超贊的CFA復(fù)習(xí)筆記三——出自高頓財經(jīng)

1、IASB conceptual framework of financial report財報的概念性框架：提供關(guān)于財報主體的財務(wù)信息。這些信息對當(dāng)前或潛在投資者、借貸人、債權(quán)人在作出對財報主體投資決定時非常有用。這些決定包括：購買、出售、或者持有權(quán)益和債務(wù)the statement of comprehensive income綜合收入表：報告除權(quán)益所有者相互交易外的所有equity changes權(quán)益變動。income statement利潤表：報告一個公司在一定期限的financial performance財務(wù)表現(xiàn)。IFRS other comprehensive income可以作為

2、comprehensive income的一部分獨(dú)立報告也可以將income statement 和 comprehensive income分開。GAAP的公司可以類似處理，但他們可以將comprehensinve income 作為shareholders'equity的一部分來報告。footnotes附注：1.討論基于什么原因給出利潤表包含的會計期間和包含的綜合實體（為什么是這個時間跨度）。2.給出accounting method會計方法、assumption假設(shè)estimates used by management管理的估計。3.給出一些額外的信息如：business ac

3、quisition業(yè)務(wù)收購、disposal處置、legal action法律活動，雇員福利計劃contigencies偶然性和commitments承諾，4.重要客戶關(guān)聯(lián)交易，segments of the firm公司的分布。SEC要求managements discussion and analysis(MD&A)管理者報告 討論重大事項和不確定因素的trends and identify趨勢和確認(rèn)，這些事項和因素影響到了企業(yè)的流動性、資本來源、經(jīng)營結(jié)果。MD&A必須討論：1.通脹和價格變動產(chǎn)生的效果if material2.off balance sheet oblig

4、ations表外義務(wù)、contractual obligations合同義務(wù)，如：購買協(xié)議3.需要管理者作出重大調(diào)整的會計政策4.forward-looking expenditures and divestitures前瞻的支出和資產(chǎn)剝離auditor opinion審計意見。審計人員必須具有獨(dú)立性。一個reasonable assurance合理的確認(rèn)：財務(wù)報表沒有材料錯誤。審計人員需要確認(rèn)財務(wù)報表是否按照會計政策實施。如果有期間未按照連續(xù)的會計方法進(jìn)行，則必須說明解釋。審計意見：unqualified無保留意見、qualified opinion保留意見、adverse opinion否

5、定意見、disclaimer of opinion不發(fā)表意見。如果發(fā)現(xiàn)有材料丟失，但不知道數(shù)量。審計員的opinion還應(yīng)當(dāng)包括解釋章節(jié)。proxy statements代表報告：當(dāng)需要權(quán)益所有者投票時，發(fā)送給權(quán)益者。財務(wù)報表分析步驟：1.陳述目標(biāo)和內(nèi)容。2.收集數(shù)據(jù)。3.處理數(shù)據(jù)。4.分析和解釋數(shù)據(jù)。5.報告結(jié)論或推薦。6.更新分析。assets=liabilities + ownersequity =liabilities + contributed capital + ending retained earnings" =liabilities + contributed ca

6、pital + beginning retained earnings + revenue - expenses +dividends"standard-setting bodies標(biāo)準(zhǔn)制定組織：由會計師、審計師組成的制定財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的專業(yè)組織。regulatory authorities規(guī)范監(jiān)控部門：擁有實行財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)法律權(quán)利的govenment agencies政府代理部門標(biāo)準(zhǔn)制定組織的特征：1.保持高度專業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。2.有足夠的權(quán)利、資源和competencies競爭力完成這項任務(wù)。3.有明確、一致的標(biāo)準(zhǔn)制定程序。4.由合理的框架指導(dǎo)5.即使尋求權(quán)益所有者支持，仍然保持獨(dú)立性。6.不被

7、特殊利益折服。7.決策基于公眾利益。財務(wù)報告的2個基本要求：relevance相關(guān)性，faithful representation忠實代表。4個保證上述要求的特點(diǎn)：comparability可比性，verifiability可驗證性，timeliness時效性，understandability易讀性。使用從報告中獲得的利益應(yīng)當(dāng)比付出的成本多。公司的非量化信息不能直接通過財務(wù)報表獲得。IAS要求必須的財務(wù)報表：balance sheet資產(chǎn)平衡表，statement of comprehensive income in ownersequity 所有者權(quán)益變動表，explanatory no

