第1章 高級(jí)財(cái)務(wù)管理概論

1、東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社中外理財(cái)故事與人物中外理財(cái)故事與人物 父親問(wèn)我人生有什么追求？我回答金錢(qián)和美女，父親兇狠的打了我的臉；我回答事業(yè)與愛(ài)情，父親贊賞的摸了我的頭。賴(lài)寶日記 越國(guó)范蠡與美女西施 范蠡放棄高官厚祿，帶著驚世美女西施，浮海至齊國(guó)經(jīng)商，掙下千萬(wàn)家產(chǎn)。齊王欲拜他為相，他卻歸還相印，散盡千金，與族人移居于陶(今山東定陶)，自稱(chēng)陶朱公。在陶地，范蠡十九年間三次賺得巨萬(wàn)家財(cái)，終成一代巨賈，成為中國(guó)歷史上商賈富豪第一人，被譽(yù)為“中國(guó)商戰(zhàn)之始祖”。 呂不韋職業(yè)經(jīng)理人n做成了古今中外最大做成了古今中外最大的一筆生意的一筆生意買(mǎi)賣(mài)買(mǎi)賣(mài)國(guó)王！國(guó)王！n執(zhí)掌秦國(guó)大權(quán)十二年，執(zhí)掌秦國(guó)大權(quán)十二年，為秦始皇統(tǒng)一天下

2、打?yàn)榍厥蓟式y(tǒng)一天下打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。n組織編纂組織編纂?yún)问洗簠问洗呵锴铮粝铝鞣既f(wàn)世，留下流芳萬(wàn)世的不朽典籍。的不朽典籍。 王安石(10211086)，北宋政治家 理財(cái)思想 “夫聚天下之眾者財(cái)”、“夫聚天下之眾者莫如財(cái)”、“蓋聚天下之人不可以無(wú)財(cái)” 。如何理財(cái)呢？ “理天下之財(cái)者法”、“理天下之財(cái)，不可以無(wú)義” 因天下之力以生天下之財(cái)(生財(cái))，取天下之財(cái)(聚財(cái))以供天下之費(fèi)(用財(cái))?！边@兩句話，包含了生財(cái)、聚財(cái)和用財(cái)三重涵義 鄭觀應(yīng)（18421922）近代著名維新思想家和實(shí)業(yè)家 n“商戰(zhàn)論”：商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；“以商立國(guó)”；提倡西學(xué)n官督商辦觀n市場(chǎng)觀股神巴菲特n巴菲特是有史以來(lái)最偉大的投

3、資家，他依靠股票、外匯市場(chǎng)的投資，成為世界上數(shù)一數(shù)二的富翁。他倡導(dǎo)的價(jià)值投資理論風(fēng)靡世界。貝克漢姆家庭印鈔機(jī)車(chē)間 德國(guó)德國(guó)金融時(shí)報(bào)金融時(shí)報(bào)評(píng)估評(píng)估貝克漢姆貝克漢姆2005年收入為年收入為2750萬(wàn)美元；大兒子布萬(wàn)美元；大兒子布魯克林今年魯克林今年7歲年廣告歲年廣告費(fèi)已超過(guò)費(fèi)已超過(guò)100萬(wàn)英鎊；萬(wàn)英鎊；二兒子羅密歐僅依靠生二兒子羅密歐僅依靠生日廣告已經(jīng)賺取日廣告已經(jīng)賺取500萬(wàn)萬(wàn)英鎊。辣妹個(gè)人的廣告、英鎊。辣妹個(gè)人的廣告、版權(quán)等收入也近版權(quán)等收入也近1000萬(wàn)萬(wàn)美元美元-整個(gè)家庭一年的整個(gè)家庭一年的收入將近收入將近5000萬(wàn)美元萬(wàn)美元。目 錄p 1.11.1 財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)學(xué)與學(xué)與財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理p

