跨國公司理論(第三章)[1] 2

1、第三章 跨國公司理論開篇案例開篇案例學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)正文正文開篇案例從“兩樂”“水淹七軍”看可口可樂在華發(fā)展 20世紀(jì)世紀(jì)80年代是中國改革開放的探索初期，由于當(dāng)時(shí)中國長期受年代是中國改革開放的探索初期，由于當(dāng)時(shí)中國長期受到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的束縛，市場一經(jīng)開發(fā)，消費(fèi)品的需求空前旺盛，企到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的束縛，市場一經(jīng)開發(fā)，消費(fèi)品的需求空前旺盛，企業(yè)如雨后春筍，蜂擁而起。企業(yè)只要能夠生產(chǎn)出產(chǎn)品就有銷路，業(yè)如雨后春筍，蜂擁而起。企業(yè)只要能夠生產(chǎn)出產(chǎn)品就有銷路，商品處于賣方市場階段。這一階段，也是中國市場營銷從無到有，商品處于賣方市場階段。這一階段，也是中國市場營銷從無到有，學(xué)習(xí)西方先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，逐步發(fā)展的階段。就飲

2、料業(yè)而言，學(xué)習(xí)西方先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，逐步發(fā)展的階段。就飲料業(yè)而言，1981年年可口可樂、百事可樂進(jìn)入中國，八十年代中國市場中國大地掀起可口可樂、百事可樂進(jìn)入中國，八十年代中國市場中國大地掀起了碳酸飲料熱，當(dāng)年全國實(shí)力最強(qiáng)的八大老國有碳酸飲料廠家是：了碳酸飲料熱，當(dāng)年全國實(shí)力最強(qiáng)的八大老國有碳酸飲料廠家是：重慶的天府可樂、廣州的亞洲汽水、北京的北冰洋飲料，山東的重慶的天府可樂、廣州的亞洲汽水、北京的北冰洋飲料，山東的嶗山可樂、河南的少林可樂，上海的正廣和、沈陽的八王寺汽水嶗山可樂、河南的少林可樂，上海的正廣和、沈陽的八王寺汽水廠、天津的山海關(guān)。但是，廠、天津的山海關(guān)。但是，“兩樂兩樂”憑借凌厲的市場攻勢

3、在碳酸飲憑借凌厲的市場攻勢在碳酸飲料市場勢如破竹、所向披靡，國產(chǎn)碳酸飲料節(jié)節(jié)后縮，兵敗如山料市場勢如破竹、所向披靡，國產(chǎn)碳酸飲料節(jié)節(jié)后縮，兵敗如山倒。當(dāng)時(shí)，國產(chǎn)八大飲料中只剩上海的正廣和還沒有被倒。當(dāng)時(shí)，國產(chǎn)八大飲料中只剩上海的正廣和還沒有被“洋化洋化”，這就是被我們稱之為這就是被我們稱之為“兩樂水淹七軍兩樂水淹七軍”的飲料事件。的飲料事件。 1885美國喬治來州的約翰美國喬治來州的約翰彭伯頓在地窖彭伯頓在地窖中把碳酸水加蘇打水?dāng)囋谝粔K，成為一深中把碳酸水加蘇打水?dāng)囋谝粔K，成為一深色的糖漿。他的合伙人羅賓遜用糖漿中的色的糖漿。他的合伙人羅賓遜用糖漿中的兩種成分來命名，于是有史以來最成功的兩種成

4、分來命名，于是有史以來最成功的軟性飲料可口可樂就此誕生了。軟性飲料可口可樂就此誕生了。1927年，年，可口可樂開始在中國裝瓶生產(chǎn)，裝瓶廠設(shè)可口可樂開始在中國裝瓶生產(chǎn)，裝瓶廠設(shè)于天津及上海。于天津及上海。1979年，中美恢復(fù)邦交后，年，中美恢復(fù)邦交后，可口可樂重返中國?？煽诳蓸分胤抵袊?。 1979年，中美恢復(fù)邦交的三個(gè)小時(shí)之后，可口可樂宣布進(jìn)入中國，成為第一個(gè)重回中國的美國消費(fèi)品品牌。之后的第三個(gè)星期，第一批可口可樂產(chǎn)品從香港經(jīng)廣州運(yùn)到了北京。 1981年，百事公司也與中國政府簽約，宣告了投資中國歷程的開始。當(dāng)時(shí)在中國老百姓的眼中，可口可樂和百事可樂只是擺在商場櫥窗里象征著美國文化的奢侈品，如今

5、它們早已經(jīng)融入了人們的生活?；厥?979年，可口可樂剛剛重返中國時(shí)，第一批可口可樂產(chǎn)品從香港經(jīng)廣州運(yùn)到了北京。當(dāng)時(shí)，一般的老百姓還喝不上可口可樂，可口可樂銷售對象嚴(yán)格限制在來華工作、旅游的外國人當(dāng)中。買一瓶可口可樂解渴，在今天真是再容易不過，可是當(dāng)初在一些食不果腹的普通老百姓眼里，可口可樂只是擺在商店櫥窗里的遙遠(yuǎn)美國文化。艱難發(fā)展最初在烤鴨廠里制可樂喝可口可樂曾被爭議是否為賣國主義。早在喝可口可樂曾被爭議是否為賣國主義。早在1927年，年，可口可樂就已經(jīng)進(jìn)入了當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)中心上海。因此，可口可樂就已經(jīng)進(jìn)入了當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)中心上海。因此，1979年可口可樂最初希望將生產(chǎn)線安排在上海。消息一年可口可樂最

6、初希望將生產(chǎn)線安排在上海。消息一出，便遭到反對聲音出，便遭到反對聲音“賣國主義賣國主義”、“洋奴哲學(xué)洋奴哲學(xué)”、“引引進(jìn)美國生活方式進(jìn)美國生活方式”、“打擊民族工業(yè)打擊民族工業(yè)”，種種聲音一起向上，種種聲音一起向上海市政府壓來。無奈之下，可口可樂將進(jìn)入中國內(nèi)地邁出海市政府壓來。無奈之下，可口可樂將進(jìn)入中國內(nèi)地邁出的第一步放在了北京。當(dāng)時(shí)任中國糧油食品進(jìn)出口總公司的第一步放在了北京。當(dāng)時(shí)任中國糧油食品進(jìn)出口總公司部門經(jīng)理的佟志廣回憶，當(dāng)初中糧公司只希望小規(guī)模引進(jìn)部門經(jīng)理的佟志廣回憶，當(dāng)初中糧公司只希望小規(guī)模引進(jìn)“試水試水”，甚至只想在北京設(shè)小規(guī)模的裝瓶廠，于是把廠址，甚至只想在北京設(shè)小規(guī)模的裝瓶

7、廠，于是把廠址選在了豐臺(tái)五里店中糧北京分公司的一個(gè)烤鴨廠里，烤鴨選在了豐臺(tái)五里店中糧北京分公司的一個(gè)烤鴨廠里，烤鴨廠騰出一間廠房放置可口可樂瓶裝線。廠騰出一間廠房放置可口可樂瓶裝線。 為了盡快打開中國消費(fèi)者市場，可口可樂總公司在為了盡快打開中國消費(fèi)者市場，可口可樂總公司在1982年冬天的一個(gè)周末，在北京各大商場開展了中國當(dāng)代市場年冬天的一個(gè)周末，在北京各大商場開展了中國當(dāng)代市場第一次賣場促銷活動(dòng)，買一瓶可樂，送一個(gè)氣球或一雙帶第一次賣場促銷活動(dòng)，買一瓶可樂，送一個(gè)氣球或一雙帶包裝的筷子。一時(shí)間人潮如涌。這是中國現(xiàn)代市場上第一包裝的筷子。一時(shí)間人潮如涌。這是中國現(xiàn)代市場上第一次賣場促銷活動(dòng)，北京

8、各大報(bào)紙對此反應(yīng)強(qiáng)烈。北京日次賣場促銷活動(dòng)，北京各大報(bào)紙對此反應(yīng)強(qiáng)烈。北京日報(bào)的內(nèi)參以報(bào)的內(nèi)參以“可口未必可樂可口未必可樂”為題發(fā)表文章，認(rèn)為在為題發(fā)表文章，認(rèn)為在國家缺少外匯的情況下，引進(jìn)可口可樂是浪費(fèi)國家大量的國家缺少外匯的情況下，引進(jìn)可口可樂是浪費(fèi)國家大量的外匯資源。外匯資源。1984年年4月月30日美國時(shí)代周刊刊登了一期封面：日美國時(shí)代周刊刊登了一期封面：“ChinasNewFace（中國的新面貌）（中國的新面貌）”，一個(gè)普通的中國，一個(gè)普通的中國人手里拿著可口可樂，面露微笑，很直白地表現(xiàn)了中國正人手里拿著可口可樂，面露微笑，很直白地表現(xiàn)了中國正在開放，人們將要開始新的生活。在開放，人

