國際金融學(xué)試題和答案

1、第一章2.國際收支總差額是（ D ） 2008.1A,經(jīng)常賬戶差額與資本賬戶差額之和B.經(jīng)常賬戶差額與長期資本賬戶差額之和C.資本賬戶差額與金融賬戶差額之和D,經(jīng)常賬戶差額、資本賬戶差額、金融賬戶差額、凈差錯(cuò)與遺漏四項(xiàng)之和13.國際收支是統(tǒng)計(jì)學(xué)中的一個(gè)（B ） 2009.1A.存量概念B.流量概念C.衡量概念D.變量概念15.本國居民因購買和持有國外資產(chǎn)而獲得的利潤、股息及利息應(yīng)記入（A ） 2009.1A.經(jīng)常賬戶C.金融賬戶1 .按照國際收支手冊第五版的定義，A.國籍標(biāo)準(zhǔn)C.法律標(biāo)準(zhǔn)2 .保險(xiǎn)費(fèi)記錄在經(jīng)常項(xiàng)目中的（BA.貨物C.收益3 .廣義國際收支建立的基礎(chǔ)是（CA.收付實(shí)現(xiàn)制C.權(quán)責(zé)發(fā)

2、生制B.資本賬戶D.儲備資產(chǎn)賬戶IMF判斷個(gè)人居民的標(biāo)準(zhǔn)是（ D ） 2009.10B.時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)D.住所標(biāo)準(zhǔn)）2009.10B.服務(wù)D.經(jīng)常轉(zhuǎn)移）2010.1B.國際交易制D.借貸核算制1 .國際收支平衡表的實(shí)際核算與編制過程，沒有完全按照復(fù)式借貸記賬法去做，由此導(dǎo)致了平衡表中什么項(xiàng)目的產(chǎn)生？（ D ）2010.10B.資產(chǎn)項(xiàng)目A.經(jīng)常項(xiàng)目C.平衡項(xiàng)目D.錯(cuò)誤與遺漏2 .政府貸款及出口信貸記錄在金融賬戶中的哪一個(gè)項(xiàng)目?（ D ） 2010.10A.直接投資B.間接投資C.證券投資D.其他投資1 .我國企業(yè)在香港發(fā)行股票所籌集的資金應(yīng)記入國際收支平衡表的（ C ）2011.1A.經(jīng)常賬戶B.資本

3、賬戶C.金融賬戶D.儲備賬戶2 .我國國際收支平衡表中經(jīng)常賬戶的借方記錄（ C ） 2011.1A.商品的進(jìn)出口額100萬元B.好萊塢電影大片的進(jìn)口額20萬美元C.對外經(jīng)濟(jì)援助50萬美元D.外國人到中國旅游支出2萬美元16.我國某企業(yè)獲得外國汽車專利的使用權(quán)。該項(xiàng)交易應(yīng)記入國際收支平衡表的（B ） 2011.1A.貿(mào)易收支B.服務(wù)收支C.經(jīng)常轉(zhuǎn)移收支D.收入收支 13.政府間的經(jīng)濟(jì)與軍事援助記錄在（ A ） 2008.10B.資本賬戶A.經(jīng)常賬戶C.金融賬戶D.儲備資產(chǎn)賬戶28.國際收支差額等于經(jīng)常賬戶差額加上資本與金融賬戶差額。（F ） 2011.1四、簡答題（本大題共5小題，每小題 6分，

4、共30分）28.經(jīng)常項(xiàng)目的差額有什么經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵？2009.1答：經(jīng)常賬戶差額，也常被稱為經(jīng)常項(xiàng)目差額，是指經(jīng)常賬戶所包括的全部項(xiàng)目的外匯收入和支出的對比。從經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵上講，他是指一國通過真實(shí)資源流入和流出而形成的外匯收入和支出的對比。當(dāng)其為順差時(shí)，實(shí) 際上反映的是由于本國真實(shí)資源的流出大于他國真實(shí)資源的流入而形成的凈外匯收入，也是當(dāng)期本國讓渡給 他國的可支配本國物質(zhì)資源的程度；進(jìn)一步講，這種由讓渡本國資源支配權(quán)而取得的外匯收入，成為一國擁 有絕對支配權(quán)的外匯收入，這種支配權(quán)的“絕對性”是針對資本金融賬戶的順差而言的，主要體現(xiàn)在對這部 分外匯的使用時(shí)間與使用方向上。從使用時(shí)間上講，一國只有在它需要使

5、用這部分外匯收入時(shí)，才會動用這 部分外匯；從使用的方向講，一國完全可以根據(jù)自己的需要而動用這部分外匯。反之，當(dāng)其為逆差時(shí)，反映 的是本國通過增加負(fù)債或動用外匯儲備而增加的當(dāng)期對他國真實(shí)物質(zhì)資源的支配程度。33.國際收支平衡表為什么要設(shè)立凈差錯(cuò)與遺漏項(xiàng)目？ 2009.10答：通常，從經(jīng)濟(jì)學(xué)分析的角度觀察，國際收支差額是反映一國除貨幣當(dāng)局以外所進(jìn)行的各種國際經(jīng)濟(jì)活動而形成的外匯收入和支出的對比。結(jié)合國際收支平衡表的分類，它通常等于經(jīng)常項(xiàng)目差額加資本與金融賬戶差額，并經(jīng)過凈差錯(cuò)與遺漏項(xiàng)目調(diào)整后的數(shù)字。五、論述題（本大題共2小題，每小題12分，共24分）31.試述經(jīng)常賬戶差額反日的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵。2010.

6、10答：經(jīng)常賬戶差額，也常被稱為經(jīng)常項(xiàng)目差額，是指經(jīng)常賬戶所包括的全部項(xiàng)目的外匯收入和支出的對比。從經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵上講，他是指一國通過真實(shí)資源流入和流出而形成的外匯收入和支出的對比。當(dāng)其為順差時(shí)，實(shí)際上反映的是由于本國真實(shí)資源的流出大于他國真實(shí)資源的流入而形成的凈外匯收入，也是當(dāng)期本國讓渡給他國的可支配本國物質(zhì)資源的程度；進(jìn)一步講，這種由讓渡本國資源支配權(quán)而取得的外匯收入，成為一國擁有絕對支配權(quán)的外匯收入，這種支配權(quán)的“絕對性”是針對資本金融賬戶的順差而言的，主要體現(xiàn)在對這部分外匯的使用時(shí)間與使用方向上。從使用時(shí)間上講，一國只有在它需要使用這部分外匯收入時(shí)，才會動用這 部分外匯；從使用的方向講，一國