4、1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位p 1.3 1.3 高級(jí)財(cái)務(wù)管理體系與內(nèi)容高級(jí)財(cái)務(wù)管理體系與內(nèi)容p 基本訓(xùn)練基本訓(xùn)練1.1 1.1 財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)學(xué)與財(cái)務(wù)管理學(xué)與財(cái)務(wù)管理1 1）財(cái)務(wù)學(xué)的內(nèi)涵）財(cái)務(wù)學(xué)的內(nèi)涵如果將財(cái)務(wù)定義為關(guān)于經(jīng)濟(jì)實(shí)體、個(gè)人和其他組織進(jìn)行資金或資本運(yùn)籌的科學(xué)，財(cái)務(wù)學(xué)就是在探索資本運(yùn)籌規(guī)律、追求資本運(yùn)籌效率、總結(jié)資本運(yùn)籌觀念的過(guò)程中產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的一門(mén)科學(xué)，或者說(shuō)，財(cái)務(wù)學(xué)是研究資本運(yùn)籌規(guī)律與效率的一門(mén)科學(xué)。1.1 1.1 財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)學(xué)與財(cái)務(wù)管理學(xué)與財(cái)務(wù)管理1 1）財(cái)務(wù)學(xué)的構(gòu)成）財(cái)務(wù)學(xué)的構(gòu)成財(cái)務(wù)學(xué)的理論基礎(chǔ)來(lái)源于經(jīng)濟(jì)學(xué)。專(zhuān)門(mén)研究財(cái)務(wù)的基本理論與方法的經(jīng)濟(jì)學(xué)分支即為財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)（

5、financial economics）。財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)主要研究資本的供求關(guān)系和價(jià)格決定、不確定性和風(fēng)險(xiǎn)分析、資本成本和資本結(jié)構(gòu)、資本估價(jià)等方面的內(nèi)容。它隨著經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展而發(fā)展。 1.1 1.1 財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)學(xué)與財(cái)務(wù)管理學(xué)與財(cái)務(wù)管理1 1）財(cái)務(wù)學(xué)的）財(cái)務(wù)學(xué)的構(gòu)成構(gòu)成財(cái)務(wù)學(xué)的方法論基礎(chǔ)來(lái)源于管理學(xué)。專(zhuān)門(mén)研究財(cái)務(wù)的應(yīng)用理論與技術(shù)的管理學(xué)分支即為財(cái)務(wù)管理學(xué)（financial management）。財(cái)務(wù)管理學(xué)主要研究資本運(yùn)籌中的計(jì)劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)與控制，包括對(duì)資本籌集成本、資本預(yù)算、資本運(yùn)營(yíng)、資本分配的管理等內(nèi)容。它隨著管理學(xué)的發(fā)展而發(fā)展。1.1 1.1 財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)學(xué)與財(cái)務(wù)管理學(xué)與財(cái)務(wù)管理2 2）財(cái)務(wù)經(jīng)

6、濟(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)管理學(xué)的關(guān)系）財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)管理學(xué)的關(guān)系財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是財(cái)務(wù)學(xué)的基礎(chǔ)部分，也是財(cái)務(wù)學(xué)進(jìn)展中的理論支撐部分。它主要借助經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理和分析方法，研究資本籌措和投放及其配置效率的計(jì)量問(wèn)題。財(cái)務(wù)管理學(xué)涉及財(cái)務(wù)學(xué)中的政策和控制問(wèn)題，包括財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理的實(shí)際應(yīng)用。財(cái)務(wù)管理學(xué)的研究以財(cái)務(wù)活動(dòng)為主線，包括資本成本、資本預(yù)算、營(yíng)運(yùn)資本管理、分配政策等，此外還涉及財(cái)務(wù)控制問(wèn)題。1.1 1.1 財(cái)務(wù)學(xué)與財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)學(xué)與財(cái)務(wù)管理3 3）財(cái)務(wù)學(xué)的范疇）財(cái)務(wù)學(xué)的范疇（1）企業(yè)財(cái)務(wù)管理 企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理最重要的組成部分之一，是有關(guān)資本的獲得和有效使用的管理，而資本是企業(yè)的“血液”。1.1 1.1 財(cái)務(wù)

