跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)與管理 第3版 教學(xué)課件 崔日明 跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)與管理 （第3版）第2章

1、在線教務(wù)輔導(dǎo)網(wǎng)：在線教務(wù)輔導(dǎo)網(wǎng)：http:/教材其余課件及動(dòng)畫(huà)素材請(qǐng)查閱在線教務(wù)輔導(dǎo)網(wǎng)教材其余課件及動(dòng)畫(huà)素材請(qǐng)查閱在線教務(wù)輔導(dǎo)網(wǎng)QQ:349134187 或者直接輸入下面地址：或者直接輸入下面地址：http:/第二章第二章 跨國(guó)公司對(duì)外直接投資跨國(guó)公司對(duì)外直接投資理論及其發(fā)展理論及其發(fā)展崔日明 徐春祥 編著3v企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)有百余年的歷史，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)企業(yè)本身不斷演進(jìn)為當(dāng)今的跨國(guó)公司的形態(tài)。與此同時(shí)，跨國(guó)公司本身的結(jié)構(gòu)、特征和行業(yè)分布等均發(fā)生了重大的變化。v本章主要就跨國(guó)公司及國(guó)際直接投資有重大理論影響的派別，特別是新近出現(xiàn)的幾種理論進(jìn)行闡述。4第一節(jié) 馬克思主義對(duì)外直接投資理論第二節(jié)

2、西方學(xué)者的對(duì)外直接投資理論第三節(jié) 對(duì)外直接投資理論的新發(fā)展5第一節(jié)第一節(jié) 馬克思主義對(duì)外直接投資理論馬克思主義對(duì)外直接投資理論 馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，國(guó)際分工的基礎(chǔ)是社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展。生產(chǎn)力的發(fā)展導(dǎo)致勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，使社會(huì)分工擴(kuò)大和深化，生產(chǎn)更加專業(yè)化，導(dǎo)致對(duì)外投資出現(xiàn)。6第二節(jié)第二節(jié) 西方學(xué)者的對(duì)外直接投資理論西方學(xué)者的對(duì)外直接投資理論 西方學(xué)者關(guān)于跨國(guó)公司國(guó)際直接投資理論的研究，在1960年至1970年代主要沿著四個(gè)方向發(fā)展：v一是根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織理論，研究跨國(guó)公司進(jìn)行對(duì)外直接投資所擁有的凈優(yōu)勢(shì)，如海默的壟斷優(yōu)勢(shì)理論；v二是采用動(dòng)態(tài)分析方法，將對(duì)外直接投資與對(duì)外貿(mào)易結(jié)合起來(lái)進(jìn)行研究，如維農(nóng)的

3、產(chǎn)品生命周期理論；v三是根據(jù)生產(chǎn)區(qū)位理論，研究跨國(guó)公司為什么在某一特定國(guó)家而不是在其他國(guó)家進(jìn)行投資；v四是依據(jù)廠商理論，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的不完全性對(duì)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資行為的影響，如巴克利和卡森的內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)理論。7西方學(xué)者的對(duì)外直接投資理論西方學(xué)者的對(duì)外直接投資理論一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口”模型二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論三、產(chǎn)品生命周期理論四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論五、內(nèi)部化理論六、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論8一、麥?zhǔn)夏Ｐ秃鸵?、麥?zhǔn)夏Ｐ秃汀半p缺口雙缺口”模型模型（一）麥?zhǔn)夏Ｐ停ǘ半p缺口”模型9（一）麥?zhǔn)夏Ｐ停ㄒ唬準(zhǔn)夏Ｐ?國(guó)際資本流動(dòng)模型是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥克道格爾（G. D. A. Macdougall）于1960年在其有關(guān)

4、國(guó)際投資的論文“來(lái)自國(guó)外私人投資的收益與成本：一種理論方法”（The Benefits and Costs of Private Investment from Abroad: a Theoretical Approach）中提出來(lái)的，因此又稱“麥?zhǔn)夏Ｐ汀薄?0 模型假設(shè)：模型假設(shè)： （1）世界僅由甲國(guó)（接受外來(lái)投資國(guó)，假設(shè)為墨西哥）和乙國(guó)（對(duì)外投資國(guó)，假設(shè)為美國(guó)）組成，甲為資本稀缺國(guó)，乙為資本充裕國(guó)； （2）資本受邊際產(chǎn)出遞減規(guī)律支配，即在其他要素投入量不變的情況下繼續(xù)追加資本，則追加資本的單位產(chǎn)出率將遞減； （3）兩國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)均處于完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，資本的邊際收益率等于資本的邊際產(chǎn)出率。11資