7、完全可以根據(jù)自己的需要而動用這部分外匯。反之，當(dāng)其為逆差時(shí)，反映 的是本國通過增加負(fù)債或動用外匯儲備而增加的當(dāng)期對他國真實(shí)物質(zhì)資源的支配程度。第二章16.當(dāng)前，國際貨幣體系的一個(gè)主要特點(diǎn)是（C ） 2008.1A .統(tǒng)一性B.嚴(yán)整性C.多元化D.單一化14.趨同標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定參加歐元的成員國長期利率不能超過通貨膨脹最低的3個(gè)成員國平均水平的（ B ）2008.10A. 1.5個(gè)百分點(diǎn)B. 2個(gè)百分點(diǎn)C. 2.5個(gè)百分點(diǎn)D. 3個(gè)百分點(diǎn)14.趨同標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，參加歐元的成員國年度預(yù)算赤字不能超過國內(nèi)生產(chǎn)總值的（ D ） 2009.13.在金幣本位制下，英鎊匯率波動的上下限是（D ) 2009.10B.鑄幣

8、平價(jià)點(diǎn)D.黃金輸送點(diǎn)A.外匯均衡點(diǎn)C.中心干預(yù)點(diǎn)4 .歐洲中央銀行開始運(yùn)行于（B ） 2009.10A.1997 年B.1999 年C.2001 年D.2002 年5 .建立布雷頓森林體系的協(xié)定是（ A ） 2010.1A.國際貨幣基金協(xié)定B.關(guān)稅及貿(mào)易總協(xié)定C.國際清算銀行協(xié)定D.牙買加協(xié)定6 .穩(wěn)定和增長公約的主要內(nèi)容是歐盟成員國（ A ） 2010.1A.財(cái)政赤字不能超過其 GDP的3%B.通貨膨脹率不能超過通貨膨脹率最低三個(gè)國家的平均通貨膨脹率的1.5個(gè)百分點(diǎn)C.長期利率不能超過通貨膨脹率最低三個(gè)國家的平均利率的2個(gè)百分點(diǎn)D.公共債務(wù)不能超過國內(nèi)生產(chǎn)總值的60 %3.在金本位制度下，兩

9、國貨幣匯率的決定基礎(chǔ)是（ C ） 2010.1A.黃金平價(jià)B.外匯平價(jià)C.鑄幣平價(jià)D.利率平價(jià)3 .金匯兌本位制規(guī)定國內(nèi)（ A ） 2010.10A.不流通金幣，只流通紙幣B.不流通紙幣，只流通金幣C.同時(shí)流通金幣和紙幣D.只流通紙幣，并能兌換黃金和外匯4 .新的貨幣匯率機(jī)制要求在未成為歐元區(qū)的國家之前，處于歐元區(qū)之外的歐盟國家的貨幣匯率必須在窄幅波動中保持（ B ） 2010.10A. 一年B.二年C.三年D.四年8.假設(shè)在金本位制下美國外匯市場上，美元與英鎊的含金量：1美元=23.22格令純金，1英鎊=113.0016格令純金，英美兩國之間運(yùn)送黃金的費(fèi)用為每英鎊0.03美元，則黃金的輸出點(diǎn)

10、為（C ） 2011.115.歐洲中央銀行體系的首要目標(biāo)是（D ） 2011.1A.經(jīng)濟(jì)增長B.促進(jìn)就業(yè)C.匯率穩(wěn)定D.價(jià)格穩(wěn)定二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題 3分，共15分）18.確保歐元與歐洲經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟啟動與穩(wěn)定運(yùn)行的重要文件有（CDE ） 2008.10A.馬斯特里赫特條約B.歐洲聯(lián)盟條約C,穩(wěn)定和增長公約D.歐元的法律地位E.新的貨幣匯率機(jī)制18.布雷頓森林貨幣體系的重要支柱是（ BC ） 2009.1A.固定匯率制B.美元和黃金掛鉤C.其他國家貨幣與美元掛鉤D.建立永久性的國際金融機(jī)構(gòu)E.取消經(jīng)常項(xiàng)目下的外匯管制17.第一次美元危機(jī)爆發(fā)后，國際貨幣基金組織采取了一系列措施，以維

11、護(hù)布雷頓森林體系的穩(wěn)定，其中有（ ABC ） 2010.10A.巴塞爾協(xié)定B.借款總安排D.黃金雙價(jià)制C.貨幣互換協(xié)定E.創(chuàng)建特別提款權(quán)四、簡答題（本大題共5小題，每小題 6分，共30分）30.現(xiàn)行國際貨幣體系的特征是什么？2009.1答：1.儲備貨幣多元化2 .匯率安排多樣化3 .多種渠道調(diào)節(jié)國際收支36.試述布雷頓森林體系的內(nèi)在缺陷。2009.10答：首先，布雷頓森林體系存在著其自身無法克服的內(nèi)在矛盾性。布雷頓森林體系以美元作為主要儲備貨幣，導(dǎo)致國際清償能力供應(yīng)和美元信譽(yù)不可兼得的矛盾，即所謂特里芬難題。其次，布雷頓森林體系對幣制穩(wěn)定和國際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制過于依賴國內(nèi)政策手段。最后，這種貨幣

12、制度賦予美元霸權(quán)地位。31.國際貨幣體系有什么作用？2011.1答：1.儲備資產(chǎn)的確定與創(chuàng)造，為國際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了足夠的清償力2 .相對穩(wěn)定的匯率機(jī)制，為建立公平的世界經(jīng)濟(jì)秩序提供了良好的外部環(huán)境3 .通過多種形式的國際金融合作，促進(jìn)了國際經(jīng)濟(jì)與金融秩序的穩(wěn)定34 .美元危機(jī)爆發(fā)后，為維護(hù)布雷頓森林體系，國際貨幣基金組織和美國及西方國家隨后采取了哪些措施？2010.1答：（1）第一次美元危機(jī)爆發(fā)后，為維護(hù)布雷頓森林體系，國際貨幣基金組織和美國及西方國家隨后采取了如下措施：第一，穩(wěn)定黃金價(jià)格協(xié)定。第二，制定了巴塞爾協(xié)定。第三，黃金總庫。第四，借款安排。第五，貨幣互換協(xié)定。（2）第一，第二次美元

13、危機(jī)爆發(fā)后，經(jīng)黃金總庫成員國協(xié)商后，美國及黃金總庫不再按35美元一盎司的價(jià)格向黃金自由市場供應(yīng)黃金，黃金自由市場的金價(jià)根據(jù)市場的供求情況自由漲落。第二，為了減緩美元危機(jī)，擴(kuò)大國際貨幣基金的貸款能力，增加儲備資產(chǎn)的國模，國際貨幣基金組織與1970年創(chuàng)建了特別提款權(quán)。（3）第三次美元危機(jī)后，美國停止履行美元可按官方價(jià)格兌換黃金的義務(wù)，此外為了挽救布雷頓森林體系，1971年達(dá)成了史密斯協(xié)議。五、論述題（本大題共2小題，每小題12分，共24分）35 .試述歐元啟動對現(xiàn)行國際金融體系的挑戰(zhàn)。2008.10答：1.對美元在國際金融格局中的主導(dǎo)地位直接提出了挑戰(zhàn)；2 .對現(xiàn)行國際貨幣體系提出了挑戰(zhàn)；3 .對

