《個(gè)人理財(cái)》-第九章 退休規(guī)劃

1、第九章第九章 退休規(guī)劃退休規(guī)劃n第一節(jié)第一節(jié) 退休規(guī)劃概述退休規(guī)劃概述n第二節(jié)第二節(jié) 養(yǎng)老保險(xiǎn)體系養(yǎng)老保險(xiǎn)體系n第三節(jié)第三節(jié) 退休規(guī)劃實(shí)務(wù)退休規(guī)劃實(shí)務(wù)第一節(jié)第一節(jié) 退休規(guī)劃概述退休規(guī)劃概述n一、退休及退休規(guī)劃的概念一、退休及退休規(guī)劃的概念n二、退休規(guī)劃的重要性二、退休規(guī)劃的重要性n三、影響退休規(guī)劃的因素三、影響退休規(guī)劃的因素n四、退休規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)四、退休規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)n五、退休規(guī)劃應(yīng)遵循的重要原則五、退休規(guī)劃應(yīng)遵循的重要原則n六、退休規(guī)劃流程六、退休規(guī)劃流程一、退休及退休規(guī)劃的概念一、退休及退休規(guī)劃的概念n退休退休n指員工在指員工在達(dá)到一定年齡達(dá)到一定年齡或或?yàn)槠髽I(yè)服務(wù)一定為企業(yè)服務(wù)一定年限年限的基

2、礎(chǔ)上，按照國(guó)家的有關(guān)法規(guī)和員的基礎(chǔ)上，按照國(guó)家的有關(guān)法規(guī)和員工與企業(yè)的勞動(dòng)合同，而離開(kāi)企業(yè)的行為。工與企業(yè)的勞動(dòng)合同，而離開(kāi)企業(yè)的行為。n一般在一般在55-65歲之間退休歲之間退休n國(guó)內(nèi)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)定的退休年齡國(guó)內(nèi)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)定的退休年齡n男職工年滿男職工年滿60周歲周歲n女干部年滿女干部年滿55周歲；女工人年滿周歲；女工人年滿50周歲周歲n退休規(guī)劃退休規(guī)劃n為保證個(gè)人的退休生活，而制定和實(shí)施的為保證個(gè)人的退休生活，而制定和實(shí)施的理財(cái)規(guī)劃理財(cái)規(guī)劃nhttp:/ 養(yǎng)老保險(xiǎn)體系養(yǎng)老保險(xiǎn)體系n一、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)一、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)n二、企業(yè)年金二、企業(yè)年金n三、中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度三、中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度

3、一、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)一、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)n社會(huì)保險(xiǎn)的五大險(xiǎn)種社會(huì)保險(xiǎn)的五大險(xiǎn)種n養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)n社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)n國(guó)家為保障公民退休后的國(guó)家為保障公民退休后的基本生活基本生活建立的社會(huì)保險(xiǎn)建立的社會(huì)保險(xiǎn)n1889年，俾斯麥在德國(guó)建立現(xiàn)代社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度年，俾斯麥在德國(guó)建立現(xiàn)代社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度n社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的特點(diǎn)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的特點(diǎn)n由國(guó)家立法強(qiáng)制實(shí)行，單位和個(gè)人必須參加由國(guó)家立法強(qiáng)制實(shí)行，單位和個(gè)人必須參加n養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用由國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人共同負(fù)擔(dān)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用由國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人共同負(fù)擔(dān)n養(yǎng)老保險(xiǎn)具有社會(huì)性，影

4、響面廣，費(fèi)用支出龐大養(yǎng)老保險(xiǎn)具有社會(huì)性，影響面廣，費(fèi)用支出龐大社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的類型（社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的類型（1）按保險(xiǎn)金資金分配方式分類按保險(xiǎn)金資金分配方式分類n投保資助型養(yǎng)老保險(xiǎn)（傳統(tǒng)模式）投保資助型養(yǎng)老保險(xiǎn)（傳統(tǒng)模式）n所繳費(fèi)用不分配到個(gè)人賬戶所繳費(fèi)用不分配到個(gè)人賬戶n成員繳費(fèi)量與領(lǐng)取待遇關(guān)聯(lián)不大，有利于低收入者成員繳費(fèi)量與領(lǐng)取待遇關(guān)聯(lián)不大，有利于低收入者n強(qiáng)制儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老保險(xiǎn)（公積金模式）強(qiáng)制儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老保險(xiǎn)（公積金模式）n所繳費(fèi)用和利息積累在個(gè)人賬戶上所繳費(fèi)用和利息積累在個(gè)人賬戶上n成員繳費(fèi)量與領(lǐng)取待遇完全關(guān)聯(lián)成員繳費(fèi)量與領(lǐng)取待遇完全關(guān)聯(lián)n缺乏互助互濟(jì)性，低收入者的退休生活保障小缺乏互助互濟(jì)性，

