全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)民營(yíng)消費(fèi)指數(shù)編制方案

1、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)民營(yíng)消費(fèi)指數(shù)編制方案1、引言為進(jìn)一步完善市場(chǎng)功能、提高市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量，便于投資者參與市場(chǎng)，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司與中證指數(shù)有限公司共同編制全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)民營(yíng)消費(fèi)指數(shù)，于2019年4月22日正式發(fā)布指數(shù)行情。2、指數(shù)名稱和代碼指數(shù)代碼：899305指數(shù)簡(jiǎn)稱：三板消費(fèi)指數(shù)名稱：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)民營(yíng)消費(fèi)指數(shù)英文簡(jiǎn)稱：NEEQPOCI英文名稱：NEEQPrivate-ownedConsumerIndex3、樣本空間三板消費(fèi)指數(shù)樣本空間由在審核截止日同時(shí)滿足以下條件的全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司組成：口屬于民營(yíng)企業(yè)；口屬于消費(fèi)行業(yè)；口流通股本不

2、為零；口非ST的掛牌公司股票。4、選樣方法三板消費(fèi)指數(shù)樣本按照以下方法選擇經(jīng)營(yíng)狀況良好、無違法違規(guī)事件、財(cái)務(wù)報(bào)告無重大問題、股票價(jià)格無明顯異常波動(dòng)或市場(chǎng)操縱的掛牌公司：口對(duì)樣本空間內(nèi)掛牌公司依據(jù)最近一年經(jīng)審計(jì)的毛利率由高到低進(jìn)行排名，剔除排名后50%的股票；口對(duì)剩下的掛牌公司依據(jù)最近一年經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入由高到低進(jìn)行排名，選取排名靠前的200只股票組成指數(shù)樣本股。5、指數(shù)計(jì)算5.1 基日與基點(diǎn)指數(shù)以2018年12月20日為基日，基點(diǎn)為1000點(diǎn)。5.2 指數(shù)計(jì)算公式指數(shù)采用派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算公式如報(bào)告期成份股的調(diào)整市值報(bào)告期指數(shù)X1000下：除數(shù)其中，調(diào)整市值=E（股價(jià)x流通

3、股本數(shù)x權(quán)重上限因子）。權(quán)重上限因子使得個(gè)股權(quán)重上限為5%。截至定期調(diào)整生效日前第五個(gè)轉(zhuǎn)讓日，樣本股無歷史成交價(jià)格，該股票不納入指數(shù)計(jì)算。當(dāng)股票盤中產(chǎn)生成交價(jià)格，在下月第二個(gè)星期五的下一轉(zhuǎn)讓日將其納入指數(shù)計(jì)算。當(dāng)樣本股名單、股本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化或樣本股的調(diào)整市值出現(xiàn)非交易因素的變動(dòng)時(shí)，根據(jù)樣本股股本維護(hù)規(guī)則，采用“除數(shù)修正法”修正原除數(shù)，以保證指數(shù)的連續(xù)性。詳細(xì)內(nèi)容見第5.3 指數(shù)的計(jì)算6節(jié)“指數(shù)修正”三板消費(fèi)指數(shù)在每日市場(chǎng)收盤后發(fā)布收盤點(diǎn)位，樣本股的收盤價(jià)格來自全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。其中樣本股的計(jì)算價(jià)位（X）根據(jù)以下原則確定：若當(dāng)日沒有成交，則x=前收盤價(jià)若當(dāng)日有成交，則x=最新成交價(jià)當(dāng)全國

4、中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)行情發(fā)生異常情況時(shí)，將視情況決定是否繼續(xù)計(jì)算指數(shù)。5.4 全收益指數(shù)T日全收益指數(shù)=T-1日全收益指數(shù)XT日調(diào)整市值T-1收盤調(diào)整市值-T日稅前調(diào)整股息為滿足投資者的需要，同時(shí)計(jì)算發(fā)布三板消費(fèi)全收益指數(shù)的日收盤值。全收益指數(shù)的計(jì)算中考慮了樣本股稅前現(xiàn)金紅利的再投資收益,供投資者從不同角度考量指數(shù)。全收益指數(shù)采用鏈?zhǔn)剿惴ㄟM(jìn)行計(jì)算，計(jì)算公式如下：其中，T代表任意轉(zhuǎn)讓日，T-1代表T日的上一轉(zhuǎn)讓日，調(diào)整市值=股價(jià)N流通股本數(shù)重上FM因子），稅前調(diào)整股息=脫前每股現(xiàn)金股息溫通股本數(shù)雙重上限因子）。全收益指數(shù)與價(jià)格指數(shù)的區(qū)別在于樣本公司發(fā)生分紅派息時(shí)指數(shù)點(diǎn)位不會(huì)自然回落。6、指數(shù)修正

