定l2第一節(jié) 商業(yè)銀行資本金的內(nèi)涵、 構(gòu)成和作用(一)商業(yè)銀行資本(bank capitalbank capital） 的內(nèi)涵1.是銀行從事經(jīng)營活動必須注入的資金,是企業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ).2.是其股東為賺取利潤而投入的貨幣和保留在銀行中的收益。3.從會計學(xué)角度,是由所有者權(quán)益(或產(chǎn)權(quán)資本)和一定比例的債務(wù)資本組成。4.從使用期限看，一般是指銀行擁有的永久歸銀行支配使用的資金，包括自有資金和較長的債務(wù)。注：所有者權(quán)益=資產(chǎn)總值-負債總額，是一般公司的資本概念。3銀行資本

2、的特征l商業(yè)銀行資本具有雙重性 即產(chǎn)權(quán)資本債務(wù)資本 其中，所有者權(quán)益(產(chǎn)權(quán)資本)又稱為一級資本或核心資本，債務(wù)資本又稱為二級資本或附屬資本4( (二二) )銀行資本的構(gòu)成銀行資本的構(gòu)成1.一般由普通資本、優(yōu)先資本和債務(wù)資本構(gòu)成.(1)普通資本： 包括普通股、資本盈余、未分配利潤及股本儲備帳戶. 普通資本的帳面價值帳面資產(chǎn)存款借款附屬資本優(yōu)先股(注：債權(quán)清償和收益分配的優(yōu)先順序:存款、借款、附屬債務(wù)、優(yōu)先股和普通股)5相關(guān)概念相關(guān)概念l普通股(Common Stock)(Common Stock)l資本盈余：指銀行在發(fā)行股票或增發(fā)新股時股票的市場價格與票面價值的差額，即股票的溢價部分。l未分配利

3、潤l股本儲備帳戶：按銀行資產(chǎn)的一定比例提留的專門用于應(yīng)付意外事件或預(yù)料中的突發(fā)事件的準備金，通常存于股本儲備帳戶。6(2)(2)優(yōu)先資本和債務(wù)資本優(yōu)先資本和債務(wù)資本l優(yōu)先資本：銀行發(fā)行的一種收益固定的股票(優(yōu)先股Preferred Stock)。l債務(wù)資本：以發(fā)行資本期票和資本債券負債而籌集的資本。 資本期票期限較短、發(fā)行額度不同的銀行借據(jù)； 資本債券 是期限較長的債務(wù)證券。7( (三三) )商業(yè)銀行資本的職能和作用商業(yè)銀行資本的職能和作用1. 基本職能： 是商業(yè)銀行開業(yè)，經(jīng)營，發(fā)展與壯大的前提條件，是商業(yè)銀行從事貨幣信用經(jīng)營管理活動的期初的預(yù)付與以后的積累。l(1)保護職能：抵御風(fēng)險，彌補損

4、失；l(2)營業(yè)職能：是營業(yè)所需房產(chǎn)設(shè)備的資金來源；l(3)管理職能：資本充足率是金融監(jiān)管當(dāng)局的基本要求，限制銀行經(jīng)營上過度擴張。82. 2.主要作用主要作用(1)滿足金融監(jiān)督管理當(dāng)局的有關(guān)控制與規(guī)定要求；（開業(yè)與發(fā)展）(2）保證房屋，設(shè)備，機具以及有關(guān)辦公設(shè)備購置的需要；(3)填補日常營業(yè)過程中偶發(fā)性的資金短缺；(4)在銀行虧損與破產(chǎn)倒閉時，保護合法存款人與合法債權(quán)人的利益；(5)維護社會公眾對銀行的良好信心。9l非預(yù)期損失:是指無法事先估算的損失。l為了防范貸款和投資損失對正常經(jīng)營產(chǎn)生影響，銀行要根據(jù)貸款和投資的風(fēng)險狀況提取貸款損失準備金。但貸款損失準備金只覆蓋預(yù)期的經(jīng)營損失，超過貸款損失

