財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)題及答案一

1、財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)題及答案一一.單項(xiàng)選擇題1財(cái)務(wù)管理區(qū)別于其他管理的特點(diǎn)是（ ）A. 它是一種全面管理 B. 它是一種價(jià)值管理 C. 它是一種實(shí)物管理 D. 它是一種現(xiàn)代管理2下列各項(xiàng)年金中，只有現(xiàn)值沒有終值的年金是（ ）。A普通年金 B即付年金 C永續(xù)年金 D先付年金3. 在利息不斷資本化的條件下，資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算基礎(chǔ)應(yīng)是( ) A.單利 B.復(fù)利 C.年金 D.普通年金4在其他條件不變的情況下，借入資金的比例越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（ ）。A越大 B不變 C越小 D逐年上升5某企業(yè)按“2/10，n/60”的條件購進(jìn)商品20 000元，若放棄現(xiàn)金折扣，則其資金成本為（ ）。A2% B12% C14.4%

2、D14.69%6. 在下列評(píng)價(jià)指標(biāo)中，屬于非折現(xiàn)正指標(biāo)的是（ ）。A.投資回收期 B.投資利潤(rùn)率 C.內(nèi)部收益率 D.凈現(xiàn)值7. 已知某投資項(xiàng)目按14%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值大于零，按16%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值小于零，則該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率肯定（ ）。A.大于14%，小于16% B.小于14% C.等于15% D.大于16%8下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)短期證券投資直接目的的是（ ）。A.獲取財(cái)務(wù)杠桿利益 B.降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.擴(kuò)大本企業(yè)的生產(chǎn)能力 D.暫時(shí)存放閑置資金9在證券投資中，因通貨膨脹帶來的風(fēng)險(xiǎn)是（ ）A.違約風(fēng)險(xiǎn) B.利息率風(fēng)險(xiǎn) C.購買力風(fēng)險(xiǎn) D.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)10假定某項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1，無風(fēng)險(xiǎn)收

3、益率為10，市場(chǎng)平均收益率為20，其必要收益率為（ ）A.15 B.25 C.30 D.2011融資與融物相結(jié)合的籌資方式是( ) A.發(fā)行債券 B.抵押貸款 C.融資租賃 D.經(jīng)營(yíng)租賃12經(jīng)濟(jì)訂貨批量是（ ）為最低的每次采購量。A儲(chǔ)存成本 B進(jìn)貨費(fèi)用 C缺貨成本 D進(jìn)貨費(fèi)用與訂貨成本之和13企業(yè)應(yīng)收貨款1萬元，其信用條件為“3/10，n/30”，本企業(yè)在第15天收回貨款，其實(shí)際收到貨款額應(yīng)為（ ）。A. 9,700元B. 7,000元C. 9,300元D. 10,000元14上市公司按照剩余股利政策發(fā)放股利的好處是（ ）。A.有利于公司合理安排資金結(jié)構(gòu) B.有利于投資者安排收入與支出C.有利

4、于公司穩(wěn)定股票的市場(chǎng)價(jià)格 D.有利于公司樹立良好的形象15在對(duì)存貨實(shí)行ABC分類管理的情況下，ABC三類存貨的品種數(shù)量比重大致為（ ）。A.0.70.20.1 B.0.10.20.7C.0.50.30.2 D.0.20.30.516某企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為5次。假設(shè)一年按360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（ ）。A0.2天B81.1天C80天D72天17. 能夠體現(xiàn)利多多分，利少少分，無利不分原則的股利分配政策是（      ）。A. 固定或持續(xù)增長(zhǎng)的股利政策    B. 剩余股利政策C. 低正常股利加額外股利政策

5、    D. 固定股利支付率政策18. 每期期初收款、付款的年金，稱為( )。A. 預(yù)付年金 B. 普通年金 C. 延期年金 D. 永續(xù)年金19.不存在籌資費(fèi)用的籌資方式是（ ）。A銀行借款 B融資租賃 C發(fā)行債券 D利用留存收益20. 在其他因素不變的條件下，企業(yè)采用積極的收賬政策可能導(dǎo)致（ ）。A壞賬損失增加 B平均收賬期延長(zhǎng)C收賬成本增加 D應(yīng)收賬款投資增加21我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是（ ）。A. 利潤(rùn)最大化 B. 產(chǎn)值最大化C. 價(jià)值最大化 D. 成本最低化22年金是指在一定期間內(nèi)每期收付相等金額的款項(xiàng)。其中，每期期末收付的年金是( )。 A.預(yù)付年金 B

