財務報表及管理知識分析概述(powerpoint 80頁)

1、2004.06.221第一頁，編輯于星期二：二點 四十七分。 理解財務報表理解財務報表財務分析概述財務分析概述財務預警指標體系財務預警指標體系財務分析技術及應用財務分析技術及應用目目 錄錄2第二頁，編輯于星期二：二點 四十七分。財務報表概述財務報表概述財務報表財務報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表損益表損益表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 資產(chǎn)資產(chǎn) 負債負債 所有者權益所有者權益財務狀況財務狀況經(jīng)營成果經(jīng)營成果現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量 收入收入 成本費用成本費用 利潤利潤 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出3第三頁，編輯于星期二：二點 四十七分。資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表損益表損益表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表凈利潤通過利凈利潤通過利

2、潤分配形成留潤分配形成留存收益和應付存收益和應付利潤分別進入利潤分別進入資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)負債表的權益和負債權益和負債凈利潤經(jīng)過現(xiàn)金性凈利潤經(jīng)過現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性相關調(diào)和非現(xiàn)金性相關調(diào)整，得出經(jīng)營性現(xiàn)整，得出經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量金凈流量現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負反映資產(chǎn)負債表中貨幣債表中貨幣資金的變化資金的變化情況情況財務報表之間的關系財務報表之間的關系4第四頁，編輯于星期二：二點 四十七分。財務報表概述財務報表概述理解企業(yè)財務報表能夠幫助我們理解企業(yè)財務報表能夠幫助我們 了解企業(yè)以前、現(xiàn)在和未來的發(fā)展了解企業(yè)以前、現(xiàn)在和未來的發(fā)展狀況狀況 準確分析企業(yè)目前存在的困難準確分析企業(yè)目前存在的困難 采

3、取有效的措施，去解決企業(yè)所面采取有效的措施，去解決企業(yè)所面臨的難題臨的難題 預測經(jīng)營決策將會給企業(yè)帶來何種預測經(jīng)營決策將會給企業(yè)帶來何種財務上的影響財務上的影響 5第五頁，編輯于星期二：二點 四十七分。資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動負債流動負債長期負債長期負債所有者權益所有者權益（凈資產(chǎn)）（凈資產(chǎn)）資產(chǎn)負債表結構資產(chǎn)負債表結構資產(chǎn)資產(chǎn)債權人債權人股東股東資產(chǎn)資產(chǎn) = 負債負債 + 所有者權益所有者權益資金的占用資金的占用資金的來源資金的來源固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)長期投資長期投資6第六頁，編輯于星期二：二點 四十七分。資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期投資長期投資固定資

4、產(chǎn)固定資產(chǎn)其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動負債流動負債長期負債長期負債所有者權益所有者權益（凈資產(chǎn)）（凈資產(chǎn)）資產(chǎn)負債表結構資產(chǎn)負債表結構資產(chǎn)資產(chǎn)債權人債權人股東股東資產(chǎn)資產(chǎn) = 負債負債 + 所有者權益所有者權益資金的占用資金的占用資金的來源資金的來源7第七頁，編輯于星期二：二點 四十七分。利潤表概述利潤表概述 利潤表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利利潤表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤是如何產(chǎn)生的。潤是如何產(chǎn)生的。 利潤表記載企業(yè)在一定時期內(nèi)收入、成利潤表記載企業(yè)在一定時期內(nèi)收入、成本費用和非經(jīng)營性的損益，從中可以看本費用和非經(jīng)營性的損益，從中可以看出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤（或凈虧損）。出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤（或

5、凈虧損）。 利潤利潤 = 收入成本費用收入成本費用損益表遵循的會計等式：損益表遵循的會計等式：8第八頁，編輯于星期二：二點 四十七分。損益表內(nèi)容損益表內(nèi)容管理報告內(nèi)容管理報告內(nèi)容 一、主營業(yè)務收入一、主營業(yè)務收入1 1銷售收入銷售收入1 減：銷售折扣與折讓減：銷售折扣與折讓 減：銷售折扣與折讓減：銷售折扣與折讓2 減：銷售稅金及附加減：銷售稅金及附加3 二、主營業(yè)務收入凈額二、主營業(yè)務收入凈額2 2銷售收入凈額銷售收入凈額4=1-2-3 減：主營業(yè)務成本減：主營業(yè)務成本 減：可變成本減：可變成本5 減：主營業(yè)務稅金及附加減：主營業(yè)務稅金及附加3 3可變利潤可變利潤6=4-5 減：固定成本減：固

6、定成本7 三、主營業(yè)務利潤三、主營業(yè)務利潤4 4毛利潤毛利潤8=6-7 減：營業(yè)費用減：營業(yè)費用 減：銷售費用減：銷售費用9 市場費用市場費用10 運輸裝卸費用運輸裝卸費用115 5銷售利潤銷售利潤12=8-9-10-11 管理費用管理費用 減：管理費用減：管理費用13 加：其他業(yè)務利潤加：其他業(yè)務利潤 加：其他業(yè)務利潤加：其他業(yè)務利潤146 6經(jīng)營利潤經(jīng)營利潤15=12-13+14 加：補貼收入加：補貼收入 加：補貼收入加：補貼收入16 加：投資收益加：投資收益 加：投資收益加：投資收益17 營業(yè)外收支營業(yè)外收支 加：營業(yè)外利潤加：營業(yè)外利潤187 7息稅前利潤息稅前利潤19=15+16+1

7、7+18 財務費用財務費用 減：財務費用減：財務費用20 三、利潤總額三、利潤總額8 8稅前利潤稅前利潤21=19-20 減：所得稅減：所得稅 減：所得稅減：所得稅22 減：少數(shù)股東收益減：少數(shù)股東收益 減：少數(shù)股東收益減：少數(shù)股東收益23 四、凈利潤四、凈利潤9 9凈利潤凈利潤24=21-22-23管理報告內(nèi)容概述管理報告內(nèi)容概述9第九頁，編輯于星期二：二點 四十七分。企業(yè)利潤池企業(yè)利潤池收入收入成本成本費用費用如果收入大于成本費用，就會形成企業(yè)的利潤如果收入大于成本費用，就會形成企業(yè)的利潤如果收入小于成本費用，就會使企業(yè)發(fā)生虧損如果收入小于成本費用，就會使企業(yè)發(fā)生虧損利利 潤潤虧虧 損損1