5、準備金的貸款和投資損失要由資本來承擔(dān)。如果非預(yù)期損失超過了資本額，則銀行就處于資不抵債的狀況，就會發(fā)生倒閉。 10第二節(jié)第二節(jié) 銀行資本充足性及其測定銀行資本充足性及其測定11( (一一) )關(guān)于資本充足性的不同看法關(guān)于資本充足性的不同看法(1)銀行家、股東的觀點:l要求銀行資本適度,而不宜過度,即要規(guī)避資本過多稀釋利潤的壞處,又要避免資本過少不利于業(yè)務(wù)發(fā)展的害處.(2)存款人的觀點:lA.建立了存款保險的國家,大額存款戶希望銀行資本越多越好,小額存款戶不怎么關(guān)心;lB.未建立存款保險的國家,存款人一般希望銀行資本越多越好.(3)銀行監(jiān)督管理當(dāng)局的觀點:l監(jiān)督管理當(dāng)局希望通過對資本充足率的監(jiān)督

6、與管理保障銀行經(jīng)營的安全,避免金融市場的動蕩. 12l資本監(jiān)管與系統(tǒng)性風(fēng)險-鑒于銀行的特殊性，要加強對銀行資本的監(jiān)管 在于銀行是高杠桿率機構(gòu)和銀行在一國經(jīng)濟中的重要地位。 杠桿率指企業(yè)總資產(chǎn)與資本金的比率，一般企業(yè)的杠桿率不超過1倍，而銀行一般在10倍以上。所謂監(jiān)管銀行的資本就是使銀行保持足夠多的資本，不出現(xiàn)資不抵債的情況。如果銀行體系中有許多家銀行出現(xiàn)了資不抵債的情況，就是出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險會直接導(dǎo)致金融危機。13( (二二) )商業(yè)銀行資本金管理的原則商業(yè)銀行資本金管理的原則 1.商業(yè)銀行資本金管理的目的(1)保障存款人的利益,樹立可以信賴的社會形象;(2)保障銀行自身的安全,促

7、進銀行更有前途的發(fā)展.2.商業(yè)銀行資本金管理的原則:l(1)數(shù)量充足，符合管理當(dāng)局和自身發(fā)展的需要；l(2)結(jié)構(gòu)合理，如普通股、優(yōu)先股、留存盈余、債務(wù)資本的合理比重;l(3)來源有保障.(對外要理順資本補充的渠道;對內(nèi)要增取股東們的理解配合與支持)143. 3.影響資本需要量的主要因素影響資本需要量的主要因素l國內(nèi)經(jīng)濟形勢：如所處的經(jīng)濟周期l銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和質(zhì)量l銀行的社會聲譽和形象l有關(guān)法規(guī)制度l銀行負債期限結(jié)構(gòu)l銀行信用規(guī)模15( (三三) )資本充足率衡量標準的演變資本充足率衡量標準的演變l資本與存款比率：美國10%。（20世紀初）l資本與總資產(chǎn)比率：美國8%。（40-50年代）l資本與

8、風(fēng)險資產(chǎn)（除現(xiàn)金和政府債券以外的資產(chǎn)）比率。l紐約公式：將銀行資產(chǎn)分類，確定每一類資產(chǎn)所需的資本比例（6類：0%、5%、12%、20%、50%和100%），再按風(fēng)險權(quán)數(shù)進行加權(quán)平均。（1952年）l綜合分析法：“CAMEL”評級制度，8個數(shù)量指標和8個非數(shù)量指標。（60-70年代）16注：1、風(fēng)險資產(chǎn)：這里指除現(xiàn)金和政府債券以外的所有資產(chǎn)。2、（1）無風(fēng)險資產(chǎn)：包括現(xiàn)金、應(yīng)收款項、銀行承兌匯票、短期政府債券等。（2）最低風(fēng)險資產(chǎn)：包括長期政府債券、政府擔(dān)保貸款、政府機構(gòu)債券、以儲蓄賬戶和人壽保險單現(xiàn)金價格作擔(dān)保的貸款和信譽較高的商業(yè)票據(jù)。（3）有價證券資產(chǎn)和未被銀行檢查機構(gòu)列入有問題部分的放款

