金融市場(chǎng)學(xué)期末考重點(diǎn)

1、名詞解釋：1. 貨幣頭寸：又稱現(xiàn)金頭寸，是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金過(guò)?；虿蛔愕臄?shù)量。它是同業(yè)拆借市場(chǎng)的重要交易工具。2. 票據(jù)：票據(jù)是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時(shí)，無(wú)條件支付一定金額、并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。（按信用關(guān)系不同，可分為匯票、本票和支票）3. 金融衍生工具:是在基礎(chǔ)性金融工具如股票、債券、貨幣、外匯甚至利率和股票價(jià)格指數(shù)的基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的金融工具或金融商品。4. 證券經(jīng)紀(jì)人：指證券市場(chǎng)（或資本市場(chǎng)）充當(dāng)證券交易雙方中介和代理買賣而收取傭金的中間商人。傭金經(jīng)紀(jì)人：代理客戶買賣，收取傭金。5. 同業(yè)拆借市場(chǎng)：主要是銀行等金融機(jī)構(gòu)之間相互借貸在中央銀行存款賬戶上

2、的準(zhǔn)備金余額，用以調(diào)劑準(zhǔn)備金頭寸的市場(chǎng)。6.資本市場(chǎng)：融通資金期限在一年以上的中長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，主要包括債券和股票市場(chǎng)和基金證券市場(chǎng)及資本衍生品市場(chǎng)。7.貨幣市場(chǎng)：融通資金期限在一年以內(nèi)的市場(chǎng)，主要包括票據(jù)市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)。8.普通股：指的是在公司的經(jīng)營(yíng)管理和盈利及財(cái)產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股份，代表滿足所有債權(quán)償付要求及優(yōu)先股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求后對(duì)企業(yè)盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)。9優(yōu)先股：是股份公司發(fā)行的在分配紅利和剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股份。單選：1. 金融市場(chǎng)首先形成于17世紀(jì)的（ C ）A中國(guó)浙江一帶 B美洲大陸 C歐洲大陸 D日本2. 舊中國(guó)金融市場(chǎng)的雛形是在（

3、 A ）中葉以后出現(xiàn)在浙江一帶的錢業(yè)市場(chǎng)。A明代 B唐代 C宋代 D清代初級(jí)市場(chǎng)：指新證券發(fā)行的市場(chǎng)，又稱一級(jí)市場(chǎng)。次級(jí)市場(chǎng)：指舊證券流通的市場(chǎng)，又稱二級(jí)市場(chǎng)。在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家，許多未上市的證券或者不足一個(gè)成交批量的證券，也可以在市場(chǎng)進(jìn)行交易，人們習(xí)慣于把這種市場(chǎng)稱之為（ A ）A店頭市場(chǎng) B議價(jià)市場(chǎng) C公開市場(chǎng) D第四市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者買賣雙方直接聯(lián)系成交的市場(chǎng)稱之為( D )A店頭市場(chǎng) B議價(jià)市場(chǎng) C公開市場(chǎng) D第四市場(chǎng)金融市場(chǎng)中最早形成的市場(chǎng)是（ C ） A公債市場(chǎng) B股票市場(chǎng) C票據(jù)市場(chǎng) D外匯市場(chǎng)票據(jù)是一種要式證券，這里的“要式”是指（ A ）A 必須以法定方式做成 B 強(qiáng)調(diào)票據(jù)的重要

4、性 C 蓋章人必須對(duì)票據(jù)所載文字負(fù)責(zé) D 票據(jù)的權(quán)利銀行匯票是指（ C ）A銀行收受的匯票 B銀行承兌的匯票C銀行簽發(fā)的匯票 D銀行貼現(xiàn)的匯票承兌是（ b ）獨(dú)有的票據(jù)行為，目的在于確定付款人的責(zé)任。A支票 B匯票 C本票 D貨幣頭寸本票的當(dāng)事人有兩個(gè)，即（ A ）A出票人和收款人 B出票人和付款人C承兌人和收款人 執(zhí)票人和收款人一種票據(jù)的發(fā)行必須以出票人同付款人之間的資金關(guān)系為前提，這種票據(jù)是（ C ）A匯票 B本票 C支票 D即期匯票在我國(guó)，證券公司在業(yè)務(wù)上必須接受（ B ）的領(lǐng)導(dǎo)、管理、監(jiān)督和協(xié)調(diào)A國(guó)務(wù)院證券委員會(huì) B中國(guó)證監(jiān)會(huì) C中國(guó)人民銀行 D財(cái)政部和國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)商人銀行最為發(fā)達(dá)的

