互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新為王 基金電商兩極分化

1、倘若以余額寶醞釀的初期作為互聯(lián)網(wǎng)金融在基金行業(yè)的開(kāi)端，那么互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)暴在基金行業(yè)已經(jīng)席卷了將近兩年之久。這兩年來(lái)，基金在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的進(jìn)展如火如荼，互聯(lián)網(wǎng)金融在面臨一些問(wèn)題的同時(shí)也在日趨理性。 對(duì)基金行業(yè)來(lái)講，突破余額寶模式，尋找一個(gè)能將風(fēng)險(xiǎn)和收益很好地結(jié)合起來(lái)的平衡點(diǎn)，是整個(gè)基金行業(yè)突破創(chuàng)新最大的一個(gè)難點(diǎn)。就目前而言，能突破余額寶且與互聯(lián)網(wǎng)緊密結(jié)合的創(chuàng)新產(chǎn)品仍未出現(xiàn)，基金電商處于兩級(jí)分化的狀態(tài)?！?013年是看熱鬧的一年，2014年基金公司之間將會(huì)有很大的分化?！鄙虾Ｒ晃浑娚特?fù)責(zé)人告訴每日經(jīng)濟(jì)新聞?dòng)浾摺＿M(jìn)入12月份，2014年也接近尾聲，在這一年的時(shí)間里，基金行業(yè)電商業(yè)務(wù)的發(fā)展也在穩(wěn)步推進(jìn)

2、。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)的擴(kuò)張，基金行業(yè)人士的危機(jī)感也在逐步加深。目前產(chǎn)品創(chuàng)新還未超出余額寶“以余額寶為代表，將貨幣基金與支付完美結(jié)合在一起的產(chǎn)品，仍然是最大的體驗(yàn)創(chuàng)新。”北京一家基金公司的電商負(fù)責(zé)人向記者表示。倘若以余額寶醞釀的初期作為互聯(lián)網(wǎng)金融在基金行業(yè)的開(kāi)端，那么互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)暴在基金行業(yè)已經(jīng)席卷了將近兩年之久。目前，基金公司在互聯(lián)網(wǎng)上的布局仍然在按部就班地進(jìn)行，積極地與銀行、券商、移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商和大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等機(jī)構(gòu)展開(kāi)合作。余額寶之后，百度與華夏、嘉實(shí)合作兩次推出百發(fā)，騰訊與多家基金公司一同籌備發(fā)力微信移動(dòng)端，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融BAT（百度、阿里、騰訊）格局，同時(shí)也有大批基金公司推出了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)

3、品?；鸸九c企業(yè)之間合作的企業(yè)版余額寶也逐步亮相。隨后，應(yīng)用場(chǎng)景也逐步升級(jí)，可以用貨幣基金直接消費(fèi)，同時(shí)用戶享受到了活期的流動(dòng)性以及貨幣基金的收益。銀行經(jīng)歷了一段時(shí)間的糾結(jié)之后，終于推出了銀行版的余額寶，各大金融機(jī)構(gòu)的“寶寶”應(yīng)運(yùn)而生。一方面可以理解成“動(dòng)自己奶酪”的無(wú)奈之舉；另一方面，則暗示其在利率市場(chǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重裹挾下，為爭(zhēng)奪“活錢(qián)”而采取的第一步反制。隨后，用戶可以像取現(xiàn)金一樣，在ATM機(jī)上取貨幣市場(chǎng)基金了。同時(shí)，余額寶的應(yīng)用場(chǎng)景也在逐步健全完善。華夏、匯添富、廣發(fā)是幾家在電子商務(wù)領(lǐng)域發(fā)展較為領(lǐng)先的基金公司，早已成立了專門(mén)的電商團(tuán)隊(duì)。其累計(jì)投入比較大，基礎(chǔ)已經(jīng)搭建到了一定的程度

