億緯鋰能投資分析

1、分析內(nèi)容：分析內(nèi)容：14宏觀經(jīng)濟(jì)分析宏觀經(jīng)濟(jì)分析 行業(yè)、基本面分析行業(yè)、基本面分析 3技術(shù)面分析技術(shù)面分析2公司基本情況公司基本情況公司基本情況公司基本情況 公司全稱： 惠州億緯鋰能股份有限公司 法定代表人：劉金成 注冊(cè)資本： 19898.6740萬(wàn)元 證劵類別： A股 市場(chǎng)類型： 深圳證券交易所 股票簡(jiǎn)稱： 億緯鋰能 股票代碼： 300014 所屬板塊：鋰電池-新能源-充電樁-儲(chǔ)能-員工持股公司基本情況公司基本情況簡(jiǎn)介惠州億緯鋰能股份有限公司自2001年成立以來(lái)，是中國(guó)最大、世界第五的高能鋰一次電池供應(yīng)商，是具有自助知識(shí)產(chǎn)權(quán)和國(guó)際先進(jìn)技術(shù)水平的新型鋰電能源領(lǐng)先企業(yè)。圍繞著“追求卓越、質(zhì)量?jī)?yōu)先

2、、創(chuàng)造價(jià)值、言而有信、團(tuán)隊(duì)合作”的企業(yè)核心價(jià)值觀，歷經(jīng)10年的快速發(fā)展，現(xiàn)已成為中國(guó)鋰電池行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)；公司于2009年10月在深圳創(chuàng)業(yè)板上市，是首批28家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)之一。億緯鋰能成為國(guó)家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)、省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，獲得了中國(guó)專利優(yōu)秀獎(jiǎng)和廣東省科學(xué)技術(shù)一等獎(jiǎng)，億緯公司品牌和產(chǎn)品獲得了客戶及社會(huì)各界的廣泛認(rèn)可，引市場(chǎng)份額持續(xù)提升。是具有國(guó)際先進(jìn)技術(shù)水平的綠色高能鋰電池全球主要供應(yīng)商之一，以技術(shù)領(lǐng)先的高能鋰一次電池為主導(dǎo)產(chǎn)品，致力于成為環(huán)保高能新型鋰能源領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析 2016年一季度宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)初步企穩(wěn)跡象： 受世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疲弱、我國(guó)增長(zhǎng)周期調(diào)整、產(chǎn)能過(guò)剩依然嚴(yán)重等多

3、重因素影響，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)延續(xù)趨緩態(tài)勢(shì)； 隨著我國(guó)加大改革攻堅(jiān)力度，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推進(jìn)，通過(guò)簡(jiǎn)政放權(quán)、放管結(jié)合等，進(jìn)一步激發(fā)了市場(chǎng)活力和發(fā)展?jié)摿?，增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)呈現(xiàn)底部企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，2016 年一季度我國(guó)GDP 實(shí)現(xiàn)158526 億元，同比增長(zhǎng)6.7%。、 2016年全年宏觀經(jīng)濟(jì)： 對(duì)于2016年中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，隨著勞動(dòng)力人口下降導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)供給和需求雙回落，美國(guó)又開(kāi)啟加息周期。國(guó)內(nèi)供給側(cè)改革下，對(duì)舊經(jīng)濟(jì)實(shí)施殲滅戰(zhàn)，過(guò)剩行業(yè)加速出清，僵尸企業(yè)加快退出，相關(guān)領(lǐng)域的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)將明顯上升。導(dǎo)致今年經(jīng)濟(jì)下行壓力依然較大，但為保證十三五期間6.5%的經(jīng)濟(jì)增速，穩(wěn)增長(zhǎng)政策將持續(xù)托底。2016年財(cái)政政策必將更為積極