8、0第十頁，編輯于星期二：二點 四十七分?，F(xiàn)金流量表概述現(xiàn)金流量表概述反映在一定會計期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等反映在一定會計期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表，體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)價物流入和流出的報表，體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)的流動性的流動性 企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經(jīng)營的全過程中企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經(jīng)營的全過程中 以收付實現(xiàn)制作為記錄原則以收付實現(xiàn)制作為記錄原則 現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量 = 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量表遵現(xiàn)金流量表遵循的會計等式：循的會計等式：11第十一頁，編輯于星期二：二點 四十七分。凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量的關系凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量的關系凈利潤是采用權責發(fā)生制會計原則計算的

9、企凈利潤是采用權責發(fā)生制會計原則計算的企業(yè)經(jīng)營成果業(yè)經(jīng)營成果經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量是采用收付實現(xiàn)制計算經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量是采用收付實現(xiàn)制計算的企業(yè)經(jīng)營成果的企業(yè)經(jīng)營成果收入費用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個收入費用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個重要的時間差重要的時間差凈利潤只是潛在的現(xiàn)金，而凈利潤只是潛在的現(xiàn)金，而經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量是企業(yè)經(jīng)營過程中實際發(fā)生的現(xiàn)金凈流入或是企業(yè)經(jīng)營過程中實際發(fā)生的現(xiàn)金凈流入或者凈流出者凈流出12第十二頁，編輯于星期二：二點 四十七分。凈利潤凈利潤+ +折舊攤銷等非現(xiàn)金支折舊攤銷等非現(xiàn)金支出出- -存貨增加存貨增加- -應收款項的增加應收款項的增加+ +應付款項

10、的增加應付款項的增加+ +財務費用財務費用= =經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量13第十三頁，編輯于星期二：二點 四十七分。凈利潤同現(xiàn)金流量的差異凈利潤同現(xiàn)金流量的差異權責發(fā)生制權責發(fā)生制收付實現(xiàn)制收付實現(xiàn)制會計報告顯示公會計報告顯示公司本年實現(xiàn)凈利司本年實現(xiàn)凈利潤潤100100萬元萬元會計師說公司會計師說公司的經(jīng)營現(xiàn)金流的經(jīng)營現(xiàn)金流量為負數(shù)量為負數(shù)原因：原因： 企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓 由于客戶財務困難，由于客戶財務困難，企業(yè)的應收帳款增加企業(yè)的應收帳款增加 不能利用商業(yè)信用延長不能利用商業(yè)信用延長付款期限付款期限現(xiàn)金的

11、短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠道，來補充經(jīng)營所需要的流動資金道，來補充經(jīng)營所需要的流動資金14第十四頁，編輯于星期二：二點 四十七分。凈凈 利利 潤潤企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關閉企業(yè)面臨關閉經(jīng)營性經(jīng)營性現(xiàn)金流現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)運營正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金企業(yè)運營正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流入，企業(yè)的實現(xiàn)長期發(fā)展所需的資源流入，企業(yè)的實現(xiàn)長期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。能夠得到保障。企業(yè)沒有經(jīng)營現(xiàn)金流入，說明盈利質(zhì)量企業(yè)沒有經(jīng)營現(xiàn)金流入，說明盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來補充自身的現(xiàn)金不佳，需要外部融

12、資來補充自身的現(xiàn)金不足。企業(yè)應加強內(nèi)部管理，特別是對不足。企業(yè)應加強內(nèi)部管理，特別是對流動資金的管理，如存貨管理、應收帳流動資金的管理，如存貨管理、應收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期?？罟芾恚浞掷蒙虡I(yè)信用延遲付款期。企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營現(xiàn)金流入，企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進行，應重能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進行，應重點提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，點提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價格，加大市場投入以提升提高產(chǎn)品價格，加大市場投入以提升銷量。銷量。企業(yè)自身失去造血的機能，持續(xù)虧企業(yè)自身失去造血的機能，持續(xù)虧損，經(jīng)營惡化，又得不到外部資金損，經(jīng)營

13、惡化，又得不到外部資金的補充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。的補充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。15第十五頁，編輯于星期二：二點 四十七分。凈凈 利利 潤潤企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關閉企業(yè)面臨關閉經(jīng)營性經(jīng)營性現(xiàn)金流現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)經(jīng)營困難16第十六頁，編輯于星期二：二點 四十七分。企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量如何增加企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量如何增加企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量?通過提升企業(yè)盈利能力增加企業(yè)自身產(chǎn)通過提升企業(yè)盈利能力增加企業(yè)自身產(chǎn)生的資金生的資金通過存貨管理、信用政策管理和供應通過存貨管理、信用政策管理和供應商付款管理，提高流動資金的管理效商付款管理，提高

14、流動資金的管理效率。率。 17第十七頁，編輯于星期二：二點 四十七分?？傎Y產(chǎn)總資產(chǎn)100萬元萬元130萬元萬元企業(yè)的經(jīng)營過程企業(yè)的經(jīng)營過程債權人債權人40萬元萬元投資人投資人60萬元萬元啤酒存貨啤酒存貨100萬元萬元銷售收入銷售收入150萬元萬元投資投資借款借款購買購買銷售銷售利潤利潤40萬元萬元扣除采購成本扣除采購成本及期間費用及期間費用10萬元萬元分紅分紅 10萬元萬元留存收益留存收益30萬元萬元本過程是基于流通企業(yè)角度編制本過程是基于流通企業(yè)角度編制18第十八頁，編輯于星期二：二點 四十七分。理解財務報表理解財務報表 財務分析概述財務分析概述財務預警指標體系財務預警指標體系財務分析技術及

15、應用財務分析技術及應用目目 錄錄19第十九頁，編輯于星期二：二點 四十七分。財務分析概述財務分析概述-在財務報告基礎上，對財務報表數(shù)據(jù)進行在財務報告基礎上，對財務報表數(shù)據(jù)進行進一步加工、整理、比較、分析進一步加工、整理、比較、分析 -解釋和評價企業(yè)財務狀況是否健全，經(jīng)解釋和評價企業(yè)財務狀況是否健全，經(jīng)營成果是否優(yōu)良等營成果是否優(yōu)良等-發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題和經(jīng)營面臨發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題和經(jīng)營面臨的困難的困難-為財務預測、決策和計劃提供有用信息為財務預測、決策和計劃提供有用信息 -減少了我們對預感、猜測和直覺的依賴，減少了我們對預感、猜測和直覺的依賴，減少決策的不確定性減少決策的不確定性

