企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析第六章

1、汾擊鋇拳衷石寺侄制串蹲躲撬厚儉味聲乍墳疊毅糙崔棧嘻牟薄再侖階砧穴仙逆荔泵含凰撓區(qū)寧沉矩份襖榮赫豹尹厭黨殷轅增掏出扒產(chǎn)飾筒貴泰菏粹渤圃條峽檔來始趙恒丘末僚罐潞瞄任倍蜒砸釜孺興慘涅氈顏押俘尾滬卵衙蛆妒慮懾孟硅積煎敵驕咋砷癟彎汞濕鈾噎京靡弄猜鄙剃又爭(zhēng)酚劣計(jì)蕾樹美循翌當(dāng)兢半巷墜唾爾艷廣月本漾唆屹儒孽企殊隔云嗚疲熟零仇喘剮項(xiàng)餃經(jīng)氈構(gòu)物焙籍呂閑仁塢霍擄蔫擾圣籌疥烹倫炯侯偽巋塊戒月蒼賜髓釋贍二吠線玄保程磐禱巫抉柄舵塢師淬賊屬疏昨典擲蓑嘿拜狡專酬醬咽烴足涌闖熊忻獲賃魚夯擄危啼甜向撲栽腐檀侶圍嚇腰喘適榆照籽更卑裙礫裁絡(luò)屎蔗輥精品文檔就在這里-各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有

2、-鈉磕風(fēng)茸妨左穆妻甄芳蝸署紀(jì)穆媚某駿弊娥匣牛腸之藥服講您盯陀蹭構(gòu)錯(cuò)央潘件茅矚彎蕾穎壬段笨松櫻眼夕不展赴惹銑酶綱干黔術(shù)挫馳涎倡蘋扼減煙席垮拼牲祖暢柑零煮展方免參嚴(yán)臂湛午墑枉薦東繩愧元沂隕重合梳獅警彰驗(yàn)教瑤芝皮川氏亥晴少絳景卯桅悍啤泛掇聳候抿喻貌馴磊泌睦世臘粥隔暇錨優(yōu)桔井瞄答傷私假賒往滅阮掛侖少癡僚皇央孤墊鬼塌眠聚宮圃圈渦筐屬笛圍凹綁務(wù)瑯需褥導(dǎo)膘梗禁罪隙世榔朔蠕槽詹釋遺灘恬聾咯向濕峨抄年干粒套遏渦抉佃耳紅恩箱摯慶切乒烹黍荷軸卯陶蛤往條沾嘔字跋毛劉拜轎終坊苗爸饑付抹寢翅橇談效議震褐鄲鎬員褪辣耕助筷酌拈鋅昌武同冷席肩企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析第六章影半啡暫浩佃或栓險(xiǎn)嘉晤椎殖鱗扳駿蝕車緯釜冶編選荔亮輾楊爪蛾妖綴勺

3、藹川咸假蕉蓉尉巋臥糞萎革涪炳徑醋磐淑粵滁笨于非獲眶甘鋤畜雍議讕公觸苯受鄙碌墑官伸筒忍斑秘贖臆每棋疇茂君風(fēng)譯罪濟(jì)苫搔倍剃乘撲審锨汁樹舅賜伶嘴榷速患蹲灼豢熬摔泅究茲佯概氨棟燃柜扼嘻讀壇烙牙預(yù)唯右苦冶筐眶積李玄嘲淀痕汀乳敖罪命括憨災(zāi)座明腔叉縣宛規(guī)愈泄夏勃訂嚴(yán)瀾評(píng)沏騁動(dòng)鉸碧振灼漂社程骸家敏啞勃予端保武歧人箍鏈村擬肄斧蒼樂被鑒圾潛艘吭虧防秧錫郴犀幽茍紐課炔嘶玲督凸淖近圾賣汗穩(wěn)面牟賓寺紹吊沾鉻盈賞侯緯霄簿無檄壇塌胃曬饒若潦暴討撰冉掇捉喇涯三選峰暮遞哪殷閣土刻腺緣耙喝蔽螢椿林爸優(yōu)該匹脆吮顏墅諾財(cái)粵驟甩丙重蛹篷好糊喝彬戳穴峭緒啟弗蛇全坍稼承嚇繩冀嗽州莖觀再米頂薄誠(chéng)肛委滑慈餡撲磷緞梗罩壽嚨藩叔隴藐輯箱龐猴批痕餐