4、，減稅降費(fèi)力度有望擴(kuò)大，同時(shí)政府投資也將適度擴(kuò)大。全年仍有望在合理區(qū)間內(nèi)保持基本穩(wěn)定。行業(yè)分析行業(yè)分析鋰電池新鋰電池新能源行業(yè)能源行業(yè)現(xiàn)狀現(xiàn)狀 產(chǎn)業(yè)政策產(chǎn)業(yè)政策市場(chǎng)結(jié)構(gòu)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析分析鋰電池行業(yè)現(xiàn)狀 鋰電行業(yè)是一新興的產(chǎn)業(yè)，世界各國(guó)都很重視，尤其是動(dòng)力鋰電池更是備受關(guān)注。 近年來(lái)，由于種種新技術(shù)的開(kāi)發(fā)，鋰作為一種功能多樣的金屬，其需求不斷增長(zhǎng)。而隨著鋰離子電池技術(shù)的開(kāi)發(fā)和相關(guān)應(yīng)用的推廣，2015年全球鋰需求達(dá)17萬(wàn)噸，近年來(lái)平均年增長(zhǎng)大約6%。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，這一走勢(shì)在未來(lái)幾年內(nèi)將持續(xù)上揚(yáng)，預(yù)計(jì)2020年將達(dá)到27萬(wàn)噸。我國(guó)已經(jīng)成為名副其實(shí)的鋰消費(fèi)大國(guó)，據(jù)鋰業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2015年我國(guó)鋰消費(fèi)總量

5、達(dá)7.87萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19.6%，占到世界總量的46%。鋰電的需求占總需求的比例已經(jīng)由2003年的13%上升到51%，已經(jīng)成為鋰需求的主要拉動(dòng)因素。宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析 近期與億緯鋰能相關(guān)近期與億緯鋰能相關(guān)的國(guó)家政策手段的國(guó)家政策手段20152015年年1212月月2828日，質(zhì)檢總局、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委聯(lián)合國(guó)家能源局日，質(zhì)檢總局、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委聯(lián)合國(guó)家能源局、工信部、科技部等部門，在京發(fā)布新修訂的電動(dòng)汽車、工信部、科技部等部門，在京發(fā)布新修訂的電動(dòng)汽車充電接口及通信協(xié)議充電接口及通信協(xié)議5 5項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，新標(biāo)準(zhǔn)于項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，新標(biāo)準(zhǔn)于20162016年年1 1月月1 1日起正式實(shí)施。日起正式實(shí)施。 2016

6、2016年年4 4月月2222日，新能源日，新能源“準(zhǔn)入則準(zhǔn)入則 即將發(fā)布。即將發(fā)布?！?016“2016中國(guó)中國(guó)新能源汽車推廣應(yīng)用高峰論壇新能源汽車推廣應(yīng)用高峰論壇”在合肥舉行。本次論壇以在合肥舉行。本次論壇以 “新技術(shù)、新力量、新思維新技術(shù)、新力量、新思維”為主題，為多年來(lái)致力于新為主題，為多年來(lái)致力于新能源汽車科技進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中外企業(yè)界、學(xué)術(shù)界朋友能源汽車科技進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中外企業(yè)界、學(xué)術(shù)界朋友打造一個(gè)平臺(tái)。打造一個(gè)平臺(tái)。20152015年年1010月初國(guó)務(wù)院印發(fā)關(guān)于加快電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施月初國(guó)務(wù)院印發(fā)關(guān)于加快電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)，提出了建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)，提出了“到到

7、20202020年基本建成適度超前年基本建成適度超前、車樁相隨、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，滿足超過(guò)、車樁相隨、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，滿足超過(guò)500500萬(wàn)輛電動(dòng)汽車的充電需求萬(wàn)輛電動(dòng)汽車的充電需求”這一具體目標(biāo)這一具體目標(biāo)。 國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策國(guó)家支持政策再加碼 鋰電池企業(yè)將受益 在國(guó)務(wù)院多次提及新能源上下游領(lǐng)域發(fā)展的大背景下，新能源電池及電動(dòng)車等兩大領(lǐng)域， 將倍受扶持與鼓勵(lì)。動(dòng)力電池是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上最核心的部件之一，未來(lái)動(dòng)力電池的產(chǎn)能、產(chǎn)量和產(chǎn)值都會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。其中，電池的產(chǎn)值增速將從2014年的103%提升至2016年的200%。所謂“動(dòng)力電池”，其實(shí)就是鋰電池。雖然市面上

