企業(yè)文化評(píng)估

1、企業(yè)文化的評(píng)估二、如何打造優(yōu)秀的企業(yè)文化打造優(yōu)秀的企業(yè)文化，是一個(gè)長(zhǎng)期而復(fù)雜的系統(tǒng)工程，不能一蹴而就。第一，要注重塑造企業(yè)核心價(jià)值觀。核心價(jià)值觀是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中堅(jiān)持不懈、努力使全體員工都必需信奉的信條，體現(xiàn)了企業(yè)核心團(tuán)隊(duì)的精神，往往也是企業(yè)家身體力行并堅(jiān)守的理念。它明確提倡什么、反對(duì)什么；哪一種行為是企業(yè)所崇尚的、鼓勵(lì)大家去做的，哪一種行為是企業(yè)反對(duì)的、大家不應(yīng)該去做的。正像一個(gè)人的所有行為都是由他的價(jià)值觀所決定的那樣，一個(gè)企業(yè)的行為取向也是由企業(yè)的價(jià)值觀所決定的。這種價(jià)值觀和理念是一個(gè)企業(yè)的文化核心，凝聚著董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和全體員工的思想觀念，從而使大家的行為朝著一個(gè)方向去努力，反

2、映出一個(gè)企業(yè)的行為和價(jià)值取向。比如，迪斯尼公司的核心價(jià)值觀就是“健康而富有創(chuàng)造力”，簡(jiǎn)短而內(nèi)涵豐富。企業(yè)文化建設(shè)始于核心價(jià)值觀的精心培育，終于核心價(jià)值觀的維護(hù)、延續(xù)和創(chuàng)新。這是成功企業(yè)不變的法則。為此，應(yīng)當(dāng)注重以下方面：一要著力挖掘自身文化。要注意從企業(yè)特定的外部環(huán)境和內(nèi)部條件出發(fā)，把共性和個(gè)性、一般和個(gè)別有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，總結(jié)出本企業(yè)的優(yōu)良傳統(tǒng)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)格，挖掘整理出本企業(yè)長(zhǎng)期形成的寶貴的文化資源，在企業(yè)精神提煉、理念概括、實(shí)踐方式上體現(xiàn)出鮮明的特色，形成既具有時(shí)代特征又獨(dú)具魅力的企業(yè)文化。二要著力博采眾長(zhǎng)。要緊緊把握先進(jìn)文化的前進(jìn)方向，以開(kāi)放、學(xué)習(xí)、兼容、整合的態(tài)度，堅(jiān)持以我為主、博采眾長(zhǎng)、融

3、合創(chuàng)新、自成一家的方針，廣泛借鑒國(guó)外先進(jìn)企業(yè)的優(yōu)秀文化成果，大膽吸取世界新文化、新思想、新觀念中的先進(jìn)內(nèi)容，取其精華，去其糟粕，揚(yáng)長(zhǎng)避短，為我所用。三要根據(jù)塑造形成的核心價(jià)值觀指導(dǎo)企業(yè)的實(shí)際行動(dòng)。第二，要重點(diǎn)打造以主業(yè)為核心的品牌。品牌通常是指能夠給企業(yè)帶來(lái)溢價(jià)、產(chǎn)生增值的一種無(wú)形的資產(chǎn)，其載體是用以和其他競(jìng)爭(zhēng)者的產(chǎn)品或勞務(wù)相區(qū)分的名稱、術(shù)語(yǔ)、象征、記號(hào)或者設(shè)計(jì)及其組合。企業(yè)產(chǎn)品或勞務(wù)的品牌與企業(yè)的整體形象聯(lián)系在一起，是企業(yè)的“臉面”或“標(biāo)識(shí)”。品牌之所以能夠增值，主要來(lái)自于消費(fèi)者心智中形成的關(guān)于其載體的印象。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)無(wú)不重視其產(chǎn)品或勞務(wù)品牌的建設(shè)。打造以主業(yè)為核心的品牌，是企業(yè)文化

4、建設(shè)的重要內(nèi)容。企業(yè)應(yīng)當(dāng)將核心價(jià)值觀貫穿于自主創(chuàng)新、產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)安全、市場(chǎng)營(yíng)銷、售后服務(wù)等方面的文化建設(shè)中，著力打造源于主業(yè)且能夠讓消費(fèi)者長(zhǎng)久認(rèn)可、在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上彰顯強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的品牌。第三，要充分體現(xiàn)以人為本的理念。“以人為本”是企業(yè)文化建設(shè)應(yīng)當(dāng)信守的重要原則。企業(yè)要在企業(yè)文化建設(shè)過(guò)程中牢固樹(shù)立以人為本的思想，堅(jiān)持全心全意依靠全體員工辦企業(yè)的方針，尊重勞動(dòng)、尊重知識(shí)、尊重人才、尊重創(chuàng)造，用美好的愿景鼓舞人，用宏偉的事業(yè)凝聚人，用科學(xué)的機(jī)制激勵(lì)人，用優(yōu)美的環(huán)境熏陶人。努力為全體員工搭建發(fā)展平臺(tái)，提供發(fā)展機(jī)會(huì)，挖掘創(chuàng)造潛能，增強(qiáng)其主人翁意識(shí)和社會(huì)責(zé)任感，激發(fā)其積極性、創(chuàng)造性和團(tuán)隊(duì)精神。同時(shí)，要

5、尊重全體員工的首創(chuàng)精神，在統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，有步驟地發(fā)動(dòng)全體員工廣泛參與，從基層文化抓起，集思廣益，群策群力，全員共建。努力使全體員工在主動(dòng)參與中了解企業(yè)文化建設(shè)的內(nèi)容，認(rèn)同企業(yè)的核心理念，形成上下同心、共謀發(fā)展的良好氛圍。第四，要強(qiáng)化企業(yè)文化建設(shè)中的領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。在建設(shè)優(yōu)秀的企業(yè)文化過(guò)程中，領(lǐng)導(dǎo)是關(guān)鍵。俗話說(shuō)，一頭獅子帶領(lǐng)一群綿羊，久而久之，這群綿羊就會(huì)變成“獅子”。要建設(shè)好企業(yè)文化，領(lǐng)導(dǎo)必須高度重視，認(rèn)真規(guī)劃、狠抓落實(shí)，這樣才能取得實(shí)效。企業(yè)主要負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)站在促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略高度重視企業(yè)文化建設(shè)，切實(shí)履行第一責(zé)任人的職責(zé)，對(duì)企業(yè)文化建設(shè)進(jìn)行系統(tǒng)思考，出思想、謀思路、定對(duì)策，確定本企業(yè)文化建設(shè)的

6、目標(biāo)和內(nèi)容，提出正確的經(jīng)營(yíng)管理理念。企業(yè)文化建設(shè)的領(lǐng)導(dǎo)體制要與現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，要明確企業(yè)文化建設(shè)的主管部門，安排專（兼）職人員負(fù)責(zé)此項(xiàng)工作，形成企業(yè)文化主管部門負(fù)責(zé)組織、各職能部門分工落實(shí)、員工廣泛參與的工作體系。與此同時(shí)，企業(yè)要深入調(diào)研、制定規(guī)劃，認(rèn)真梳理整合各項(xiàng)工作任務(wù)，分清輕重緩急，扎實(shí)推進(jìn)。要著力將核心價(jià)值觀轉(zhuǎn)化為企業(yè)文化規(guī)范，通過(guò)梳理完善相關(guān)管理制度，對(duì)員工日常行為和工作行為進(jìn)行細(xì)化，逐步形成企業(yè)文化規(guī)范，以理念引導(dǎo)員工的思維，以制度規(guī)范員工的行為，使企業(yè)全體員工增強(qiáng)主人翁意識(shí)，做到與企業(yè)同呼吸、共命運(yùn)、同成長(zhǎng)、共生死，真正實(shí)現(xiàn)“人企合一”，充分發(fā)揮核心價(jià)值觀對(duì)企業(yè)