5、國(guó)家是（ B ）A美國(guó) B英國(guó) C日本 D中國(guó)銀行承兌匯票的轉(zhuǎn)讓一般通過(guò)（ B ）方式進(jìn)行。A、承兌  B、貼現(xiàn)   C、再貼現(xiàn)    D、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（ C ）對(duì)股價(jià)變動(dòng)影響最大，也最直接。A、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)   B、經(jīng)濟(jì)周期   C、利率   D、貨幣供應(yīng)量   E、財(cái)政收支基本分析與技術(shù)分析相對(duì)應(yīng)，其核心目的是確定（ A ）。A、股票的投資價(jià)值    B、股票的價(jià)格  C、股利分配  D、預(yù)測(cè)利潤(rùn)主要的貨幣市場(chǎng)工具由短期國(guó)

6、債、大額可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、回購(gòu)協(xié)議和其他貨幣市場(chǎng)工具構(gòu)成。特點(diǎn)：第一，都是債務(wù)契約；第二，期限在一年以內(nèi)；第三，一般表現(xiàn)出本金的高度安全性資本市場(chǎng)主要工具：包含 股票 、公債、公司債、金融債券、儲(chǔ)蓄券、可轉(zhuǎn)讓定期存單。技術(shù)分析中的形態(tài)分析：主要側(cè)重于分析股價(jià)的中長(zhǎng)期走勢(shì)。股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的變動(dòng)后，在圖形上即形成一種特殊區(qū)域或形態(tài)，不同形態(tài)顯示出不同的意義。· 一）頭肩形。此信號(hào)的可靠性比其他形態(tài)高。· 1、頭肩頂。是由多頭市場(chǎng)轉(zhuǎn)為空頭市場(chǎng)最常見的一種圖形。當(dāng)股價(jià)跌破頸線，就是賣出的信號(hào)。 2、頭肩底。是股價(jià)暴漲的前兆。· 二）三角形。三角形走勢(shì)的

7、形成是市場(chǎng)內(nèi)買賣雙方彼些爭(zhēng)持不下的結(jié)果。· 壓力線和支撐線：連接股價(jià)波動(dòng)的高點(diǎn)的直線為壓力線，也稱下降趨勢(shì)線；連接股價(jià)波動(dòng)的低點(diǎn)的直線為支撐線，也稱上升趨勢(shì)線。又分為長(zhǎng)期和中期趨勢(shì)線。 1、敏感在角形。2、上升三角形。屬直角三角形，它預(yù)期價(jià)格向上傾斜。 3、下降三角形。屬于直角三角形。它預(yù)期價(jià)格向下滑落。· 三）旗形。分為上升旗形和下降旗形。· 四）圓形?？煞譃閳A形頂和圓形底。· 五）缺口· 是指股價(jià)在快速大幅度變動(dòng)中有一段價(jià)格沒(méi)有任何交易，顯示在股價(jià)趨勢(shì)圖上是一個(gè)真空區(qū)域，這個(gè)區(qū)域稱為缺口，也稱為跳空。缺口分為普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口和

8、消耗性缺口。根據(jù)缺口的部位與大小，可以預(yù)測(cè)走勢(shì)的強(qiáng)弱，確定是突破，還是已到趨勢(shì)的盡頭，它是研判各種形態(tài)時(shí)最有力的輔助工具。國(guó)庫(kù)券發(fā)行采用的是折價(jià)發(fā)行。我國(guó)目前發(fā)行股票時(shí)允許平價(jià)發(fā)行和溢價(jià)發(fā)行，不允許折價(jià)發(fā)行。圖形形態(tài)分析主要側(cè)重于股價(jià)的（ b ）。   、長(zhǎng)期走勢(shì) 、中長(zhǎng)期走勢(shì)   、短期走勢(shì) 、中短期走勢(shì)從學(xué)術(shù)角度探討，( c )是衍生工具的兩個(gè)基本構(gòu)件。 A遠(yuǎn)期和互換 B遠(yuǎn)期和期貨 C遠(yuǎn)期和期權(quán) D期貨和期權(quán)證券公司必須接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督。多選：在下述對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)管的機(jī)構(gòu)中，屬于輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有（ BC ）中央銀行 B外匯管理委員會(huì) C證券管理