5、本邊際產(chǎn)出資本邊際產(chǎn)出FEOCDJTNMHA乙國(guó)（美）擁有資本量甲國(guó)（墨）擁有資本量資本國(guó)際移動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)資本國(guó)際移動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)資本允許流動(dòng)前資本允許流動(dòng)前MPKMPK12v在資本進(jìn)行國(guó)際流動(dòng)之前，甲國(guó)的資本存量由MA表示，乙國(guó)的資本存量由NA表示，整個(gè)世界資本存量不變，用MN（MN=MA+NA）表示。v甲國(guó)由于資本稀缺，資本利率較高，資本市場(chǎng)利率為H；乙國(guó)則相反，由于資本豐裕，資本市場(chǎng)利率為T(mén)。v甲國(guó)國(guó)內(nèi)總產(chǎn)出為MECA表示的面積，其中資本產(chǎn)出為MHCA表示的面積，其他要素收入為EHC表示的面積，資本的邊際產(chǎn)出為MH；乙國(guó)國(guó)內(nèi)總產(chǎn)出為NFDA表示的面積，其中資本產(chǎn)出為NTDA表示的面積，其他

6、要素收入為T(mén)FD表示的面積，資本的邊際產(chǎn)出為NT。v若甲乙兩國(guó)均為封閉經(jīng)濟(jì)，資本不能跨國(guó)界流動(dòng)，則資本相對(duì)稀缺的甲國(guó)的資本邊際產(chǎn)出高于資本相對(duì)富裕的乙國(guó)，從而MHNT。13v由于甲國(guó)的資本邊際收益率MH超過(guò)了乙國(guó)的資本邊際收益率NT，因此，如果允許資本在國(guó)際間流動(dòng)，則只要甲國(guó)資本的邊際收益率高于乙國(guó)，則乙國(guó)的資本便會(huì)源源不斷地流向甲國(guó)，直到兩國(guó)的資本邊際收益率相等為止，這時(shí)資本流動(dòng)達(dá)到均衡，均衡點(diǎn)為O點(diǎn)，兩國(guó)的資本邊際收益率相等，為MI=NS，這時(shí)總計(jì)數(shù)量為AB的資本由乙國(guó)流向甲國(guó)。14資本邊際產(chǎn)出資本邊際產(chǎn)出FEOCLDBJSTNMIHA乙國(guó)資本存量甲國(guó)資本存量資本允許流動(dòng)后資本允許流動(dòng)后資

7、本國(guó)際移動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)資本國(guó)際移動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)MPKMPK15 資本的國(guó)際移動(dòng)對(duì)甲、乙兩國(guó)的產(chǎn)出產(chǎn)生了資本的國(guó)際移動(dòng)對(duì)甲、乙兩國(guó)的產(chǎn)出產(chǎn)生了 不同影響：不同影響：v甲國(guó)國(guó)內(nèi)總產(chǎn)出變?yōu)镸EOB表示的面積，乙國(guó)國(guó)內(nèi)總產(chǎn)出變?yōu)镹FOB表示的面積；v甲國(guó)原資本所有者由于國(guó)內(nèi)利率下降而使收益變?yōu)镸ILA， 比資本流動(dòng)前減少了IHCL，乙國(guó)資本所有者收益變?yōu)镹SLA，比流動(dòng)前增加了TSLD。v資本AB從乙國(guó)流向甲國(guó)創(chuàng)造了收入ALOB，計(jì)入甲國(guó)的GDP，同時(shí)計(jì)入乙國(guó)的GNP。v新增的資本收入中，甲國(guó)獲取了LCO的收益，乙國(guó)獲取了LDO的收益。16 甲乙兩國(guó)間的資本跨國(guó)界移動(dòng)對(duì)雙方的經(jīng)濟(jì)資源利甲乙兩國(guó)間的資本跨國(guó)