6、.延期年金 C.永續(xù)年金 D.普通年金23. 下列選項(xiàng)中，（ ）之間的關(guān)系是企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系中最重要的財(cái)務(wù)關(guān)系。A. 債權(quán)人與經(jīng)營(yíng)者 B. 經(jīng)營(yíng)者與債權(quán)人 C. 股東、經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人 D. 企業(yè)與社會(huì)公眾24某企業(yè)現(xiàn)在將1000元存入銀行，年利率為10%，按復(fù)利計(jì)算，4年后企業(yè)可從銀行取出的本利和為（ ）。A.1200元 B.1300元 C.1464元 D.1350元25某企業(yè)投資于一項(xiàng)目，第四年投產(chǎn)，若從投產(chǎn)年份起，每年的利潤(rùn)為一常數(shù)。如果要計(jì)算投產(chǎn)后利潤(rùn)的現(xiàn)值，則用哪一種方法？（ ）。A年金現(xiàn)值 B復(fù)利現(xiàn)值 C延期年金 D永續(xù)年金26. 甲乙兩種投資方案的期望報(bào)酬率都是20%，甲的標(biāo)準(zhǔn)差是12

7、%，乙的標(biāo)準(zhǔn)差是15%，則下列判斷哪種正確？（ ）。A甲比乙風(fēng)險(xiǎn)大 B甲比乙風(fēng)險(xiǎn)小 C甲乙風(fēng)險(xiǎn)相同 D無法比較甲乙風(fēng)險(xiǎn)27. 吸收直接投資的缺點(diǎn)是（ ）。A不能接受實(shí)物投資 B資金成本較高C企業(yè)借款能力下降 D無法避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)28某企業(yè)發(fā)行債券500萬元，籌資費(fèi)率2%，債券的利息率10%，所得稅率為33%。則企業(yè)債券的資金成本率為（ ）。A68% B34% C5% D7%29融資與融物相結(jié)合的籌資方式是( ) A.發(fā)行債券 B.抵押貸款 C.融資租賃 D.經(jīng)營(yíng)租賃30某企業(yè)計(jì)劃發(fā)售一面值10000元的三年債券，票面利率8%，計(jì)復(fù)利到期一次還本付息，發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為10%，則該債券的發(fā)行價(jià)格為（

8、 ）。A9460元 B 9503元 C10000元 D 10566元31.經(jīng)濟(jì)訂貨批量是（ ）為最低的每次采購量。A儲(chǔ)存成本 B進(jìn)貨費(fèi)用 C缺貨成本 D進(jìn)貨費(fèi)用與訂貨成本之和32屬于非貼現(xiàn)指標(biāo)的是（ ）。A凈現(xiàn)值 B平均報(bào)酬率 C內(nèi)含報(bào)酬率 D獲利指數(shù)（現(xiàn)值指數(shù)）33某企業(yè)擬按15的期望投資報(bào)酬率進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資決策，所計(jì)算的凈現(xiàn)值指標(biāo)為100萬元，資金時(shí)間價(jià)值為8。假定不考慮通貨膨脹因素，則下列表述中正確的是（ ）。A.該項(xiàng)目的獲利指數(shù)小于1 B.該項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率小于8C.該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為7 D.該企業(yè)不應(yīng)進(jìn)行此項(xiàng)投資34在證券投資中，通過隨機(jī)選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合可以分散掉的風(fēng)險(xiǎn)

9、是（ ）。A.所有風(fēng)險(xiǎn) B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)35在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是（ ）。A.持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本 B.轉(zhuǎn)換成本C.現(xiàn)金短缺成本 D.管理成本36某企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)為72天。假設(shè)一年按360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為（ ）。A 2次B20次C15次D5次37. 在對(duì)存貨實(shí)行ABC分類管理的情況下，ABC三類存貨的價(jià)值比重大致為（ ）0.20.20.30.30.5 38. 期數(shù)為無窮的普通年金，稱為( )A.預(yù)付年金 B.普通年金 C.延期年金 D.永續(xù)年金39. 企業(yè)持有現(xiàn)金的成本主要包括（ ）A機(jī)會(huì)成本 B資金成本 C管