14、傳統(tǒng)的國家主權(quán)提出了挑戰(zhàn)；4 .對地區(qū)和世界經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響。30.試述重新構(gòu)建國際金融體系的具體措施。2010.10答：1.實(shí)現(xiàn)國際儲備多元化，從而較好的解決了特里芬難題；2 .匯率安排從集中接受人為的制度設(shè)計(jì)恢復(fù)為分散的自由選擇；3 .依賴國際金融市場和國際間政策協(xié)調(diào)解決國際收支問題；4 .IMF承擔(dān)了更多職責(zé)，在國際金融領(lǐng)域的地位和作用明顯提高。第三章1 .狹義的外匯是指（ C ） 2008.1A .以外幣表示的可以用作國際清償?shù)慕鹑谫Y產(chǎn)B .把一國貨幣兌換為另一國貨幣以清償國際間債務(wù)的金融活動C.以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付手段D.外國貨幣、外幣支付憑證、外幣有價(jià)證券A ）

15、 2008.1B .資本項(xiàng)目下可兌換D.儲備項(xiàng)目下可兌換C ） 2009.1B.歐盟、英國、日本D.中國、美國、英國7. 1996年底人民幣實(shí)現(xiàn)可兌換是指（A .經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換C.金融項(xiàng)目下可兌換12.采用間接標(biāo)價(jià)法的國家或地區(qū)有（A.歐盟、美國、日本C.歐盟、美國、英國5.有效匯率（C ） 2010.10A.反映了兩種貨幣的市場供求狀況B.反映了本國商品的國際競爭力C.反映了一國貨幣匯率在國際貿(mào)易中的主體競爭力和總體波動幅度D.反映了匯率的預(yù)期波動水平10.影響匯率變化的根本性因素是（B ） 2011.1A.國際收支B.通貨膨脹C.利率水平D.國民生產(chǎn)總值13.以同種貨幣表示兩種商品的相對

16、價(jià)格，從而反映了本國商品的國際競爭力的匯率是（C ） 2011.1A.名義匯率B.市場匯率C.實(shí)際匯率D.中間匯率7.IMF禁止會員國實(shí)行的復(fù)匯率是指會員國同時(shí)執(zhí)行（D ） 2009.10A.名義匯率與實(shí)際匯率B.外匯價(jià)與現(xiàn)鈔價(jià)C.買入?yún)R率與賣出匯率D.貿(mào)易匯率與金融匯率8.目前非美元與人民幣匯率的波動幅度為中國人民銀行公布的該貨幣當(dāng)日交易中間價(jià)的（）2010.1A. 士%B.立C.D. 4%8.目前美元與人民幣匯率的波動幅度為人民銀行公布的美元交易中間價(jià)的（）2009.10A.垃1%B. ±0.2%C. 5.3%D. ±0.4%二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題 3分

17、，共15分）17. 一國貨幣匯率下跌，對該國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響有（CDE ） 2008.1A.使國內(nèi)商品供應(yīng)相對減少B.有利于進(jìn)口，不利于出口C.帶動國內(nèi)同類商品價(jià)格上升D.貨幣供給減少，促使物價(jià)上漲E.在資源閑置的前提下，使國內(nèi)生產(chǎn)擴(kuò)大、國民收入和就業(yè)增加19.外匯風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成因素一般有（ ABD ） 2008.1A ,本幣B .外幣D.時(shí)間C.利率E.空間17.外匯的構(gòu)成要素為（ABE ） 2009.1A.國際性B.可兌換性C.穩(wěn)定性D.適應(yīng)性E.以真實(shí)交易為基礎(chǔ)24.國際貨幣基金組織限制的貿(mào)易管制措施有 （ABCD ） 2011.1A.外匯審批制B.無息的進(jìn)口存款預(yù)交制C.課征外匯稅D.出口補(bǔ)貼E

18、.復(fù)匯率制21.IMF界定的隱蔽的復(fù)匯率措施有（ ABCE ） 2010.1A.課征外匯稅B.出口補(bǔ)貼C.不付息的進(jìn)口存款預(yù)交制D.貿(mào)易匯率和金融匯率E.對居民境外投資免征利息平衡稅27.外匯銀行的外匯買入價(jià)與外幣現(xiàn)鈔買入價(jià)有差異。（ T ） 2008.10四、簡答題（本大題共5小題，每小題 6分，共30分）23.QDII 2009.1答：QDII是合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的簡稱，是一些國家在放松資本項(xiàng)目下的外匯流出的管制時(shí)所采取的一項(xiàng)措施。在該制度下，一國貨幣當(dāng)局允許QDII將一定額度的本幣投資資金兌換成外匯資金，設(shè)立專門賬戶，投資于國外的資本市場。37.試述一國國內(nèi)生產(chǎn)總值 GDP如何影響匯率

19、的變化。2009.10答：一國GDP曾長率，通常也可表述為該國的經(jīng)濟(jì)增長率。其影響匯率的基本原理是：一國GDP曾長過快時(shí),反映出該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快，國民收入增加，消費(fèi)能力也隨之增強(qiáng)。在這種情況下，該國中央銀行將有可 能提高利率，緊縮貨幣供應(yīng)，國民經(jīng)濟(jì)良好的表現(xiàn)及利率上升會增加該國貨幣的吸引力，從而促使該國貨幣 的匯率提高。反之亦然。一般來說，高經(jīng)濟(jì)增長率會推動本國貨幣匯率的上漲，而低經(jīng)濟(jì)增長率則會造成該 國貨幣匯率下跌。25.外匯構(gòu)成的三要素是什么？ 2010.10答：1.國際性。即外匯必須是以外幣表示的金融資產(chǎn)，而以本幣表示的同類金融資產(chǎn)，則不屬于外匯。2.可兌換性。此處可兌換性的理解，是

20、從經(jīng)濟(jì)角度對外匯概念中外幣的認(rèn)識。首先，以不可兌換貨幣表示的信用 憑證與支付憑證，則不能構(gòu)成一國的外匯資產(chǎn)。其次，一國貨幣是否為可兌換貨幣，是由國際貨幣基金協(xié) 定中關(guān)于外匯管制與貨幣可兌換性的相關(guān)條款來界定的。3.以真實(shí)交易為基礎(chǔ)。即外匯持有人用于償還國際債務(wù)的外匯資產(chǎn)，必須是債權(quán)人接受的資產(chǎn)。而債權(quán)人之所以接受這些以賬面資產(chǎn)形態(tài)存在的外匯，其原 因在于，這些賬面字的產(chǎn)代表著債權(quán)人可以實(shí)現(xiàn)的求償權(quán)。換言之，外匯資產(chǎn)的所有者是通過各種資源的轉(zhuǎn) 讓而獲得了外匯資產(chǎn)。五、論述題（本大題共 2小題，每小題12分，共24分）34 .試述影響人民幣匯率變動的主要因素。2008.10答：1. 一國國際收支均