7、發(fā)展的強(qiáng)大推動(dòng)作用。三、如何解決并購(gòu)重組中的文化整合浙江吉利控股集團(tuán)有限公司收購(gòu)享有“世界上最安全汽車”美譽(yù)的瑞典豪華品牌沃爾沃轎車，堪稱“蛇吞象”故事的現(xiàn)代版。由此，人們自然會(huì)想起2004年聯(lián)想集團(tuán)收購(gòu)IBM個(gè)人電腦事業(yè)部，它們之間不乏相同點(diǎn)。回顧收購(gòu)后5年多走過(guò)的歷程，在肯定收購(gòu)取得了初步成功的同時(shí)，聯(lián)想集團(tuán)董事長(zhǎng)柳傳志并不諱言聯(lián)想曾經(jīng)走過(guò)的彎路，他的經(jīng)驗(yàn)之談中包括：對(duì)境外并購(gòu)交易中文化融合的難度，估計(jì)多高都不算過(guò)分。他甚至由此發(fā)出感嘆：“文化磨合決定收購(gòu)的成??！”當(dāng)初評(píng)估收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，柳傳志認(rèn)為主要存在于四個(gè)方面：市場(chǎng)流失、員工流失、文化磨合和業(yè)務(wù)整合。其中，文化磨合是他最為擔(dān)心的。收購(gòu)后

8、維持上至最高管理層、下至銷售人員不變，只是邁出文化磨合的第一步。在收購(gòu)后的日常管理中，兩國(guó)復(fù)雜的國(guó)情和兩個(gè)企業(yè)各具特色的企業(yè)文化，還是給聯(lián)想集團(tuán)帶來(lái)了種種不和諧的尷尬。由此可見(jiàn)，我國(guó)企業(yè)在進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)尤其是境外并購(gòu)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)重視并購(gòu)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，尤其應(yīng)防止忽視企業(yè)間文化差異和理念沖突，確保并購(gòu)重組成功。國(guó)際著名咨詢公司科爾尼公司的統(tǒng)計(jì)分析表明，企業(yè)并購(gòu)失敗風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在兩個(gè)階段，即企業(yè)并購(gòu)交易開(kāi)始前可研階段和并購(gòu)?fù)瓿珊笳想A段；而在約三成的失敗案例中，風(fēng)險(xiǎn)均發(fā)生在并購(gòu)前可研階段。因此，企業(yè)在并購(gòu)前，應(yīng)當(dāng)重視對(duì)并購(gòu)雙方的企業(yè)文化調(diào)查研究和分析評(píng)估，并將評(píng)估的重點(diǎn)放在并購(gòu)雙方在國(guó)家文化和企業(yè)文化之間

9、的差異，以及文化能否相互融合等方面。企業(yè)并購(gòu)?fù)瓿珊笫欠駮?huì)發(fā)生文化沖突，應(yīng)當(dāng)作為可行性研究報(bào)告的重要內(nèi)容。企業(yè)并購(gòu)?fù)瓿珊?，?yīng)當(dāng)特別注重文化整合。一要在組織架構(gòu)設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)考慮文化整合因素。如果企業(yè)并購(gòu)采用的是吸收合并方式，則必然會(huì)遇到各參與并購(gòu)企業(yè)員工“合并”工作的情況。為防止文化沖突，既要在治理結(jié)構(gòu)層面上強(qiáng)調(diào)融合，也要在內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置層級(jí)上體現(xiàn)“一家人”的思想，務(wù)必防止吸收合并方員工與被吸收合并方員工“分撥”現(xiàn)象。如果企業(yè)并購(gòu)采用的是控股合并方式，則應(yīng)在根據(jù)公司法組建企業(yè)集團(tuán)時(shí)體現(xiàn)文化整合。要在堅(jiān)持共性的前提下體現(xiàn)個(gè)性化。要以統(tǒng)一的企業(yè)精神、核心理念、價(jià)值觀念和企業(yè)標(biāo)識(shí)規(guī)范集團(tuán)文化，保持集團(tuán)內(nèi)部文化

10、的統(tǒng)一性，增強(qiáng)集團(tuán)的凝聚力、向心力，樹(shù)立集團(tuán)的整體形象。同時(shí)允許子公司企業(yè)在統(tǒng)一性指導(dǎo)下培育和創(chuàng)造特色文化，為下屬企業(yè)留有展示個(gè)性的空間。二要在并購(gòu)交易完成后的企業(yè)運(yùn)行中，進(jìn)行深度的文化整合。可以考慮以下三種整合方式：以并購(gòu)方的文化進(jìn)行整合；以并購(gòu)方的文化為主體、吸收被并購(gòu)方文化中優(yōu)秀的一面進(jìn)行整合；以并購(gòu)雙方的文化為基礎(chǔ)創(chuàng)建全新的優(yōu)秀的文化。無(wú)論采用哪種方式，其過(guò)程相對(duì)都會(huì)較長(zhǎng)。境外并購(gòu)尤其如此。不變的原則是，應(yīng)當(dāng)采取多種有效措施，促進(jìn)文化融合，減少文化沖突，求同存異，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)文化的有效對(duì)接，促進(jìn)企業(yè)文化的整合與再造，確保企業(yè)并購(gòu)真正成功。四、如何實(shí)現(xiàn)企業(yè)文化的創(chuàng)新企業(yè)文化形成并用

11、以指導(dǎo)領(lǐng)導(dǎo)和全體員工行為后，應(yīng)當(dāng)保持相對(duì)穩(wěn)定，防止朝令夕改。當(dāng)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境和條件發(fā)生變化時(shí)，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略可能發(fā)生改變，企業(yè)文化也應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)文化的創(chuàng)新與發(fā)展。第一，要著力構(gòu)建企業(yè)文化評(píng)估體系。企業(yè)文化評(píng)估是企業(yè)文化建設(shè)與創(chuàng)新的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期對(duì)企業(yè)文化建設(shè)工作以及取得的進(jìn)展和實(shí)際效果進(jìn)行檢查和評(píng)估，著力關(guān)注以下主要內(nèi)容：董事、監(jiān)事、經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員在企業(yè)文化建設(shè)中的責(zé)任履行情況；全體員工對(duì)企業(yè)核心價(jià)值觀的認(rèn)同感；企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理行為與企業(yè)文化的一致性；企業(yè)品牌的社會(huì)影響力；參與企業(yè)并購(gòu)重組各方文化的融合度；員工對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的信心等。在此過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)把握以下原則：一是，全