4、，與互聯(lián)網(wǎng)合作會(huì)走到更前面。目前，有不少基金公司開(kāi)始針對(duì)中小銀行以及一些大型企業(yè)，量身定制符合他們需求的產(chǎn)品，其中，中小基金與機(jī)構(gòu)合作后，往往帶來(lái)規(guī)模與用戶的迅速增加，受益良多。在具體的產(chǎn)品方向上，基金和眾多合作伙伴進(jìn)行創(chuàng)新產(chǎn)品的溝通后，會(huì)結(jié)合市場(chǎng)熱點(diǎn)，基于大數(shù)據(jù)分析、主題投資、對(duì)沖量化絕對(duì)收益、優(yōu)先劣后分級(jí)、專項(xiàng)理財(cái)計(jì)劃等方向進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新，來(lái)滿足互聯(lián)網(wǎng)用戶的多層次需求。諾安基金電商負(fù)責(zé)人陳將來(lái)認(rèn)為，現(xiàn)階段，金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司合作，主要是導(dǎo)入流量和用戶，后續(xù)，有了客戶，雙方基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)及客戶行為分析，可以深入挖掘客戶的投資理財(cái)需求，從而為客戶定制更加適合的金融產(chǎn)品。除了貨幣基金之外，

5、基金公司和第三方平臺(tái)都在開(kāi)始尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)也在逐步拔高。非貨幣類產(chǎn)品相對(duì)更復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)也更高，基金公司只能通過(guò)讓利的方式，讓投資者先來(lái)“試一試”這些產(chǎn)品。例如廣發(fā)基金在5月份推出了“C計(jì)劃”在直銷平臺(tái)上，對(duì)旗下20只偏股型基金免申購(gòu)、贖回費(fèi)（持有30天以上），只按日計(jì)提0.4%0.6%/年的銷售服務(wù)費(fèi)。而在通常情況下，即使打過(guò)四折，偏股型基金申購(gòu)加贖回的費(fèi)用仍達(dá)1.1%以上。今年6月，嘉實(shí)基金上線了一款手機(jī)APP“來(lái)錢(qián)”，“來(lái)錢(qián)”更像是一款游戲，注冊(cè)即可獲得一定金額的虛擬體驗(yàn)金，投資人可自主決定大類資產(chǎn)配置和調(diào)倉(cāng)時(shí)間，同時(shí)授權(quán)嘉實(shí)在大類資產(chǎn)配置范圍內(nèi)，挑選基金、優(yōu)化組合進(jìn)

6、行投資。在“來(lái)錢(qián)”推薦的資產(chǎn)配置中，貨幣基金不再唱“獨(dú)角戲”，例如最近一次的投資配置建議中“貨幣基金占55%，債券基金占25%，股票基金占20%”。目前，“來(lái)錢(qián)”背后的基金產(chǎn)品均為嘉實(shí)基金公司的40余只開(kāi)放式基金。自余額寶出來(lái)之后，市場(chǎng)上類似余額寶的產(chǎn)品層出不窮。對(duì)基金行業(yè)來(lái)講，回歸到產(chǎn)品本身，突破余額寶模式，就得尋找一個(gè)能將風(fēng)險(xiǎn)和收益很好地結(jié)合起來(lái)的平衡點(diǎn)，這是整個(gè)基金行業(yè)突破創(chuàng)新最大的一個(gè)難點(diǎn)。就目前而言，能突破余額寶且與互聯(lián)網(wǎng)緊密結(jié)合的創(chuàng)新產(chǎn)品仍未出現(xiàn)。北京某大型基金公司市場(chǎng)部人士表示，單獨(dú)盯住電商沒(méi)有太大意義，大部分尾隨傭金、客戶推廣費(fèi)用都給了電商，基金公司到最后只增長(zhǎng)了一點(diǎn)客戶量。但