7、學(xué)與財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)學(xué)與財(cái)務(wù)管理3 3）財(cái)務(wù)學(xué)的范疇）財(cái)務(wù)學(xué)的范疇（2）金融市場(chǎng) 金融市場(chǎng)是指資金融通的場(chǎng)所和相關(guān)機(jī)制。（3）投資管理 投資管理是研究與管理投資者財(cái)富的一門(mén)學(xué)問(wèn)。（4）其他財(cái)務(wù)管理公司主要財(cái)務(wù)活動(dòng)公司主要財(cái)務(wù)活動(dòng)期初財(cái)務(wù)狀況 其它財(cái)務(wù)管理營(yíng)運(yùn)財(cái)務(wù)管理 投資財(cái)務(wù)管理 股利分配 籌資財(cái)務(wù)管理 期末財(cái)務(wù)狀況 本期財(cái)務(wù)循環(huán) 下期財(cái)務(wù)循環(huán) 上期財(cái)務(wù)循環(huán) 財(cái)務(wù)活動(dòng)循環(huán)圖 1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位1 1）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵財(cái)務(wù)管理的定義是對(duì)財(cái)務(wù)的管理，即通過(guò)對(duì)資金或資本運(yùn)籌的管理，協(xié)調(diào)與處理各種利益相關(guān)者的關(guān)系，其最終目的是使資金或資本的運(yùn)籌更有效率。

8、高級(jí)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵，從管理主體角度看，主要指高級(jí)管理人員所從事的財(cái)務(wù)管理，如企業(yè)的財(cái)務(wù)總監(jiān)、總會(huì)計(jì)師所進(jìn)行的財(cái)務(wù)管理；從管理的內(nèi)容角度看，主要指在財(cái)務(wù)治理、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、資本經(jīng)營(yíng)和管理控制層面所進(jìn)行的管理。1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位2 2）高級(jí)財(cái)務(wù)管理主體）高級(jí)財(cái)務(wù)管理主體（1）宏觀財(cái)務(wù)與微觀財(cái)務(wù)（2）所有者財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)（3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的主體1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位2 2）高級(jí)財(cái)務(wù)管理主體）高級(jí)財(cái)務(wù)管理主體（1）宏觀財(cái)務(wù)與微觀財(cái)務(wù)宏觀財(cái)務(wù)是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一個(gè)部分、一個(gè)層次或一個(gè)側(cè)面。微觀財(cái)務(wù)是相對(duì)于宏觀財(cái)務(wù)來(lái)說(shuō)的，主要是與國(guó)民經(jīng)

9、濟(jì)中的微觀組織的活動(dòng)有關(guān)系。微觀經(jīng)濟(jì)組織包括企業(yè)組織、政府及非營(yíng)利組織、個(gè)人和家庭，微觀財(cái)務(wù)反映的是上述微觀經(jīng)濟(jì)組織的資金收入與支出的情況。1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位2 2）高級(jí)財(cái)務(wù)管理主體）高級(jí)財(cái)務(wù)管理主體（2）所有者財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)所有者為了實(shí)現(xiàn)自己的資本增值目標(biāo)，減少經(jīng)營(yíng)者偏離自己目標(biāo)導(dǎo)致的代理風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)公司的資金籌集、資金投向、收益分配政策等行為實(shí)施管理，這就是所有者財(cái)務(wù)的主要內(nèi)容。所有者財(cái)務(wù)的另一項(xiàng)重要內(nèi)容是對(duì)經(jīng)營(yíng)者對(duì)其制定的公司政策和重大決策的執(zhí)行過(guò)程實(shí)施監(jiān)督和調(diào)控，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估，并且確定向投資者支付的報(bào)酬。1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管