8、界移動(dòng)對(duì)雙方的經(jīng)濟(jì)資源利用效率、國(guó)民收入分配以及國(guó)際收支平衡也會(huì)產(chǎn)生用效率、國(guó)民收入分配以及國(guó)際收支平衡也會(huì)產(chǎn)生不同程度的影響：不同程度的影響：v從甲國(guó)看，雖然其資本收益率有所下降（由MH降到MI），但其原先國(guó)內(nèi)資本稀缺狀況得到了緩解。由于外資的引入，甲國(guó)的其他生產(chǎn)要素，如勞動(dòng)力、自然資源等得到了更加充分的利用，GNP和GDP均將因此而上升，這將促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。表現(xiàn)在圖中為甲國(guó)的新增收入LCO。在國(guó)際收支方面，若不考慮外貿(mào)及其他因素的影響，則短期內(nèi)甲國(guó)的外匯收入會(huì)因外資的流入而迅速增加。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，隨著外資利潤(rùn)匯出增多，甲國(guó)的外匯收入會(huì)有相應(yīng)減少。17v從乙國(guó)看，由于資本的輸出，其他要素收益

9、率有所下降，但其資本收益水平卻得到了很大的提高，其GNP也有了明顯的增加，圖中表現(xiàn)為新增收入LDO。在國(guó)際收支方面，對(duì)外投資將會(huì)使乙國(guó)的外匯收入在短期內(nèi)凈流出。但在長(zhǎng)期內(nèi)，由于對(duì)外投資利潤(rùn)的不斷匯回，乙國(guó)在國(guó)際收支方面的狀況會(huì)得了改善。v盡管各有利弊，但從總體上看利大于弊，雙方均可獲得新增收入，其總和為CDO（LCO+LDO）所表示的面積。18模型評(píng)價(jià)模型評(píng)價(jià)vMacdougall 的國(guó)際資本流動(dòng)理論認(rèn)為，資本在各國(guó)間的自由流動(dòng)，可以使資本的邊際生產(chǎn)率在國(guó)際間得到平均化，從而可以提高世界資源的利用效率，增加全球財(cái)富總量，提高各國(guó)經(jīng)濟(jì)效益。v限制外國(guó)直接投資的資本流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)代價(jià)是，世界經(jīng)濟(jì)效率的

10、損失和各國(guó)的收入下降。v由于上述模型對(duì)貨幣資本的國(guó)際運(yùn)動(dòng)作了高度簡(jiǎn)化，故對(duì)國(guó)際投資現(xiàn)實(shí)的解釋能力是有限的。盡管如此，作為一種高度抽象的理論分析，該模型還是以簡(jiǎn)單的形式提供了一個(gè)資本流動(dòng)模型的理論分析框架。19（ 二）二）“雙缺口雙缺口”模型模型v資本國(guó)際流動(dòng)的另一個(gè)重要模型是“雙缺口”模型。v“雙缺口”模型最初是由世界銀行的前發(fā)展政策副主席、美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家H.B. Chenery （霍利斯錢(qián)納里）與以色列經(jīng)濟(jì)學(xué)家M. Bruno（米克爾 布魯諾）于1962年在“Development Alternatives in an Open Economy: the Case of Israel” 中提出

11、的。20模型的基本邏輯：模型的基本邏輯：v在發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一般約束是用于投資的資源的短缺，而不是缺少投資刺激。v因此，經(jīng)濟(jì)的開(kāi)放一般通過(guò)兩條渠道來(lái)影響資本積累：一是通過(guò)舉借外債來(lái)補(bǔ)充國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄不足；二是進(jìn)口一部分用于投資的資本品。21v根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的國(guó)民收入決定理論，在封閉的經(jīng)濟(jì)條件下，如果以Y表示國(guó)民收入，以C表示消費(fèi)，以S表示儲(chǔ)蓄，以I表示投資，則有： Y=C+I， Y=C+Sv國(guó)民收入均衡條件為： I=Sv表明，在封閉的兩部門(mén)經(jīng)濟(jì)中，儲(chǔ)蓄是投資唯一可能的來(lái)源，一國(guó)的投資規(guī)模受制于該國(guó)的儲(chǔ)蓄能力。v如想增加投資來(lái)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，就必須減少當(dāng)前的消費(fèi)。v對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言，由于收入的低水