9、們將要開始新的生活?？煽诳蓸吩谥行某鞘械娜諠u風(fēng)靡，刺激了中國飲料行業(yè)的可口可樂在中心城市的日漸風(fēng)靡，刺激了中國飲料行業(yè)的發(fā)展。隨后，一些小型的飲料工廠已經(jīng)在各地冒了出來，發(fā)展。隨后，一些小型的飲料工廠已經(jīng)在各地冒了出來，有些甚至直接冠上了有些甚至直接冠上了“可樂可樂”的名號(hào)，出現(xiàn)在四川成都的天的名號(hào)，出現(xiàn)在四川成都的天府可樂是第一個(gè)國產(chǎn)可樂飲料，隨后河南出現(xiàn)了少林可樂，府可樂是第一個(gè)國產(chǎn)可樂飲料，隨后河南出現(xiàn)了少林可樂，杭州出現(xiàn)了西湖可樂，資料顯示，當(dāng)時(shí)國內(nèi)的各類飲料工杭州出現(xiàn)了西湖可樂，資料顯示，當(dāng)時(shí)國內(nèi)的各類飲料工廠已經(jīng)超過廠已經(jīng)超過2000家。家。而可口可樂在中國的強(qiáng)勁勢頭卻給了不少國產(chǎn)

10、品牌傷而可口可樂在中國的強(qiáng)勁勢頭卻給了不少國產(chǎn)品牌傷心的記憶。心的記憶。1994年年4月，一度被擺上人民大會(huì)堂國宴席月，一度被擺上人民大會(huì)堂國宴席的重慶天府可樂被百事可樂正式收編。有觀察者統(tǒng)計(jì)了一的重慶天府可樂被百事可樂正式收編。有觀察者統(tǒng)計(jì)了一下，至此，中國八家生產(chǎn)碳酸飲料的飲料公司，除了上海下，至此，中國八家生產(chǎn)碳酸飲料的飲料公司，除了上海正廣和之外，其他七家均被正廣和之外，其他七家均被“兩樂兩樂”收入囊中。媒體在報(bào)道收入囊中。媒體在報(bào)道中用了一個(gè)十分聳動(dòng)而煽情的標(biāo)題：兩樂水淹七軍。中用了一個(gè)十分聳動(dòng)而煽情的標(biāo)題：兩樂水淹七軍。 上世紀(jì)上世紀(jì)90年代初，中國市場在可口可樂的全球銷售排行年代

11、初，中國市場在可口可樂的全球銷售排行中排名中排名20位左右。如今，中國已經(jīng)成為可口可樂的全球位左右。如今，中國已經(jīng)成為可口可樂的全球第三大市場。上世紀(jì)第三大市場。上世紀(jì)90年代初，中國每年人均飲用年代初，中國每年人均飲用3瓶可瓶可口可樂產(chǎn)品，如今則增加了口可樂產(chǎn)品，如今則增加了9倍，達(dá)到了倍，達(dá)到了28瓶。在中國的瓶。在中國的30多個(gè)城市擁有多個(gè)城市擁有36家灌裝廠的可口可樂公司，其眾多品家灌裝廠的可口可樂公司，其眾多品牌都已在華銷售，如可口可樂、芬達(dá)、雪碧等。牌都已在華銷售，如可口可樂、芬達(dá)、雪碧等。近年來，可口可樂公司開始由引進(jìn)品牌轉(zhuǎn)向?yàn)橹袊薪陙?，可口可樂公司開始由引進(jìn)品牌轉(zhuǎn)向?yàn)橹袊?/p>

12、場開發(fā)飲料產(chǎn)品。如場開發(fā)飲料產(chǎn)品。如1996年和年和1997年分別開發(fā)出的年分別開發(fā)出的“天天與地與地”瓶裝水和瓶裝水和“醒目醒目”系列果味飲料。近期，其中國研發(fā)系列果味飲料。近期，其中國研發(fā)團(tuán)隊(duì)推出了團(tuán)隊(duì)推出了“美汁源美汁源”系列橙汁飲料；在華東、華南市場，系列橙汁飲料；在華東、華南市場，它更注重本土品牌，如它更注重本土品牌，如“茶研工坊茶研工坊”和和“健康工房健康工房”。盡管中。盡管中國飲料市場發(fā)展迅速，但人均飲料消費(fèi)仍與歐美平均消費(fèi)國飲料市場發(fā)展迅速，但人均飲料消費(fèi)仍與歐美平均消費(fèi)水平相去甚遠(yuǎn)?？煽诳蓸罚ㄖ袊╋嬃嫌邢薰究偛么骷嗡较嗳ド踹h(yuǎn)。可口可樂（中國）飲料有限公司總裁戴嘉舜將這種

13、差距視為發(fā)展的潛力，他表示：舜將這種差距視為發(fā)展的潛力，他表示：“希望有朝一日希望有朝一日中國可以成為可口可樂的第一大市場。中國可以成為可口可樂的第一大市場。”正文正文第一節(jié)第一節(jié) 基于外國直接投資（基于外國直接投資（FDIFDI）的跨國經(jīng)）的跨國經(jīng)營理論營理論 第二節(jié)第二節(jié) 基于發(fā)展中國家的跨國經(jīng)營理論基于發(fā)展中國家的跨國經(jīng)營理論 本章小結(jié)本章小結(jié) 關(guān)鍵術(shù)語關(guān)鍵術(shù)語 思考題思考題 案例分析案例分析 第一節(jié) 基于國際直接投資（FDI）的跨國經(jīng)營理論第二次世界大戰(zhàn)后，隨著西方跨國公司以及對第二次世界大戰(zhàn)后，隨著西方跨國公司以及對外直接投資的發(fā)展，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)者對這一領(lǐng)外直接投資的發(fā)展，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)者

14、對這一領(lǐng)域進(jìn)行了理論上的探討和研究，形成了眾多域進(jìn)行了理論上的探討和研究，形成了眾多的派別。由于跨國公司是國際直接投資行為的派別。由于跨國公司是國際直接投資行為的主體，因而國際直接投資理論成為解釋跨的主體，因而國際直接投資理論成為解釋跨國公司擴(kuò)張行為的主要理論。國公司擴(kuò)張行為的主要理論。一、壟斷優(yōu)勢理論一、壟斷優(yōu)勢理論 二、產(chǎn)品生命周期理論與寡占反應(yīng)論二、產(chǎn)品生命周期理論與寡占反應(yīng)論 三、內(nèi)部化理論三、內(nèi)部化理論 四、區(qū)位優(yōu)勢理論及其發(fā)展四、區(qū)位優(yōu)勢理論及其發(fā)展 五、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論五、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論六、折衷理論六、折衷理論 七、跨國公司理論新發(fā)展七、跨國公司理論新發(fā)展一、壟斷優(yōu)勢理論（一）

15、基本背景 2020世紀(jì)世紀(jì)5050年代以后，美國跨國公司呈如火如荼迅年代以后，美國跨國公司呈如火如荼迅速發(fā)展之勢，利潤差異論的局限性暴露無疑，因速發(fā)展之勢，利潤差異論的局限性暴露無疑，因而迫切需要具有較強(qiáng)解釋力的理論出現(xiàn)。而迫切需要具有較強(qiáng)解釋力的理論出現(xiàn)。19601960年美國學(xué)者斯蒂芬年美國學(xué)者斯蒂芬海默（海默（Stephen HymerStephen Hymer）在麻省理工學(xué)院完成的博士論文國內(nèi)企業(yè)的國在麻省理工學(xué)院完成的博士論文國內(nèi)企業(yè)的國際化經(jīng)營：對外直接投資的研究中，率先對傳際化經(jīng)營：對外直接投資的研究中，率先對傳統(tǒng)理論提出了挑戰(zhàn)，首次提出了壟斷優(yōu)勢理論。統(tǒng)理論提出了挑戰(zhàn)，首次提出