9、委員會(huì) D證券同業(yè)公會(huì) E證券交易所我國(guó)金融市場(chǎng)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)是（ ABD ）A中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) B中國(guó)人民銀行 C 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) D中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) E上海和深圳證券交易所機(jī)構(gòu)投資者一般主要包括（ BCD ）A共同基金 B保險(xiǎn)公司 C信托投資公司 D養(yǎng)老金基金 E投資銀行在票據(jù)的各種特征中，最重要的特征是（ BCD ）A設(shè)權(quán)性 B無(wú)因性 C流通性 D要式性 E返還性在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人和客戶之間形成了（ ABCD ）關(guān)系A(chǔ)委托代理關(guān)系 B債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C信任關(guān)系 D買賣關(guān)系 E所有權(quán)關(guān)系債券的實(shí)際收益率水平主要取決于（ ABC ）。A、債券償還期限  B、債

10、券的票面利率C、債券的發(fā)行價(jià)格  D、債券的供求債券的交易形式（ ACDE ）。 、在成交后迅速交割的叫現(xiàn)貨交易 、在成交后次日交割的叫延期交易 、在成交后按約定的價(jià)格在將來(lái)交割的叫期貨交易 、在成交時(shí)就約定在將來(lái)某個(gè)時(shí)間賣者再以特定的價(jià)格買回這筆債券的叫回購(gòu)協(xié)議交易 、在成交時(shí)就簽訂一個(gè)協(xié)議，買方再過(guò)一段時(shí)間再把此筆債券賣給賣方，這種形式叫逆回購(gòu)協(xié)議 影響債券基金買賣價(jià)格的因素主要有（ ABC ）。  、受利率變動(dòng)的影響 、受匯率變動(dòng)的影響  、受債信的影響 、受資信的影響證券投資基金的主要投向是（ BCDE ）。 A、房地產(chǎn) B、股票 C、債券 D、

11、金融期貨 E、貨幣市場(chǎng)工具場(chǎng)外交易市場(chǎng)的特征包括(ACD )。A場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)分散的無(wú)形市場(chǎng)B場(chǎng)外交易市場(chǎng)的組織方式采取經(jīng)紀(jì)制C場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)以議價(jià)方式進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)D場(chǎng)外交易市場(chǎng)的管理比證券交易所寬松場(chǎng)外交易的主要形式有（ACE）A柜臺(tái)交易（即店頭交易） B.墊頭交易（即信用交易） C.第三市場(chǎng)交易 D.現(xiàn)貨交易 E.第四市場(chǎng)交易· 按成交與定價(jià)方式，可分為公開市場(chǎng)、議價(jià)市場(chǎng)、店頭市場(chǎng)和第四市場(chǎng)；公開市場(chǎng)：由眾多市場(chǎng)主體以公開拍賣競(jìng)價(jià)方式定價(jià)的市場(chǎng)。議價(jià)市場(chǎng)：買賣雙方通過(guò)直接談判議價(jià)成交的市場(chǎng)，由于一般在公開市場(chǎng)外進(jìn)行，又稱為“場(chǎng)外交易市場(chǎng)”。店頭市場(chǎng)：又叫柜臺(tái)交易市場(chǎng)

12、，指未上市證券或不足一個(gè)成交批量的證券進(jìn)行交易的市場(chǎng)，有人稱為“第三市場(chǎng)”。第四市場(chǎng)：指機(jī)構(gòu)投資者直接聯(lián)系成交的市場(chǎng)。附加：· 金融市場(chǎng)的功能· 微觀功能1. 聚斂功能2. 財(cái)富功能3. 流動(dòng)性功能4. 交易功能5. 宏觀功能：6. 1、分配功能7. 2、調(diào)節(jié)功能8. 3、反映功能股票的特征無(wú)期性；股東權(quán)（性）；風(fēng)險(xiǎn)性；收益性開放式和封閉式基金：（1）期限不同（2）發(fā)行規(guī)模不同（3）基金份額交易方式不同（4）基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同（5）基金份額資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間不同（6）交易費(fèi)用不同（7）投資策略不同具體： 1.存續(xù)期限不同 開放式基金沒(méi)有固定期，投資者可隨時(shí)向基金