21、衡與否是影響該國貨幣對外比價(jià)的直接因素2. 一國通貨膨脹狀況是影響該國貨幣對外比價(jià)的根本的、長期的因素3. 一國利率變化，同時(shí)對該國外匯市場的外匯供求產(chǎn)生影響4. 除上述三個(gè)重要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)外，一國GDP曾長率的變化、匯率政策以及一些突發(fā)的、重大的政治事件，通常也會對外匯市場產(chǎn)生重大的影響35.分析我國現(xiàn)行匯率制度的基本特征。2009.1答：1.浮動匯率制，實(shí)行人民幣浮動匯率機(jī)制意味著人民幣匯率的生成機(jī)制與固定匯率制度相比較發(fā)生了根 本性的變化。浮動匯率制度意味著匯率水平不再由人為的方法決定，而是由市場供求決定。2.有管理的浮動。實(shí)行人民幣有管理的浮動匯率制度看，意味著中國人民銀行明確對人民

22、幣匯率采取適當(dāng)?shù)母深A(yù)機(jī)制，其目的是避免人民幣匯率短期的投機(jī)性波動，維持外匯市場的穩(wěn)定性和流動性，保證匯率在宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)范圍內(nèi)平穩(wěn)運(yùn)行。為了達(dá)到這一目的，中國人民銀行主要采取了對外匯指定銀行規(guī)定周轉(zhuǎn)外匯頭寸限額。35.試述一國GDP曾長率對匯率的影響。2011.1答：一國GDP曾長率，通常也可表述為該國的經(jīng)濟(jì)增長率。其影響匯率的基本原理是：一國GDP曾長過快時(shí)，反映出該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快，國民收入增加，消費(fèi)能力也隨之增強(qiáng)。在這種情況下，該國中央銀行將有可 能提高利率，緊縮貨幣供應(yīng)，國民經(jīng)濟(jì)良好的表現(xiàn)及利率上升會增加該國貨幣的吸引力，從而促使該國貨幣 的匯率提高。反之亦然。一般來說，高經(jīng)濟(jì)增長率會

23、推動本國貨幣匯率的上漲，而低經(jīng)濟(jì)增長率則會造成該 國貨幣匯率下跌。六、名詞解釋題（本大題共 3小題，每小題2分，共6分）23. QFII2008.10答：合格的境外機(jī)構(gòu)投資者的簡稱，是一些國家在放松資本項(xiàng)下的外匯流入的管制，逐步實(shí)現(xiàn)資本賬戶對外開放時(shí)所采取的一種措施。在該制度下，一國貨幣當(dāng)局允許 QFII將一定額度的外匯資金匯入該國并兌換為當(dāng)?shù)刎泿?，設(shè)立專門賬戶，并在該國貨幣當(dāng)局的嚴(yán)格監(jiān)督下投資當(dāng)?shù)刈C券市場。第四章14 . IMF貸款對象是會員國的（ D ） 2008.1A ,國營企業(yè)B ,私人企業(yè)C.教育機(jī)構(gòu)D.中央銀行15 .亞洲開發(fā)銀行對某一開發(fā)項(xiàng)目的共同融資是指（A ） 2008.1A

24、 .亞行與融資伙伴按商定比例進(jìn)行融資B.將項(xiàng)目分成若干具體和獨(dú)立部分分別融資C .融資伙伴通過亞行對某一項(xiàng)目進(jìn)行融資D.商業(yè)銀行購買亞行到期的貸款因?yàn)殂y行參與的項(xiàng)目融資多數(shù)是銀行作為項(xiàng)目的發(fā)起人之一，為該項(xiàng)目籌資和經(jīng)營而成立一家項(xiàng)目公司，由項(xiàng)目公司承擔(dān)貸款，貸款則來自銀行。那么在成立這個(gè)公司時(shí)就要確定出資比例。10 .以促進(jìn)成員國之間的國際貨幣合作為宗旨的國際金融機(jī)構(gòu)是（A ） 2009.1A.IMFB.IBRDC.IDAD.IFC11 .世界銀行的資金約 70 %來源于（ B ） 2009.1A.股本資金B(yǎng).借款C.債權(quán)轉(zhuǎn)讓D.留存業(yè)務(wù)凈收益9.貸款方式采用 購買“和 購回”的國際金融機(jī)構(gòu)是

25、（ A ） 2009.10A.IMFB.IBRDC.IFC9.IMF分配的特別提款權(quán)取決于會員國的（A.國民收入C.投票權(quán)10.加入世界銀行的會員國必須是（A.國際清算銀行會員國C.世界貿(mào)易組織會員國D.IDAD ) 2010.1B.貿(mào)易總額D.份額）2010.1B.國際貨幣基金組織會員國D.經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織會員國6.IMF成員國申請儲備部分的貸款是)2010.10A.無條件的，需特別批準(zhǔn)，不支付利息B.無條件的，可自動提用，不支付利息C.無條件的，需特別批準(zhǔn)，支付利息D.無條件的，可自動提用，支付利息 12.世界銀行貸款的主要組成部分是A.普通貸款C.擴(kuò)展貸款）2011.1B.項(xiàng)目貸款D.

26、第三窗口貸款10.要求成員國取消經(jīng)常項(xiàng)目下的貨幣兌換限制的國際金融機(jī)構(gòu)是（B ) 2008.10C.C.BISB.IMFIBRDIDA世界銀行集團(tuán)包括（舊RD+IMF+IFCIBRD+IDA+IFC、多項(xiàng)選擇題（本大題共20. IBRD的資金來源有（A.會員國繳納的股金C.業(yè)務(wù)凈收益E .特別捐款三、判斷分析題（本大題共C ) 2008.105小題，每小題ABCD3小題，每小題B.3分，共2008.1IBRD+IDA+BISIBRD+BIS+IFC15分)B.發(fā)行債券D.債權(quán)轉(zhuǎn)讓5分，共15分）23.特別提款權(quán)是IMF會員國原有的普通提款權(quán)以外的提款權(quán)利，故與其它儲備資產(chǎn)形式相比無明顯區(qū)別。四