10、理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位2 2）高級(jí)財(cái)務(wù)管理主體）高級(jí)財(cái)務(wù)管理主體（2）所有者財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)是指經(jīng)營(yíng)者為了實(shí)現(xiàn)所有者下達(dá)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，貫徹所有者制定的公司政策，執(zhí)行所有者作出的決策，科學(xué)、合理地使用投資者投入的資金，有效地利用負(fù)債，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率。經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的主要內(nèi)容包括：制定具體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；審批預(yù)算方案；對(duì)預(yù)算的實(shí)施進(jìn)行合理的組織和有效的控制；任命或解聘財(cái)務(wù)經(jīng)理等。1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位2 2）高級(jí)財(cái)務(wù)管理主體）高級(jí)財(cái)務(wù)管理主體（2）所有者財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)主要是日常財(cái)務(wù)管理，比經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)更具體、更具

11、有操作性。財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)的主要內(nèi)容包括處理與銀行的關(guān)系、現(xiàn)金管理、籌資管理、信用管理、利潤(rùn)分配的實(shí)施、進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)分析工作等。1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位2 2）高級(jí)財(cái)務(wù)管理主體）高級(jí)財(cái)務(wù)管理主體（3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的主體高級(jí)財(cái)務(wù)管理主體是一個(gè)微觀財(cái)務(wù)管理主體，但他在理財(cái)過(guò)程中必須考慮宏觀財(cái)務(wù)管理的問(wèn)題；高級(jí)財(cái)務(wù)管理主體是一個(gè)公司財(cái)務(wù)管理主體，但他在理財(cái)過(guò)程中必須考慮金融市場(chǎng)、投資領(lǐng)域、政府、非營(yíng)利組織與個(gè)人理財(cái)?shù)膯?wèn)題；高級(jí)財(cái)務(wù)管理主體是企業(yè)高級(jí)管理人員，但他在理財(cái)過(guò)程中必須考慮企業(yè)中層財(cái)務(wù)管理者及基層員工的理財(cái)問(wèn)題。公司財(cái)務(wù)關(guān)系公司財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系同債權(quán)人

12、之間同被投資單位之間同所有者之間同稅務(wù)機(jī)關(guān)之間同職工之間企業(yè)內(nèi)部各單位之間同債務(wù)人之間財(cái)務(wù)管理在公司治理中的地位財(cái)務(wù)管理在公司治理中的地位公司治理結(jié)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)性質(zhì)性質(zhì)權(quán)利權(quán)利股東大會(huì)股東大會(huì)出資者所有權(quán)的主體出資者所有權(quán)的主體最終控制權(quán)最終控制權(quán)董事會(huì)董事會(huì)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的主體法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的主體經(jīng)營(yíng)決策權(quán)經(jīng)營(yíng)決策權(quán)經(jīng)理人經(jīng)理人法人代理權(quán)的主體法人代理權(quán)的主體經(jīng)營(yíng)指揮權(quán)經(jīng)營(yíng)指揮權(quán)監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)派生于股東大會(huì)，出派生于股東大會(huì)，出資者監(jiān)督權(quán)的主體資者監(jiān)督權(quán)的主體監(jiān)督權(quán)監(jiān)督權(quán)CFO/財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)經(jīng)理視企業(yè)性質(zhì)而定視企業(yè)性質(zhì)而定財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)2022-4-1625企業(yè)組織結(jié)構(gòu)示意圖企

13、業(yè)組織結(jié)構(gòu)示意圖資金籌集、投放、資金籌集、投放、日常運(yùn)營(yíng)日常運(yùn)營(yíng)以及利潤(rùn)分配以及利潤(rùn)分配生產(chǎn)和提供生產(chǎn)和提供會(huì)計(jì)信息會(huì)計(jì)信息董事會(huì)董事會(huì)（Board）首席執(zhí)行官（首席執(zhí)行官（CEO）生產(chǎn)副總裁生產(chǎn)副總裁財(cái)務(wù)副總裁財(cái)務(wù)副總裁（CFO）營(yíng)銷(xiāo)副總裁營(yíng)銷(xiāo)副總裁財(cái)務(wù)長(zhǎng)財(cái)務(wù)長(zhǎng)（Treasurer）主計(jì)長(zhǎng)主計(jì)長(zhǎng)（Controller）2022-4-16261.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位3 3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（1）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)界定（2）資本保值增值目標(biāo)（3）資本保值增值與利潤(rùn)的關(guān)系（4）利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)系（5）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)

