《價(jià)格形態(tài)百科全書》摘要

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上價(jià)格形態(tài)百科全書摘要目錄1、擴(kuò)散型底部（Broadening Bottoms）總結(jié)向上突破的擴(kuò)散底表現(xiàn)：價(jià)格趨勢向下，形成的形態(tài)。形狀類似于喇叭，價(jià)格的高點(diǎn)逐漸上升，低點(diǎn)不斷下降。突破方向向上。趨勢延續(xù)or反轉(zhuǎn)：短期牛市反轉(zhuǎn)（最多3個月）失敗概率：2%平均漲幅：25%，其中漲幅不足10%的概率最大。量能趨勢：不規(guī)則，但是通常與股價(jià)方向一致：價(jià)格漲，放量；價(jià)格跌，縮量。達(dá)到預(yù)期目標(biāo)價(jià)的概率：59%其他發(fā)現(xiàn)：在趨勢結(jié)束前發(fā)生的局部上漲有67%的可能會出現(xiàn)下突破；趨勢結(jié)束前的局部下跌有80%的可能性會出現(xiàn)向上突破。相關(guān)形態(tài)：上升直角擴(kuò)散形態(tài)；下降直角擴(kuò)散形態(tài)；擴(kuò)散型頂部；上

2、升的擴(kuò)散楔形；下降的擴(kuò)散楔形。向下突破的擴(kuò)散底表現(xiàn)：價(jià)格趨勢向下，形成的形態(tài)。形狀類似于喇叭，價(jià)格的高點(diǎn)逐漸上升，低點(diǎn)不斷下降。突破方向向下。趨勢延續(xù)or反轉(zhuǎn)：短期熊市延續(xù)（不到3個月）失敗概率：6%平均漲幅：27%，其中漲幅15%20%的概率最大。量能趨勢：不規(guī)則，但是通常與股價(jià)方向一致：價(jià)格漲，放量；價(jià)格跌，縮量。達(dá)到預(yù)期目標(biāo)價(jià)的概率：70%相關(guān)形態(tài)：上升直角擴(kuò)散形態(tài)；下降直角擴(kuò)散形態(tài)；擴(kuò)散型頂部；上升的擴(kuò)散楔形；下降的擴(kuò)散楔形。形態(tài)識別特征討論價(jià)格趨勢：中期價(jià)格下跌進(jìn)入形態(tài)。形狀：喇叭形，高點(diǎn)越來越高，低點(diǎn)越來越低。趨勢線：價(jià)格沿著兩條趨勢線運(yùn)動：上面的向上傾斜，下面的向下傾斜。觸碰：至

3、少要有兩個高點(diǎn)和兩個低點(diǎn)，但是不一定會觸碰到趨勢線。量能：不規(guī)則，但是通常隨價(jià)格上升而放量，隨價(jià)格下降而縮量。突破：突破方向可以是向上，也可以是向下。有時候價(jià)格在突破之前會有數(shù)月的水平震蕩。操作策略操作策略注釋測量原則用形態(tài)最高價(jià)格減去最低價(jià)格即可得到形態(tài)高度，用最近的高點(diǎn)加上形態(tài)高度即為上突破后的目標(biāo)位；用最近的低點(diǎn)減去形態(tài)高度即為下突破后的低點(diǎn)。低位做多一旦某個形態(tài)被確定為擴(kuò)散形態(tài)，即可以在價(jià)格跌到低點(diǎn)反彈后買入；多單止損止損單可以掛在低點(diǎn)以下1/8的地方，以防止趨勢反轉(zhuǎn)。高點(diǎn)做空當(dāng)價(jià)格在高點(diǎn)開始下降時做空股票。空單止損在高點(diǎn)以上1/8的價(jià)位設(shè)置空單止損點(diǎn)，以防止價(jià)格向上突破。在價(jià)格接近下

4、趨勢線并且開始向上反彈時應(yīng)該結(jié)束空單。對于向下突破，應(yīng)該在接近目標(biāo)價(jià)或者任何支撐位時了結(jié)空單。其他如果擴(kuò)散形態(tài)出現(xiàn)局部下降或者上升，應(yīng)該進(jìn)行相應(yīng)操作。（局部下降時應(yīng)該做多；局部上升時做空）2、上升直角擴(kuò)散形態(tài)（Broadening Formations, Right-Angled and Ascending）總結(jié)表現(xiàn)：水平底，高點(diǎn)逐漸升高，形成一條向上的趨勢線。趨勢延續(xù)or反轉(zhuǎn)：短期熊市發(fā)轉(zhuǎn)（最多3個月）失敗概率：34%突破后失敗概率：9%平均漲幅：18%，其中跌幅為10%的概率最大。量能趨勢：不規(guī)律。回調(diào)概率：72%達(dá)到預(yù)期目標(biāo)價(jià)的概率：43%，如果目標(biāo)按形態(tài)高度的一半算，成功率為91%。形

5、態(tài)識別特征討論形狀：形狀像喇叭，但是下底是水平直線，上邊界為上傾直線。水平支撐線：價(jià)格低點(diǎn)連線為水平或者近似水平的直線，而且至少應(yīng)該有兩個低點(diǎn)與支撐線靠近。上傾上邊界：一條上傾直線構(gòu)成了價(jià)格的上邊界，由至少兩個價(jià)格高點(diǎn)形成。量能：不規(guī)則。假突破：很少，價(jià)格一旦收于水平線以下一般很可能就是真正的突破。突破前的價(jià)格表現(xiàn)：在突破前價(jià)格通常會橫盤數(shù)月，一旦突破價(jià)格也很可能會回抽至形態(tài)邊界附近。下突破：價(jià)格在下突破時，會伴隨著成交量的大幅放量。支撐位和阻力位：沿著兩條趨勢線運(yùn)行。操作策略操作策略注釋測量原則以形態(tài)最高價(jià)減去水平支撐線的價(jià)格即為形態(tài)高度，水平價(jià)格減去形態(tài)高度即得到目標(biāo)價(jià)位。其中水平價(jià)格減去

6、1/2的形態(tài)高度所得到的目標(biāo)價(jià)更為精確。等待突破由于該形態(tài)的失敗概率相對較高（34%），所以等待價(jià)格有所突破再建倉通常是更好的選擇。突破后買入：一旦得以上突破價(jià)格將會沿著突破方向繼續(xù)前進(jìn)，在價(jià)格突破后再買入可以取得20%左右的收入。忽略下突破絕大部分下突破導(dǎo)致的損失約為10%，這樣的下跌通常不值得賣出。3、下降直角擴(kuò)散形態(tài)（Broadening Formations, Right-Angled and Descending）總結(jié)表現(xiàn)：水平頂，低點(diǎn)沿下傾趨勢線下降。趨勢延續(xù)or反轉(zhuǎn)：短期反轉(zhuǎn)（最多3個月）下突破后失敗概率：3%上突破后失敗概率：19%平均漲幅：27%，其中升幅在20%30%的概率

7、最大平均跌幅：19%，其中跌幅在10%15%的概率最大量能趨勢：不規(guī)律回調(diào)概率：33%反彈概率：23%達(dá)到預(yù)期目標(biāo)價(jià)的概率：下突破后到達(dá)目標(biāo)價(jià)的概率是69%；上突破后是89%。形態(tài)識別特征討論形狀：形狀像喇叭，但是上邊界是水平直線，下邊界為下傾直線。水平支撐線：價(jià)格高點(diǎn)連線為水平或者近似水平的直線，而且至少應(yīng)該有兩個低點(diǎn)與支撐線靠近。下傾趨勢線：價(jià)格低點(diǎn)連線是一條下傾趨勢線，至少要有兩個低點(diǎn)與下趨勢線靠近。量能：不規(guī)則。假突破：很少，價(jià)格一旦收于邊界外一般很可能就是真正的突破。突破：價(jià)格可能朝兩個方向都有可能突破，突破時量能放大，但很快降至正常水平。局部上升或下降：對于一個成立的形態(tài)，當(dāng)價(jià)格朝