16、了壟斷優(yōu)勢理論。鑒于海默和金德爾伯格對該理論均做出了巨大貢鑒于海默和金德爾伯格對該理論均做出了巨大貢獻(xiàn)，有時(shí)又將該理論稱為獻(xiàn)，有時(shí)又將該理論稱為“海默海默- -金德爾伯格傳統(tǒng)金德爾伯格傳統(tǒng)”（H-K TraditionH-K Tradition）。）。 （二）（二）對用證券投資理論解釋企業(yè)跨國經(jīng)營活動(dòng)對用證券投資理論解釋企業(yè)跨國經(jīng)營活動(dòng)的質(zhì)疑的質(zhì)疑壟斷優(yōu)勢論是在批判傳統(tǒng)國際資本流動(dòng)理論的基礎(chǔ)上形成的。傳統(tǒng)的國際資本流動(dòng)理論假定：各國產(chǎn)品和生產(chǎn)要素市場是完全競爭的市場，各國生產(chǎn)要素的邊際產(chǎn)值或價(jià)格由各國生產(chǎn)要素稟賦的相對差異決定；由于各國利率存在差異，資本從資本供給豐裕從而效率低的國家流向資本供

17、給稀缺從而效率高的國家。海默認(rèn)為，傳統(tǒng)的國際資本流動(dòng)理論說明的是證券資本的國際流動(dòng)，而不能解釋二戰(zhàn)后發(fā)達(dá)國家的企業(yè)對外直接投資以及與投資相聯(lián)系的企業(yè)技術(shù)和管理知識(shí)的轉(zhuǎn)移。海默強(qiáng)調(diào)指出，用證券投資理論解釋對外直接投資海默強(qiáng)調(diào)指出，用證券投資理論解釋對外直接投資存在三方面缺陷：存在三方面缺陷： 第一，市場具有不確定性。第一，市場具有不確定性。 第二，對外直接投資包含了技術(shù)、管理技能第二，對外直接投資包含了技術(shù)、管理技能和設(shè)備等一攬子生產(chǎn)資源的跨國轉(zhuǎn)移，而不僅僅和設(shè)備等一攬子生產(chǎn)資源的跨國轉(zhuǎn)移，而不僅僅是金融資本。是金融資本。 第三，對外直接投資并未變更投往國外的生第三，對外直接投資并未變更投往國外

18、的生產(chǎn)資源的所有權(quán)，而間接投資則是在市場中進(jìn)行產(chǎn)資源的所有權(quán)，而間接投資則是在市場中進(jìn)行的，必然伴隨著所有權(quán)的變動(dòng)，其結(jié)果是生產(chǎn)資的，必然伴隨著所有權(quán)的變動(dòng)，其結(jié)果是生產(chǎn)資源的使用方式和相關(guān)的增值活動(dòng)也隨市場交易發(fā)源的使用方式和相關(guān)的增值活動(dòng)也隨市場交易發(fā)生變動(dòng)。生變動(dòng)。（三）壟斷優(yōu)勢理論（Theory of Monopoly Advantage）的主要思想 1市場具有不完全性 （存在阻礙和干擾競爭的因素）（存在阻礙和干擾競爭的因素） 不完全性產(chǎn)生于四個(gè)方面：不完全性產(chǎn)生于四個(gè)方面： 產(chǎn)品市場不完全。這主要與商品特異、商標(biāo)、產(chǎn)品市場不完全。這主要與商品特異、商標(biāo)、特殊的市場技能或價(jià)格聯(lián)盟等因素

19、有關(guān)；特殊的市場技能或價(jià)格聯(lián)盟等因素有關(guān)； 生產(chǎn)要素市場的不完全。這主要是特殊的管理生產(chǎn)要素市場的不完全。這主要是特殊的管理技能、在資本市場上的便利及受專利制度保護(hù)的技技能、在資本市場上的便利及受專利制度保護(hù)的技術(shù)差異等原因造成的；術(shù)差異等原因造成的； 規(guī)模經(jīng)濟(jì)引起的市場不完全；規(guī)模經(jīng)濟(jì)引起的市場不完全； 由于政府的有關(guān)稅收、關(guān)稅、利率和匯率等政由于政府的有關(guān)稅收、關(guān)稅、利率和匯率等政策原因造成的市場不完全。策原因造成的市場不完全。 壟斷優(yōu)勢理論放棄傳統(tǒng)國際資本理論中關(guān)于完全競爭的假設(shè)，從不完全競爭角度進(jìn)行研究完全競爭(Perfect Competition)：眾多生產(chǎn)者生產(chǎn)同一類眾多生產(chǎn)者生

20、產(chǎn)同一類產(chǎn)品，均無力控制市場，由供求關(guān)系確定價(jià)格產(chǎn)品，均無力控制市場，由供求關(guān)系確定價(jià)格不完全競爭(Imperfect Competition)： 眾多生產(chǎn)者生產(chǎn)同眾多生產(chǎn)者生產(chǎn)同一類產(chǎn)品，但有差異性，差異性表現(xiàn)在產(chǎn)品質(zhì)量、性能、一類產(chǎn)品，但有差異性，差異性表現(xiàn)在產(chǎn)品質(zhì)量、性能、檔次、規(guī)格、品牌、商標(biāo)等方面檔次、規(guī)格、品牌、商標(biāo)等方面市場結(jié)構(gòu)完全競爭完全競爭完全壟斷完全壟斷壟斷競爭壟斷競爭寡頭壟斷寡頭壟斷企業(yè)數(shù)量企業(yè)數(shù)量許多企業(yè)許多企業(yè)產(chǎn)品類型產(chǎn)品類型有差別產(chǎn)品有差別產(chǎn)品相同產(chǎn)品相同產(chǎn)品一家企業(yè)一家企業(yè)幾家企業(yè)幾家企業(yè)從不完全競爭角度從不完全競爭角度進(jìn)行研究進(jìn)行研究！競爭關(guān)系！2跨國公司的壟斷

21、優(yōu)勢 市場壟斷優(yōu)勢。如產(chǎn)品性能差別、特殊銷售技巧、市場壟斷優(yōu)勢。如產(chǎn)品性能差別、特殊銷售技巧、控制市場價(jià)格的能力等?？刂剖袌鰞r(jià)格的能力等。生產(chǎn)壟斷優(yōu)勢。如經(jīng)營管理技能、融通資金的能生產(chǎn)壟斷優(yōu)勢。如經(jīng)營管理技能、融通資金的能力優(yōu)勢、掌握的技術(shù)專利與專有技術(shù)。力優(yōu)勢、掌握的技術(shù)專利與專有技術(shù)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。即通過橫向一體化或縱向一體化，規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。即通過橫向一體化或縱向一體化，在供、產(chǎn)、銷各環(huán)節(jié)的銜接上提高效率。在供、產(chǎn)、銷各環(huán)節(jié)的銜接上提高效率。 政府的課稅、關(guān)稅等貿(mào)易限制措施產(chǎn)生的市場政府的課稅、關(guān)稅等貿(mào)易限制措施產(chǎn)生的市場進(jìn)入或退出障礙，導(dǎo)致跨國公司通過對外直接投進(jìn)入或退出障礙，導(dǎo)致跨國公

22、司通過對外直接投資利用其壟斷優(yōu)勢。資利用其壟斷優(yōu)勢。 3企業(yè)選擇直接投資利用其壟斷優(yōu)勢的原因?yàn)槭裁床皇沁x擇出口或許可證交易：為什么不是選擇出口或許可證交易： 東道國關(guān)稅壁壘阻礙企業(yè)通過出口擴(kuò)大市東道國關(guān)稅壁壘阻礙企業(yè)通過出口擴(kuò)大市場。場。技術(shù)等資產(chǎn)不能像其他商品那樣通過銷售技術(shù)等資產(chǎn)不能像其他商品那樣通過銷售獲得全部收益。獲得全部收益。（四）評(píng)價(jià)壟斷優(yōu)勢理論突破了國際間資本流動(dòng)導(dǎo)致對外直壟斷優(yōu)勢理論突破了國際間資本流動(dòng)導(dǎo)致對外直接投資的傳統(tǒng)貿(mào)易理論框架，突出了知識(shí)資產(chǎn)和接投資的傳統(tǒng)貿(mào)易理論框架，突出了知識(shí)資產(chǎn)和技術(shù)優(yōu)勢在形成跨國公司中的重要作用。因而，技術(shù)優(yōu)勢在形成跨國公司中的重要作用。因而，

23、壟斷優(yōu)勢理論在壟斷優(yōu)勢理論在2020世紀(jì)世紀(jì)60-7060-70年代中期，對西方學(xué)年代中期，對西方學(xué)者產(chǎn)生過較深刻的影響。者產(chǎn)生過較深刻的影響。這一理論也存在一些缺陷：如不能很好解釋對外這一理論也存在一些缺陷：如不能很好解釋對外直接投資流向的產(chǎn)業(yè)分布或地理分布；它以美國直接投資流向的產(chǎn)業(yè)分布或地理分布；它以美國為研究對象，對發(fā)展中國家企業(yè)的對外直接投資為研究對象，對發(fā)展中國家企業(yè)的對外直接投資缺乏指導(dǎo)意義。缺乏指導(dǎo)意義。（五）（五）寡占反應(yīng)論（Oligopolistic Reaction Theory）尼克博克于尼克博克于1973年發(fā)表的年發(fā)表的寡占反應(yīng)和跨國公司寡占反應(yīng)和跨國公司，認(rèn)為壟，認(rèn)