13、管理人贖回基金單位；而封閉式基金通常有固定的封閉期，一般為10年或15年，經(jīng)受益人大會(huì)通過(guò)并經(jīng)主管機(jī)關(guān)同意可以適當(dāng)延長(zhǎng)期限。 2.規(guī)?？勺冃圆煌?開放式基金通常無(wú)發(fā)行規(guī)模限制，投資者可以隨時(shí)提出認(rèn)購(gòu)或贖回申請(qǐng)，基金規(guī)模因此而增加或減少；而封閉式基金在招募說(shuō)明書中列明其基金規(guī)模，發(fā)行后在存續(xù)期內(nèi)總額固定，未經(jīng)法定程序認(rèn)可不 能再增加發(fā)行。 3.可贖回性不同 開放式基金具有法定的可贖回性。投資者可以在首次發(fā)行結(jié)束一段時(shí)間 該期限最長(zhǎng)不得超過(guò)3個(gè)月 后，隨時(shí)提出贖回申請(qǐng)。而封閉式基金在封閉期間不能贖回，掛牌上市的基金可以通過(guò)證券交易所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓交易，份額保持不變。 4.交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同 封閉式基金

14、的交易價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)交易現(xiàn)象 通常為折價(jià)交易 ，并不必然反映基金的凈資產(chǎn)值；而開放式基金的申購(gòu)價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值加一定的購(gòu)買費(fèi)，贖回價(jià)是基金凈資產(chǎn)值減一定的贖回費(fèi)，與市場(chǎng)供求情況的相關(guān)性不大。 5.投資策略不同 為了應(yīng)付投資者隨時(shí)贖回兌現(xiàn)，開放式基金必須在投資組合上保留一部分現(xiàn)金和高流動(dòng)性的金融商品；而封閉式基金的基金資本不會(huì)減少，有利于長(zhǎng)期投資，基金資產(chǎn)的投資組合能在有效的預(yù)定計(jì)劃內(nèi)進(jìn)行。· 一個(gè)有效率的貨幣市場(chǎng)應(yīng)該是一個(gè)具有廣度、深度和彈性的市場(chǎng)。· 貨幣市場(chǎng)就其結(jié)構(gòu)而言，可分為同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行承兌匯票市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)讓定期

15、存單市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)、短期政府債券市場(chǎng)及貨幣市場(chǎng)共同基金的市場(chǎng)等若干個(gè)子市場(chǎng)。 判斷：相對(duì)普通股而言，優(yōu)先股的“優(yōu)先”體現(xiàn)在具有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股權(quán)上。B金融市場(chǎng)形成以后，信用工具便產(chǎn)生了。B同普通股相比，優(yōu)先股票具有風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對(duì)穩(wěn)定的特點(diǎn)。A由于期貨市場(chǎng)交易工具具有短期性的特點(diǎn)，因此其交易必須限制在證券交易所內(nèi)進(jìn)行。B當(dāng)中央銀行放松銀根、增加貨幣供應(yīng)量時(shí)，股價(jià)上漲。A由于金融衍生工具是在基礎(chǔ)資產(chǎn)上派生出來(lái)的，因此其價(jià)值主要受基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的影響。A如果是開放型資金，投資者可以隨時(shí)購(gòu)買，也可以隨時(shí)請(qǐng)求贖回。B期貨交易不需足額交全款。A股價(jià)指數(shù)可以進(jìn)行實(shí)物交割和現(xiàn)金結(jié)算。B （只能現(xiàn)金交割和結(jié)算）