8、tes，including a summary of accounting policies解釋附注，包括會計政策綜述、綜合收入報表、cash flow statement資金流量表、statement of changes變動表報告假設(shè)：fair presentation公平描述，going concern basis存活考慮：假定公司將繼續(xù)存活。Accrual basis應(yīng)收應(yīng)付制。Consistency with periods各期一致性materiality重大性（實質(zhì)性）不存在遺漏重要資料的情況。 Aggregation歸類，no offsetting沒有抵消資本和債務(wù)等。報告頻率至

9、少一年一次。IASB將收入和費(fèi)用列為與performance相關(guān)項。而FASB則將收入、費(fèi)用、獲得、損失和綜合收入列入。IASB 將asset作為未來利潤的來源。而FASB則認(rèn)為是未來的利潤（非來源）IASB允許upward valuation，F(xiàn)ASB對于絕大多數(shù)資產(chǎn)不允許。coherent financial reporting framework連貫的財務(wù)報告框架：transparency透明性，comrehensiveness綜合性，consistency一致性。principles-based基于原則：依賴于總框架。Rules-based基于條款：對于如何定義transaction有

10、明確的指導(dǎo)。Objectives-oriented目標(biāo)導(dǎo)向混合兩種IFRS是principles-based的。GAAP比較rules-based，但概念性框架趨于objectives-oriedntedNet revenues:收入減去調(diào)整項及allowances備減項子公司不計入母公司收入部分作為noncontrolling interest(minority interest 或者minority owners' interest少數(shù)業(yè)主利益)IASB對于收入：1.風(fēng)險轉(zhuǎn)移。2.無法再控制。3.收入可以可靠測量。4.很可能經(jīng)濟(jì)利益流入。5.成本可以可靠測量。FASB 收入實現(xiàn)或可

11、以實現(xiàn)或已經(jīng)取得時計入income statementSEC 1.買賣雙方有達(dá)成交易的跡象。2.產(chǎn)品或服務(wù)已經(jīng)發(fā)出。3.價格可以確定。4.賣家有理由確信收入。IFRS 如果項目產(chǎn)出無法可靠測量，則收入只能按照合同成本計入，成本在發(fā)生時就費(fèi)用化，利潤只能在完成時確認(rèn)。GAAP 收入、費(fèi)用、利潤只能在合同完成時確認(rèn)。比例完工法比完全完工法更加激進(jìn)，因為成本是預(yù)計的。但是比例完工法更平滑。兩者的總現(xiàn)金流是一樣的。"installment sales分期付款銷售：公司將銷售finance融資化，payments款項將延期收入。如果收入可靠，則當(dāng)即確定收入。如果收入不確定，則使用install

12、ment method。如果收入高度不確定，則使用 recovery method"對于installment method分期法：現(xiàn)金取得時確認(rèn)收入。按比例確認(rèn)收入。對于cost recovery method成本恢復(fù)法：僅當(dāng)取得現(xiàn)金超過成本時確認(rèn)收入。bater transactions以物易物交易及round-trip transaction循環(huán)交易IFRS 以物易物交易的收入只能按照與非關(guān)聯(lián)方交易相同物品的公允價值計量。GAAP 當(dāng)公司歷史上用現(xiàn)金買入過相同物品時，按照公允價值計量。否則按照carrying value賬面價值。period costs周期成本：如admini

13、strative cost，周期性發(fā)生specific identification賣出那個是多少就是多少。straight-line depreciation直線攤銷法：SL=（cost-residualvalue）/useful lifeDDB雙倍余額遞減法：（2/useful life)(cost-accumulated depreciation)intangible assets無形資產(chǎn)不折舊，而是每年進(jìn)行tested for impairment減值測試如果公司利用信用和擔(dān)保賣東西給客戶。Matching principle要求估計壞賬/擔(dān)保費(fèi)。一旦這么做，就要在即期確認(rèn)費(fèi)用費(fèi)用和收

14、入一樣需要估計。如果delay則可能比較激進(jìn)。比較公司的擔(dān)保費(fèi)用，如果比peer同類公司擔(dān)保費(fèi)用低，要么是產(chǎn)品質(zhì)量好，要么就是費(fèi)用確認(rèn)過于激進(jìn)。unusual or infrequent items非經(jīng)常性項目：要么unusual，要么infrequent。如果即unusual又infrequent，就是extraordinary items包括：資產(chǎn)出售的gains 和losses，減值、write-offs沖銷、write-down計減，及重組成本等這些項目都是continuing operation持續(xù)經(jīng)營中的，都在稅前列明。非正常性項目：如expropriation資產(chǎn)征收損失，ear