27、、簡答題（本大題共 5小題，每小題 6分，共30分）29.BIS法如何消除應(yīng)收外匯賬款面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)?2008.1B.基金中心D.名義中心第五章 一、單項(xiàng)選擇題（本大題共16小題，每小題1分，共16分）C ) 2009.19 .以吸收中東地區(qū)石油出口國巨額石油美元為代表的巴林，屬于離岸金融中心的（A.石油中心C.收放中心D ） 2009.10B.國際結(jié)算制度D.國際金融市場B ） 2009.10B.美國金融管制措施D.國際銀行設(shè)施（A ） 2011.1B.紐約D.新加坡B.銀行間市場D.離岸金融市場每小題3分，共15分）10 .國際金融的交易安排，也被稱為（A.國際貨幣制度C.國際金融工具11

28、 .歐洲貨幣市場產(chǎn)生的直接原因是（A.朝鮮戰(zhàn)爭C.美國金融危機(jī)12 .最早成為世界最大的國際金融中心是A.倫敦C.蘇黎世14.歐洲貨幣市場指（D ） 2011.1A.歐洲國家貨幣市場C.資金的最終借出者與使用者的市場二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，21.國際金融市場的客體是指（ABCDE ） 2009.10A.歐洲票據(jù)B.外國債券C.可轉(zhuǎn)讓定期存單D.歐洲債券E.貨幣期貨23.離岸金融中心作為功能性中心可以分為（BCDE ） 2011.1A.名義中心B.集中性中心C.分離性中心D.基金中心E.收放中心三、判斷分析題25 .歐洲貨幣市場中的離岸金融中心是以市場所在國的強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)實(shí)力和巨額資金積累為

29、基礎(chǔ)的。2008.10（F ）五、論述題（本大題共2小題，每小題12分，共24分）30.試述國際金融市場的作用。2008.1答：1.國際金融市場促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展2 .國際金融市場為生產(chǎn)和資本的國際化發(fā)展提供了必要的條件3 .國際金融市場通過金融資產(chǎn)價(jià)格促進(jìn)了全球資源合理配置的實(shí)現(xiàn)4 .國際金融市場為投資者提供了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值的場所5 .國際金融市場有利于各國國際收支失衡的調(diào)節(jié)6 .當(dāng)然國際金融市場對世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也會有消極的作用，主要表現(xiàn)在：巨額的短期國際資本的投機(jī) 性流動，對有關(guān)國家獨(dú)立地執(zhí)行本國國內(nèi)的貨幣政策產(chǎn)生了較大的制約作用，常常會造成一國外匯市場的劇 烈波動，進(jìn)而波及到世界外

30、匯市場，并加劇通貨膨脹在世界范圍的擴(kuò)張。第六章11 .最適用于跨國杠桿租賃的租賃標(biāo)的物是（C ） 2008.1A .單機(jī)B.電機(jī)C.飛機(jī)7.歐洲銀行的概念是（ C ） 2010.10A.指位于歐洲的銀行C.以獨(dú)立的賬戶體系為基礎(chǔ)10.賣方信貸的授信人（或發(fā)放者）是（A .出口商C.出口商所在地銀行D.農(nóng)產(chǎn)品B.從業(yè)務(wù)及交易的角度界定D.建立在獨(dú)立的銀行實(shí)體之上C ） 2008.1B .進(jìn)口商D.進(jìn)口商所在地銀行出口商所在地銀行根據(jù)出口商對機(jī)器設(shè)備、船舶等長期設(shè)備工具的的需求而提供的信貸12.出口租賃對出租人的作用有（ D ） 2008.1A.交易程序簡單B.費(fèi)用低C.客戶關(guān)系穩(wěn)定D.避開巨額關(guān)

31、稅9.歐洲貨幣市場交易的貨幣是（ BA .歐元C.歐洲英磅8.國際租賃業(yè)務(wù)中的租賃利率等于（A.租賃凈收益與利潤之比C.設(shè)備購置成本與融資成本之比）2008.10B.美元D.歐洲馬克D ） 2008.10B .融資成本與租賃收益之比D.租賃收益與租賃凈投資之比（A ） 2008.10B.美元、英磅、加元、日元D.美元、英磅、歐元、澳元D ） 2009.112 .在銀行間外匯市場上充當(dāng)基礎(chǔ)貨幣的是A.美元、英磅、日元、歐元C.美元、英磅、歐元、港元8.國際商業(yè)銀行貸款的利息及費(fèi)用包括（A.LIBOR+附加利息+管理費(fèi)B.LIBOR+附加利息+管理費(fèi)+代理費(fèi)C.LIBOR+附加利息+管理費(fèi)+代理費(fèi)

32、+承擔(dān)費(fèi)D.LIBOR+附加利息+管理費(fèi)+代理費(fèi)+承擔(dān)費(fèi)+律師費(fèi)和通訊費(fèi)等雜費(fèi)租賃都有避稅作用，而出口租賃因?yàn)榭鐕再|(zhì)，所以避開的是巨額關(guān)稅。)2009.1012.在國際租賃業(yè)務(wù)中，以該租賃設(shè)備的法定耐用年限為標(biāo)準(zhǔn)衡量的租期稱為（CA.自然長度B.絕對長度C.相對長度D.基本長度11 .歐洲銀行同業(yè)拆借業(yè)務(wù)通常采用（ A ） 2010.1A.固定利率B.浮動利率C.長期利率D.短期利率12 .各國航空公司采用的最主要的國際租賃形式是（ C ） 2010.1A.跨國直接融資租賃B.跨國轉(zhuǎn)租賃C.跨國杠桿經(jīng)營性租賃D.跨國制度租賃8.銀團(tuán)貸款產(chǎn)生的最根本原因是（A ） 2010.10B.克服有限資

33、金來源限制D.提高銀行知名度A.分散風(fēng)險(xiǎn)C.擴(kuò)大客戶范圍二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題 3分，共15分）21.國際租賃業(yè)務(wù)中的租金構(gòu)成要素為（ACDE ） 2009.1A.管理費(fèi)B.代理費(fèi)C.融資成本D.設(shè)備購置成本E.出租人期待的利潤四、簡答題（本大題共 5小題，每小題 6分，共30分）2008.127.出口賣方信貸的貸款條件與做法對出口商有哪些有利影響?答：1 .經(jīng)測算出口項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益良好，盈利水平和出口換匯成本比較合理，有償還借款本息的能力；2 .出口合同的商務(wù)條款符合國際慣例，能維護(hù)中方的權(quán)益，有關(guān)的貸款支付和結(jié)算方式對己方有利；3 .出口的設(shè)備須符合進(jìn)口國的規(guī)定，或進(jìn)口商已