16、市盈率與股價(jià)的關(guān)系。市盈率=當(dāng)前每股市場(chǎng)價(jià)格/每股稅后利潤(rùn), 市盈率變高，有兩種情況:1、公司的業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑；2、公司的股價(jià)出現(xiàn)上漲優(yōu)先股股東一般沒(méi)有選舉權(quán)和被選舉權(quán),對(duì)股份公司的重大經(jīng)營(yíng)無(wú)投票權(quán),但在某些情況下可以享有投票權(quán)。企業(yè)債、政府債、金融債收益率。債券主要由誰(shuí)發(fā)行:政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等機(jī)構(gòu).開放式基金和封閉式基金的購(gòu)買方式:購(gòu)買封閉式基金，首先要開一個(gè)股票帳戶，然后到二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買。 開放式基金一般是到銀行或基金管理公司購(gòu)買?？赊D(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換前投資者可以不定期得到利息收入,但此時(shí)不具有股東的權(quán)利。B期貨交易和相關(guān)的要求。由期貨交易所統(tǒng)一制定的、在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)

17、量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。金融期貨的交易價(jià)格是在交易過(guò)程中形成的，但這一交易價(jià)格是對(duì)金融現(xiàn)貨未來(lái)價(jià)格的預(yù)期，這相當(dāng)于在交易的同時(shí)發(fā)現(xiàn)了金融現(xiàn)貨基礎(chǔ)工具(或金融變量)的未來(lái)價(jià)格。A金融期貨是以金融工具(或金融變量)為基礎(chǔ)工具的期貨交易。主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨4種。（A）金融期貨交易參與者· 1主要交易者（經(jīng)紀(jì)人、自營(yíng)經(jīng)紀(jì)人、交易大戶和小投機(jī)商）· 2金融期貨交易所 · 3經(jīng)紀(jì)行 · 4結(jié)算與保證公司 金融期貨市場(chǎng)的主要規(guī)則· 1規(guī)范的期貨合約 2嚴(yán)格保證金制度 3期貨價(jià)格制度 4交割期制度· 5期貨交易時(shí)間制度

18、6傭金制度每股價(jià)格P=每股收益×市盈率投資價(jià)值V=每股收益×行業(yè)平均市盈率簡(jiǎn)答、論述：1. 金融市場(chǎng)及其構(gòu)成要素。金融市場(chǎng)主體、金融市場(chǎng)客體、金融市場(chǎng)媒體和金融市場(chǎng)價(jià)格。金融市場(chǎng)主體：即金融市場(chǎng)的交易者。這些交易者或是資金的資金供給者，或是資金的需求者，或者是以雙重身份出現(xiàn)。金融市場(chǎng)客體：是指金融市場(chǎng)的交易對(duì)象或交易的標(biāo)的物，亦即通常所說(shuō)的金融工具。金融市場(chǎng)媒體: 指交易媒介，包括機(jī)構(gòu)媒體和金融市場(chǎng)商人。金融市場(chǎng)價(jià)格：包括利率、收益率、股票價(jià)格等。2. 金融市場(chǎng)監(jiān)督管理的主要機(jī)構(gòu)。金融監(jiān)管主要通過(guò)三類機(jī)構(gòu)進(jìn)行，即主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)、輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)。主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)是對(duì)金

19、融市場(chǎng)的監(jiān)督管理負(fù)有主要職責(zé)并進(jìn)行全面監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，通常由中央銀行充任。輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)是指部分具有對(duì)金融市場(chǎng)監(jiān)管的職責(zé)或主要監(jiān)管金融市場(chǎng)中某一個(gè)或幾個(gè)子市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)和部門。如證券管理委員會(huì)、外匯管理委員會(huì)等。自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)即自我監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，是指通過(guò)自愿方式，以行會(huì)、協(xié)會(huì)形式組合而成的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，通過(guò)制訂共同遵守的行為準(zhǔn)則和自律規(guī)章，以約束會(huì)員的市場(chǎng)行為。如證券同業(yè)公會(huì)、證券交易所等。3. 票據(jù)的特征：1）以無(wú)條件支付一定金額為目的。2）是一種無(wú)因債權(quán)證券。無(wú)因債權(quán)是指持票人行使票據(jù)權(quán)利時(shí)，可以不向債權(quán)人負(fù)證明責(zé)任。3）是一種設(shè)權(quán)證券。指票據(jù)債權(quán)人占有票據(jù)，即可向特定的票據(jù)債務(wù)人行使請(qǐng)求權(quán)。這種權(quán)利隨票