14、務(wù)管理定位3 3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（1）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)界定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)與其所有者目標(biāo)相一致，即資本的保值增值。而要實(shí)現(xiàn)資本保值增值，除要明確資本保值增值內(nèi)涵外，還應(yīng)搞清資本保值增值與利潤(rùn)及經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)系。1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位3 3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（2）資本保值增值目標(biāo)研究資本保值增值的內(nèi)涵，關(guān)鍵在于搞清資本的內(nèi)涵和保值增值內(nèi)涵。企業(yè)資本從不同角度可界定為財(cái)務(wù)資本和實(shí)物資本。按國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的界定：財(cái)務(wù)資本“如同投入的貨幣或投入的購(gòu)買(mǎi)力，是企業(yè)的凈資產(chǎn)或產(chǎn)權(quán)的同義詞”；實(shí)物資本則“如同營(yíng)運(yùn)能力，被看作是以每日產(chǎn)量等為基

15、礎(chǔ)的企業(yè)的生產(chǎn)能力”。通常，會(huì)計(jì)上使用的資本是指財(cái)務(wù)資本。1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位3 3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（2）資本保值增值目標(biāo)研究保值增值內(nèi)涵的關(guān)鍵是保值，因?yàn)槌^(guò)保值的額度就是增值。而進(jìn)行資本保值內(nèi)涵研究應(yīng)以資本保全理論為依據(jù)。會(huì)計(jì)上的資本保全理論是企業(yè)收益計(jì)量理論的核心，它有兩種概念：一是財(cái)務(wù)資本保全，二是實(shí)物資本保全。1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位3 3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（3）資本保值增值與利潤(rùn)的關(guān)系要研究二者關(guān)系，在明確資本保值增值內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，還要搞清利潤(rùn)的內(nèi)涵。利潤(rùn)通常是指收入或產(chǎn)出與成本或投入

16、之間的差額。利潤(rùn)一般可分為會(huì)計(jì)利潤(rùn)和經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)兩類(lèi)，其計(jì)算公式為： 會(huì)計(jì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)收入會(huì)計(jì)利潤(rùn)收入會(huì)計(jì)成本成本 （1.11.1） 經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)收入經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)收入經(jīng)濟(jì)成本成本 （1.21.2）顯性成本廠商在生產(chǎn)要素市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)或租用他人所擁有的生產(chǎn)要素的實(shí)際支出。隱性成本廠商本身所擁有的且被用于該企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程的那些生產(chǎn)要素的總價(jià)格。經(jīng)濟(jì)成本=顯性成本+隱性成本 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)企業(yè)的總收益減去生產(chǎn)所銷(xiāo)售物品與勞務(wù)的總機(jī)會(huì)成本。 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)=總收益總機(jī)會(huì)成本（顯性成本+隱性成本） 會(huì)計(jì)利潤(rùn)企業(yè)的總收益僅僅減去企業(yè)的顯性成本 會(huì)計(jì)利潤(rùn)=總收益顯性成本 小夏在長(zhǎng)沙五一廣場(chǎng)租了個(gè)門(mén)面做服裝生意，門(mén)面費(fèi)是每年10 萬(wàn)元，每

