金融理論與實踐作業(yè)及答案

1、金融理論與實踐作業(yè)  第一講  金額與貨幣信用1、金融發(fā)展全球化趨勢的表現及動因 (1)金融國際化的動因 1金融自由化政策為金融國際化提供了有利的制度基礎 2信息革命為金融國際化提供了強大的技術手段 3金融創(chuàng)新為金融國際化提供了多樣化的運作載體 (2)金融國際化的表現形式 金融國際化主要表現為金融市場國際化、金融交易國際化、金融機構國際化和金融監(jiān)管國際化。 金融市場國際化有兩層含義： 伴隨著金融管制的取消或放松和國內金融市場向國際投資者的開放，本國的居民和非居民享受同等的金融

2、市場準人和經營許可待遇； 離岸金融市場，與國內金融市場即在岸市場相比，離岸市場直接面向境外投資者的國際金融交易，與市場所在國的國內經濟幾乎無關。金融交易國際化是指交易范圍、交易對象、交易活動、交易規(guī)范、交易技術的國際化。金融機構國際化包括兩個方面：1參與國際金融活動的機構日益增多，國際化范圍擴大。2金融機構實施跨國經營戰(zhàn)略，國際化程度提高。金融市場和交易的國際化，使銀行和非銀行金融機構日益擺脫各國政府的監(jiān)管，國際金融市場上的不平等競爭和經營風險日益加劇。   2、貨幣流通的規(guī)律是什么？ 答：貨幣流通規(guī)律，是指決定商品流通過程中所需要的貨幣量的規(guī)

3、律，也稱貨幣必要量規(guī)律。其基本內容是：流通中的貨幣數量與商品價格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。貨幣流通速度是貨幣在一定暑期內轉手的次數。價格總額是商品數量和商品平均價格的乘積，所以流通中所需要的貨幣數量決定于三個因素：商品總量、商品平均價格和貨幣流通速度。用公式表示為： 流通中的貨幣需要量=商品價格總額（商品總量×單位商品價格）/貨幣流通次數 公式表明，當當流通速度不變時，商品價格總額越大，流通中所需要的貨幣量越多，反之越少；當商品價格總額不變時，貨幣流通速度越快，流通中所需要的貨幣量越少反之越多。   第二講 

4、0;金融市場2、為什么說金融是現代經濟的核心？ 答：在現代經濟條件下，金融對社會經濟運行過程的影響作用越來越大。現實告訴我們，金融是現代經濟的核心。 （一）金融是經濟活動的介質 市場經濟是交換經濟，交換離不開貨幣流通。在現實經濟運行中，生產過程的開始，靠貨幣來啟動，貨幣成為整個過程的第一推動力和持續(xù)的動力；交換過程的完成，更離不開貨幣的流通，產品的分配絕大部分也要表現為貨幣的分配和運動。現代經濟是市場經濟，市場經濟從本質上講就是一種發(fā)達的貨幣信用經濟或金融經濟，它的運行表現為價值流導向實物流，貨幣資金運動導向物質資源運動。金融運行得正常有效，則貨幣獎金的籌集、融通

5、和使用充分而有效，社會資源的配置也就合理。因此，所有的經濟活動都離不開貨幣，貨幣的流通把經濟活動銜接起來，為經濟活動的順利進行提供保障。 （二）金融是經濟一體化的紐帶 在現實經濟運行中，貨幣流通不僅使無數單個的商品交換在時間上相互銜接，在空間上縱橫交錯，而且把國民經濟各部門、各單位緊密聯結成一個有機整體。貨幣資金作為重要的經濟資源和財富，成為溝通整個社會經濟生活的命脈和媒介?，F代一切經濟活動幾乎都離不開貨幣資金運動。從國內看，金融連接著各部門、各行業(yè)、各單位的生產經營，聯系每個社會成員和千家萬戶，成為國家管理、監(jiān)督和調控國民經濟運行的重要杠桿和手段；從國際看，金融成為國際政

6、治經濟文化交往，實現國際貿易、引進外資、加強國際間經濟技術合作的紐帶。 （三）金融是市場經濟體系的中樞系統(tǒng) 經濟決定金融，一國經濟的發(fā)展水平決定金融發(fā)展水平，金融在服務于經濟的過程中，又反作用于經濟。市場經濟是一種貨幣經濟、信用經濟。對每個商品生產者來說，貨幣是財富的代表，是從事商品生產經營活動的必需條件；對于國家來說，貨幣則是調節(jié)經濟運行過程的重要工具。從歷史上看，信用貨幣的出現造成了兩個后果：一是貨幣的發(fā)行權高度集中統(tǒng)一在中央銀行手中，從而在微觀金融活動的基礎上產生了宏觀金融活動，貨幣量不僅成為社會化大生產的經濟變量，而且成為政府調控經濟的政策變量；二是社會生產的現實積