34、取得進(jìn)口許可證。進(jìn)口商必須資信可靠，并盡可能提供銀行可接受的支付保證（如銀行保函、信用證、本票等）；4 .必要時(shí)，借款企業(yè)需投保出口信用險(xiǎn)，以確保收匯安全；5 .借款企業(yè)應(yīng)提供銀行認(rèn)可的信用擔(dān)?；蜇?cái)產(chǎn)抵押，作為還款保證（經(jīng)銀行評定信用等級，授予免擔(dān)保的信 用額度的除外）。35 .國際商業(yè)銀行貸款的特點(diǎn)是什么？ 2009.10答：1.貸款用途由借款人自己決定，貸款銀行一般不加以限制2 .信貸資金供應(yīng)較為充足，借款人籌資比較容易3 .貸款條件由市場決定，借款人的籌資負(fù)擔(dān)較重六、計(jì)算題（本大題共2小題，每小題 6分，共12分）32.已知租賃設(shè)備的購置成本100萬美元，租期 2年，租金每年均等支付，租

35、賃利率7%,請用年金法計(jì)算每期租金和租金總額。2008.10解：因?yàn)?P=1 000 000 美元 n=2 R=7%根據(jù)公式 P = R（1+i）J 得至U: R = 1000000* 7%（1 + 7%） =553091.78 i（1 i）（1 7%） -1租金總額為：2R=1106183.529.中國銀行與外資銀行簽訂貸款協(xié)議，金額為4000萬美元。協(xié)議5月4日生效，并規(guī)定承擔(dān)期為5個(gè)月（即到10月3日止），從協(xié)議生效后的第2個(gè)月開始計(jì)算，承擔(dān)費(fèi)率為0.3%。中國銀行提款情況為：5月10日，提1000萬美元。6月20日，提2800萬美元。計(jì)算中國銀行應(yīng)支付的承擔(dān)費(fèi)。2010.10答案可見教

36、材 P179。解：承擔(dān)期分為兩個(gè)部分，5月4日到6月3日為不收承擔(dān)費(fèi)的承擔(dān)期，而 6月4日到10月3日為收取承擔(dān)費(fèi)的承擔(dān)期。根據(jù)中國銀行的提款情況，可以知道，第一次間隔期應(yīng)為6月4日到6月19日，第二次間隔期應(yīng)為6月20日至10月3日。具體數(shù)額計(jì)算方法為：根據(jù)公式計(jì)算得：第一次間隔期應(yīng)繳納承擔(dān)費(fèi)為0.04萬美元，第一次間隔期應(yīng)繳納承擔(dān)費(fèi)為0.0177萬美元，合計(jì)0.0577萬美元第七章7.企業(yè)在境外選擇交叉上市的主要障礙是按照東道國證券監(jiān)管部門要求執(zhí)行（C ） 2008.10A .信用評級標(biāo)準(zhǔn)B.資產(chǎn)規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)C.信息披露標(biāo)準(zhǔn)D.主板市場上市資格標(biāo)準(zhǔn)13 .在日本發(fā)行的武士債券是（ B ） 20

37、09.10A.本國債券B.外國債券C.歐洲債券D.全球債券14 .面向世界各國開放，并且運(yùn)作最成功的二板市場是（A ） 2009.10B.日本的JASDAQD.英國的AIM）2010.1B.外國債券D.全球債券C ） 2010.1B.歐洲股票存托憑證D.英國股票存托憑證A.美國的 NASDAQC.德國的EURONM13 .在美國發(fā)行的揚(yáng)基債券是（BA.本國債券C.歐洲債券14 .各國上市公司境外再上市的首選是（A.國際股票存托憑證C.美國股票存托憑證9.零息債券的發(fā)行方式為（ B ） 2010.10A.平價(jià)發(fā)行B.貼現(xiàn)發(fā)行C.溢價(jià)發(fā)行D.招標(biāo)發(fā)行9.大多數(shù)歐洲債券（C ） 2011.1A.以公

38、募方式發(fā)行，依賴場外交易市場實(shí)現(xiàn)流通B.以公募方式發(fā)行，依賴場內(nèi)交易市場實(shí)現(xiàn)流通C.以私募方式發(fā)行，依賴場外交易市場實(shí)現(xiàn)流通D.以私募方式發(fā)行，依賴場內(nèi)交易市場實(shí)現(xiàn)流通18.歐洲票據(jù)的推銷方式有 （ ACE ） 2010.10A.銀團(tuán)直銷B.分檔發(fā)行C.貼現(xiàn)發(fā)行D.循環(huán)發(fā)行E.招標(biāo)發(fā)行三、判斷分析題（本大題共3小題，每小題 5分，共15分）27.零息票債券實(shí)際上都是有利息的。（T ） 2009.1027.國際債券的信用評級具有重要意義。（ T ） 2011.1四、簡答題（本大題共5小題，每小題 6分，共30分）35.國際股票市場的國際性體現(xiàn)在哪些方面？2010.1答:1.一國股票市場的對外開放

39、2 .企業(yè)籌資市場的多元化3 .股票投資主體和交易主體的國際性37 .比較分析歐洲債券與外國債券的區(qū)別。2010.1答：1.債券的票面標(biāo)價(jià)貨幣不同2 .管制程度不同3 .是否記名及與此相關(guān)的稅收4 .貨幣選擇性不同26.國際債券發(fā)行人在選擇發(fā)行貨幣時(shí)應(yīng)遵循什么原則？ 2010.10答：一般而言，從發(fā)行人的角度來說，發(fā)行貨幣的選擇應(yīng)遵循以下三個(gè)原則：第一，發(fā)行歐洲債券的貨幣的 匯率走勢。由于債券的面值貨幣實(shí)際上決定著發(fā)行人的債務(wù)負(fù)擔(dān)，所以直接關(guān)系著發(fā)行人的籌資成本。一般 而言，應(yīng)選擇軟幣作為面值貨幣，這樣可以有效的避免償還時(shí)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。第二，發(fā)行歐洲債券的貨幣與投 資項(xiàng)目建成后形成收益的貨幣保持

40、一致。第三，發(fā)行歐洲債券的貨幣與投資項(xiàng)目建成后形成收益的貨幣保持 一致，這樣可以消除償還時(shí)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。五、論述題（本大題共2小題，每小題12分，共24分）36.比較分析外國債券與歐洲債券的區(qū)別。2011.1答：1.債券的票面標(biāo)價(jià)貨幣不同。外國債券以發(fā)行市場所在國的貨幣標(biāo)價(jià)，而歐洲債券以發(fā)行市場以外的貨 幣，嚴(yán)格地講師以境外貨幣標(biāo)價(jià)。2 .管制程度不同。由于外國債券的發(fā)行實(shí)際上依托的是發(fā)行市場所在國國內(nèi)債券市場而進(jìn)行的融資活動， 因此發(fā)行市場所在國的金融監(jiān)管部門，為了防止外國債券發(fā)行人可能給本國金融市場所造成的各種不良影 響，通常都用立法的形式對外國發(fā)行人的信用等級及債券的發(fā)行規(guī)定了嚴(yán)格的法律限