5、為保證指數(shù)的連續(xù)性，當(dāng)樣本股名單發(fā)生變化，或樣本股的股本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，或樣本股的市值出現(xiàn)非交易因素的變動(dòng)時(shí)，指數(shù)根據(jù)樣本股股本維護(hù)規(guī)則，采用“除數(shù)修正法”修正原除數(shù)。6.1 修正公式修正前的調(diào)整市值修正后的調(diào)整市值原除數(shù)新除數(shù)其中：修正后的調(diào)整市值=修正前的調(diào)整市值+新增（減）調(diào)整市值由此公式得出新除數(shù)，并據(jù)此計(jì)算以后的指數(shù)。6.2 需要修正的情況6.2.1 當(dāng)樣本公司發(fā)生可能影響股票價(jià)格變動(dòng)的公司事件時(shí)：除息：凡有樣本股除息（分紅派息），指數(shù)不予修正，任其自然回落；全收益指數(shù)在樣本股除息日前按照除息參考價(jià)予以修正；除權(quán)：凡有樣本股送股、拆股或縮股時(shí)，在樣本股的除權(quán)基準(zhǔn)日前修正指數(shù)，按照新的股

6、本與價(jià)格計(jì)算樣本股調(diào)整市值。修正后調(diào)整市值=除權(quán)報(bào)價(jià)x除權(quán)后的流通股本數(shù)雙重上限因子+修正前調(diào)整市值（不含除權(quán)股票）。6.2.2 當(dāng)樣本公司發(fā)生引起股本變動(dòng)的其他公司事件時(shí)：當(dāng)樣本股股本發(fā)生由其他公司事件（如增發(fā)、優(yōu)先股轉(zhuǎn)股等）引起的股本變動(dòng)累計(jì)達(dá)到5%以上時(shí)，對(duì)其進(jìn)行臨時(shí)調(diào)整，在樣本股的股本變動(dòng)日前修正指數(shù)。修正后調(diào)整市值=收盤價(jià)x流通股本數(shù)xM重上限因子當(dāng)樣本股股本發(fā)生由其他公司事件引起的股本變動(dòng)累計(jì)未達(dá)到5%時(shí)對(duì)其進(jìn)行定期調(diào)整，在定期調(diào)整生效日前修正指數(shù)。6.2.3 樣本股調(diào)整當(dāng)指數(shù)樣本股定期調(diào)整或臨時(shí)調(diào)整生效時(shí)，在調(diào)整生效日前修正指數(shù)。7、樣本股的定期審核依據(jù)樣本穩(wěn)定性和動(dòng)態(tài)跟蹤相結(jié)合

7、的原則，每半年審核一次全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)民營(yíng)消費(fèi)指數(shù)樣本股，并根據(jù)審核結(jié)果調(diào)整指數(shù)樣本股。7.1 生效時(shí)間三板消費(fèi)指數(shù)樣本股調(diào)整實(shí)施生效時(shí)間原則上是每年1月和7月的第一個(gè)星期五的下一個(gè)轉(zhuǎn)讓日。7.2 審核參考依據(jù)每半年審核樣本股時(shí)，審核截止日為7.1中所述的樣本股調(diào)整實(shí)施生效日之前一個(gè)月的日期。審核樣本股時(shí)，參考依據(jù)主要是截至審核截止日掛牌公司披露的最近一年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。7.3 備選名單對(duì)指數(shù)進(jìn)行定期審核時(shí)，設(shè)置備選名單用以定期調(diào)整之間的臨時(shí)調(diào)整。詳細(xì)內(nèi)容見第9節(jié)“樣本股備選名單”。7.4 權(quán)重上限因子調(diào)整權(quán)重上限因子的調(diào)整日期與樣本股定期調(diào)整的日期相同，每半年調(diào)整一次。權(quán)重因子以本

8、次定期調(diào)整生效日前第五個(gè)轉(zhuǎn)讓日的收盤后數(shù)據(jù)計(jì)算。當(dāng)樣本股股本結(jié)構(gòu)出現(xiàn)顯著變化或者其它原因?qū)е缕錂?quán)重發(fā)生突變時(shí)，將決定是否對(duì)權(quán)重上限因子進(jìn)行臨時(shí)調(diào)整。8、樣本股的臨時(shí)調(diào)整在有特殊事件發(fā)生，以致影響指數(shù)的代表性和可投資性時(shí)，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將對(duì)指數(shù)樣本股做出必要的臨時(shí)調(diào)整。8.1 新掛牌公司每月末，將本月符合樣本空間條件的新掛牌民營(yíng)消費(fèi)公司與定期調(diào)整時(shí)樣本空間內(nèi)所有掛牌公司毛利率由高到低進(jìn)行排名，對(duì)于排名在前50%的公司，再依據(jù)最近一年經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行排名，如果新掛牌公司股票排名在前10名（含），啟用快速進(jìn)入規(guī)則，即在其掛牌下月第二個(gè)星期五的下一轉(zhuǎn)讓日將其納入指數(shù)。8.2 收購合并樣本