24、為壟斷優(yōu)勢理論不足以全面解釋對外直接投資的決定因素，提出斷優(yōu)勢理論不足以全面解釋對外直接投資的決定因素，提出了跨國公司寡占理論。了跨國公司寡占理論。所謂寡占，是指由少數(shù)大企業(yè)組成，或者幾家大企業(yè)占統(tǒng)治所謂寡占，是指由少數(shù)大企業(yè)組成，或者幾家大企業(yè)占統(tǒng)治地位的行業(yè)或市場結(jié)構(gòu)。在這種行業(yè)或市場中，每一家大企地位的行業(yè)或市場結(jié)構(gòu)。在這種行業(yè)或市場中，每一家大企業(yè)都有舉足輕重的地位，它們的任何行為都會(huì)影響到其他幾業(yè)都有舉足輕重的地位，它們的任何行為都會(huì)影響到其他幾家企業(yè)。因此，在寡占市場結(jié)構(gòu)中，寡頭企業(yè)的行為具有相家企業(yè)。因此，在寡占市場結(jié)構(gòu)中，寡頭企業(yè)的行為具有相互依賴性。為了防止競爭對手首先采取行

25、動(dòng)而得到好處，避互依賴性。為了防止競爭對手首先采取行動(dòng)而得到好處，避免對方的行動(dòng)給自己帶來風(fēng)險(xiǎn)，寡占企業(yè)往往提前采取某些免對方的行動(dòng)給自己帶來風(fēng)險(xiǎn)，寡占企業(yè)往往提前采取某些行動(dòng)以保持彼此之間的力量均衡。這種行為就叫寡占反應(yīng)。行動(dòng)以保持彼此之間的力量均衡。這種行為就叫寡占反應(yīng)。尼克博克認(rèn)為跨國公司的對外直接投資就是一種寡占反應(yīng)，尼克博克認(rèn)為跨國公司的對外直接投資就是一種寡占反應(yīng)，他的理論因此被稱為他的理論因此被稱為“寡占反應(yīng)論。寡占反應(yīng)論。 （ ）主要思想：寡頭壟斷廠商會(huì)相互跟隨進(jìn)入新的國主要思想：寡頭壟斷廠商會(huì)相互跟隨進(jìn)入新的國外市場，這是一種以對外直接投資作為防御武器外市場，這是一種以對外直

26、接投資作為防御武器的戰(zhàn)略，即進(jìn)行防御性投資。在寡占的市場結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略，即進(jìn)行防御性投資。在寡占的市場結(jié)構(gòu)條件下，一旦一家跨國公司對某國直接投資，其條件下，一旦一家跨國公司對某國直接投資，其它跨國公司也會(huì)跟著這家廠商對該國進(jìn)行投資，它跨國公司也會(huì)跟著這家廠商對該國進(jìn)行投資，以抵消第一家跨國公司行動(dòng)可能產(chǎn)生的負(fù)面影響。以抵消第一家跨國公司行動(dòng)可能產(chǎn)生的負(fù)面影響。統(tǒng)計(jì)資料表明：美國企業(yè)在第二次世界大戰(zhàn)后進(jìn)統(tǒng)計(jì)資料表明：美國企業(yè)在第二次世界大戰(zhàn)后進(jìn)行的大量對外直接投資明顯地集中在寡占市場結(jié)行的大量對外直接投資明顯地集中在寡占市場結(jié)構(gòu)明顯的行業(yè)。構(gòu)明顯的行業(yè)。 二、產(chǎn)品生命周期理論1.1.產(chǎn)生產(chǎn)生 美國哈

27、佛大學(xué)學(xué)者弗農(nóng)（美國哈佛大學(xué)學(xué)者弗農(nóng)（R.G. Vernon）于）于1966年年5月在經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊上發(fā)表的產(chǎn)品周期月在經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊上發(fā)表的產(chǎn)品周期中的國際投資與國際貿(mào)易一文中，首次提出了中的國際投資與國際貿(mào)易一文中，首次提出了獨(dú)具特色的產(chǎn)品生命周期理論，后來經(jīng)過威爾斯獨(dú)具特色的產(chǎn)品生命周期理論，后來經(jīng)過威爾斯（Louis T. Wells）和赫希哲（）和赫希哲（Hirsch）等人的發(fā)）等人的發(fā)展而逐步完善。展而逐步完善。 根據(jù)這個(gè)理論，企業(yè)的對外直接投資即是企業(yè)根據(jù)這個(gè)理論，企業(yè)的對外直接投資即是企業(yè)在產(chǎn)品生命周期運(yùn)動(dòng)中，由于生產(chǎn)條件和競爭條在產(chǎn)品生命周期運(yùn)動(dòng)中，由于生產(chǎn)條件和競爭條件變動(dòng)而做出的

28、決策。件變動(dòng)而做出的決策。 2產(chǎn)品生命周期理論（Theory of Product Life Cycle）的主要思想 階段階段：產(chǎn)品創(chuàng)新階段：產(chǎn)品創(chuàng)新階段 該階段具有三個(gè)主要特征：該階段具有三個(gè)主要特征： 首先，新產(chǎn)品剛從試驗(yàn)轉(zhuǎn)入商業(yè)實(shí)用，技術(shù)尚不完善，產(chǎn)首先，新產(chǎn)品剛從試驗(yàn)轉(zhuǎn)入商業(yè)實(shí)用，技術(shù)尚不完善，產(chǎn)品亦未定型，因而銷量不定，這要求對投入要素的調(diào)整具有品亦未定型，因而銷量不定，這要求對投入要素的調(diào)整具有高度靈活性。高度靈活性。生產(chǎn)者注意力在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與功能，非成本。生產(chǎn)者注意力在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與功能，非成本。 其次，單個(gè)企業(yè)產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性較低，產(chǎn)品差異程度其次，單個(gè)企業(yè)產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性較

29、低，產(chǎn)品差異程度較高，易形成市場壟斷。較高，易形成市場壟斷。 第三，企業(yè)與顧客、供貨商，甚至競爭對手需要保持快速、第三，企業(yè)與顧客、供貨商，甚至競爭對手需要保持快速、有效的信息交流，以便盡可能降低各種不確定因素帶來的不有效的信息交流，以便盡可能降低各種不確定因素帶來的不利影響。利影響。 第四，第四，創(chuàng)新國擁有技術(shù)壟斷優(yōu)勢，新產(chǎn)品在國內(nèi)生產(chǎn)銷售，創(chuàng)新國擁有技術(shù)壟斷優(yōu)勢，新產(chǎn)品在國內(nèi)生產(chǎn)銷售，少量出口。少量出口。階段階段：產(chǎn)品成熟期：產(chǎn)品成熟期 技術(shù)已經(jīng)完善，產(chǎn)品已定型，但尚未實(shí)現(xiàn)技術(shù)已經(jīng)完善，產(chǎn)品已定型，但尚未實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)。標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)。顧客因選擇余地增大而對產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格、顧客因選擇余地增大而

30、對產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格、性能等要求更加苛刻。性能等要求更加苛刻。企業(yè)開始注重產(chǎn)品的成本和質(zhì)量。企業(yè)開始注重產(chǎn)品的成本和質(zhì)量。國內(nèi)出現(xiàn)仿制者和替代產(chǎn)品，壟斷優(yōu)勢削弱，生國內(nèi)出現(xiàn)仿制者和替代產(chǎn)品，壟斷優(yōu)勢削弱，生產(chǎn)成本上升；在國內(nèi)市場趨于飽和時(shí)，企業(yè)將日產(chǎn)成本上升；在國內(nèi)市場趨于飽和時(shí)，企業(yè)將日益重視國外市場。益重視國外市場。階段階段：產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化期：產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化期 產(chǎn)品已開始實(shí)行標(biāo)推化大批量生產(chǎn)產(chǎn)品已開始實(shí)行標(biāo)推化大批量生產(chǎn) ；競爭對手的增加和競爭的加劇；競爭對手的增加和競爭的加劇；企業(yè)的壟斷或寡占地位已不復(fù)存在，成本和價(jià)格企業(yè)的壟斷或寡占地位已不復(fù)存在，成本和價(jià)格成為企業(yè)建立競爭優(yōu)勢的主要因素；成為企業(yè)