12、面評(píng)估與重點(diǎn)評(píng)估相結(jié)合，注重評(píng)估指標(biāo)的導(dǎo)向性。要突出關(guān)鍵指標(biāo)，確保評(píng)估指標(biāo)的可操作性。二是，定性與定量相結(jié)合，注重評(píng)估方法的科學(xué)性。要根據(jù)評(píng)估內(nèi)容和指標(biāo)功能，量身定制不同的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。三是，內(nèi)部評(píng)價(jià)與外部評(píng)價(jià)相結(jié)合，注重評(píng)估結(jié)果的有效性。既要引導(dǎo)企業(yè)通過(guò)對(duì)照評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，自我改進(jìn)、自我完善，不斷激發(fā)企業(yè)的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，又要兼顧社會(huì)公眾以及企業(yè)利益相關(guān)者，借助專業(yè)機(jī)構(gòu)力量，提升文化評(píng)估專業(yè)水平和公信力。第二，要著力根據(jù)綜合評(píng)估結(jié)果推進(jìn)企業(yè)文化創(chuàng)新。創(chuàng)新是事物發(fā)展的持續(xù)動(dòng)力。企業(yè)要重視企業(yè)文化評(píng)估結(jié)果的利用，既要鞏固和發(fā)揚(yáng)文化建設(shè)取得的成果，又要針對(duì)評(píng)估過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的企業(yè)文化缺失，研究分析深層次

13、的原因，及時(shí)采取措施加以改進(jìn)，以此推進(jìn)企業(yè)文化建設(shè)；在此基礎(chǔ)上，還要結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整以及企業(yè)內(nèi)外部政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、資源等因素的變化，著力在價(jià)值觀、經(jīng)營(yíng)理念、管理制度、品牌建設(shè)、企業(yè)形象等方面持續(xù)推動(dòng)企業(yè)文化創(chuàng)新。其中，要特別注意通過(guò)不斷打造以主業(yè)為核心的企業(yè)品牌，實(shí)現(xiàn)企業(yè)文化的創(chuàng)新和跨越。 企業(yè)的軟環(huán)境，不僅事關(guān)企業(yè)形象，而且事關(guān)人心向背；不僅事關(guān)當(dāng)前，而且事關(guān)長(zhǎng)遠(yuǎn)。在復(fù)雜多變的后危機(jī)時(shí)期，挑戰(zhàn)前所未有，機(jī)遇同時(shí)存在。為搶抓這一重要機(jī)遇，企業(yè)尤其應(yīng)當(dāng)重視企業(yè)文化軟環(huán)境建設(shè)，讓持續(xù)優(yōu)秀的企業(yè)文化促進(jìn)企業(yè)走跨越發(fā)展之路。第七章 企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第6號(hào)資金活動(dòng)第一章 總 則第一條為了促進(jìn)企

14、業(yè)正常組織資金活動(dòng)，防范和控制資金風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全，提高資金使用效益，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范，制定本指引。 第二條 本指引所稱資金活動(dòng)，是指企業(yè)籌資、投資和資金營(yíng)運(yùn)等活動(dòng)的總稱。 第三條 企業(yè)資金活動(dòng)至少應(yīng)當(dāng)關(guān)注下列風(fēng)險(xiǎn)： （一）籌資決策不當(dāng)，引發(fā)資本結(jié)構(gòu)不合理或無(wú)效融資，可能導(dǎo)致企業(yè)籌資成本過(guò)高或債務(wù)危機(jī)。 （二）投資決策失誤，引發(fā)盲目擴(kuò)張或喪失發(fā)展機(jī)遇，可能導(dǎo)致資金鏈斷裂或資金使用效益低下。 （三）資金調(diào)度不合理、營(yíng)運(yùn)不暢，可能導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境或資金冗余。 （四）資金活動(dòng)管控不嚴(yán)，可能導(dǎo)致資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐。 第四條企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，科學(xué)確定投融

15、資目標(biāo)和規(guī)劃，完善嚴(yán)格的資金授權(quán)、批準(zhǔn)、審驗(yàn)等相關(guān)管理制度，加強(qiáng)資金活動(dòng)的集中歸口管理，明確籌資、投資、營(yíng)運(yùn)等各環(huán)節(jié)的職責(zé)權(quán)限和崗位分離要求，定期或不定期檢查和評(píng)價(jià)資金活動(dòng)情況，落實(shí)責(zé)任追究制度，確保資金安全和有效運(yùn)行。 企業(yè)財(cái)會(huì)部門負(fù)責(zé)資金活動(dòng)的日常管理，參與投融資方案等可行性研究?？倳?huì)計(jì)師或分管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)參與投融資決策過(guò)程。 企業(yè)有子公司的，應(yīng)當(dāng)采取合法有效措施，強(qiáng)化對(duì)子公司資金業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)控。有條件的企業(yè)集團(tuán)，應(yīng)當(dāng)探索財(cái)務(wù)公司、資金結(jié)算中心等資金集中管控模式。 第二章 籌 資第五條企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)籌資目標(biāo)和規(guī)劃，結(jié)合年度全面預(yù)算，擬訂籌資方案，明確籌資用途、規(guī)模、結(jié)構(gòu)和方式等相關(guān)內(nèi)

16、容，對(duì)籌資成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)作出充分估計(jì)。 境外籌資還應(yīng)考慮所在地的政治、經(jīng)濟(jì)、法律、市場(chǎng)等因素。 第六條企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)籌資方案進(jìn)行科學(xué)論證，不得依據(jù)未經(jīng)論證的方案開(kāi)展籌資活動(dòng)。重大籌資方案應(yīng)當(dāng)形成可行性研究報(bào)告，全面反映風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估情況。 企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際需要，聘請(qǐng)具有相應(yīng)資質(zhì)的專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行可行性研究。 第七條企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)籌資方案進(jìn)行嚴(yán)格審批，重點(diǎn)關(guān)注籌資用途的可行性和相應(yīng)的償債能力。重大籌資方案，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策或者聯(lián)簽制度。 籌資方案需經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的報(bào)批程序?；I資方案發(fā)生重大變更的，應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行可行性研究并履行相應(yīng)審批程序。 第八條企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)批準(zhǔn)的籌資方案，嚴(yán)格

17、按照規(guī)定權(quán)限和程序籌集資金。銀行借款或發(fā)行債券，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注利率風(fēng)險(xiǎn)、籌資成本、償還能力以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等；發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)以及公司控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等。 企業(yè)通過(guò)銀行借款方式籌資的，應(yīng)當(dāng)與有關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行洽談，明確借款規(guī)模、利率、期限、擔(dān)保、還款安排、相關(guān)的權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任等內(nèi)容。雙方達(dá)成一致意見(jiàn)后簽署借款合同，據(jù)此辦理相關(guān)借款業(yè)務(wù)。 企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券方式籌資的，應(yīng)當(dāng)合理選擇債券種類，對(duì)還本付息方案作出系統(tǒng)安排，確保按期、足額償還到期本金和利息。 企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票方式籌資的，應(yīng)當(dāng)依照中華人民共和國(guó)證券法等有關(guān)法律法規(guī)和證券監(jiān)管部門的規(guī)定，優(yōu)化企業(yè)組織架構(gòu)，進(jìn)行業(yè)務(wù)整合

18、，并選擇具備相應(yīng)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)協(xié)助企業(yè)做好相關(guān)工作，確保符合股票發(fā)行條件和要求。 第九條企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照籌資方案確定的用途使用資金?；I資用于投資的，應(yīng)當(dāng)分別按照本指引第三章和企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第11號(hào)工程項(xiàng)目規(guī)定，防范和控制資金使用的風(fēng)險(xiǎn)。 由于市場(chǎng)環(huán)境變化等確需改變資金用途的，應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的審批程序。嚴(yán)禁擅自改變資金用途。 第十條企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)債務(wù)償還和股利支付環(huán)節(jié)的管理，對(duì)償還本息和支付股利等作出適當(dāng)安排。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照籌資方案或合同約定的本金、利率、期限、匯率及幣種，準(zhǔn)確計(jì)算應(yīng)付利息，與債權(quán)人核對(duì)無(wú)誤后按期支付。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇合理的股利分配政策，兼顧投資者近期和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，避免分配過(guò)度或不