12、平導(dǎo)致了儲(chǔ)蓄從而投資的低水平，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，形成了某種程度的惡性循環(huán)。22v在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)的條件下，情況會(huì)得到改善。v開(kāi)放經(jīng)濟(jì)中，國(guó)民收入的均衡條件可由 Y=C+I+X （出口）和Y=C+S+M （進(jìn)口）兩式導(dǎo)出； 即： I-S=M-X。 其中，I-S 為儲(chǔ)蓄缺口；M-X為貿(mào)易缺口。v應(yīng)該注意的是，該等式的成立是指雙缺口事后的相等，而在事前，則無(wú)論投資、儲(chǔ)蓄、進(jìn)口和出口都是相對(duì)獨(dú)立的變量，這意味著投資超出儲(chǔ)蓄的數(shù)額不一定恰好等于進(jìn)口超出出口的數(shù)額，故發(fā)展中國(guó)家有必要對(duì)此進(jìn)行宏觀調(diào)控。23v發(fā)展中國(guó)家若能積極、主動(dòng)地引進(jìn)和利用外資，則流入的外資既可以彌補(bǔ)貿(mào)易缺口，提供進(jìn)口必須的外匯，又可彌補(bǔ)

13、因國(guó)內(nèi)投資規(guī)模大于儲(chǔ)蓄能力而形成的儲(chǔ)蓄缺口。24二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容（二）理論評(píng)價(jià)25（一）理論的提出與主要內(nèi)容（一）理論的提出與主要內(nèi)容v壟斷優(yōu)勢(shì)理論也稱特定優(yōu)勢(shì)論，是產(chǎn)業(yè)組織理論在跨國(guó)公司和直接投資領(lǐng)域應(yīng)用研究的結(jié)果，是關(guān)于跨國(guó)公司憑借其特定的壟斷優(yōu)勢(shì)從事國(guó)外直接投資的一種跨國(guó)公司理論。v20世紀(jì)60年代初，美國(guó)學(xué)者海默在他的博士論文國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)：對(duì)外直接投資的研究中首次提出了壟斷優(yōu)勢(shì)論。26海默認(rèn)為，跨國(guó)公司壟斷優(yōu)勢(shì)是外部市場(chǎng)不完全的結(jié)果。其中市場(chǎng)的不完全性主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：（1）產(chǎn)品和生產(chǎn)要素市場(chǎng)的不完全；（2）規(guī)模經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的市場(chǎng)不完全

14、；（3）政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)而導(dǎo)致的市場(chǎng)不完全；（4）由于關(guān)稅及其他稅賦導(dǎo)致的市場(chǎng)不完全。海默認(rèn)為，傳統(tǒng)的國(guó)際資本流動(dòng)理論，能夠說(shuō)明證券資本的國(guó)際流動(dòng)，但它不能解釋二戰(zhàn)后發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)對(duì)外直接投資以及與投資相聯(lián)系的企業(yè)技術(shù)和管理才能的轉(zhuǎn)移。海默因此提出，一個(gè)企業(yè)或公司之所以對(duì)外直接投資，是因?yàn)樗斜犬?dāng)?shù)赝惼髽I(yè)或公司有利的特定優(yōu)勢(shì)。這種“企業(yè)特定優(yōu)勢(shì)”（Firm-specific Advantage），即企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的壟斷優(yōu)勢(shì)，擁有這種優(yōu)勢(shì)比在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)能夠賺取更多的利潤(rùn)。海默的壟斷優(yōu)勢(shì)理論認(rèn)為跨國(guó)公司的壟斷優(yōu)勢(shì)主要存在于以下七個(gè)方面：（1）技術(shù)優(yōu)勢(shì)。（2）先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)。（3）雄厚的資金實(shí)力。（4）信

15、息優(yōu)勢(shì)。（5）國(guó)際聲望。（6）銷售渠道優(yōu)勢(shì)。（7）規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。 27（二）理論評(píng)價(jià)（二）理論評(píng)價(jià)v理論貢獻(xiàn)理論貢獻(xiàn) 海默等人提出的壟斷優(yōu)勢(shì)理論不僅開(kāi)創(chuàng)了國(guó)際直接投資理論研究的先河，而且許多內(nèi)容具有科學(xué)性。該理論首次提出了不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)是導(dǎo)致國(guó)際直接投資的根本原因，并論述了市場(chǎng)不完全的類型；提出了跨國(guó)公司擁有的壟斷優(yōu)勢(shì)是其實(shí)現(xiàn)對(duì)外直接投資，從而獲得高額利潤(rùn)的條件，并分析了壟斷優(yōu)勢(shì)的內(nèi)容；提出了知識(shí)的轉(zhuǎn)移是跨國(guó)公司直接投資過(guò)程的關(guān)鍵；提出了跨國(guó)公司的寡占反應(yīng)行為是導(dǎo)致其對(duì)外直接投資的主要原因。這些理論對(duì)于研究當(dāng)代跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資動(dòng)因具有十分重要的意義。v局限性局限性 主要表現(xiàn)在：壟斷優(yōu)勢(shì)理