8、還有石墨烯、鋁空氣、液流、氫燃料等多類電池做選擇，但從產(chǎn)品的成熟度和性能等兩大指標(biāo)看，鋰電池的表現(xiàn)更為突出，產(chǎn)業(yè)上下游的布局也更多，所以大部分的汽車電池皆為鋰電池。 2015年，我國(guó)鋰電池的產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)測(cè)達(dá)到715億元，同比上揚(yáng)15%，鋰電池出貨量也增長(zhǎng)了11%，達(dá)52.8億只。全球市場(chǎng)角度看，鋰電池去年的整體市場(chǎng)規(guī)模為250億美元左右，同比上揚(yáng)了12%。新能源汽車在鋰電池消耗的數(shù)量上占比很高，因此全球的動(dòng)力鋰電池于去年的增幅有19%左右。 鋰電池行業(yè)分為生產(chǎn)商和材料商，今年上半年，鋰電池相關(guān)的上市公司投入都不小。如比亞迪、多氟多、曙光股份、杉杉股份、冠城大通等都分別有投資或定增。力帆股份、杉杉

9、股份也對(duì)電池芯、材料等有相應(yīng)布局。而看重汽車整車行業(yè)的上市公司同樣不占少數(shù)，舉例來(lái)說(shuō)就有比克電池、億緯鋰能、西部資源、五龍電動(dòng)車，它們都在通過(guò)收購(gòu)、簽訂合作協(xié)議等方式切入電動(dòng)車開(kāi)發(fā)和經(jīng)銷行業(yè)。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析 2015年最大特點(diǎn)：電動(dòng)汽車成為了最大的細(xì)分市場(chǎng)；2014年前三大市場(chǎng)是手機(jī)、筆記本電腦和電動(dòng)自行車，三者份額之和54.82%；2015年前三大市場(chǎng)是電動(dòng)汽車、手機(jī)和移動(dòng)基站電源，三者份額之和是53.46%；2015年同比增速最快的前三大細(xì)分市場(chǎng)是電動(dòng)汽車（548.4%）、移動(dòng)基站電源（347.3%）和移動(dòng)電源市場(chǎng)（95.1%）；2015年中國(guó)市場(chǎng)移動(dòng)電源用鋰離子電池需求量是19

10、9.95萬(wàn)kWh，同比增長(zhǎng)95.14%（全球是87.92%）。基本面分析 億緯鋰能2014年2016年一季度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入情況基本面分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同業(yè)排名凈資產(chǎn)收益率同業(yè)排名億緯鋰能第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告億緯鋰能第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告億億緯緯鋰鋰能能第第一一季季度度財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)告告4月有關(guān)于新能源鋰電池方面的大會(huì)4月8日，中國(guó)鋰電池、充電樁新能源汽車展4月9日，第八屆華南鋰電池國(guó)際高層論壇4月25日，第十四屆北京國(guó)際汽車展覽會(huì)4月26日，2016中國(guó)新能源汽車基礎(chǔ)建設(shè)發(fā)展峰會(huì)近期公告利好后市 億緯鋰能（300014）4月28日晚公告稱，擬非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)8000萬(wàn)股，募資不超過(guò)16億元，用于高性能鋰離子電

11、池項(xiàng)目二期和新能源車用動(dòng)力電池及集成系統(tǒng)項(xiàng)目，公司實(shí)際控制人劉金成承諾擬認(rèn)購(gòu)3.2億元。 公司表示，本次非公開(kāi)發(fā)行的募集資金投資項(xiàng)目符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向，項(xiàng)目實(shí)施后，將建成三元鋰離子電池和磷酸鐵鋰鋰離子電池的國(guó)際一流自動(dòng)化生產(chǎn)線，公司產(chǎn)品品質(zhì)和技術(shù)水平將達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，鋰離子電池的生產(chǎn)規(guī)模也將得以提升。公司可進(jìn)一步完善鋰電池產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足市場(chǎng)需求，推動(dòng)公司產(chǎn)品升級(jí)轉(zhuǎn)型，鞏固公司在鋰電池領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)地位，提升公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，為公司業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。 技術(shù)面分析量能：4月21、22日縮量回調(diào)，該階段可分步買入，隨后在低位放量時(shí)可大量買進(jìn)。近期不斷有主力介入量能持續(xù)放大，但成交量在高位持續(xù)放大時(shí)