15、ly retirement of debt提早債務(wù)退出收入或損失，自然災(zāi)害等。非正常性項目以net of tax，持續(xù)經(jīng)營之后列明。GAAP，如果公司從其他存貨成本法轉(zhuǎn)換到LIFO則不需要restrospective追溯，而是在LIFO first layer第一層級使用存貨的carrying value如果會計估計發(fā)生變化，一般不需要對之前進(jìn)行改變，而是在之后的計算中改變。如壽命，殘值等。如果是因為從一個錯誤的會計方法更正到正確的會計方法，則需要prior-period adjustment前期調(diào)整，并restating金融公司與非金融公司對于證券買賣的處理：金融公司作為主營，而非金融公司作

16、為非主營。share dividend股票分紅和share split股票分割的影響：只影響之前的股票。如4月分紅。1月發(fā)行的股票和在年初就在外的股票要受到影響，而之后回購的股票不影響發(fā)行的股票從發(fā)行之日起計算，回購的股票從回購之日起計算。diluted EPS=（凈收入-優(yōu)先股股利）+（可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股利）+（可轉(zhuǎn)債）（1-t）/（平均加權(quán)股數(shù)）+ 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股數(shù) + 可轉(zhuǎn)債股數(shù) + 股票權(quán)益可發(fā)股票數(shù)common-size income statement是以revenue收入為基準(zhǔn)的。comprehensive income=net income + other comprehensiv

17、e incomeother comprehensive income其他綜合收入：外匯交易損益、最小養(yǎng)老金義務(wù)、對沖衍生工具的未實現(xiàn)損益，可出售證券未實現(xiàn)損益available for sale securities可出售證券在資產(chǎn)負(fù)載表上按公允價值計入。Gains 或losses不在收入表中計入。而是直接在所有者權(quán)益中作為其他綜合收入計入。IFRS中有些長期資產(chǎn)可以以fair value而非歷史成本計入。因此fair value的變動也計入綜合收入。收益表反應(yīng)一段時期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況，而資產(chǎn)負(fù)載表反應(yīng)的是一個時點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)狀況。財務(wù)報表方式：current/nocurrent format流動/非流

18、動格式。 Liquidity-based format基于流動性格式（IFRS)。working capital=current asset-current liability生產(chǎn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債net receivable=gross receivable-allowanceFIFO和平均價格在IFRS和GAAP中都可以。但是LIFO在IFRS中不允許，在GAAP中允許。IFRS中inventory存貨=min(net realizable凈可實現(xiàn)價值,成本）。凈可實現(xiàn)價值=selling price賣出價格-completion costs完工成本（安裝什么的）-selling c

19、ost銷售成本GAAP中存貨=min(market value市場價值，成本） 凈可實現(xiàn)價值-normal profit margin<market value<凈可實現(xiàn)價值如果IFRS的凈可實現(xiàn)價值或GAAP的市場價值比存貨的carrying value賬面值小，那么要write down，并在收益表中確認(rèn)損失。IFRS可以recovery,GAAP不可以。GAAP只能在賣出的時候計更多的profitother current asset其他流動資產(chǎn)：不重要的（amounts that maybe not material）。如預(yù)付費(fèi)、遞延納稅資產(chǎn)等。IFRS中可以對PP&

20、;E(property,plant and equipment)使用cost model成本模型和revaluation model重估模型。GAAP只能用成本模型。cost model:歷史成本-折舊、攤銷、消耗、減值等。其中歷史成本包括：買入價格加上必要的cost for ready準(zhǔn)備成本如：delivery and installation發(fā)貨和安裝成本（注意與存貨估值的差別，存貨中凈可實現(xiàn)價值需要減去這些成本的）如果使用成本法，則需要對PP&E進(jìn)行impairment 減值測試。如果小于recoverable amount可恢復(fù)價值則需要進(jìn)行減值。IFRS中 recovera

21、ble value=max(公允價值-任何銷售成本，asset in use資產(chǎn)使用價值）。資產(chǎn)使用價值=資產(chǎn)未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值。重估模型中，PP&E=公允價值-任何累計折舊。公允價值變動會在所有者權(quán)益中體現(xiàn)。investment property投資資產(chǎn)：IFRS中任何可能產(chǎn)生rental income租金收入或者value appreciation價值增值的。GAAP中沒有定義。IFRS中，投資資產(chǎn)可以使用已折舊成本或者公允價值。IFRS中買入的無形資產(chǎn)可以使用cost model。如果存在活躍的市場，則還可以是用revalutaion model。在GAAP中，只能使用成本模型。I