31、建立競爭優(yōu)勢的主要因素； 發(fā)達(dá)國家的產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)開始在一些發(fā)展中國家發(fā)達(dá)國家的產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)開始在一些發(fā)展中國家投資生產(chǎn)，再將產(chǎn)品返銷到母國或其他發(fā)達(dá)國家投資生產(chǎn)，再將產(chǎn)品返銷到母國或其他發(fā)達(dá)國家市場市場 ；發(fā)展中國家成為產(chǎn)品凈出口國，母國和其他發(fā)達(dá)發(fā)展中國家成為產(chǎn)品凈出口國，母國和其他發(fā)達(dá)國家逐漸成為產(chǎn)品凈進(jìn)口國。國家逐漸成為產(chǎn)品凈進(jìn)口國。 產(chǎn)品生命周期新產(chǎn)品新產(chǎn)品階段階段成熟產(chǎn)成熟產(chǎn)品階段品階段標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品階段品階段生產(chǎn)曲線生產(chǎn)曲線時(shí)間時(shí)間t產(chǎn)量產(chǎn)量 產(chǎn)品生命周期理論在貿(mào)易中的演進(jìn)新產(chǎn)品階段新產(chǎn)品階段成熟產(chǎn)品階段成熟產(chǎn)品階段標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品階段標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品階段時(shí)間時(shí)間出口量出口量進(jìn)口量進(jìn)口量創(chuàng)

32、新國家創(chuàng)新國家發(fā)達(dá)國家發(fā)達(dá)國家發(fā)展中國家發(fā)展中國家3評(píng)價(jià)評(píng)價(jià) 優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn) 從動(dòng)態(tài)角度把寡占因素和區(qū)位因素從動(dòng)態(tài)角度把寡占因素和區(qū)位因素結(jié)合起來分析特定國家的對外直接投資過結(jié)合起來分析特定國家的對外直接投資過程，揭示了對外直接投資的動(dòng)因。程，揭示了對外直接投資的動(dòng)因。 對那些剛剛開始進(jìn)行跨國投資的企對那些剛剛開始進(jìn)行跨國投資的企業(yè)和與最終產(chǎn)品相關(guān)的跨國企業(yè)的經(jīng)營行業(yè)和與最終產(chǎn)品相關(guān)的跨國企業(yè)的經(jīng)營行為，該理論也有很好的解釋能力。為，該理論也有很好的解釋能力。 局限性局限性 首先，它側(cè)重于解釋以開拓新市場為動(dòng)因的對首先，它側(cè)重于解釋以開拓新市場為動(dòng)因的對外直接投資；沒有解釋以獲取資源和提高效率為動(dòng)外

33、直接投資；沒有解釋以獲取資源和提高效率為動(dòng)因的對外投資。因的對外投資。 其次，產(chǎn)品生命周期理論將跨國公司的產(chǎn)品開其次，產(chǎn)品生命周期理論將跨國公司的產(chǎn)品開發(fā)、市場營銷渠道和市場競爭方法等三個(gè)相互依存發(fā)、市場營銷渠道和市場競爭方法等三個(gè)相互依存的決策程序化地分開，與現(xiàn)實(shí)中成熟的跨國公司常的決策程序化地分開，與現(xiàn)實(shí)中成熟的跨國公司常常同時(shí)考慮這三項(xiàng)決策的實(shí)際不符合。常同時(shí)考慮這三項(xiàng)決策的實(shí)際不符合。 第三，該理論很大程度上是基于對美國向西歐第三，該理論很大程度上是基于對美國向西歐發(fā)達(dá)國家及發(fā)展中國家的直接投資研究得出的，對發(fā)達(dá)國家及發(fā)展中國家的直接投資研究得出的，對其他國家的對外直接投資缺乏普遍意義

34、。其他國家的對外直接投資缺乏普遍意義。 第四，許多跨國公司的對外直接投資并不符第四，許多跨國公司的對外直接投資并不符合產(chǎn)品的周期模式，它們在新產(chǎn)品創(chuàng)新時(shí)期就在合產(chǎn)品的周期模式，它們在新產(chǎn)品創(chuàng)新時(shí)期就在國外組織生產(chǎn)和銷售，甚至通過子公司在東道國國外組織生產(chǎn)和銷售，甚至通過子公司在東道國研制新產(chǎn)品。研制新產(chǎn)品。 此外，產(chǎn)品生命周期理論中關(guān)于尋求低廉市此外，產(chǎn)品生命周期理論中關(guān)于尋求低廉市場成本地區(qū)的觀點(diǎn)與現(xiàn)實(shí)也不符合。近年來跨國場成本地區(qū)的觀點(diǎn)與現(xiàn)實(shí)也不符合。近年來跨國公司公司R&DR&D國際化日趨明顯，跨國公司在經(jīng)營上逐步國際化日趨明顯，跨國公司在經(jīng)營上逐步打破了國家的界限，服務(wù)

35、于一個(gè)統(tǒng)一的全球經(jīng)營打破了國家的界限，服務(wù)于一個(gè)統(tǒng)一的全球經(jīng)營戰(zhàn)略，這種新趨勢的出現(xiàn)大大降低了產(chǎn)品生命周戰(zhàn)略，這種新趨勢的出現(xiàn)大大降低了產(chǎn)品生命周期理論的適用性。期理論的適用性。三、內(nèi)部化理論（一）背景 英國學(xué)者巴克利（英國學(xué)者巴克利（Peter JBuckleyPeter JBuckley）與卡森（）與卡森（Mark Mark OCassonOCasson）在）在19761976年合作出版的專著跨國公司的年合作出版的專著跨國公司的未來中系統(tǒng)提出了內(nèi)部化理論；未來中系統(tǒng)提出了內(nèi)部化理論；加拿大學(xué)者拉格曼（加拿大學(xué)者拉格曼（A. M.RugmanA. M.Rugman）在）在19811981年出

36、版的年出版的著作跨國公司的內(nèi)幕中又作了進(jìn)一步的完善。著作跨國公司的內(nèi)幕中又作了進(jìn)一步的完善。 理論的出發(fā)點(diǎn)：解釋跨國公司為什么不利用既理論的出發(fā)點(diǎn)：解釋跨國公司為什么不利用既存的世界市場實(shí)現(xiàn)國際分工，而是通過對外直接投存的世界市場實(shí)現(xiàn)國際分工，而是通過對外直接投資，建立企業(yè)內(nèi)部市場，通過企業(yè)貿(mào)易來協(xié)調(diào)公司資，建立企業(yè)內(nèi)部市場，通過企業(yè)貿(mào)易來協(xié)調(diào)公司內(nèi)的國際分工。內(nèi)的國際分工。 （二）內(nèi)部化理論(理論內(nèi)容)理論基本思想市場是不完全的，公司在經(jīng)營活動(dòng)中，面臨各種市場障市場是不完全的，公司在經(jīng)營活動(dòng)中，面臨各種市場障礙，為克服外部市場障礙或彌補(bǔ)市場機(jī)制的內(nèi)在缺陷，礙，為克服外部市場障礙或彌補(bǔ)市場機(jī)制

37、的內(nèi)在缺陷，保障自己的經(jīng)濟(jì)利益，將交易改在公司各個(gè)企業(yè)之間進(jìn)保障自己的經(jīng)濟(jì)利益，將交易改在公司各個(gè)企業(yè)之間進(jìn)行，從而形成一個(gè)內(nèi)部化市場，部分地取代外部市場，行，從而形成一個(gè)內(nèi)部化市場，部分地取代外部市場，以獲得更多的貿(mào)易利益。當(dāng)內(nèi)部化過程超越了國界，跨以獲得更多的貿(mào)易利益。當(dāng)內(nèi)部化過程超越了國界，跨國公司便產(chǎn)生了。國公司便產(chǎn)生了。內(nèi)部化理論(理論內(nèi)容)內(nèi)部化原因降低交易成本 (Transaction Cost，企業(yè)為克服外部市場交易障礙付出的代價(jià))市場不完全或壟斷因素存在會(huì)導(dǎo)致企業(yè)通過外部市場市場不完全或壟斷因素存在會(huì)導(dǎo)致企業(yè)通過外部市場的買賣不能保證企業(yè)獲利，并因?yàn)槠渌郊映杀镜漠a(chǎn)的買賣不能

