財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)班課后作業(yè)

1、第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理一、單項(xiàng)選擇題1. 企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足( )。A.交易性、預(yù)防性、收益性需求 B.交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需求 C.交易性、投機(jī)性、收益性需求D.預(yù)防性、收益性、投機(jī)性需求2.按照米勒-奧爾模型，下列屬于確定現(xiàn)金存量的下限時(shí)應(yīng)考慮的因素是（ ）。A.企業(yè)現(xiàn)金最高余額 B.有價(jià)證券的日利息率C.有價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換成本 D.企業(yè)每日最低現(xiàn)金需要3.下列各項(xiàng)對(duì)應(yīng)收賬款信用期限的敘述，正確的是( )。A.信用期限越長(zhǎng)，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小B.信用期限越長(zhǎng)，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越 C.延長(zhǎng)信用期限，不利于銷售收入的擴(kuò)大D.信用期限越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低4.采用“

2、5C”系統(tǒng)評(píng)價(jià)，并對(duì)客戶信用進(jìn)行等級(jí)劃分，其中采用“三類九等”時(shí)，最優(yōu)等級(jí)為（ ）。A.AAA級(jí) B.BBB級(jí) C.A級(jí) D.DDD級(jí)5. 某企業(yè)取得銀行為期一年的周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，金額為100萬元，年度內(nèi)使用了80萬元（使用期平均8個(gè)月），假設(shè)年利率為12%，年承諾費(fèi)率為0.5%，則該年企業(yè)應(yīng)支付利息和承諾費(fèi)共為（ ）萬元。A.5 B.6.63 C6. 某公司持有有價(jià)證券的平均年利率為5，公司的現(xiàn)金最低持有量為1500元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線為8000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金20000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型，此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額是（ ）元。A.0 B.650O C.12000 D.185

3、007.某公司目前的信用政策為“2/15，n/30”，其中占銷售額70% 的客戶在折扣期內(nèi)付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的應(yīng)收賬款中，有60% 可以在信用期內(nèi)收回，另外40%在信用期滿后12.5天（平均數(shù)）收回，則企業(yè)應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期為（ ）天。A.18 B.21 C.22 D.41.58. 某企業(yè)年初從銀行貸款200萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為（ ）萬元。A.140 B.180 C.200 D.2209. 與短期借款籌資相比，短期融資券籌資的特點(diǎn)是（ ）。A.籌資風(fēng)險(xiǎn)比較小 B.籌資彈性比較大C.籌資條件比較嚴(yán)格 D.籌資條件比較寬松10.下列

4、訂貨成本中屬于變動(dòng)性成本的是（ ）。A.采購(gòu)部門管理費(fèi)用 B.采購(gòu)人員的基本工資C.訂貨業(yè)務(wù)費(fèi) D.預(yù)付訂金的機(jī)會(huì)成本11.在確定應(yīng)收賬款信用期的過程中，需要運(yùn)用的計(jì)算公式是（）。A.應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金×銷售成本率B.收益的增加=銷售量增加×邊際貢獻(xiàn)率C.應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×資本成本率D.應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額×平均收現(xiàn)期12.某企業(yè)向銀行借款100萬元，期限1年，年利率為15%。按照貼現(xiàn)法付息，該項(xiàng)貸款的實(shí)際利率是（ ）。A.17.65% B.10.25% C.9.35% D.12.25%13.企業(yè)占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的

5、資金通常會(huì)在一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)收回，這是在說明營(yíng)運(yùn)資金的（ ）特點(diǎn)。A.來源靈活多樣性 B.數(shù)量具有波動(dòng)性 C.實(shí)務(wù)形態(tài)具有易變現(xiàn)性 D.周轉(zhuǎn)具有短期性14.一般來講，當(dāng)企業(yè)產(chǎn)品的銷售額很不穩(wěn)定時(shí)，企業(yè)應(yīng)采取的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略是（ ）。A.增加對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)上資金的投資 B.減少對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)上資金的投資C.對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)上資金的投資呈波動(dòng) D.以上都不正確15.存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中所不具有的作用是（ ）。A.適應(yīng)市場(chǎng)變化B.降低存貨取得成本 C.降低儲(chǔ)存成本 D.維持均衡生產(chǎn)16.現(xiàn)金支出管理的關(guān)鍵是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間。以下不是延期支付賬款的方法是（ ）。A.合理利用“浮游量” B.推遲支付