7、累和貨幣積累在新的基礎上分離開來，相互對立，相互制約。前者為金融對國民經濟運行過程的調節(jié)提供了可能性，后者則決定了金融調節(jié)的必要性。因此，金融作為貨幣關系深化發(fā)展的產物，天然地成為市場經濟運行的中樞系統(tǒng)。 3、如何進一步發(fā)展和完善我國的金融市場？ 答：（一）提高金融監(jiān)管能力，有序推進中國金融對外開放 一是在保障國家金融安全的基礎上，把握好金融開放的時機、力度和節(jié)奏，積極穩(wěn)妥推進金融對外開放，不斷提高金融業(yè)對外開放的質量和水平。 二是在履行WTO承諾的基礎上，為中外資金融企業(yè)創(chuàng)造公平競爭的環(huán)境。在給與外資金融企業(yè)國民待遇的同時，也要逐步取消外資金融機構享受

8、的超國民待遇。要強調外資金融機構在中國的社會責任，鼓勵、支持和引導外資金融機構面向國內弱勢地區(qū)、產業(yè)和客戶開展金融服務。 三是要以有效性為目標，提高監(jiān)管的專業(yè)化水平。要完善監(jiān)管法律法規(guī)，創(chuàng)新金融監(jiān)管的方式方法，積極引入巴塞爾新資本協議等國際通行監(jiān)管標準，逐步從合規(guī)性監(jiān)管為主轉變?yōu)楹弦?guī)性監(jiān)管與風險性監(jiān)管并重，從審慎監(jiān)管轉變?yōu)榉婪讹L險與鼓勵創(chuàng)新、提高效率并重，提高金融監(jiān)管的有效性。 四是加強國際監(jiān)管合作。隨著金融對外開放的逐步擴大，我國金融企業(yè)海外分支機構日益增多，進入中國的外資金融機構也大大增加，因此，要加強金融監(jiān)管國際合作，對走出國門的中資金融機構實施全球性并表監(jiān)管，對外資

9、金融機構在堅持母國監(jiān)管原則的基礎上，加強與母國監(jiān)管機構的定期溝通和信息交流。 （二）構建多層次金融市場體系，改進和完善金融市場運行機制 一是深化利率匯率改革。積極穩(wěn)妥地推進利率市場化改革，建立健全由市場供求決定的、中央銀行可通過貨幣政策工具調控的利率形成機制。改進外匯儲備管理機制，加快外匯市場發(fā)展，擴大外匯市場產品。穩(wěn)步推進人民幣資本項目下可兌換，為金融市場的進一步對外開放創(chuàng)造必要條件。 二是大力培育和發(fā)展金融市場。加強金融市場制度性建設，加快發(fā)展直接融資，改善金融資產結構，豐富市場層次與產品種類，培育和發(fā)展機構投資者。當前要突出發(fā)展資本市場和保險市場，實現金融市

10、場的協調發(fā)展。要加強市場基礎性建設，完善市場功能，增強行業(yè)自律，增加市場透明度，強化市場約束與激勵機制。加強金融市場監(jiān)督管理，維護金融市場秩序。 三是積極推動金融市場對外開放。逐步擴大中國金融市場中外資參與范圍，增加外資可參與交易的市場品種，以人民幣標價產品為主逐步擴大中國金融市場的國際影響；支持境外上市公司進入內地資本市場。 （三）深化金融機構改革，提高中國金融企業(yè)競爭力 一是繼續(xù)深化體制和機制改革。金融機構要繼續(xù)深化改革，完善產權結構，建立現代公司治理，強化市場約束，著力轉換經營機制，防范和化解金融風險，建設現代化金融企業(yè)。發(fā)揮中資金融機構在資金、網絡、人員等

11、方面的比較優(yōu)勢，找準市場定位，增強在核心市場的競爭力，進一步鞏固市場領先地位。要以改制上市為契機，提升中資金融機構的活力及成長能力，打造擁有強勁可持續(xù)增長及卓越股東回報的國際一流金融機構。 二是努力實現中資金融機構的經營戰(zhàn)略轉型。目前，中資金融機構尤其是中資商業(yè)銀行業(yè)務和收入結構單一，同質化競爭嚴重，必須實施經營轉型戰(zhàn)略，實現在業(yè)務發(fā)展方式上從外延粗放型增長向內涵集約型增長轉變，在經營結構上由傳統(tǒng)的存貸業(yè)務結構向資本節(jié)約型的綜合金融服務轉變，從單一利差收入向收入多元化轉變，從同質化競爭向培育差異化競爭優(yōu)勢轉變。當前實施經營戰(zhàn)略轉型的重點，一方面要積極推進綜合化經營，構建金融控股公司或