19、足。股利分配方案應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)股東（大）會(huì)批準(zhǔn)，并按規(guī)定履行披露義務(wù)。 第十一條企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)籌資業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制，建立籌資業(yè)務(wù)的記錄、憑證和賬簿，按照國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度，正確核算和監(jiān)督資金籌集、本息償還、股利支付等相關(guān)業(yè)務(wù)，妥善保管籌資合同或協(xié)議、收款憑證、入庫(kù)憑證等資料，定期與資金提供方進(jìn)行賬務(wù)核對(duì)，確?；I資活動(dòng)符合籌資方案的要求。 第三章 投 資第十二條企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資目標(biāo)和規(guī)劃，合理安排資金投放結(jié)構(gòu)，科學(xué)確定投資項(xiàng)目，擬訂投資方案，重點(diǎn)關(guān)注投資項(xiàng)目的收益和風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)選擇投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)突出主業(yè)，謹(jǐn)慎從事股票投資或衍生金融產(chǎn)品等高風(fēng)險(xiǎn)投資。 境外投資還應(yīng)考慮政治、經(jīng)濟(jì)、法律、市場(chǎng)等因素的影響。

20、企業(yè)采用并購(gòu)方式進(jìn)行投資的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)關(guān)注并購(gòu)對(duì)象的隱性債務(wù)、承諾事項(xiàng)、可持續(xù)發(fā)展能力、員工狀況及其與本企業(yè)治理層及管理層的關(guān)聯(lián)關(guān)系，合理確定支付對(duì)價(jià)，確保實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)。 第十三條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)投資方案的可行性研究，重點(diǎn)對(duì)投資 目標(biāo)、規(guī)模、方式、資金來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)與收益等作出客觀評(píng)價(jià)。 企業(yè)根據(jù)實(shí)際需要，可以委托具備相應(yīng)資質(zhì)的專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行可行性研究，提供獨(dú)立的可行性研究報(bào)告。 第十四條企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)ν顿Y項(xiàng)目進(jìn)行決策審批，重點(diǎn)審查投資方案是否可行、投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，是否符合企業(yè)投資戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃、是否具有相應(yīng)的資金能力、投入資金能否按

21、時(shí)收回、預(yù)期收益能否實(shí)現(xiàn)，以及投資和并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是否可控等。重大投資項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策或者聯(lián)簽制度。 投資方案需經(jīng)有關(guān)管理部門批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的報(bào)批程序。投資方案發(fā)生重大變更的，應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行可行性研究并履行相應(yīng)審批程序。 第十五條企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)批準(zhǔn)的投資方案，與被投資方簽訂投資合同或協(xié)議，明確出資時(shí)間、金額、方式、雙方權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任等內(nèi)容，按規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)徟舐男型顿Y合同或協(xié)議。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)指定專門機(jī)構(gòu)或人員對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤管理，及時(shí)收集被投資方經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告等相關(guān)資料，定期組織投資效益分析，關(guān)注被投資方的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量以及投資合同履行情況，發(fā)現(xiàn)異

22、常情況，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告并妥善處理。 第十六條企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制，根據(jù)對(duì)被投資方的影響程度，合理確定投資會(huì)計(jì)政策，建立投資管理臺(tái)賬，詳細(xì)記錄投資對(duì)象、金額、持股比例、期限、收益等事項(xiàng)，妥善保管投資合同或協(xié)議、出資證明等資料。 企業(yè)財(cái)會(huì)部門對(duì)于被投資方出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況惡化、市價(jià)當(dāng)期大幅下跌等情形的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度規(guī)定，合理計(jì)提減值準(zhǔn)備、確認(rèn)減值損失。 第十七條企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資收回和處置環(huán)節(jié)的控制，對(duì)投資收回、轉(zhuǎn)讓、核銷等決策和審批程序作出明確規(guī)定。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視投資到期本金的回收。轉(zhuǎn)讓投資應(yīng)當(dāng)由相關(guān)機(jī)構(gòu)或人員合理確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格，報(bào)授權(quán)批準(zhǔn)部門批準(zhǔn)，必要時(shí)可委托具有相應(yīng)資質(zhì)

23、的專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。核銷投資應(yīng)當(dāng)取得不能收回投資的法律文書和相關(guān)證明文件。 企業(yè)對(duì)于到期無(wú)法收回的投資，應(yīng)當(dāng)建立責(zé)任追究制度。 第四章 營(yíng) 運(yùn)第十八條企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資金營(yíng)運(yùn)全過(guò)程的管理，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)內(nèi)部各機(jī)構(gòu)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金需求，切實(shí)做好資金在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)的綜合平衡，全面提升資金營(yíng)運(yùn)效率。 第十九條企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮全面預(yù)算管理在資金綜合平衡中的作用，嚴(yán)格按照預(yù)算要求組織協(xié)調(diào)資金調(diào)度，確保資金及時(shí)收付，實(shí)現(xiàn)資金的合理占用和營(yíng)運(yùn)良性循環(huán)。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)禁資金的體外循環(huán)，切實(shí)防范資金營(yíng)運(yùn)中的風(fēng)險(xiǎn)。 第二十條企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期組織召開(kāi)資金調(diào)度會(huì)或資金安全檢查，對(duì)資金預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行綜合分析，發(fā)現(xiàn)異

24、常情況，及時(shí)采取措施妥善處理，避免資金冗余或資金鏈斷裂。 企業(yè)在營(yíng)運(yùn)過(guò)程中出現(xiàn)臨時(shí)性資金短缺的，可以通過(guò)短期融資等方式獲取資金。資金出現(xiàn)短期閑置的，在保證安全性和流動(dòng)性的前提下，可以通過(guò)購(gòu)買國(guó)債等多種方式，提高資金效益。 第二十一條企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制，嚴(yán)格規(guī)范資金的收支條件、程序和審批權(quán)限。 企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及其他業(yè)務(wù)活動(dòng)中取得的資金收入應(yīng)當(dāng)及時(shí)入賬，不得賬外設(shè)賬，嚴(yán)禁收款不入賬、設(shè)立“小金庫(kù)”。 企業(yè)辦理資金支付業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)明確支出款項(xiàng)的用途、金額、預(yù)算、限額、支付方式等內(nèi)容，并附原始單據(jù)或相關(guān)證明，履行嚴(yán)格的授權(quán)審批程序后，方可安排資金支出。 企業(yè)辦理資金收付業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守現(xiàn)

25、金和銀行存款管理的有關(guān)規(guī)定，不得由一人辦理貨幣資金全過(guò)程業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁將辦理資金支付業(yè)務(wù)的相關(guān)印章和票據(jù)集中一人保管。  【解讀】資金是企業(yè)生存和發(fā)展的重要基礎(chǔ)，被視為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的血液，一直受到企業(yè)的高度重視。本次國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，全球經(jīng)濟(jì)蕭條，大量企業(yè)陷入困境，資金鏈斷裂導(dǎo)致多數(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難甚至破產(chǎn)倒閉，如何防范資金風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)資金安全、提高資金效益更是成了社會(huì)廣泛關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。在這種背景下，財(cái)政部會(huì)同有關(guān)部委單獨(dú)立項(xiàng)制定了企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第6號(hào)資金活動(dòng)（以下簡(jiǎn)稱“資金活動(dòng)指引”），為我國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)危機(jī)、防范和化解資金活動(dòng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，全面提升經(jīng)營(yíng)管理水平提供了科學(xué)指導(dǎo)和制度保障。一