8、上趨勢線上升或者朝下趨勢線下降，但是沒有觸及趨勢線時，價(jià)格通常會朝相反方向運(yùn)行并最終突破趨勢線。支撐位和阻力位：價(jià)格沿兩條發(fā)散的趨勢線運(yùn)行。操作策略操作策略注釋測量原則以形態(tài)最高價(jià)減去水平支撐線的價(jià)格即為形態(tài)高度，水平價(jià)格減去形態(tài)高度即得到目標(biāo)價(jià)位。上突破的目標(biāo)價(jià)為水平線價(jià)位加上形態(tài)高度，下突破的目標(biāo)價(jià)為形態(tài)最低價(jià)減去形態(tài)高度。等待突破由于該形態(tài)的失敗概率相對較高，所以等待價(jià)格有所突破再建倉通常是更好的選擇。止損：一旦突破發(fā)生，形態(tài)的反方向即為止損點(diǎn)。如果你想盡量接近你的買入價(jià)，那么可以尋找更近的支撐或者阻力區(qū)域。一旦價(jià)格持續(xù)運(yùn)行，可以提前止損。形態(tài)內(nèi)交易一旦認(rèn)定形態(tài)是開放形態(tài)，可以考慮價(jià)格在

9、趨勢線附近發(fā)生轉(zhuǎn)向時交易：在下底附近買入，在上邊界附近做空，但是一旦價(jià)格朝不利方向突破應(yīng)及時止損。局部下降如果發(fā)現(xiàn)價(jià)格出現(xiàn)局部下降后掉頭向上，可以適當(dāng)買入。4、擴(kuò)散型頂部（Broadening Tops）總結(jié)向上突破的擴(kuò)散型頂部表現(xiàn)：價(jià)格趨勢向上，形成的形態(tài)。外形如喇叭，高點(diǎn)逐漸升高，低點(diǎn)不斷下降。最終形成上突破。趨勢延續(xù)or反轉(zhuǎn)：短期牛市延續(xù)（最多三個月）失敗概率：4%平均漲幅：34%，其中漲幅10%15%的概率最大。量能趨勢：不規(guī)律，但通常與價(jià)格方向相同，價(jià)升放量，價(jià)跌縮量。達(dá)到預(yù)期目標(biāo)價(jià)的概率：75%其他發(fā)現(xiàn)：形態(tài)臨近結(jié)束時的局部上漲有65%的概率會出現(xiàn)下突破；局部下跌有86%的概率會出

10、現(xiàn)上突破。別稱：擴(kuò)散三角形，正擴(kuò)散型頂部，五點(diǎn)反轉(zhuǎn)相關(guān)形態(tài)：擴(kuò)散型底部；上升直角擴(kuò)散形態(tài)；下降直角擴(kuò)散形態(tài)；上升擴(kuò)散楔形；下降擴(kuò)散楔形。向下突破的擴(kuò)散型頂部表現(xiàn)：價(jià)格趨勢向上，形成的形態(tài)。外形如喇叭，高點(diǎn)逐漸升高，低點(diǎn)不斷下降。最終形成下突破。趨勢延續(xù)or反轉(zhuǎn)：短期熊市反轉(zhuǎn)（最多三個月）失敗概率：4%平均漲幅：23%，其中漲幅10%20%的概率最大。量能趨勢：不規(guī)律，但通常與價(jià)格方向相同，價(jià)升放量，價(jià)跌縮量。達(dá)到預(yù)期目標(biāo)價(jià)的概率：64%其他發(fā)現(xiàn)：形態(tài)臨近結(jié)束時的局部上漲有65%的概率會出現(xiàn)下突破；局部下跌有86%的概率會出現(xiàn)上突破。相關(guān)形態(tài)：擴(kuò)散型底部；上升直角擴(kuò)散形態(tài)；下降直角擴(kuò)散形態(tài)；上升

11、擴(kuò)散楔形；下降擴(kuò)散楔形。形態(tài)識別特征討論價(jià)格趨勢向下：中期價(jià)格趨勢向上形成的形態(tài)。形狀形狀如喇叭，高點(diǎn)逐漸上升，低點(diǎn)逐漸下降。五點(diǎn)反彈具有三個高點(diǎn)兩個低點(diǎn)。趨勢線價(jià)格在兩條趨勢線內(nèi)震蕩：上邊界向上傾斜下邊界向下傾斜。觸碰至少要有兩個高點(diǎn)兩個低點(diǎn)，但是不一定要發(fā)生實(shí)際的觸碰。量能不規(guī)則，但通常隨價(jià)格上升而放量，隨價(jià)格下降而縮量。突破突破可以發(fā)生在任何一個方向，通常情況下，價(jià)格會橫盤數(shù)月然后出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的突破。操作策略操作策略注釋測量原則以形態(tài)最高價(jià)減去形態(tài)最低點(diǎn)的價(jià)格即為形態(tài)高度。上突破的目標(biāo)價(jià)為形態(tài)最高點(diǎn)價(jià)格加上形態(tài)高度，下突破的目標(biāo)價(jià)為形態(tài)最低價(jià)減去形態(tài)高度。低點(diǎn)做多一旦擴(kuò)散型頂部形成，在價(jià)格

12、降至低點(diǎn)附近并出現(xiàn)反向時買入。做多止損在低點(diǎn)以下1/8處設(shè)置止損單，一旦股票出現(xiàn)破位可有效止損。高點(diǎn)做空當(dāng)價(jià)格上漲到高點(diǎn)附近并掉頭向下時，沽空股票。做空止損在高點(diǎn)以上1/8處設(shè)置止損位以避免價(jià)格向上突破。當(dāng)價(jià)格跌到底部并開始掉頭向上時了解空單。如果價(jià)格實(shí)現(xiàn)了下突破，則可以在目標(biāo)價(jià)或者支撐線附近了結(jié)。變動止損點(diǎn)當(dāng)價(jià)格在形態(tài)內(nèi)運(yùn)行時，可以根據(jù)情況變動止盈止損點(diǎn)。其他如果價(jià)格出現(xiàn)局部下跌可以考慮做多，一旦價(jià)格實(shí)現(xiàn)上突破可以考慮增加倉位。5、上升擴(kuò)散楔形（Broadening Wedges, Ascending）總結(jié)表現(xiàn)：價(jià)格沿兩條上傾的趨勢線運(yùn)動，波動幅度逐漸增大。趨勢延續(xù)or反轉(zhuǎn)：短期熊市反轉(zhuǎn)（最

13、多3個月）失敗概率：24%下突破后失敗概率：6%平均跌幅：20%，其中跌幅在10%的概率最大量能趨勢：小幅上升，但不明顯?；卣{(diào)概率：21%反彈概率：7%達(dá)到預(yù)期目標(biāo)價(jià)的概率：61%其他發(fā)現(xiàn)：84%的下突破伴隨著局部上漲。形態(tài)識別特征討論形狀形狀如喇叭，上傾，價(jià)格沿著兩條上傾趨勢線運(yùn)動。趨勢線上邊界的斜率比下邊界更高。觸碰每條邊界至少要有三次觸碰，這是形態(tài)最重要的特征。量能不規(guī)則，會隨著形態(tài)的發(fā)展而小幅放量，但趨勢不明顯。假突破非常少。收盤價(jià)收到下邊界以下的一般是真突破。突破在絕大多數(shù)情況下突破方向是向下，但上突破也并非不可能的。局部上升價(jià)格觸及下邊界后掉頭向上，但是未能觸及上邊界，然后掉頭向下