12、其他形式的綜合經營業(yè)務，實現收入多元化；另一方面，要鼓勵中資金融機構在把握風險的前提下，通過擴張海外分支機構、加強中外金融機構合作、參與境外金融市場等方式，參與國際市場競爭。 三是加大中資金融機構的創(chuàng)新力度。要以市場為導向、需求為基礎，主動適應經濟社會發(fā)展的新要求，不斷開發(fā)金融新產品新業(yè)務；不斷優(yōu)化和整合業(yè)務流程，通過業(yè)務流程再造和強化管理，提高經營效率；積極采用新的金融工具和技術，大力發(fā)展電子銀行業(yè)務，建立電子化網絡，提高電子金融服務水平，為廣大客戶提供快捷便利服務；面向金融資源最集中、盈利率最高的高端金融市場，研發(fā)高、精、尖金融業(yè)務和產品，創(chuàng)新服務理念、方式和手段，增強高端業(yè)務競

13、爭力。   第三講  貨幣政策1、為什么貨幣政策是國家宏觀經濟政策的主要部分？ 答：貨幣政策是指中央銀行為實現其宏觀經濟管理目標所采用的調控貨幣流通量的各種措施。它是宏觀經濟政策的重要組織部分，是國家用以調控經濟運行過程的重要手段。 第一，貨幣政策首先是一種宏觀經濟政策。貨幣政策的著眼點是宏觀經濟總量和結構，而不是金融機構或企業(yè)的個別行為；政策指向是通貨穩(wěn)定、充分就業(yè)、經濟增長和國際收支平衡；主要涉及貨幣供應量、信用量、利率、匯率等影響經濟總體運行過程的變量；落腳點是社會總需求與總供給的平衡。 第二，貨幣政策是以需

14、求調控為主的政策。社會總需求的具體體現是貨幣總購買力，貨幣政策調控貨幣流通量的過程，實際上是調控由貨幣購買力實現的社會總需求的過程。我們說貨幣政策是調節(jié)總需求的政策，是就其切入點而言的，這并不否定它通過調控貨幣量對社會總供給產生的影響。 第三，貨幣政策是以總量調控為主的政策。貨幣政策通過調控貨幣供應總量，能對社會總需求產生顯著的調節(jié)作用，同時可以通過改變信貸投放結構、實行差別利率等措施來調節(jié)社會總需求結構和總供給結構，但從政策著力點和政策效用的角度看，貨幣政策在調節(jié)總量方面更為直接、有效。 第四，貨幣政策是目標長期性和措施短期性相統(tǒng)一的政策。貨幣政策的目標具有長期性、穩(wěn)定性

15、，而實現政策目標的具體措施則有短期性和機動性的特點。所以，不能籠統(tǒng)地說貨幣政策是一種長期性經濟政策或短期性經濟政策。 第五，貨幣政策是以間接調控為主的政策。貨幣政策不排除在特定的經濟條件下采取某些直接控制的措施，但在一般情況下不采用行政管制措施，而主要通過調節(jié)經濟變量和由此千萬的金融環(huán)境來影響經濟活動主體的經濟行為，間接地達到調控目的。 3、存款準備金率、再貼現、公開市場業(yè)務是如何發(fā)揮調節(jié)作用的？ 答：（一）存款準備金率，是商業(yè)銀行必須按規(guī)定把自己吸引的存款存入中央銀行一部分的比率。存款準備金率是調控信用規(guī)模的強有力的工具，具有迅速抑制或擴大信貸規(guī)模的能力。存款準

16、備金率提高時，商業(yè)銀行吸收的存款中交存中央銀行的部分縮小，用于貸款的部分擴大。即使在商業(yè)銀行持有較多的超額準備金的情況下，法定存款準備金率的調整仍然會發(fā)生很大的作用。存款準備金率被認為是中央銀行放松或抽緊銀根的最有力的政策工具。 （二）再貼現，是指商業(yè)銀行或其他金融機構將貼現所獲得的未到期票據向中央銀行的轉讓。實際上就是商業(yè)銀行和中央銀行之間的票據買賣和資金讓渡的過程。再貼現作為一種貨幣政策工具，包括兩個方面內容：一是再貼現率的調整；二是規(guī)定貼現票據的資格。前者主要是影響商業(yè)銀行的準備金及社會的資金需求，后者主要是影響商業(yè)銀行及全社會的資金投向。 （三）公開市場業(yè)務，是指中