20、據(jù)的轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移（必須背書才能轉(zhuǎn)讓）。4）是一種可以流通轉(zhuǎn)讓的權(quán)利證書。5）是一種要式證券。指必須根據(jù)法定方式與程序才能有效。6）是一種返還證券。指持票人在請(qǐng)求支付票據(jù)金額時(shí)，必須將票據(jù)交還給付款人，不交還票據(jù)，債務(wù)人可拒付。4. 債券的交易形式(1)現(xiàn)貨交易，即賣者交出債券，買者支付現(xiàn)金.(2)期貨交易，在將來(lái)規(guī)定日期進(jìn)行交割清算(3)回購(gòu)協(xié)議交易，進(jìn)行一種短期的資金借貸融通。(4)在成交時(shí)就簽訂一個(gè)協(xié)議，買方再過(guò)一段時(shí)間再把此筆債券賣給賣方，這種形式叫逆回購(gòu)協(xié)議 5. 股票公開發(fā)行的基本的條件。（1）必須是經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立并注冊(cè)登記的股份公司，股東人數(shù)要在一定數(shù)量以上；（2）公司的生產(chǎn)

21、經(jīng)營(yíng)要符合國(guó)家及地區(qū)的發(fā)展政策；（3）公司的資產(chǎn)總值及凈值要達(dá)到一定數(shù)額以上；（4）公司具有良好的財(cái)務(wù)狀況和一定年限的營(yíng)業(yè)記錄；（5）新成立的公司發(fā)起人認(rèn)繳股份不得少于一定數(shù)額；（6）向非特定個(gè)人公開發(fā)行的股份不得少于公司總股份的一定比例；（7）股東人數(shù)不得少于一定數(shù)量；（8）發(fā)行公司或發(fā)起人在近三年內(nèi)沒(méi)有違法違紀(jì)行為或損壞公眾利益的記錄。6. 股票、債券、基金的區(qū)別與聯(lián)系。1）聯(lián)系Ø 都是有價(jià)證券；Ø 從形式上看同股票和債券也有相似之處?；鸱蓊~的劃分類似于股票，股票按“股”計(jì)算，基金證券則按“基金單位”計(jì)算，以此分享收益。Ø 股票和債券是基金債券的投資對(duì)象。在

22、國(guó)外，有專門以股票和債券為投資對(duì)象的股票基金和債券基金。2）區(qū)別Ø 投資地位不同。股票持有人是股東，享有股東權(quán)，可參與公司經(jīng)營(yíng)管理等；債券持有人是公司債權(quán)人，享有到期收回本息的權(quán)利；基金證券持有人是基金的受益人，體現(xiàn)的是信托關(guān)系。受托的管理人應(yīng)該遵守“受人之托、代人理財(cái)、忠實(shí)服務(wù)、科學(xué)運(yùn)用”的原則。Ø 風(fēng)險(xiǎn)程度不同。股票的風(fēng)險(xiǎn)>基金證券的風(fēng)險(xiǎn)>債券的風(fēng)險(xiǎn)。Ø 收益情況不同。股票和基金證券的收益是不確定的，而債券的收益是確定的。基金證券的收益一般比債券高。Ø 投資方式不同。股票、債券是投資者直接購(gòu)買股票、債券，是直接投資方式；基金證券的投資者是

23、把資金交給專門的投資機(jī)構(gòu)，由投資專家來(lái)進(jìn)行投資，一般投資者并不直接參與證券買賣。Ø 價(jià)格取向不同?；鹱C券的價(jià)格主要取決于其資產(chǎn)凈值；債券的價(jià)格主要取決于其利率水平；股票的價(jià)格主要取決于供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)、公司業(yè)績(jī)等方面因素。Ø 投資回收方式不同。債券有期限規(guī)定，到期可收回本息；股票是無(wú)期限的，若要收回投資，只能在證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓賣出；基金證券分兩種情況：封閉型基金有一定的期限，期滿后，投資者可獲取相應(yīng)的剩余資產(chǎn)，在期滿前還可在交易市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)；而開放型基金則一般沒(méi)有期限，投資者可隨時(shí)向基金管理人按單位基金資產(chǎn)凈值贖回，收回投資。7. 場(chǎng)外交易市場(chǎng)的特點(diǎn)。8. 我國(guó)未來(lái)金融市場(chǎng)

