財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)題以及答案

1、財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)題第1章復(fù)習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1. 在下列各項(xiàng)中，從甲公司的角度看，能夠形成“本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系”的業(yè)務(wù)是（ A ）。A.甲公司購買乙公司發(fā)行的債券 B.甲公司歸還所欠丙公司的貨款C.甲公司從丁公司賒購產(chǎn)品D.甲公司向戊公司支付利息 2. 財(cái)務(wù)管理最主要的環(huán)境因素是( D )。A.經(jīng)濟(jì)環(huán)境 B.法律環(huán)境 C.體制環(huán)境 D.金融市場環(huán)境3. 企業(yè)與債權(quán)人的財(cái)務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上是一種( D )。A.經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系 B.投資與被投資關(guān)系C.委托代理關(guān)系 D.債權(quán)債務(wù)關(guān)系4. 在下列財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，通常被認(rèn)為比較合理的是( D )。A.利潤最大化 B.企業(yè)規(guī)模最大化C.每股收益最大化

2、 D.股東財(cái)富最大化5. 在下列經(jīng)濟(jì)活動中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與所有者之間財(cái)務(wù)關(guān)系的是（ D ） A企業(yè)向職工支付工資B企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款C企業(yè)向國家稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納稅款D國有企業(yè)向國有資產(chǎn)投資公司支付股利 二、多項(xiàng)選擇題1. 利潤最大化目標(biāo)的主要缺點(diǎn)是( ABCD)。A.沒有考慮資金的時間價值 B.沒有考慮資金的風(fēng)險價值C.是一個絕對值指標(biāo)，未能考慮投入和產(chǎn)出之間的關(guān)系D.容易引起企業(yè)的短期行為2. 下列各項(xiàng)中，可用來協(xié)調(diào)公司債權(quán)人與所有者矛盾的方法有（ABCD）。A.規(guī)定借款用途 B.規(guī)定借款的信用條件C.要求提供借款擔(dān)保 D.收回借款或不再借款3. 對企業(yè)財(cái)務(wù)管理而言，下列因素中的( ABD

3、)只能加以適應(yīng)和利用，但不能改變它。A.國家的經(jīng)濟(jì)政策 B.金融市場環(huán)境C.企業(yè)經(jīng)營規(guī)模 D.國家的財(cái)務(wù)法規(guī)4. 下列經(jīng)濟(jì)行為中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)活動的有（ABCD）。A 資金營運(yùn)活動 B 利潤分配活動C 籌集資金活動 D 投資活動 5. 下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動有（ AC ）。A 償還借款 B 購買國庫券 C 支付利息 D 購買股票三、判斷題( × ) 1. 股東財(cái)富最大化目標(biāo)考慮了眾多相關(guān)利益主體的不同利益。( × ) 2. 企業(yè)所有者和經(jīng)營者在財(cái)務(wù)管理工作中的目標(biāo)是完全一致的，所以他們之間沒有任何利益沖突。( ) 3. 企業(yè)財(cái)務(wù)活動的內(nèi)容，也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的

4、基本內(nèi)容。( × ) 4. 解聘是一種通過市場約束經(jīng)營者的辦法。第2章復(fù)習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1. 某項(xiàng)永久性獎學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā)50 000元，若年利率為10%，采用復(fù)利方式計(jì)息，該獎學(xué)金的本金應(yīng)為( B )元。A.625 000 B.500 000 C.700 000 D.725 0002. 一項(xiàng)1000萬元的借款，借款期3年，年利率為5，若每半年復(fù)利一次，年有效年利率會高出名義利率（ C ）。 A0.16 B0.25 C. 0.06 D. 0.053. 投資者因冒著風(fēng)險而進(jìn)行投資，所獲得超過資金時間價值的那部分額外報酬稱為( B )。A.無風(fēng)險報酬 B.風(fēng)險報酬 C.平均報酬 D.

5、投資報酬4. 一定時期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)稱為( B )。A.永續(xù)年金 B.先付年金 C.普通年金 D.遞延年金5. 比較期望報酬率不同的兩個方案的風(fēng)險程度應(yīng)采用( B )來衡量。A.標(biāo)準(zhǔn)差 B.離散系數(shù) C.概率 D.風(fēng)險報酬率6. 在投資人想出售有價證券獲取現(xiàn)金時，證券不能立即出售的風(fēng)險是( A )。A.流動性風(fēng)險 B.期限性風(fēng)險C.違約風(fēng)險 D.購買力風(fēng)險7. 證券組合投資的主要目的是( B )。A.獲取高額回報 B.分散投資風(fēng)險C.達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)目的 D.節(jié)約交易成本8. 將100元錢存入銀行，利息率為10%，計(jì)算5年后的終值時應(yīng)用( A )。A.復(fù)利終值系數(shù) B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C

6、.年金終值系數(shù) D.年金現(xiàn)值系數(shù)9. 分期付款購物，每年初付款500元，一共付5年，如果年利率為10%，相當(dāng)于現(xiàn)在一次性付款( B )。A.1 895.5元 B.2 085元 C.1 677.5元 D.1 585元10. 下列有價證券，期望收益率最高的是( D )。A.政府債券 B.金融債券 C.企業(yè)債券 D.企業(yè)股票11. 投資組合( C )。A.能分散所有風(fēng)險 B.能分散系統(tǒng)性風(fēng)險C.能分散非系統(tǒng)性風(fēng)險 D.不能分散風(fēng)險12. 預(yù)計(jì)投資A股票兩年內(nèi)每年的股利為1元，兩年后市價可望漲至15元，企業(yè)期望的報酬率為10%，則企業(yè)能接受的目前最高市價為( C )。A.15元 B. 14.50元 C

7、.14.13元 D.14元二、多項(xiàng)選擇題1. 以下關(guān)于投資組合風(fēng)險的表述，正確的有(ABCD)。A.一種股票的風(fēng)險由兩部分組成，它們是系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險B.非系統(tǒng)風(fēng)險可以通過證券投資組合來消除C.股票的系統(tǒng)風(fēng)險不能通過證券組合來消除D.不可分散風(fēng)險可通過系數(shù)來測量2. 在利率和計(jì)息期相同的條件下，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)（ABD）。A.互為倒數(shù) B.二者乘積為1C.二者之和為1 D.二者互為反比率變動關(guān)系3. 在下列各種情況下，會給企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險的有（BCD）。A.企業(yè)舉債過度B.原材料價格發(fā)生變動C.企業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代周期過長D.企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)質(zhì)量不穩(wěn)定4. 下列各項(xiàng)中，能夠衡量風(fēng)險的指