38、保證企業(yè)獲利，并因?yàn)槠渌郊映杀镜漠a(chǎn)生而導(dǎo)致企業(yè)市場交易成本上升，企業(yè)就會(huì)創(chuàng)造內(nèi)部生而導(dǎo)致企業(yè)市場交易成本上升，企業(yè)就會(huì)創(chuàng)造內(nèi)部市場進(jìn)行交易。而企業(yè)內(nèi)部資源轉(zhuǎn)移可使交易成本最市場進(jìn)行交易。而企業(yè)內(nèi)部資源轉(zhuǎn)移可使交易成本最小化小化這是形成內(nèi)部市場的基本動(dòng)機(jī)這是形成內(nèi)部市場的基本動(dòng)機(jī)內(nèi)部化理論(理論內(nèi)容)外部市場失效是內(nèi)部化形成的主要原因某些中間產(chǎn)品的形成需要長期的某些中間產(chǎn)品的形成需要長期的R&D努力，在沒有努力，在沒有制造為成品之前，產(chǎn)品的價(jià)值很難估計(jì)，而這個(gè)問題制造為成品之前，產(chǎn)品的價(jià)值很難估計(jì)，而這個(gè)問題卻可以通過公司內(nèi)部的卻可以通過公司內(nèi)部的轉(zhuǎn)移價(jià)格得到解決得到解決外部市場：受價(jià)

39、值規(guī)律和供求關(guān)系支配的市場受價(jià)值規(guī)律和供求關(guān)系支配的市場內(nèi)部市場：根據(jù)跨國公司全球戰(zhàn)略目標(biāo)，由公司決策根據(jù)跨國公司全球戰(zhàn)略目標(biāo)，由公司決策人制定價(jià)格人制定價(jià)格內(nèi)部化理論(理論內(nèi)容)知識(shí)產(chǎn)品是促使內(nèi)部化市場形成的重要因素跨國公司為避免外部市場銷售而引起知識(shí)資產(chǎn)優(yōu)勢跨國公司為避免外部市場銷售而引起知識(shí)資產(chǎn)優(yōu)勢散失的風(fēng)險(xiǎn)，便組成自己的內(nèi)部化市場，使企業(yè)內(nèi)散失的風(fēng)險(xiǎn)，便組成自己的內(nèi)部化市場，使企業(yè)內(nèi)跨國界的生產(chǎn)組織、資源配置和內(nèi)部定價(jià)相互依賴，跨國界的生產(chǎn)組織、資源配置和內(nèi)部定價(jià)相互依賴，結(jié)成一體，獲取更高收益結(jié)成一體，獲取更高收益內(nèi)部化理論內(nèi)部化理論所指對外直接投資的實(shí)質(zhì)不是資本的內(nèi)部化理論所指對外

40、直接投資的實(shí)質(zhì)不是資本的轉(zhuǎn)移，而是基于所有權(quán)之上的企業(yè)管理與控制權(quán)轉(zhuǎn)移，而是基于所有權(quán)之上的企業(yè)管理與控制權(quán)的擴(kuò)張，其結(jié)果是企業(yè)管理機(jī)制替代市場機(jī)制來的擴(kuò)張，其結(jié)果是企業(yè)管理機(jī)制替代市場機(jī)制來協(xié)調(diào)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)和配置資源協(xié)調(diào)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)和配置資源內(nèi)部化雖然也要支付代價(jià)，但對外直接投資的內(nèi)內(nèi)部化雖然也要支付代價(jià)，但對外直接投資的內(nèi)部化收益會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國際外部市場的交易成本部化收益會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國際外部市場的交易成本內(nèi)部化過程的體現(xiàn)內(nèi)部化過程主要通過五個(gè)方面體現(xiàn)當(dāng)買賣雙方因信息不對稱、交易成本過高難以成交，可通當(dāng)買賣雙方因信息不對稱、交易成本過高難以成交，可通過并購或建子公司使交易在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行過

41、并購或建子公司使交易在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行當(dāng)市場存在雙邊壟斷、交易條件不穩(wěn)定、經(jīng)營活動(dòng)不確定當(dāng)市場存在雙邊壟斷、交易條件不穩(wěn)定、經(jīng)營活動(dòng)不確定性性高，可通過相互參股或并購建立穩(wěn)定的合作關(guān)系高，可通過相互參股或并購建立穩(wěn)定的合作關(guān)系跨國公司內(nèi)部市場可充分應(yīng)用差別定價(jià)、轉(zhuǎn)移定價(jià)等手段跨國公司內(nèi)部市場可充分應(yīng)用差別定價(jià)、轉(zhuǎn)移定價(jià)等手段提高企業(yè)整體經(jīng)營效益提高企業(yè)整體經(jīng)營效益當(dāng)政府通過稅收、匯率政策等手段對外部市場干預(yù)，跨國當(dāng)政府通過稅收、匯率政策等手段對外部市場干預(yù)，跨國公司通過內(nèi)部化減少干預(yù)公司通過內(nèi)部化減少干預(yù)市場內(nèi)部化后，企業(yè)新增交易的邊際成本接近為零，違約市場內(nèi)部化后，企業(yè)新增交易的邊際成本接近為零

42、，違約風(fēng)險(xiǎn)也降至最低風(fēng)險(xiǎn)也降至最低內(nèi)部化理論與一體化戰(zhàn)略內(nèi)部化理論與一體化戰(zhàn)略1、前向一體化：獲得分銷商或零售商的的、前向一體化：獲得分銷商或零售商的的所有權(quán)，或加強(qiáng)對它們的控制。所有權(quán)，或加強(qiáng)對它們的控制。2、后向一體化：獲得供貨方的所有權(quán)或加、后向一體化：獲得供貨方的所有權(quán)或加強(qiáng)對它們的控制。強(qiáng)對它們的控制。3、橫向一體化：獲得同行（競爭者）的所、橫向一體化：獲得同行（競爭者）的所有權(quán)或加強(qiáng)對它們的控制。有權(quán)或加強(qiáng)對它們的控制。對內(nèi)部化理論的評(píng)價(jià)內(nèi)部化理論主要貢獻(xiàn)理論指出市場不完全是由市場機(jī)制本身的缺陷所致，糾正了理論指出市場不完全是由市場機(jī)制本身的缺陷所致，糾正了早期理論中，將市場不完全

43、歸于規(guī)模經(jīng)濟(jì)、知識(shí)壟斷和關(guān)稅早期理論中，將市場不完全歸于規(guī)模經(jīng)濟(jì)、知識(shí)壟斷和關(guān)稅壁壘等因素造成的觀點(diǎn)壁壘等因素造成的觀點(diǎn)理論提出了解決市場不完全的途徑，即通過內(nèi)部化消除市場理論提出了解決市場不完全的途徑，即通過內(nèi)部化消除市場不完全，而非早期理論認(rèn)為的通過謀求新的壟斷不完全，而非早期理論認(rèn)為的通過謀求新的壟斷理論認(rèn)為對外直接投資是市場內(nèi)部化跨越國界的表現(xiàn)理論認(rèn)為對外直接投資是市場內(nèi)部化跨越國界的表現(xiàn)強(qiáng)調(diào)通過對內(nèi)部市場的協(xié)調(diào)管理減低內(nèi)部化成本，認(rèn)為提高強(qiáng)調(diào)通過對內(nèi)部市場的協(xié)調(diào)管理減低內(nèi)部化成本，認(rèn)為提高管理水平是跨國經(jīng)營優(yōu)勢來源，而非早期強(qiáng)調(diào)的技術(shù)壟斷管理水平是跨國經(jīng)營優(yōu)勢來源，而非早期強(qiáng)調(diào)的技術(shù)

44、壟斷對內(nèi)部化理論的評(píng)價(jià)內(nèi)部化理論主要局限理論主要從微觀角度尋找投資動(dòng)機(jī)，忽視了東道國宏觀理論主要從微觀角度尋找投資動(dòng)機(jī)，忽視了東道國宏觀經(jīng)濟(jì)因素、自然環(huán)境因素、基礎(chǔ)條件等影響經(jīng)濟(jì)因素、自然環(huán)境因素、基礎(chǔ)條件等影響理論以不可逆轉(zhuǎn)的國際分工為前提，產(chǎn)生投資流動(dòng)的單理論以不可逆轉(zhuǎn)的國際分工為前提，產(chǎn)生投資流動(dòng)的單向性結(jié)論，與現(xiàn)實(shí)投資流向相悖向性結(jié)論，與現(xiàn)實(shí)投資流向相悖理論把投資國、受資國優(yōu)劣勢絕對化、靜態(tài)化，忽視了理論把投資國、受資國優(yōu)劣勢絕對化、靜態(tài)化，忽視了相對性、動(dòng)態(tài)性、相互替代性相對性、動(dòng)態(tài)性、相互替代性五、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論（比較優(yōu)勢理論）背景背景 1977 1977年，日本一橋大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教