41、制。所以外國債券市 場的管制程度較高。而歐洲債券的發(fā)行人，由于其發(fā)行的是境外貨幣標(biāo)價(jià)的債券，而非市場所在國的法定 貨幣，或即使與市場所在國的法定貨幣相同，但卻不是來源于發(fā)行市場，從而使得歐洲債券的發(fā)行可以相 對獨(dú)立于發(fā)行市場所在國國內(nèi)的債券市場，因而不會影響發(fā)行市場所在國的金融市場?；谶@樣的原因， 各國金融監(jiān)管部門一般對外國籌資人在本國發(fā)行的歐洲債券不實(shí)施管制或僅在個(gè)別方面進(jìn)行管制。3 .是否記名及與此相關(guān)的稅收。絕大部分經(jīng)濟(jì)活動都不可避免地要涉及稅收問題。作為一種國際經(jīng)濟(jì)活 動，國際債券既涉及國內(nèi)稅收，又涉及國際稅收。外國債券既要繳納國際稅收中的預(yù)提所得稅，又要繳納 國內(nèi)所得稅。歐洲債券則

42、不同，其投資人可以取得完全免稅的效果。4 .貨幣選擇性不同。在歐洲債券市場發(fā)行的債券并不限于某一種貨幣的債券。借款人可以根據(jù)各種貨幣 的匯率、利率與需要選擇發(fā)行幣種；投資者也可以根據(jù)各種債券的收益，選擇購買任何一種貨幣的債券。 這在依托于一個(gè)國家的外國債券市場上是無法做到的。六、計(jì)算題（本大題共2小題，每小題 6分，共12分）32.某歐洲債券的票面金額1000美元，票面利率 8%,期限3年，發(fā)行時(shí)的市場收益率6%,請問該歐洲債券的發(fā)行價(jià)格是多少？2009.1在固定債券利率條件下，根據(jù)以下發(fā)行價(jià)格公式可知：第八章4 .某銀行報(bào)出即期匯率美元/瑞士法郎1.6030 1.6040,3個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)12

43、0130,則遠(yuǎn)期匯率為（D ）2008.1A . 1.4740 1.4830B. 1.5910 1.6910C. 1.6150 1.6170D. 1.7230 1.7340USD1=HKD7.84207.8460, 1 個(gè)月掉期率：705 .在香港外匯市場上，中國銀行報(bào)出美元與港元即期匯率： 50,則美元兌1個(gè)月遠(yuǎn)期港元的實(shí)際匯率為（ B ） 2008.10A . 7.1420 7.3460B. 7.83507.8410C. 7.8490 7.8510D . 8.5420 8.34606 .接本試卷第5小題，美元或港元 1個(gè)月遠(yuǎn)期匯率的變動趨勢為（ A ） 2008.10A.港元對美元升水B.

44、美元對港元升水C.港元對美元貼水D.本幣對外幣貼水5 .在巴黎外匯市場上，法國銀行公布?xì)W元與美元即期匯率為UERl =USDl.56201.5640,2個(gè)月掉期率110 150,則歐元對美元 2個(gè)月遠(yuǎn)期的實(shí)際匯率是（ C ） 2009.16 .接本試卷第5題，美元或歐元 2個(gè)月遠(yuǎn)期變動趨勢為（ A ） 2009.1A.美元對歐元貼水B.美元對歐元升水C.歐元對美元貼水D.外幣對本幣升水B ） 2009.10B.外幣數(shù)額不變，本幣數(shù)額增加D.外幣數(shù)額不變，本幣數(shù)額減少5 .在直接標(biāo)價(jià)法下，外匯匯率上升表示為（A.本幣數(shù)額不變，外幣數(shù)額增加C.本幣數(shù)額不變，外幣數(shù)額減少6 .德意志銀行悉尼分行向花

45、旗銀行香港分行報(bào)出匯價(jià)：1歐元=0.7915 0.7965英鎊，該匯率表示（ B ）2009.10A.德意志銀行悉尼分行支付 0.7965英鎊買入1歐元B.花旗銀行香港分行支付0.7965英鎊買入1歐元C.德意志銀行悉尼分行賣出1歐元收入0.7915英鎊D.花旗銀行香港分行賣出1歐元收入0.7965英鎊6 .在間接標(biāo)價(jià)法下，外匯匯率上升表示為（C ） 2010.1A.本幣數(shù)額不變，外幣數(shù)額增加B.外幣數(shù)額不變，本幣數(shù)額增加C.本幣數(shù)額不變，外幣數(shù)額減少D.外幣數(shù)額不變，本幣數(shù)額減少7 .中國銀行向招商銀行報(bào)出美元與人民幣即期匯率：100美元=人民幣683.57 685.57元。該匯率表明（ C

46、 ） 2010.1A.中國銀行支付人民幣685.57元買入100美元8 .招商銀行支付人民幣683.57元買入100美元C.中國銀行賣出100美元收入人民幣 685.57元D.招商銀行賣出100美元收入人民幣 685.57元11.在直接標(biāo)價(jià)法下，以點(diǎn)數(shù)表示的掉期率由小到大表示（A ） 2010.10B.貼水A.升水C.平價(jià)D.現(xiàn)匯價(jià)10.掉期率報(bào)價(jià)法是（ B ） 2010.10A.即期外匯交易的報(bào)價(jià)法B.遠(yuǎn)期外匯交易的報(bào)價(jià)法C.外匯期貨交易的報(bào)價(jià)法D.外匯期權(quán)交易的報(bào)價(jià)法二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題 3分，共15分）18.遠(yuǎn)期匯率、即期匯率和利息率三者的關(guān)系是（ADE)2008.1A

47、.其他條件不變，利率較高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率為貼水B.其他條件不變，利率較高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率為升水C.其他條件不變，利率較低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率為貼水D.其他條件不變，利率較低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率為升水E.遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差異，決定于兩種貨幣的利率差異20 .擇期外匯業(yè)務(wù)中，當(dāng)遠(yuǎn)期匯率貼水時(shí)，（A.銀行以擇期期初匯率作為買入價(jià)C.銀行以擇期期末匯率作為買入價(jià)E.銀行賣出貼水的擇期遠(yuǎn)期外匯時(shí)不計(jì)貼水 20.在擇期外匯業(yè)務(wù)中，當(dāng)遠(yuǎn)期匯率升水時(shí)，（A.銀行以擇期期初匯率作為買入價(jià)B.銀行以擇期期初匯率作為賣出價(jià)C.銀行以擇期期末匯率作為買入價(jià)D.銀行以擇期期末匯率作為賣出價(jià)E.銀行買入升水的擇期遠(yuǎn)期