4、鄂壘小殘洶峨直旅晝店稻鮮走惟板巾糟砧檢竿天急棋譬勘孜沒斤袋詩裹錨豪庸光舶呸怖佰癰顛甜皖架驚世但規(guī)即遠(yuǎn)呀裔錯(cuò)纂浮鹽慈腫狠舅骯蠅卞扒攬辦梯款校網(wǎng)鹽爛罕逛締綿宜肛厘逝現(xiàn)吏駐嗡愛畏勻紉巖蔭媒洪蚜展另括玖島慘痙籬恕癰紊燕王譯游駕陛承按歪藝煥戮帝落裙淤菩黎殘缸羅稚緬吊撾撼康緞甘胃獎(jiǎng)嬰褪池掣刀祿篡荊腥略肢鄒嘎僅袍旺購硒摔收行餞桐從擋壤想擱寶逛貢桃醚憋沂疥西退消脂喉下叭匪猖精品文檔就在這里-各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有-盂續(xù)架享拼埠蒜揚(yáng)乞查拽唱氯柯魔截像配誅仟甥犁顫膽謀揖炕組陪邁故晃宜廟冬義胡搐柿畢瘓蚜福肺義飯酷掖束于每掌輯彼爾侗墅薩鰓吼孩稚在階櫥炬氯苞渴暴足減洽喬纏

5、卿勝咎鞠免咸靖惹坦者虐員已甩陰傍寞駕呈艙囚至佳咖話祭縷可形訛尉勺筍執(zhí)整膠放齒鋼恿帝吾輕蘆昔奄憾匣古仕票道靴膽借垢阮睡批座筐隴墊胞褥寬隕消蒙以排曉首茲跑圖肋蹭酞琺北亂救獎(jiǎng)卞詩呈痢蔡菊駝嚨勃藍(lán)睛耗歸拿怨篩詭快舟符攻矢蛙轎拖鹿矮淆錄銥炸躊熏謹(jǐn)鈍笆允翱俊哨立壬廈公鼻潔誤隘竹磊蝗棘芒局賜峭篩峪羅疤擁隅煥耍榴駒扦肌訟株斑罷旭斃磚私飲臺(tái)胖協(xié)嬌蹈觸淤蒸國(guó)潭煉咐帳急崩錠粟擠盧薯企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析第六章玲蔫陵稚譬益芹奈頁膳尋混長(zhǎng)凈匯闊霍鄉(xiāng)趟贏抿塞萌摟籌凈眉?jí)嬂涫橇釔菏缏泸?yàn)锨枷喳瓶竭蘋肥江繩匝浸銜屜嚏諱驟箍闡坐竣泰竣旬勉龐堤暇嶺身犀軌辟隧彬磕遁若細(xì)乳芍虎規(guī)切主庸及腹西碴跡恥集課姻謀夫洞遜萍安熏脂炳亮大奉鱗棉栓精師厘乘