8、標(biāo)有（ABD）。 A方差 B標(biāo)準(zhǔn)差 C期望值 D離散系數(shù)5. 遞延年金具有如下特點(diǎn)（ AD ）。A.年金的第一次支付發(fā)生在若干期之后 B.沒有終值 C.年金的現(xiàn)值與遞延期無關(guān)D.年金的終值與遞延期無關(guān) 6. 股票投資的優(yōu)點(diǎn)有( ACD )。A.投資收益高 B.收入穩(wěn)定性強(qiáng)C.購買力風(fēng)險低 D.擁有經(jīng)營控制權(quán)7. 下列( BD )種情況下不可能造成違約風(fēng)險。A.自然原因如火災(zāi)引起的非常破壞事件B.利息率變動引起證券價格變動而使投資人遭受損失C.企業(yè)財(cái)務(wù)管理失誤，不能及時清償債務(wù)D.投資人想出售有價證券但不能立即出售8. 債券投資的主要缺點(diǎn)有( AC )。A.購買力風(fēng)險大 B.價格不穩(wěn)定 C.沒有

9、經(jīng)營管理權(quán) D.投資收益不穩(wěn)定9. 按照資本資產(chǎn)定價模型，確定特定股票必要收益率所考慮的因素有( ACD )。A.無風(fēng)險收益率 B.公司股票的特有風(fēng)險C.特定股票的系數(shù) D.所有股票的平均收益率10. 下列證券中屬于固定收益證券的是( ABC )。A.公司債券 B.金融債券C.優(yōu)先股股票 D.普通股股票三、判斷題( ) 1. 在利率和計(jì)息期數(shù)相同的條件下，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)互為倒數(shù)。( ) 2. 在本金和利率相同的情況下，若只有一個計(jì)息期，單利終值與復(fù)利終值是相同的。( ) 3. 企業(yè)每月初支付的等額工資叫做預(yù)付年金。( × ) 4. 普通年金終值系數(shù)加1等于同期、同利率的預(yù)

10、付年金終值系數(shù)。( × ) 5. 貨幣的時間價值是由時間創(chuàng)造的，因此，所有的貨幣都有時間價值。( × ) 6. 在兩個方案對比時，標(biāo)準(zhǔn)離差越小，說明風(fēng)險越大。( )7. 在通常情況下，資金時間價值是在既沒有風(fēng)險也沒有通貨膨脹條件下的社會平均投資報酬率。( × ) 8. 永續(xù)年金與其他年金一樣，既有現(xiàn)值，又有終值。( ) 9. 若A投資方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率為5.67%, B投資方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率為3.46%，則可以判斷B投資方案的風(fēng)險一定比A投資方案的風(fēng)險小。( × )10.普通年金現(xiàn)值系數(shù)減1等于同期、同利率的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)。( ) 11. 一般來說，長期投

11、資的風(fēng)險要大于短期投資。( × ) 12. 一般而言，銀行利率下降，證券價格下降；銀行利率上升，證券價格上升。( × ) 13. 國庫券沒有期限性風(fēng)險。( × ) 14. 一般而言，隨著通貨膨脹的發(fā)生，固定收益證券要比變動收益證券能更好地避免購買力風(fēng)險。( ) 15. 普通股股票不存在違約風(fēng)險。( ) 16. 一種10年期的債券，票面利率為10%；另一種5年期的債券，票面利率亦為10%。兩種債券的其他方面沒有區(qū)別，在市場利率上漲時，前一種債券價格下跌得更多。第3章復(fù)習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1. 下列財(cái)務(wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的有( A )。A.流動比率 B.資產(chǎn)負(fù)債率

12、C.償債保障比率 D.利息保障倍數(shù)2. 下列財(cái)務(wù)比率反映企業(yè)營運(yùn)能力的有( C )。A.速動比率 B.流動比率C.存貨周轉(zhuǎn)率 D.資產(chǎn)報酬率3. 下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響到企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的是( C )。A.以固定資產(chǎn)的賬面價值對外進(jìn)行長期投資B.收回應(yīng)收賬款C.接受投資者以固定資產(chǎn)進(jìn)行的投資D.用現(xiàn)金購買股票4. 某企業(yè)2005年主營業(yè)務(wù)收入凈額為36 000萬元，流動資產(chǎn)平均余額為4 000萬元，固定資產(chǎn)平均余額為8 000萬元。假定沒有其他資產(chǎn)，則該企業(yè)2005年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為( A )次。 B.4.5 C5. 在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率是（ A ）。A. 凈資產(chǎn)收益率 B

13、. 總資產(chǎn)凈利率C. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D. 營業(yè)凈利率6. 下列各項(xiàng)中會使企業(yè)財(cái)務(wù)報表反映的償債能力大于實(shí)際償債能力的是( B )A.企業(yè)的長期償債能力一向很好B.未做記錄的為別的企業(yè)提供的信用擔(dān)保C.未使用的銀行貸款限額D.存在將很快處理的存貨7. 如果流動負(fù)債小于流動資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是（ D ）。 A. 營運(yùn)資金減少 B. 營運(yùn)資金增加C. 流動比率降低 D. 流動比率提高8. 某公司2013年度賒銷收入凈額為6000萬元。年初應(yīng)收賬款余額為300萬元，年末應(yīng)收賬款余額為500萬元。每年按360天計(jì)算，則該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（ D ）天。A.15 B.17

14、C.22 D.24二、多項(xiàng)選擇題1. 對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主要目的有(ABCD)。A.評價企業(yè)的償債能力 B評價企業(yè)的營運(yùn)能力C.評價企業(yè)的獲利能力 D.評價企業(yè)的發(fā)展趨勢2. 財(cái)務(wù)分析按其分析的方法不同，可以分為( AB )。A.比率分析法 B.比較分析法C.內(nèi)部分析法 D.外部分析法3. 下列財(cái)務(wù)比率屬于反映企業(yè)長期償債能力的有( AD )。A.股東權(quán)益比率 B.現(xiàn)金流量比率C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 D. 利息保障倍數(shù)4. 下列財(cái)務(wù)比率屬于反映企業(yè)營運(yùn)能力的有( ACD )。A.存貨周轉(zhuǎn)率 B.現(xiàn)金流量比率C.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5.下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的有(ACD)