17、央銀行為實現金融調控目標而在公開市場上買進或賣出有價證券的市場操作。公開市場業(yè)務是中央銀行調控貨幣供求關系的重要政策工具。當市場上資金缺乏時，中央銀行通過公開市場業(yè)務買進有價證券，等于向社會投放基礎貨幣，這些基礎貨幣流入社會大眾手中，會直接地增加社會的貨幣供應量；流入商業(yè)銀行，會引起信用的擴張和貨幣供應量的多倍增加。相反，當金融市場上貨幣過多時，中央銀行可以通過公開市場業(yè)務賣出有價證券，形成基礎貨幣回流，引起信用規(guī)模的收縮和貨幣供應量的減少。總之，中央銀行在公開市場上買進或賣出有價證券，會引起貨幣投放或回籠，進而引起貨幣供應量的增加或減少，對貨幣供求關系進而對經濟運行過程產生調節(jié)作用。

18、0;在實踐中，公開市場業(yè)務主要通過以下具體路徑發(fā)揮調控作用：一是影響商業(yè)銀行的準備金量。中央銀行在公開市場上買進有價證券，實際上是向社會流入基礎貨幣，增加商業(yè)銀行的超額準備金，增強它們的創(chuàng)造信用、供給貨幣的能力，從而刺激經濟擴張；反之，中央銀行賣出有價證券，實際上是使基礎貨幣流回中央銀行，會減少商業(yè)銀行的超額準備金，削弱其信用創(chuàng)造能力，對社會總需求產生抑制作用。二是影響利率水平。中央銀行買賣債券，意味著貨幣投放或回籠，由此引起市場利率的波動。中央銀行購進債券，市場利率會隨之降低；相反，中央銀行出售債券，市場利率會隨之提高。利率的變化，會對貨幣供求關系產生調節(jié)作用。  

19、60;第四講  金融創(chuàng)新1、 金融創(chuàng)新會產生什么效應？ 答：（一）金融創(chuàng)新的正面效應： 第一，金融創(chuàng)新擴大了金融機構的資金來源渠道，使金融機構獲取資金的方式和渠道都發(fā)生了很大變化。金融企業(yè)傳統(tǒng)的資金來源，主要是吸取存款，負債是其最基本、最主要的業(yè)務。新型的負債類金融工具的出現，使金融尤其是銀行能突破政府分業(yè)制度的限制，直接進入貨幣市場，發(fā)行各種有吸引力的金融資產工具，吸取資金。這些創(chuàng)新不僅突破了活期存款賬戶和儲蓄存款賬戶之間的界限，打破了原有金融機構之間分業(yè)經營的限制，而且使西方商業(yè)銀行經營管理理論發(fā)生了革命，從傳統(tǒng)的資產管理轉向全面的資產負債管理。&#

20、160;第二，金融創(chuàng)新提高了金融機構的運作效率，增加了金融機構的經營效益。金融創(chuàng)新對金融活動能力產生了重要影響，使金融機構在動員社會獎金方面的功能增強，在時間、空間、數量、成本等多方面有力地促進了儲蓄向投資的轉化。金融創(chuàng)新使消費者對金融機構提供服務的便捷和滿意程度提高，促進了金融機構經營效益的不斷增長。 第三，金融創(chuàng)新豐富了金融市場的交易品種，促進了金融市場的一體化。金融創(chuàng)新使金融市場的交易品種增加，投資者的選擇余地增大，風險防范能力提高；金融市場交易品種、交易手段和交易技術的創(chuàng)新降低了市場交易成本；金融創(chuàng)新促進了金融市場的一體化。 第四，金融創(chuàng)新促進了金融自由化的進程。大

21、量金融工具的創(chuàng)新以及由此而引起的金融業(yè)務變化，使得金融監(jiān)管當局實施金融管制的難度增加，不得不在一定程度上放松對金融業(yè)的監(jiān)管，這就使得金融中介經營活動的自由度大大加強，競爭加劇，促進了現代金融業(yè)在利率、外匯交易、資本流動、金融業(yè)務、金融市場等方面的市場化、自由化更加發(fā)展。 第五，金融創(chuàng)新加強了金融業(yè)在國民經濟運行中的地位和作用。金融創(chuàng)新使當代金融發(fā)生了五大突破：突破了國界限制，實現金融資本的跨國擴張；突破了單純?yōu)楣ど坍a業(yè)服務，開始提供全過程的家庭理財服務；突破了傳統(tǒng)金融觀念與管制的束縛，不斷推出新的金融品種和金融工具；突破了傳統(tǒng)的手工操作，實現電子化網絡作業(yè)；突破了傳統(tǒng)的產業(yè)壁壘，走向