24、發(fā)展趨勢(shì)以及健全的金融市場(chǎng)有什么要求。1我國(guó)金融市場(chǎng)的培育和發(fā)展模式必須是政府推動(dòng)式。 政府推動(dòng)式金融市場(chǎng)要求在管理上解決好兩個(gè)問(wèn)題：一是管理機(jī)制的合理設(shè)置，即要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置合理，權(quán)利和責(zé)任高度統(tǒng)一，不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間在政策措施出臺(tái)時(shí)要相互協(xié)調(diào)和溝通，切忌政出多門。二是管理手段合理運(yùn)用，即必須完善法律體系，努力使用和完善經(jīng)濟(jì)手段，使宏觀管理手段法制化，切忌經(jīng)常使用隨機(jī)性行政手段，減少對(duì)市場(chǎng)的人為沖擊。 2我國(guó)金融市場(chǎng)必須走國(guó)際化道路，但在策略上必須既積極又謹(jǐn)慎。 金融國(guó)際化與金融市場(chǎng)全球一體化是不可抗拒的時(shí)代潮流，是一個(gè)無(wú)法避免的過(guò)程。金融市場(chǎng)國(guó)際化的早與晚，事關(guān)我國(guó)在世界市場(chǎng)中的地位，所以我

25、國(guó)金融市場(chǎng)走國(guó)際化道路必須是積極的。 近年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)雖然取得了迅猛發(fā)展，但從整體看還處于幼年時(shí)期，還具有脆弱性，因而邁向國(guó)際化的步履必須堅(jiān)實(shí)而審慎。3建立和發(fā)展全國(guó)統(tǒng)一的金融市場(chǎng)體系。 我們必須要在國(guó)內(nèi)建立起分布合理的城市農(nóng)村金融中心，以這些金融中心為依托，形成全國(guó)金融市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)由地區(qū)性、分割性的市場(chǎng)向全國(guó)統(tǒng)一的市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，為金融市場(chǎng)國(guó)際化創(chuàng)造條件。 健全的金融市場(chǎng)要求：協(xié)調(diào)發(fā)展，結(jié)構(gòu)合理。9. 商業(yè)票據(jù)的特征。1.票據(jù)是具有一定權(quán)力的憑證：付款請(qǐng)求權(quán)、追索權(quán)2.票據(jù)的權(quán)利與義務(wù)是不存在任何原因的，只要持票人拿到票據(jù)后，就已經(jīng)取得票據(jù)所賦予的全部權(quán)力。3.各國(guó)的票據(jù)法都要求對(duì)票據(jù)的形式

26、和內(nèi)容保持標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化。4.票據(jù)是可流通的證券。除了票據(jù)本身的限制外，票據(jù)是可以憑背書和交付而轉(zhuǎn)讓。10. 中央銀行的貨幣政策工具。1、再貼現(xiàn)率政策：央行最早運(yùn)用的貨幣政策工具，通過(guò)變動(dòng)給商業(yè)銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)的放款利率來(lái)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，用這種方法來(lái)控制銀行準(zhǔn)備金效果非常有限。 2、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)：最重要也是最常用的工具，是指央行在金融市場(chǎng)上公開買賣政府證券以控制貨幣供給和利率的政策行為。 3、變動(dòng)法定準(zhǔn)備金率：如果央行認(rèn)為需要增加貨幣供給就可以降低法定準(zhǔn)備金率，理論上說(shuō)變動(dòng)法定準(zhǔn)備金率是央行調(diào)整貨幣供給的最簡(jiǎn)單的方法，但很少使用。11. 金融期貨市場(chǎng)的特征。· 1.有組織的市場(chǎng)，