10、理成本 D 短缺成本40. 企業(yè)在對(duì)稅后利潤(rùn)進(jìn)行分配時(shí)，有五項(xiàng)內(nèi)容：用于彌補(bǔ)被沒收財(cái)物損失，支付違反稅法規(guī)定的各項(xiàng)滯納金和罰款；按規(guī)定提取公益金；提取法定盈余公積金；彌補(bǔ)超過用所得稅前利潤(rùn)抵補(bǔ)限額，按規(guī)定須用稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)的虧損；向投資者分配利潤(rùn)。以上五項(xiàng)內(nèi)容的分配順序是（ ）。A B C D41企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)不包括( ) A. 籌資活動(dòng) B. 投資活動(dòng) C人事管理活動(dòng) D. 分配活動(dòng)42企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為（ ）A. 投資與受資的關(guān)系 B. 債權(quán)債務(wù)的關(guān)系 C. 利潤(rùn)分配關(guān)系 D. 貿(mào)易合作關(guān)系43. 每期期初收款、付款的年金，稱為( )A.預(yù)付年金 B.普通年金 C.延期年金 D.永

11、續(xù)年金44在利率、現(xiàn)值相同的情況下，若計(jì)息期數(shù)n=1，則復(fù)利終值和單利終值的數(shù)量關(guān)系是( ) A.前者大于后者 B.前者等于后者 C.前者小于后者 D.前者大于或小于后者45某企業(yè)于年初存入銀行10000元，假定年利息率為12%，每年復(fù)利兩次.已知（F/P，6%，5）=1.3382，（F/P，6%，10）= 1.7908，（F/P，12%，5）=1.7623，（F/P，12%，10）=3.1058，則第5年末的本利和為（ ）元。A. 13382 B. 17623 C. 17908 D. 3105846. 甲乙兩種投資方案的期望報(bào)酬率都是20%，甲的標(biāo)準(zhǔn)差是12%，乙的標(biāo)準(zhǔn)差是15%，則下列判斷

12、哪種正確？（ ）A甲比乙風(fēng)險(xiǎn)大 B甲比乙風(fēng)險(xiǎn)小 C甲乙風(fēng)險(xiǎn)相同 D無法比較甲乙風(fēng)險(xiǎn)47. 若給予現(xiàn)金折扣條件為“2/10，n/30”，則企業(yè)在第30天付款的現(xiàn)金折扣成本是（ ）A24% B40% C36.73% D24.48%48在其他條件不變的情況下，自有資金的比例越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（ ）A越大 B不變 C越小 D逐年上升49當(dāng)某方案的凈現(xiàn)值大于零時(shí)，其現(xiàn)值指數(shù)（ ）A可能小于1 B一定等于1 C一定小于1 D一定大于150低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券所占比重較小，高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券所占比重較高的投資組合屬于（ ）A. 冒險(xiǎn)型投資組合 B. 適中型投資組合C. 保守型投資組合 D. 隨機(jī)型投資組合51.屬

13、于非貼現(xiàn)指標(biāo)的是（ ）。A凈現(xiàn)值 B內(nèi)含報(bào)酬率 C平均報(bào)酬率 D獲利指數(shù)（現(xiàn)值指數(shù)）52在其他因素不變的條件下，企業(yè)采用消極的收賬政策可能導(dǎo)致（ ）A壞賬損失減少 B平均收賬期延長(zhǎng)C收賬成本增加 D應(yīng)收賬款投資減少53能夠體現(xiàn)利多多分，利少少分，無利不分原則的股利分配政策是（     ）A.固定或持續(xù)增長(zhǎng)的股利政策    B.剩余股利政策C.低正常股利加額外股利政策    D.固定股利支付率政策54當(dāng)某種證券的系數(shù)小于1時(shí)，說明（ ）A該種證券的安全程度與全部證券的安全程度一致B該種證券的安全程