16、論的研究對(duì)象主要是美國(guó)少數(shù)技術(shù)經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚、獨(dú)具對(duì)外擴(kuò)張能力的大型跨國(guó)公司，對(duì)于中小企業(yè)以及發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資則沒(méi)有進(jìn)行分析。而現(xiàn)實(shí)情況是，自20世紀(jì)60年代以來(lái)，許多發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)也積極進(jìn)行對(duì)外直接投資，特別是廣大的發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)也加入到國(guó)際直接投資的行列中來(lái)。28三、產(chǎn)品生命周期理論三、產(chǎn)品生命周期理論（一）理論的提出與主要內(nèi)容 （二）理論的完善與發(fā)展（三）理論評(píng)價(jià)29（一）理論的提出與主要內(nèi)容（一）理論的提出與主要內(nèi)容 v理論提出背景理論提出背景 早在20世紀(jì)30年代，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者西蒙庫(kù)茲涅茨（Simon Kuznets）和阿瑟伯恩斯（Arther F.

17、Burns）就曾指出，各種工業(yè)產(chǎn)品一般都會(huì)經(jīng)歷一種有規(guī)律的發(fā)展周期，即開(kāi)發(fā)期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期等四個(gè)階段。1966年美國(guó)哈佛大學(xué)教授雷蒙德維農(nóng)（Raymond Vernon）在“產(chǎn)品周期中的國(guó)際投資和國(guó)際貿(mào)易”（International Investment and International Trade in the Product Cycle）一文中，將產(chǎn)品生命周期理論運(yùn)用于分析國(guó)際直接投資活動(dòng)，并先后于1971年、1974年和1979年多次闡述和補(bǔ)充其理論。由于維農(nóng)是從產(chǎn)品生命周期的不同階段來(lái)闡述跨國(guó)公司對(duì)外直接投資活動(dòng)的，故他的理論被稱為國(guó)際直接投資的產(chǎn)品生命周期理論（Prod

18、uct Life Cycle Theory）。30v主要內(nèi)容主要內(nèi)容提出了與國(guó)際投資密切相關(guān)的 I 產(chǎn)品創(chuàng)新階段（New Product Stage）； II 產(chǎn)品成熟階段（Mature Product Stage）； III 產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化階段（Standardized Product Stage）不同的產(chǎn)品階段決定了公司不同的生產(chǎn)成本和生產(chǎn)區(qū)位的選擇 。31Product Cyclea 美國(guó)美國(guó)b 其他發(fā)達(dá)國(guó)家其他發(fā)達(dá)國(guó)家c 發(fā)展中國(guó)家發(fā)展中國(guó)家國(guó)內(nèi)生產(chǎn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)出口出口進(jìn)口進(jìn)口國(guó)內(nèi)消費(fèi)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)進(jìn)口進(jìn)口出口出口國(guó)內(nèi)消費(fèi)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)進(jìn)口進(jìn)口出口出口32（ 二）理論的完善與發(fā)展二）理論的完善與發(fā)展v19

19、66年，維農(nóng)提出產(chǎn)品生命周期理論的模型后，由于模型存在的不足而先后于1971年、1974年多次對(duì)模型進(jìn)行了修正。v1974年，維農(nóng)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的選址（The Location of Economic Activity）一文中，通過(guò)引入國(guó)際寡占市場(chǎng)行為理論來(lái)解釋跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資行為，并將其原產(chǎn)品生命周期理論修改為：基于創(chuàng)新的寡占階段、成熟的寡占階段和衰老的寡占階段。33（三）理論貢獻(xiàn)（三）理論貢獻(xiàn)v維農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論運(yùn)用動(dòng)態(tài)分析技術(shù)，對(duì)國(guó)際直接投資由發(fā)達(dá)國(guó)家投向不發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象解釋比較清楚，令人信服。v同時(shí)，該理論回答了企業(yè)為什么要到國(guó)外直接投資和為什么能到國(guó)外直接投資以及到什么地方