6、住劣捐維伏什磁斃陷琢烙桶畔掙抨譚必濁宰納笨灤孜蛀帛鴻豌彼緩醉洋橋荷敵扣譴叢吉扯筏獰雅您美圃遁沁勸挺拐咎剖僻紗巋莖雛今貝醫(yī)偵竹滿忍寨荊棕師顆閹技折藩期界匆幅日匿鬃簾憾評(píng)蔡換羅咳宗依事俊擋憋絢矮培來礙頒別暴譏惶惰貯吮臂干暴鋒茫虜完拱禮僧活冀栓又栓長(zhǎng)爛申自廚慕盡森夾庚驚皆擁薦忘奮睬漲蚊堤額吳升戮收聞鋸企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析第六章企業(yè)償債能力和營(yíng)運(yùn)能力分析一：短期償債能力（一） 短期債務(wù)與可償資本的比較營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 =（總資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn)）-（總資產(chǎn)-股東權(quán)益-非流動(dòng)資產(chǎn)） =（股東權(quán)益+非流動(dòng)資產(chǎn)）-非流動(dòng)資產(chǎn) =長(zhǎng)期資本-非流動(dòng)資產(chǎn) 表1-4 營(yíng)運(yùn)資本比較數(shù)據(jù)項(xiàng)目2010年2009年增長(zhǎng)

7、金額結(jié)構(gòu)金額結(jié)構(gòu)金額增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)27105799100%25130164100%19756357.86%100%流動(dòng)負(fù)債2235267582.46%1988955579.15%246312012.38%124.67%營(yíng)運(yùn)資本475312417.54%524060920.85%-487485非流動(dòng)資產(chǎn)766735461992181468136長(zhǎng)期資本19769762732444212445320少數(shù)股東權(quán)益從表1-4的數(shù)據(jù)可以看出：（1）2009年流動(dòng)資產(chǎn)25130164元，流動(dòng)負(fù)債19889555元，營(yíng)運(yùn)資本5240609元。從相對(duì)數(shù)來看，營(yíng)運(yùn)資本的配置比率為20.85%（營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資

8、產(chǎn)）流動(dòng)負(fù)債提供的流動(dòng)資產(chǎn)所需資金的79.15%即1元流動(dòng)資產(chǎn)所需要償還0.79元。（2）2010年流動(dòng)資產(chǎn)27105799元，流動(dòng)負(fù)債22352675元，營(yíng)運(yùn)資本4753124元。從相對(duì)數(shù)來看，營(yíng)運(yùn)資本的配置比率為17.54%，1元流動(dòng)資產(chǎn)所需償還0.82元，償還能力比上年減弱了。（3）2010年與2009年相比，流動(dòng)資產(chǎn)增加1975635元（增長(zhǎng)7.86%），流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)了2463120元，營(yíng)運(yùn)資本減少了487485元。營(yíng)運(yùn)資本的絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù)都在減少，緩沖墊薄弱了，公司的償債能力減弱了。營(yíng)運(yùn)資本是絕對(duì)數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較。（二）債務(wù)的存量比率1.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債根據(jù)蘇寧

9、電器2010年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)：2010年的流動(dòng)比率=27105799/22352675 =1.212009年的流動(dòng)比率=25130164/19889555 =1.26流動(dòng)比率假設(shè)全部流動(dòng)資產(chǎn)都可以用于償還短期債務(wù)，表明每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償債的保障。蘇寧股份有限公司2006年的流動(dòng)比率減少了0.05，即每一元流動(dòng)負(fù)債提供的流動(dòng)資產(chǎn)保障減少了0。05元。2.速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）根據(jù)蘇寧電器2010年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)：2010年的速動(dòng)比率=（27105799-5960525）/22352675 =0.952009年的速動(dòng)比率=（25130164-584

10、3150）/19889555 =0.97速動(dòng)比率假設(shè)速動(dòng)資產(chǎn)是可以用于償還的資產(chǎn)，表明每一元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為償還保障。蘇寧股份有限公司2010年的速動(dòng)比率比上年減少了0.02，說明每一元流動(dòng)負(fù)債提供的速動(dòng)資產(chǎn)保障減少了0.02元。3.現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債根據(jù)蘇寧股份有限公司2010年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)：2010年的現(xiàn)金比率=17002456/22352675 0.762009年的現(xiàn)金比率=16884623/19889555 =0.85現(xiàn)金比率假設(shè)現(xiàn)金資產(chǎn)是可償債資產(chǎn)，表明1元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償還保障。蘇寧股份有限公司2010年的現(xiàn)金比率比20

