財務報表分析的基本思路與方法

1、 畢業(yè)論文財務報表分析的基本思路與方法姓名： XXX 專業(yè)： 會計 班級： 10會計32 學號：XXXXXXXX 指導老師：XXX 職稱： 副教授 指導老師：XXX 職稱： 會計師 2013年5月4日目錄一、財務報表分析的重要性-1二、財務報表分析的基本思路-2（一）明確分析的步驟-2（二）確定分析的重點-2（三）剖析報表數(shù)據(jù)-3（四）獲取相關信息-3（五）綜合分析-4三、江鈴汽車公司近三年財務報表分析-4（一）財務報表分析的方法-4（二）江鈴汽車公司的簡介-5（三）江鈴汽車公司的近三年財務報表分析-6四、財務報表分析后的結論-9參考文獻-10財務報表分析的基本思路與方法 專 業(yè)：會計 班 級

2、：10會計32姓 名：XXX指導教師：XXX摘 要：在市場經(jīng)濟環(huán)境中，經(jīng)濟全球化趨勢明顯，企業(yè)競爭十分激烈。目前，中國汽車市場消費需求日益增加，市場日趨成熟，前景非常廣闊。隨著現(xiàn)代企業(yè)的組織形式和經(jīng)營領域不斷多樣化，企業(yè)財務活動也變得復雜化。因此以科學系統(tǒng)的財務分析思路與方法對企業(yè)進行財務報表分析尤為重要。其目的在于確定并提供會計報表數(shù)字中包含的各種趨勢和關系,為有關分析主體特別是投資者提供企業(yè)償債能力、獲利能力、營運能力和發(fā)展能力等財務信息，從而為財務決策、財務計劃和財務控制提供重要的依據(jù)。關鍵詞：江鈴汽車 財務報表 分析 方法 財務報表分析又稱財務分析，是以企業(yè)的財務報表及其他財務相關資料

3、為依據(jù)和起點，采用專門的方法系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務狀況及其變動的一項管理工作。通過財務報表分析可以獲取分析目的的信息，認識企業(yè)的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)。1、 財務報表分析的重要性 財務報表分析的目的是將財務報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的信息，幫助報表使用人改善決策。（一）財務報表分析為投資者提供企業(yè)獲利能力方面的信息。 投資者作為企業(yè)資金的投入者，是公司風險的最終承擔者。因此，投資者的權益受到企業(yè)獲利能力的影響，企業(yè)獲利能力也是投資者關注的焦點。對企業(yè)獲利能力進行分析，主要是考核企業(yè)利潤目標的實現(xiàn)情況。在分析中要揭示企業(yè)利潤的構成

4、情況，在同行業(yè)，同地區(qū)的盈利水平，影響利潤增減變化的因素和每個因素的影響程度等等。 (二)財務報表分析為企業(yè)經(jīng)營管理者提供企業(yè)財務狀況和投資狀況的信息。企業(yè)管理者利用財務報表，通過各項比率增減、趨勢變化及重大相關分析，隨時掌握企業(yè)的財務狀況及經(jīng)營成果的變化情況，為制定計劃、進行協(xié)調(diào)和控制打下基礎。一方面，財務狀況是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果在資金方面的反映，是企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)情況，經(jīng)營的穩(wěn)定情況和企業(yè)支付能力的反映。另一方面，對企業(yè)籌資和投資的合理狀況進行分析，關系到企業(yè)的短期經(jīng)營效果和企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營和擴張。分析企業(yè)籌資的保證程度和企業(yè)籌資成本的合理性，為企業(yè)能否籌集到有效資金、投資獲利狀況和投資收回的程

5、度提供改善的依據(jù)。（三）財務報表分析為國家經(jīng)濟管理部門了解國民經(jīng)濟的運行狀況提供了便捷。通過對各單位提供的財務報表資料進行匯總和分析，了解和掌握各行業(yè)、各地區(qū)經(jīng)濟的經(jīng)濟發(fā)展情況，以便宏觀調(diào)控經(jīng)濟運行，優(yōu)化資源配置，保證國民經(jīng)濟穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。二、財務報表分析的基本思路財務報表分析的基本思路是要對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行評價和剖析，反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進企業(yè)財務管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務信息。（一）明確分析的步驟財務分析不是一種有固定程序的工作，不存在唯一的通用分析程序，而是一個研究和探索過程。分析的具體步驟和程序，是根據(jù)分析目的由分析人員設計的。財務報