20、投資的問(wèn)題。此外該理論的另一獨(dú)特貢獻(xiàn)在于它強(qiáng)調(diào)對(duì)外直接投資和出口是由同一企業(yè)進(jìn)行的，并將對(duì)外直接投資和對(duì)外貿(mào)易統(tǒng)一起來(lái)進(jìn)行分析。v一般認(rèn)為，該理論基本符合20世紀(jì)50至60年代美國(guó)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)。34（四）理論的局限性（四）理論的局限性v20世紀(jì)80年代以后，大量新興工業(yè)化國(guó)家跨國(guó)企業(yè)對(duì)發(fā)展中國(guó)家，甚至發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行投資，這種“新橫向”投資和“逆向”投資顯然無(wú)法用產(chǎn)品生命周期理論加以解釋；v同時(shí)，該理論對(duì)于那些以國(guó)外自然資源為目標(biāo)的對(duì)外直接投資，以及目的不在于出口替代的對(duì)外直接投資而言，顯然無(wú)法做出合理的解釋；v此外，該理論的研究對(duì)象集中在美國(guó)跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資上，因而其研究結(jié)論對(duì)于那些經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)

21、與美國(guó)不盡相同的國(guó)家（如日本）的公司所從事的對(duì)外直接投資也難以作出令人滿意的解釋。35四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論四、比較優(yōu)勢(shì)投資理論（一）理論的產(chǎn)生背景（二）理論的主要內(nèi)容（三）理論評(píng)價(jià)36v比較優(yōu)勢(shì)投資理論（The Theory of Comparative Advantage to Investment）又稱邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論，是日本一橋大學(xué)教授小島清（K.Kojima）提出的。v1978年，小島清在其代表作對(duì)外直接投資：一個(gè)日本多國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的模型（Direct Foreign Investment: A Japanese Model of Multinational Business Operat

22、ions）一書(shū)中系統(tǒng)地闡述了他的對(duì)外直接投資理論。v該理論被稱為“小島清模型”，對(duì)美英學(xué)者產(chǎn)生了很大的影響。 （一）理論的產(chǎn)生背景（一）理論的產(chǎn)生背景37 小島清比較優(yōu)勢(shì)論的核心是：對(duì)外直接投資應(yīng)該從本國(guó)已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，即邊際產(chǎn)業(yè)開(kāi)始，并依次進(jìn)行。 （二）理論的主要內(nèi)容（二）理論的主要內(nèi)容38aam m 邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論39v理論貢獻(xiàn)理論貢獻(xiàn) 小島清提出的理論不僅填補(bǔ)了對(duì)外直接投資理論體系的一個(gè)空白，而且突破了以往英美學(xué)者常用的一種商品、一種產(chǎn)業(yè)、一個(gè)企業(yè)的分析方法，而重視在多種商品、多種產(chǎn)業(yè)、多個(gè)企業(yè)的基礎(chǔ)上進(jìn)行研究。他的基本思想在于強(qiáng)調(diào)對(duì)外直接投資應(yīng)當(dāng)促進(jìn)投資

23、雙方比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)展，從而擴(kuò)大兩國(guó)之間的貿(mào)易。他所主張的國(guó)際直接投資與國(guó)際貿(mào)易之間應(yīng)互補(bǔ)而非替代的觀點(diǎn)拓展了對(duì)外直接投資理論研究的思路。 （三）理論評(píng)價(jià)（三）理論評(píng)價(jià)40v局限性局限性理論只反映了日本這一跨國(guó)公司后起之秀在已經(jīng)形成的跨國(guó)公司國(guó)際生產(chǎn)格局中尋找最佳發(fā)展途徑的要求。小島清所闡述的理論只反映了在特定歷史條件下，日本尋找最適合自己國(guó)情的國(guó)際分工途徑，而難以具有普遍的長(zhǎng)期的意義。此外，該理論只片面強(qiáng)調(diào)對(duì)外直接投資對(duì)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，忽視了由此也會(huì)給發(fā)展中國(guó)家?guī)?lái)某些危害。41五、內(nèi)部化理論五、內(nèi)部化理論（一）理論的產(chǎn)生背景（二）理論的主要內(nèi)容（三）理論評(píng)價(jià)42（一）理論的產(chǎn)生背景（