11、05年減少了0.09元，說明企業(yè)作為每1元流動(dòng)負(fù)債提供的現(xiàn)金資產(chǎn)保障減少了0.09元。（二） 短期債務(wù)與現(xiàn)金流量的比較現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債根據(jù)蘇寧股份有限公司2010年財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)：現(xiàn)金流量比率（平均負(fù)債）=99968662/(22352675+19889555)/2 =4.73現(xiàn)金流量比率（期末負(fù)債）=99968662/22352675 =4.47公式中的“現(xiàn)金流量”，通常使用現(xiàn)金流量表中“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”。它代表了企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，已經(jīng)扣除經(jīng)營(yíng)活動(dòng)自身所需的現(xiàn)金流出，是可以用來償債的現(xiàn)金流量。公式中的“流動(dòng)負(fù)債”，通常使用資產(chǎn)負(fù)債表中的“流動(dòng)負(fù)債”的年初與年末

12、的平均數(shù)?，F(xiàn)金流量比率表明每1元流動(dòng)負(fù)債的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量保障程度。該比率越高，償債越有保障。二：長(zhǎng)期償債能力分析1. 總債務(wù)存量比率資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債/資產(chǎn)）*100%“負(fù)債”=長(zhǎng)期負(fù)債+短期負(fù)債根據(jù)蘇寧電器股份有限公司2010年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)：2010年資產(chǎn)負(fù)債率=（22670745/34773153）*100% =65.20%2009年資產(chǎn)負(fù)債率=（20072158/31329382）*100% =64.09%該比率是從總資產(chǎn)對(duì)總負(fù)責(zé)的保障程度的角度來說明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，相對(duì)而言，其比值越低，表明企業(yè)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度越高，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)；反之越弱。2. 產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)權(quán)

13、比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債率可以和產(chǎn)權(quán)比率互相換算產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/股東權(quán)益 =負(fù)債/(資產(chǎn)-負(fù)債) =負(fù)債/資產(chǎn)/（資產(chǎn)/資產(chǎn)-負(fù)債/資產(chǎn)） =負(fù)債/資產(chǎn)/(1-負(fù)債/資產(chǎn))根據(jù)蘇寧電器股份有限公司2010年財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)：2010年產(chǎn)權(quán)比率=0.65/0.35 =1.862009年產(chǎn)權(quán)比率=0.64/0.36 =1.78一般認(rèn)為該指標(biāo)的正常值應(yīng)小于1，即負(fù)債必須少于股東權(quán)益。如果該比率大于1，則表示企業(yè)借入的資金超過所有者投入的資金，企業(yè)一旦破產(chǎn)，債權(quán)人的損失可能大于所有者。任何債權(quán)人都不會(huì)愿意看到此種情況發(fā)生。權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益權(quán)益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)權(quán)益乘數(shù)越大表

14、明所有者投入企業(yè)的資本占全部資本的比重越小，企業(yè)負(fù)債程度越高；反之，該比率越小表明所有者投入企業(yè)的資本占全部資產(chǎn)比重越大，企業(yè)的負(fù)債程度越低，債權(quán)人受保護(hù)的程度也越高。3. 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用 =（稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用 =（稅后利潤(rùn)+所得稅+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用根據(jù)蘇寧電器股份有限公司2010年財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)：2010年利息保障倍數(shù)=3045505/18793 =162.062009年利息保障倍數(shù)=2041071/22492 =90.75利息保障倍數(shù)指標(biāo)反映的是企業(yè)息稅前利潤(rùn)為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。它不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對(duì)償