6、應(yīng)付款 C.采用支票付款 D.改進(jìn)員工工資支付模式17. 與應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本無關(guān)的因素有（ ）。A.應(yīng)收賬款平均余額 B.變動(dòng)成本率 C.銷售成本率 D.資本成本率二、多項(xiàng)選擇題1. 如果企業(yè)采取的是保守融資戰(zhàn)略，則（ ）。A.其具有較高的流動(dòng)性比率 B.其具有最小的短期融資使用 C.收益與風(fēng)險(xiǎn)均較低 D.收益與風(fēng)險(xiǎn)均較高2.下列各項(xiàng)中屬于商業(yè)信用的有（ ）。A.商業(yè)銀行貸款 B.應(yīng)付賬款C.應(yīng)付職工薪酬 D.融資租賃信用3. 缺貨成本指由于不能及時(shí)滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要而給企業(yè)帶來的損失，包括（ ）。A.商譽(yù)（信譽(yù)）損失 B.延期交貨的罰金C.采取臨時(shí)措施而發(fā)生的超額費(fèi)用 D.停工待料損失 4.

7、在短期借款的利息計(jì)算和償還方法中，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率的有（ ）。A.利隨本清法付息 B.貼現(xiàn)法付息 C.存在補(bǔ)償性余額的信用條件 D.到期一次償還貸款5. 在我國(guó)，以下屬于短期融資券特征的有（ ）。A.發(fā)行對(duì)象可以是機(jī)構(gòu)投資者，也可以是社會(huì)公眾B.實(shí)行余額管理，發(fā)行單位待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%C.發(fā)行人為金融企業(yè)D.融資券的發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售融資券6.企業(yè)如果延長(zhǎng)信用期限，可能導(dǎo)致的結(jié)果有（ ）。A.擴(kuò)大當(dāng)期銷售 B.延長(zhǎng)平均收賬期 C.增加壞賬損失 D.增加收賬費(fèi)用7. 運(yùn)用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，考慮的現(xiàn)金持有成本包括（ ）。

8、A.機(jī)會(huì)成本   B.轉(zhuǎn)換成本   C.短缺成本   D.管理成本8. 賒銷在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所發(fā)揮的作用有（ ）。A.增加現(xiàn)金 B.減少存貨 C.促進(jìn)銷售 D.減少借款9. 在流動(dòng)資產(chǎn)的激進(jìn)融資戰(zhàn)略下，流動(dòng)負(fù)債的資金來源用來滿足（ ）。A.波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要 B.部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的需要C.全部資產(chǎn)的資金需要 D.部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要10. 有關(guān)收支兩條線現(xiàn)金管理模式的說法中，正確的有（ ）。A.嚴(yán)禁現(xiàn)金坐支 B.嚴(yán)禁私設(shè)小金庫 C.與企業(yè)的管理文化無關(guān) D.所有收入的現(xiàn)金都必須進(jìn)入收入戶11. 信用標(biāo)準(zhǔn)過高的

9、可能結(jié)果包括（ ）。 A.喪失很多銷售機(jī)會(huì) B.降低違約風(fēng)險(xiǎn) C.擴(kuò)大市場(chǎng)占有率 D.減少壞賬費(fèi)用12. 對(duì)于保守型融資戰(zhàn)略的說法中，正確的有（ ）。A.長(zhǎng)期融資支持部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn) B.通常具有較低的融資成本C.該戰(zhàn)略的流動(dòng)性比率較高 D.該戰(zhàn)略往往會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)降低13.下列各項(xiàng)中，屬于現(xiàn)行企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理模式的有（ ）。A.統(tǒng)收統(tǒng)支模式 B.結(jié)算中心模式 C.內(nèi)部銀行模式 D.財(cái)務(wù)公司模式14. 根據(jù)營(yíng)運(yùn)資金管理理論，下列各項(xiàng)中屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的有（ ）。A.機(jī)會(huì)成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.壞賬成本15. 在下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的有（）。.賒購(gòu)商品 .預(yù)