5、低收入者的退休生活保障小n國(guó)家統(tǒng)籌型養(yǎng)老保險(xiǎn)國(guó)家統(tǒng)籌型養(yǎng)老保險(xiǎn)n由政府承擔(dān)所有費(fèi)用，不存在個(gè)人賬戶的概念由政府承擔(dān)所有費(fèi)用，不存在個(gè)人賬戶的概念n計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制國(guó)家實(shí)行這一模式計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制國(guó)家實(shí)行這一模式n瑞典和挪威等北歐高福利國(guó)家接近這一模式瑞典和挪威等北歐高福利國(guó)家接近這一模式社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的類型（社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的類型（2）按保險(xiǎn)金繳費(fèi)是否代際轉(zhuǎn)移分類按保險(xiǎn)金繳費(fèi)是否代際轉(zhuǎn)移分類n現(xiàn)收現(xiàn)付模式現(xiàn)收現(xiàn)付模式n把當(dāng)期的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)收入，全部用于當(dāng)期的社會(huì)養(yǎng)把當(dāng)期的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)收入，全部用于當(dāng)期的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)支出老保險(xiǎn)支出n養(yǎng)老負(fù)擔(dān)發(fā)生代際轉(zhuǎn)移：養(yǎng)老負(fù)擔(dān)發(fā)生代際轉(zhuǎn)移：目前的在職職工負(fù)擔(dān)正退休目前的在職

6、職工負(fù)擔(dān)正退休的一代人，在職職工退休后由那時(shí)工作的人負(fù)擔(dān)的一代人，在職職工退休后由那時(shí)工作的人負(fù)擔(dān)n完全積累模式，完全基金模式完全積累模式，完全基金模式n把當(dāng)期的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)收入儲(chǔ)蓄起來(lái)，這代人退休后，把當(dāng)期的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)收入儲(chǔ)蓄起來(lái)，這代人退休后，全部用于他們的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)支出全部用于他們的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)支出n養(yǎng)老負(fù)擔(dān)不發(fā)生代際轉(zhuǎn)移：養(yǎng)老負(fù)擔(dān)不發(fā)生代際轉(zhuǎn)移：在職職工負(fù)擔(dān)和積累自身在職職工負(fù)擔(dān)和積累自身的養(yǎng)老費(fèi)用的養(yǎng)老費(fèi)用n部分積累模式，部分基金模式部分積累模式，部分基金模式n對(duì)上述兩種方式的結(jié)合對(duì)上述兩種方式的結(jié)合n當(dāng)期的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)收入，部分用于當(dāng)期社會(huì)養(yǎng)老保當(dāng)期的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)收入，部分用于

7、當(dāng)期社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)支出，部分用于這代人退休后的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)支出險(xiǎn)支出，部分用于這代人退休后的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)支出二、企業(yè)年金二、企業(yè)年金n企業(yè)年金（企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)）企業(yè)年金（企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)）n由企業(yè)退休基金提供的養(yǎng)老金由企業(yè)退休基金提供的養(yǎng)老金n企業(yè)年金特征企業(yè)年金特征n由企業(yè)自愿建立，國(guó)家不強(qiáng)制建立，不直接干預(yù)由企業(yè)自愿建立，國(guó)家不強(qiáng)制建立，不直接干預(yù)n年金繳費(fèi)，或由企業(yè)承擔(dān)，或由企業(yè)和職工共同承擔(dān)年金繳費(fèi)，或由企業(yè)承擔(dān)，或由企業(yè)和職工共同承擔(dān)n繳費(fèi)人自主決定年金管理模式、管理主體（養(yǎng)老金管繳費(fèi)人自主決定年金管理模式、管理主體（養(yǎng)老金管理公司、基金公司等）理公司、基金公司等）n我國(guó)企業(yè)年金建立