22、FRS中研究階段的成本計做費(fèi)用，開發(fā)階段可以計做capital資本。GAAP都計做費(fèi)用。在IFRS和GAAP中 start-up開始和訓(xùn)練成本、管理費(fèi)、廣告、推廣費(fèi)、relocation搬遷、重組成本、termination cost終止清算成本等都在發(fā)生時計做費(fèi)用。goodwill商譽(yù)：收購凈資產(chǎn)（資產(chǎn)-負(fù)債）中買入價格大于公允價值的部分。Owners' equity所有者權(quán)益包括：contributed capital實收資本、preferred stock優(yōu)先股、treasury stock庫藏股、retained earnings留存收益、non-controlling int

23、erest不可控利息、accumulated other comprehensive income其他累計綜合收入不可控利息：不完全由母公司控制的子公司凈資產(chǎn)的少數(shù)權(quán)益所有人按比例分配的權(quán)益。庫藏股：發(fā)行者reacquired重新獲得的股票，但是還未retired退出。它將減少所有者權(quán)益。它不代表對企業(yè)的投資，沒有投票權(quán)，也不參與紅利分配。累計其他綜合收入：除了收入表中確認(rèn)的交易和股東之間的交易外的所有者權(quán)益增值。如：issuing stock、reacquiring stock、paying dividendscurrent ratio包括所有流動資產(chǎn)。Quick ratio去除了存貨。Ca

24、sh ratio又再去除了receivable應(yīng)收款。除了debt ratio是除以total asset外，其他solvency ratio都除以total equity。CFO經(jīng)營活動現(xiàn)金流：由交易產(chǎn)生，影響企業(yè)凈收入。CFI投資活動現(xiàn)金流：獲得或處置長期資產(chǎn)及某些投資而產(chǎn)生。CFF融資活動現(xiàn)金流：由影響企業(yè)capital structure資本結(jié)構(gòu)的交易產(chǎn)生。acquisition debt債務(wù)獲得，equity investment權(quán)益投資及l(fā)oans made to others向外借貸都視為投資活動。而，由這些投資活動產(chǎn)生的收入（利息和紅利）都記為經(jīng)營活動。從外部獲取的Princi

25、pal amounts借貸本金視為融資活動，但支付的利息卻算作經(jīng)營活動。支付給企業(yè)股票所有者的紅利算作融資活動。GAAP中將支付的紅利記為CFF，支付的利息記為CFO。獲取的紅利和利息記為CFO。IFRS則允許將這些活動記為CFO或CFF。noncash investing and financing activities非現(xiàn)金投資及融資活動不被計入現(xiàn)金流量表，如：一家企業(yè)獲取一項固定資產(chǎn)，同時向賣家融資。相當(dāng)于企業(yè)同時做了投資和融資決策。但卻不能將這些活動計入投資和融資活動（CFI、CFF）。GAAP將所有稅收都記為CFO。IFRS則可以將投資和融資活動中的稅收直接從CFI或CFF中扣除。如

26、：企業(yè)出售土地投資1百萬元，稅收160,000元。GAAP記為CFI流入1百萬CFO流出160,000元。而IFRS則可以記為CFI凈流入840,000元。直接法的好處在于它反映了CFO的receipts獲取項和payment支出項。而間接法只反映其凈值。間接法的好處在于它關(guān)注于凈收入和現(xiàn)金流之間的差異。在GAAP中，如果使用直接法，則還需要披露將凈收入調(diào)整為CFO的必要調(diào)整項。這些調(diào)整項和間接法的現(xiàn)金流量表是一致的。IFRS中不需要。IFRS中利息和稅收的支付必須在現(xiàn)金流量表中分開披露（不管是直接法還是間接法）。GAAP則允許在附注中披露。CFI和CFF在直接法和間接法中是一樣的。由于折舊是

27、非現(xiàn)金流活動，因此直接法忽略折舊。但在間接法中需要加回折舊，因為間接法是從net income開始的，net income扣除了折舊這項非現(xiàn)金活動。間接法計算CFO步驟：1.從net income開始。2.減去CFI或CFF的收益/加回?fù)p失。3.加回所有非現(xiàn)金活動費(fèi)用/減去所有非現(xiàn)金活動收入。4.operating asset賬戶的增加量要減去（使用現(xiàn)金），operating liabilities的減少量要加回（現(xiàn)金來源）。若減少則反向操作。直接法計算各項值：客戶處獲得現(xiàn)金：1.從net sales開始（net sales=銷售額-銷售成本）。2.減去應(yīng)收款的增加項/加上應(yīng)收款的減少項。3.