6、表分析的一般步驟如下：1明確分析的目的；2收集有關的信息；3根據(jù)分析目的把整體的各個部分分割開來予以適當組織，使之符合需要；4深入研究各部分的特殊本質(zhì)；5進一步研究各個部分的聯(lián)系；6解釋結果，提供對決策有幫助的信息。（二）確定分析的重點財務報表分析的主體，包括所有者、債權人、經(jīng)營管理者、政府機構等。不同主體出于不同的利益考慮，對財務分析信息有著各自不同的要求，分析的側(cè)重點也不一樣。投資人作為企業(yè)的股東，關心其資本的保值和增值狀況，因而比較重視企業(yè)獲利能力。債權人不能參加企業(yè)的分紅，他們關注的是能否按期收回本息。所以，債權人更關注企業(yè)的償債能力。經(jīng)營管理者為了更好地為企業(yè)發(fā)展服務，需要進行內(nèi)容廣

7、泛的財務分析，幾乎包括外部使用人關心的所有問題，如資產(chǎn)運營能力、償債能力、獲利能力、發(fā)展能力等。政府機構也是公司財務報表的使用人，包括稅務部門、工商管理部門、證券管理機構、會計監(jiān)管機構和社會保障部門等。他們使用財務報表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責，對報表的關注點也因身份不同而異。在明確報表分析的目的之后，我們就可以確定本次分析的重點項目。（三）剖析報表數(shù)據(jù)分析一張報表得出的結論可能是片面的，分析三張報表得出的綜合結論比分析一張報表得出的結論可靠的多。所以，確定報表分析的重點項目之后，要將各項目的數(shù)據(jù)進行聯(lián)系分析。如：分析企業(yè)償債能力時，我們要結合企業(yè)的營運資本、流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)

8、、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率等指標數(shù)據(jù)分析；分析企業(yè)營運能力時，我們要結合企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)、應收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)等指標數(shù)據(jù)分析；分析企業(yè)盈利能力時，我們要結合凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、銷售毛利率等指標來分析；而分析企業(yè)發(fā)展能力時，要結合銷售增長率、資產(chǎn)增長率、利潤增長率等指標之間的相互關系來具體分析。（四）獲取相關信息對于資產(chǎn)負債表的閱讀，一看資金來源。資產(chǎn)負債表右邊，是企業(yè)資金來源。通過負債與所有者權益項目金額的對比，期末與期初的對比，基本可能判斷企業(yè)的財務風險高低及其變化趨勢；二看資產(chǎn)分布。資

9、產(chǎn)負債表左邊，是企業(yè)資產(chǎn)的分布。通過流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)項目金額的對比，期末與期初對比，基本可以判斷企業(yè)的經(jīng)營風險高低及其變化趨勢；三是進行前后期對比分析。即可判斷企業(yè)財務風險與經(jīng)營風險高低、資產(chǎn)資本結構是否合理的結論。對于利潤表的閱讀，我們要以從以下兩個方面進行剖析：一是同期的內(nèi)部結構分析，它可以判斷企業(yè)利潤的來源與構成；二是前后期同項目對比分析，可以判斷企業(yè)盈利的變化原因及其發(fā)展趨勢。對于現(xiàn)金流量表的閱讀，我們要獲取的主要信息有經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量；現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額；其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是最基礎。另外，我們要掌握經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的現(xiàn)金流之間的

10、相互關系。（五）綜合分析財務分析的最終目的在于全面、準確、客觀地揭示企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，并借以對企業(yè)經(jīng)濟效益的優(yōu)劣作出合理評價。顯然僅僅是從單張報表閱讀中得出的一些基本判斷，可能是片面的，甚至有可能是錯誤的判斷。因此，我們必須關注三張報表之間印證關系，進行綜合分析判斷。只有將各種不同報表、不同指標的分析與評價融為一體，才能從總體意義上把握企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的優(yōu)劣。綜合財務分析，主要就企業(yè)的綜合財務狀況、企業(yè)績效和企業(yè)風險進行評價。主要的方法有：財務比率綜合分析法、沃爾分析法及杜邦分析法。 三、江鈴汽車公司近三年財務報表分析（一）財務報表分析的方法會計報表的主要依據(jù)是會計報表的數(shù)據(jù)資料