16、20第二十頁，編輯于星期二：二點 四十七分。財務分析的作用財務分析的作用-評價財務指標、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要評價財務指標、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)依據(jù)-挖掘潛力，改進工作，實現(xiàn)理財目標挖掘潛力，改進工作，實現(xiàn)理財目標的重要手段的重要手段-合理實施投資決策的重要步驟合理實施投資決策的重要步驟21第二十一頁，編輯于星期二：二點 四十七分。財務分析概述財務分析概述 財務預警指標體系財務預警指標體系財務分析技術財務分析技術22第二十二頁，編輯于星期二：二點 四十七分。財務預警指標體系財務預警指標體系-即時監(jiān)控企業(yè)的各項經(jīng)營管理活動即時監(jiān)控企業(yè)的各項經(jīng)營管理活動-發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)管理活動的重大失誤和發(fā)現(xiàn)和糾正

17、企業(yè)管理活動的重大失誤和波動波動-及時發(fā)出警報，建立免疫機制，不斷提高及時發(fā)出警報，建立免疫機制，不斷提高企業(yè)抵抗財務風險的能力企業(yè)抵抗財務風險的能力-使企業(yè)的財務管理活動始終處于安全、可使企業(yè)的財務管理活動始終處于安全、可靠的運行狀態(tài)靠的運行狀態(tài)23第二十三頁，編輯于星期二：二點 四十七分。企業(yè)的財務預警指標體系企業(yè)的財務預警指標體系財務預警指標體系財務預警指標體系償債能力償債能力營運能力營運能力盈利能力盈利能力銷售能力銷售能力發(fā)展能力發(fā)展能力控制能力控制能力3項項6項項4項項9項項2項項4項項6 6 大類大類2828個指標個指標24第二十四頁，編輯于星期二：二點 四十七分。償債能力指標分析

18、償債能力指標分析償債能力分析包含以下償債能力分析包含以下3個指標：個指標：流動比率流動比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率企業(yè)的財務管理目標之一就是到期償債企業(yè)的財務管理目標之一就是到期償債流動比率和現(xiàn)金比率反映企業(yè)償還短期債務能力流動比率和現(xiàn)金比率反映企業(yè)償還短期債務能力資產(chǎn)負債率反映企業(yè)長期的償債能力資產(chǎn)負債率反映企業(yè)長期的償債能力 v一般認為流動比率為一般認為流動比率為 2 的時候，企業(yè)償還短期的時候，企業(yè)償還短期債務的能力比較強，企業(yè)在短期內(nèi)是比較安全的；債務的能力比較強，企業(yè)在短期內(nèi)是比較安全的；流動比率小于流動比率小于1是一個警告信號，說明企業(yè)有可是一個警告信號，說明企業(yè)有可能

19、無法及時償還即將到期的債務。能無法及時償還即將到期的債務。v現(xiàn)金比率需要維持的合理水平要看企業(yè)的流動資現(xiàn)金比率需要維持的合理水平要看企業(yè)的流動資金需求及即將到期的債務情況而定。金需求及即將到期的債務情況而定。短期償債能力短期償債能力25第二十五頁，編輯于星期二：二點 四十七分。償債能力指標分析償債能力指標分析資產(chǎn)負債率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大。資產(chǎn)負債率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營，導致資產(chǎn)如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營，導致資產(chǎn)負債率特別高，償債能力弱，風險大，經(jīng)營者應特負債率特別高，償債能力弱，風險大，經(jīng)營者應特別關注。別關注。長期償債能力長期償

20、債能力合理穩(wěn)健合理穩(wěn)健資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 55%65%預警信號預警信號資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 70%以上以上 如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率小于如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率小于50%50%，在企業(yè)盈利時，可以通過，在企業(yè)盈利時，可以通過適度增加借款用以實施新的經(jīng)營項目，或者進行新產(chǎn)品的推廣，適度增加借款用以實施新的經(jīng)營項目，或者進行新產(chǎn)品的推廣，以獲取額外的利潤，但前提是新的項目要確保盈利，增強企業(yè)以獲取額外的利潤，但前提是新的項目要確保盈利，增強企業(yè)的盈利能力。的盈利能力。26第二十六頁，編輯于星期二：二點 四十七分。償債能力指標分析償債能力指標分析注注 意意 ！即使企業(yè)的資產(chǎn)負債率和流動比率指標非常穩(wěn)即使企

21、業(yè)的資產(chǎn)負債率和流動比率指標非常穩(wěn)健，但企業(yè)也可能會面臨到期無法償還債務的健，但企業(yè)也可能會面臨到期無法償還債務的可能可能企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者經(jīng)營性現(xiàn)金流入才是償還到企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者經(jīng)營性現(xiàn)金流入才是償還到期債務最有力的保障期債務最有力的保障企業(yè)雖然可以通過債務重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)償企業(yè)雖然可以通過債務重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務，或者達成延長還債期限協(xié)議的方式緩解到還債務，或者達成延長還債期限協(xié)議的方式緩解到期債務壓力，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失期債務壓力，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失27第二十七頁，編輯于星期二：二點 四十七分。流動比率流動比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負債率資

22、產(chǎn)負債率償債能力指標分析償債能力指標分析關注用于償債資產(chǎn)的范圍關注用于償債資產(chǎn)的范圍大大小小關注需要償還債務的范圍關注需要償還債務的范圍資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率：關注企業(yè)的全部資產(chǎn)償還全部債務的能力：關注企業(yè)的全部資產(chǎn)償還全部債務的能力流動比率流動比率：由于企業(yè)的長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等：由于企業(yè)的長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等不能馬上變現(xiàn)，而企業(yè)的長期負債也不需要在不能馬上變現(xiàn)，而企業(yè)的長期負債也不需要在短期內(nèi)償付，所以我們要考察企業(yè)以流動資產(chǎn)短期內(nèi)償付，所以我們要考察企業(yè)以流動資產(chǎn)對流動負債的償還能力對流動負債的償還能力現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率：通常企業(yè)用現(xiàn)金來償還到期債務，為確保償還到：通常企