14、度低于證券市場(chǎng)的總體水平C該種證券的安全程度高于證券市場(chǎng)的總體水平D該種證券風(fēng)險(xiǎn)水平高于證券市場(chǎng)的總體水平55下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是（ ）A. 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息 B. 客戶資信調(diào)查費(fèi)用C. 壞賬損失 D. 收賬費(fèi)用56某商人設(shè)立以獎(jiǎng)學(xué)基金，以其每年的固定利息作為對(duì)成績(jī)優(yōu)秀的學(xué)生的獎(jiǎng)勵(lì)，這種收支款項(xiàng)，可以看作為( )A.預(yù)付年金 B.普通年金 C.延期年金 D.永續(xù)年金57. 在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是（ ）A.持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本 B.轉(zhuǎn)換成本C.現(xiàn)金短缺成本 D.管理成本 58. 采用ABC法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（ ）A

15、. 數(shù)量較多的存貨 B. 占用資金較多的存貨C. 品種較多的存貨 D. 庫存時(shí)間較長(zhǎng)的存貨59. 某企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)為72天。假設(shè)一年按360天計(jì)算，則存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)為（ ）。A5次 B15次 C20次 D2次60. 經(jīng)濟(jì)訂貨批量是（ ）為最低的每次采購量。A儲(chǔ)存成本 B進(jìn)貨費(fèi)用 C缺貨成本 D進(jìn)貨費(fèi)用與訂貨成本之和二.多項(xiàng)選擇題1下列財(cái)務(wù)關(guān)系中，在性質(zhì)上屬于債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有( )。A.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 B.企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C.企業(yè)與往來客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 D.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系2.年金按其每次收付款發(fā)生時(shí)點(diǎn)的不同可分為（ ）。A普通年金B(yǎng)即付年金C遞延年金D永續(xù)

16、年金3在不考慮通貨膨脹的情況下，投資收益率包括（ ）。A.通貨膨脹補(bǔ)償率 B.無風(fēng)險(xiǎn)收益率 C.資金成本率 D.風(fēng)險(xiǎn)收益率4企業(yè)權(quán)益性籌資方式有( )。 A. 吸收直接投資 B.發(fā)行債券 C發(fā)行優(yōu)先股 D.發(fā)行普通股5下列指標(biāo)中，屬于動(dòng)態(tài)指標(biāo)的有（ ）。A.現(xiàn)值指數(shù) B.凈現(xiàn)值率 C.內(nèi)部收益率 D.會(huì)計(jì)收益率(投資收益率)6下列表述中正確的說法有（ ）。A.當(dāng)凈現(xiàn)值等于0時(shí)，項(xiàng)目的貼現(xiàn)率等于內(nèi)含報(bào)酬率B.當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)小于0C.當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，說明投資方案可行D.當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，項(xiàng)目貼現(xiàn)率大于投資項(xiàng)目本身的報(bào)酬率7股票投資的缺點(diǎn)有( )。A購買力風(fēng)險(xiǎn)高 B求償權(quán)居后 C價(jià)格不

17、穩(wěn)定 D收入穩(wěn)定性強(qiáng)8股利分配政策在我國(guó)有如下表現(xiàn)形式( )。 A.穩(wěn)定的股利政策 B.正常股利加額外股利政策 C.固定股利支付率政策 D.剩余股利政策9一般而言，進(jìn)行證券投資組合的目的是（ ）。A降低投資風(fēng)險(xiǎn) B獲得超額收益 C在保持特定收益水平的條件下，把總風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度D將風(fēng)險(xiǎn)限制在愿意承擔(dān)的特定水平下并盡可能使收益最大化10 固定股利支付率政策的優(yōu)點(diǎn)在于（ )。A使綜合資金成本最低B有利于保持股利與利潤(rùn)間的一定比例關(guān)系C有利于公司樹立良好的形象D體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益的對(duì)等11企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)如果定為利潤(rùn)最大化，它存在的缺點(diǎn)為（ ）A.沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值B.沒有考慮投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)

18、值C.不能反映利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系 D.可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為12. 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容，除有資金籌集管理.資金投放管理外，還包括（ ）A.資金來源管理 B.資金耗費(fèi)管理 C.資金收入管理 D.資金分配管理13下列收付款項(xiàng)，以年金形式出現(xiàn)的有（ ）A.折舊 B.租金 C.利息 D.獎(jiǎng)金14下列年金中，可計(jì)算終值和現(xiàn)值的有（ ）A.普通年金 B.預(yù)付年金 C.遞延年金 D.永續(xù)年金15債券投資的優(yōu)點(diǎn)主要有（ ）A本金安全性高 B收入穩(wěn)定性好 C投資收益較高 D市場(chǎng)流動(dòng)性好16下列指標(biāo)中，屬于動(dòng)態(tài)指標(biāo)的有（ ）A.現(xiàn)值指數(shù) B.凈現(xiàn)值率C.內(nèi)部收益率 D.會(huì)計(jì)收益率(投資報(bào)酬率)17我國(guó)股份制企業(yè)使