9、股公司合并：合并后的新公司股票保留樣本股資格，產(chǎn)生的樣本股空缺由備選名單中排名最靠前的股票遞補(bǔ)。成份公司合并非成份公司：一家成份公司合并另一家非成份公司時(shí)，合并后的新公司股票保留樣本股資格。非成份公司合并成份公司：一家非成份公司收購或接管另一家成份公司時(shí)，合并后的新公司保留樣本股資格。8.3 分拆一家成份公司分拆為兩家或多家公司，分拆后形成的公司能否作為指數(shù)樣本需要視這些公司的排名而定。8.4 終止掛牌當(dāng)成份公司終止掛牌時(shí)，將其從指數(shù)樣本中剔除，由備選名單中排名最靠前的股票遞補(bǔ)。8.5 破產(chǎn)如果成份公司申請(qǐng)破產(chǎn)或被判令破產(chǎn)時(shí)，將其從指數(shù)樣本中剔除，由備選名單中排名最靠前的股票遞補(bǔ)。8.6 行業(yè)

10、調(diào)整如果成份公司因行業(yè)調(diào)整不再屬于非日常生活消費(fèi)品或日常消費(fèi)品時(shí)，將其從指數(shù)樣本中剔除，由備選名單中排名最靠前的股票遞補(bǔ)。8.7 企業(yè)性質(zhì)調(diào)整如果成份公司因企業(yè)性質(zhì)調(diào)整不再屬于民營(yíng)企業(yè)，將在指數(shù)定期審核時(shí)一并考慮。8.8 其他情形如果成份公司發(fā)生重大違法違規(guī)等其他事項(xiàng)，將依據(jù)指數(shù)專家委員會(huì)的決定及時(shí)調(diào)整指數(shù)樣本。8.9 本股備選名單為提高指數(shù)樣本股臨時(shí)調(diào)整的可預(yù)期性和透明性，三板消費(fèi)指數(shù)設(shè)置備選名單，用于樣本股定期調(diào)整之間發(fā)生的臨時(shí)調(diào)整?？谠诿看螛颖竟啥ㄆ谡{(diào)整時(shí)，設(shè)置備選名單，備選名單中股票數(shù)量一般為指數(shù)樣本數(shù)量的20%?？诋?dāng)指數(shù)因?yàn)闃颖竟窘K止掛牌、合并等原因出現(xiàn)樣本空缺或其他原因需要臨時(shí)更

11、換樣本時(shí)，依次選擇備選名單中排名最靠前的股票作為樣本股?？诋?dāng)備選名單中股票數(shù)量使用過半時(shí)，將及時(shí)補(bǔ)充并公告新的備選名單。8.10 本股股本維護(hù)為確保指數(shù)能夠及時(shí)反映相關(guān)股票的交易狀況，按照以下規(guī)則對(duì)指數(shù)樣本股股本進(jìn)行維護(hù)：根據(jù)掛牌公司公告等公開信息對(duì)股本進(jìn)行維護(hù)。根據(jù)公司事件類型的不同對(duì)股本分別進(jìn)行臨時(shí)或集中調(diào)整，具體為：對(duì)送股、拆股、縮股導(dǎo)致的樣本股股份變動(dòng)，于除權(quán)日實(shí)施；對(duì)其他公司事件（如增發(fā)、優(yōu)先股轉(zhuǎn)股等）按比例分情況進(jìn)行臨時(shí)或定期調(diào)整：當(dāng)總股本變動(dòng)累計(jì)達(dá)到5%以上時(shí)對(duì)其進(jìn)行臨時(shí)調(diào)整；當(dāng)總股本變動(dòng)累計(jì)未達(dá)到5%時(shí)對(duì)其進(jìn)行定期調(diào)整。股本臨時(shí)調(diào)整生效日一般與引起總股本累計(jì)變動(dòng)達(dá)到5%以上的掛

12、牌公司公告所標(biāo)明的生效日一致，如果掛牌公司公告日晚于生效日，則公告日的下一個(gè)轉(zhuǎn)讓日為股本調(diào)整生效日。當(dāng)臨時(shí)調(diào)整閥值觸發(fā)時(shí)，將在收盤后的公司事件文件中做出提示，以供指數(shù)用戶參考。8.11 息披露為保證指數(shù)的客觀性、中立性和權(quán)威性，建立嚴(yán)格的信息披露制度，確保指數(shù)的透明、公開和公平。任何信息在公開披露之前，任何人包括工作人員不得私自向外界公開，不得私自接受媒體采訪。信息披露的媒體包括但不限于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)官方網(wǎng)站和中證指數(shù)有限公司網(wǎng)站及其他。樣本股的定期審核結(jié)果及備選名單一般提前一周公布；樣本股臨時(shí)調(diào)整方案盡可能提前公布；指數(shù)編制和維護(hù)規(guī)則的重大調(diào)整一般提前兩周公布。附錄A:名詞解釋1 .全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)-（俗稱“新三板”）是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國性證券交易場(chǎng)所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)2 .ST股票-指由于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告、期末凈資產(chǎn)為負(fù)值等原因，被全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示的股票。3 .除息除權(quán)報(bào)價(jià)-由掛牌公司分紅、送股等行為引起，由全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)在該股票除權(quán)（息）轉(zhuǎn)讓日開盤時(shí)發(fā)布的參考價(jià)格，用以提示交易系統(tǒng)中該掛牌公司因派息或發(fā)行股本增加，其內(nèi)在價(jià)值已被攤薄。a