28、加上預(yù)收款的增加項/減少預(yù)收款的減少項。支付供應(yīng)商現(xiàn)金：1.從COGS開始。2.加回折舊項。3.減去應(yīng)付款增加項/加上應(yīng)付款減少項。4.加上存貨增加項/減去存貨減少項。5.減去存貨計減項。free cash flow to the firm（FCFF)自由現(xiàn)金流：企業(yè)可以支付給投資人、權(quán)益和債務(wù)所有者的現(xiàn)金流。FCFF=NI+NCC+Int(1-t)-FCInv-WCInv即：凈收入+非現(xiàn)金費(fèi)用+利息×(1-稅率)-固定資本投資-經(jīng)營資本投資NI=net incomeNCC=noncash chargesInt=interest expenseFCInv=fixed capital

29、investmentWCInv=working capital investmentFCFF=CFO+Int(1-t)-FCInvfree cash flow to equity權(quán)益自由現(xiàn)金流：FCFE=CFO-FCInv+net borrowingvertical commmon-size縱向標(biāo)一資產(chǎn)負(fù)債表：total assets的比例vertical commmon-size縱向標(biāo)一收入表：sales的比例horizontal common-size水平均一化：橫向?qū)Ρ?不同時期)。通常資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)需要平均一下。因為資產(chǎn)負(fù)債表只能反應(yīng)某個時點(diǎn)。receivable turnover

30、=annual sales/average receivablesdays of sales outstanding=365/receivables turnoverinventory turnover=COGS/average inventorydays of inventory on hand=365/inventory turnoverpayables turnover=purchase/average trade payablespurchase=ending inventory - beginning inventory +COGSnumber of days of payables

31、=365/payables turnover ratiototal asset turnover= revenue/average total assetsdebt to equity=total debt/total equitydebt to capital=total debt/(total debt + total equity)financial leverage= average total assets/ average total equityDuPont杜邦分析法：return on equity=net income/equity = (net income / sales

32、)(sales/assets)(assets/equity)=(net profit margin)(asset turnover)(leverage ratio)拓展杜邦：(net income/EBT)(EBT/EBIT)(EBIT/revenue)(revenue/total assets)(total assets/total equity)=(tax burden)(interest burden)(EBIT margin)(asset turnover)(financial leverage)，其中net income/EBT=(1-tax rate)增加稅收負(fù)擔(dān)和利息負(fù)擔(dān)，會減小

33、相應(yīng)比例，從而減小ROE。增加杠桿可以增加ROE，但是因為增加了稅收負(fù)擔(dān)，因此可能并沒有什么效果。EPS不同公司之間沒有比較性。因為公司發(fā)行在外的股數(shù)是不等的。g=RR×ROE"RR（retention rate）=(net income available to common - dividends declared)/net income available to common=1-dividend payout ratio"dividend payout ratio = dividends declared/net income available to c

34、ommoncoefficient of variation變動系數(shù)CV=statdard deviation/meanbusiness segment業(yè)務(wù)分段：超過大公司10%收入或資產(chǎn)的業(yè)務(wù)。geophysic segment 地域分段ending inventory=beginning inventory + purchases - COGS即：期末存貨=期初存貨 + 采購 - 賣出產(chǎn)品成本（賣出存貨）存貨的成本（資本化）包括：1.購入成本 - 商業(yè)折扣 - 回扣 (trade discountes and rebates) 2,轉(zhuǎn)變成本(conversion cost）勞動力和開銷(ov

35、erhead)3.其他將存貨搬至地點(diǎn)或達(dá)到當(dāng)期狀態(tài)的必要開支。并不是所有的成本都資本化，一些成本被費(fèi)用化，如：1.材料、人力、開銷的非正?；ㄙM(fèi)。2.儲藏成本。3.管理開銷。4.出售成本。periodic inventory system定期盤存制：COGS在期末進(jìn)行計量（全都視為期末進(jìn)行的交易）。如。1日買入2件，10日賣出，15日買入。則認(rèn)為賣出時發(fā)生在30日（月底）。perpetual inventory system永續(xù)盤存制：COGS實時更新（在賣出時點(diǎn)計量）。writedown時使用valuation allowance account估值備抵賬戶。它是contra-asset ac