19、用較多的股利形式是（ ）A現(xiàn)金股利 B股票股利 C財(cái)產(chǎn)股利 D負(fù)債股利18公司在制定利潤(rùn)分配政策時(shí)應(yīng)考慮的因素有（ ）A.通貨膨脹因素 B.股東因素C.法律因素 D.公司因素19賒銷在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所發(fā)揮的作用有（ ）A.增加現(xiàn)金 B.減少存貨 C.促進(jìn)銷售 D.減少借款 20下列表述中正確的說法有（ ）A.當(dāng)凈現(xiàn)值等于0時(shí)，項(xiàng)目的貼現(xiàn)率等于內(nèi)含報(bào)酬率B.當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)小于0C.當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，說明投資方案可行D.當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，項(xiàng)目貼現(xiàn)率大于投資項(xiàng)目本身的報(bào)酬率21財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容包括（ ）A. 籌資管理 B. 投資管理 C. 風(fēng)險(xiǎn)管理 D. 分配管理22. 年金主要有以下

20、幾種( ) A.預(yù)付年金 B.普通年金 C.延期年金 D.永續(xù)年金23企業(yè)權(quán)益性籌資方式有( ) A. 吸收直接投資 B. 發(fā)行債券 C. 發(fā)行優(yōu)先股 D. 發(fā)行普通股24下列指標(biāo)中，屬于靜態(tài)指標(biāo)（非貼現(xiàn)）的有（ ）A.現(xiàn)值指數(shù) B.凈現(xiàn)值率C.投資回收期 D.會(huì)計(jì)收益率(投資收益率)25企業(yè)持有現(xiàn)金的相關(guān)成本主要包括（ ）A機(jī)會(huì)成本 B轉(zhuǎn)換成本 C管理成本 D 短缺成本26在我國(guó)股利分配政策主要有( ) A. 剩余股利政策 B. 固定股利支付率政策 C. 正常股利加額外股利政策 D.穩(wěn)定的股利政策27提供比較優(yōu)惠的信用條件能增加銷售量，也會(huì)付出一定代價(jià)，主要有（ ）A應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 B收賬

21、費(fèi)用 C壞賬損失 D現(xiàn)金折扣成本28與股票相比，債券投資的優(yōu)點(diǎn)主要有（ ）A本金安全性高 B收入穩(wěn)定性好 C投資收益較高 D購買力風(fēng)險(xiǎn)低29.在不考慮通貨膨脹的情況下，投資收益率包括（ ）A.通貨膨脹補(bǔ)償率 B.無風(fēng)險(xiǎn)收益率C.資金成本率 D.風(fēng)險(xiǎn)收益率30我國(guó)股份制企業(yè)使用較多的股利形式是（ ）A現(xiàn)金股利 B股票股利 C財(cái)產(chǎn)股利 D負(fù)債股利三.簡(jiǎn)答題1簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容。2. 簡(jiǎn)述資金成本的含義及作用。3簡(jiǎn)述股份有限公司的利潤(rùn)分配程序。4簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)。5. 簡(jiǎn)述企業(yè)籌資方式有哪些？6. 簡(jiǎn)述股份有限公司的利潤(rùn)分配政策有哪幾種？7.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)有哪幾種。8簡(jiǎn)述股票投資的特點(diǎn)？四