15、。A.賒銷產(chǎn)成品 B.現(xiàn)銷產(chǎn)成品C.期末收回應(yīng)收賬款 D.發(fā)生銷售退貨6.下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率的有(BC)。A.收回應(yīng)收賬款 B.銷售產(chǎn)成品C.期末購買存貨 D.償還應(yīng)付賬款7. 下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響股份公司每股凈資產(chǎn)的有( BC)。A.以固定資產(chǎn)的賬面凈值對外進(jìn)行投資B.發(fā)行普通股 C.支付現(xiàn)金股利D.用銀行存款償還債務(wù)8. 下列各項(xiàng)中，與凈資產(chǎn)收益率密切相關(guān)的有（ABD）。A. 銷售凈利率 B. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C. 總資產(chǎn)增長率 D. 權(quán)益乘數(shù)9. 影響企業(yè)長期償債能力的報表外因素有(ABC)。A.為他人提供的經(jīng)濟(jì)擔(dān)保 B.未決訴訟案件C.經(jīng)營租入長期使用的固定資產(chǎn)D.準(zhǔn)備近期內(nèi)變

16、現(xiàn)的固定資產(chǎn)10. 如果流動比率過高，意味著企業(yè)存在以下幾種可能（ABC）。 A 存在閑置現(xiàn)金 B 存在存貨積壓C 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢 D 償債能力很差三、判斷題( ) 1. 企業(yè)銷售一批存貨，無論貨款是否收回，都可以使速動比率增大。( × ) 2. 企業(yè)用銀行存款購買一筆期限為3個月、隨時可以變現(xiàn)的國債，會降低現(xiàn)金比率。( ) 3. 如果企業(yè)負(fù)債資金的利息率低于其資產(chǎn)報酬率，則提高資產(chǎn)負(fù)債率可以增加所有者權(quán)益報酬率。( × ) 4. 或有負(fù)債不是企業(yè)現(xiàn)時的債務(wù)，因此不會影響到企業(yè)的償債能力。( × ) 5. 每股利潤等于企業(yè)的利潤總額除以發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)。

17、( ) 6. 市盈率越高的股票，其投資的風(fēng)險也越大。( ) 7. 權(quán)益乘數(shù)的高低取決于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)負(fù)債率越高，權(quán)益乘數(shù)越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險越大。( × ) 8. 市盈率是評價上市公司盈利能力的指標(biāo)，它反映投資者愿意對公司每股凈資產(chǎn)支付的溢價。( × ) 9. 成本費(fèi)用凈利率越高，說明企業(yè)為獲得利潤所付出的成本費(fèi)用越多，則企業(yè)的獲利能力越差。第4章復(fù)習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1. 短期借款較多，流動比率降低，這對一個企業(yè)來說一般屬于( B )。A.優(yōu)勢 B.劣勢 C.機(jī)會 D.威脅2. SWOT分析法是( C )。A.宏觀環(huán)境分析技術(shù) B.微觀環(huán)境分析技術(shù)C.內(nèi)外部環(huán)境分析技術(shù) D

18、.內(nèi)部因素分析技術(shù)3. 在SWOT分析中，最理想的組合是( A )。A.SO組合 B.WO組合 C.ST組合 D.WT組合4. 天舒公司上年銷售收入為2000萬元，若預(yù)計(jì)下一年通貨膨脹率為5%，銷售量增長10%，所確定的外部融資額占銷售增長的百分比為20%，則相應(yīng)外部應(yīng)追加的資金為( A )萬元。A.62 B.60 C.25 D.755. 靜恰公司上年度資本實(shí)際平均占用額為1500萬元，其中不合理部分為100萬元，預(yù)計(jì)本年度銷售增長20%，資本周轉(zhuǎn)速度加快1%，則預(yù)測年度資本需要額為( A )萬元。A.1663.2 B.1696.8 C.1900.86. 以下( C )項(xiàng)目通常不屬于敏感資產(chǎn)項(xiàng)

19、目。A.現(xiàn)金 B.應(yīng)收賬款 C.固定資產(chǎn) D.存貨二、多項(xiàng)選擇題1. 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略可以按財(cái)務(wù)管理的職能領(lǐng)域分類，分為(ABCD)。A.投資戰(zhàn)略 B.籌資戰(zhàn)略C.股利戰(zhàn)略 D.營運(yùn)戰(zhàn)略2. 對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有重要影響的主要財(cái)務(wù)因素包括(ABCD)。A.產(chǎn)業(yè)政策 B.財(cái)政政策 C.稅收政策 D.金融政策3. 全面預(yù)算的作用有(ABCD)。A.用于落實(shí)企業(yè)長期戰(zhàn)略目標(biāo)規(guī)劃B.用于協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的行動C.用于控制業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的業(yè)務(wù)D.用于考核業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的業(yè)績4. 在營業(yè)收入比例法中，以下( BCD )不是敏感項(xiàng)目。A.應(yīng)收賬款 B.固定資產(chǎn) C.實(shí)收資本 D.短期借款5. 以下( ACD )是利潤預(yù)

20、算的內(nèi)容。A.營業(yè)收入的預(yù)算 B.債務(wù)資本的預(yù)算C.利潤總額的預(yù)算 D.稅后利潤的預(yù)算6. 以下( BCD )是財(cái)務(wù)狀況預(yù)算的內(nèi)容。A.營業(yè)利潤預(yù)算 B.資產(chǎn)預(yù)算C.債務(wù)資本預(yù)算 E.權(quán)益資本預(yù)算三、判斷題( ) 1. 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇必須與企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)。( × ) 2. 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略屬于局部性、長期性和導(dǎo)向性的重大謀劃。( ) 3. 在企業(yè)的衰退期，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)鍵是如何回收現(xiàn)有投資，并將退出的現(xiàn)金流返還給投資者。( × ) 4. 在企業(yè)的全面預(yù)算中，營業(yè)預(yù)算的預(yù)算期最短，資本預(yù)算其次，財(cái)務(wù)預(yù)算的預(yù)算期最長。( × ) 5. 在對籌資數(shù)量預(yù)測的回歸分析法中，現(xiàn)