10、收貨款.辦理應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn) .用商業(yè)匯票購(gòu)貨三、判斷題1. 在確定應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息時(shí)，應(yīng)收賬款的平均余額是根據(jù)平均每日賒銷額與平均收現(xiàn)期的乘積計(jì)算得出的，這里平均收現(xiàn)期是指所有客戶收現(xiàn)期的算術(shù)平均數(shù)。 ( )2. 在存貨的ABC控制法下，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)管理的是雖然品種數(shù)量較少，但金額較大的存貨。（ ）3. 現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵(lì)客戶多買商品而給予的價(jià)格優(yōu)惠，每次購(gòu)買的數(shù)量越多，價(jià)格也就越便宜。( )4. 以流動(dòng)負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分成應(yīng)付金額確定的流動(dòng)負(fù)債和應(yīng)付金額不確定的流動(dòng)負(fù)債。（ ）5. 與籌集長(zhǎng)期資金的方式相比，企業(yè)籌集營(yíng)運(yùn)資金的方式較為靈活多樣。（ ）6. 在使用零余額賬戶管

11、理模式下，企業(yè)在一系列子賬戶上不需要保持安全儲(chǔ)備。（ ）7. 企業(yè)采用無追索權(quán)保理方式籌資時(shí)，如果應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬，其壞賬風(fēng)險(xiǎn)必須由本企業(yè)承擔(dān)。（ ）8. 企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是出于交易性動(dòng)機(jī)、預(yù)防性動(dòng)機(jī)和投機(jī)性動(dòng)機(jī)。（ ）9. 根據(jù)米勒-奧爾模型，當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)，應(yīng)賣出部分有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。（ ）10. 企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金余額越大，說明企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小，收益率越高。（ ）11.某企業(yè)計(jì)劃購(gòu)入原材料，供應(yīng)商給出的條件為“1/20，N/50”，若銀行短期借款利率為10%，則企業(yè)應(yīng)在折扣期限內(nèi)支付貨款。（ ）12.如果企業(yè)采取的是保守的融資戰(zhàn)略，則收益與風(fēng)險(xiǎn)均較高。（ ）四、計(jì)算分析題

12、1. 某企業(yè)每年需耗用A材料45 000件，單位材料年存儲(chǔ)成本20元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為180元，A材料全年平均單價(jià)為360元。假定不存在數(shù)量折扣，不會(huì)出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。要求： (1)計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量。 (2)計(jì)算A材料年度最佳進(jìn)貨批數(shù)。 (3)計(jì)算A材料的相關(guān)進(jìn)貨成本。 (4)計(jì)算A材料的相關(guān)存儲(chǔ)成本。 (5)計(jì)算A材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金。2. 假設(shè)某公司根據(jù)現(xiàn)金流動(dòng)性要求和有關(guān)補(bǔ)償性余額的協(xié)議，該公司的最低現(xiàn)金余額為10000元，有價(jià)證券年利率為10%，每次證券轉(zhuǎn)換的交易成本為200元。公司每日現(xiàn)金余額波動(dòng)的可能情況見下表：概率現(xiàn)金余額（元）0.20.50.31000