22、業(yè)務交叉與功能多樣化。 （二）金融創(chuàng)新的負面效應： 第一，金融創(chuàng)新增加了金融機構的經營風險。金融創(chuàng)新在轉移和分散金融風險的同時，也產生了新的金融風險。譬如，創(chuàng)新使金融機構的經營風險增加，如“巴林銀行倒閉案”；創(chuàng)新增加了表外風險；創(chuàng)新增加了傳染風險，如電子轉賬清算系統(tǒng)，一旦一家銀行不能及時支付，整個支付鏈條就會中斷；創(chuàng)新增加了投機風險，模糊了各金融機構間傳統(tǒng)的業(yè)務界限；創(chuàng)新使金融市場的波動更加頻繁，杠桿投資和衍生產品的風險大為增加。 第二，金融創(chuàng)新帶來了新的金融市場交易問題。從國際上看，目前主要包括：證券市場的證券低檔化問題，出現了債務發(fā)行大于股本資本發(fā)行的趨勢，無

23、本兼并問題嚴重；新金融工具標價問題；金融資產價格和金融市場易變性問題，價格膨脹與價格縮水現象日益嚴重；資產流動性和風險過分集中問題，威脅著整個金融體系的安全；交易清算系統(tǒng)過度負荷問題；金融統(tǒng)計與信息失真問題等。 第三，金融創(chuàng)新使金融監(jiān)管的有效性受到削弱。日新月異的金融創(chuàng)新活動使得金融監(jiān)管當局實施監(jiān)管的技術性、復雜性要求增高，難度增大，成本上升。金融衍生工具創(chuàng)新是金融領域中的一個全新現象，目前在發(fā)達國家都還沒有形成一整套有效的管理監(jiān)督機制。無論是監(jiān)管的技術手段、組織體系還是信息處理，都跟不上時代的發(fā)展要求，所應具備的風險防范、化解、處置等手段、技術以及制度安排、人員配備、信息溝通等等都

24、很不完善。 第四，金融創(chuàng)新對貨幣政策產生消極影響。主要體現在政策工具、中介目標及傳導過程三個方面。金融創(chuàng)新，使部分傳統(tǒng)的選擇性政策工具失靈；弱化了存款準備金制度的作用力度與廣度；使再貼現政策的作用下降；強化了公開市場業(yè)務的作用；金融創(chuàng)新，破壞了中介目標的可測性；降低了中介目標的可控性；削弱了貨幣政策中介目標的相關性。金融創(chuàng)新削弱了各國中央銀行對國內貨幣的控制能力；金融創(chuàng)新，削弱了中央銀行貨幣政策控制的基礎；金融業(yè)務創(chuàng)新削弱了中央銀行的貨幣控制能力。 第五，金融創(chuàng)新對貨幣供求的影響。金融創(chuàng)新使基礎貨幣的可控程度降低；加大了貨幣乘數；使銀行超額儲備下降。金融創(chuàng)新改變了貨幣需求的

25、構成，交易性貨幣需求下降，投資性貨幣需求上升；降低了貨幣需求的穩(wěn)定性；使貨幣需求的利率彈性不斷下降；使貨幣流通速度發(fā)生變化。 第六，金融創(chuàng)新使金融體系的穩(wěn)定性下降。金融創(chuàng)新使金融體系面臨的風險加大。如電子風險、伙伴風險、表外風險、國際風險等。 2、金融業(yè)務創(chuàng)新的主要內容是什么？ 答：金融業(yè)務的創(chuàng)新主要集中在負債、資產以及中間業(yè)務和清算系統(tǒng)等方面。 （一）負債業(yè)務創(chuàng)新 銀行的負債業(yè)務主要表現為各種形式的存款業(yè)務。負債業(yè)務創(chuàng)新主要發(fā)生在20世紀60年代以后。負債業(yè)務創(chuàng)新的主要形式有大額可轉讓定期存單、可轉讓支付命令賬戶、自動轉賬服務、貨幣市場存款賬

26、戶、協定賬戶、清掃賬戶、股金匯票賬戶、個人退休金賬戶等。 （二）資產業(yè)務創(chuàng)新 銀行資產業(yè)務創(chuàng)新不如負債業(yè)務創(chuàng)新那么活躍。從區(qū)域分布上看，資產業(yè)務的創(chuàng)新以歐洲貨幣市場最為活躍；主要包括消費信用、住宅放款、銀團貸款、平行貸款、分享股權貸款、組合性融資等。 （三）中間業(yè)務創(chuàng)新 20世紀70年代以來，隨著銀行與非銀行金融機構之間競爭的加劇，銀行不斷改變其業(yè)務機構，推出多樣化服務，以增強競爭力。在這種背景下，銀行的中間業(yè)務，主要是信托業(yè)務和租賃業(yè)務得到充分發(fā)展。 （四）清算系統(tǒng)創(chuàng)新 清算系統(tǒng)創(chuàng)新主要表現為支票系統(tǒng)創(chuàng)新的轉賬系統(tǒng)創(chuàng)新。信用卡的誕生