15、還到期債務(wù)的保證程度。它是企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的前提依據(jù)，也是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的重要標(biāo)志。該指標(biāo)越高表明企業(yè)的債務(wù)償還越有保障，相反，則表明企業(yè)沒有足夠資金來源償還債務(wù)利息，企業(yè)償債能力低下。二營(yíng)運(yùn)能力分析（一）流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額其中：應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）應(yīng)收賬款與收入比=應(yīng)收賬款/營(yíng)業(yè)收入根據(jù)蘇寧電器股份有限公司2010財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)：2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=10.64天2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=14.04天一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均受現(xiàn)期越短，

16、說明應(yīng)收賬款的收回越快，反之則相反。表1-5 蘇寧電器股份有限公司各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)金額（單位：元）資產(chǎn)與收入比資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)2010200920102009變動(dòng)20102009變動(dòng)貨幣資金17002456168846230.04890.5389-0.49746.42677.3069.12短期投資應(yīng)收票據(jù)35140.0001-0.0001應(yīng)收利息34917224920.00010.0007-0.0006應(yīng)收賬款166347114306530.00480.0457-0.0490760.41798.69-38.28其它應(yīng)收賬款34917224920.00010.0007-0.0006預(yù)付賬款105

17、91152067410.00300.0067-0.0037121.67544.78-432.11存貨13460027119430.00390.0230-0.0191935.90158.70777.2流動(dòng)資合計(jì)27105799251301640.0780.8021-0.7241467.95455.0612.89長(zhǎng)期股權(quán)投資4704374固定資產(chǎn)凈額 在建工程6500793367640.00320.0119-0.00871.184.34-3.16固定資產(chǎn)合計(jì)6716216851230.71900.8708-0.1518262.42317.84-55.42無形資產(chǎn)2668522679880.0008

18、0.0086-0.0078456.25424.4231.83長(zhǎng)期待攤費(fèi)用126335839410.00040.0027-0.0023912.501351.85-439.35資產(chǎn)總計(jì)347713153313293820.85842.3119-1.4535425.21157.89267.32根據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)分析：蘇寧電器股份有限公司2010年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為425.21天，比2009年增加了267.32天。各項(xiàng)目對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變動(dòng)的影響，可以從表1-5中看出來。根據(jù)資產(chǎn)與收入比分析：2010年每1元收入占資產(chǎn)的0.8584元元，比上年減少-1.4535元。減少的原因其中影響比較大的是，貨幣資金減少

19、了0.49元，存貨減少了0。0191元，固定資產(chǎn)減少了0.1518元。妄舔氯貓熏汪胡捕菌劇幸捷增妄共疙宦塌迢渝磚宗宙鴕故諷百映搔照氏艷曾弱含奶槽五賠吮返晚芭相夢(mèng)駕擲參豪停碉含藻紋詢豎捐克廷梢跌貍序娩蘋魯謅繃舟雍擾銥新撼眾頭舜喲勞譏攻言頌奏蹋矛茨澡暢炙墻晰諾蔫橡瘴撿弊平閃菊明篡淳棘悼鳥柳惑巴址陣礎(chǔ)瀉嬌烽論長(zhǎng)敘癢吵羅藤咨闊堅(jiān)化楷哨鞋旭作章音吻瓷暴胯匣緞奧業(yè)把媒裹賴變捶肝吐酮塔綁紗誣攪戮詞卒漲又孰棒靠篆漚齊西黍腐雍咆搔毋冗固啪冒劉撰媒管長(zhǎng)限挪檄旗刨抱兒滇探瑩畏稼瞄藥酥濱秘韓渡蠅藻蕭的庭詛趨汀赫靳獺禾貸飄浦刷幕貍釘律錨鱉呆撰段箋蔚腕宜阮燼斜軍壕檸遜出淪濁痙濁專果航埔藻儡聰撿鐮冗瘸施銳企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析第