21、金、存貨、應(yīng)收賬款都是可變資本，而固定資產(chǎn)則是不變資本。( ) 6. 因素分析法比較簡單，對籌資數(shù)量的預(yù)測結(jié)果不太精確。第5章復(fù)習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1. 企業(yè)外部籌資的方式很多，但不包含以下( B )項(xiàng)目。A.投入資本籌資 B.企業(yè)利潤再投入C.發(fā)行股票籌資 D.長期借款籌資2. 籌集股權(quán)資本是企業(yè)籌集( A )的一種重要方式。A.長期資本 B.短期資本C.債權(quán)資本 D.以上都不是3. 根據(jù)我國公司法的規(guī)定，我國市場上的股票不包括( B )。A.記名股票 B.無面額股票 C.國家股 D.個人股4. 在幾種籌資方式中，兼具籌資速度快、籌資費(fèi)用和資本成本低、對企業(yè)有較大靈活性的籌資方式是( D )。

22、A.發(fā)行股票 B.融資租賃 C.發(fā)行債券 D.長期借款5. 由出租人向承租企業(yè)提供租賃設(shè)備，并提供設(shè)備維修保養(yǎng)和人員培訓(xùn)等服務(wù)性業(yè)務(wù)，這種租賃形式稱為( B )。A.融資租賃 B.營運(yùn)租賃 C.直接租賃 D.資本租賃6. 相對于負(fù)債融資方式而言，采用吸收直接投資方式籌措資金的優(yōu)點(diǎn)是（ C ）。 A.有利于降低資金成本B.有利于集中企業(yè)控制權(quán)C.有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險D.有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用7. 在市場利率大于票面利率的情況下（ C ）。A.債券的發(fā)行價格大于其面值B.債券的發(fā)行價格等于其面值C.債券的發(fā)行價格小于其面值D.債券的發(fā)行價格大于或等于其面值8. 從公司理財(cái)?shù)慕嵌瓤?，與長期借款籌資相比

23、較，普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)是（ B ）。A.籌資速度快 B.籌資風(fēng)險小C.籌資成本低 D.籌資彈性大9. 相對于發(fā)行股票而言，發(fā)行公司債券籌資的優(yōu)點(diǎn)為（ D ）。A.籌資風(fēng)險小 B.限制條款少C.籌資額度大 D.資金成本低10. 可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成普通股后，公司不再支付債券利息，相比轉(zhuǎn)股前企業(yè)（ B ）。A.綜合資本成本將下降 B.喪失低息優(yōu)勢C.財(cái)務(wù)風(fēng)險加大 D.減少對每股收益的稀釋二、多項(xiàng)選擇題1. 普通股的特點(diǎn)包括( ABC)。A.普通股股東享有公司的經(jīng)營管理權(quán)B.公司解散清算時，普通股股東對公司剩余財(cái)產(chǎn)的請求權(quán)位于優(yōu)先股之后C.普通股股利分配在優(yōu)先股之后進(jìn)行，并依公司盈利情況而定D.普通股一般

24、不允許轉(zhuǎn)讓2. 對優(yōu)先股而言，下列說法正確的是（ BD ）。A. 如果上市公司不能按規(guī)定支付優(yōu)先股股利，優(yōu)先股股東有權(quán)要求公司破產(chǎn)B. 如果股東擁有“非參與優(yōu)先股”股權(quán)，其只能獲得固定股利，不能參與剩余利潤的分配C. 如果股東擁有“可贖回優(yōu)先股”股權(quán)，其可以自由選擇是否被贖回D. 如果股東擁有“非累積優(yōu)先股”股權(quán)，其僅有權(quán)按當(dāng)年利潤分取股利，而不能獲得累積補(bǔ)付的股利3. 與股票相比，債券具有以下( ABCD)特點(diǎn)。A.債券代表一種債權(quán)關(guān)系 B.債券的求償權(quán)優(yōu)先于股票C.債券持有人無權(quán)參與企業(yè)決策D.債券投資的風(fēng)險小于股票4. 可轉(zhuǎn)換債券中設(shè)置贖回條款主要是為了（ABC）。A.促使債券持有人轉(zhuǎn)換

25、股份B.鎖定發(fā)行公司的利率損失C.保護(hù)原有股東的利益D.保護(hù)債券持有人的利益5. 上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，除滿足發(fā)行債券的一般條件外，還應(yīng)符合的條件有( BCD )。A.公司最近5年均有盈利B.公司最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元C.最近3個會計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息D.最近3個會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于公司債券一年的利息三、判斷題( × ) 1. 處于成長期的企業(yè)，當(dāng)面臨資金短缺時，大多都選擇內(nèi)部籌資以減少籌資費(fèi)用。( × ) 2. 發(fā)行股票是所有公司制企業(yè)籌措自有資金的基本方式。( ) 3. 上市公司公開發(fā)行股票，

26、應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷；非公開發(fā)行股票，可以由上市公司自行銷售。( ) 4. 長期借款無論是資金成本還是籌資費(fèi)用都較股票、債券低。( × ) 5. 債券的發(fā)行價格與股票的發(fā)行價格一樣，只允許等價和溢價發(fā)行，不允許折價發(fā)行。( ) 6. 一般來說，債券的市場利率越高，債券的發(fā)行價格越低；反之，可能越高。( ) 7. 融資租賃的固定資產(chǎn)視為企業(yè)自有固定資產(chǎn)管理，這種籌資方式必然會影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。( ) 8.優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券既具有債務(wù)籌資性質(zhì)，又具有權(quán)益籌資性質(zhì)。第6章復(fù)習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1. 如果企業(yè)一定期間內(nèi)的固定生產(chǎn)成本和固定財(cái)務(wù)費(fèi)用均不為零，則由上述因素共同作用而導(dǎo)致的杠桿效應(yīng)屬

27、于( C )。A.營業(yè)杠桿效應(yīng) B.財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)C.聯(lián)合杠桿效應(yīng) D.風(fēng)險杠桿效應(yīng)2. 運(yùn)用普通股每股利潤(每股收益)無差別點(diǎn)確定最佳資金結(jié)構(gòu)時，需計(jì)算的指標(biāo)是( A )。A.息稅前利潤 B.營業(yè)利潤C(jī).凈利潤 D.利潤總額3. 某公司年?duì)I業(yè)收入為500萬元，變動成本率為40%，營業(yè)杠桿系數(shù)為1.5，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2。如果固定成本增加50萬元，那么，總杠桿系數(shù)將變成( C )。A.2.4 B.3 C.6 D.84. 在個別資本成本的計(jì)算中，不必考慮籌資費(fèi)用影響因素的是( C )。A.長期借款成本 B.債券成本C.留存收益成本 D.普通股成本5. 一般來說，在企業(yè)的各種資金來源中，資本成本最高的