11、，但是以金額表示的各項會計資料并不能說明本身以外的更多問題。因此必須根據(jù)需要并采用一定的方法，將這些會計資料加以適當?shù)闹匦陆M合或搭配，剖析其相互之間的因果關系或關聯(lián)程度，觀察其發(fā)展趨勢，推斷其可能導致的結果，從而達到分析的目的。財務報表分析的方法有很多，在我國，通常采用比率分析法、比較分析法、趨勢分析法這三種主要的分析方法。1.比率分析法比率分析法是指將財務報表相關項目的金額進行對比，得出一系列具有一定意義和邏輯關系的財務比率，以此來揭示企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的一種分析技巧。它是報表分析中常用的一種分析方法。比率分析法主要用相對數(shù)指標這一特殊形式進行分析，它與絕對數(shù)相比具有可比

12、性強、表現(xiàn)動態(tài)趨勢等特點，使得各個不同規(guī)模的企業(yè)的會計數(shù)據(jù)所傳遞的經(jīng)濟信息標準化了。在運用比率分析法時，應首先確定在被分析的不同項目之間存在著聯(lián)系，這是運用比率分析的前提條件，使評價結果更準確。比率分析法往往要借助于比較分析和趨勢分析方法。2.比較分析法比較分析法是將實際達到的數(shù)據(jù)同特定的各種標準相比較，從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西并找出預備比較對象差別的一種分析法。它是最基本的一種分析方法。比較分析法主要包括縱向比較法和橫向比較法兩種方法，比較形式可以是本期實際與計劃或定額指標的比較、本期實際與以前各期的比較?？梢粤私馄髽I(yè)經(jīng)濟活動的變動情況和變動趨勢，也可以將企業(yè)相關項目和指標與國內(nèi)外同行業(yè)進行比較

13、，但不管哪種方法哪種形式怎樣變化，其作用都在于揭示指標間客觀存在的差距，并為進一步分析指出方向。3.趨勢分析法 趨勢分析法從本質(zhì)上說也是一種比較，但其重點在于比較不同期間同一項目的變動情況，是指將兩個或兩個以上會計期間的財務報表中的相同項目進行比較分析，分析其變動方向和變動原因，以揭示財務狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢，它刻畫了財務報表項目隨著時間而變化。進行趨勢分析要求各個會計數(shù)據(jù)在時間上必須連續(xù)，中間不能有間斷。趨勢分析是降低不確定因素的唯一方法。因為單一年度的財務報表可以由管理部門自己作出完美解說，但連續(xù)幾年的不佳或惡化的記錄，報表自身便已說明問題。 4.另外，除了比率分析法、比較分析法和趨勢

14、分析法，還有如項目分析法、結構分析法、因素分析法、圖表分析法等。（二）江鈴汽車公司的簡介 江鈴汽車股份有限公司，1968年成立，總部位于中國江西省南昌市，該公司在深圳證劵交易所成功上市，發(fā)行股票：江鈴汽車（股票代碼：000550）、江鈴B股（股票代碼：200550）。工商注冊號：002473，注冊資本為863214000.00元?，F(xiàn)有總資產(chǎn)148.9億元，凈資產(chǎn)達61億，是一家由江鈴控股有限公司（持股比列：41.03%）和美國福特汽車公司（持股比列：30.00%）共同控股的一家上市公司。經(jīng)40多年的發(fā)展，它已成為中國最大的汽車生產(chǎn)廠家之一，并進入世界著名商用汽車大公司行列，是中國重要的輕型卡車