22、.計(jì)算題1甲某預(yù)期于5年期滿應(yīng)籌措到現(xiàn)金10000元備用。計(jì)算：在單利和復(fù)利的狀況下，甲某現(xiàn)在應(yīng)一次性向銀行存入本金多少？(年利率5%，每年末復(fù)利1次)。復(fù)利5%復(fù)利終值系數(shù)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)年金終值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)5年1.2760.7845.5264.3302某公司擬籌資5000萬元，其中按面值發(fā)行債券2000萬元，票面利率為10%，籌資費(fèi)率2%；發(fā)行優(yōu)先股800萬元，股息率為12%，籌資費(fèi)率3%；發(fā)行普通股2200萬元，籌資費(fèi)率5%，預(yù)計(jì)第一年股利率為12%，以后每年按4%遞增，所得稅率為33%計(jì)算：（1）計(jì)算債券資金成本；（2）計(jì)算優(yōu)先股資金成本；（3）計(jì)算普通股資金成本；（4）計(jì)算綜合資金成

23、本。3.某廠有一固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，計(jì)劃投資680萬元，設(shè)建設(shè)期為零。全部投資款均系從銀行貸款，年復(fù)利率10%。該項(xiàng)目投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)每年可為企業(yè)增加凈利50萬元。該固定資產(chǎn)使用期限為11年，預(yù)計(jì)期末有殘值20萬元，按直線法計(jì)提折舊。計(jì)算：（1）計(jì)算該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期。 （2）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，并對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)。附：(10%，10年的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù))=0.386 (10%，11年的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù))=0.351 (10%，10年的年金現(xiàn)值系數(shù))=6.145 (10%，11年的年金現(xiàn)值系數(shù))=6.4954.甲企業(yè)計(jì)劃用一筆長(zhǎng)期投資購買股票?，F(xiàn)有M公司股票和N公司股票可供選擇，甲企業(yè)只準(zhǔn)備投資一家公司

24、股票，已知M公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股9元，上年每股股利為0.15元，預(yù)計(jì)以后每年以6%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。N公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股7元，上年每股股利為0.60元，股利分配政策將一貫堅(jiān)持固定股利政策。甲企業(yè)所要求的投資必要報(bào)酬率為8%。計(jì)算：（1）利用股票估價(jià)模型，分別計(jì)算M、N公司股票價(jià)值。 （2）代甲企業(yè)做出股票投資決策。5某廠擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，可能獲得的年報(bào)酬及概率資料如下表所示。市場(chǎng)狀況預(yù)計(jì)年報(bào)酬（萬元）概率（%）繁 榮6000.3一 般3000.5衰 退00.2已知風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為8%，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%。計(jì)算：方案的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額。6某公司擬籌資5000萬元，其中債券面值2

25、000萬元，溢價(jià)為2200萬元，票面利率10%，籌資費(fèi)率2%；發(fā)行優(yōu)先股800萬元，股利率8%，籌資費(fèi)率3%；發(fā)行普通股2000萬元，籌資費(fèi)率5%，預(yù)計(jì)第一年股利率為12%，以后按3%遞增，公司所得稅率33%。計(jì)算：該公司的綜合資金成本？7. 有甲、乙兩投資方案，甲方案總投資50萬元，5年內(nèi)每年可帶來現(xiàn)金凈流入11.3萬元；乙方案總投資52萬元，5年內(nèi)每年可帶來現(xiàn)金凈流入12.6萬元。計(jì)算：甲乙兩方案的投資凈現(xiàn)值，并對(duì)兩方案優(yōu)劣予以評(píng)價(jià)(利率5%)。 8. 某企業(yè)計(jì)劃年度甲材料耗用總量為7200千克，每次訂貨成本為800元，該材料的單價(jià)為30元，單位儲(chǔ)存成本為2元。計(jì)算：（1）該材料的經(jīng)濟(jì)采購

26、批量（2）經(jīng)濟(jì)采購批量下的相關(guān)總成本9某人三年后所需資金34500元，當(dāng)利率為5%時(shí)；計(jì)算：(1)在復(fù)利的情況下，目前應(yīng)存多少錢？(2)在單利的情況下，目前應(yīng)存多少錢？10杭州語思公司計(jì)劃用一筆長(zhǎng)期投資購買股票。現(xiàn)有甲公司股票和乙公司股票可供選擇，語思企業(yè)只準(zhǔn)備投資一家公司股票，已知甲公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股7元，上年每股股利為0.60元，股利分配政策將一貫堅(jiān)持固定股利政策。乙公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股9元，上年每股股利為0.15元，預(yù)計(jì)以后每年以6%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。甲企業(yè)所要求的投資必要報(bào)酬率為8%。計(jì)算：（1）利用股票估價(jià)模型，分別計(jì)算甲乙公司股票價(jià)值（2）代語思公司做出股票投資決策11.企業(yè)購入