9、和投資。（4）風(fēng)險較高資產(chǎn)：指債務(wù)人財務(wù)狀況惡化，信譽降低或者擔(dān)保品質(zhì)量不佳、數(shù)量不足的資產(chǎn)。（5）被銀行檢查機構(gòu)歸類為有問題的資產(chǎn)，如已經(jīng)超過償還期限，但債務(wù)人尚未履行支付義務(wù)的資產(chǎn)。（6）固定資產(chǎn)和無法收回的資產(chǎn)。17國際通行的國際通行的“駱駝評級體系駱駝評級體系(CAMEL)(CAMEL)”l即對:銀行的資本充足率（capitaladequacy）資產(chǎn)質(zhì)量（assetquality）管理水平（managementability）盈利狀況（earningperformance）流動性（liquidity）五個方面進行評估。18( (四四) )測定方法測定方法1.分類比率法(1)無風(fēng)險資產(chǎn)：

10、包括現(xiàn)金、存放同業(yè)、短期國債等流動性很強的資產(chǎn)，不需要資本作擔(dān)保，對資本的要求為0；(2)風(fēng)險較小的資產(chǎn)：包括5年以上政府債券、政府機構(gòu)債券、安全性較好的信用擔(dān)保貸款等風(fēng)險小于一般資產(chǎn)的貸款和投資；風(fēng)險權(quán)數(shù)為5%，即要求5%的資本保障；(3)普通風(fēng)險資產(chǎn)：包括除政府公債之外的證券投資和證券貸款，也稱有價證券資產(chǎn)，風(fēng)險權(quán)數(shù)為12%；19(4)風(fēng)險較高資產(chǎn)：包括那些對財務(wù)狀況較差、信用水平 較低和擔(dān)保不足的債務(wù)人的貸款，風(fēng)險權(quán)數(shù)為20%；(5)有問題資產(chǎn)：包括超過償付期限的貸款、可疑貸款，風(fēng)險權(quán)數(shù)為50%；(6)虧損資產(chǎn)和固定資產(chǎn)：投入資本不能收回的資產(chǎn)和固化了的資本，風(fēng)險權(quán)數(shù)為100%。202.

11、 2.綜合分析法綜合分析法8個數(shù)量指標l股權(quán)資本對總資產(chǎn)比率l總資本對總資產(chǎn)比率l分類資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率l放款與總資本比率l固定資產(chǎn)與總資本比率l敏感性資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率l壞帳準備與凈壞帳比率l資本增長率與資產(chǎn)增長率比率218 8個非數(shù)量指標個非數(shù)量指標經(jīng)營管理質(zhì)量;資產(chǎn)流動性;收益與留存收益的歷史情況;所有權(quán)的質(zhì)量和特點;支付費用的負擔(dān);存款結(jié)構(gòu)潛在的不穩(wěn)定性;經(jīng)營活動的效益;業(yè)務(wù)上滿足當(dāng)前和將來的融資要求的能力。22第三節(jié)第三節(jié) 與銀行資本金管理與銀行資本金管理 是國際清算銀行成員國的中央銀行在瑞士的巴塞爾達成的若干重要協(xié)議的統(tǒng)稱.（1）1975年第一和1983年第二個巴塞爾協(xié)議。（2）第三個

12、巴塞爾協(xié)議(1988）,全稱統(tǒng)一資本計量與資本標準的國際協(xié)議(International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards)（3）1999年以后的巴塞爾協(xié)議；（4）新巴塞爾協(xié)議（2004）。一、一、 巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生和發(fā)展巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生和發(fā)展23二、巴塞爾協(xié)議對資本的要求二、巴塞爾協(xié)議對資本的要求1.目的：防止銀行過度擴張，保護存款人利益和國際銀行業(yè)的公平競爭，防止風(fēng)險2.資本構(gòu)成：核心資本附屬資本l核心資本實收資本公開儲備其中：實收資本普通股永久性非累積優(yōu)先股；公開儲備是以公開的形式，通過保留盈余或其他盈余并反映在