45、授小島清的年，日本一橋大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授小島清的代表作對外直接投資論正式出版。他指出，代表作對外直接投資論正式出版。他指出，現(xiàn)有的跨國公司理論忽略了對宏觀經(jīng)濟(jì)因素的分現(xiàn)有的跨國公司理論忽略了對宏觀經(jīng)濟(jì)因素的分析，尤其忽略了國際分工原則的作用。他運(yùn)用赫析，尤其忽略了國際分工原則的作用。他運(yùn)用赫克歇爾克歇爾- -俄林的資源稟賦原理分析日本的對外直接俄林的資源稟賦原理分析日本的對外直接投資，提出了邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論（投資，提出了邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論（Theory of Theory of Marginal Industry ExpansionMarginal Industry Expansion）。）。 主要

46、觀點(diǎn)主要觀點(diǎn) 對外直接投資應(yīng)該從本國（投資國）已經(jīng)處于對外直接投資應(yīng)該從本國（投資國）已經(jīng)處于（或即將處于）比較劣勢的產(chǎn)業(yè)（即邊際產(chǎn)業(yè)）依（或即將處于）比較劣勢的產(chǎn)業(yè)（即邊際產(chǎn)業(yè)）依次進(jìn)行，這些邊際產(chǎn)業(yè)也是東道國具有比較優(yōu)勢次進(jìn)行，這些邊際產(chǎn)業(yè)也是東道國具有比較優(yōu)勢（或潛在比較優(yōu)勢）的產(chǎn)業(yè)。（或潛在比較優(yōu)勢）的產(chǎn)業(yè)。 從邊際產(chǎn)業(yè)開始進(jìn)行投資，可以使東道國因缺從邊際產(chǎn)業(yè)開始進(jìn)行投資，可以使東道國因缺少資本、技術(shù)和經(jīng)營管理技能等未能顯現(xiàn)或未能充少資本、技術(shù)和經(jīng)營管理技能等未能顯現(xiàn)或未能充分顯現(xiàn)出來的比較優(yōu)勢，顯現(xiàn)出來或增強(qiáng)起來，從分顯現(xiàn)出來的比較優(yōu)勢，顯現(xiàn)出來或增強(qiáng)起來，從而擴(kuò)大兩國間的比較成本差

47、距，為實(shí)現(xiàn)數(shù)量更多、而擴(kuò)大兩國間的比較成本差距，為實(shí)現(xiàn)數(shù)量更多、獲益更大的貿(mào)易創(chuàng)造條件。獲益更大的貿(mào)易創(chuàng)造條件。 比較優(yōu)勢理論解釋日本與美國跨國公司對外直接投資的不同日本與美國跨國公司對外直接投資的不同1、美國的海外企業(yè)大多分布在制造業(yè)部門，、美國的海外企業(yè)大多分布在制造業(yè)部門，從事海外投資的企業(yè)多處于國內(nèi)具有比較從事海外投資的企業(yè)多處于國內(nèi)具有比較優(yōu)勢的行業(yè)或部門；而日本的對外直接投優(yōu)勢的行業(yè)或部門；而日本的對外直接投資主要分布在自然資源開發(fā)和勞動(dòng)密集型資主要分布在自然資源開發(fā)和勞動(dòng)密集型行業(yè)，這些行業(yè)是日本已失去或即將失去行業(yè)，這些行業(yè)是日本已失去或即將失去比較優(yōu)勢的行業(yè)，對外投資是按照比

48、較成比較優(yōu)勢的行業(yè)，對外投資是按照比較成本的順序依次進(jìn)行的。本的順序依次進(jìn)行的。2、美國從事對外直接投資的多是擁有先進(jìn)、美國從事對外直接投資的多是擁有先進(jìn)技術(shù)的大型企業(yè)，投資主要流向西歐等發(fā)技術(shù)的大型企業(yè)，投資主要流向西歐等發(fā)達(dá)國家，大多采用獨(dú)資形式，目的在于通達(dá)國家，大多采用獨(dú)資形式，目的在于通過海外擴(kuò)張維護(hù)其壟斷地位，占領(lǐng)東道國過海外擴(kuò)張維護(hù)其壟斷地位，占領(lǐng)東道國市場；而日本的對外直接投資以中小企業(yè)市場；而日本的對外直接投資以中小企業(yè)為主體，所轉(zhuǎn)讓的技術(shù)也多為適用技術(shù)，為主體，所轉(zhuǎn)讓的技術(shù)也多為適用技術(shù)，比較符合當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)要素結(jié)構(gòu)及水平，大比較符合當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)要素結(jié)構(gòu)及水平，大多采用合資形式

49、。多采用合資形式。3、美國對外直接投資是貿(mào)易替代型的，由、美國對外直接投資是貿(mào)易替代型的，由于一些行業(yè)對外直接投資的增加而減少了于一些行業(yè)對外直接投資的增加而減少了這些行業(yè)產(chǎn)品的出口；相反，由于日本的這些行業(yè)產(chǎn)品的出口；相反，由于日本的對外直接投資行業(yè)是在本國已經(jīng)處于比較對外直接投資行業(yè)是在本國已經(jīng)處于比較劣勢而在東道國正在形成比較優(yōu)勢或具有劣勢而在東道國正在形成比較優(yōu)勢或具有潛在的比較優(yōu)勢的行業(yè)，所以對外直接投潛在的比較優(yōu)勢的行業(yè)，所以對外直接投資的增加會(huì)帶來國際貿(mào)易量的擴(kuò)大，這種資的增加會(huì)帶來國際貿(mào)易量的擴(kuò)大，這種投資是貿(mào)易創(chuàng)造型的。投資是貿(mào)易創(chuàng)造型的。這兩種類型的對外直接投資對投資國與東

50、道國均有不同的影響這兩種類型的對外直接投資對投資國與東道國均有不同的影響，日本型對外直接投資促進(jìn)了本國及東道國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，日本型對外直接投資促進(jìn)了本國及東道國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)了東道國勞動(dòng)密集行業(yè)的發(fā)展，因此對雙方均產(chǎn)生有利的促進(jìn)了東道國勞動(dòng)密集行業(yè)的發(fā)展，因此對雙方均產(chǎn)生有利的影響。美國型對外直接投資對投資國將產(chǎn)生國際收支逆差和失影響。美國型對外直接投資對投資國將產(chǎn)生國際收支逆差和失業(yè)的嚴(yán)重后果，而且又不符合發(fā)展中國家的比較優(yōu)勢，對發(fā)展業(yè)的嚴(yán)重后果，而且又不符合發(fā)展中國家的比較優(yōu)勢，對發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)的波及效應(yīng)較小。中國家經(jīng)濟(jì)的波及效應(yīng)較小。需要指出的是，小島清的比較優(yōu)勢論是以世紀(jì)年代以

51、需要指出的是，小島清的比較優(yōu)勢論是以世紀(jì)年代以前的日本跨國公司為研究對象的，這在一定程度上反映了處于前的日本跨國公司為研究對象的，這在一定程度上反映了處于成長型的跨國公司的投資模式；年代后，日本跨國公司羽成長型的跨國公司的投資模式；年代后，日本跨國公司羽翼豐滿，對外投資模式也發(fā)生了變化。翼豐滿，對外投資模式也發(fā)生了變化。評(píng)價(jià)評(píng)價(jià) 能夠很好地解釋了日本能夠很好地解釋了日本20世紀(jì)世紀(jì)60-70年代跨國公司對外直接投資的實(shí)踐；年代跨國公司對外直接投資的實(shí)踐； 該理論無法解釋日本該理論無法解釋日本20世紀(jì)世紀(jì)80年代以年代以后跨國公司對外直接投資的實(shí)踐。后跨國公司對外直接投資的實(shí)踐。 邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理

52、論僅以日本的對外直邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論僅以日本的對外直接投資為研究對象，不能用于指導(dǎo)發(fā)展中接投資為研究對象，不能用于指導(dǎo)發(fā)展中國家對外直接投資的實(shí)踐，具有很大的局國家對外直接投資的實(shí)踐，具有很大的局限性。限性。 六、折衷理論（一）背景 英國里丁大學(xué)學(xué)者約翰英國里丁大學(xué)學(xué)者約翰鄧寧鄧寧（J.H.DunningJ.H.Dunning）于）于19771977年在慶祝俄林獲諾貝爾經(jīng)年在慶祝俄林獲諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的學(xué)術(shù)會(huì)議上宣讀的著名論文貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的學(xué)術(shù)會(huì)議上宣讀的著名論文貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的區(qū)位和跨國企業(yè)：折衷理論探索中，濟(jì)活動(dòng)的區(qū)位和跨國企業(yè)：折衷理論探索中，正式提出了國際生產(chǎn)折衷理論（正式提出了國際生產(chǎn)