15、制造商。近年來，江鈴銷量穩(wěn)健增長，贏利能力穩(wěn)步提升。（三）江鈴汽車公司的近三年財務報表分析(一)償債能力分析 表一：江鈴汽車公司2009-2011年度償債能力對比財務指標2009年2010年2011年流動比率1.71.71.9速動比率1.361.391.63資產(chǎn)負債率40.3644.4537.16產(chǎn)權比率67.6780.0259.141.流動比率和速動比率 流動比率表示每一元的流動負債，要用多少的流動資產(chǎn)來做償還保障。作為債權人，該比率越高越好，說明企業(yè)短期償債能力強。作為經(jīng)營著或所有者，當流動比率為2時比較臺適，此時企業(yè)的短期償饋能力也就越強。速動資產(chǎn)可以作為是流動資產(chǎn)的輔助指標，速動比率的

16、般標準為100根據(jù)上表江鈴汽車公司三年的流動比率、速動比率見來看，該公司的流動比率保持在合理水平上，而速動比率保持在合理偏高的水平上，而且流動比率和速動比率都呈現(xiàn)上升的趨勢。說明該公司的流動性較好，其短期償債能力比較高。2.資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率資產(chǎn)負債率反映了企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過舉債而得到的。該比率越大，說明企業(yè)通過舉債而得到的資產(chǎn)越多，債務負擔也就越大。通常情況下，該指標在4060，有利于風險與收益的平衡。從上表江鈴汽車公司的資產(chǎn)負債率來看，該指標三年數(shù)據(jù)基本是在正常范圍內(nèi)，說明企業(yè)所有者權益所占比重較大，企業(yè)實力在增強，債權的保障程度和安全性在提高。而產(chǎn)權比率是資產(chǎn)負債率的變形，是債務

17、與權益的直接比較。反映由債權人提供的資本與股東提供的資本的相對比率關系。從表中數(shù)據(jù)可以看出，江鈴汽車公司產(chǎn)權比率較高，是高風險，高報酬的財務結構。2011年大幅度下降，表明企業(yè)的長期償債能力大幅度增強。（二）營運能力分析 表二：江鈴汽車公司2009-2011年度營運能力對比財務指標2009年2010年2011年營業(yè)周期45.935.7744.36存貨周轉(zhuǎn)率9.8512.6313.55存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)36.5528.526.57應收賬款周轉(zhuǎn)率（含票據(jù)）38.5149.5120.24應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（含票據(jù)）9.357.2717.791.存貨周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)可以作為反映某一企業(yè)購

18、入、生產(chǎn)、銷售平衡效率的一種工具。存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)存貨從購人到銷售所消耗的時間也就越短，同樣的銷售凈利率下，賺取的利潤也就越多；反之，其所消耗的時間越長，存貨可能會有積壓，從而影響利潤的賺取。通過江鈴汽車公司的存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)可以看出，該公司存貨周轉(zhuǎn)率基本穩(wěn)定且逐年上升，并沒有過多的出現(xiàn)存貨的積壓，存貨從原材料的購人到生產(chǎn)，再到銷售的時間也較為合理。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年減少，說明企業(yè)存貨變現(xiàn)速度快，存貨占用資金較少，存貨的運用效率較高，企業(yè)營運能力較好。2.應收收賬款周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)應收賬款流動性強弱的一個重要的財務比率，可以用來分析某一企業(yè)應收賬款的變現(xiàn)速度和

19、管理效率。比率越高，說明企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)速度越快，流動性越強，壞賬損失越小。如果該比率過低。說明應收賬款周轉(zhuǎn)速度越慢，流動性越差。通過表中江鈴汽車公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天可以看出該公司應收賬款周轉(zhuǎn)率在2011年大幅度下降，也說明了應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)增加較大，反映了企業(yè)應收賬款管理水平下降了，資金流動性變?nèi)?，發(fā)生壞賬損失的可能性增大，減弱了企業(yè)營運能力的發(fā)展。（3） 盈利能力分析 表三：江鈴汽車公司2009-2011年度盈利能力對比財務指標2009年2010年2011年銷售凈利率10.35%11.08%10.89%總資產(chǎn)收益率16.71%19.86%17%凈資產(chǎn)收益率25.38%32.11%2