13、資產(chǎn)負債表上的儲備。l附屬資本未公開儲備資產(chǎn)重估儲備普通準備金或普通貸款損失準備混合資本工具次級債務(wù)24( (一一)1988)1988年巴塞爾協(xié)議年巴塞爾協(xié)議l 全稱為統(tǒng)一資本衡量和資本標準的國際協(xié)議;l目的:是通過規(guī)定銀行資本充足率，減少各國規(guī)定的資本數(shù)量差異，加強對銀行資本及風(fēng)險資產(chǎn)的監(jiān)管，消除銀行間的不公平競爭。25l基本內(nèi)容： 1資本的組成。把銀行資本分為兩級：第一級是核心資本，要求銀行資本中至少有50%是實收資本及從稅后利潤保留中提取的公開儲備所組成；第二級是附屬資本，其最高額可等同于核心資本額。附屬資本由未公開的儲備、重估儲備、普通準備金（普通呆賬準備金）、帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具、

14、長期次級債務(wù)和資本扣除部分組成。26l2風(fēng)險加權(quán)制。不同種類的資產(chǎn)根據(jù)其廣泛的相對風(fēng)險進行加權(quán)，制定風(fēng)險加權(quán)比率，作為衡量銀行資本是否充足的依據(jù)。l3目標標準比率?？傎Y本與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)之比為8%（其中核心資本部分至少為4%）。銀行資本充足率=總資本/加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)l4過渡期和實施安排。過渡期從協(xié)議發(fā)布起至1992年底止，到1992年底，所有從事大額跨境業(yè)務(wù)的銀行資本金要達到8%的要求。 27附表附表: :銀行資本的構(gòu)成銀行資本的構(gòu)成 資本資本資資 本本 構(gòu)構(gòu) 成成一級一級資本資本(1)(1)實收資本：包括已發(fā)行并全額實繳的普通股和永久性非累積優(yōu)先股實收資本：包括已發(fā)行并全額實繳的普通股和永久性非

15、累積優(yōu)先股(2)(2)公開儲備：通過留存收益或其創(chuàng)始盈余，如股票發(fā)行溢價、留存利潤、一般準備公開儲備：通過留存收益或其創(chuàng)始盈余，如股票發(fā)行溢價、留存利潤、一般準備金和法定準備金的增值創(chuàng)造和增加的部分金和法定準備金的增值創(chuàng)造和增加的部分二級二級 資本資本(1)(1)非公開儲備：只包括雖未公開，但已反映在損益帳上并為銀行的監(jiān)管機構(gòu)所接受非公開儲備：只包括雖未公開，但已反映在損益帳上并為銀行的監(jiān)管機構(gòu)所接受的儲備的儲備(2)(2)資產(chǎn)重估儲備：包括銀行自身國家資產(chǎn)的正式重估增值和有價證券名義增值資產(chǎn)重估儲備：包括銀行自身國家資產(chǎn)的正式重估增值和有價證券名義增值(3)(3)一般儲備金一般儲備金/ /一

16、般呆帳準備金：用于防備目前不能確定的損失的儲備金或呆帳準備一般呆帳準備金：用于防備目前不能確定的損失的儲備金或呆帳準備金金(4)(4)混合混合( (債務(wù)債務(wù)/ /股票股票) )資本工具：一系列同時具有股本資本和債務(wù)資本特性的工具，如資本工具：一系列同時具有股本資本和債務(wù)資本特性的工具，如美國的強制性可轉(zhuǎn)換債務(wù)工具等美國的強制性可轉(zhuǎn)換債務(wù)工具等(5)(5)長期次級債務(wù)：包括普通的、無擔(dān)保的、原始期最少在長期次級債務(wù)：包括普通的、無擔(dān)保的、原始期最少在5 5年以上的資本債券與信用年以上的資本債券與信用債券債券扣除扣除(1)(1)一級資本中要扣除商譽一級資本中要扣除商譽(2)(2)總資本要扣除對不并