13、040000100000假設(shè)一年按360天計(jì)算，利用米勒-奧爾模型回答下面的問題。要求：（1）計(jì)算最優(yōu)現(xiàn)金返回線和現(xiàn)金存量的上限（結(jié)果保留整數(shù)）。（2）若此時(shí)現(xiàn)金余額為25萬元，應(yīng)如何調(diào)整現(xiàn)金？（3）若此時(shí)現(xiàn)金余額為28萬元時(shí)，應(yīng)如何調(diào)整現(xiàn)金？3.某公司向銀行借入短期借款1000元，支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后有以下三種方案可供選擇：方案一：采用收款法付息，利息率為15%；方案二：采用貼現(xiàn)法付息，利息率為13%；方案三：利息率為10%，銀行要求的補(bǔ)償性余額比例為20%。請(qǐng)問：如果你是該公司財(cái)務(wù)經(jīng)理，你選擇哪種借款方式，并說明理由。五、綜合題1.某企業(yè)只生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品，每年賒銷額為240

14、萬元，該企業(yè)產(chǎn)品變動(dòng)成本率為80，資金利潤(rùn)率為25。企業(yè)現(xiàn)有 A、B兩種收賬政策可供選用。有關(guān)資料如下表所示：項(xiàng) 目A政策B政策平均收賬期(天)6045壞賬損失率(%)54應(yīng)收賬款平均余額(萬元)收賬成本×××××× 應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息(萬元) 壞賬損失(萬元) 年收賬費(fèi)用(萬元)1.87收賬成本合計(jì) 要求：（1）計(jì)算并填列表中的空白部分(一年按360天計(jì)算)。（2）對(duì)上述收賬政策進(jìn)行決策。 （3）若企業(yè)傾向于選擇B政策，判斷在其他條件不變的情況下，B政策的收賬費(fèi)用上限。2. 某企業(yè)2011年計(jì)劃全年的A種材料的需求量為1800

15、公斤，材料單價(jià)為20元，預(yù)計(jì)一次采購(gòu)費(fèi)用為50元，單位材料的年持有成本為材料進(jìn)價(jià)成本的10%，單位材料缺貨損失為4元，交貨時(shí)間為10天。一年按360天計(jì)算。交貨期內(nèi)的材料需要量及其概率分布如下表所示： 交貨期內(nèi)的材料需要量及其概率分布表需要量（公斤）20304050607080概率0.010.040.200.500.200.040.01要求：（1）計(jì)算材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量；（2）計(jì)算達(dá)到經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)相關(guān)的最低總成本（不含保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本）；（3）計(jì)算全年最佳訂貨次數(shù)；（4）計(jì)算該材料含有保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的再訂貨點(diǎn)。（建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備時(shí)，最小增量為10公斤） 參考答案及解析一、單項(xiàng)選擇題1.【答案】B【解析】

16、企業(yè)置存現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)主要有三個(gè)：交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需求，現(xiàn)金屬于流動(dòng)性最強(qiáng)，盈利性最差的資產(chǎn)，所以企業(yè)置存現(xiàn)金的原因不可能出于收益性需要。2.【答案】D【解析】企業(yè)確定現(xiàn)金存量的下限時(shí)，要受企業(yè)每日最低現(xiàn)金需要，管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響。3.【答案】B【解析】信用期間是企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間，信用期越長(zhǎng)，給予顧客信用條件越優(yōu)惠。延長(zhǎng)信用期對(duì)銷售額增加會(huì)產(chǎn)生有利影響，與此同時(shí)應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失也會(huì)增加。4.【答案】A【解析】在信用等級(jí)方面，目前主要有兩種：一種是三類九等，即將企業(yè)的信用狀況為 AAA、AA、A、BBB、BB、B、C

17、CC、CC、C 九等，其中AAA為信用最優(yōu)等級(jí)，C為信用最低等級(jí)。另一種是三級(jí)制，即分為AAA、AA、A三個(gè)信用等級(jí)。5.【答案】B【解析】企業(yè)應(yīng)支付利息=80×12%×（8/12）=6.4（萬元）企業(yè)應(yīng)支付的承諾費(fèi)=20×0.5%+80×0.5%×（4/12）=0.23（萬元）企業(yè)應(yīng)支付的利息和承諾費(fèi)=6.4+0.23=6.63（萬元）6.【答案】A【解析】上限H=3R-2L=3×8000-2×1500=21000（元），根據(jù)現(xiàn)金管理的隨機(jī)模式，如果現(xiàn)金量在控制上下限之間，可以不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換。由于現(xiàn)有現(xiàn)金小于最

