金融工程試題

1、題號(hào) : 1? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）? 本題分?jǐn)?shù): 5內(nèi)容:利用市場(chǎng)定價(jià)的低效率，獲得利潤(rùn)的是（?）。?A、套利者?B、投機(jī)者?C、避險(xiǎn)交易者?D、風(fēng)險(xiǎn)厭惡者標(biāo)準(zhǔn)答案:A學(xué)員答案:A本題得分:5題號(hào) : 2? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）?本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :金融工具創(chuàng)新，以及其程序設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和運(yùn)用并對(duì)解決金融問(wèn)題的創(chuàng)造性方法進(jìn)行程序化的科學(xué)是（ ?）。?A、金融工程?B、金融制度?C、金融理論?D、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)標(biāo)準(zhǔn)答案 : A學(xué)員答案 : A本題得分 : 5題號(hào) : 3? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）?本

2、題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :假設(shè)現(xiàn)在六個(gè)月即期年利率為10%， 1 年期即期利率為12%，今后 6 個(gè)月到 1 年期的遠(yuǎn)期利率定位11%，本題采用連續(xù)復(fù)利計(jì)算，請(qǐng)問(wèn)市場(chǎng)套利利潤(rùn)為（?）。?A、7 萬(wàn)?B、 10 萬(wàn)?C、 17 萬(wàn)?D、 20 萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)答案 : C學(xué)員答案 : C本題得分 : 5題號(hào) : 4? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） ?本題分?jǐn)?shù) : 5 內(nèi)容 :追逐價(jià)格偏差，承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的是（?）。?A、套利者?B、投機(jī)者?C、避險(xiǎn)交易者?D、風(fēng)險(xiǎn)厭惡者標(biāo)準(zhǔn)答案 : B學(xué)員答案 : B本題得分 : 5題號(hào) : 5? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）

3、 ?本題分?jǐn)?shù) : 5 內(nèi)容 :下列哪項(xiàng)不屬于未來(lái)確定現(xiàn)金流和未來(lái)浮動(dòng)現(xiàn)金流之間的現(xiàn)金流交換（? ）。?A、利率互換?B、股票?C、遠(yuǎn)期?D、期貨標(biāo)準(zhǔn)答案 : B學(xué)員答案 : B本題得分 : 5題號(hào) : 6? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）?本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :保證金交易（?）。?A、每日結(jié)算?B、隔日結(jié)算?C、約定結(jié)算?D、無(wú)具體要求標(biāo)準(zhǔn)答案 : A學(xué)員答案 : A本題得分 : 5題號(hào) : 7? 題型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)） ? 本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :設(shè)立交易所有哪兩種機(jī)制（?）。?A、公司制?B、會(huì)員制?C、

4、合伙人?D、個(gè)體戶(hù)標(biāo)準(zhǔn)答案 : AB學(xué)員答案 : AB本題得分 : 5題號(hào) : 8? 題型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)） ? 本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :衍生金融工具包括（? ）。?A、股票?B、期權(quán)?C、期貨?D、債券標(biāo)準(zhǔn)答案 : BC學(xué)員答案 : BC本題得分 : 5題號(hào) : 9? 題型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)） ? 本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :期貨合約與遠(yuǎn)期合約的區(qū)別（?）。?A、有無(wú)固定交易場(chǎng)所?B、是否標(biāo)準(zhǔn)化?C、有無(wú)可能實(shí)物交割?D、有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案 : ABC學(xué)員答案 : ABC本題得分

5、: 5題號(hào) : 10? 題型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)）?本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :金融工程的作用有（? ）。?A、增加市場(chǎng)流動(dòng)性?B、投資多樣化選擇?C、提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具?D、提高市場(chǎng)效率標(biāo)準(zhǔn)答案 : ABCD學(xué)員答案 : ABCD本題得分 : 5題號(hào) : 11? 題型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)）?本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :市場(chǎng)的交易機(jī)制將市場(chǎng)分為（?）。?A、直接搜索市場(chǎng)?B、經(jīng)紀(jì)商市場(chǎng)?C、交易商市場(chǎng)?D、拍賣(mài)市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案 : ABCD學(xué)員答案 : ABCD本題得分 : 5題號(hào) : 12? 題