53、折衷理論（Eclectic Theory Eclectic Theory of International Productionof International Production）。）。 1981 1981年在其著作國際生產(chǎn)和跨國企業(yè)一年在其著作國際生產(chǎn)和跨國企業(yè)一書中，他又進(jìn)一步對折衷理論進(jìn)行了闡述。書中，他又進(jìn)一步對折衷理論進(jìn)行了闡述。 （二）主要觀點(diǎn)鄧寧認(rèn)為，早期的跨國公司理論是建立在對不同鄧寧認(rèn)為，早期的跨國公司理論是建立在對不同時(shí)期和不同國家對外直接投資的實(shí)證分析基礎(chǔ)之時(shí)期和不同國家對外直接投資的實(shí)證分析基礎(chǔ)之上的，現(xiàn)有理論都只對跨國公司行為作出部分解上的，現(xiàn)有理論都只對跨國公司

54、行為作出部分解釋，無法成為跨國公司的一般理論。他強(qiáng)調(diào)，對釋，無法成為跨國公司的一般理論。他強(qiáng)調(diào)，對外直接投資、對外貿(mào)易及向國外生產(chǎn)者發(fā)放許可外直接投資、對外貿(mào)易及向國外生產(chǎn)者發(fā)放許可證往往是同一企業(yè)面臨的不同選擇，不應(yīng)將三者證往往是同一企業(yè)面臨的不同選擇，不應(yīng)將三者割裂開來?；谶@種考慮，鄧寧融眾傳統(tǒng)理論之割裂開來。基于這種考慮，鄧寧融眾傳統(tǒng)理論之長，建立了一個(gè)具有一般性的理論，用以系統(tǒng)地長，建立了一個(gè)具有一般性的理論，用以系統(tǒng)地說明對外直接投資的動(dòng)因和條件，這個(gè)理論被稱說明對外直接投資的動(dòng)因和條件，這個(gè)理論被稱為折衷理論。為折衷理論。 鄧寧把跨國公司擁有的優(yōu)勢分為三個(gè)方面鄧寧把跨國公司擁有的

55、優(yōu)勢分為三個(gè)方面的特定優(yōu)勢，即：所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)的特定優(yōu)勢，即：所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢。鄧寧將三者結(jié)合起來，解勢和區(qū)位優(yōu)勢。鄧寧將三者結(jié)合起來，解決了其它理論未能回答的問題，即企業(yè)為決了其它理論未能回答的問題，即企業(yè)為何不采用商品出口或無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方式，何不采用商品出口或無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方式，而一定要進(jìn)行對外直接投資，并說明了其而一定要進(jìn)行對外直接投資，并說明了其它理論未能回答的投資的地理方向問題。它理論未能回答的投資的地理方向問題。國際生產(chǎn)折衷理論(理論內(nèi)容)所有權(quán)特定優(yōu)勢(Ownership Specific Advantages)所有權(quán)特定優(yōu)勢是跨國公司特有、獨(dú)占，并在公司

56、內(nèi)部所有權(quán)特定優(yōu)勢是跨國公司特有、獨(dú)占，并在公司內(nèi)部可自由移動(dòng)，能跨越一定空間距離利用，包括：可自由移動(dòng)，能跨越一定空間距離利用，包括：獨(dú)占無形資產(chǎn)產(chǎn)生的優(yōu)勢獨(dú)占無形資產(chǎn)產(chǎn)生的優(yōu)勢(技術(shù)與管理技術(shù)與管理)規(guī)模經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的優(yōu)勢優(yōu)勢(規(guī)模效益規(guī)模效益)融資優(yōu)勢融資優(yōu)勢國際生產(chǎn)折衷理論(理論內(nèi)容)內(nèi)部化優(yōu)勢(Internalization Advantages)內(nèi)部化優(yōu)勢是跨國公司為避免市場不完全帶來的影響而內(nèi)部化優(yōu)勢是跨國公司為避免市場不完全帶來的影響而把企業(yè)的優(yōu)勢保持在企業(yè)內(nèi)部，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的全球戰(zhàn)把企業(yè)的優(yōu)勢保持在企業(yè)內(nèi)部，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的全球戰(zhàn)略。這是一種運(yùn)用所有權(quán)特定優(yōu)勢，降低交

57、易成本的能略。這是一種運(yùn)用所有權(quán)特定優(yōu)勢，降低交易成本的能力。內(nèi)部化的根源在于外部市場失效：力。內(nèi)部化的根源在于外部市場失效：結(jié)構(gòu)性市場失效：由于東道國貿(mào)易壁壘引起的市場失效由于東道國貿(mào)易壁壘引起的市場失效知識(shí)性市場失效：由于交易渠道不暢或信息不易獲得而導(dǎo)致的市由于交易渠道不暢或信息不易獲得而導(dǎo)致的市場失效場失效國際生產(chǎn)折衷理論(理論內(nèi)容)區(qū)位特定優(yōu)勢(Location Specific Advantages)區(qū)位特定優(yōu)勢是東道國擁有的優(yōu)勢，跨國公司自身無區(qū)位特定優(yōu)勢是東道國擁有的優(yōu)勢，跨國公司自身無法左右，只能適應(yīng)和利用法左右，只能適應(yīng)和利用要素成本要素成本 市場潛力市場潛力基礎(chǔ)設(shè)施基礎(chǔ)設(shè)施

58、東道國外資政策東道國外資政策折衷理論的分析過程及主要結(jié)論折衷理論的分析過程及主要結(jié)論 第一，跨國公司是遍布全球的產(chǎn)品和要素市場第一，跨國公司是遍布全球的產(chǎn)品和要素市場不完全性的產(chǎn)物，市場不完全導(dǎo)致跨國公司擁有不完全性的產(chǎn)物，市場不完全導(dǎo)致跨國公司擁有特定的所有權(quán)優(yōu)勢，所有權(quán)優(yōu)勢是保證跨國公司特定的所有權(quán)優(yōu)勢，所有權(quán)優(yōu)勢是保證跨國公司補(bǔ)償國外生產(chǎn)經(jīng)營的附加成本并在競爭中獲得成補(bǔ)償國外生產(chǎn)經(jīng)營的附加成本并在競爭中獲得成功的必要條件。功的必要條件。 第二，所有權(quán)優(yōu)勢還不足以說明企業(yè)為什么一第二，所有權(quán)優(yōu)勢還不足以說明企業(yè)為什么一定要到國外進(jìn)行直接投資，而不是通過發(fā)放許可定要到國外進(jìn)行直接投資，而不是

59、通過發(fā)放許可證或其它方式來利用它的特定優(yōu)勢，必須引入內(nèi)證或其它方式來利用它的特定優(yōu)勢，必須引入內(nèi)部化優(yōu)勢才能說明對外直接投資為什么優(yōu)于許可部化優(yōu)勢才能說明對外直接投資為什么優(yōu)于許可證貿(mào)易。證貿(mào)易。 第三，僅僅考慮所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)第三，僅僅考慮所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢仍然不足以說明企業(yè)為什么把生產(chǎn)地點(diǎn)勢仍然不足以說明企業(yè)為什么把生產(chǎn)地點(diǎn)設(shè)在國外而不是在國內(nèi)生產(chǎn)并出口產(chǎn)品，設(shè)在國外而不是在國內(nèi)生產(chǎn)并出口產(chǎn)品，必須引入?yún)^(qū)位優(yōu)勢才能說明企業(yè)在對外直必須引入?yún)^(qū)位優(yōu)勢才能說明企業(yè)在對外直接投資和出口之間的選擇。接投資和出口之間的選擇。 第四，企業(yè)擁有的所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化第四，企業(yè)擁有的所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化

60、優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢，決定了企業(yè)對外直接投優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢，決定了企業(yè)對外直接投資的動(dòng)因和條件。資的動(dòng)因和條件。關(guān)鍵優(yōu)勢與國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)關(guān)系國際生產(chǎn)折衷理論(理論內(nèi)容)鄧寧理論可描述為：所所有權(quán)有權(quán)特定優(yōu)勢特定優(yōu)勢內(nèi)部化內(nèi)部化優(yōu)優(yōu) 勢勢區(qū)位特區(qū)位特定優(yōu)勢定優(yōu)勢對外直對外直接投資接投資（三）評(píng)價(jià) 貢獻(xiàn)貢獻(xiàn) 綜合吸收了其它理論關(guān)于跨國公司綜合吸收了其它理論關(guān)于跨國公司FDIFDI決定因決定因素的分析，從中歸納出三組變量，這三組變量素的分析，從中歸納出三組變量，這三組變量的不同組合決定了跨國公司在出口貿(mào)易、的不同組合決定了跨國公司在出口貿(mào)易、FDIFDI和和許可證安排之間的選擇，同時(shí)這三組變量的結(jié)許可證安排之間的選擇，同時(shí)這三組變