18、高限，所以不需要投資。7.【答案】B【解析】應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期=15×70%+30×30%×60%+42.5×30%×40%=21（天）8.【答案】C【解析】貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時(shí)借款企業(yè)再償還全部本金的一種計(jì)息方法。9.【答案】C【解析】發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。必須具備一定的信用等級(jí)的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資。10.【答案】C 選項(xiàng)A、B、D與訂貨次數(shù)沒有直接關(guān)系，屬于固定成本；選項(xiàng)C與訂貨次數(shù)成正比。11.【答案】D【解析】在確定應(yīng)收賬款信用期的過程中，需要運(yùn)用的計(jì)算公式有： （

19、1）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率×資本成本率； （2）應(yīng)收賬款平均余額=日賒銷額×平均收現(xiàn)期。12.【答案】A【解析】該項(xiàng)貸款的實(shí)際利率=15%/（1-15%）=17.65%。13.【答案】D【解析】企業(yè)占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，通常會(huì)在一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)收回這是在說明營(yíng)運(yùn)資金的周期相對(duì)較短的特性，因此，選項(xiàng)D是正確的。14.【答案】A【解析】銷售額越不穩(wěn)定，越不可預(yù)測(cè)，則投資于流動(dòng)資產(chǎn)上的資金越高，以保證有足夠的存貨滿足顧客的需要，因此，選項(xiàng)A的說法正確。15.【答案】C【解析】存貨功能是指存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中所具有的作用，主要表現(xiàn)在以下幾

20、方面：（1）保證生產(chǎn)正常進(jìn)行；（2）有利于銷售；（3）便于維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本；（4）降低存貨取得成本；（5）防止意外事件的發(fā)生。16.【答案】C【解析】現(xiàn)金支出管理的關(guān)鍵是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間。延期支付賬款的方法主要有：（1）使用現(xiàn)金浮游量；（2）推遲應(yīng)付款的支付；（3）匯票代替支票；（4）改進(jìn)員工工資支付模式；（5）透支；（6）爭(zhēng)取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步；（7）使用零余額賬戶。17.【答案】C【解析】根據(jù)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的計(jì)算公式可知，應(yīng)收賬款平均余額、變動(dòng)成本率和資本成本率影響應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本。二、多項(xiàng)選擇題1.【答案】ABC 保守融資戰(zhàn)略是短期融資的最小使用，較高的流動(dòng)性比率

21、，因此收益與風(fēng)險(xiǎn)均較低。2.【答案】BC 【解析】商業(yè)信用通常包括三種形式，應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)未付款、預(yù)收貨款。應(yīng)計(jì)未付款主要包括應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)繳稅金、應(yīng)付利潤(rùn)或應(yīng)付股利等。3.【答案】ABCD 【解析】缺貨成本是指由于存貨不能及時(shí)滿足生產(chǎn)需要而給企業(yè)帶來的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損失及造成的商譽(yù)損失等；如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購(gòu)代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購(gòu)入成本。4.【答案】BC【解析】貼現(xiàn)法付息會(huì)使企業(yè)實(shí)際可用貸款額降低，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率。對(duì)貸款企業(yè)來說，補(bǔ)償性余額則提高了貸款的實(shí)際利率，加重