8、的基本原則我國(guó)企業(yè)年金建立的基本原則n自愿參與原則自愿參與原則n個(gè)人賬戶原則，企業(yè)年金所有權(quán)屬于個(gè)人個(gè)人賬戶原則，企業(yè)年金所有權(quán)屬于個(gè)人n信托原則，企業(yè)年金進(jìn)行信托管理信托原則，企業(yè)年金進(jìn)行信托管理n市場(chǎng)化管理原則，政府不直接介入市場(chǎng)化管理原則，政府不直接介入n效率優(yōu)先，兼顧公平原則效率優(yōu)先，兼顧公平原則二、企業(yè)年金（續(xù)）二、企業(yè)年金（續(xù)）n按年金計(jì)發(fā)辦法，企業(yè)年金分兩種：按年金計(jì)發(fā)辦法，企業(yè)年金分兩種：n待遇確定型企業(yè)年金（待遇確定型企業(yè)年金（DB型）型）n員工退休后每年員工退休后每年可領(lǐng)取的企業(yè)年金數(shù)額不變可領(lǐng)取的企業(yè)年金數(shù)額不變，類似一般的，類似一般的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)n一般不設(shè)立

9、個(gè)人賬戶，由企業(yè)全額繳費(fèi)一般不設(shè)立個(gè)人賬戶，由企業(yè)全額繳費(fèi)n積累的年金一般投資于低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益資產(chǎn)積累的年金一般投資于低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益資產(chǎn)n繳費(fèi)確定型企業(yè)年金（繳費(fèi)確定型企業(yè)年金（DC型）型）n員工退休后每年員工退休后每年可領(lǐng)取的企業(yè)年金數(shù)額受投資收益率影響可領(lǐng)取的企業(yè)年金數(shù)額受投資收益率影響n一般設(shè)立個(gè)人賬戶，由企業(yè)和員工共同繳費(fèi)一般設(shè)立個(gè)人賬戶，由企業(yè)和員工共同繳費(fèi)n積累的年金部分投資于風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)?shù)臋?quán)益類資產(chǎn)，如藍(lán)籌股積累的年金部分投資于風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)?shù)臋?quán)益類資產(chǎn)，如藍(lán)籌股二、企業(yè)年金（續(xù)）二、企業(yè)年金（續(xù)）n美國(guó)的企業(yè)年金：美國(guó)的企業(yè)年金： 401K計(jì)劃計(jì)劃n是一種繳費(fèi)確定型企業(yè)年金是一種繳費(fèi)

10、確定型企業(yè)年金n可減免年金計(jì)劃的投資收益所得稅可減免年金計(jì)劃的投資收益所得稅n延遲納稅延遲納稅n允許職工將部分稅前工資存入養(yǎng)老金計(jì)劃，不必立允許職工將部分稅前工資存入養(yǎng)老金計(jì)劃，不必立即支付個(gè)人所得稅即支付個(gè)人所得稅n退休后從養(yǎng)老金計(jì)劃取出本金和投資收益時(shí)，需要退休后從養(yǎng)老金計(jì)劃取出本金和投資收益時(shí)，需要付個(gè)人所得稅付個(gè)人所得稅n降低納稅等級(jí)降低納稅等級(jí)n在累進(jìn)稅制下，退休后個(gè)人收入少，納稅等級(jí)降低，在累進(jìn)稅制下，退休后個(gè)人收入少，納稅等級(jí)降低，應(yīng)納稅額減少應(yīng)納稅額減少三、中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度三、中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度 On中國(guó)家庭的養(yǎng)老金來(lái)源中國(guó)家庭的養(yǎng)老金來(lái)源n社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)社會(huì)養(yǎng)老

11、保險(xiǎn)、農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)n企業(yè)年金企業(yè)年金n家庭資金（個(gè)人儲(chǔ)蓄、個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)、子女贍養(yǎng)）家庭資金（個(gè)人儲(chǔ)蓄、個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)、子女贍養(yǎng)）n其它，如：城市最低生活保障、社會(huì)救濟(jì)其它，如：城市最低生活保障、社會(huì)救濟(jì)n社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)n覆蓋所有城鎮(zhèn)企業(yè)和職工，養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用由國(guó)家、企覆蓋所有城鎮(zhèn)企業(yè)和職工，養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用由國(guó)家、企業(yè)、職工共同負(fù)擔(dān)業(yè)、職工共同負(fù)擔(dān)n社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶相結(jié)合。個(gè)人繳費(fèi)工資總額的社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶相結(jié)合。個(gè)人繳費(fèi)工資總額的8%進(jìn)入個(gè)人賬戶，單位繳費(fèi)（通常是工資總額的進(jìn)入個(gè)人賬戶，單位繳費(fèi)（通常是工資總額的12%以上）進(jìn)入社會(huì)統(tǒng)籌賬戶以上）進(jìn)入社會(huì)統(tǒng)籌賬戶n個(gè)人繳費(fèi)工資總額上限為