17、年進(jìn)貨費(fèi)用共計(jì)15萬(wàn)元，她把掙到的錢(qián)全部存入銀行，年底卡上共存30萬(wàn)元。若小夏不去做服裝生意，把25萬(wàn)元錢(qián)存入銀行，按年利率5%計(jì)算，那么她的年利息為7.5萬(wàn)元，小夏在上大學(xué)期間學(xué)的是旅游專(zhuān)業(yè)，若她去做導(dǎo)游的話，每月大約工資為3500元。 那么請(qǐng)問(wèn)同學(xué)們小夏是掙了還是虧了？ 總收益=30萬(wàn)元 顯性成本=10萬(wàn)+15萬(wàn)=25萬(wàn) 隱性成本=25萬(wàn)5%+0.35萬(wàn)*12=5.45萬(wàn) 會(huì)計(jì)利潤(rùn)=30萬(wàn)-25萬(wàn)=5萬(wàn) 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)=30萬(wàn)-（25萬(wàn)+5.45萬(wàn)）=-0.45萬(wàn) 為了促進(jìn)交通事業(yè)的發(fā)展，為了給大家出行帶來(lái)更多的方便，中國(guó)石油有限公司決定在某地新建一個(gè)加油站，修建該加油站共花費(fèi)20萬(wàn)元，每月采購(gòu)

18、各種油類(lèi)共需費(fèi)用10萬(wàn)元，每月可得收益20萬(wàn)元，員工每人每月工資為4000元，該加油站共有5名員工。 一年后這個(gè)新建的加油站是掙了還是虧了呢？若掙了，它掙了多少？若虧了，它又虧了多少呢? 會(huì)計(jì)利潤(rùn)=20*12-（20+10*12+0.4*5*12） =76萬(wàn)元 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)=20*12-（20+10*12+0.4*5*12+ 土地成本）經(jīng)濟(jì)學(xué)家與會(huì)計(jì)師如何看企業(yè)收益收益總機(jī)會(huì)成本經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)隱性成本顯性成本會(huì)計(jì)利潤(rùn)顯性成本經(jīng)濟(jì)學(xué)家會(huì)計(jì)師 在分析企業(yè)時(shí)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家衡量所有機(jī)會(huì)成本，而會(huì)計(jì)師只衡量顯性成本。 因此， 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)各位滿懷遠(yuǎn)大志向的同學(xué)們，各位想各位滿懷遠(yuǎn)大志向的同學(xué)們，各

19、位想要自力更生的朋友們，在未來(lái)的某一要自力更生的朋友們，在未來(lái)的某一天，當(dāng)你們成為某某集團(tuán)的天，當(dāng)你們成為某某集團(tuán)的CEO時(shí)，時(shí)，不要驕傲，不要蔑視，請(qǐng)記住：一定不要驕傲，不要蔑視，請(qǐng)記住：一定要為你的公司請(qǐng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，他讓要為你的公司請(qǐng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，他讓你活在真實(shí)的財(cái)務(wù)世界里！你活在真實(shí)的財(cái)務(wù)世界里！參考答案：參考答案：20102010年息前稅后利潤(rùn)年息前稅后利潤(rùn)= =凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)+ +利息利息（1-1-所得稅稅率）所得稅稅率）=65.25+6.4=65.25+6.4（1-25%1-25%）=65.38=65.38（萬(wàn)）（萬(wàn)）20102010年經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)年經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)= =會(huì)計(jì)利潤(rùn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)- -

20、正常利潤(rùn)正常利潤(rùn)=65.38-=65.38-（200+29+51200+29+51）10%=37.3810%=37.38（萬(wàn)元（萬(wàn)元）P20,技能題計(jì)算分析題1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位3 3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（3）資本保值增值與利潤(rùn)的關(guān)系由經(jīng)濟(jì)成本與會(huì)計(jì)成本之間的關(guān)系可引出經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)之間的關(guān)系: 經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)收入（會(huì)計(jì)成本隱含成本或正利潤(rùn)收入（會(huì)計(jì)成本隱含成本或正常利潤(rùn)常利潤(rùn)）（）（收入會(huì)計(jì)成本）隱含成本或正收入會(huì)計(jì)成本）隱含成本或正常常利潤(rùn)利潤(rùn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)隱含成本或正常會(huì)計(jì)利潤(rùn)隱含成本或正常利潤(rùn)利潤(rùn) （1.31.3）1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理