26、、加強(qiáng)資金活動(dòng)管控的意義資金活動(dòng)指引分為4章，共21條，對(duì)企業(yè)開(kāi)展資金籌集、投放和營(yíng)運(yùn)等活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程、主要風(fēng)險(xiǎn)類型和風(fēng)險(xiǎn)控制措施作出了具體規(guī)定；同時(shí)，明確指出，發(fā)布資金活動(dòng)指引的目的，是維護(hù)資金的安全與完整、防范資金活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、提高資金效益，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。（一）資金活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管控事關(guān)企業(yè)生死存亡第一，資金活動(dòng)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。企業(yè)的資金活動(dòng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程密不可分，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展，都依賴于一定形式的資金支持；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程和結(jié)果，也是通過(guò)一定形式的資金活動(dòng)體現(xiàn)出來(lái)。因此，資金管理一直被視為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，構(gòu)成了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要部分。第二，資金活動(dòng)內(nèi)部控制通常是企業(yè)內(nèi)

27、部管理的關(guān)鍵薄弱環(huán)節(jié)。由于影響企業(yè)資金活動(dòng)的因素很多，涉及面很廣、不確定性很強(qiáng)，企業(yè)在資金活動(dòng)的管理和控制所面臨的困難很大。一是做好資金活動(dòng)的管控，需要企業(yè)對(duì)自身業(yè)務(wù)活動(dòng)做出科學(xué)的、準(zhǔn)確的定位；二是做好資金活動(dòng)的管控，需要對(duì)企業(yè)所處的政治、經(jīng)濟(jì)、文化和技術(shù)等環(huán)境做出客觀的、清晰的判斷；三是做好企業(yè)資金活動(dòng)的管控，需要企業(yè)相機(jī)抉擇，合理處理自身與外界的各種關(guān)系和矛盾。企業(yè)由于受到主客觀條件的限制，很難做到自動(dòng)對(duì)資金活動(dòng)施以有效控制。資金活動(dòng)內(nèi)部控制的失誤，往往給企業(yè)帶來(lái)致命打擊。中航油事件等眾多事實(shí)表明，資金活動(dòng)內(nèi)部控制失效，輕則帶來(lái)巨額損失，重則可能將企業(yè)的百年基業(yè)毀于一旦?？梢?jiàn)資金活動(dòng)及其內(nèi)

28、部管控情況，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)影響巨大；加強(qiáng)和改進(jìn)資金活動(dòng)內(nèi)部控制，是企業(yè)生存和發(fā)展的內(nèi)在需要。（二）資金活動(dòng)指引的實(shí)施有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展第一，有利于企業(yè)防范資金活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)資金安全。資金活動(dòng)貫穿企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，企業(yè)內(nèi)部各部門、企業(yè)外部相關(guān)單位和個(gè)人都直接或間接參與企業(yè)資金活動(dòng)，其中任何一個(gè)環(huán)節(jié)、任何一個(gè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人出現(xiàn)差錯(cuò)，都可能危及資金安全、導(dǎo)致企業(yè)損失。加強(qiáng)資金活動(dòng)內(nèi)部控制，有利于企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，防范并化解有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。第二，可以促進(jìn)企業(yè)資金合理使用，提高資金效率。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有效開(kāi)展，依賴于資金所具有的合理存量和流量。根據(jù)資金活動(dòng)指引開(kāi)展資金活動(dòng)內(nèi)部控制，正確評(píng)價(jià)企業(yè)的資源條

29、件和未來(lái)前景，科學(xué)地進(jìn)行籌資和投資，并對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金余缺進(jìn)行合理調(diào)劑，有利于資金均衡流動(dòng)、提高資金的使用效率，獲得更好的經(jīng)濟(jì)效益。第三，可以規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。由于資金活動(dòng)與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)緊密結(jié)合，根據(jù)資金活動(dòng)指引規(guī)范企業(yè)的資金活動(dòng)，實(shí)際上是從資金流轉(zhuǎn)的角度對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行控制，有利于促使企業(yè)規(guī)范地開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。二、資金活動(dòng)內(nèi)部控制的總體要求對(duì)資金活動(dòng)實(shí)施內(nèi)部控制，需要建立健全相應(yīng)的內(nèi)部控制制度：即根據(jù)國(guó)家和地方有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管制度的要求，結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際需要，設(shè)計(jì)科學(xué)合理、重點(diǎn)突出、便于操作的業(yè)務(wù)流程，同時(shí)還要有針對(duì)關(guān)鍵控制點(diǎn)以及主要風(fēng)險(xiǎn)

30、來(lái)源的內(nèi)控措施。第一，科學(xué)決策是核心。推進(jìn)資金管理信息化建設(shè)，將資金預(yù)算管理與資金適時(shí)監(jiān)控相結(jié)合，及時(shí)準(zhǔn)確地反映資金運(yùn)行狀況和風(fēng)險(xiǎn)，可以提高決策的科學(xué)性，提高資金管理的及時(shí)性。具體地說(shuō)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)環(huán)境、環(huán)保要求等因素，結(jié)合本企業(yè)發(fā)展實(shí)際，科學(xué)確定投融資目標(biāo)和規(guī)劃。如果目標(biāo)不明確，決策不正確，控制措施就難以執(zhí)行到位，資金活動(dòng)將難以順利進(jìn)行。第二，制度建設(shè)是基礎(chǔ)。制度是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理各項(xiàng)活動(dòng)順利開(kāi)展的基礎(chǔ)性保障，要大力推動(dòng)資金運(yùn)作的合法性和規(guī)范性。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)內(nèi)部控制規(guī)范等法律法規(guī)及企業(yè)自身的管理需要，完善資金管理制度，強(qiáng)化資金內(nèi)控管理。企業(yè)資金活動(dòng)內(nèi)部控制

31、制度主要涉及資金授權(quán)、批準(zhǔn)、審驗(yàn)等方面。比如，通過(guò)資金集中歸口管理制度，明確籌資、投資、營(yíng)運(yùn)等各環(huán)節(jié)相關(guān)部門和人員的職責(zé)權(quán)限；通過(guò)不相容崗位分離制度，形成有力的內(nèi)部牽制關(guān)系；通過(guò)嚴(yán)格的監(jiān)督檢查和項(xiàng)目后評(píng)價(jià)等制度，跟蹤資金活動(dòng)內(nèi)部控制的實(shí)際情況，據(jù)以修正制度、改善控制效果。第三，業(yè)務(wù)流程是重點(diǎn)。對(duì)資金活動(dòng)實(shí)施內(nèi)部控制，本質(zhì)上是對(duì)資金業(yè)務(wù)的控制。企業(yè)在設(shè)計(jì)資金活動(dòng)相關(guān)內(nèi)控制度時(shí)，應(yīng)該重點(diǎn)明確各種資金活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程，確定每一個(gè)環(huán)節(jié)、每一個(gè)步驟的工作內(nèi)容和應(yīng)該履行的程序，并將其落實(shí)到具體部門和人員。此外，由于很多資金業(yè)務(wù)是伴隨企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展而開(kāi)展的，兩者相互聯(lián)系又互相影響，因此，在設(shè)計(jì)資金活動(dòng)