17、表的銀行與財務(wù)附屬公司的投資和對其他銀行與非金融機構(gòu)總資本要扣除對不并表的銀行與財務(wù)附屬公司的投資和對其他銀行與非金融機構(gòu)的資本投資的資本投資28巴塞爾協(xié)議的實施要求巴塞爾協(xié)議的實施要求:幾個公式幾個公式l資本充足率資本/風(fēng)險權(quán)重資產(chǎn)總額 100%l資本風(fēng)險權(quán)重資產(chǎn)總額資產(chǎn) 風(fēng)險權(quán)重l一級資本比率=核心資本/風(fēng)險資產(chǎn)總額 100%l二級資本比率=附屬資本/風(fēng)險資產(chǎn)總額 100%l資本對風(fēng)險資產(chǎn)比率=核心資本+附屬資本/風(fēng)險資產(chǎn)總額 100%=一級資本比率+二級資本比率29要求: l(1)資本對風(fēng)險資產(chǎn)比率應(yīng)達到8%以上,其中核心資本至少要占總資本的50%; l (2)一級資本對風(fēng)險資產(chǎn)比率不應(yīng)

18、低于4%;l (3)二級資本內(nèi)普通貸款準備金不能高于風(fēng)險資產(chǎn)的1.25%,次級長期債務(wù)的金額不得超過一級資本的50%.30(二二)新新巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議l巴塞爾新資本協(xié)議的三大支柱：l支柱之一：最低資本金要求。新協(xié)議保留了1988年巴塞爾協(xié)議中對資本的定義以及相對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)資本充足率為8%的要求，但風(fēng)險范疇有所拓展，不僅包括信用風(fēng)險，同時覆蓋市場風(fēng)險和操作風(fēng)險。在具體操作上與1988年協(xié)議相同，計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額時，將市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的資本乘以12.5（即最低資本比率8%的倒數(shù)），將其轉(zhuǎn)化為信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額。銀行資本充足率=總資本/信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+（市場風(fēng)險資本+操作風(fēng)險資本）1

19、2.531是指因操作流程不完善、人為過失、系統(tǒng)故障或失誤及外部事件造成損失的風(fēng)險。它包括了內(nèi)部欺詐、外部欺詐、就業(yè)政策和工作場所安全性、客戶及產(chǎn)品和業(yè)務(wù)操作、業(yè)務(wù)中斷或系統(tǒng)失敗、內(nèi)部流程管理等銀行業(yè)所面臨的風(fēng)險。操作風(fēng)險32l支柱之二：外部監(jiān)管。目的是要通過監(jiān)管銀行資本充足狀況，確保銀行有合理的內(nèi)部評估程序，便于正確判斷風(fēng)險，促使銀行真正建立起依賴資本生存的機制。l支柱之三：強化信息披露，引入市場約束。要求銀行不僅要披露風(fēng)險和資本充足狀況的信息，而且要披露風(fēng)險評估和管理過程、資本結(jié)構(gòu)以及風(fēng)險與資本匹配狀況的信息；不僅要披露定量信息，而且要披露定性信息；不僅要披露核心信息，而且要披露附加信息。3

20、3（三）（三）2010年年巴塞爾協(xié)議（巴塞爾協(xié)議（）1、商業(yè)銀行的核心資本充足率將由目前的4%上調(diào)到6%，同時計提2.5%的防護緩沖資本和不高于2.5%的反周期準備資本，這樣核心資本充足率的要求可達到8.5%-11%?？傎Y本充足率要求仍維持8%不變。此外，還將引入杠桿比率、流動杠桿比率和凈穩(wěn)定資金來源比率的要求，以降低銀行系統(tǒng)的流動性風(fēng)險，加強抵御金融風(fēng)險的能力。342、新協(xié)議將普通股權(quán)益/風(fēng)險資產(chǎn)比率的要求由原來的2%提高到4.5%，核心資本充足率的要求也由4%提高到6%，加上2.5%的防護緩沖資本，核心資本充足率的要求達到8.5%。同時也提出各國可根據(jù)情況要求銀行提取0%-2.5%的反周期

21、緩沖資本，以便銀行可以對抗過度放貸所帶來的風(fēng)險。此外，還提出了3%的最低杠桿比率以及100%的流動杠桿比率和凈穩(wěn)定資金來源比率要求。353、為最大程度上降低新協(xié)議對銀行貸款供給能力以及宏觀經(jīng)濟的影響，協(xié)議給出了從2013-2019年一個較長的過渡期。全球各商業(yè)銀行5年內(nèi)必須將一級資本充足率的下限從現(xiàn)行要求的4%上調(diào)至6%，過渡期限為2013年升至4.5%，2014年為5.5%，2015年達6%。同時，協(xié)議將普通股最低要求從2%提升至4.5%，過渡期限為2013年升至3.5%，2014年升至4%，2015年升至4.5%。截至2019年1月1日，全球各商業(yè)銀行必須將資本留存緩沖提高到2.5%。36