48、外匯時(shí)不計(jì)升水19.在外匯市場上，遠(yuǎn)期外匯的供給者有（A.進(jìn)口商C.對遠(yuǎn)期外匯看漲的投機(jī)人E.短期外幣債務(wù)的債務(wù)人三、判斷分析題（本大題共3小題，每小題BCE ） 2008.10B.銀行以擇期期初匯率作為賣出價(jià)D.銀行以擇期期末匯率作為賣出價(jià)ADE ） 2009.1AD ） 2010.10B.出口商D.對遠(yuǎn)期外匯看跌的投機(jī)人5分，共15分）29.當(dāng)利率差小于較高利率貨幣的貼水幅度時(shí)，投資者應(yīng)將資金由利率低的國家調(diào)往利率高的國家。（F ）2009.1029.當(dāng)利率差大于較高利率貨幣的貼水幅度時(shí)，投資者應(yīng)將資金由利率高的國家調(diào)往利率低的國家。（F ）2010.126.擇期外匯交易中，當(dāng)遠(yuǎn)期匯率貼水

49、時(shí)，銀行按照T （0）時(shí)刻的匯率作為買入?yún)R率。（ F ） 2011.1四、簡答題（本大題共5小題，每小題 6分，共30分）24.掉期交易 2009.1答：掉期交易是指外匯交易者在買進(jìn)一種交割期限外匯的同時(shí)，賣出另一種交割期限的該種外匯。或反之。按交割期限的差異，掉期可分為一日掉期、即期對遠(yuǎn)期掉期和遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期掉期。六、名詞解釋題（本大題共3小題，每小題2分，共6分）24.利息套匯2008.10答：套利又稱利息套匯，是指套利者利用兩個(gè)不同金融市場上短期資金存貸利差與遠(yuǎn)期掉期率之間的不一致進(jìn)行謀利性質(zhì)的資金轉(zhuǎn)移，從中謀取利率差或匯率差利潤過程中派生出來的外匯交易。七、計(jì)算題（本大題共2小題，每小題

50、6分，共12分）33.中國工商銀行公布的外匯牌價(jià)：2008.102008年1月4日歐元1 =人民幣10.7342,2008年6月10日 歐元1 =人民幣10.7930解：1.如果以升（貼）水變化率表示：升（貼）水變化率=升（貼）水具體數(shù)字 /即期匯率=0.0588/10.7342=0.55%本題中即歐元升水0.55%2 .如果以掉期率法表示：6個(gè)月掉期率為5883 .如果以遠(yuǎn)期差價(jià)法表示：6個(gè)月遠(yuǎn)期歐元升水 5.88分33, 2008年6月21日，中國工商銀行人民幣即期外匯牌價(jià)：2009.1現(xiàn)匯買入價(jià)現(xiàn)鈔買入價(jià)賣出價(jià)美元 100686.63681.13689.39解：請問美國游客持1000美元

51、的旅行支票在工行可以兌換多少人民幣？2009.1（ 1000/100 ） *689.39=6893.9 美元30 .中國銀行向客戶報(bào)出美元與瑞士法郎匯率，即期匯率：USD /CHF=1.6120 /40, 1月期掉期率：245/265,3月期掉期率：310/350。問：在1個(gè)月到3個(gè)月的擇期外匯交易中，銀行買入美元的匯率是多少？客戶買入美元的匯率是多少 ？ 2009.10解：1個(gè)月到3個(gè)月的擇期外匯交易掉期率法期初，一個(gè)月的時(shí)候USD/CHF=1.6120/1.6140+0.0245/0.0265=1.6365/1.6405期末，三個(gè)月的時(shí)候USD/CHIF=1.6120/1.6140+0.0

52、310/0.0350=1.6430/1.6490美元升水，而瑞士法郎貼水，所以中國銀行買入美元的時(shí)候回在期初，匯率為1.6365,客戶買入美元的時(shí)候也會在期初，匯率為 1.6405.31 .假設(shè)：人民幣利率為4%,美元利率為2%,中國銀行報(bào)出美元與人民幣的即期匯率為USD/RMB=6.8360/ 80。計(jì)算出3個(gè)月美元遠(yuǎn)期匯率是多少？ 2009.10解：利率低的國家的貨幣遠(yuǎn)期匯率會升水，利率高的國家的貨幣的遠(yuǎn)期匯率會貼水。所以人民幣會貼水，而 美元會升水。3 個(gè)月美元遠(yuǎn)期匯率為6.8360/80+0.0342/0.0342=6.8702/6.872230 .中國銀行向客戶報(bào)出美元與瑞士法郎匯率

53、：即期匯率：USD /CHF=1.6620 /40, 1月期掉期率：265/245,3月期掉期率：350/310 0問：在1個(gè)月到3個(gè)月的擇期外匯交易中，銀行買入美元的匯率是多少？客戶買入美元的匯率是多少 ？ 2010.1解：根據(jù)掉期率法：美元匯率貼水，瑞士法郎匯率升水期初，一個(gè)月的時(shí)候，美元與瑞士法郎遠(yuǎn)期匯率為：USD/CHF=1.6620/1.6640-0.0265/0.0245=1.6355/1.6395期末，三個(gè)月的時(shí)候，美元與瑞士法郎遠(yuǎn)期匯率為：USD/CHF=1.6620/1.6640-0.0350/0.0310=1.6270/1.6330在1個(gè)月到3個(gè)月的擇期外匯交易中，銀行選擇

54、在期末買入美元，匯率為 1.6270;客戶也選擇在期末買入美元，匯率為 1.633031 .假設(shè)：港幣利率為 6%,美元利率為 2%,香港銀行報(bào)出美元與港元的即期匯率為USD/HKD=7.8850/70.計(jì)算3個(gè)月美元遠(yuǎn)期匯率是多少？2010.1解：利率低的國家的貨幣遠(yuǎn)期匯率會升水，利率高的國家的貨幣的遠(yuǎn)期匯率會貼水。所以港幣會貼水，而美元會升水。3 個(gè)月美元遠(yuǎn)期匯率為：7.8850/70+0.0789/0.0789=7.9639/7.9659第九章一、單項(xiàng)選擇題（本大題共16小題，每小題1分，共16分）15.美元匯率持續(xù)疲軟會引起（ A ） 2008.10A.黃金價(jià)格上升B.黃金價(jià)格下降C .黃金價(jià)格不變D .黃金貨幣化12.在布雷頓森林體系中，各國貨幣與美元匯率是否穩(wěn)定，及各國貨幣之間的匯率是否穩(wěn)定，主要取決于（ A ） 2010.10A.黃金官價(jià)B.黃金市價(jià)C.外匯平價(jià)D.外匯市價(jià)18.世界黃金衍生產(chǎn)品的交易占世界黃金年交易總量的（）2011.1A.70 %B