27、一般在交易所進(jìn)行 · 2.是有規(guī)章、程序的市場(chǎng) · 3.金融期貨市場(chǎng)交易更為標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化附加：1. 金融期貨市場(chǎng)的主要功能· 1套期保值、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) · 2投機(jī)牟利承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、潤(rùn)滑市場(chǎng) · 3使供求機(jī)制、價(jià)格機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的調(diào)節(jié)功能得到進(jìn)一步的體現(xiàn)和發(fā)揮2. 影響金融市場(chǎng)發(fā)展的主要因素：     1經(jīng)濟(jì)因素，具體包括： （1）經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。 （2）放松管制與加強(qiáng)管制兩種經(jīng)濟(jì)哲學(xué)的交替。 （3）世界貨幣制度的影響。 2法律因素。 3市場(chǎng)因素。 4技術(shù)因素： （1）電子技術(shù)改變了金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)手段，使其更

28、加現(xiàn)代化。 （2）電子技術(shù)的普及為金融市場(chǎng)的擴(kuò)大提供了豐富的物質(zhì)條件。 （3）技術(shù)的發(fā)展進(jìn)一步刺激了金融創(chuàng)新。3. 期貨交易的目的：1保證供應(yīng)的目的；2套期保值或安全目的；3賺取差價(jià)或投機(jī)的目的。買空，是指交易者預(yù)測(cè)債券行市將要上漲時(shí)，買進(jìn)期貨。賣空，是指交易者預(yù)測(cè)債券行市將要下跌時(shí)，賣出期貨。4. 公司型和契約型基金的區(qū)別：（1）法律依據(jù)不同（2）法人資格不同（3）投資者的地位不同（4）融資渠道不同（5）經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的依據(jù)不同（6）資金運(yùn)營(yíng)不同5. ETF的優(yōu)點(diǎn) 1、分散投資，降低投資風(fēng)險(xiǎn)2、兼具股票和指數(shù)基金的特色3、結(jié)合了封閉式與開放式基金的優(yōu)點(diǎn)4、交易成本低廉5、給普通投資者提供了一個(gè)當(dāng)天

29、套利的機(jī)會(huì)計(jì)算題：1、某股票市場(chǎng)以、三種股票為樣本，基期價(jià)格分別為美元、美元、美元，報(bào)告期價(jià)格分別為美元、美元、美元，基期指數(shù)值定為，計(jì)算股市平均股價(jià)指數(shù)。2、在所計(jì)算的股價(jià)指數(shù)中包含種股票，報(bào)告期價(jià)格分別為每股元、元、元、元，基期股價(jià)平均每股元，基期指數(shù)值為，計(jì)算股市平均股價(jià)指數(shù)。1、該股市平均股份指數(shù)=1/3×（32/20+54/45+20/25）×100=120，說(shuō)明報(bào)告期的股價(jià)比基期上升了20個(gè)點(diǎn)。2、該股價(jià)指數(shù)I=（10+15+20+25）÷7/4×100=250設(shè)有一張本金為200萬(wàn)元的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，存單原訂利率為10%，原訂期限180

30、天，投資人持有存單60天后出售，距到期日還有120天，出售時(shí)利率為12%，求該存單出售時(shí)的價(jià)格?存單出售價(jià)格= = 198,5897元論述：對(duì)當(dāng)前股票市場(chǎng)的看法。我國(guó)股票市場(chǎng)相比其他國(guó)家來(lái)說(shuō)還不夠成熟，股市的功能還未得到有效發(fā)揮，其波動(dòng)幅度之大也反映了我國(guó)股市的脆弱性和股民的不理性，我認(rèn)為具體原因如下:1. 缺少長(zhǎng)期資金，大多數(shù)為短期投資者首先，投資者資金的目的不同。例如在巴西，股市上最大的投資者并不是散戶而是長(zhǎng)遠(yuǎn)的機(jī)構(gòu)投資者，主要是長(zhǎng)期的退休金等機(jī)構(gòu)投資，震蕩時(shí)期，機(jī)構(gòu)依舊投資或參與交易；而中國(guó)90%都是散戶，主要是短線投資,大多數(shù)投資者的投資理念都具有投機(jī)性，不注重股票的價(jià)值。其次，上市公司不考慮長(zhǎng)期投資者的利益。無(wú)論大公司（包括國(guó)企）還是小企業(yè)都競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度，中