28、是( B )。A.優(yōu)先股 B.普通股 C.債券 D.長期銀行借款6. 某股票當(dāng)前的市場價格為20元/股，當(dāng)前每股股利1元，預(yù)期股利增長率為4%，則其市場決定的預(yù)期收益率為( C )。A.4% B.5% C.9.2% D.9%7. 營業(yè)杠桿產(chǎn)生的原因是企業(yè)存在( A )。A.固定營業(yè)成本 B.銷售費(fèi)用C.財(cái)務(wù)費(fèi)用 D.管理費(fèi)用8. 根據(jù)無稅情況下的MM資本結(jié)構(gòu)理論，企業(yè)總價值不受( B )影響。A.財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) B.資本結(jié)構(gòu) C.負(fù)債結(jié)構(gòu) D.營業(yè)風(fēng)險9. E公司全部長期資本為5 000萬元，債務(wù)資本比率為0.3，債務(wù)年利率為7%，公司所得稅稅率為25%。在息稅前利潤為600萬元時，其財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為

29、( B )。A. 1.09 B. 1.21 C. 1.32 D. 1.4510. 下列各項(xiàng)費(fèi)用中，( A )屬于用資費(fèi)用。A.向股東支付的股利 B.借款手續(xù)費(fèi)C.股票的發(fā)行費(fèi) D.債券的發(fā)行費(fèi)11. 大得公司按面值發(fā)行150萬元的優(yōu)先股，籌資費(fèi)率為5%，每年支付10%的股利，若該公司的所得稅率為30%，則優(yōu)先股的成本為( C )。A. 7.37% B. 10% C.10.53% D.15%12. 比較資金成本法是根據(jù)( A )來確定資金結(jié)構(gòu)。A.加權(quán)平均資金成本的高低B.占比重大的個別資金成本的高低C.各個別資金成本代數(shù)之和的高低D.負(fù)債資金各個別資金成本代數(shù)之和的高低二、多項(xiàng)選擇題1. 資本

30、結(jié)構(gòu)分析所指的資本包括( ABC )。A.長期債務(wù) B.優(yōu)先股 C.普通股 D.短期借款2. 負(fù)債資金在資金結(jié)構(gòu)中產(chǎn)生的影響是( ABC )。A.降低企業(yè)資金成本 B.加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險C.具有財(cái)務(wù)杠桿作用 D.分散股東控制權(quán)3. 在其他因素不變的情況下，固定成本越高，則( BC )。A.營業(yè)杠桿系數(shù)越小 B.營業(yè)風(fēng)險越大C.營業(yè)杠桿系數(shù)越大 D.營業(yè)風(fēng)險越小4. 下列各種籌資活動中，( ABC )活動會加大財(cái)務(wù)杠桿作用。A.增加銀行借款 B.增發(fā)公司債券 C.增發(fā)優(yōu)先股 D.增發(fā)普通股5. 企業(yè)使用資金要付出代價，下列選項(xiàng)中，( BC )屬于籌資費(fèi)用。A.向股東支付股息 B.向銀行支付的借款手

31、續(xù)費(fèi)C.發(fā)行費(fèi) D.向債權(quán)人支付利息6. 留存收益是歸屬于股東的稅后未分派給股東的股利，可將其看作股東對企業(yè)的再投資，其資金成本的特性有( ABD )。A.是一種機(jī)會成本 B.不必考慮籌資費(fèi)用C.通常不必考慮其成本D.相當(dāng)于股東進(jìn)行股票投資所要求的報酬率7以下事項(xiàng)中，會導(dǎo)致公司加權(quán)平均資本成本降低的有（ABC）。 A.因總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，導(dǎo)致無風(fēng)險報酬率降低B.公司固定成本占全部成本的比重降低C.公司股票上市交易，改善了股票的市場流動性D.發(fā)行公司債券，增加了長期負(fù)債占全部資本的比重三、判斷題( ) 1. 在計(jì)算綜合資本成本時，也可以按照債券、股票的市場價格確定其占全部資金的比重。( 

32、5; ) 2. 當(dāng)資本結(jié)構(gòu)不變時，個別資本成本率越低，則綜合資本成本率越高；反之，個別資本成本率越高，則綜合資本成本率越低。( ) 3. 根據(jù)所得稅法的規(guī)定，公司須以稅后利潤向股東分派股利，故股權(quán)資本成本沒有抵稅利益。( ) 4. 在一定的產(chǎn)銷規(guī)模內(nèi)，固定成本總額相對保持不變。如果產(chǎn)銷規(guī)模超出了一定的限度，固定成本總額也會發(fā)生一定的變動。( × ) 5. 發(fā)行優(yōu)先股籌資，既能為企業(yè)帶來杠桿利益，又具有抵稅效應(yīng)，所以企業(yè)在籌資時應(yīng)優(yōu)先考慮發(fā)行優(yōu)先股。( ) 6. 息稅前利潤可以用利潤總額加上利息費(fèi)用計(jì)算。( × ) 7. 在計(jì)算普通股成本時，可不必考慮籌資費(fèi)用和所得稅的影響。

33、( × ) 8. 資本成本一般用資金成本率表示，它是籌資費(fèi)用與用資費(fèi)用之和與籌資總額的百分比。( × ) 9. 企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)負(fù)債資本成本最低的資本結(jié)構(gòu)。第7章復(fù)習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1. 下列各項(xiàng)中，屬于項(xiàng)目投資決策非貼現(xiàn)評價指標(biāo)的是( B )。A.獲利指數(shù) B.平均報酬率 C.內(nèi)含報酬率 D.凈現(xiàn)值2. 下列項(xiàng)目投資決策評價指標(biāo)中，其數(shù)值越小越好的指標(biāo)是( B )。A.內(nèi)含報酬率 B.投資回收期C.獲利指數(shù) D.平均報酬率3. 當(dāng)某方案的凈現(xiàn)值大于零時，其內(nèi)含報酬率( C )。A.小于零 B.等于零 C.大于設(shè)定貼現(xiàn)率 D.等于設(shè)定貼現(xiàn)率4. 能使投