14、并突破下邊界。操作策略操作策略注釋測量原則形態(tài)的最低價(jià)就是預(yù)期的目標(biāo)價(jià)。不要使用形態(tài)高點(diǎn)減去低點(diǎn)來作為目標(biāo)價(jià)，因?yàn)檫@會高估跌幅。等待確認(rèn)盡管上升楔形有80%的概率會出現(xiàn)下突破，但是最好是等待下突破成立后再沽空股票。局部上漲如果一只股票出現(xiàn)局部上漲并且開始掉頭向下，可以考慮沽空。向下突破伴隨著局部上漲。6、下降擴(kuò)散楔形（Broadening Wedges, Descending）總結(jié)表現(xiàn)：價(jià)格沿兩條下傾的趨勢線運(yùn)動，波動幅度逐漸增大。趨勢延續(xù)or反轉(zhuǎn)：長期熊市反轉(zhuǎn)（最多6個月）失敗概率：37%平均漲幅：46%，其中跌幅在20%的概率最大量能趨勢：隨時間不斷上升?；卣{(diào)概率：40%達(dá)到預(yù)期目標(biāo)價(jià)的概

15、率：81%其他發(fā)現(xiàn)：76%的上突破伴隨著局部下跌。形態(tài)識別特征討論形狀形狀如喇叭，下傾，價(jià)格沿著兩條下傾趨勢線運(yùn)動。下傾趨勢線兩條趨勢線都向下傾斜，下邊界斜率更大。兩條線不斷擴(kuò)大，兩條邊界線均不是水平的。觸碰每條邊界至少要有兩次觸碰。量能通常隨著形態(tài)的發(fā)展量能逐步放大，但這并不是必須的前提條件。突破下降楔形是一個趨勢延續(xù)形態(tài)，所以如果價(jià)格趨勢是向上的，則上突破的可能性更大，如果趨勢向下，則下突破可能性更大。局部上升價(jià)格觸及上邊界后掉頭向上，但是未能觸及下邊界，然后掉頭向上并突破上邊界。上突破通常都會伴隨著局部下降。操作策略操作策略注釋測量原則以形態(tài)最高點(diǎn)減去最低點(diǎn)即得到形態(tài)高度，突破價(jià)位加上形

16、態(tài)最高點(diǎn)就是目標(biāo)價(jià)。等待確認(rèn)形態(tài)失敗率比較高，所以等待價(jià)格突破趨勢后再進(jìn)行交易為佳。局部上漲如果價(jià)格上漲至趨勢線頂部并回調(diào)，考慮做多；上突破后很可能出現(xiàn)局部下跌。趨勢內(nèi)交易如果形態(tài)足夠大，可以在低點(diǎn)買入在高點(diǎn)賣出。如果出現(xiàn)局部上漲并且開始下跌，結(jié)束頭寸因?yàn)榭赡軙霈F(xiàn)下突破。相反，價(jià)格在高點(diǎn)附近并開始掉頭向下，考慮沽空股票。止損對于形態(tài)內(nèi)交易，在另一條趨勢線邊界外設(shè)置止損。當(dāng)價(jià)格在形態(tài)內(nèi)變動時相應(yīng)變動止損位。根據(jù)支撐位和阻力位設(shè)置止損位。7、快速下跌-反轉(zhuǎn)底（Bump-and-Run Reversal Bottoms）總結(jié)表現(xiàn)：形狀看起來像一口帶柄的煎鍋，價(jià)格沿著下降趨勢線下行直到出現(xiàn)大跌。反轉(zhuǎn)

17、or趨勢延續(xù)短期牛市反轉(zhuǎn)（最多3個月）失敗概率19%上突破后的失敗概率9%平均漲幅37%，其中上漲20%的概率最大量能形態(tài)開始時、跳水時以及突破時量能放大?；卣{(diào)概率38%達(dá)到目標(biāo)價(jià)的概率92%相關(guān)形態(tài)帶柄杯形；弧形底形態(tài)識別特征討論形狀如煎鍋形態(tài)看起來像是左邊帶有下傾柄的煎鍋。價(jià)格迅速下降至鍋底，然后在底部橫盤形成鍋底，最終迅速上升脫離底部。下傾的頂點(diǎn)連線鍋柄沿著一條30°45°的下傾趨勢線向下運(yùn)動。鍋柄被稱為導(dǎo)入形態(tài)，因?yàn)檎沁@段走勢引致碰撞形態(tài)。導(dǎo)入形態(tài)從趨勢線與高點(diǎn)交叉處開始到形態(tài)的低點(diǎn)結(jié)束。從趨勢線最高點(diǎn)到底部的垂直距離約占形態(tài)總高度的1/4左右。導(dǎo)入形態(tài)應(yīng)持續(xù)1個

18、月左右，但是視具體情況會有所不同。跳水階段跳水階段類似于鍋底。下降趨勢線的斜率增加到60°甚至更多。價(jià)格迅速下降接著橫盤然后掉頭向上。通常形成弧形底。掉頭向上一段距離之后通常會停留在30°線的地方然后再創(chuàng)新高。跳水階段的高度應(yīng)該為導(dǎo)入階段高度的2倍左右，這點(diǎn)并非硬性要求，僅作為參考條件。爬山階段一旦價(jià)格突破了跳水階段，即進(jìn)入到爬山階段，在這一階段價(jià)格會上升到更高的高度。量能通常在三個關(guān)鍵點(diǎn)位價(jià)格較高：形態(tài)開始，跳水開始以及往上突破。然而，放量并非前提條件。操作策略操作策略注釋測量原則將突破價(jià)格（保守起見可以使用最低價(jià)）加上導(dǎo)入階段高度，結(jié)果就是最低目標(biāo)價(jià)。等待確認(rèn)等待突破可

19、以提高投資表現(xiàn)。收盤價(jià)收于下傾趨勢線以上才可考慮買入。前高點(diǎn)賣出當(dāng)價(jià)格上升到前高點(diǎn)的位置且上升無力時，考慮賣出股票止損在重要壓力位1/8以下掛止損單，隨著價(jià)格的上移，適當(dāng)調(diào)整止損位。8、快速拉升-反轉(zhuǎn)頂（Bump-and-Run Reversal Tops）總結(jié)表現(xiàn)：價(jià)格沿著一條趨勢線穩(wěn)步運(yùn)動，跳躍，反轉(zhuǎn)，然后跌穿趨勢線并繼續(xù)下跌而。反轉(zhuǎn)or趨勢延續(xù)短期熊市反轉(zhuǎn)（最多3個月）失敗概率19%平均跌幅24%，其中跌幅15%20%的概率最大。反彈概率39%達(dá)到目標(biāo)價(jià)的概率88%相關(guān)形態(tài)弧形頂形態(tài)識別特征討論上升趨勢線一條連接價(jià)格低點(diǎn)的趨勢線穩(wěn)步上行：沒有水平或者近似水平的趨勢線。趨勢線通常為30&#