21、定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位3 3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（3）資本保值增值與利潤(rùn)的關(guān)系在不考慮投入資本變動(dòng)、物價(jià)變動(dòng)及利潤(rùn)分配的情況下，其關(guān)系可用下式表示: 期末期末資本期初資本會(huì)計(jì)資本期初資本會(huì)計(jì)利潤(rùn)利潤(rùn) （1.41.4） 資本資本變動(dòng)值期末資本期初資本會(huì)計(jì)變動(dòng)值期末資本期初資本會(huì)計(jì)利利潤(rùn)潤(rùn) （1.51.5）1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位3 3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（3）資本保值增值與利潤(rùn)的關(guān)系當(dāng)會(huì)計(jì)利潤(rùn)為零時(shí)，即： 資本資本保全期末資本期初資本保全期末資本期初資本0 0 （1.61.6） 當(dāng)會(huì)計(jì)利潤(rùn)大于零，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)為零時(shí)，即: 資本資本保值期末

22、資本期初資本保值期末資本期初資本（1+1+正常利潤(rùn)正常利潤(rùn)率）率）= =0 0 （1.71.7） 當(dāng)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)大于零時(shí)，即: 資本增值資本增值= =期末資本期初資本期末資本期初資本（1+1+正常利潤(rùn)正常利潤(rùn)率）率）0 0 （1.81.8）1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位3 3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（4）利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)系經(jīng)濟(jì)效益是指在社會(huì)經(jīng)濟(jì)（或社會(huì)再生產(chǎn)）活動(dòng)中產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效率及其相應(yīng)的收益，它反映了投入或所費(fèi)經(jīng)濟(jì)資源與產(chǎn)出或所得的經(jīng)濟(jì)成果之間的關(guān)系。1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位3 3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（4）利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)

23、效益的關(guān)系正確理解經(jīng)濟(jì)效益的定義，需要搞清以下幾點(diǎn)： 第一,經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)效率，即：經(jīng)濟(jì)效益經(jīng)濟(jì)效益= =經(jīng)濟(jì)效率經(jīng)濟(jì)效率=（產(chǎn)出量（產(chǎn)出量產(chǎn)出價(jià)格產(chǎn)出價(jià)格）/ /（投入量（投入量投入價(jià)格投入價(jià)格）技術(shù)效率技術(shù)效率產(chǎn)出與投產(chǎn)出與投入價(jià)格入價(jià)格比比 （1.91.9） 第二，經(jīng)濟(jì)效益的收益是由效率或效率提高產(chǎn)生的收益，即：經(jīng)濟(jì)效益經(jīng)濟(jì)效益投入值投入值（實(shí)際經(jīng)濟(jì)效率基準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)效（實(shí)際經(jīng)濟(jì)效率基準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)效率）效率率）效率收益收益 （1.101.10）1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位3 3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（4）利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)系利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)效益是緊密聯(lián)系的，這可

24、從會(huì)計(jì)利潤(rùn)和經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)兩方面說(shuō)明:第一，會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)效益。根據(jù)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的計(jì)算公式，可推導(dǎo)出會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)系如下：會(huì)計(jì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)收入會(huì)計(jì)利潤(rùn)收入會(huì)計(jì)成本成本會(huì)計(jì)成本會(huì)計(jì)成本（收入（收入會(huì)計(jì)成本會(huì)計(jì)成本1 1）或或資本資本（會(huì)計(jì)利潤(rùn)（會(huì)計(jì)利潤(rùn)資本）資本資本）資本凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)利潤(rùn)率利潤(rùn)率 （1.111.11）1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位3 3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（4）利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)系會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)效益關(guān)系說(shuō)明，有會(huì)計(jì)利潤(rùn)一定有經(jīng)濟(jì)效益，但會(huì)計(jì)利潤(rùn)增加并不一定說(shuō)明經(jīng)濟(jì)效益提高;有經(jīng)濟(jì)效益就一定有會(huì)計(jì)利潤(rùn)，經(jīng)濟(jì)效益提高將引起會(huì)計(jì)利潤(rùn)增加?？梢?jiàn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)只能