27、，標志著傳統(tǒng)的以支票為中心的支付和清算系統(tǒng)發(fā)生了質的飛躍。電子轉賬系統(tǒng)的出現，打破了傳統(tǒng)轉賬方式的時空限制，實現了資金劃撥的自動化。第五講  金融監(jiān)管 2、銀行監(jiān)管的基本內容是什么？ 答：關于銀行金融機構監(jiān)管的內容包括許多方面，其監(jiān)管形式和方法也多種多樣。從目前國際上通行的監(jiān)管實踐來看，歸納起來主要包括以下三個方面，即為保證銀行穩(wěn)健經營的預防性監(jiān)管；為解決銀行困難的應急性監(jiān)管以及在銀行倒閉時為保護存款人利益的保險性監(jiān)管。 （一）預防性監(jiān)管 預防性監(jiān)管是監(jiān)管當局通過采取積極的監(jiān)管策略，在金融機構成立之時，對其設立條件、組織結構、經營項目

28、、營業(yè)區(qū)域、資本要求和內控系統(tǒng)等所進行的監(jiān)管。預防性監(jiān)管的具體內容包括：注冊登記管理；資本充足性管理；清償能力管理；銀行業(yè)務活動管理；貸款集中程度管理；外匯業(yè)務風險管理；貸款的國家風險管理；管理評價；報表分析。 （二）保險性監(jiān)管 保險性監(jiān)管是通過建立存款保險制度而實施的一種監(jiān)管。所謂存款保險制度，就是指為了維護存款者的利益，維護金融體系的安全和穩(wěn)定，規(guī)定各吸收存款的金融機構將其存款到存款保險公司投保，以便在非常情況上，由存款保險公司對金融機構支付必要的保險金的一種制度。 （三）應急性監(jiān)管 應急性監(jiān)管是對發(fā)生清償能力困難的銀行機構提供緊急援助。主要措施有：

29、直接貸款；組織大銀行緊急救助；存款保險機構提供資金；購買有問題銀行的資產和由政府擔保發(fā)放貸款；由政府出面援助。 （四）制裁性監(jiān)管 是當銀行機構發(fā)生違法違規(guī)或金融犯罪問題時監(jiān)管當局及時實施制裁的監(jiān)管。 4、國際金融監(jiān)管的發(fā)展方向是什么？ 答：有效的金融監(jiān)管是金融安全的重要保證。90年代金融危機的頻繁、持續(xù)和不斷加劇與國際金融體系存在一些缺陷不無關系，暴露出現行國際金融體系的不健全。在危機爆發(fā)之時，現行的國際金融監(jiān)管體制中并不存在最后的防線，明顯地缺乏全球性金融安全保障機制；在危機爆發(fā)之前，沒有科學的預警系統(tǒng)以及金融體系的有效風險約束和監(jiān)管機制。現行的國際金

30、融監(jiān)管制度、體系、方式和手段等，也遠不足從容應對風險日益提高的金融體系的安全問題?，F行國際金融體系正面臨著越來越嚴峻的挑戰(zhàn)，金融監(jiān)管的變革已是國際金融業(yè)發(fā)展的必然選擇。展望未來的國際金融監(jiān)管的發(fā)展方向應該具有以下幾個原則： 首先，進一步提高監(jiān)管標準的國際一致性程度。通過簡化金融經營活動規(guī)定和促進法規(guī)和監(jiān)管標準的國際一致性，改善跨國經營的制度環(huán)境，促進國際業(yè)務與國內的標準統(tǒng)一，改進對外國金融機構在本國的業(yè)務監(jiān)控，促進本國監(jiān)管體制的規(guī)范化，消除有關國家和金融機構競爭性地放松管制和躲避監(jiān)管的動機。 其次，進一步加強內部控制的國際合作。在國際間加強內部管理的重要設想之一，是廣泛推行

31、最低資本充足率的標準。 第三，進一步加強市場約束的國際合作。在強化國際市場規(guī)則方面，目前主要是資料與信息的公開披露要求。國際貨幣基金組織近年來不斷要求各國公布經濟和金融統(tǒng)計數字，提高貨幣和其他宏觀經濟統(tǒng)計的準確性、一致性和及時性。這種完善披露標準和增加披露單一信息的做法，將有助于市場參與者更好地評估銀行的穩(wěn)健性，為完善市場規(guī)則奠定基礎。 第四，進一步實施跨國金融機構的并表監(jiān)管。各國監(jiān)管當局應對其活躍的國際金融組織實施全球性并表監(jiān)管，對其所有業(yè)務進行充分的監(jiān)測，并要求其遵守審慎經營的各項原則。   第六講  金融風險1、金融風