32、業(yè)務(wù)流程的同時(shí)，要充分考慮相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的特征，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流程設(shè)計(jì)合理的資金控制流程。反之，也可以根據(jù)資金控制流程調(diào)整和優(yōu)化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流程，達(dá)到通過(guò)控制資金活動(dòng)來(lái)規(guī)范企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的目標(biāo)。第四，風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)是關(guān)鍵。在資金活動(dòng)較為復(fù)雜的情況下，資金內(nèi)部控制不可能面面俱到。因此，企業(yè)必須識(shí)別并關(guān)注主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源和主要風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，以提高內(nèi)部控制的效率。具體而言，是明確業(yè)務(wù)流程以后，企業(yè)應(yīng)該針對(duì)流程中的每一個(gè)環(huán)節(jié)、每一個(gè)步驟，認(rèn)真細(xì)致地進(jìn)行分析，根據(jù)不確定性的大小、危害性的嚴(yán)重程度等，明確關(guān)鍵的業(yè)務(wù)、關(guān)鍵的程序、關(guān)鍵的人員和崗位等，從而確定關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)；然后針對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)制定有效的控

33、制措施，集中精力管控住關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)。第五，資金集中管理是方向。一般認(rèn)為，企業(yè)規(guī)模越大，管理的難度也越大，如果管理技能一定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在集權(quán)與分權(quán)之間做出適當(dāng)均衡。由于科學(xué)技術(shù)的快速發(fā)展，極大地提高了企業(yè)資金管理的能力，資金集中管理的優(yōu)勢(shì)明顯擴(kuò)大，并且日益成為較大規(guī)模企業(yè)的首選資金管控模式。另外，集團(tuán)公司是企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，為了進(jìn)一步優(yōu)化資源配置而采用的一種組織形式。集團(tuán)公司的資金內(nèi)部控制，同樣首推集中管控模式。也就是說(shuō)，無(wú)論是企業(yè)相對(duì)其內(nèi)部部門和分支機(jī)構(gòu)，還是企業(yè)集團(tuán)相對(duì)其子公司，都應(yīng)該加強(qiáng)資金的集中統(tǒng)一管控。企業(yè)有子公司的，更加應(yīng)當(dāng)采取合法有效措施，強(qiáng)化對(duì)子公司資金業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)控；有條件的企業(yè)

34、集團(tuán)，應(yīng)當(dāng)探索財(cái)務(wù)公司、資金結(jié)算中心等資金集中管控模式。第六，嚴(yán)格執(zhí)行是保障。再好的制度、措施，如果只停留在紙面，不嚴(yán)格執(zhí)行，就只能流于形式而無(wú)法發(fā)揮實(shí)效。對(duì)資金活動(dòng)進(jìn)行內(nèi)部控制時(shí)，雖然找對(duì)了業(yè)務(wù)流程、找準(zhǔn)了關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，但是如果不采取具體措施，對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，那么同樣可能造成嚴(yán)重?fù)p失。因此，制度的執(zhí)行到位與否是事關(guān)整個(gè)內(nèi)控活動(dòng)能否取得實(shí)效的關(guān)鍵，只有嚴(yán)格執(zhí)行，才能保證實(shí)現(xiàn)資金活動(dòng)決策目標(biāo)。為了加強(qiáng)對(duì)資金活動(dòng)的管控，促使資金活動(dòng)內(nèi)部控制制度得到切實(shí)有效的實(shí)施，企業(yè)財(cái)會(huì)部門應(yīng)負(fù)責(zé)資金活動(dòng)的日常管理，參與投融資方案等可行性研究；總會(huì)計(jì)師或分管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)參與投融資決策過(guò)程。三、關(guān)

35、于籌資活動(dòng)籌資活動(dòng)是企業(yè)資金活動(dòng)的起點(diǎn)，也是企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)。通過(guò)籌資活動(dòng)，企業(yè)取得投資和日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的資金，從而使企業(yè)投資、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠順利進(jìn)行。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展戰(zhàn)略的資金需要，確定融資戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃，結(jié)合年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和預(yù)算安排，擬定籌資方案，明確籌資用途、規(guī)模、結(jié)構(gòu)和方式等相關(guān)內(nèi)容，對(duì)籌資成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)作出充分估計(jì)。如果是境外籌資，還必須考慮所在地的政治、經(jīng)濟(jì)、法律和市場(chǎng)等因素。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程，是一個(gè)人力資源作用于物質(zhì)資源的過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程中，物質(zhì)資源的運(yùn)動(dòng)，一方面表現(xiàn)為有形的貨幣和實(shí)物資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)，另一方面表現(xiàn)為物質(zhì)資源運(yùn)動(dòng)中蘊(yùn)藏的無(wú)形的資金價(jià)值運(yùn)動(dòng)。因

36、此，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中物質(zhì)資源運(yùn)動(dòng)過(guò)程的內(nèi)部控制，就是對(duì)有形的貨幣和實(shí)務(wù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)的內(nèi)部控制，以及對(duì)這個(gè)過(guò)程中體現(xiàn)出來(lái)的無(wú)形的資金價(jià)值周轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)的內(nèi)部控制?；I資活動(dòng)的內(nèi)部控制，不僅決定著企業(yè)能不能順利籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和未來(lái)發(fā)展所需資金，而且決定著企業(yè)能以什么樣的籌資成本籌集資金，能以什么樣的籌資風(fēng)險(xiǎn)籌集所需資金，并決定著企業(yè)所籌集資金最終的使用效益。較低的籌資成本、合理的資本結(jié)構(gòu)和較低的籌資風(fēng)險(xiǎn)，能夠使企業(yè)應(yīng)付裕如、進(jìn)退有據(jù)，不至于背負(fù)沉重的壓力，可以從容地追求長(zhǎng)期目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；而較高的籌資成本、不合理的資本結(jié)構(gòu)和較高的籌資風(fēng)險(xiǎn)，常常使企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力倍增。企業(yè)一方面要保持更高的資金流動(dòng)性以

37、應(yīng)付不合理資本結(jié)構(gòu)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一方面要追求更高的投資收益以補(bǔ)償高額的籌資成本。因此，企業(yè)難以追求長(zhǎng)期目標(biāo)，而是過(guò)度追求短期利益，飲鴆止渴或者鋌而走險(xiǎn)，發(fā)展戰(zhàn)略不能得到很好執(zhí)行，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的可持續(xù)性得不到保證，企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展難以為繼，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大，企業(yè)正常發(fā)展受到嚴(yán)重制約。（一）籌資活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程企業(yè)籌資活動(dòng)的內(nèi)部控制，應(yīng)該根據(jù)籌資活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程，區(qū)分不同籌資方式，按照業(yè)務(wù)流程中不同環(huán)節(jié)體現(xiàn)出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合資金成本與資金使用效益情況，采用不同措施進(jìn)行控制。因此，設(shè)計(jì)籌資活動(dòng)的內(nèi)部控制制度，首先必須深入分析籌資業(yè)務(wù)流程。通常情況下，籌資活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程包括（如圖1）：第一，提出籌資方案。一般由財(cái)務(wù)