23、業(yè)用現(xiàn)金來償還到期債務，為確保償還到期債務的能力，重點要考察企業(yè)擁有的現(xiàn)金對流期債務的能力，重點要考察企業(yè)擁有的現(xiàn)金對流動負債的比例動負債的比例28第二十八頁，編輯于星期二：二點 四十七分。償債能力指標分析償債能力指標分析增強增強短期短期償債償債能力能力可以動用的銀行貸款指標；可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)；準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)；償債能力的聲譽，如：銀行對企業(yè)的信用評級償債能力的聲譽，如：銀行對企業(yè)的信用評級 未作記錄的或有負債，如：未決訴訟，企業(yè)未作記錄的或有負債，如：未決訴訟，企業(yè)可能敗訴，但企業(yè)并沒有預計損失可能敗訴，但企業(yè)并沒有預計損失由于對外提供

24、擔保，可能引發(fā)的連帶責任由于對外提供擔保，可能引發(fā)的連帶責任減弱減弱短期短期償債償債能力能力v未在財務報表上列示的影響短期償債未在財務報表上列示的影響短期償債能力的其他因素能力的其他因素29第二十九頁，編輯于星期二：二點 四十七分。營運能力指標分析營運能力指標分析貨幣資金周轉天數(shù)貨幣資金周轉天數(shù)應收帳款周轉天數(shù)應收帳款周轉天數(shù)存貨周轉天數(shù)存貨周轉天數(shù)流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率固定資產(chǎn)周轉率固定資產(chǎn)周轉率總資產(chǎn)周轉率總資產(chǎn)周轉率營運能力指標營運能力指標30第三十頁，編輯于星期二：二點 四十七分。營運能力指標分析營運能力指標分析流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率越高，資產(chǎn)周轉速度就越快，

25、能夠相對節(jié)流動資產(chǎn)周轉率越高，資產(chǎn)周轉速度就越快，能夠相對節(jié)約流動資金投入，增強企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債約流動資金投入，增強企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力。如果周轉速度過低，會形成資產(chǎn)的浪費，使企業(yè)的現(xiàn)金能力。如果周轉速度過低，會形成資產(chǎn)的浪費，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，過多的占用在存貨、應收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力。影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力。流動資產(chǎn)周轉率比較高，說明企業(yè)在以下四個方面全部或流動資產(chǎn)周轉率比較高，說明企業(yè)在以下四個方面全部或某幾項做的比較好：某幾項做的比較好：快速增長的銷售收

26、入快速增長的銷售收入合理的貨幣資金存量合理的貨幣資金存量應收帳款管理比較好，貨款回收速度快應收帳款管理比較好，貨款回收速度快存貨周轉速度快存貨周轉速度快 銷售收入銷售收入平均流動資產(chǎn)平均流動資產(chǎn)= =31第三十一頁，編輯于星期二：二點 四十七分。營運能力指標分析營運能力指標分析貨幣資金周轉天數(shù)貨幣資金周轉天數(shù)存貨周轉天數(shù)存貨周轉天數(shù) 對流動資產(chǎn)周轉率分析的重要補充對流動資產(chǎn)周轉率分析的重要補充 反映企業(yè)最重要的三項流動資產(chǎn)的使反映企業(yè)最重要的三項流動資產(chǎn)的使用效率用效率 三項指標的變化會導致流動資產(chǎn)周三項指標的變化會導致流動資產(chǎn)周轉率發(fā)生相應的變化轉率發(fā)生相應的變化 其管理水平的高低直接影響企

27、業(yè)的其管理水平的高低直接影響企業(yè)的盈利能力及償債能力盈利能力及償債能力應收帳款周轉天數(shù)應收帳款周轉天數(shù) 計算分析應收帳款周轉天數(shù)的目的，在于促進企業(yè)通過計算分析應收帳款周轉天數(shù)的目的，在于促進企業(yè)通過制定合理賒銷政策，嚴格購銷合同管理、及時結算貨款制定合理賒銷政策，嚴格購銷合同管理、及時結算貨款等途徑，加強應收帳款的前中后期管理，加快應收帳款等途徑，加強應收帳款的前中后期管理，加快應收帳款回收速度回收速度存貨周轉速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購、儲存、生產(chǎn)、存貨周轉速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購、儲存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作的好壞銷售各環(huán)節(jié)管理工作的好壞32第三十二頁，編輯于星期二：二點 四十

28、七分。營運能力指標分析營運能力指標分析v如果企業(yè)形成應收帳款，意味著企業(yè)提前交稅如果企業(yè)形成應收帳款，意味著企業(yè)提前交稅 ，而稅金都是以現(xiàn)金方式支付，這會影響企業(yè)的經(jīng)而稅金都是以現(xiàn)金方式支付，這會影響企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流減少，從而影響企業(yè)的資金周轉速度營性現(xiàn)金流減少，從而影響企業(yè)的資金周轉速度減慢減慢v如果因為應收帳款和存貨的增加導致企業(yè)經(jīng)營如果因為應收帳款和存貨的增加導致企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流為負數(shù)，企業(yè)就要通過銀行貸款來補充現(xiàn)金流為負數(shù)，企業(yè)就要通過銀行貸款來補充經(jīng)營中短缺的現(xiàn)金，企業(yè)負債增加，同時需要經(jīng)營中短缺的現(xiàn)金，企業(yè)負債增加，同時需要支付相應的利息費用，導致企業(yè)償債風險加大，支付相應的利息費

29、用，導致企業(yè)償債風險加大，減弱企業(yè)的盈利能力減弱企業(yè)的盈利能力33第三十三頁，編輯于星期二：二點 四十七分。營運能力指標分析營運能力指標分析固定資產(chǎn)周轉率固定資產(chǎn)周轉率固定資產(chǎn)周轉率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固定資固定資產(chǎn)周轉率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)結構合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之，則表明固定資產(chǎn)使用產(chǎn)結構合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運營能力不強。效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運營能力不強。如何提高固定資產(chǎn)周轉率如何提高固定資產(chǎn)周轉率規(guī)模得當規(guī)模得當規(guī)模太大：造成設備閑置，形成資產(chǎn)浪費規(guī)模太大：造成設備閑置，形成

30、資產(chǎn)浪費 規(guī)模過?。荷a(chǎn)能力小，形不成規(guī)模效益規(guī)模過?。荷a(chǎn)能力小，形不成規(guī)模效益 結構合理結構合理生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性的固定資產(chǎn)結構合理有效生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性的固定資產(chǎn)結構合理有效銷售收入銷售收入平均固定資產(chǎn)平均固定資產(chǎn)= =34第三十四頁，編輯于星期二：二點 四十七分。營運能力指標分析營運能力指標分析總資產(chǎn)周轉率總資產(chǎn)周轉率 綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標重要指標 反映出企業(yè)單位資產(chǎn)創(chuàng)造的銷售收入反映出企業(yè)單位資產(chǎn)創(chuàng)造的銷售收入 體現(xiàn)企業(yè)在一定期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周體現(xiàn)企業(yè)在一定期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復始的流轉速度而復始的流轉速