20、6.14%每股收益1.221.982.171.銷售凈利率 銷售凈利率反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的收益水平。該比例越高，表明企業(yè)通過擴大銷售獲取手里的能力越強。企業(yè)在增加銷售收入額的同時，必須相應地獲得更多的凈利潤，才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。從表中可以看出該企業(yè)三年銷售凈利率基本穩(wěn)定，但2011年較2010年有所下降。說明2011年凈利潤的增幅低于營業(yè)收入的增幅，使得銷售凈利率降低了。因此企業(yè)可以促使企業(yè)在擴大銷售的同時，注意改進經(jīng)營管理，提高盈利水平。2.總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)收益率反映的是公司運用全部資產(chǎn)所獲得利潤的水平，即公司每占用1元的資產(chǎn)平

21、均能獲得多少元的利潤。江鈴汽車公司近三年總資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)上升的趨勢，表明白公司投入產(chǎn)出水平越來越高，資產(chǎn)運營越來越有效，成本費用的控制水平越來越高。而凈資產(chǎn)收益率表明的是所有者每一元錢的投資能夠獲得多少的凈收益，是衡量企業(yè)股東資本的使用效率的指標。該比率越高，說明企業(yè)盈利能力越強，它是評價企業(yè)盈利能力中最綜合、最有代表的一個比率。從江鈴汽車公司的該指標數(shù)據(jù)來看，2011年比前兩年的凈資產(chǎn)收益率都有所提高，通過財務杠桿原理分析可以看出，負債比率越高，所獲得財務杠桿利益越大，凈資產(chǎn)收益率越高。之所以2011年比2010年下降了5.97%，是因為總資產(chǎn)收益率下降導致了一系列的變化。3.每股收益每股收

22、益是指稅后利潤與股本總數(shù)的比率。該比率反映了每股創(chuàng)造的稅后利潤, 比率越高, 表明所創(chuàng)造的利潤越多。通過上表可以看出江鈴汽車公司的每股收益指標呈上升的趨勢，為公司創(chuàng)造的利潤越來越多。（4） 增長能力分析表四：江鈴汽車公司2009-2011年度發(fā)展能力對比指標/年度2009年2010年2011年營業(yè)收入增長率21.5%51.13%10.71%總資產(chǎn)增長率39.0835.495.181.營業(yè)收入增長率營業(yè)收入增長率是企業(yè)本年營業(yè)收入增長額與上年營業(yè)收入總額的比率，能夠反映企業(yè)營業(yè)收入的增減變動情況，能夠評價企業(yè)的成長狀況和市場競爭能力營業(yè)收入增長率大于零，表明企業(yè)本年營業(yè)收入有所增長。該指標值越高

23、，表明企業(yè)營業(yè)收入的增長速度越快，企業(yè)市場前景越好。反之，當銷售增長率為負值時，說明銷售呈負增長狀況，銷售規(guī)模在不斷縮小，銷售能力下降。江鈴汽車公司的營業(yè)收入增長率這三年都為正值且2010年較2009年上升幅度較大，說明這三年銷售規(guī)模在不斷地擴大，銷售收入在不斷地增長。2、 總資產(chǎn)增長率 總資產(chǎn)增長率是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況。是從企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴大這一方面來衡量增長能力的。通過表中數(shù)據(jù)，江鈴汽車三年的總資產(chǎn)增長率都為正值，說明資產(chǎn)規(guī)模都在不斷擴大。4、 財務報表分析后的結論企業(yè)的財務報表反映了企業(yè)一定時期或某個時點的基本財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)流量狀況。正確理解和利用財務報表信息有助于企業(yè)認識過去、評價現(xiàn)在和把握未來。本文通過對江鈴汽車有限公司的2009年至2011年這三年的財務報表的分析，認為以財務報表分析一財務比率分析一財務綜合分析為核心的財務分析體系基本上是有效的。通過分析，對該公司的財務狀況總結如下：（1） 江鈴汽車短期償債能力較好，長期償債能力有一定的風險性，處于汽車行業(yè)的中上游水平。但是償債能力總體在逐漸提高。按照目前企業(yè)的特點和現(xiàn)狀，提升企業(yè)的償債能力要從兩個方面著手：一個是合理控制企業(yè)的負債率及把握好債務結構關系。在企業(yè)進行負債經(jīng)營決策時，妥善處理好短期債務和長期債務的結構比例關系；另一個是把握現(xiàn)金流量及優(yōu)化資產(chǎn)結