36、count資產(chǎn)沖銷賬戶。需要披露的存貨信息（IFRS和GAAP相似）：1.成本計算方法(LIFO,FIFO)。2.存貨的總賬面價值，如果可能的話分類列明（原材料、加工成本）。3.“以公允價值 - 銷售成本”計的存貨賬面價值。4.GOGS。5.期間存貨減值。6.減值恢復(fù)（僅IFRS，GAAP不允許）。7.存貨抵押價值。存貨計量方法改變時，一般需要追述。變?yōu)長IFO時，不需要追溯。變化視為未來調(diào)整。變?yōu)槠渌?，則需要追述（之前幾年）。IFRS下，需要說明新方法比就方法更可靠、更相關(guān)。GAAP則需要解釋原因。如果一項expenditure費(fèi)用在未來的數(shù)個計期里可以帶來預(yù)期收益，那么該費(fèi)用應(yīng)該資本化，

37、并在之后的計期進(jìn)行攤銷。如果預(yù)期的收益高度不確定，則應(yīng)當(dāng)在當(dāng)期費(fèi)用化。資本化的費(fèi)用，通常作為CFI，而費(fèi)用化的費(fèi)用則作為CFO。因此資本化費(fèi)用CFI將更低，CFO將更高。但總的現(xiàn)金流是一致的。資本化使得資產(chǎn)和權(quán)益更大。因此debt-to-asset和debt-to-equity比例更小。如果一家企業(yè)construct構(gòu)建一個自己使用的資產(chǎn)，或者在有限的環(huán)境下將回售，則在構(gòu)建過程中應(yīng)計的利息可以資本化。只有構(gòu)建成本的利息可以資本化。并且超過構(gòu)建成本的利息需要費(fèi)用化。資本化的利息在收入表中不作為利息費(fèi)用，而是作為攤銷費(fèi)用（如果是自己使用）或者COGS（如果是出售）有限壽命的無形資產(chǎn)需要進(jìn)行amor

38、tization折舊。無限期的則每年進(jìn)行impairment減值出售目的開發(fā)軟件，在軟件技術(shù)可行性建立前的成本費(fèi)用化，之后的成本資本化（IFRS和GAAP相同）自用目的開發(fā)軟件，IFRS處理同上，GAAP則將研究和開發(fā)都資本化。無形資產(chǎn)具有可分離的特點(diǎn)，不可分離的是商譽(yù)。carrying value賬面價值，即指資產(chǎn)負(fù)載表中的價值。會計估計如使用壽命、salvage value殘值的更改，只在當(dāng)期和未來計期反應(yīng)，不影響之前的會計計期。SG&A: Selling General and Administrative ExpensesIFR

39、S要求資產(chǎn)組件分別攤銷。GAAP也可以分別攤銷，但很少使用。IFRS可以對資產(chǎn)使用revaluation重估模型。GAAP不允許。但是重估價值超過歷史成本部分，不記為收益，而是作為revaluation surplus，增加所有者權(quán)益。資產(chǎn)一旦價值下降，則首先扣減surplusIFRS中使用recoverable amount 可恢復(fù)價值對資產(chǎn)進(jìn)行減值。其中可恢復(fù)價值=公允價值減去銷售成本 和 value in use使用價值的孰高數(shù)。使用價值等于未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值。如果賬面價值（成本-累計折舊）小于可恢復(fù)價值，則需要進(jìn)行減值。GAAP只在發(fā)生可能無法完全獲得資產(chǎn)價值的時候使用。因此需要reco

40、verablity test可恢復(fù)性測試：是否資產(chǎn)的賬面價值小于資產(chǎn)未來非貼現(xiàn)現(xiàn)金流。因此比較慎重如果發(fā)生減值，則將資產(chǎn)價值記為公允價值，并將差額記為損失，反應(yīng)在收入表中。如果一項長期持有資產(chǎn)從held for use轉(zhuǎn)變?yōu)閔eld for sale。則需要對資產(chǎn)進(jìn)行減值。即如果賬面價值低于可實現(xiàn)價值，則對資產(chǎn)進(jìn)行減值，并將損失反應(yīng)在收入表中。對于出售目的的長期資產(chǎn)，IFRS和GAAP都允許對減值進(jìn)行恢復(fù)。但恢復(fù)值不能超過原先的減值。IFRS需要披露：1.測量的基準(zhǔn)（通常成本法）。2.使用壽命或攤銷率。3.Gross毛賬面價和累計攤銷。4.從期初到期末的賬面價值reconciliation對賬