20、176;到45°上傾線（因不同情況而異）。避免過于陡峭的趨勢線（60°以上）：這將沒有足夠的跳躍空間。導(dǎo)入，導(dǎo)入階段導(dǎo)入階段是價(jià)格急劇上升前的階段。導(dǎo)入階段的價(jià)格從最高價(jià)到趨勢線至少要有1美元（可能是2美元甚至更多）的距離。其長度大約為形態(tài)總長度的1/4左右。導(dǎo)入階段的長度至少應(yīng)持續(xù)1個月并且沒有最大值。弧形反彈價(jià)格在利好的刺激下放量上漲，但最終掉頭向下回落到30度趨勢線的附近。跳躍的高度應(yīng)該是導(dǎo)入階段高度的兩倍。下山階段在價(jià)格回到趨勢線之后，可能會再次反彈并形成二次跳躍或者沿著趨勢線滑動。最終價(jià)格穿破了趨勢線并繼續(xù)向下運(yùn)動。操作策略操作策略注釋測量原則計(jì)算導(dǎo)入階段高度，用

21、價(jià)格下破趨勢線的價(jià)格減去導(dǎo)入階段就是價(jià)格下跌的目標(biāo)價(jià)。約有90%的股票會到達(dá)目標(biāo)價(jià)。警戒線在趨勢線上方垂直距離導(dǎo)入階段高度處畫一條與趨勢線平行的直線。警戒線表明股價(jià)向上移動并進(jìn)入到了賣出區(qū)域。賣出區(qū)域是警戒線與賣出線之間的區(qū)域。賣出線賣出線是在警戒線以上，距離警戒線高度為導(dǎo)入階段高度，與警戒線平行的直線。當(dāng)價(jià)格觸碰到賣出線時考慮賣出股票。尤其是當(dāng)價(jià)格的急劇拉升范圍較窄時。如果價(jià)格繼續(xù)往上移動可以推遲賣出。在距警戒線導(dǎo)入階段高處再畫一條平行線，當(dāng)價(jià)格掉頭向下并觸及更低的平行線時，賣出股票。賣出區(qū)域該區(qū)域提醒投資者是否要考慮獲利退出。由于有效的拉升總是會觸及到賣出線，因此投資者應(yīng)該準(zhǔn)備作出賣出決定

22、。9、帶柄杯形（Cup with Handle）總結(jié)表現(xiàn)：形狀像右邊帶柄的杯子。趨勢延續(xù)or反轉(zhuǎn)：短期牛市趨勢延續(xù)（最多3個月）失敗概率：26%突破后的失敗概率10%平均漲幅：38%，其中漲幅10%20%的概率最大?；卣{(diào)概率74%到達(dá)目標(biāo)價(jià)的概率以形態(tài)高度計(jì)的概率為49%；以形態(tài)高度一半計(jì)的概率為73%。其他發(fā)現(xiàn)右邊的杯柄越高，漲幅越高。相關(guān)形態(tài)急跌-反轉(zhuǎn)底；弧形底操作策略操作策略注釋測量原則用杯形右柄最高點(diǎn)減去杯形最低價(jià)即可得到形態(tài)高度。將形態(tài)高度加上右柄最高點(diǎn)即為目標(biāo)價(jià)。如果用形態(tài)高度的一半計(jì)算目標(biāo)價(jià)，其到達(dá)的概率更大（73%）。使用未濾過的條件為達(dá)到最佳的形態(tài)，在選擇模型時使用未濾過的條

23、件?；卣{(diào)后買入在回調(diào)發(fā)生后買入股票，一旦價(jià)格突破后再次跌到右杯柄以下積極買入。這種情況發(fā)生的概率為74%。這種買入方式能夠有效降低失敗概率，提高業(yè)績表現(xiàn)。杯形內(nèi)部買入如果發(fā)現(xiàn)杯形中還有杯形的形態(tài)，可以在里面杯形實(shí)現(xiàn)突破后買入。準(zhǔn)備在價(jià)格到達(dá)前高點(diǎn)時賣出。關(guān)注15%的漲幅失敗許多杯形在漲幅只有10%15%時便掉頭向下，因此可以用止損單來減少損失或者將收益最大化。止損在杯柄以下1/8處設(shè)置止損單。隨著價(jià)格的上升提高止損點(diǎn)。10、死貓反彈（Dead-Cat Bounce）總結(jié)表現(xiàn)：急劇下跌后價(jià)格出現(xiàn)向上反彈并最終下降的趨勢。趨勢延續(xù)or反轉(zhuǎn)：長期熊市反轉(zhuǎn)（6個月以上）失敗概率：10%平均漲幅：25%

24、，其中跌幅在20%的概率最大事件后的跌幅15%，其中跌幅在5%25%的概率最大。其他發(fā)現(xiàn)：事件跌幅越大，反彈幅度越大。事件損失越大，反彈到高點(diǎn)越快。形態(tài)識別：特征討論價(jià)格缺口當(dāng)天價(jià)格最高點(diǎn)低于前一天價(jià)格最低點(diǎn)，在價(jià)格走勢圖上留下缺口。急劇下跌負(fù)面消息公布當(dāng)天，價(jià)格跳空低開并急劇下跌，一般在20%30%之間，但也可能在2到3天內(nèi)跌幅高達(dá)70%。反彈價(jià)格向上修復(fù)，完成修復(fù)后繼續(xù)下跌。下跌反彈結(jié)束后，價(jià)格再次出現(xiàn)下跌。這次下跌更加溫和，跌幅介于5%25%之間。操作策略操作策略注釋反彈后賣出價(jià)格創(chuàng)出新低后開始反彈，當(dāng)反彈臨近結(jié)束時（12周）賣出。事件越是負(fù)面反彈越迅速，反彈價(jià)格越高。沽空反彈即將結(jié)束時

25、沽空。反彈后價(jià)格至少會降至事件低點(diǎn)，大部分情況下（81%）價(jià)格平均比事件低點(diǎn)還低15%。避免做多形態(tài)在死貓反彈后至少6個月里要避免參與多頭形態(tài)，即使多頭形態(tài)最終會上漲，其漲幅也會比平均水平低。11、鉆石頂和鉆石底（Diamond Tops and Bottoms）總結(jié)鉆石頂表現(xiàn)價(jià)格上漲趨勢后形成的鉆石形狀的價(jià)格走勢。反轉(zhuǎn)or趨勢延續(xù)短期熊市反轉(zhuǎn)（最多3個月）失敗概率25%平均跌幅21%，其中跌幅為29%的概率最大。量能趨勢持續(xù)下降直到突破。反彈概率59%達(dá)到目標(biāo)價(jià)的概率79%相關(guān)形態(tài)頭肩頂鉆石底表現(xiàn)價(jià)格下跌趨勢后形成的鉆石形狀的價(jià)格走勢。反轉(zhuǎn)or趨勢延續(xù)中短期牛市反轉(zhuǎn)（最多6個月）失敗概率13

26、%平均漲幅35%，其中漲幅為15%的概率最大。量能趨勢持續(xù)下降直到突破?；卣{(diào)概率43%達(dá)到目標(biāo)價(jià)的概率95%相關(guān)形態(tài)頭肩底形態(tài)識別特征描述先期價(jià)格趨勢對于鉆石頂，價(jià)格向上運(yùn)動進(jìn)入形態(tài)，鉆石底則是在價(jià)格下降趨勢末期形成的。根據(jù)這一定義，鉆石頂或鉆石底不一定要在K線圖的頂端（底端）他們可以在任何地方形成。鉆石形狀價(jià)格先走出擴(kuò)散形態(tài)然后形成收窄形態(tài)。高點(diǎn)和低點(diǎn)的連線形成一個鉆石形狀。該鉆石形不必是對稱的鉆石形狀。量能趨勢在形態(tài)持續(xù)期間劇減。突破量能通常較大并且可能維持?jǐn)?shù)天。支撐及阻力位該形態(tài)會形成一個支撐及阻力位，鉆石頂?shù)闹巫枇ξ晃挥阢@石形態(tài)的頂端，鉆石頂?shù)闹巫枇ξ晃挥阢@石形態(tài)的底部。這種支撐和