32、險有哪些類型？ 答：從金融機構特別是銀行金融機構角度看，金融風險主要有以下類型： （一）信用風險。信用風險是交易對象無力履約的風險。這些風險不僅存在于貸款中，也存在于其他表內與表外業(yè)務，如擔保、承兌和證券投資中。如果控制不當，對有關貸款人信用水平的審查缺乏客觀性，關聯貸款可能造成重要問題，這是造成金融問題的常見原因。 （二）市場風險。由于市場價格的變動，金融機構會面臨遭受損失的風險，主要是匯率、利率、證券價格等市場因素的變化所形成的風險，因此，市場風險可以分為匯率風險、利率風險、證券價格風險等。 （三）流動性風險。流動性風險是指金融機構無力為負債的減少或

33、資產的增加提供融資，從而影響盈利水平。在極端情形下，流動性不足會造成銀行的清償問題。 （四）內近代風險。由于機構內部管理與風險控制出現嚴重漏洞，或者決策出現嚴重失誤，導致重大資金損失的風險。這一風險往往是其他重大風險的內因或主要根源，它的解決是防范和控制其他風險的關鍵。 （五）法律風險。法律風險是指因合約無法履行或草擬條文不足而引起的風險。這主要是由于衍生工具的創(chuàng)新日新月異，各國法律難以及時跟上發(fā)展的需要。一些衍生工具交易的合法性便不能保證，交易雙方也無法依據相應的法律來保護自己。 （六）聲譽風險。聲譽風險產生于失信于民、違反有關法規(guī)和其他問題，對金融機構損害極大

34、。 （七）國家風險。與借款人所在國家的經濟、社會和政治等環(huán)境方面有關的金融風險。 （八）操作風險。操作風險是指因人為錯誤、交易系統(tǒng)或清算系統(tǒng)故障而造成損失的風險。操作風險會在無意狀態(tài)下引發(fā)市場風險和信用風險。在本質上，操作風險發(fā)球管理范疇的問題。 2、金融風險管理有哪些策略？ 答：金融風險管理策略是指風險管理人員在識別和評估金融風險的基礎上，對所面臨的金融風險損失問題尋求切實可行的措施或者工具，來進行處理的一種方法，一般分為風險控制策略和風險財務處理策略兩大類。 （一）風險控制策略 風險控制策略，指在損失發(fā)生之前實施各種控制工具，力求

35、消除各種風險隱患，減少風險發(fā)生的因素，將損失的嚴重程度減少到最低程度的種種方法?？刂撇呗园ū苊怙L險和損失控制兩個方面的內容。 避免風險，指考慮到風險事件的存在和發(fā)生的可能性，主動放棄和拒絕實施某些可能導致風險損失的方案，是對所有可能出現金融風險的事件和活動盡可能回避，以直接消除風險損失。 損失控制，指在風險損失發(fā)生之前全面地消除金融風險損失可能發(fā)生的根源，并竭力減少事件發(fā)生的概率，在損失發(fā)生后減輕損失的嚴重程度。 （二）風險財務處理策略 風險財務處理策略，指在風險事件發(fā)生后已經造成損失時，運用財務工具等經濟手段，對風險損失的后果進行及時的補償，消除或者

36、化解風險損失的種種方法。財務策略分為金融風險自留與風險轉嫁兩個方面。 風險自留，指經濟實體自行設立基金，自行承擔風險損失發(fā)生后財務后果的處理方法。包括主動自留、被動自留、全部自留和部分自留。 在風險自留實施時，需要具備一定的條件，如經濟實體有足夠的財務能力承擔金融風險損失，損失額可以直接預測，即風險標的致損可能及其后果具有可預見性。 在實際的風險管理中，較為普遍地采用主動的部分風險自留策略。 風險轉嫁，指經濟實體將其面臨的金融風險有意識地轉移給與其有經濟利益關系的別一方承擔，發(fā)球非保險型的風險轉移。其主要方法有存單、貸款合同、交易合同等。 風險

37、轉嫁對具體的經濟實體具有積極意義，但對整個社會來講風險并未減少。   第七講  外匯1、 匯率變動會對經濟產生什么影響？ 答：匯率是聯結國內外商品市場和金融市場的一條重要紐帶。一方面，匯率的變動受一系列經濟因素的制約；另一方面，匯率的變動又會對其他經濟因素產生廣泛的影響。 （一）匯率變動對國際收支的影響 （1）對進出口收支的影響：本幣貶值擴大出口，改善貿易收支，升值限制出口，惡化貿易收支。 （2）對非貿易收支的影響：在其他條件不變的情況下，一國貨幣的貶值有助于改善本國國際收支中經常賬戶（旅游和其他勞務）的