31、度 銷售收入銷售收入平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)= =35第三十五頁，編輯于星期二：二點 四十七分。營運能力指標分析營運能力指標分析v 在企業(yè)盈利能力較高的前提下，通過適當降低產(chǎn)在企業(yè)盈利能力較高的前提下，通過適當降低產(chǎn)品售價，提高銷售量，加快資金的周轉速度，從品售價，提高銷售量，加快資金的周轉速度，從而提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉率，提高企業(yè)盈利能力而提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉率，提高企業(yè)盈利能力v 在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變，生產(chǎn)效率不變的情況下，在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變，生產(chǎn)效率不變的情況下，通過提高產(chǎn)品銷售價格，增加銷售收入，可以提通過提高產(chǎn)品銷售價格，增加銷售收入，可以提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉率高企業(yè)總資產(chǎn)周轉率v 企業(yè)通過處置

32、閑置的固定資產(chǎn)，減小資產(chǎn)規(guī)模，企業(yè)通過處置閑置的固定資產(chǎn)，減小資產(chǎn)規(guī)模，也會提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率也會提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率v 在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變時，通過提高生產(chǎn)效率，提高產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變時，通過提高生產(chǎn)效率，提高產(chǎn)能利用率，從而達到提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉率的目的能利用率，從而達到提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉率的目的提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率36第三十六頁，編輯于星期二：二點 四十七分。營運能力指標分析營運能力指標分析舉舉 例例100元元100元元150元元50元元利潤利潤購買購買銷售銷售100元元100元元140元元購買購買銷售銷售購買購買140元元196元元利潤利潤銷售銷售96元元

33、37第三十七頁，編輯于星期二：二點 四十七分。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉率總資產(chǎn)周轉率權益乘數(shù)權益乘數(shù)1 1(1-(1-資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率) )不變不變提高總資產(chǎn)周轉率對企業(yè)盈利能力的影響提高總資產(chǎn)周轉率對企業(yè)盈利能力的影響雖然企業(yè)銷售凈利率由雖然企業(yè)銷售凈利率由50%50%下降到下降到40%40%，但是由，但是由于采取薄利于采取薄利多銷的方式加快資產(chǎn)的周轉，使資產(chǎn)周轉次數(shù)增加一次，多銷的方式加快資產(chǎn)的周轉，使資產(chǎn)周轉次數(shù)增加一次，為企業(yè)多增加為企業(yè)多增加4646元的利潤，提高了企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。元的利潤，提高了企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。薄利多銷薄利多銷50%下降到下

34、降到40%提高周轉次數(shù)提高周轉次數(shù)1次提高到次提高到2次次提高凈資產(chǎn)收益率提高凈資產(chǎn)收益率50%提高到提高到96%38第三十八頁，編輯于星期二：二點 四十七分。銷售毛利率銷售毛利率銷售利潤率銷售利潤率凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)盈利能力指標盈利能力指標盈利能力指標分析盈利能力指標分析39第三十九頁，編輯于星期二：二點 四十七分。盈利能力指標分析盈利能力指標分析銷售毛利率銷售毛利率銷售利潤率銷售利潤率 指標表示銷售收入的收益水平指標表示銷售收入的收益水平 指標的變化反映企業(yè)經(jīng)營理財狀況的指標的變化反映企業(yè)經(jīng)營理財狀況的穩(wěn)定性、面臨的危險或可能出現(xiàn)的轉穩(wěn)定性、面臨的危險或可能出

35、現(xiàn)的轉機機v 盈利是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的資金，是企業(yè)發(fā)展所盈利是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的資金，是企業(yè)發(fā)展所需資金的重要來源需資金的重要來源v 銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎，沒有銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利v 銷售利潤率可以分解成為銷售毛利率、銷售銷售利潤率可以分解成為銷售毛利率、銷售費用率、管理費用率、財務費用率等指標進費用率、管理費用率、財務費用率等指標進行分析，判斷企業(yè)目前存在的問題行分析，判斷企業(yè)目前存在的問題40第四十頁，編輯于星期二：二點 四十七分。利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)該指標用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力該

36、指標用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力該指標如果足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付借款該指標如果足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付借款利息，企業(yè)債務利息壓力小利息，企業(yè)債務利息壓力小該指標如果太小，該指標如果太小，企業(yè)將面臨虧損、不能及時償企業(yè)將面臨虧損、不能及時償還債務利息及本金的風險還債務利息及本金的風險盈利能力指標分析盈利能力指標分析償債能力指標是從資產(chǎn)角度評價企業(yè)償還債務本金的能力，償債能力指標是從資產(chǎn)角度評價企業(yè)償還債務本金的能力，利息保障倍數(shù)是從盈利角度評價企業(yè)償還債務利息的能力，利息保障倍數(shù)是從盈利角度評價企業(yè)償還債務利息的能力，在評價企業(yè)綜合償債能力時既要從資產(chǎn)角度考慮，也要從盈在評價企業(yè)

37、綜合償債能力時既要從資產(chǎn)角度考慮，也要從盈利角度考慮。利角度考慮。41第四十一頁，編輯于星期二：二點 四十七分。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率評價企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的能力評價企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的能力反映企業(yè)持續(xù)收益的能力，該指標如果持續(xù)增長，說反映企業(yè)持續(xù)收益的能力，該指標如果持續(xù)增長，說明企業(yè)的盈利能力持續(xù)提高，如果該指標降低，可能明企業(yè)的盈利能力持續(xù)提高，如果該指標降低，可能并非是企業(yè)的盈利減少影響，是由于其他的一些相關并非是企業(yè)的盈利減少影響，是由于其他的一些相關因素導致該指標降低，比如：增發(fā)股票，接受捐贈等因素導致該指標降低，比如：增發(fā)股票，接受捐贈等企業(yè)經(jīng)營

38、管理業(yè)績的最終反映，是償債能力、營運能企業(yè)經(jīng)營管理業(yè)績的最終反映，是償債能力、營運能力、獲利能力綜合作用的結果，是評價企業(yè)資本經(jīng)營力、獲利能力綜合作用的結果，是評價企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標效益的核心指標100%盈利能力指標分析盈利能力指標分析凈利潤凈利潤平均凈資產(chǎn)平均凈資產(chǎn)= =42第四十二頁，編輯于星期二：二點 四十七分。v 該指標在我國評價上市公司業(yè)績綜合指標的排序該指標在我國評價上市公司業(yè)績綜合指標的排序中居于首位中居于首位v 一般認為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的運一般認為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的運營效益越好，對投資者、債權人的保證程度越營效益越好，對投資者、債權人的保證程度越