41、公司還當(dāng)披露：1.title restrictions所有權(quán)限制和資產(chǎn)抵押。2.未來收購PP&E協(xié)議。如果公司使用重估模型，則還需披露：1.重估日。2.公允價值如何決定。3.使用成本法的賬面價值。"IFRS對減值的披露雷同，除了對于減值資產(chǎn)還需披露：1.以資產(chǎn)類別計的減值損失。2.收入表中在何處確認(rèn)了損失和損失恢復(fù)。3.導(dǎo)致減值或恢復(fù)的circumastances環(huán)境。""GAAP，PP&E需要披露：1.期間攤銷。2.按自然分類或功能分類的資產(chǎn)balance資產(chǎn)平衡。3.以分類計或總計的累計折舊。4.攤銷方法的詳細(xì)描述。""對于

42、無形資產(chǎn)還應(yīng)當(dāng)披露：1.減值資產(chǎn)描述。2.導(dǎo)致減值的環(huán)境。3.公允價值如何計量。4.損失量。5.收入表中何處確認(rèn)了損失。"IFRS將處于租借目的的資產(chǎn)分類為investment property投資資產(chǎn)。GAAP不作細(xì)分。投資資產(chǎn)如果使用重估模型，則有所區(qū)別：它將surplus記為收益。taxable income應(yīng)納稅收入，taxes payable應(yīng)付稅收，income tax paid已付所得稅，tax loss carryforward稅務(wù)虧損結(jié)轉(zhuǎn)：當(dāng)期或之前計期的損失，可以用來遞減稅收。tax base稅基：用于納稅申報的凈資產(chǎn)或負(fù)債。accounting porfit會計

43、利潤：稅前收入，也叫income before tax 或earning before taxincome tax expense所得稅費(fèi)。=taxes payable+DTL-DTAdeferred tax liabilities遞延所得稅負(fù)債：資產(chǎn)負(fù)債表中超過所得稅費(fèi)用的部分，將來會導(dǎo)致現(xiàn)金流出。deferred tax assets遞延所得稅資產(chǎn)：資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)付稅超額部分，將來可以回轉(zhuǎn)。valuation allowance備抵跌價損失：遞延稅資產(chǎn)無法收回部分。遞延所得稅負(fù)債舉例：由于不同折舊法導(dǎo)致的稅負(fù)差異。遞延所得稅資產(chǎn)舉例：post-employment benefits離職后福

44、利，warranty expenses保證金，tax loss carryforward稅務(wù)虧損結(jié)轉(zhuǎn)。稅率增加將會使遞延所得稅負(fù)債和資產(chǎn)都增加。稅率減少將會使遞延所得稅負(fù)債和資產(chǎn)都減少。permanent difference永久性差異將會導(dǎo)致effective tax rate有效稅率和statutory tax rate法定稅率產(chǎn)生差異。當(dāng)母公司對所投資公司計確認(rèn)收入，但實際紅利并未支付時，可以導(dǎo)致temporary difference臨時差異。但是，如果公司可以控制將來稅收回轉(zhuǎn)，并且有可能稅收不會回轉(zhuǎn)，則母公司可以不報告DTL。臨時差異只有在DTA預(yù)期可以恢復(fù)時，才確認(rèn)DTA，并且預(yù)期

45、存在足夠的利潤來回轉(zhuǎn)DTA。如果沒有未來應(yīng)納稅收入，則DTA是worthless沒有價值的。GAAP中不允許將DTA和DTL相減取凈值。"對于臨時差異的一些處理：1.稅收使用加速折舊，財報使用直線折舊。分析師應(yīng)當(dāng)考慮公司成長率和資本使用情況，以此決定差異是否會回轉(zhuǎn)。2.減值因為直接計減，因此會導(dǎo)致DTA，但是在稅收申報中只有等到資產(chǎn)賣出或處理時才能減少稅收。3.重組將產(chǎn)生DTA，因為在宣布重組時，費(fèi)用即在財務(wù)報表中確認(rèn)，但只有到實際支付時才在稅收中扣除。4.在美國，用LIFO制作財報的公司也被要求用LIFO申報稅收，因此沒有差異。5.離職后福利，遞延補(bǔ)償都在發(fā)生時即計入財報，但只有支