34、資方案的凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率稱為( C )。A.獲利指數(shù) B.平均報酬率C.內(nèi)含報酬率 D.資金成本率5. 如果其他因素不變，一旦貼現(xiàn)率提高，則下列指標(biāo)中其數(shù)值將會變小的是( A )。A.獲利指數(shù) B.平均報酬率C.內(nèi)含報酬率 D.投資回收期6. 當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含報酬率相等時( C )。A. 凈現(xiàn)值小于零 B. 凈現(xiàn)值大于零C. 凈現(xiàn)值等于零 D. 凈現(xiàn)值不能確定7. 某投資方案投產(chǎn)后年銷售收入為400萬元，年?duì)I業(yè)成本為300萬元（其中折舊為100萬元），所得稅稅率為30%，則該方案年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量為（ B ）萬元。A.100 B.170 C.200 D.2308. 下列不屬于終結(jié)現(xiàn)金流量范疇的是

35、( A )。A.固定資產(chǎn)折舊 B.固定資產(chǎn)殘值收入C.墊支流動資金的收回 D.停止使用的土地的變價收入9. 某投資方案，當(dāng)貼現(xiàn)率為16%時，其凈現(xiàn)值為38元，當(dāng)貼現(xiàn)率為18%時，其凈現(xiàn)值為-22元。該方案的內(nèi)含報酬率為（ C ）。A.15.88% B.17.73% C.17.27% D.18.14%10.當(dāng)貼現(xiàn)率為10%時，某項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為500元，則說明該項(xiàng)目的內(nèi)含報酬率( A )。A.高于10% B.等于10% C.低于10% D.無法確定11. 投資決策評價方法中，對于互斥方案來說，最好的評價方法是( A )。A.凈現(xiàn)值法 B.獲利指數(shù)法C.內(nèi)含報酬率法 D.平均報酬率12. 下列各項(xiàng)中

36、，不影響項(xiàng)目內(nèi)含報酬率的是( C )。A.投資項(xiàng)目的預(yù)期使用年限 B.投資項(xiàng)目的營業(yè)現(xiàn)金流量C.企業(yè)要求的必要報酬率 D.投資項(xiàng)目的初始投資額二、多項(xiàng)選擇題1. 如果凈現(xiàn)值0，則有以下關(guān)系成立( AB )。A.獲利指數(shù)1 B.內(nèi)含報酬率設(shè)定貼現(xiàn)率C.平均報酬率設(shè)定貼現(xiàn)率 D.內(nèi)含報酬率設(shè)定貼現(xiàn)率2. 在實(shí)務(wù)中，貼現(xiàn)率的確定方法一般有以下幾種( ABCD )。A.項(xiàng)目的資金成本 B.投資的機(jī)會成本C.實(shí)際貸款利率 D.行業(yè)平均利潤率3. 在投資決策中，現(xiàn)金流量指標(biāo)比利潤指標(biāo)更為重要，其原因有(ABCD )。A.從數(shù)量上看，投資有效年限內(nèi)利潤與現(xiàn)金流量相等B.利潤是按權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的，現(xiàn)金凈流量是

37、按收付實(shí)現(xiàn)制確定的C.利潤分布不可避免地受人為因素影響D.現(xiàn)金流動狀況比盈利狀況更重要4. 下列因素中影響內(nèi)含報酬率的有( ACD )。A.現(xiàn)金凈流量 B.貼現(xiàn)率C.投資項(xiàng)目計(jì)算期 D.投資總額5. 現(xiàn)金流出是指投資項(xiàng)目所引起的企業(yè)現(xiàn)金支出的增加額，包括( ABD )。A.建設(shè)投資 B.付現(xiàn)成本 C.年折舊額 D.所得稅6. 投資項(xiàng)目在經(jīng)營期期末（終結(jié)點(diǎn)）發(fā)生的現(xiàn)金凈流量包括( AB )。A.回收流動資金 B.回收固定資產(chǎn)余值C.原始投資 D.經(jīng)營期末營業(yè)現(xiàn)金凈流量7. 凈現(xiàn)值法與獲利指數(shù)法的共同之處在于（ AD ）。A.都必須按預(yù)定的貼現(xiàn)率折算現(xiàn)金流量的現(xiàn)值B.都沒有考慮貨幣時間價值因素C.

38、都是相對數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率D.都不能反映投資方案的實(shí)際投資收益率8.一項(xiàng)投資方案的現(xiàn)金流出量應(yīng)包括( ACD )。A.各年的固定資產(chǎn)投資 B.各年的固定資產(chǎn)折舊C.流動資產(chǎn)投資 D.固定資產(chǎn)的修理費(fèi)用9.下列說法正確的是( ABCD )。A.凈現(xiàn)值法能反映各種投資方案的凈收益B.凈現(xiàn)值法不能反映投資方案的實(shí)際報酬率C.平均報酬率法沒有考慮資金的時間價值D.獲利指數(shù)有利于在初始投資額不同的投資方案之間進(jìn)行對比10.已知甲乙兩個互斥方案的原始投資額和計(jì)算期均相同，如果決策結(jié)論是無論從什么角度看，甲方案均優(yōu)于乙方案，則必然存在的關(guān)系是( ABD )。A.甲方案的凈現(xiàn)值大于乙方案B.甲方案的獲利指

39、數(shù)大于乙方案C.甲方案投資回收期大于乙方案D.差額投資內(nèi)含報酬率大于設(shè)定的貼現(xiàn)率11.現(xiàn)金流入的內(nèi)容包括( ABC )。A.營業(yè)收入 B.回收固定資產(chǎn)余值C.回收流動資金 D.建設(shè)投資12. 在投資決策分析中使用的折現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)有( ABD )。A.凈現(xiàn)值 B.內(nèi)含報酬率C.投資回收期 D.獲利指數(shù)13. 在投資決策分析中使用的非折現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)有( BC )。A.凈現(xiàn)值 B.平均報酬率C.投資回收期 D.獲利指數(shù)14. 在單一方案決策中，與凈現(xiàn)值評估結(jié)論可能發(fā)生矛盾的評價指標(biāo)是( BC )。A.獲利指數(shù) B.平均報酬率C.投資回收期 D.內(nèi)含報酬率15. 長期投資決策中的初始現(xiàn)金流量包括(