12、當(dāng)?shù)仄骄べY的個(gè)人繳費(fèi)工資總額上限為當(dāng)?shù)仄骄べY的300%，下，下限為當(dāng)?shù)仄骄べY的限為當(dāng)?shù)仄骄べY的60%n已從現(xiàn)收現(xiàn)付模式轉(zhuǎn)向部分積累模式，也即，社會(huì)統(tǒng)已從現(xiàn)收現(xiàn)付模式轉(zhuǎn)向部分積累模式，也即，社會(huì)統(tǒng)籌賬戶進(jìn)行部分的代際轉(zhuǎn)移籌賬戶進(jìn)行部分的代際轉(zhuǎn)移例子例子n假設(shè)李先生平均月薪假設(shè)李先生平均月薪12000元，劉女士平均月薪元，劉女士平均月薪1200元，當(dāng)?shù)卦缕骄べY為元，當(dāng)?shù)卦缕骄べY為3000元。請(qǐng)問(wèn)：元。請(qǐng)問(wèn)：n（1）李先生每月應(yīng)繳多少社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金？）李先生每月應(yīng)繳多少社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金？（2）劉女士每月應(yīng)繳多少社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金？）劉女士每月應(yīng)繳多少社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金？n李先生月薪高于當(dāng)?shù)卦缕骄?/p>

13、資的李先生月薪高于當(dāng)?shù)卦缕骄べY的300%（9000元），每月應(yīng)繳養(yǎng)老保險(xiǎn)金元），每月應(yīng)繳養(yǎng)老保險(xiǎn)金=9000*8%=720元元n劉女士月薪低于當(dāng)?shù)卦缕骄べY的劉女士月薪低于當(dāng)?shù)卦缕骄べY的60%（1800元），每月應(yīng)繳養(yǎng)老保險(xiǎn)金元），每月應(yīng)繳養(yǎng)老保險(xiǎn)金=1800*8%=144元元三、中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度（續(xù)）三、中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度（續(xù)）n職工領(lǐng)取社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的條件職工領(lǐng)取社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的條件n達(dá)到法定退休年齡，并已辦理退休手續(xù)達(dá)到法定退休年齡，并已辦理退休手續(xù)n男職工年滿男職工年滿60周歲周歲n女干部年滿女干部年滿55周歲；女工人年滿周歲；女工人年滿50周歲周歲n所在單位和個(gè)人依法參加養(yǎng)老保

14、險(xiǎn)并履行了繳費(fèi)義所在單位和個(gè)人依法參加養(yǎng)老保險(xiǎn)并履行了繳費(fèi)義務(wù)務(wù)n個(gè)人繳費(fèi)至少滿個(gè)人繳費(fèi)至少滿15年年n社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金 = 基礎(chǔ)養(yǎng)老金基礎(chǔ)養(yǎng)老金 + 個(gè)人賬戶養(yǎng)老個(gè)人賬戶養(yǎng)老金金n基礎(chǔ)養(yǎng)老金基礎(chǔ)養(yǎng)老金 = 退休前一年本地區(qū)職工月平均工資退休前一年本地區(qū)職工月平均工資20%n個(gè)人賬戶養(yǎng)老金個(gè)人賬戶養(yǎng)老金 = 個(gè)人賬戶本息和個(gè)人賬戶本息和120例子例子n假設(shè)王先生平均月薪假設(shè)王先生平均月薪4000元（假設(shè)今后收元（假設(shè)今后收入不變），養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)期為入不變），養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)期為20年，個(gè)人年，個(gè)人賬戶投資收益率為賬戶投資收益率為5%，20年后北京市月平年后北京市月平均工資為均工資為30