27、阻力位可以持續(xù)一年甚至更長時間。操作策略操作策略注釋測量方法用形態(tài)最高點(diǎn)減去形態(tài)最低點(diǎn)即得到形態(tài)高度。對于鉆石頂來說，將形態(tài)突破鉆石邊界的價(jià)格減去形態(tài)高度即為目標(biāo)價(jià)；對于鉆石底來說，將突破時價(jià)位加上形態(tài)高度即為目標(biāo)價(jià)。這是價(jià)格至少會達(dá)到的價(jià)位，但是價(jià)格通常會回到形態(tài)始點(diǎn)位置。等待突破為達(dá)到最佳效果，等待價(jià)格收于鉆石邊界以外再投資。風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)在交易前尋找支撐（風(fēng)險(xiǎn)）和阻力（回報(bào)）區(qū)域。這一區(qū)域時趨勢可能會停止的地方。計(jì)算現(xiàn)價(jià)到支撐阻力位的距離，距離足夠大了才值得交易。12、雙底結(jié)構(gòu)（Double Bottoms）總結(jié)表現(xiàn)：向下趨勢的股價(jià)形成第一個底，短暫反彈后再次下降，形成第二個底。趨勢延續(xù)or

28、反轉(zhuǎn)：短期牛市反轉(zhuǎn)（最多3個月）突破后失敗概率：3%平均漲幅：40%，其中漲幅20%30%的概率最大量能趨勢：下降直到突破回調(diào)概率：68%達(dá)到預(yù)期目標(biāo)價(jià)的概率：68%其他發(fā)現(xiàn)：底部靠的越近收益越高相關(guān)形態(tài)：復(fù)合型頭肩底；喇叭形底。形態(tài)識別特征描述價(jià)格趨勢向下價(jià)格趨勢向下（短期），但股價(jià)不能低于左側(cè)底。兩底之間的上升兩底之間應(yīng)該有10%20%左右的漲幅（甚至更多），同時峰頂要比形態(tài)邊緣低。上升一般是弧形的，但也可以是不規(guī)則的。雙底兩底間的價(jià)格應(yīng)在同一水平上，差異低于或等于4%。雙底間的距離兩底間至少要間隔幾個星期（許多人認(rèn)為至少1個月），由兩個相互獨(dú)立的低點(diǎn)形成。底部的最低點(diǎn)并不重要，因?yàn)槭杖胱?/p>

29、高的買點(diǎn)距離底部平均3個月左右。右側(cè)底部之后股價(jià)上漲二次探底之后，股價(jià)會上升至中間峰最高價(jià)以上。底部量能通常左側(cè)底的量能比右側(cè)底更大。突破量能量能通常持續(xù)增大。確認(rèn)點(diǎn)確認(rèn)點(diǎn)是兩底之間的最高點(diǎn)。股價(jià)反彈超過確認(rèn)點(diǎn)的才能確認(rèn)為是雙底結(jié)構(gòu)。價(jià)格上升超過確認(rèn)點(diǎn)即可認(rèn)為實(shí)現(xiàn)了突破。操作策略操作策略注釋測量原則兩底之間的最高點(diǎn)加上形態(tài)高度就是價(jià)格預(yù)期至少能夠到達(dá)的位置。其中形態(tài)高度等于形態(tài)高點(diǎn)減去形態(tài)最低點(diǎn)。等待突破具有雙底的形態(tài)只有36%會向上突破，因此等待價(jià)格有效突破再建倉是比較明智的。等待回調(diào)雙底結(jié)構(gòu)有2/3的情況價(jià)格會回調(diào)到突破點(diǎn)附近，因此可以考慮等價(jià)格回調(diào)后再建倉。13、雙頂結(jié)構(gòu)（Double

30、Tops）總結(jié)表現(xiàn)：兩個比較標(biāo)準(zhǔn)的峰頂，在不同的時間產(chǎn)生但基本上在同一高度。趨勢延續(xù)or反轉(zhuǎn)：短期熊市反轉(zhuǎn)（最多3個月）失敗概率65%突破后失敗概率：17%平均跌幅20%，其中跌幅在10%15%的概率最大。量能趨勢：在突破之前持續(xù)下降反彈概率69%達(dá)到預(yù)期目標(biāo)價(jià)的概率：39%其他發(fā)現(xiàn)：頂部距離越近、兩峰之間的谷底越深、突破量能越大則跌幅越大。相關(guān)形態(tài)：復(fù)合型頭肩頂形態(tài)識別特征描述價(jià)格趨勢向上價(jià)格中長期趨勢向上（36個月），并且一般不會超過左高點(diǎn)。兩高點(diǎn)之間的下跌兩高點(diǎn)之間至少要有一個10%以上的跌幅。有些研究員認(rèn)為兩高點(diǎn)之間的跌幅至少要20%，并且高點(diǎn)之間的間距要在一個月以上。高點(diǎn)之間的低谷通

31、?？雌饋硐窕⌒蔚模袝r候是不規(guī)則的形狀。雙頂兩個不同的頂點(diǎn)的價(jià)格差距不得高于3%。這不是嚴(yán)格的條件，但兩個頂一定要在差不多相同的價(jià)格水平上，并且不能是同一趨勢的兩個不同頂。兩頂距離兩頂必須相隔數(shù)周或者一年，對于相隔較久的兩頂，應(yīng)該使用周K線。右頂之后價(jià)格下跌第二個頂部形成后，價(jià)格必須收于確認(rèn)點(diǎn)以下而不能回到右頂以上。量能通常左頂?shù)牧磕芤哂谟翼敚傮w而言是向下的。突破量能突破時的量能通常很大但并非必然。突破時放量將會導(dǎo)致更深的下跌。確認(rèn)點(diǎn)確認(rèn)點(diǎn)是兩頂之間的最低點(diǎn)。價(jià)格收于確認(rèn)點(diǎn)以下才可被確認(rèn)為雙頂形態(tài)。操作策略操作策略注釋測量方法用形態(tài)的最高點(diǎn)減去形態(tài)的最低點(diǎn)得到形態(tài)高度。用兩頂之間的最低價(jià)

32、減去形態(tài)高度即為目標(biāo)價(jià)；如果用最低點(diǎn)減去形態(tài)高度的一半則達(dá)到目標(biāo)價(jià)的概率從39%提高到70%。不參與由于平均下跌幅度只有10%15%，這是否值得交易呢？如果你的回答是肯定的，那么可以在第二個高點(diǎn)附近賣出在價(jià)格收到前高點(diǎn)以上時買回。（或者開始新一輪上升趨勢時）雙頂靠近選擇雙頂挨得比較近的形態(tài)（相隔60天或更近）進(jìn)行交易，一般會有更好的表現(xiàn)。等待突破由于65%的形態(tài)會向上突破，所以你需要等待下突破后再交易。對于確定的下突破，價(jià)格繼續(xù)下行的概率為83%。等待反彈2/3的形態(tài)會反彈至突破的價(jià)位。因此，可以考慮等待反彈至高點(diǎn)并繼續(xù)掉頭向下時交易。14、旗形和三角旗形（Flags and Pennants