38、收支狀況。貨幣貶值對本國的單方面轉移收支可能會產生不利影響，如外國僑民贍家匯款收入會相應減少。 （3）對國際資本流動的影響：本幣升值資本流出，本幣貶值，吸引資本流入。 （4）對外匯儲備的影響：一國匯率變動其出口額大于進口額時，則其外匯收入增加，儲備狀況也改善，反之，則儲備狀況惡化。 （二）匯率變動對國內經濟的影響 （1）對國內生產的影響：若該國存在閑置生產要素，本幣貶值其國內生產就會擴大，帶動國內經濟增長，實現充分就業(yè)；若該國經濟已處于充分就業(yè)，本幣貶值則會推動物價上升，而不會促使商品產量擴大。本幣升值則有可能引起國內生產的收縮。 （2）對國內

39、物價的影響：本幣貶值導致國內物價上漲，本幣升值國內物價下降。 （3）對國內資源配置的影響：本幣貶值生產資源從非國際貿易品部門轉移至國際貿易品部門，從而提高本國對外開放程度。（三）匯率變動對世界經濟的影響 主要發(fā)達國家的貨幣匯率對世界經濟的影響主要表現在： （1）主要發(fā)達國家的貨幣大幅度貶值或升值至少在短期內會不利于其他工業(yè)國和發(fā)展中國家的貿易收支，由此可能引起貿易戰(zhàn)和匯率戰(zhàn)，并影響世界經濟的景氣程度。 （2）主要發(fā)達國家的貨幣一般作為國際交易計價手段、支付手段和儲備手段，故其匯率變動有可能引起國際金融市場的波動。 （3）主要發(fā)達國家貨幣的匯率不

40、穩(wěn)定還會給國際儲備和國際金融體系帶來巨大的負面影響。 2、我國目前實行的人民幣匯率制度有什么特點？ 答：（1）人民幣匯率不再由官方行政當局直接制定，而是根據全國銀行間外匯交易市場前一日交易加權平均價公布；（2）匯率是以市場供求為基礎的；（3）以市場供求為基礎形成的匯率是統(tǒng)一的。   第八講  國際收支與國際儲備1、國際收支靜態(tài)平衡與動態(tài)平衡的含義及區(qū)別是什么？ 答：靜態(tài)平衡是指一國在一年的年末，國際收支不存在順差也不存在逆差，國際收支平衡表的收支相抵，差額為零的一種平衡模式。它注重強調期末時點上的平衡。 

41、動態(tài)平衡是指在較長的計劃期內經過努力，實現期末國際收支的大體平衡。動態(tài)平衡不強調一年的國際收支平衡，而是以經濟實際運行可能實現的計劃期為平衡周期，保持計劃期內的國際收支均衡。 4、如何確定外匯儲備的合理規(guī)模？ 答：適度的外匯儲備總量就是能夠滿足計劃外（預料外）的國際收支逆差的支付，并使該國持有外匯儲備的成本與收益相等。確定適度外匯儲備規(guī)模的方法有： （一）持有外匯儲備的成本分析 無論是從貿易收支順差渠道還是從資本收支順差渠道獲得外匯儲備，一國經濟都要付出一定的代價。 （1）從投資角度看，持有過量的外匯儲備，降低了資本收益率，使有限的資源沒有得到

42、充分地利用。 （2）從資產收益角度看，持有外匯儲備相當于持有外幣資產，一國政府也能獲得一定的資產收益。 （3）從我國外匯儲備來源看，資本凈流入是外匯儲備增加的主要渠道，而我國利用外資的40%采取舉債形式，外債中很大部分是商業(yè)銀行貸款，其利率比注重安全性的外匯儲備資產利率高得多，這二者之間的利差也是持有外匯儲備的機會成本。 （4）從貨幣角度看，外匯儲備增長過快，容易引發(fā)通貨膨脹，擾亂正常經濟增長秩序造成經濟發(fā)展的過度波動。 （二）持有外匯儲備的收益分析 衡量外匯儲備的收益也是非常困難的，因為外匯儲備的收益主要包括兩個部分： （1）外匯儲

43、備作為金融資產本身的收益。外匯儲備通常以特定貨幣的貨幣市場工具以及資本市場工具形式存在，如以美國國債形式存在。不同的金融資產有不同的收益，以美國國債形式存在的外匯儲備資產將獲得美國國債的票面利息收益。 （2）外匯儲備的功能收益。外匯儲備可以阻止預料之外的國際收支逆差、匯率波動以及其他外部沖擊對本國國民經濟的干擾，從而使國民經濟不受損失或者減少損失。 一國貨幣當局通常根據國情，定期進行利益與成本定量分析，以確定適當的儲備規(guī)模。從不少國家的政策實踐看，最適度的外匯儲備水平不是一個具體的數字，而是一個區(qū)域值。一國貨幣當局只要設法將外匯儲備保持在預期的幅度之內，就可認為已經達到適度水平。如果儲備超過這一區(qū)域的高限，則表示儲備過多；低于這一區(qū)域的低限，則表示外匯儲備不足。   第九講 &#