7、是創(chuàng)新是必需的，目前銀行仍是基金銷售的主要渠道，業(yè)內(nèi)不妨思考一下，如何通過(guò)銀行等傳統(tǒng)渠道給客戶一個(gè)類似余額寶更好的體驗(yàn)。未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)將會(huì)更個(gè)性化基金在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的進(jìn)展如火如荼之時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的違規(guī)銷售也不斷挑戰(zhàn)著監(jiān)管的底線。最初，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)夸大收益、貼錢(qián)進(jìn)行收益補(bǔ)貼的方式被視為違規(guī)。比如一些機(jī)構(gòu)把互聯(lián)網(wǎng)的營(yíng)銷手段以強(qiáng)勢(shì)作風(fēng)帶到了基金業(yè)，居然打破了不能宣傳收益率和保本的基金行業(yè)“戒律”，受到監(jiān)管層的警告。比如某第三方在銷售部分基金產(chǎn)品過(guò)程中，在官方網(wǎng)站及相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)資料中存在“活動(dòng)年化總收益10%”、“欲購(gòu)從速”、“100%有保證”等不當(dāng)用語(yǔ)，且未充分揭示貨幣市場(chǎng)基金投資風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管層責(zé)令

8、其限期整改。即便是在余額寶推出之初，業(yè)內(nèi)也曾質(zhì)疑聲不斷，其打破資金閉環(huán)運(yùn)作是對(duì)監(jiān)管思維最大的挑戰(zhàn)。匯添富總經(jīng)理林利軍甚至感慨稱，在基金行業(yè)做了11年，過(guò)去一年才是真正的創(chuàng)新之年，大創(chuàng)新非常多。不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為有些創(chuàng)新還是存在一些問(wèn)題。林利軍表示，“所有人都在講創(chuàng)新，但痛苦的是現(xiàn)在的創(chuàng)新有很多是偽創(chuàng)新，特別是金融偽創(chuàng)新很多，而且我自己感受到，我們這個(gè)行業(yè)，有的打著創(chuàng)新的旗幟，有的甚至突破監(jiān)管，有的損害投資者利益，有的游離在欺詐邊緣?！睂?duì)于“偽創(chuàng)新”，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，無(wú)視投資者利益、無(wú)視風(fēng)險(xiǎn)是偽創(chuàng)新；對(duì)投資者、資產(chǎn)管理產(chǎn)生重大負(fù)面影響的屬于偽創(chuàng)新；沒(méi)有改變金融業(yè)的本質(zhì)，只是為了規(guī)避監(jiān)管，做通

9、道業(yè)務(wù)的“創(chuàng)新”也應(yīng)該被限制。今年末，在基金行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)相互適應(yīng)的過(guò)程中，基金公司互聯(lián)網(wǎng)化在走向理性。另外，基金淘寶店的尷尬局面目前仍未得到有效破解。自去年“雙十一”開(kāi)店以來(lái)，基金淘寶店的銷量從來(lái)不甚樂(lè)觀。今年10月份淘寶發(fā)布公告稱，2014年10月1日起，淘寶全網(wǎng)基金產(chǎn)品，不分產(chǎn)品類型，申購(gòu)費(fèi)率降低至0.3%。隨后，基金公司淘寶店紛紛將產(chǎn)品的申購(gòu)費(fèi)率改成千分之三，且紛紛下架貨幣基金。但是在今年的“雙十一”大戰(zhàn)中，賣(mài)得最好的基金也只是幾千萬(wàn)元的規(guī)模，0賣(mài)單的基金比比皆是。近日，華夏基金管理有限公司董事總經(jīng)理趙新宇在一次會(huì)議上表示，“以前擔(dān)心的是，我們是一頭大象，再出現(xiàn)一頭大象（將會(huì)）把我們打死，最后發(fā)現(xiàn)是蜜蜂把我們打死?，F(xiàn)在金融領(lǐng)域的挑戰(zhàn)者在510年形成規(guī)模之后將是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)最大的挑戰(zhàn)者。”趙新宇認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼傳統(tǒng)金融帶來(lái)的改變包括：市場(chǎng)細(xì)分、需求細(xì)分、服務(wù)細(xì)分，原來(lái)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)是大而全的，未來(lái)要做對(duì)不同年齡、行業(yè)和身份的投資者推不同的產(chǎn)品；化敵為友，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)的合作是互補(bǔ)跨界的合作，跨界整合流程、跨界整合數(shù)據(jù)、跨界整合服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)去中心化，要成為結(jié)網(wǎng)中的