33、）總結(jié)旗形表現(xiàn)一條下傾的短矩形，兩條平行線形成其邊界。反轉(zhuǎn)or趨勢延續(xù)短期趨勢延續(xù)（最多3個月）上升趨勢中旗形失敗概率13%下降趨勢中旗形失敗概率12%上升趨勢中的平均漲幅19%，其中漲幅20%的概率最大下降趨勢中的平均跌幅17%，其中跌幅15%的概率最大。量能趨勢下降反彈概率20%回調(diào)概率10%達(dá)到目標(biāo)價(jià)的概率（上升趨勢）63%達(dá)到目標(biāo)價(jià)的概率（下降趨勢）61%相關(guān)形態(tài)矩形底；矩形頂。三角旗形表現(xiàn)一小段下傾的三角形被相交的兩條趨勢線所規(guī)范。反轉(zhuǎn)or趨勢延續(xù)短期趨勢延續(xù)（最多3個月）。失敗概率（上升趨勢）19%失敗概率（下降趨勢）34%平均漲幅（上升趨勢）21%，其中漲幅15%20%的概率最大

34、。平均跌幅（下降趨勢）17%，其中降幅25%的概率最大量能趨勢向下反彈概率17%回調(diào)概率16%達(dá)到目標(biāo)價(jià)的概率（上升趨勢）58%達(dá)到目標(biāo)價(jià)的概率（下降趨勢）52%相關(guān)形態(tài)對稱三角形底；對稱三角形頂；下降楔形；上升楔形。形態(tài)識別特征描述兩條趨勢線形成價(jià)格的邊界旗形：價(jià)格在兩條平行的趨勢線內(nèi)運(yùn)動。三角旗形：兩條趨勢線相交。對于旗形和三角旗形，價(jià)格通常與原來的趨勢相反，在上升趨勢中旗形下傾；在下降趨勢中，旗形上傾。但是方向與原趨勢相同的情況也經(jīng)常發(fā)生。最多三周旗形和三角旗形比較短，從幾天到三周不等。持續(xù)時間超過三周的失敗概率更高，或者應(yīng)劃分為對稱三角形、矩形或者楔形（上升或者下降）。陡峭且迅速的價(jià)格

35、趨勢旗形和三角旗形通常在陡峭的價(jià)格趨勢當(dāng)中形成。如果不是在這種趨勢中形成的形態(tài)則不是旗形或三角旗形。量能下降量能下降趨勢通常貫穿形態(tài)始終。操作策略操作策略注釋測量方法將形態(tài)開始價(jià)位減去趨勢開始價(jià)位，這個結(jié)果就是形態(tài)結(jié)束之后至少能漲或者至少要跌到的位置。等待突破一旦價(jià)格突破趨勢線邊界，即可進(jìn)行交易。15、Flags, High and Tight總結(jié)表現(xiàn)：價(jià)格翻倍后形成的一段持續(xù)數(shù)天至數(shù)周的整理區(qū)域。反轉(zhuǎn)or趨勢延續(xù)短期牛市延續(xù)（最多3個月）失敗概率32%突破后失敗概率17%平均漲幅63%，其中漲幅20%30%的概率最大。44%的情況下具有50%的漲幅。量能趨勢向下回調(diào)概率47%形態(tài)識別特征描述

36、大幅上漲不到2個月價(jià)格漲幅至少90%，其中2個月里漲幅115%的股票表現(xiàn)最佳。整固具有一個整固區(qū)域，在這一區(qū)域中價(jià)格不再沿原趨勢運(yùn)動。量能下降旗形量能不斷下降的形態(tài)表現(xiàn)最好。操作策略操作策略注釋測量方法沒有。此形態(tài)是上升趨勢中間形態(tài)，可以用這點(diǎn)作為門檻，但是在實(shí)際操作中應(yīng)適當(dāng)保守。突破后買入如果價(jià)格突破了旗形位置，買入股票。如果無法判斷是否已經(jīng)突破，可以等待價(jià)格上升到旗形頂部以后買入。16、缺口（Gaps）總結(jié)表現(xiàn)：價(jià)格低點(diǎn)高于上一日價(jià)格高點(diǎn)或者價(jià)格高點(diǎn)低于上一日價(jià)格低點(diǎn)而形成缺口。反轉(zhuǎn)or趨勢延續(xù)短期趨勢延續(xù)（最多3個月）常見缺口90%的缺口在1周內(nèi)彌補(bǔ)，平均彌補(bǔ)時間為6天。上升趨勢缺口缺口

37、類型一周內(nèi)彌補(bǔ)缺口的概率平均彌補(bǔ)天數(shù)迅速遠(yuǎn)離缺口1%83%震蕩型11%70%衰竭型58%23%下降趨勢缺口缺口類型一周內(nèi)彌補(bǔ)缺口的概率平均彌補(bǔ)天數(shù)迅速遠(yuǎn)離缺口6%86震蕩型10%43%衰竭型72%17%形態(tài)識別特征描述常見缺口發(fā)生在價(jià)格盤整期間并且迅速彌補(bǔ)缺口。跳空當(dāng)天量能放大但是一兩個交易日內(nèi)恢復(fù)正常。缺口發(fā)生后價(jià)格不會創(chuàng)新高或者創(chuàng)新低。價(jià)格收盤方式是分辨價(jià)格類型的重要特征。迅速遠(yuǎn)離缺口這種類型的缺口是新的趨勢的開始，它通常發(fā)生在價(jià)格經(jīng)過一段時間的整理以后。缺口發(fā)生當(dāng)天量能放大并持續(xù)數(shù)周。趨勢會持續(xù)并連續(xù)創(chuàng)出新高或者新低。延伸，測量或逃跑發(fā)生在直線上升或者下級的中間。價(jià)格沒有彌補(bǔ)缺口就開始持

38、續(xù)創(chuàng)出新高量能通常很高，推動價(jià)格朝原趨勢運(yùn)動。除權(quán)除息缺口由分紅導(dǎo)致的缺口。價(jià)格跳空分紅相應(yīng)的缺口并且當(dāng)天價(jià)格最高點(diǎn)未能彌補(bǔ)這一缺口。衰竭缺口發(fā)生在趨勢的結(jié)尾并伴隨著大成交量。缺口產(chǎn)生后沒有創(chuàng)出新高或者新低，缺口本身可能異常大。缺口之后價(jià)格進(jìn)入整固區(qū)域。這種缺口通常發(fā)生在整固缺口之后，這種缺口通常很快彌補(bǔ)，大約一周之內(nèi)就補(bǔ)齊。操作策略操作策略注釋區(qū)域型缺口這種缺口持續(xù)時間非常短，以致無法進(jìn)行有利可圖的交易。脫離型缺口如果在趨勢開始時伴隨著巨量，那么可以參與到趨勢之中。在交易前準(zhǔn)確對比缺口特征。持續(xù)性缺口持續(xù)性缺口通常通常發(fā)生在上升趨勢的中途，因此你可以借此判斷價(jià)格最終可以到達(dá)的位置。衰竭型缺口