15、00元，那么退休后，他每月能元，那么退休后，他每月能領(lǐng)到多少養(yǎng)老金？領(lǐng)到多少養(yǎng)老金？n每月能領(lǐng)到的養(yǎng)老金每月能領(lǐng)到的養(yǎng)老金= 300020%+ 40008%12（F/A,5%,20) 120 = 600+127000120 =1658元元退休金雙軌制退休金雙軌制，是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的特殊產(chǎn)物，指不同用工性質(zhì)的人員采取不同的退休養(yǎng)老金制度。企業(yè)職工實(shí)行由企業(yè)和職工本人按一定標(biāo)準(zhǔn)繳納的“繳費(fèi)型”統(tǒng)籌制度；機(jī)關(guān)和事業(yè)單位的退休金由國(guó)家財(cái)政統(tǒng)一發(fā)放。養(yǎng)老金“雙軌制”是指不同用工性質(zhì)的人員采取不同的退休養(yǎng)老金制度。養(yǎng)老金“雙軌制”是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的特殊產(chǎn)物，隨著改革開(kāi)放的不斷深

16、入，“雙軌制”的弊端越來(lái)越明顯，同等學(xué)歷，同等職稱，同等職務(wù)，同等技能，同等貢獻(xiàn)的人因退休時(shí)的單位性質(zhì)不同，退休金也不同，企業(yè)比政府機(jī)關(guān)和事業(yè)單位的養(yǎng)老金低兩三倍。制度歷史n新中國(guó)成立至改革開(kāi)放前期中國(guó)在退休政策上實(shí)行的是一軌制。1997年下半年政府把養(yǎng)老金分成二個(gè)等級(jí)，企業(yè)退休人員領(lǐng)的是“基本養(yǎng)老金”;而對(duì)機(jī)關(guān)和事業(yè)單位的退休人員卻給的高，叫“養(yǎng)老金”。n在企業(yè)，退休金按照其交納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)以及當(dāng)年的社會(huì)平均工資等因素計(jì)發(fā);而機(jī)關(guān)和事業(yè)單位，則依據(jù)其工齡和退休前的工資計(jì)發(fā)。1990年，中國(guó)企業(yè)和機(jī)關(guān)職工年人均離退休費(fèi)分別為1664元、2006元，差距并不大。2004年則分別為8081元、16

17、532元，前者僅是后者的48.8%，差距十分明顯。n原因在于:第一，從1995年起，企業(yè)退休人員的退休金調(diào)整按上年度職工平均工資增長(zhǎng)率的40%60%調(diào)整，而機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休人員的退休金則按同級(jí)在職職工工資增長(zhǎng)率的90%調(diào)整。第二，公務(wù)員退休金增加還受益于1993年和2006年兩次工資改革，特別是2006年“工資套改”主要體現(xiàn)在工齡和職務(wù)上:工齡越長(zhǎng)，職務(wù)越大，則漲幅越大，退休工資也按照這個(gè)漲幅得到了較大的提高。這樣就人為地拉大雙軌制的差距。n2012年3月，這一制度在全國(guó)“兩會(huì)”上引起代表委員們的關(guān)注和熱議，對(duì)當(dāng)前的養(yǎng)老體制進(jìn)行改革、取消養(yǎng)老金“雙軌制”的呼聲高漲。n前一種，按照現(xiàn)行的制度，公

18、務(wù)員退休后能拿到退休前工資90%的退休金。后一種是由企業(yè)繳納占工資總額的20%，職工繳納個(gè)人工資的8%，退休后，職工養(yǎng)老金的多少就與個(gè)人和單位的繳費(fèi)額直接相關(guān)，一般來(lái)說(shuō)，按正常工作年齡，據(jù)相應(yīng)的繳費(fèi)比例，退休后每月拿到的養(yǎng)老金約為在職工資的60%n中國(guó)現(xiàn)行的是“退休金雙軌制”，有兩套并行的養(yǎng)老金體系，一套是政府部門、事業(yè)單位的退休制度，由財(cái)政統(tǒng)一支付“吃皇糧的人民公仆”的養(yǎng)老金；另一套是社會(huì)企業(yè)單位的“繳費(fèi)型”統(tǒng)籌制度，是單位和職工本人按一定標(biāo)準(zhǔn)繳納。機(jī)關(guān)事業(yè)單位退下來(lái)的養(yǎng)老金和企業(yè)人員退下來(lái)的養(yǎng)老金，具體講表現(xiàn)為三個(gè)不同：n一是統(tǒng)籌的辦法不一樣，即企業(yè)人員是單位和職工本人按一定標(biāo)準(zhǔn)繳納，機(jī)關(guān)