25、說(shuō)明經(jīng)濟(jì)效益的有無(wú)，不能說(shuō)明經(jīng)濟(jì)效益的高低。1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位3 3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（4）利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)系第二，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)效益。經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)效益之間的關(guān)系式可通過(guò)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的計(jì)算公式推出： 經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)正常利潤(rùn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)正常利潤(rùn)利潤(rùn)資本資本（會(huì)計(jì)利潤(rùn)（會(huì)計(jì)利潤(rùn)資本正常利潤(rùn)資本正常利潤(rùn)資本資本）資本）資本（凈資產(chǎn)（凈資產(chǎn)收益率收益率正常利潤(rùn)率）正常利潤(rùn)率） （1.121.12）從公式（1.12）可見(jiàn)，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)不僅受資本投入和實(shí)際的經(jīng)濟(jì)效益水平影響，而且受應(yīng)達(dá)到的經(jīng)濟(jì)效益水平（正常利潤(rùn)率水平）影響。1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位

26、高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位3 3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（4）利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)系根據(jù)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)效益之間的關(guān)系式，可得出以下基本結(jié)論： 第一，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)可用于判斷或評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益（效率）水平。 第二，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)水平制約著資本投入與經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)系。 第三，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)能體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效率與經(jīng)濟(jì)收益的統(tǒng)一、微觀經(jīng)濟(jì)效益與宏觀經(jīng)濟(jì)效益的統(tǒng)一。1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位3 3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（5）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)從總體上必須服從于財(cái)務(wù)管理的一般目標(biāo)，即將經(jīng)濟(jì)效益作為核心目標(biāo)，利潤(rùn)作為直接目標(biāo)，資本增值作為根本目標(biāo)。1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理

27、定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位3 3）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（5）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)其具體表現(xiàn)如下： 第一，高級(jí)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理根本目標(biāo)或所有者目標(biāo)的高度一致性。 第二，高級(jí)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任目標(biāo)的協(xié)調(diào)性。 第三，高級(jí)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)對(duì)其他財(cái)務(wù)管理主體目標(biāo)的統(tǒng)御性。1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位4 4）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的職能）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的職能（1）財(cái)務(wù)管理一般職能財(cái)務(wù)計(jì)劃職能。財(cái)務(wù)組織與指揮職能。財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)與控制職能。財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)職能。1.2 1.2 高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位高級(jí)財(cái)務(wù)管理定位4 4）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的職能職能（2）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的職能第一，公司

28、治理與財(cái)務(wù)治理。第二，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與計(jì)劃。第三，財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)與控制。第四，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與激勵(lì)。1.3 1.3 高級(jí)財(cái)務(wù)管理體系與內(nèi)容高級(jí)財(cái)務(wù)管理體系與內(nèi)容1 1）基于價(jià)值的管理）基于價(jià)值的管理2 2）資本經(jīng)營(yíng)）資本經(jīng)營(yíng)3 3）管理控制）管理控制4 4）國(guó)際財(cái)務(wù)與集團(tuán)財(cái)務(wù)）國(guó)際財(cái)務(wù)與集團(tuán)財(cái)務(wù)1.3 1.3 財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)學(xué)與財(cái)務(wù)管理學(xué)與財(cái)務(wù)管理1 1）基于價(jià)值的管理基于價(jià)值的管理財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)是對(duì)資本的運(yùn)營(yíng)；財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是資本的增值；資本的內(nèi)涵、計(jì)量及運(yùn)營(yíng)都直接表現(xiàn)為價(jià)值形式；因此，基于價(jià)值的管理是高級(jí)財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容與基本要求?；趦r(jià)值的管理的目標(biāo)是創(chuàng)造價(jià)值?；趦r(jià)值的管理就是使公司的管理決策要與股東的根本