22、了企業(yè)負(fù)擔(dān)。5.【答案】BD【解析】發(fā)行對(duì)象可以是機(jī)構(gòu)投資者，但不向社會(huì)公眾發(fā)行，選項(xiàng)不正確；發(fā)行人為非金融企業(yè)，選項(xiàng)C不正確。6.【答案】ABCD【解析】通常，延長(zhǎng)信用期限，可以在一定程度上擴(kuò)大銷售量，從而增加毛利。但是不適當(dāng)?shù)匮娱L(zhǎng)信用期限，會(huì)給企業(yè)帶來不良后果：一是使平均收賬期延長(zhǎng)，占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加，引起機(jī)會(huì)成本增加；二是引起壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加。所以本題的答案是A、B、C、D。7.【答案】ACD【解析】運(yùn)用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，考慮的現(xiàn)金持有成本包括機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本，而不予考慮轉(zhuǎn)換成本。8.【答案】BC【解析】本題考查的是應(yīng)收賬款的功能：增加銷售

23、；減少存貨。9.【答案】AB【解析】激進(jìn)融資戰(zhàn)略的特點(diǎn)是：流動(dòng)負(fù)債不但融通波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，還解決永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的資金需要。10.【答案】ABD【解析】收支兩條線作為一種企業(yè)的內(nèi)部資金管理模式，與企業(yè)的性質(zhì)、戰(zhàn)略、管理文化和組織架構(gòu)都有很大的關(guān)系，因此，選項(xiàng)C的說法錯(cuò)誤，其他各項(xiàng)都是對(duì)收支兩條線的正確理解。11.【答案】ABD【解析】信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件。信用標(biāo)準(zhǔn)過高，意味著客戶獲得賒購(gòu)的條件很苛刻，所以，可能會(huì)使企業(yè)喪失很多銷售機(jī)會(huì)，但有利于降低違約風(fēng)險(xiǎn)、減少壞賬費(fèi)用。12.【答案】ACD【解析】保守型融資戰(zhàn)略往往因?yàn)橛捎谶^多地采用長(zhǎng)期融資，比其

24、他途徑具有較高的融資成本，因此，選項(xiàng)B的說法錯(cuò)誤。13.【答案】ABCD【解析】現(xiàn)行的資金管理模式大致分為統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式和財(cái)務(wù)公司模式等，因此，選項(xiàng)A、B、C、D 都是正確的。14.【答案】ABD【解析】應(yīng)收賬款的成本主要包括機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本，應(yīng)收賬款是別人占用本企業(yè)的資金，沒有短缺之說?，F(xiàn)金和存貨有短缺成本。15.【答案】ABD 【解析】商業(yè)信用是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。選項(xiàng)C屬于企業(yè)與銀行之間的一種信用關(guān)系。三、判斷題1. 【答案】×【解析】平均收現(xiàn)期一般按客戶各自賒銷額占總賒銷額比重為權(quán)數(shù)的所有客戶收現(xiàn)期的加權(quán)平均數(shù)。2

25、.【答案】【解析】在存貨的ABC控制法下，A類存貨是控制的重點(diǎn)，而A類存貨屬于品種數(shù)量較少，但金額較大的存貨。3.【答案】×【解析】現(xiàn)金折扣是為了促使客戶盡早付款而給予的一種優(yōu)惠。商業(yè)折扣是為了鼓勵(lì)客戶多買商品而給予的價(jià)格優(yōu)惠，每次購(gòu)買的數(shù)量越多，價(jià)格也就越便宜。4.【答案】×【解析】以流動(dòng)負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分成自然性流動(dòng)負(fù)債和人為性流動(dòng)負(fù)債；以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，分成應(yīng)付金額確定的流動(dòng)負(fù)債和應(yīng)付金額不確定的流動(dòng)負(fù)債。5.【答案】【解析】與籌集長(zhǎng)期資金的方式相比，企業(yè)籌集營(yíng)運(yùn)資金的方式較為靈活多樣，通常有銀行短期借款、短期融資券、商業(yè)信用、應(yīng)交稅金、應(yīng)交利潤(rùn)、應(yīng)