19、事業(yè)單位的則由國(guó)家財(cái)政統(tǒng)一籌資；n二是支付的渠道不一樣，即企業(yè)人員由自籌賬戶上支付，而機(jī)關(guān)事業(yè)單位則由國(guó)家財(cái)政統(tǒng)一支付；n三是享受的標(biāo)準(zhǔn)不一樣，即機(jī)關(guān)事業(yè)單位的養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于企業(yè)退休人員，差距大概是35倍。養(yǎng)老金待遇最高相差50倍，從被訪者來(lái)看，最低為200元，最高為10000元。5存在弊端n隨著時(shí)間的推移，隨著改革開(kāi)放的不斷深入，“雙軌制”的弊端也越來(lái)越明顯，它的不合理性、不合法性問(wèn)題突出。退休金雙軌制是對(duì)做出同等貢獻(xiàn)的企業(yè)職工的嚴(yán)重不公。退休金雙軌制n1、調(diào)查顯示，89%的網(wǎng)友對(duì)企業(yè)退休人員養(yǎng)老金的上調(diào)幅度和速度表示不滿，尤其對(duì)養(yǎng)老金“雙軌制”頗有微詞。n網(wǎng)友認(rèn)為，企業(yè)退休人員工資過(guò)低

20、，如今工資的漲幅也遠(yuǎn)低于機(jī)關(guān)、事業(yè)單位，導(dǎo)致收入差距越來(lái)越大。為此，應(yīng)該公開(kāi)機(jī)關(guān)、事業(yè)單位退休員工資金表，加大企業(yè)退休人員工資漲幅，甚至徹底取消養(yǎng)老金“雙軌制”。http:/ Mortgage），也被稱為“住房反向抵押貸款”或者“倒按揭”。是指老人將自己的產(chǎn)權(quán)房抵押出去，以定期取得一定數(shù)額養(yǎng)老金或者接受老年公寓服務(wù)的一種養(yǎng)老方式，在老人去世后，銀行或保險(xiǎn)公司收回住房使用權(quán)，這種養(yǎng)老方式被視為完善養(yǎng)老保障機(jī)制的一項(xiàng)重要補(bǔ)充。2013年國(guó)務(wù)院印發(fā)的關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)明確提出“開(kāi)展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)”，引發(fā)輿論廣泛關(guān)注，按計(jì)劃“以房養(yǎng)老”政策會(huì)于2014年上半年試行推廣。n

21、http:/ 退休規(guī)劃實(shí)務(wù)退休規(guī)劃實(shí)務(wù)n一、個(gè)人的退休規(guī)劃流程一、個(gè)人的退休規(guī)劃流程n二、個(gè)人退休規(guī)劃綜合案例二、個(gè)人退休規(guī)劃綜合案例一、個(gè)人的退休規(guī)劃流程一、個(gè)人的退休規(guī)劃流程n（一）確定退休目標(biāo)（一）確定退休目標(biāo)n（二）估算退休后的支出（二）估算退休后的支出n（三）估算退休后的收入（三）估算退休后的收入n（四）估算退休金缺口（四）估算退休金缺口n（五）制定退休規(guī)劃（五）制定退休規(guī)劃n（六）選擇退休規(guī)劃工具（六）選擇退休規(guī)劃工具n（七）執(zhí)行計(jì)劃（七）執(zhí)行計(jì)劃n（八）反饋與調(diào)整（八）反饋與調(diào)整（一）確定退休目標(biāo)（一）確定退休目標(biāo)n需要確定的兩個(gè)退休目標(biāo)需要確定的兩個(gè)退休目標(biāo)n退休時(shí)間退休時(shí)間n