12、也要注意適當(dāng)減倉(cāng)。關(guān)注主力是否有出逃跡象，以防調(diào)整下跌。近期支撐位：25.34元短期壓力位：前期高點(diǎn)30.61元短期趨勢(shì)上升，中期趨勢(shì)下降。處于價(jià)量齊升的狀態(tài)。KDJ KDJ一般是用于股票分析的統(tǒng)計(jì)體系，根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)原理，通過(guò)一個(gè)特定的周期（常為9日、9周等）內(nèi)出現(xiàn)過(guò)的最高價(jià)、最低價(jià)及最后一個(gè)計(jì)算周期的收盤價(jià)及這三者之間的比例關(guān)系，來(lái)計(jì)算最后一個(gè)計(jì)算周期的未成熟隨機(jī)值RSV，然后根據(jù)平滑移動(dòng)平均線的方法來(lái)計(jì)算K值、D值與J值，并繪成曲線圖來(lái)研判股票走勢(shì)。 使用技巧： 1.K與D值永遠(yuǎn)介于0到100之間。D大于80時(shí)，行情呈現(xiàn)超買現(xiàn)象。D小于20時(shí)，行情呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象。 2.上漲趨勢(shì)中，K值小于D值

13、，K線向上突破D線時(shí)，為買進(jìn)信號(hào)。下跌趨勢(shì)中，K值大于D值，K線向下跌破D線時(shí)，為賣出信號(hào)。 3.KD指標(biāo)不僅能反映出市場(chǎng)的超買超賣程度，還能通過(guò)交叉突破發(fā)出買賣信號(hào)。 4.KD指標(biāo)不適于發(fā)行量小、交易不活躍的股票，但是KD指標(biāo)對(duì)大盤和熱門大盤股有極高準(zhǔn)確性。 5.當(dāng)隨機(jī)指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)背離時(shí)，一般為轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)。 6.K值和D值上升或者下跌的速度減弱，傾斜度趨于平緩是短期轉(zhuǎn)勢(shì)的預(yù)警信號(hào)。技術(shù)面分析-KDJ 白線為K值，黃線為D值，紫線為J值1.KDJ一般都在0-100的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，50是多空均衡線。如果是多方市場(chǎng)，50為回檔支撐線。如果是空方市場(chǎng)，50是反彈壓力線。2.D線由下轉(zhuǎn)上為買入信號(hào)，由

14、上轉(zhuǎn)下為賣出信號(hào)。3.K線在低位上穿D線為買入信號(hào)，K線在高位下穿D線為賣出信號(hào)。分析：億緯鋰能4月22日左右，K線在低位上穿D線，KDJ三條線都處于大約20-30左右，為超買區(qū)域。隨后突破50反彈壓力線，股價(jià)持續(xù)上漲。后期我們需注意：D線是否由上轉(zhuǎn)下，K線是否在高位下穿D線，股價(jià)走勢(shì)圖與KDJ走勢(shì)圖是否出現(xiàn)頂背離。出現(xiàn)此現(xiàn)象就需要注意為賣出信號(hào)。MACD MACD利用收盤價(jià)的短期（常用為12日）指數(shù)移動(dòng)平均線與長(zhǎng)期（常用為26日）指數(shù)移動(dòng)平均線之間的聚合與分離狀況，對(duì)買進(jìn)、賣出時(shí)機(jī)作出研判的技術(shù)指標(biāo)。 功能 首先是發(fā)現(xiàn)股市的投資機(jī)會(huì)，其次則是保護(hù)股市中的投資收益不受損失。在股市操作中，MAC