38、部門根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、預(yù)算情況與資金現(xiàn)狀等因素，提出籌資方案，一個(gè)完整的籌資方案應(yīng)包括籌資金額、籌資形式、利率、籌資期限、資金用途等內(nèi)容，提出籌資方案的同時(shí)還應(yīng)與其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)業(yè)務(wù)部門溝通協(xié)調(diào)，在此基礎(chǔ)上才能形成初始籌資方案。第二，籌資方案論證。初始籌資方案還應(yīng)經(jīng)過(guò)充分的可行性論證。企業(yè)應(yīng)組織相關(guān)專家對(duì)籌資項(xiàng)目進(jìn)行可行性論證，可行性論證是籌資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)。一般可以從下列幾個(gè)方面進(jìn)行分析論證：一是，籌資方案的戰(zhàn)略評(píng)估。主要評(píng)估籌資方案是否符合企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略；控制企業(yè)籌資規(guī)模，防止因盲目籌資而給企業(yè)造成沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。企業(yè)應(yīng)對(duì)籌資方案是否符合企業(yè)整體戰(zhàn)略方向進(jìn)行嚴(yán)格審核，只有符合企業(yè)

39、發(fā)展需要的籌資方案才具有可行性。另外，企業(yè)在籌資規(guī)模上，也不可過(guò)于貪多求大。資金充裕是企業(yè)發(fā)展的重要保障，然而任何資金都是有成本的，企業(yè)在籌集資金時(shí)一定要有戰(zhàn)略考慮，切不可盲目籌集過(guò)多的資金，造成資金閑置同時(shí)給企業(yè)增加財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。二是，籌資方案的經(jīng)濟(jì)性評(píng)估。主要分析籌資方案是否符合經(jīng)濟(jì)性要求，是否以最低的籌資成本獲得了所需的資金，是否還有降低籌資成本的空間以及更好的籌資方式，籌資期限等是否經(jīng)濟(jì)合理，利息、股息等水平是否在企業(yè)可承受的范圍之內(nèi)。如籌集相同的資金，選擇股票與選擇債券方式，就會(huì)面臨不同的籌資成本；選擇不同的債券種類或者期限結(jié)構(gòu)，也會(huì)面臨不同的成本，所以企業(yè)必須認(rèn)真評(píng)估籌資成本，并結(jié)合收

40、益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行籌資方案的經(jīng)濟(jì)性評(píng)估。三是，籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。對(duì)籌資方案面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，特別是對(duì)于利率、匯率、貨幣政策、宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)等重要條件進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，對(duì)籌資方案面臨的風(fēng)險(xiǎn)做出全面評(píng)估，并有效地應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。比如，若選擇債權(quán)方式籌資，其按期還本付息對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是一種剛性負(fù)擔(dān)，帶給企業(yè)的現(xiàn)金流壓力較大；若選擇股權(quán)籌資方式，在股利的支付政策上企業(yè)有較大的靈活性，且無(wú)需還本，因而企業(yè)的現(xiàn)金流壓力較小，但股權(quán)籌資的成本也是比較高的，而且股權(quán)籌資可能會(huì)使得企業(yè)面臨較大的控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)應(yīng)在不同的籌資風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行權(quán)衡。第三，籌資方案審批。通過(guò)可行性論證的籌資方案，需要在企業(yè)內(nèi)部按照分級(jí)授

41、權(quán)審批的原則進(jìn)行審批，重點(diǎn)關(guān)注籌資用途的可行性。重大籌資方案，應(yīng)當(dāng)提交股東（大）會(huì)審議，籌資方案需經(jīng)有關(guān)管理部門批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的報(bào)批程序。審批人員與籌資方案編制人員應(yīng)適當(dāng)分離。在審批中，應(yīng)貫徹集體決策的原則，實(shí)行集體決策審批或者聯(lián)簽制度。在綜合正反兩方面意見(jiàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行決策，而不應(yīng)由少數(shù)人主觀決策?；I資方案發(fā)生重大變更的，應(yīng)當(dāng)重新履行可行性研究以及相關(guān)審批程序。第四，籌資計(jì)劃編制與執(zhí)行。企業(yè)應(yīng)根據(jù)審核批準(zhǔn)的籌資方案，編制較為詳細(xì)的籌資計(jì)劃，經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)部門批準(zhǔn)后，嚴(yán)格按照相關(guān)程序籌集資金：通過(guò)銀行借款方式籌資的，應(yīng)當(dāng)與有關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行洽談，明確借款規(guī)模、利率、期限、擔(dān)保、還款安排、相關(guān)的權(quán)利

42、義務(wù)和違約責(zé)任等內(nèi)容。雙方達(dá)成一致意見(jiàn)后簽署借款合同，據(jù)此辦理相關(guān)借款業(yè)務(wù)。通過(guò)發(fā)行債券方式籌資的，應(yīng)當(dāng)合理選擇債券種類，如普通債券還是可轉(zhuǎn)換債券等，并對(duì)還本付息方案作出系統(tǒng)安排，確保按期、足額償還到期本金和利息。通過(guò)發(fā)行股票方式籌資的，應(yīng)當(dāng)依照中華人民共和國(guó)證券法等有關(guān)法律法規(guī)和證券監(jiān)管部門的規(guī)定，優(yōu)化企業(yè)組織架構(gòu)，進(jìn)行業(yè)務(wù)整合，并選擇具備相應(yīng)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)，如證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等協(xié)助企業(yè)做好相關(guān)工作，確保符合股票發(fā)行條件和要求。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇合理的股利支付方式，兼顧投資者的近期與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，調(diào)動(dòng)投資者的積極性，避免分配不足或過(guò)度；股利分配方案最終應(yīng)經(jīng)股東大會(huì)審批通過(guò)，如果

43、是上市公司還必須按信息披露要求進(jìn)行公告。另外，企業(yè)應(yīng)通過(guò)及時(shí)足額還本付息，以及合理分配和支付股利，保持企業(yè)良好的信用記錄，這一點(diǎn)對(duì)于企業(yè)順利進(jìn)行再融資具有重要意義。第五，籌資活動(dòng)的監(jiān)督、評(píng)價(jià)與責(zé)任追究。要加強(qiáng)籌資活動(dòng)的檢查監(jiān)督，嚴(yán)格按照籌資方案確定的用途使用資金，確?？铐?xiàng)的收支、股息和利息的支付、股票和債券的保管等符合有關(guān)規(guī)定。籌資活動(dòng)完成后要按規(guī)定進(jìn)行籌資后評(píng)價(jià)，對(duì)存在違規(guī)現(xiàn)象的，嚴(yán)格追究其責(zé)任。 §  圖1 籌資活動(dòng)流程圖 （二）籌資活動(dòng)的主要風(fēng)險(xiǎn)及其控制企業(yè)籌資業(yè)務(wù)可能面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)類型較多，企業(yè)在相應(yīng)的內(nèi)控活動(dòng)中應(yīng)注意識(shí)別關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)

44、相關(guān)內(nèi)控制度，有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。第一，缺乏完整的籌資戰(zhàn)略規(guī)劃導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在籌資活動(dòng)中，應(yīng)以企業(yè)在資金方面的戰(zhàn)略規(guī)劃為指導(dǎo)，具體包括資本結(jié)構(gòu)、資金來(lái)源、籌資成本等，在企業(yè)具體的籌資活動(dòng)中，應(yīng)貫徹既定的資金戰(zhàn)略，以目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為指導(dǎo)，協(xié)調(diào)企業(yè)的資金來(lái)源、期限結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)等，如果忽視戰(zhàn)略導(dǎo)向，缺乏對(duì)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的清晰認(rèn)識(shí)，很容易導(dǎo)致盲目籌資，使得企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、資金來(lái)源結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)等處于頻繁變動(dòng)中，給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第二，缺乏對(duì)企業(yè)資金現(xiàn)狀的全面認(rèn)識(shí)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在籌資之前，應(yīng)首先對(duì)企業(yè)的資金現(xiàn)狀有一個(gè)全面正確的了解，并在此基礎(chǔ)上結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略和宏、微觀形勢(shì)等提出籌資方案。