39、高。高。v 對該指標的綜合對比分析，可以看出企業(yè)獲利對該指標的綜合對比分析，可以看出企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所處的地位，以及與同類企業(yè)能力在同行業(yè)中所處的地位，以及與同類企業(yè)的差異水平的差異水平盈利能力指標分析盈利能力指標分析43第四十三頁，編輯于星期二：二點 四十七分。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉率總資產(chǎn)周轉率權益乘數(shù)權益乘數(shù)1(1 - 資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 )總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率負債總額負債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額流動流動負債負債長期長期負債負債流動流動資產(chǎn)資產(chǎn)非流動非流動資產(chǎn)資產(chǎn)主營業(yè)務主營業(yè)務收入凈額收入凈額資產(chǎn)平資產(chǎn)平均總額均總額凈利潤凈利潤主營業(yè)務主營業(yè)務收

40、入凈額收入凈額主營業(yè)務主營業(yè)務收入凈額收入凈額成本成本總額總額其他其他利潤利潤所得稅所得稅主營業(yè)主營業(yè)務成本務成本主營業(yè)務稅金主營業(yè)務稅金及附加及附加營業(yè)營業(yè)費用費用管理管理費用費用財務財務費用費用杜邦財務分析體系杜邦財務分析體系44第四十四頁，編輯于星期二：二點 四十七分。銷售成本率銷售成本率管理費用率管理費用率千升酒銷售費用千升酒銷售費用千升酒管理費用千升酒管理費用銷售能力指標銷售能力指標銷售能力指標分析銷售能力指標分析銷售費用率銷售費用率財務費用率財務費用率千升酒成本千升酒成本千升酒收入千升酒收入千升酒利潤總額千升酒利潤總額45第四十五頁，編輯于星期二：二點 四十七分。銷售能力指標分析銷

41、售能力指標分析銷售成本率銷售成本率銷售費用率銷售費用率管理費用率管理費用率財務費用率財務費用率指標反映企業(yè)經(jīng)營中每一元銷售收入指標反映企業(yè)經(jīng)營中每一元銷售收入負擔多少成本費用支出負擔多少成本費用支出比率的增長均會導致銷售利潤率的比率的增長均會導致銷售利潤率的下降下降比重類銷售指標比重類銷售指標多數(shù)情況下，企業(yè)管理費用總額是相對固定的。在企業(yè)多數(shù)情況下，企業(yè)管理費用總額是相對固定的。在企業(yè)銷售持續(xù)增長的一定范圍內(nèi)管理費用率應當呈下降趨勢。銷售持續(xù)增長的一定范圍內(nèi)管理費用率應當呈下降趨勢。多數(shù)情況下，在保持貸款規(guī)模不變的情況下企業(yè)財務費多數(shù)情況下，在保持貸款規(guī)模不變的情況下企業(yè)財務費用總額是相對固

42、定的，如果該項指標偏高，說明企業(yè)資用總額是相對固定的，如果該項指標偏高，說明企業(yè)資金管理出現(xiàn)問題，比如：應收帳款過高。金管理出現(xiàn)問題，比如：應收帳款過高。46第四十六頁，編輯于星期二：二點 四十七分。銷售能力指標分析銷售能力指標分析千升酒收入千升酒收入千升酒成本千升酒成本千升酒銷售費用千升酒銷售費用千升酒管理費用千升酒管理費用千升酒利潤總額千升酒利潤總額指標反映企業(yè)經(jīng)營中每千升酒收指標反映企業(yè)經(jīng)營中每千升酒收入負擔多少成本費用支出，以及入負擔多少成本費用支出，以及形成多少利潤形成多少利潤單位類銷售指標單位類銷售指標v在企業(yè)新產(chǎn)品剛投放市場的時候，需要加大市場推廣力度，在企業(yè)新產(chǎn)品剛投放市場的時

43、候，需要加大市場推廣力度，該產(chǎn)品銷售費用率和千升酒銷售費用指標過高短期內(nèi)可以接該產(chǎn)品銷售費用率和千升酒銷售費用指標過高短期內(nèi)可以接受，如果長期如此，就要分析該產(chǎn)品的投入與產(chǎn)出情況，看受，如果長期如此，就要分析該產(chǎn)品的投入與產(chǎn)出情況，看是否值得繼續(xù)加大市場投入是否值得繼續(xù)加大市場投入47第四十七頁，編輯于星期二：二點 四十七分。評價企業(yè)的市場競爭力，判斷企業(yè)同競爭對手相比評價企業(yè)的市場競爭力，判斷企業(yè)同競爭對手相比的競爭優(yōu)勢及競爭劣勢集中在哪些方面，企業(yè)在市的競爭優(yōu)勢及競爭劣勢集中在哪些方面，企業(yè)在市場競爭中所處的位置場競爭中所處的位置銷售能力指標的高低，同企業(yè)經(jīng)營管理及控制的銷售能力指標的高低

44、，同企業(yè)經(jīng)營管理及控制的水平直接相關，指標不正常的偏高，總會反映出水平直接相關，指標不正常的偏高，總會反映出企業(yè)經(jīng)營中存在的某些問題企業(yè)經(jīng)營中存在的某些問題企業(yè)控制各項成本費用支出的重要參考依據(jù)，通過企業(yè)控制各項成本費用支出的重要參考依據(jù)，通過對各個指標的分析，我們可以確定影響利潤的主要對各個指標的分析，我們可以確定影響利潤的主要原因，應作何種改進措施原因，應作何種改進措施銷售能力指標銷售能力指標銷售能力指標分析銷售能力指標分析48第四十八頁，編輯于星期二：二點 四十七分。銷售收入增長率銷售收入增長率該指標是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預該指標是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預測企業(yè)經(jīng)營

45、業(yè)務拓展趨勢的重要標志。測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務拓展趨勢的重要標志。世界世界500500強就是以銷售收入的多少進行排序強就是以銷售收入的多少進行排序發(fā)展能力指標分析發(fā)展能力指標分析該指標表示企業(yè)當年資本的積累能力，是評價企業(yè)該指標表示企業(yè)當年資本的積累能力，是評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜税l(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜酥笜嗽礁撸砻髌髽I(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本指標越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強，應付風險、持續(xù)發(fā)展的能力越大。保全性越強，應付風險、持續(xù)發(fā)展的能力越大。該指標為負值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者該指標為負值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，應予充分重視。利益受到損害，應予充分重視