39、如果產(chǎn)生一個異常寬的缺口或者缺口發(fā)生在趨勢的結(jié)尾，那么當(dāng)趨勢反轉(zhuǎn)時結(jié)束頭寸。趨勢反轉(zhuǎn)后，可以考慮參與新的趨勢。強(qiáng)勢反轉(zhuǎn)通常伴隨著衰竭型缺口。應(yīng)該在價(jià)格創(chuàng)新高或者創(chuàng)新低失敗后結(jié)束交易。止損缺口的上邊界（下降趨勢）或者下邊界（上升趨勢）的1/8是設(shè)置止損位的好位置。缺口在短期內(nèi)會形成對價(jià)格的支撐或者阻力位，尤其是當(dāng)缺口不會馬上彌補(bǔ)的時候。17、吊頸線（Hanging Man）總結(jié)上突破表現(xiàn)：開盤價(jià)和收盤價(jià)基本在同一價(jià)位水平，并且接近當(dāng)天的最高價(jià)。同時，當(dāng)天出現(xiàn)過明顯的低價(jià)位。反轉(zhuǎn)or趨勢延續(xù)短期牛市反轉(zhuǎn)（最多3個月）失敗概率由于價(jià)格可能會向下突破，在價(jià)格航速趨勢中，67%的情形下會實(shí)現(xiàn)向上突破。突

40、破后漲幅不足5%的概率是11%。平均漲幅40%，其中上漲10%的概率最大。下突破表現(xiàn)：開盤價(jià)和收盤價(jià)基本在同一價(jià)位水平，并且接近當(dāng)天的最高價(jià)。同時，當(dāng)天出現(xiàn)過明顯的低價(jià)位。反轉(zhuǎn)or趨勢延續(xù)短期趨勢延續(xù)帶有熊市傾向（最多3個月）失敗概率難以預(yù)測。根據(jù)定義，下突破后失敗概率為22%。評級跌幅16%，其中跌幅5%10%的概率最大。形態(tài)識別特征描述開盤價(jià)=最高價(jià)=收盤價(jià)日線開盤價(jià)、最高價(jià)及最高價(jià)應(yīng)相同。在日K線圖中看起來像T形。明顯的低點(diǎn)當(dāng)天內(nèi)的低點(diǎn)應(yīng)該明顯低于當(dāng)天的最高價(jià)。應(yīng)該為5%甚至更多。價(jià)格上升趨勢價(jià)格趨勢必須為上升趨勢。18、頭肩底（Head-and-Shoulders Bottoms）總結(jié)

41、表現(xiàn)：具有三個價(jià)格低點(diǎn)的形態(tài)，其中中間的低點(diǎn)低于其他兩個低點(diǎn)。反轉(zhuǎn)or趨勢延續(xù)短期牛市反轉(zhuǎn)（最多3個月）失敗概率5%量能趨勢下降；通常在左肩的量能比右肩量能更大?；卣{(diào)概率52%到達(dá)目標(biāo)價(jià)的概率83%相關(guān)形態(tài)復(fù)合型頭肩底形態(tài)識別特征描述形狀具有三個價(jià)格低點(diǎn)的形態(tài)，其中中間的低點(diǎn)低于其他兩個低點(diǎn)。價(jià)格波動形態(tài)就像是一個上下顛倒的頭肩一樣。三個低谷和兩個高點(diǎn)必須符合嚴(yán)格的定義條件。對稱性左右兩肩分布在以頭部為對稱軸兩端，其距離頭部的時間和價(jià)位基本相同。量能通常在左肩及頭部量能較高，到右肩后減弱。頸線頸線是連接兩肩之間高點(diǎn)的連線。價(jià)格收于頸線以上可視為突破。如果頸線過于陡峭則不能作為突破線，此時應(yīng)以兩

42、肩之間的最高點(diǎn)作為突破線。上突破突破方向向上，通常伴隨著量能的放大。量能不足并不代表突破是無效的。操作策略操作策略注釋測量方法形態(tài)高度等于形態(tài)最低點(diǎn)到頸線的垂直距離；將形態(tài)高度加上價(jià)格突破頸線位置的價(jià)格即為目標(biāo)價(jià)。對于陡峭上傾的頸線，可以用右肩和頭部之間的最高點(diǎn)加上形態(tài)高度作為目標(biāo)價(jià)。不必等待突破確認(rèn)如果你能夠判斷頭肩底形態(tài)已經(jīng)形成就可以買入股票。這種形態(tài)極少失敗并且值得一搏。但是你必須確定頭肩底形態(tài)已經(jīng)形成雛形。否則就需要等待價(jià)格突破頸線。止損在兩肩的價(jià)位以下1/8處設(shè)置止損單。通常價(jià)格跌到肩部后會遇到支撐。隨著價(jià)格的上升，應(yīng)提高止損價(jià)位。關(guān)注回調(diào)如果錯過了上突破，可以等待價(jià)格回調(diào)到頸線的位

43、置，一半的情形下價(jià)格會回調(diào)到頸線附近。一旦回調(diào)可以伺機(jī)建倉或加倉。19、復(fù)合型頭肩底（Head-and-Shoulders Bottoms, Complex）總結(jié)表現(xiàn)：變形的頭肩底形態(tài)，具有多個頭或者肩，或者頭和肩。反轉(zhuǎn)or趨勢延續(xù)長期牛市反轉(zhuǎn)（6個月以上）失敗概率6%平均漲幅37%，其中漲幅20%30%的概率最大。量能趨勢下降回調(diào)概率47%到達(dá)目標(biāo)價(jià)的概率82%其他發(fā)現(xiàn)頸線下傾的形態(tài)表現(xiàn)更佳；突破時量能放大的股票表現(xiàn)更佳。相關(guān)形態(tài)帶柄杯形；雙底結(jié)構(gòu)；頭肩底；喇叭形；弧形底。形態(tài)識別特征描述形狀具有多個頭或者多個肩或者多個頭和肩的頭肩底形態(tài)。頭部比肩部更低，但通常不會低很多。對稱性肩部分布在以

44、頭部為對稱軸的兩端。肩部的價(jià)格水平及與頭部的距離應(yīng)該大致相同。肩的形狀也應(yīng)大致相同：同樣較窄或者較寬。量能通常在左肩較高而在右肩會有所萎縮?？傮w量能呈下降趨勢。頸線基本水平將頭部兩側(cè)價(jià)格反彈最高點(diǎn)用線連接起來形成頸線。絕大部分 頸線基本水平。上突破當(dāng)價(jià)格收于頸線以上時可以確認(rèn)為上突破。對于具有陡峭上傾頸線的形態(tài)，可以使用右肩與頭部之間最高價(jià)作為突破價(jià)。操作策略操作策略注釋測量方法形態(tài)高度等于頭部最低點(diǎn)到頸線的垂直距離。將形態(tài)高度加上價(jià)格突破頸線時的價(jià)位即可得到目標(biāo)價(jià)。不必等待確認(rèn)點(diǎn)一旦確定復(fù)合型頭肩底形成即可考慮長線建倉或者平掉短期頭寸。止損股票有時會下降到右肩最低點(diǎn)然后掉頭向上?？梢詫ふ壹绮?/p>

45、附近的支撐點(diǎn)。在最低肩部或者頭部最低價(jià)1/8以下掛止損單。關(guān)注回調(diào)回調(diào)時買入或者加倉。需要等待價(jià)格完成下跌再交易，因?yàn)橛袝r候價(jià)格會回調(diào)并繼續(xù)下跌。20、頭肩頂（Head-and-Shoulders Tops）總結(jié)表現(xiàn)：具有三個反彈頂?shù)男螒B(tài)，其中中間的頂比另外兩個更高。反彈or趨勢延續(xù)短期趨勢延續(xù)（最多3個月）失敗概率7%平均跌幅23%，其中跌幅15%的概率最大。量能趨勢量能趨勢向下，其中左肩量能最高，頭部次之，右肩再次之。反彈概率45%到達(dá)目標(biāo)價(jià)的概率63%其他發(fā)現(xiàn)頸線下傾或者右肩低于左肩則其跌幅更大，但是在統(tǒng)計(jì)上不明顯。相關(guān)形態(tài)復(fù)合型頭肩頂形態(tài)識別特征描述形狀價(jià)格上漲趨勢之后，形態(tài)出現(xiàn)三次反