27、某項(xiàng)設(shè)備，需要一次性投資10萬元，使用年限5年，期滿無殘值。該設(shè)備投入使用后，每年可為企業(yè)帶來現(xiàn)金凈流入2.5萬元。計(jì)算：（1）該項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)(利率5%)。（2）就該項(xiàng)投資的可行性予以評(píng)價(jià)。復(fù)利5%復(fù)利終值系數(shù)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)年金終值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)5年1.2760.7845.5264.33012. 某企業(yè)預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）需要現(xiàn)金為400000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次800元，有價(jià)證券的年收益率為10%。計(jì)算：（1）最佳現(xiàn)金持有量(2)在最佳現(xiàn)金持有量前提下的持有現(xiàn)金的相關(guān)總成本財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)題答案一.單項(xiàng)選擇題1 B 2C3. B 4A 5D 6. B 7. A 8

28、D 9C 10D 11C 12D 13 D 14A 15B 16. D 17.D 18.A 19.D 20.C21 C 22C23. C 24C 25C 26. B 27. B 28A 29C 30B 31C 32D 33 C 34D 35A 36. D 37.A 38.D 39.A 40.C41 C 42C43. A 44B 45C 46. B 47. C 48C 49D 50A 51C 52B 53 D 54C 55A 56. D 57.A 58.B 59.A 60.D二.多項(xiàng)選擇題1BCD 2. ABCD 3BD 4ACD 5ABC 6ACD 7BC 8ABCD 9ACD 10. BD1

29、1ABCD 12. BD 13ABC 14ABC 15ABD 16ABC 17AB 18ABCD 19BC 20. ACD21ABD 22. ABCD 23ACD 24CD 25 ABCD 26ABCD 27ABC 28AB 29BD 30. ABCD三.簡(jiǎn)答題1組織財(cái)務(wù)活動(dòng)及處理財(cái)務(wù)關(guān)系，財(cái)務(wù)活動(dòng)包括籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、運(yùn)營(yíng)資金管理和收益分配；財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與有關(guān)各方發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、利潤(rùn)及其分配活動(dòng)與企業(yè)內(nèi)外各方面有著廣泛的聯(lián)系。財(cái)務(wù)關(guān)系主要包括投資人與企業(yè)、與政府、與其他企業(yè)、與員工以及企業(yè)內(nèi)部部門之間的關(guān)系。2. 資金成本的含義：

30、企業(yè)籌集資金過程中發(fā)生的籌集費(fèi)用以及以后使用過程的使用費(fèi)用。作用：作為籌資方式選擇的依據(jù).作為投資方案選擇的標(biāo)準(zhǔn)，以及企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)效率的參考。3股份有限公司的利潤(rùn)分配程序：繳納稅款滯納金及罰款、彌補(bǔ)以前年度虧損、提取法定盈余、分配優(yōu)先股股利、提取任意盈余、分配普通股股利。4財(cái)務(wù)決預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析。5. 吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益、商業(yè)信用、發(fā)行債券、融資租賃和銀行借款。6剩余股利分配政策、固定股利分配政策、固定股利支付率、低正常股利加額外股利政策。7主要有以下種觀點(diǎn)：利潤(rùn)最大化 、資本利潤(rùn)率最大化或每股利潤(rùn)最大化、股東財(cái)富最大化、企業(yè)價(jià)值最大化。8. 股票

31、投資和債券投資都屬于證券投資，但股票投資相對(duì)于債券投資而言又具有以下特點(diǎn)： （1）屬于權(quán)益性投資 ()風(fēng)險(xiǎn)大 ()收益高 ()收益不穩(wěn)定 ()股票價(jià)格的波動(dòng)性大 五.計(jì)算題1單利 10000÷(1+5×5%)=8000元 復(fù)利 10000÷(1+5%)5=7840元2.（1）債券資金成本=10%×（1-33%） （1-2%）=6.84%（2）優(yōu)先股資金成本=12%（1-3%）=12.37%（3）普通股資金成本=12%（1-5%）+4%=16.63%（4）綜合資金成本=20005000×6.84%+8005000×12.37%+22005000×16.63%=12.03%3