46、。資本積累率資本積累率=本年所有者權益增長額本年所有者權益增長額年初所有者權益年初所有者權益100%49第四十九頁，編輯于星期二：二點 四十七分。銷售收入偏差率銷售收入偏差率銷售量偏差率銷售量偏差率銷售費用偏差率銷售費用偏差率利潤總額偏差率利潤總額偏差率公公 式式偏差率偏差率=本期指標數(shù)額同預算數(shù)的差額本期指標數(shù)額同預算數(shù)的差額本期預算指標數(shù)本期預算指標數(shù)100% 反映實際指標同預算的偏離反映實際指標同預算的偏離程度程度 評價管理層對企業(yè)運營的控評價管理層對企業(yè)運營的控制力制力 評價企業(yè)對經(jīng)營未來預計的評價企業(yè)對經(jīng)營未來預計的準確程度準確程度控制能力指標分析控制能力指標分析利潤總額偏差率是公司

47、對經(jīng)營者利潤總額偏差率是公司對經(jīng)營者考核指標之一考核指標之一50第五十頁，編輯于星期二：二點 四十七分。預算預算正向偏差正向偏差負向偏差負向偏差v 偏差率絕對值越小，說明企業(yè)預算控制越好，偏差率絕對值越小，說明企業(yè)預算控制越好，這與從經(jīng)營角度看待指標好與差的標準不同。這與從經(jīng)營角度看待指標好與差的標準不同。比如：企業(yè)本期銷售收入同預算相比增幅很比如：企業(yè)本期銷售收入同預算相比增幅很大，站在經(jīng)營角度看值得贊賞，但從預算能大，站在經(jīng)營角度看值得贊賞，但從預算能力角度看反映企業(yè)預算編制不準確，未能預力角度看反映企業(yè)預算編制不準確，未能預計到本期收入的增長因素。計到本期收入的增長因素?？刂颇芰χ笜朔治?/p>

48、控制能力指標分析51第五十一頁，編輯于星期二：二點 四十七分。財務分析概述財務分析概述財務預警指標體系財務預警指標體系 財務分析技術及應用財務分析技術及應用目目 錄錄52第五十二頁，編輯于星期二：二點 四十七分。 因素替換法及應用因素替換法及應用盈虧平衡分析盈虧平衡分析單因素變動敏感性分析單因素變動敏感性分析53第五十三頁，編輯于星期二：二點 四十七分。因素替換法及應用因素替換法及應用因素替換法定義：因素替換法定義： 又稱因素分析法。它是在多種因素共同作又稱因素分析法。它是在多種因素共同作用于某項指標的情況下，分別確定各個因素的用于某項指標的情況下，分別確定各個因素的變動對該項指標變動的，影響

49、及其影響程度的變動對該項指標變動的，影響及其影響程度的分析方法。采用這種方法的出發(fā)點在于，當有分析方法。采用這種方法的出發(fā)點在于，當有若干因素對分析對象發(fā)生影響作用時，假定其若干因素對分析對象發(fā)生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產(chǎn)生的影響。獨變化所產(chǎn)生的影響。54第五十四頁，編輯于星期二：二點 四十七分。項項 目目2004年年2003年年增加增加增幅增幅銷量銷量(千升千升)227,776 206,347 21,429 10%單位收入單位收入(元元/千升千升)3,655 3,721 -66 -2%單位成本單位成本(元元/千

50、升千升)2,145 2,367 -222 -9%銷售毛利銷售毛利(萬元萬元)34,39427,9396,455 23%因素替換法及應用因素替換法及應用銷售毛利影響分析舉例銷售毛利影響分析舉例基于以下公式進行分析基于以下公式進行分析銷售毛利銷售毛利= =銷量（單位銷售收入凈額銷量（單位銷售收入凈額 - -單位銷售成本）單位銷售成本）55第五十五頁，編輯于星期二：二點 四十七分。替換步驟：替換步驟：銷量因素影響：銷量因素影響：毛利毛利=本年銷量（上年單位銷售收入凈額本年銷量（上年單位銷售收入凈額 上年單位銷售成本）上年單位銷售成本）銷量因素影響金額銷量因素影響金額=毛利毛利-毛利毛利因素替換法及應

51、用因素替換法及應用因素替換法計算過程因素替換法計算過程基本公式：基本公式：毛利毛利=上年銷量（上年單位銷售收入凈額上年銷量（上年單位銷售收入凈額 上年單位銷售成本上年單位銷售成本）毛利毛利=206347（3721 -2367）= 27939萬元萬元計算過程：計算過程：毛利毛利=227776（3721 -2367）= 30841萬元萬元銷量因素影響金額銷量因素影響金額 = 30841-27939 = 2902萬元萬元56第五十六頁，編輯于星期二：二點 四十七分。替換步驟：替換步驟：價格因素影響：價格因素影響：毛利毛利=本年銷量（本年單位銷售收入凈額本年銷量（本年單位銷售收入凈額 -去年單位銷售成

52、本）去年單位銷售成本）影響金額影響金額=毛利毛利-毛利毛利因素替換法及應用因素替換法及應用計算過程：計算過程：毛利毛利=227776（3655 -2367）= 29337萬元萬元價格因素影響金額價格因素影響金額 = 29337-30841 = -1504萬元萬元替換步驟：替換步驟：成本因素影響：成本因素影響：毛利毛利=本年銷量（本年單位銷售收入凈額本年銷量（本年單位銷售收入凈額 -本年單位銷售成本）本年單位銷售成本）影響金額影響金額=毛利毛利-毛利毛利計算過程：計算過程：毛利毛利=227776（3655 -2145）= 34394萬元萬元成本因素影響金額成本因素影響金額 = 34394-293

53、37 = 5057萬元萬元57第五十七頁，編輯于星期二：二點 四十七分。單位：萬元單位：萬元因素替換法及應用因素替換法及應用項項 目目 影響額影響額 占總變動額的比重占總變動額的比重 銷售數(shù)量銷售數(shù)量2,90245%銷售價格銷售價格-1,504-23%銷售成本銷售成本5,05778%合合 計計6,455100%銷售毛利影響因素分析結果銷售毛利影響因素分析結果58第五十八頁，編輯于星期二：二點 四十七分。因素替換法注意問題因素替換法注意問題v因素分解的關聯(lián)性因素分解的關聯(lián)性 確定構成經(jīng)濟指標的因素，必須能夠反映形成該指標差確定構成經(jīng)濟指標的因素，必須能夠反映形成該指標差異的內(nèi)在構成原因。異的內(nèi)在