45、如果資金預(yù)算和資金管控工作不到位，使得企業(yè)無(wú)法全面了解資金現(xiàn)狀，將使得企業(yè)無(wú)法正確評(píng)估資金的實(shí)際需要以及期限等，很容易導(dǎo)致籌資過(guò)度或者籌資不足。特別是對(duì)于大型企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，如果沒(méi)有對(duì)全集團(tuán)的資金現(xiàn)狀做一個(gè)深入完整的了解，很可能出現(xiàn)一部分企業(yè)資金結(jié)余，而其他部分企業(yè)仍然對(duì)外籌資，使得集團(tuán)的資金利用效率低下，增加了不必要的財(cái)務(wù)成本。第三，缺乏完善的授權(quán)審批制度導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)?；I資方案必須經(jīng)過(guò)完整的授權(quán)審批流程方可正式實(shí)施，這一流程既是企業(yè)上下溝通的一個(gè)過(guò)程，同時(shí)也是各個(gè)部門、各個(gè)管理層次對(duì)籌資方案進(jìn)行審核的重要風(fēng)險(xiǎn)控制程序。審批流程中，每一個(gè)審批環(huán)節(jié)都應(yīng)對(duì)籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)控制等問(wèn)題進(jìn)行評(píng)估，并認(rèn)真履行審

46、批職責(zé)。完善的授權(quán)審批制度有助于對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，如果忽略這一完善的授權(quán)審批制度，則有可能忽視籌資方案中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，使得籌資方案草率決策、倉(cāng)促上馬，給企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的潛在風(fēng)險(xiǎn)。第四，缺乏對(duì)籌資條款的認(rèn)真審核導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在籌資活動(dòng)中，都要簽訂相應(yīng)的籌資合同、協(xié)議等法律文件，籌資合同一般應(yīng)載明籌資數(shù)額、期限、利率、違約責(zé)任等內(nèi)容，企業(yè)應(yīng)認(rèn)真審核、仔細(xì)推敲籌資合同的具體條款，防止因合同條款而給企業(yè)帶來(lái)潛在的不利影響，使得企業(yè)在未來(lái)可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)糾紛或訴訟中處于不利地位。在這一方面，企業(yè)可以借助專業(yè)的法律中介機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行合同文本的審核。第五，因無(wú)法保證支付籌資成本導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。任何籌資活動(dòng)都需要支付相

47、應(yīng)的籌資成本。對(duì)于債權(quán)類籌資活動(dòng)來(lái)說(shuō)，相應(yīng)的籌資成本表現(xiàn)為固定的利息費(fèi)用，是企業(yè)的剛性成本，企業(yè)必須按期足額支付，用以作為資金提供者的報(bào)酬。對(duì)于股權(quán)類籌資活動(dòng)來(lái)說(shuō)，雖然沒(méi)有固定的利息費(fèi)用而且沒(méi)有還本的壓力，但是保證股權(quán)投資者的報(bào)酬一樣不可忽視，企業(yè)應(yīng)認(rèn)真制定好股利支付方案，包括股利金額、支付時(shí)間、支付方式等，如果因股利支付不足，或者對(duì)股權(quán)投資者報(bào)酬不足，將會(huì)導(dǎo)致股東拋售股票，從而使得企業(yè)股價(jià)下跌，給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)重大不利影響。第六，缺乏嚴(yán)密的跟蹤管理制度導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌資活動(dòng)的流程很長(zhǎng)，不僅包括資金的籌集到位，更要包括資金使用過(guò)程中的利息、股利等籌資費(fèi)用的計(jì)提支付，以及最終的還本工作，這一流

48、程一般貫穿企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的始終，是企業(yè)的一項(xiàng)常規(guī)管理工作。企業(yè)在籌資跟蹤管理方面應(yīng)制定完整的管理制度，包括資金到賬、資金使用、利息支付、股利支付等，并時(shí)刻監(jiān)控資金的動(dòng)向。如果缺乏嚴(yán)密的跟蹤管理，可能會(huì)使企業(yè)資金管理失控，因資金被挪用而導(dǎo)致財(cái)務(wù)損失，也可能因此導(dǎo)致利息沒(méi)有及時(shí)支付而被銀行罰息，這些都會(huì)使得企業(yè)面臨不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。籌資活動(dòng)的流程較長(zhǎng)，根據(jù)籌資業(yè)務(wù)流程，找出其中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，可以提高風(fēng)險(xiǎn)管控的效率（見(jiàn)表1）。一般來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)中各環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)包括：一是提出籌資方案。提出籌資方案是籌資活動(dòng)中的第一個(gè)重要環(huán)節(jié)，也是籌資活動(dòng)的起點(diǎn)，籌資方案的內(nèi)容是否完整、考慮是

49、否周密、測(cè)算是否準(zhǔn)確等，直接決定著籌資決策的正確性，關(guān)系到整個(gè)籌資活動(dòng)的效率和風(fēng)險(xiǎn)。二是籌資方案審批。相關(guān)責(zé)任部門擬定投資方案并進(jìn)行可行性論證以后，股東（大）會(huì)或者董事會(huì)、高管層應(yīng)對(duì)籌資方案履行嚴(yán)格的審批責(zé)任。審批中應(yīng)實(shí)行集體決策審議或者聯(lián)簽制度，避免一人說(shuō)了算或者拍腦袋行為。三是編制籌資計(jì)劃。根據(jù)批準(zhǔn)的籌資方案，財(cái)務(wù)部門應(yīng)制定嚴(yán)密細(xì)致的籌資計(jì)劃，通過(guò)籌資計(jì)劃，對(duì)籌資活動(dòng)進(jìn)行周密安排和控制，使籌資活動(dòng)在嚴(yán)密控制下高效、有序進(jìn)行。四是實(shí)施籌資方案。籌資計(jì)劃經(jīng)層層授權(quán)審批之后，就應(yīng)付諸實(shí)施。在實(shí)施籌資計(jì)劃的過(guò)程中，企業(yè)必須認(rèn)真做好籌資合同的簽訂、資金的劃撥、使用以及跟蹤管理等工作，保證籌資活動(dòng)按計(jì)劃進(jìn)行，妥善管理所籌集的資金，保證資金的安全性。五是籌資后管理?；I集資金到位以后，企業(yè)應(yīng)該做好籌資費(fèi)用的計(jì)提、支付以及會(huì)計(jì)核算等工作。對(duì)于債券類籌資，企業(yè)應(yīng)按時(shí)計(jì)提并及時(shí)支付債務(wù)利息，保持良好的信用記錄，對(duì)于股權(quán)類籌資，企業(yè)應(yīng)制定科學(xué)合理并能讓股東滿意的股利支付方案，并嚴(yán)格按方案支付股利?；I資費(fèi)用的管理事關(guān)資金提供者的積極性，對(duì)培養(yǎng)企業(yè)良好的籌資環(huán)境極為重要。 表1 籌資內(nèi)部控制的關(guān)鍵控制點(diǎn)、控制目標(biāo)與控制措施關(guān)鍵控制點(diǎn)控制目標(biāo)控制措施  提出籌資方案  進(jìn)行籌資方案可行性論證1.進(jìn)行籌資方案的戰(zhàn)略性評(píng)估，包括是