22、4、巴塞爾協(xié)議III將降低銀行的杠桿率，這無疑將降低股東的回報水平以及長遠可持續(xù)的資產(chǎn)增速。根據(jù)測算，在核心資本充足率8.5%的要求下，中國銀行業(yè)在資產(chǎn)收益率為0.9%的情況下可獲得的凈資產(chǎn)收益率為16.8%，可持續(xù)的資產(chǎn)增速為10%。l中國銀行業(yè)的核心資本充足率到2010年底達到9.94%，只要09-12年資產(chǎn)增速不超過16%，資本充足率計算方法不發(fā)生大的改變，預(yù)計到12年底，核心資本充足率仍有望保持在8.9%的水平。37( (四四) )巴塞爾協(xié)議的作用與影響巴塞爾協(xié)議的作用與影響(1)巴塞爾協(xié)議提出了以資本充足性管理為核心的風(fēng)險資產(chǎn)管理模式，從資本構(gòu)成及資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)數(shù)來控制銀行資產(chǎn)的風(fēng)險，增

23、強銀行的穩(wěn)定性，為國際銀行統(tǒng)一監(jiān)管提供了有效的風(fēng)險控制手段。(2)巴塞爾協(xié)議將銀行的表外項目納入了銀行資產(chǎn)管理范圍，減少了表外業(yè)務(wù)急劇擴張給銀行帶來的風(fēng)險，是銀行風(fēng)險管理的最大突破，有利于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。38(3)巴塞爾協(xié)議為國際金融監(jiān)管提供了統(tǒng)一的標準和方法，使金融監(jiān)管的國際協(xié)作成為可能和必然。(4)促使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理觀念，重視對“三性”的均衡要求；拓寬了商業(yè)銀行經(jīng)營管理的范圍，加強了對表外業(yè)務(wù)的管理；推動商業(yè)銀行施行全面的風(fēng)險管理，尤其加強了對表內(nèi)信貸資產(chǎn)風(fēng)險的管理。39( (五五) )有效銀行監(jiān)管的核心原則有效銀行監(jiān)管的核心原則l在對以往工作進行總結(jié)的基礎(chǔ)上,巴塞爾委員會在廣泛征求

24、各方面意見之后，于1997年推出了有效銀行監(jiān)管的核心原則。該原則的主要內(nèi)容可以分為七大部分，共25條。主要內(nèi)容有：l(1)有效銀行監(jiān)管的先決條件。l(2)發(fā)照和結(jié)構(gòu)。l(3)審慎法規(guī)和要求。l(4)持續(xù)銀行監(jiān)管手段。l(5)信息要求。l(6)正式監(jiān)管權(quán)力。l(7)跨國銀行業(yè)。40有效銀行監(jiān)督管理的內(nèi)涵l1.市場化原則。有效銀行監(jiān)督管理應(yīng)該立足于“提高市場對銀行運行的約束”，而不是人為的替代或扭曲市場的作用；l2.補充性原則。有效銀行監(jiān)督管理應(yīng)該立足于對市場缺陷發(fā)揮積極的補充作用，這就需要金融監(jiān)督管理當(dāng)局的主動與努力，“有效的銀行監(jiān)督管理作為公共商品是不能完全由市場提供的。”l3.適度監(jiān)督管理原則。金融監(jiān)督管理措施不能影響和抑制銀行業(yè)務(wù)的正常發(fā)展以及金融創(chuàng)新活動的深入進行。41l4.動態(tài)監(jiān)督管理原則。既然金融監(jiān)督管理的對象金融市場在不斷發(fā)生變化，金融監(jiān)督管理的方式，措施，體制，內(nèi)容等都應(yīng)該相應(yīng)作出調(diào)整。l5.可行邊界原則。有效金融監(jiān)督管理不是萬能的。首先，金融監(jiān)督管理本身不能也絕對不應(yīng)該保證不出現(xiàn)銀行倒閉；其次，