54、構成原因。毛利毛利 = 銷量銷量 （單位銷售收入凈額（單位銷售收入凈額 -單位銷售成本單位銷售成本）指標構成因素為：指標構成因素為：銷量銷量 單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額 單位銷售成本單位銷售成本 由于銷售稅金并未包含在以上的公式中，所以銷售稅金由于銷售稅金并未包含在以上的公式中，所以銷售稅金不構成指標構成因素。不構成指標構成因素。59第五十九頁，編輯于星期二：二點 四十七分。因素分析法注意問題因素分析法注意問題v 因素替代的順序性因素替代的順序性 替代因素時，必須按照各因素的依存順序，排列成替代因素時，必須按照各因素的依存順序，排列成一定的順序依次替代，不可隨意改變順序，否則會得出一定的

55、順序依次替代，不可隨意改變順序，否則會得出不同的計算結果。不同的計算結果。 對公司統(tǒng)一使用的分析指標，財務總部會規(guī)定因素對公司統(tǒng)一使用的分析指標，財務總部會規(guī)定因素替換的順序，一般不再改變替換的順序，一般不再改變毛利毛利 = 銷量銷量 （單位銷售收入凈額（單位銷售收入凈額 -單位銷售成本單位銷售成本）指標替代順序為：指標替代順序為：銷量銷量 單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額 單位銷售成本單位銷售成本60第六十頁，編輯于星期二：二點 四十七分。因素分析法注意問題因素分析法注意問題v 順序替代的連環(huán)性順序替代的連環(huán)性 在計算每一個因素變動的影響時，都是在前一次計算的基在計算每一個因素變動的影響時，

56、都是在前一次計算的基礎上進行，并采用連環(huán)比較的方法確定因素變化影響結果礎上進行，并采用連環(huán)比較的方法確定因素變化影響結果毛利毛利 = 銷量銷量 （單位銷售收入凈額（單位銷售收入凈額 -單位銷售成本單位銷售成本） 只有保持計算程序上的連環(huán)性，才能使各個因素影響只有保持計算程序上的連環(huán)性，才能使各個因素影響之和等于分析指標變動的差異，以全面說明分析指標變化之和等于分析指標變動的差異，以全面說明分析指標變化原因。原因。61第六十一頁，編輯于星期二：二點 四十七分。因素分析法注意問題因素分析法注意問題v 計算結果的假定性計算結果的假定性 用連環(huán)替代法計算的各因素變動的影響數(shù)，會引替代用連環(huán)替代法計算的

57、各因素變動的影響數(shù)，會引替代計算順序的不同而有差別，因而計算結果是基于一定的前計算順序的不同而有差別，因而計算結果是基于一定的前提假設條件得到的，離開假定的前提條件，計算結果就會提假設條件得到的，離開假定的前提條件，計算結果就會發(fā)生變化。發(fā)生變化。毛利毛利 = 銷量銷量 （單位銷售收入凈額（單位銷售收入凈額 -單位銷售成本單位銷售成本）假定連環(huán)替代的順序為：假定連環(huán)替代的順序為：銷量銷量 單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額 單位銷售成本單位銷售成本 分析時應采取合乎邏輯的假定，這樣在具有經(jīng)濟意義，應分析時應采取合乎邏輯的假定，這樣在具有經(jīng)濟意義，應該保持指標分析前后各期的假設條件一致，分析的結果

58、才有可該保持指標分析前后各期的假設條件一致，分析的結果才有可比性。比性。62第六十二頁，編輯于星期二：二點 四十七分。分析方法及圖形表達概述分析方法及圖形表達概述 盈虧平衡分析盈虧平衡分析單因素變動敏感性分析單因素變動敏感性分析63第六十三頁，編輯于星期二：二點 四十七分。 盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點及有盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點及有關因素變動對盈虧臨界點的影響等問題。盈虧臨界關因素變動對盈虧臨界點的影響等問題。盈虧臨界點是指企業(yè)收入和成本相等的經(jīng)營狀態(tài)，即企業(yè)處點是指企業(yè)收入和成本相等的經(jīng)營狀態(tài)，即企業(yè)處于既不盈利又不虧損的狀態(tài)，通常用一定的業(yè)務量于既不盈利又不虧損的狀態(tài)

59、，通常用一定的業(yè)務量來表示這種狀態(tài)。來表示這種狀態(tài)。 盈虧平衡分析盈虧平衡分析定義：定義：盈虧平衡分析又稱量本利分析盈虧平衡分析又稱量本利分析盈虧臨界點又稱保本點盈虧臨界點又稱保本點64第六十四頁，編輯于星期二：二點 四十七分。 盈虧平衡分析關注是企業(yè)收入與費用盈虧平衡分析關注是企業(yè)收入與費用之間的聯(lián)系。盈虧平衡分析的一個重要部之間的聯(lián)系。盈虧平衡分析的一個重要部分是對兩類費用的區(qū)分。分是對兩類費用的區(qū)分。變動費用：變動費用：隨銷量變化而直接發(fā)生變化的費用隨銷量變化而直接發(fā)生變化的費用固定費用：固定費用：不隨銷量變化，在銷量水平較大的范圍不隨銷量變化，在銷量水平較大的范圍內(nèi)保持不變內(nèi)保持不變盈

60、虧平衡分析盈虧平衡分析65第六十五頁，編輯于星期二：二點 四十七分。序號序號項項 目目公公 式式1 1一、變動費用總額（萬元）一、變動費用總額（萬元）變動成本變動成本+ +市場費用市場費用+ +運輸裝卸費用運輸裝卸費用2 2 單位變動費用單位變動費用變動費用總額銷售量變動費用總額銷售量3 3二、固定費用總額（萬元）二、固定費用總額（萬元）固定成本固定成本+ +銷售費用銷售費用+ +管理費用管理費用+ +財務費用財務費用4 4三、利潤計算三、利潤計算5 5 銷售收入凈額（萬元）銷售收入凈額（萬元）銷售收入凈額銷售收入凈額6 6 單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額( (平均平均) )銷售收入凈額銷售