46、付時才扣減稅收。因此將導(dǎo)致DTA6.可以交易證券的未實現(xiàn)收益或損失導(dǎo)致的稅負(fù)影響，將用遞延納稅對所有者權(quán)益進(jìn)行調(diào)整。它們直接調(diào)整所有者權(quán)益，而不會再資產(chǎn)負(fù)債表中反映遞延稅。""需要披露遞延稅的信息：1.當(dāng)期的遞延稅，跌價備抵，及跌價備抵的凈變化。2.子公司及合資公司未分配收入中未確認(rèn)DTL的。3.當(dāng)年每種臨時差異導(dǎo)致的稅負(fù)效果。4.所得稅費(fèi)用組成。5.收入稅費(fèi)和法定稅費(fèi)reconciliation調(diào)整。6.稅收損失結(jié)轉(zhuǎn)和credits"the effective rate of interest有效利率：使發(fā)行價格和未來現(xiàn)金流現(xiàn)值相等的利率。interest ex

47、pense利息費(fèi)用：債券賬面價值×market rate of interest利息市場利率（發(fā)行時？）。bond proceeds債券所得款，發(fā)行時稱的所得款是指face value面值±折溢價公司發(fā)行債券時，資產(chǎn)和負(fù)債同時增加。任何時候，債券負(fù)債的賬面價值等于殘余未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，貼現(xiàn)率為債券發(fā)行時的收益率。折溢價債券，其折溢價隨著債券到期而趨于0（到期按面值支付）.IFRS需要對債券使用有效利率法。GAAP推薦使用該方法，但也可以使用直線法。IFRS將發(fā)行時債券負(fù)債減去發(fā)行成本，這樣增加了有效利息率。GAAP則將成本資本化，在之后期限做費(fèi)用處理。債券提前redeem贖

48、回：需要在收入表中確認(rèn)收益或損失。affirmative covenants正契約：做做,negative covenants負(fù)契約：不做不做finance lease金融租借：購買一項資產(chǎn)，并對其用債務(wù)進(jìn)行融資：同時增加資產(chǎn)和負(fù)債。并在之后計期中確認(rèn)資產(chǎn)的折舊費(fèi)用和負(fù)債的利息費(fèi)用。operating lease經(jīng)營租借：不計資產(chǎn)和負(fù)債，而計rental expense租借費(fèi)。租借的好處：1.更少的融資成本，通常租借不需要首付，節(jié)約了現(xiàn)金。2.減少過期風(fēng)險。3.更少的約束條款。4.表外融資。5.稅務(wù)報告利益：synthetic lease合成租借在美國允許將其視為資產(chǎn)擁有，并可將折舊費(fèi)、利息費(fèi)

49、減稅。IFRS下視為融資租借的條件：1.租借結(jié)束后，租借資產(chǎn)的所有權(quán)歸于lessee承租方。2.承租方可以用遠(yuǎn)低于租借資產(chǎn)的公允價值購買租借資產(chǎn)。3.租借期限超過了租借資產(chǎn)大部分經(jīng)濟(jì)適用壽命。4.租借費(fèi)的現(xiàn)值足夠等于租借資產(chǎn)的公允價值。5.租借資產(chǎn)非常特別，只有承租人可以在不做調(diào)整的情況下正常適用。GAAP:1.租借結(jié)束后，租借資產(chǎn)的所有權(quán)歸于lessee承租方。2.在未來某時，承租方可以用遠(yuǎn)低于市場價的價格來購買租借資產(chǎn)（bargain purchase option）。3.租借期限包含了資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命的75%或以上。4.租金費(fèi)用的現(xiàn)值為租借資產(chǎn)公允價值的90%或以上。IFRS中對于lessor出租人，如果資產(chǎn)的所有權(quán)和風(fēng)險轉(zhuǎn)移給承租方，則視為金融出租。GAAP當(dāng)任何金融租借條件滿足，并且租金確認(rèn)，出租方completed performance完成手續(xù)。視為金融租借。對于金融租借，出租方將出租資產(chǎn)移除資產(chǎn)負(fù)債表，并用出租投資賬戶(lease receivable）替代。對于經(jīng)營租借，出租方確認(rèn)收入，并繼續(xù)報告資產(chǎn)及折舊。出租人在金融租借確認(rèn)的資產(chǎn)為：未來最小租金的現(xiàn)值和租借資產(chǎn)公允值的孰低數(shù)。利息率等于lessee's incremental borrowing rate承租人增貸款利率和lessor