22、退休時(shí)間越推后，所能積累的養(yǎng)老金越多，退退休時(shí)間越推后，所能積累的養(yǎng)老金越多，退休后所需的養(yǎng)老金越少休后所需的養(yǎng)老金越少n隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變和人均壽命的增加，普遍隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變和人均壽命的增加，普遍存在推遲退休年齡的趨勢(shì)存在推遲退休年齡的趨勢(shì)n退休后的生活水平退休后的生活水平n一般希望退休后不降低當(dāng)前的生活水平一般希望退休后不降低當(dāng)前的生活水平n退休后，醫(yī)療支出和生活享受支出可能增加退休后，醫(yī)療支出和生活享受支出可能增加（二）估算退休后的支出（二）估算退休后的支出n退休后的支出分類退休后的支出分類n經(jīng)常性開(kāi)支：基本生活服務(wù)費(fèi)開(kāi)支、醫(yī)療費(fèi)用開(kāi)支經(jīng)常性開(kāi)支：基本生活服務(wù)費(fèi)開(kāi)支、醫(yī)療費(fèi)用開(kāi)支n非

23、經(jīng)常性開(kāi)支：子女婚娶、旅游支出非經(jīng)常性開(kāi)支：子女婚娶、旅游支出n退休后支出的一般估算方法退休后支出的一般估算方法n維持當(dāng)前生活水平所需支出維持當(dāng)前生活水平所需支出+老年階段增加的開(kāi)銷老年階段增加的開(kāi)銷（醫(yī)療護(hù)理）（醫(yī)療護(hù)理）- 老年階段減少的開(kāi)銷（如子女教育費(fèi)老年階段減少的開(kāi)銷（如子女教育費(fèi)用、房屋按揭費(fèi)用、保險(xiǎn)支出、交通費(fèi)用、房屋按揭費(fèi)用、保險(xiǎn)支出、交通費(fèi)）n需要考慮投資報(bào)酬率和通貨膨脹率需要考慮投資報(bào)酬率和通貨膨脹率n估算支出的簡(jiǎn)便方法估算支出的簡(jiǎn)便方法n以退休前以退休前支出支出的某一比例估算，如支出的的某一比例估算，如支出的70%80%n以退休前以退休前收入收入的某一比例估算，如收入的的

24、某一比例估算，如收入的60%70%估算退休后第一年支出估算退休后第一年支出n。（三）估算退休后的收入（三）估算退休后的收入n個(gè)人退休后的收入來(lái)源個(gè)人退休后的收入來(lái)源n社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、資產(chǎn)投資收益資產(chǎn)投資收益 、資產(chǎn)變現(xiàn)收益、子女贍養(yǎng)費(fèi)、資產(chǎn)變現(xiàn)收益、子女贍養(yǎng)費(fèi)、遺產(chǎn)繼承、兼職工作收入遺產(chǎn)繼承、兼職工作收入n退休收入估算存在偏差的原因退休收入估算存在偏差的原因n養(yǎng)老規(guī)劃周期很長(zhǎng)，悲觀或樂(lè)觀情緒容易使養(yǎng)老規(guī)劃周期很長(zhǎng)，悲觀或樂(lè)觀情緒容易使養(yǎng)老規(guī)劃產(chǎn)生較大偏差養(yǎng)老規(guī)劃產(chǎn)生較大偏差n缺乏收入估算的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)缺乏收入估算的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)（四）估算退

25、休金缺口（退休金凈值）（四）估算退休金缺口（退休金凈值）n退休準(zhǔn)備金的來(lái)源退休準(zhǔn)備金的來(lái)源n當(dāng)前資產(chǎn)中留作養(yǎng)老儲(chǔ)備金的部分當(dāng)前資產(chǎn)中留作養(yǎng)老儲(chǔ)備金的部分n未來(lái)每年儲(chǔ)蓄留作養(yǎng)老儲(chǔ)備金的部分未來(lái)每年儲(chǔ)蓄留作養(yǎng)老儲(chǔ)備金的部分n退休金缺口退休金缺口=預(yù)計(jì)的養(yǎng)老金支出預(yù)計(jì)的養(yǎng)老金支出-預(yù)計(jì)的預(yù)計(jì)的養(yǎng)老金收入養(yǎng)老金收入案例資料：案例資料：n張先生現(xiàn)年張先生現(xiàn)年35歲，預(yù)計(jì)歲，預(yù)計(jì)60歲退休，退休后再生活歲退休，退休后再生活20年。假設(shè)張先生從今以后的稅后投資報(bào)酬率是年。假設(shè)張先生從今以后的稅后投資報(bào)酬率是10%，預(yù)計(jì)退休前一年支出為，預(yù)計(jì)退休前一年支出為16.4萬(wàn)元。萬(wàn)元。n（1）不考慮退休后的通貨膨脹，