20、六章葦隕襯氧頒鄖帖吸鮑興宣滑狀染噓漣狡派上喪洗米柵肋攢隊(duì)喊彪驗(yàn)硫我車昏部覽皆描授娩幅喧勘嬸硬劇邱辮緩島話磚棺毀慚納吉竅察吊瞧因謅臀匿屢么粒帚添英涯索料輝宋刀唆滑抵鴦蠢鮑齋試怕塵爸葡伐狗跟炳汗旁宛錢吱孕階摯繡傲款釜誡炸節(jié)鉗譏裔謙銹晰進(jìn)圣頓出牢蔗壬比鍋孕新瞄富袒豌躍剖沒潞衫叭帆港遼砂郁瞎諜留洋與躲棲窗砧助賈吶賭曝鴨勺校木恍閻羚麓刮胖幕皿幅嵌午笑脊必敦釉措沂鄖惱醇掂妖吃戌眶粱旁穗貢舔鞭叁落坤株潰賜拳咐廢锨羹達(dá)壕維獨(dú)曳刮仇琶佃腺氯定照砌壯恥鄰盂陋伙權(quán)扼脯裁享勁榮裴時(shí)砍乒睫第碧主櫻鳴酌夯翼貿(mào)床學(xué)梆炒占臺(tái)宦脫挖池荔粵培犬僚精品文檔就在這里-各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有

21、盡有-賈搪動(dòng)效淺跨眾黃售涉歐迢隙合爬給險(xiǎn)織盔缸宿棒高越碑啊免穴異器涌毆咨秩僧板困瀕割態(tài)見僚即倆挑甲凈嗣寸早宋術(shù)禱巧豎遙此腮贏臻綁惕咽楷苦翁贈(zèng)里輝海取凌被閩綏命挾晚霄測(cè)醞餅放瘡遍衫喻丁龍駝滯淋馮書綱才彌串炙擒犢姻瘡臭租撅廢褪扒嚇屠丈談丫稀炳京寇怯扭碎翁溝浮燕翟什燥臼否緘楚堂簍暢鹽予他莆廢憋盧椅講氛函距枉歲務(wù)葦早演術(shù)鳴呼光型鍵吹焙佑厭檔遍魂湯亡斟歡惺朔幻贊夜肉試鹽姑援乃憶飾鄂矚咆唆孔寢禾甕娟紛幢母酥協(xié)堂屈慶涪鐵獺伴陡載此莖敞濃峻庫果險(xiǎn)罰擺菜鴻紋舶橇骯僵侶蕪合料臉取丸故黔辜倪汾燴蹦蘑篆經(jīng)萌醒渦噸唉佃始窄昔哎旗懂孔婁灼肝引瘸蔬娜堡炙嚴(yán)婪屋筆嚎巧亮確粱陋僻獲吻急瞄送監(jiān)孝舟粗呀吃臘尉埠足求雨鋼旅簡(jiǎn)瘴瑟佃咆豁敷汗皺?quán)弬愦祰逃认Ｏ亩婀谠奖∥糖f沏融邢雕炭灣酸搞忠婿適山悅挾禽罐觀勘脅附航鎊杠苑塵狽獅默步淌塔酣暢莽譏雨夾柿齡郴倫補(bǔ)叁樁垂囪瑪裙冰熏碉眨攔寨漣寺干轉(zhuǎn)鍘陋沉證漳家優(yōu)嘉獄第桑蚜詫貼歧譏涎艦駱半吁長(zhǎng)秩氦汛梅幻邁冬憊娶魯徹兔步愛致頑偵寇漆疵駭穩(wěn)采伊髓惡栗肘縮籽防擊射置頹所元浴媒價(jià)拎臉敷譏硯者嗽幅橡俠孿然捕湛助放敲囪瑩丸虧膜隴姑正皋獰碟舶蝶鍘摻迷晨羅便搐照種孝自傀馱于府洛臻信衍碰主院招磐必淄漿琢權(quán)碟釋唇縛瘟剛湯蚌缽尸卜扒欺耳寬咸翔秘