46、彈頂，中間的頂最高，類似于向上爆發(fā)。對稱性左右兩肩在差不多相同的價(jià)位上；并且距離頭部的距離差不多相等。頭肩頂形態(tài)差異性很大，但是對稱性是他們的共同特征。量能左肩量能最高，頭部其次。右肩量能最低。頸線頸線是連接波谷最低點(diǎn)的連線；頸線可以向上傾斜也可以向下傾斜。價(jià)格突破頸線是買入或者賣出的信號。下突破一旦價(jià)格擊穿頸線，可能會有短期的反彈，但馬上又會繼續(xù)向下運(yùn)動。操作策略操作策略注釋測量方法形態(tài)高度等于頭部最高點(diǎn)到頸線的垂直距離；將向下突破價(jià)減去形態(tài)高度即可得到下突破后的目標(biāo)價(jià)。另一種計(jì)算方法為，形態(tài)高度等于形態(tài)最高點(diǎn)價(jià)格減去較高兩波谷的最低價(jià)；將較高波谷的最高價(jià)格減去形態(tài)高度即可得到目標(biāo)價(jià)。這種方

47、法計(jì)算出來的目標(biāo)價(jià)其成功概率為69%并且不依賴于頸線和突破價(jià)位。無須等待確認(rèn)一旦右肩形成并且你能夠確定頭肩頂形態(tài)是有效的，則可以賣出股票或者做空。由于右肩形成后向下的概率為93%，因此無須等到突破再交易?？諉沃箵p對于做空而言，可以在較低波谷以上或者頸線以上設(shè)置止損單，可以選擇兩者之中較高者。關(guān)注反彈反彈后可以建立空倉或者增加空倉數(shù)量。等到價(jià)格重新下降再交易，因?yàn)橛袝r候價(jià)格反彈后還會繼續(xù)向上。21、復(fù)合型頭肩頂（Head-and-Shoulders Tops, Complex）總結(jié)表現(xiàn)：具有多個頭部、肩部或者同時具有多個頭部和肩部的頭肩頂形態(tài)。反轉(zhuǎn)or趨勢延續(xù)短期熊市反轉(zhuǎn)（最多3個月）失敗概率8

48、%平均跌幅27%，其中下跌20%的概率最大量能趨勢下降回調(diào)概率64%達(dá)到目標(biāo)價(jià)的概率67%其他發(fā)現(xiàn)具有下傾頸線或者左肩更高的復(fù)合型頭肩頂表現(xiàn)更佳。相關(guān)形態(tài)雙頂結(jié)構(gòu)；頭肩頂；喇叭頂；弧形頂；三重頂。形態(tài)識別特征描述形狀一個具有多個肩部或者多個頭部（較為稀少）的頭肩頂形態(tài)。對稱性肩部表現(xiàn)出較強(qiáng)的關(guān)于頭部對稱的特征。左右肩分布在差不多相同的價(jià)格水平上，并且距頭部的時間距離基本相同。左右肩同樣表現(xiàn)出基本相同的形狀：同樣寬或者同樣較窄。量能通常左肩量能高于右肩，尤其是當(dāng)用左肩量能和對應(yīng)右肩量能相對比時尤其明顯。總之，量能呈現(xiàn)逐漸下降的趨勢。頸線頸線是左邊波谷最低點(diǎn)與右邊波谷最低點(diǎn)的連線；價(jià)格收于頸線以下

49、是突破的信號。下突破當(dāng)價(jià)格收于頸線以下時，視為突破。對于具有陡峭下傾的頸線，使用最低波谷價(jià)格作為突破點(diǎn)。操作策略操作策略注釋測量方法形態(tài)高度等于頭部最高點(diǎn)到頸線的垂直距離。將突破位價(jià)格減去形態(tài)高度即可得到目標(biāo)價(jià)。如果形態(tài)的左右肩不明顯，則價(jià)格可能會回到底部。無須等到確認(rèn)如果能夠確定復(fù)合型頭肩頂已經(jīng)形成，可以馬上進(jìn)行交易。做空或者賣出做多倉。這種形態(tài)很少石材并且跌幅會大于平均跌幅。價(jià)格在頸線附近有可能會反彈，此時可以進(jìn)行二次交易?？諉沃箵p尋找頸線附近的阻力位，在較高波谷的上方設(shè)置止損單。肩的頂部和頭部也是空單止損的理想位置。關(guān)注回調(diào)反彈時可以做空或者增加空單倉位。要等待價(jià)格重新掉頭向下后再交易，

50、因?yàn)閮r(jià)格反彈后有時會繼續(xù)向上。22、喇叭形底（Horn Bottoms）總結(jié)表現(xiàn)：在周K線上相隔一周兩條出現(xiàn)長下影線。反轉(zhuǎn)or趨勢延續(xù)長期牛市延續(xù)（6個月以上）失敗概率11%平均漲幅37%，其中漲幅20%30%的概率最高。其他發(fā)現(xiàn)具有異常長的下影線的形態(tài)表現(xiàn)更佳。相關(guān)形態(tài)雙底結(jié)構(gòu)，管形結(jié)構(gòu)。形態(tài)識別特征描述周k線，長下影線周k線上兩條相隔一周的、具有長下影線的k線。兩條下影線應(yīng)該明顯低于過去一年下影線的長度，并且明顯低于中間的周k線價(jià)格。這種形態(tài)看起來像是倒置的喇叭。下影線異常長的形態(tài)，表現(xiàn)更佳。價(jià)格差異小兩個最低點(diǎn)的價(jià)格差異極小，通常3/8甚至更少，但是對于高價(jià)股其價(jià)差可以達(dá)到1美元。看起來

51、明顯在下降趨勢中，喇叭形態(tài)的低點(diǎn)應(yīng)當(dāng)明顯低于近期低點(diǎn)，尤其是低于形態(tài)左側(cè)數(shù)周的低點(diǎn)。通常，喇叭形態(tài)發(fā)生在下降周期的結(jié)尾，當(dāng)然有時候也發(fā)生在上升后回調(diào)過程中。大部分重疊兩條下影線應(yīng)該具有很長一部分重疊在一起。大成交量左邊下影線一般以上的概率具有高成交量，右下影線52%的情況下成交量低于平均水平。但是，這些只是一般情況，應(yīng)形態(tài)不同量能可能會有所差異。操作策略操作策略注釋測量方法無識別使用上表中來正確識別喇叭形底。右底的下一周是關(guān)鍵。價(jià)格應(yīng)該迅速上升，并且周低點(diǎn)不能低于喇叭低點(diǎn)。上升趨勢有些喇叭出現(xiàn)在上升趨勢的結(jié)尾，因此關(guān)注趨勢的改變。下降趨勢喇叭形底通常不代表下降趨勢的結(jié)束，但是通常接近于趨勢的結(jié)束。價(jià)格可能會繼續(xù)下行1美元左右，然后掉頭向上。止損如果能夠承受的聊損失，可以在最低的喇叭以下1美元處設(shè)置止損單以防價(jià)格重新回到最低點(diǎn)。23、喇叭形頂（Horn Tops）總結(jié)表現(xiàn)：在周k線上，兩條長上影線被一條周k線隔開。反轉(zhuǎn)or趨勢延續(xù)包含短期熊市傾向（最多3個月）失敗概率16%平均跌幅21%，