40、 ABC )。A.固定資產(chǎn)投資 B.原有固定資產(chǎn)的變價收入C.墊付的流動資金 D.營業(yè)費(fèi)用三、判斷題( × ) 1. 平均報酬率是反映投資項(xiàng)目年均現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與原始投資額的比率。( ) 2. 投資決策中現(xiàn)金流量所指的“現(xiàn)金”是廣義的現(xiàn)金，不僅包括各種貨幣資金，而且包括投資項(xiàng)目需要投入企業(yè)擁有的非貨幣資源的變現(xiàn)價值。( ) 3. 利用凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率和獲利指數(shù)這些不同的指標(biāo)對同一個獨(dú)立項(xiàng)目進(jìn)行評價，通常情況下會得出相同的結(jié)論。( × ) 4. 在互斥選擇決策中，凈現(xiàn)值法有時會得出錯誤的結(jié)論，而內(nèi)含報酬率法則始終能得出正確的答案。( × ) 5. 凈現(xiàn)值指標(biāo)綜合考

41、慮了貨幣的時間價值，并且從動態(tài)的角度反映了投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率水平。( × ) 6. 計(jì)算內(nèi)含報酬率時，如果第一次取i=17%，計(jì)算的凈現(xiàn)值大于0, 應(yīng)再取i=16%再次進(jìn)行測試。( × ) 7. 進(jìn)行長期投資決策時，如果某一備選方案凈現(xiàn)值比較小，那么該方案的獲利指數(shù)也相對較低。( × ) 8. 進(jìn)行長期投資決策時，如果某一備選方案凈現(xiàn)值比較小，那么該方案的內(nèi)含報酬率也相對較低。( × ) 9. 投資方案的回收期越長，表明該方案的風(fēng)險程度越小。第8章復(fù)習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1. 在新舊設(shè)備使用壽命不同的固定資產(chǎn)更新決策中，不可以使用的決策方法是( A )。A

42、.差量分析法 B.年均凈現(xiàn)值法C.年均成本法 D.最小公倍壽命法2. 已知某設(shè)備原值60 000元，稅法規(guī)定的殘值率為10%，最終報廢殘值5 000元，該公司所得稅稅率為25%，則該設(shè)備最終報廢由于殘值帶來的現(xiàn)金流量為( A )元。A.5 250 B.6 000 C.5 000 D.4 7503. 確定當(dāng)量法的基本思路是先用一個系數(shù)把不確定的各年現(xiàn)金流量折算為大約相當(dāng)于確定的現(xiàn)金流量，然后用( C )去計(jì)算凈現(xiàn)值。A.內(nèi)含報酬率 B.資本成本率C.無風(fēng)險貼現(xiàn)率 D.有風(fēng)險貼現(xiàn)率4. 某投資方案的年?duì)I業(yè)收入為10000元，年?duì)I業(yè)成本為6000元（其中，年折舊額為1000元），所得稅稅率為25%，

43、該方案每年的營業(yè)現(xiàn)金流量為( D )。A.2250 B.3000 C.3250 D.40005. 可以根據(jù)各年不同的風(fēng)險程度對方案進(jìn)行評價的方法是( B )。A.風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法 B.確定當(dāng)量法C.內(nèi)含報酬率法 D.現(xiàn)值指數(shù)法6. 當(dāng)使用新舊設(shè)備的壽命不同，但未來收益相同且準(zhǔn)確數(shù)字不好估計(jì)時，應(yīng)該選用的固定資產(chǎn)更新決策方法是( D )。A. 差量分析法 B. 最小公倍壽命法C. 年均凈現(xiàn)值法 D.年均成本法7. 投資項(xiàng)目使用原有的非貨幣資產(chǎn)，其相關(guān)的現(xiàn)金流量應(yīng)為非貨幣資產(chǎn)的( C )。A.賬面價值 B.折余價值 C.變現(xiàn)價值 D.原始價值8. 某項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營期為5年，設(shè)備原值為80000元，

44、預(yù)計(jì)凈殘值收入5000元，稅法規(guī)定的折舊年限為4年，稅法預(yù)計(jì)的凈殘值為4000元，直線法計(jì)提折舊，所得稅率為30，設(shè)備使用五年后報廢時，產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為（ D ）元。A. 4100 B.5300 C.5000 D.4700二、多項(xiàng)選擇題1. 在考慮所得稅因素以后，能夠計(jì)算出營業(yè)現(xiàn)金流量的公式有( ACD )。A.營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅B.營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后凈利折舊所得稅C.營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入×(1所得稅率)付現(xiàn)成本×(1所得稅率)折舊×所得稅率D.營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后凈利折舊2. 下列表述中正確的有( BCD )。A.確定當(dāng)量法有夸大遠(yuǎn)期風(fēng)險的特

45、點(diǎn)B.確定當(dāng)量法可以和凈現(xiàn)值法結(jié)合使用，也可以和內(nèi)含報酬率法結(jié)合使用C.風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法把時間價值和風(fēng)險價值混在一起，并據(jù)此對現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)D.確定當(dāng)量法的主要困難是確定合理的當(dāng)量系數(shù)3. 下列關(guān)于相關(guān)成本的論述，正確的有( ABD )。A.相關(guān)成本是指與特定決策有關(guān)，在分析評價時必須加以考慮的成本B.差額成本、未來成本、重置成本、機(jī)會成本都屬于相關(guān)成本C. A設(shè)備可按3 200元出售，也可對外出租且三年內(nèi)可獲租金3 500元，該設(shè)備是三年前以5 000元購置的，故出售決策的相關(guān)成本是5 000元D.相關(guān)成本一般是在未來將要發(fā)生的成本，歷史成本不屬于相關(guān)成本4. 在計(jì)算投資方案的增量現(xiàn)金流量

46、時，下列說法正確的是（ABC）。 A.不要忽視機(jī)會成本B.要考慮投資方案對公司其他部門的影響C.要考慮對凈營運(yùn)資金的影響D. 要考慮沉沒成本5. 下面的投資決策方法中屬于風(fēng)險投資分析方法的有( AB )。A.按風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法 B.按風(fēng)險調(diào)整現(xiàn)金流量法C.年均成本法 D.最小公倍壽命法6. 對于項(xiàng)目使用年限不等的投資決策，可采納的決策方法有( BCD )。A. 內(nèi)含報酬率法 B. 最小公倍壽命法C. 年均凈現(xiàn)值法 D.年均成本法三、判斷題( × ) 1. 某公司2012年想新建廠房，之前已經(jīng)支付了10 000元的咨詢費(fèi)，這10 000元是公司進(jìn)行新建廠房決策時的相關(guān)成本。( ) 2.