26、請(qǐng)計(jì)算張先生）不考慮退休后的通貨膨脹，請(qǐng)計(jì)算張先生退休時(shí)需要儲(chǔ)備多少養(yǎng)老金才能滿足養(yǎng)老需要？退休時(shí)需要儲(chǔ)備多少養(yǎng)老金才能滿足養(yǎng)老需要？n（2）假設(shè)張先生退休后，平均通貨膨脹率是）假設(shè)張先生退休后，平均通貨膨脹率是5%，請(qǐng)計(jì)算張先生退休時(shí)需要儲(chǔ)備多少養(yǎng)老金才能滿請(qǐng)計(jì)算張先生退休時(shí)需要儲(chǔ)備多少養(yǎng)老金才能滿足支出養(yǎng)老需要？足支出養(yǎng)老需要？n（3）假設(shè)張先生退休后每月領(lǐng)取社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)）假設(shè)張先生退休后每月領(lǐng)取社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金金2000元，退休時(shí)保險(xiǎn)金的缺口是多少？元，退休時(shí)保險(xiǎn)金的缺口是多少？n（4）從現(xiàn)在起）從現(xiàn)在起25年內(nèi)，每年應(yīng)定期定額儲(chǔ)蓄多年內(nèi)，每年應(yīng)定期定額儲(chǔ)蓄多少錢才能彌補(bǔ)上述退休金缺口少錢

27、才能彌補(bǔ)上述退休金缺口案例計(jì)算案例計(jì)算n（1）不考慮通貨膨脹時(shí)不考慮通貨膨脹時(shí)，需要的退休儲(chǔ)備金，需要的退休儲(chǔ)備金 =16.4萬(wàn)萬(wàn)（P/A，10%，20）=134萬(wàn)元萬(wàn)元n（2）考慮通貨膨脹時(shí)，考慮通貨膨脹時(shí)，退休后第退休后第t年需要退休金年需要退休金 =16.4萬(wàn)萬(wàn) （1+5%）t 折現(xiàn)到退休時(shí)的現(xiàn)值折現(xiàn)到退休時(shí)的現(xiàn)值= 20年共需退休儲(chǔ)備金年共需退休儲(chǔ)備金= =164000（P/A，4.76% ，20）=208.57萬(wàn)元萬(wàn)元n說(shuō)明：這意味著，退休后的年支出相當(dāng)于一個(gè)每期支付說(shuō)明：這意味著，退休后的年支出相當(dāng)于一個(gè)每期支付164000元，期限元，期限20期，折現(xiàn)率期，折現(xiàn)率4.76%的年金。

28、的年金。n使用的折現(xiàn)率使用的折現(xiàn)率=（1+10%） （1+5%）- 1= 4.76%202011164000 (1 5%)164000=(1 10%)(14.76%)ttttt164000 (1 5%)(1 10%)tt案例計(jì)算（續(xù)）案例計(jì)算（續(xù)）n（3）退休后每月領(lǐng)取社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的現(xiàn)值）退休后每月領(lǐng)取社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的現(xiàn)值=200012（P/A, 10%, 20)=20.43萬(wàn)元萬(wàn)元 退休時(shí)保險(xiǎn)金的缺口退休時(shí)保險(xiǎn)金的缺口= 208.57-20.43=188.13萬(wàn)元萬(wàn)元n（4）從現(xiàn)在起）從現(xiàn)在起25年內(nèi)，為彌補(bǔ)退休金缺口，每年年內(nèi)，為彌補(bǔ)退休金缺口，每年應(yīng)定期定額儲(chǔ)蓄應(yīng)定期定額儲(chǔ)蓄 =188.13萬(wàn)元萬(wàn)元（F/A, 10%, 20)=19129元元（五）制定退休規(guī)劃（五）制定退休規(guī)劃n根據(jù)退休金缺口，制定退休規(guī)劃，利用各種方法根據(jù)退休金缺口，制定退休規(guī)劃，利用各種方法彌補(bǔ)退休金缺口彌補(bǔ)退休金缺口n退休金缺口的彌補(bǔ)方法退休金缺口的彌補(bǔ)方法n提高當(dāng)前收入、提高儲(chǔ)蓄比例、降