26、付職工薪酬、預(yù)收貨款、票據(jù)貼現(xiàn)等多種內(nèi)外部融資方式。6.【答案】【解析】使用零余額賬戶，即企業(yè)與銀行合作，保持一個(gè)主賬戶和一系列子賬戶。企業(yè)只在主賬戶保持一定的安全儲(chǔ)備，而在一系列子賬戶不需要保持安全儲(chǔ)備。當(dāng)從某個(gè)子賬戶簽發(fā)的支票需要現(xiàn)金時(shí)，所需要的資金立即從主賬戶劃撥過來，從而使更多的資金可以用作他用。7.【答案】×【解析】無追索權(quán)保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔(dān)全部的收款風(fēng)險(xiǎn)。8.【答案】【解析】企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是基于三個(gè)方面的動(dòng)機(jī)：交易性動(dòng)機(jī)、預(yù)防性動(dòng)機(jī)和投機(jī)性動(dòng)機(jī)。9.【答案】×【解析】根據(jù)米勒-奧爾模型，當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)，應(yīng)將部分現(xiàn)金

27、轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券，題中的說法是錯(cuò)誤的。10.【答案】×【解析】營(yíng)運(yùn)資金即流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。營(yíng)運(yùn)資金余額越大，即流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小，而風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬是對(duì)等的，風(fēng)險(xiǎn)越小，收益也越小。11.【答案】【解析】本題主要考核放棄現(xiàn)金折扣的成本的計(jì)算與應(yīng)用。放棄現(xiàn)金折扣的成本= = =12.12%以上計(jì)算結(jié)果12.12%，當(dāng)放棄現(xiàn)金折扣時(shí)為成本的概念，而當(dāng)享有現(xiàn)金折扣時(shí)，為收益率的概念。因此，如果享有現(xiàn)金折扣的話，其收益率12.12%大于銀行短期借款利率10%，所以，應(yīng)使用借款享受折扣。12.【答案】×【解析】保守的融

28、資戰(zhàn)略下是短期融資的最小使用，較高的流動(dòng)性比率，因此受益與風(fēng)險(xiǎn)均較低。四、計(jì)算分析題1.【答案】 （1）A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量900（件） （2）A材料年度最佳進(jìn)貨批數(shù)50（次） （3）A材料的相關(guān)進(jìn)貨成本50×1809 000（元） 85% （4）A材料的相關(guān)存儲(chǔ)成本×209 000（元）（5）A材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金162000（元）2.【答案】（1）現(xiàn)金余額期望值=0.2×10000+0.5×40000+0.3×100000=52000(元)每日現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)差：（）=33407 現(xiàn)金存量上限H=3R-2L=3×94467-2

29、0000= 263401（元）（2）當(dāng)現(xiàn)金余額為25萬元時(shí)，不進(jìn)行現(xiàn)金調(diào)整。（3）當(dāng)現(xiàn)金余額為28萬元時(shí)，應(yīng)投資185533萬元（280000-94467）于有價(jià)證券。3.【答案】采取貼現(xiàn)法時(shí)實(shí)際利率為：（1000×13%）/1000×（1-13%）=14.94%采取收款法實(shí)際利率=名義利率=15%采取補(bǔ)償性余額實(shí)際利率為：（1000×10%）/1000×（1-20%）=12.5%三者比較，采取補(bǔ)償性余額實(shí)際利率最低，因此應(yīng)選用方案三。五、綜合題1. 【答案】（1） 項(xiàng) 目A政策B政策平均收賬期(天)6045壞賬損失率(%)54應(yīng)收賬款平均余額(萬元)(

30、240×60)/360=40(240×45)/360=30收賬成本:×××××× 應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息(萬元)40×80%×25%=830×80%×25%=6 壞賬損失(萬元)240×5%=12240×4%=9.6 年收賬費(fèi)用(萬元)1.87收賬成本合計(jì)(萬元)8+12+1.8=21.86+9.6+7=22.6（2）計(jì)算表明，A政策的收賬成本較B政策低,故應(yīng)選用A政策。（3）B政策收賬費(fèi)用上限=21.8-6-9.6=6.2（萬元）2.【答案】（1）（2）TIC=（3）全年最佳訂貨次數(shù)=1800/300=6（次）。（4）不設(shè)置保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，