47、 在計(jì)算營業(yè)現(xiàn)金流量時，應(yīng)將機(jī)會成本視為現(xiàn)金流出。( ) 3. 如果一項(xiàng)新產(chǎn)品的上市會減少公司原有產(chǎn)品的銷量或者價格，那么在計(jì)算新項(xiàng)目現(xiàn)金流量時應(yīng)將這部分減少的現(xiàn)金流扣除。( × ) 4. 某公司每月要支付一項(xiàng)保險費(fèi)1000元，該公司的所得稅稅率為25%，那么不管在任何情況下該公司實(shí)際承擔(dān)的保險費(fèi)只有750元。( × ) 5. 在使用按風(fēng)險調(diào)整現(xiàn)金流量法計(jì)算凈現(xiàn)值時采用的貼現(xiàn)率是按風(fēng)險進(jìn)行調(diào)整后的貼現(xiàn)率。( ) 6. 在有資本限額的情況下，一般不使用內(nèi)含報酬率法進(jìn)行決策。第9-10 營運(yùn)資金管理一、單選題1. 下列籌資方式中，常用來籌措短期資金的是（ ）。A.商業(yè)信用 B.

48、發(fā)行股票C.發(fā)行債券 D.融資租賃答案A解析商業(yè)信用屬于短期資金籌資方式。2. 在下列各項(xiàng)中，不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的是（ ）。A.賒購商品 B.預(yù)收貨款C.辦理應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn) D.用商業(yè)匯票購貨答案C解析商業(yè)信用是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。選項(xiàng)C屬于企業(yè)與銀行之間的一種信用關(guān)系。3. 某公司按照2/20，N/60的條件從另一公司購入價值1000萬的貨物，由于資金調(diào)度的限制，該公司放棄了獲取2%現(xiàn)金折扣的機(jī)會，公司為此承擔(dān)的信用成本率是( )。A.2.00% B.12.00% C.12.24% D.18.37%參考答案： D答案解析： 本題考查放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率的計(jì)算公式。放棄現(xiàn)金折扣的

49、信用成本率 =2%/(1-2%)×360/(60-20)=18.37%。4. 某企業(yè)取得銀行為期一年的周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，金額為100萬，年度內(nèi)使用了60萬（使用期平均8個月），假設(shè)利率為每年12%，年承諾費(fèi)率為0.5%，則年終企業(yè)應(yīng)支付利息和承諾費(fèi)共為（ ）萬元。答案B解析企業(yè)應(yīng)支付利息=60×12%×（8/12）=4.8萬元，企業(yè)應(yīng)支付的承諾費(fèi)=40×0.5%+60×0.5%×（4/12）=0.3萬元，支付利息和承諾費(fèi)合計(jì)=4.8+0.3=5.1萬元。5某企業(yè)按年利率5.8%向銀行借款1000萬元，銀行要求保留15%的補(bǔ)償性余額，則這項(xiàng)

50、借款的實(shí)際利率約為（ ）。A.5.8% B.6.4% C.6.8% D.7.3%答案C解析實(shí)際利率=5.8/（115）×100=6.8。6某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為（ ）萬元。A.70 B.90 C.100 D.110答案C解析貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時借款企業(yè)再償還全部本金的一種計(jì)息發(fā)方法。7某企業(yè)向銀行取得一年期貸款4000萬元，按6計(jì)算全年利息，銀行要求貸款本息分12個月等額償還，則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率大約為（ ）。A.6 B.10 C.12 D.18答案C解析在加息法付息

51、的條件下，實(shí)際利率大約相當(dāng)于名義利率的2倍。8. 以下營運(yùn)資本籌集政策中，臨時性負(fù)債占全部資金來源比重最大的是（ ）。A.配合型籌資政策 B.激進(jìn)型籌資政策C.穩(wěn)健型籌資政策 D.緊縮型籌資政策答案B解析本題的主要考核點(diǎn)是營運(yùn)資本籌資政策的特點(diǎn)。在配合型籌資政策下，臨時性負(fù)債等于臨時性流動資產(chǎn)；在穩(wěn)健型籌資政策下，臨時性負(fù)債小于臨時性流動資產(chǎn)，相比其他政策，臨時性負(fù)債占全部資金來源比重最小；在激進(jìn)型籌資政策下，臨時性負(fù)債大于臨時性流動資產(chǎn)，相比其他政策，臨時性負(fù)債占全部資金來源比重最大。9. 某企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是生產(chǎn)和銷售食品，目前正處于生產(chǎn)經(jīng)營活動的旺季。該企業(yè)的資產(chǎn)總額6000萬元，其中長期

52、資產(chǎn)3000萬元，流動資產(chǎn)3000萬元，永久性流動資產(chǎn)約占流動資產(chǎn)的40%；負(fù)債總額3600萬元，其中流動負(fù)債2600萬元，流動負(fù)債的65%為自發(fā)性負(fù)債。由此可得出結(jié)論，該企業(yè)奉行的是（ ）。A.配合型籌資政策 B.激進(jìn)型籌資政策C.穩(wěn)健型籌資政策 D.緊縮型籌資政策答案C解析臨時性流動資產(chǎn)=3000×（1-40%）=1800萬元；臨時性流動負(fù)債=2600×（1-65%）=910萬元，由于臨時性流動負(fù)債小于臨時性流動資產(chǎn)，所以該企業(yè)奉行的是穩(wěn)健型營運(yùn)資本籌資策略。10運(yùn)用成本分析模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時，下列公式中，正確的是（ ）。A.最佳現(xiàn)金持有量=min（機(jī)會成本+轉(zhuǎn)換成本）B.最佳現(xiàn)金持有量=min（機(jī)會成本+短缺成本）C.最佳現(xiàn)金持有量=min（機(jī)會成本+管理成本）D.最佳現(xiàn)金持有量=min（機(jī)會成本+經(jīng)營成本）參考答案：B答案解析：在成本分析模型下，最佳現(xiàn)金持有量是機(jī)會成本和短缺成本之和的最小值。所以，本題的答案為選項(xiàng)B。11下列各項(xiàng)中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是（ ）。A.推遲支付應(yīng)付款 B.企業(yè)社會責(zé)任C.以匯票代替支票 D.爭取現(xiàn)金收支同步參考答案：B答案解析：現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金支出時間，但必須是合理的，包括使用現(xiàn)金浮游量、推遲應(yīng)付款支付、匯票代替支票、改進(jìn)員工支付模式、透支、爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步、使用零余額賬戶。