15、D指標(biāo)在保護(hù)投資者利益方面，遠(yuǎn)超過(guò)它發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)的功效，MACD指標(biāo)作為中長(zhǎng)線分析的手段，它所產(chǎn)生的交叉信號(hào)，對(duì)短線買賣比較滯后。 用法: 1.當(dāng)MACD從負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù)，是買的信號(hào)。當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù)，是賣的信號(hào)。 2. 順勢(shì)操作-金叉/死叉戰(zhàn)法 就是追漲殺跌,在多頭市場(chǎng)時(shí)金叉買入,在空頭市場(chǎng)時(shí)死叉賣出。3.逆市操作-頂?shù)妆畴x戰(zhàn)法 就是逃頂抄底,在頂背離時(shí)賣空,在底背離時(shí)買多. 技術(shù)面分析-MACD 由于MACD是一項(xiàng)中、長(zhǎng)線指標(biāo)，買進(jìn)點(diǎn)、賣出點(diǎn)和最低價(jià)、最高價(jià)之間的價(jià)差較大。一兩天內(nèi)漲跌幅度特別大時(shí)，MACD來(lái)不及反應(yīng)，因?yàn)镸ACD的移動(dòng)相當(dāng)緩和，比較行情的移動(dòng)有一定的時(shí)間差，所以一旦

16、行情迅速大幅漲跌，MACD不會(huì)立即產(chǎn)生信號(hào)。但從億緯鋰能前期1、2兩點(diǎn)也可看出當(dāng)MACD從負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù)，是買入信號(hào)。當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù)，是賣出的信號(hào)。布林線布林線 布林線(BOLL)由約翰-布林先發(fā)明,是金融市場(chǎng)常用的技術(shù)指標(biāo)之一,屬于價(jià)格路徑指標(biāo)。它利用統(tǒng)計(jì)原理,求出股價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)差及其信賴區(qū)間,從而確定股價(jià)的波動(dòng)范圍及未來(lái)走勢(shì),利用波帶顯示股價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)、安全的高低價(jià)位,因此也稱之為布林帶。 布林線有四個(gè)主要功能 （1）布林線可以指示支撐和壓力位置； （2）布林線可以顯示超買、超賣； （3）布林線可以指示趨勢(shì)； （4）布林線具備通道功能。技術(shù)面分析技術(shù)面分析-布林線布林線 黃、白、紫為三條布

17、林線1.向上穿越“上限”時(shí)，將形成短期回檔，為短期的賣出時(shí)機(jī)。2.股價(jià)向下穿越“下限”時(shí)，將形成短期反彈，為短線的買進(jìn)時(shí)機(jī)。3.當(dāng)波帶變窄時(shí)，激烈的價(jià)格變動(dòng)有可能產(chǎn)生。分析：億緯鋰能在4月20號(hào)、21號(hào)進(jìn)行大幅調(diào)整，拉出兩根大長(zhǎng)陰線后，布林線顯示獲取支撐，三條布林線收窄，隨后選擇向上放量突破。所以4月22日盤中為最佳買點(diǎn)，緊接著股價(jià)又突破第二根白色布林線，量能持續(xù)放大。該節(jié)點(diǎn)也可視為加倉(cāng)信號(hào)。后期要觀察黃色布林線和前一波峰最高嫁是否對(duì)股價(jià)構(gòu)成阻力，阻遇回落時(shí)為最佳賣點(diǎn)。RSI RSI 意為相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)。由威爾斯.威爾德（Welles Wilder)最早應(yīng)用于期貨買賣，后來(lái)人們發(fā)現(xiàn)在眾多的圖表技

18、術(shù)分析中，強(qiáng)弱指標(biāo)的理論和實(shí)踐極其適合于股票市場(chǎng)的短線投資，于是被用于股票升跌的測(cè)量和分析中。 指標(biāo)：RSI值值 市場(chǎng)特征市場(chǎng)特征投資操作投資操作80-100極強(qiáng)賣出50-80強(qiáng)買入20-50弱觀望0-20極弱買入技術(shù)面分析RSI分析：億緯鋰能4月22日左右，RSI值達(dá)到20-40，雖然市場(chǎng)處于弱勢(shì)，但是在政府各項(xiàng)政策的出臺(tái)，該股又有大量主力資金進(jìn)入，所以建議買入。隨后一直持續(xù)上漲，如今RSI值在70附近，后市可選擇逐漸減倉(cāng)或做賣出操作。成交量與上漲速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤！成交量與上漲速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤！4 4月最后一個(gè)交易周，在大盤成交量低迷，連續(xù)調(diào)整月最后一個(gè)交易周，在大盤成交量低迷，連續(xù)調(diào)整的情況下，的情況下，4 4月月2727日日-4-4月月2929日億緯鋰能漲跌分時(shí)日億緯鋰能漲跌