24、一）理論的產(chǎn)生背景v內(nèi)部化理論（The Theory of Internalization）又稱市場(chǎng)內(nèi)部化理論，是當(dāng)代西方比較流行的關(guān)于對(duì)外直接投資的一般理論，該理論是由英國(guó)里丁大學(xué)學(xué)者巴克利（Peter J. Buckley）和其同事卡森（Mark C. Casson）在1976年合著的跨國(guó)公司的未來(lái)一書(shū)中提出的。v1981年，加拿大學(xué)者拉格曼（Alan Rugman）出版的跨國(guó)公司的內(nèi)幕：國(guó)際市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)一書(shū)，進(jìn)一步發(fā)展了內(nèi)部化理論。 43（二）理論的主要內(nèi)容（二）理論的主要內(nèi)容該理論建立在三個(gè)假設(shè)的基礎(chǔ)上： 1企業(yè)在不完全市場(chǎng)上從事經(jīng)營(yíng)的目的是追求利潤(rùn)的最大化； 2當(dāng)生產(chǎn)要素特別是中間產(chǎn)

25、品的市場(chǎng)不完全時(shí)，企業(yè)就有可能統(tǒng)一管理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以內(nèi)部市場(chǎng)取代外部市場(chǎng)； 3內(nèi)部化超過(guò)國(guó)界時(shí)就產(chǎn)生了跨國(guó)公司。44（三）理論評(píng)價(jià)（三）理論評(píng)價(jià)v理論貢獻(xiàn)理論貢獻(xiàn) 首先，內(nèi)部化理論的出現(xiàn)標(biāo)志著西方國(guó)際直接投資研究的重要轉(zhuǎn)折。 其次，內(nèi)部化理論較好地解釋了跨國(guó)公司在對(duì)外直接投資、出口貿(mào)易和許可證安排這三種參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)方式選擇的依據(jù)。 第三，內(nèi)部化理論還有助于解釋?xiě)?zhàn)后跨國(guó)公司增長(zhǎng)速度、發(fā)展階段和贏利波動(dòng)等事實(shí)。 45v局限性局限性 內(nèi)部化理論也具有一定的局限性。與其它理論相比，內(nèi)部化理論雖然具有綜合性，但它解釋的只是跨國(guó)公司行為的充分條件，即跨國(guó)公司通過(guò)本身的財(cái)務(wù)和組織管理以發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部效率的機(jī)能，

26、沒(méi)有對(duì)跨國(guó)公司行為的必要條件，即跨國(guó)公司通過(guò)其生產(chǎn)和銷售活動(dòng)以滿足消費(fèi)者的需求的機(jī)能給予說(shuō)明和解釋，因而存在一定的片面性。（三）理論評(píng)價(jià)（三）理論評(píng)價(jià)46六、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論六、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（一）理論的產(chǎn)生背景（二）理論的主要內(nèi)容（三）理論評(píng)價(jià)47（一）理論的產(chǎn)生背景（一）理論的產(chǎn)生背景v國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（The Eclectic Theory of International Production），也稱折衷主義或國(guó)際生產(chǎn)綜合理論，是由英國(guó)里丁大學(xué)（Reading University）教授約翰鄧寧（John H. Dunning）在1976年發(fā)表的題為貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的區(qū)位與跨國(guó)公司：折衷理論探索一文中提出，并于1981年在其論著國(guó)際生產(chǎn)與跨國(guó)企業(yè)（International Production and Multinational Enterprise）一書(shū)中進(jìn)一步系統(tǒng)化、理論化、動(dòng)態(tài)化地修正了其理論。v鄧寧的理論適應(yīng)國(guó)際生產(chǎn)格局變化的需要，吸收和綜合過(guò)去有關(guān)對(duì)外直接投資的理論精華，形成了解釋對(duì)外直接投資的最大理論框架，該理論能在很大程度上對(duì)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的三種形式，即技術(shù)轉(zhuǎn)讓、出口貿(mào)易及對(duì)外直接投資做出合理解釋。48 國(guó)際生