6、型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)）?本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :金融工程的三個(gè)核心思想（?）。?A、現(xiàn)金流交換?B、現(xiàn)金流分解與組合?C、無(wú)套利均衡?D、現(xiàn)金流貼現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)答案 : ABC學(xué)員答案 : ABC本題得分 : 5題號(hào) : 13? 題型 : 是非題 ?本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :期權(quán)交易也允許保證金交易。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 : 1學(xué)員答案 : 1本題得分 : 5題號(hào) : 14? 題型 : 是非題 ?本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :期貨的交割有三種形式: 對(duì)沖平倉(cāng)、期轉(zhuǎn)現(xiàn)和實(shí)物交割。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 : 2學(xué)員答案 : 2本題得分 : 5題號(hào)

7、 : 15? 題型 : 是非題 ?本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :現(xiàn)金流貼現(xiàn)，由 1896 年歐文·費(fèi)雪提出資產(chǎn)價(jià)值等于未來(lái)現(xiàn)金流貼現(xiàn)值之和的思想，為后來(lái)資產(chǎn)定價(jià)理論發(fā)展起到奠基作用。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 : 2學(xué)員答案 : 2本題得分 : 5題號(hào) : 16? 題型 : 是非題 ?本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :期貨均在有組織的交易所內(nèi)進(jìn)行，期權(quán)不一定。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 : 2學(xué)員答案 : 2本題得分 : 5題號(hào) : 17? 題型 : 是非題 ?本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :套期保值者在淘氣保值時(shí)不一定要實(shí)際擁有該商品。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 : 2學(xué)員答案 : 2本題得分 : 5題號(hào)

8、 : 18? 題型 : 是非題 ?本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :小麥期貨價(jià)格為1620 元 / 噸，執(zhí)行價(jià)格為1600 元 / 噸的看漲期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 : 2學(xué)員答案 : 2本題得分 : 5題號(hào) : 19? 題型 : 是非題 ?本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :中國(guó)金融市場(chǎng)上的權(quán)證和美國(guó)市場(chǎng)的期權(quán)是一樣的。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 : 1學(xué)員答案 : 1本題得分 : 5題號(hào) : 20? 題型 : 是非題 ?本題分?jǐn)?shù) : 5內(nèi)容 :遠(yuǎn)期利率協(xié)議“6× 9、 8.03 8.09 ”的市場(chǎng)術(shù)語(yǔ)含義為：從交易日起6 個(gè)月末為起息日，而交易日后的9 個(gè)月末為到期日，協(xié)議利率的期限

9、為6 個(gè)月期。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 : 1學(xué)員答案 : 1本題得分 : 5題號(hào) :1? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）?本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :認(rèn)為長(zhǎng)期利率與短期利率產(chǎn)生于不同的期限的利率市場(chǎng)之間關(guān)系不大的理論是（）。?A、預(yù)期假說(shuō)?B、期限偏好假說(shuō)?C、流動(dòng)性偏好假說(shuō)?D、市場(chǎng)分割理論標(biāo)準(zhǔn)答案 :D學(xué)員答案 :D本題得分 :5題號(hào) :2? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） ?本題分?jǐn)?shù) :5 內(nèi)容 :（）就是為了得到未來(lái)不確定現(xiàn)金流付出的價(jià)格。?A、確定性等值?B、不確定等值?C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)等值?D、風(fēng)險(xiǎn)等值標(biāo)準(zhǔn)答案 :A學(xué)員答案 :A本題得分 :

10、5題號(hào) :3? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）?本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :M1,M2,M3 分別是3 個(gè)歐式看漲期權(quán)價(jià)格，其中X1>X2>X3且 X1+X3=2X2, 那么有（）。?A、 M2>（ M1+M3） /2?B、 M2=（ M1+M3） /2?C、 M2 與（ M1+M3） /2 大小無(wú)關(guān)?D、 M2（ M1+M3） /2標(biāo)準(zhǔn)答案 :D學(xué)員答案 :D本題得分 :5題號(hào) :4? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） ?本題分?jǐn)?shù) :5 內(nèi)容 :一份遠(yuǎn)期多頭合約是由：一份標(biāo)的資產(chǎn)多頭和（）組合。?A、一份無(wú)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債?B、 N 份無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

11、負(fù)債?C、單位短期國(guó)債?D、單位企業(yè)債標(biāo)準(zhǔn)答案 :A學(xué)員答案 :A本題得分 :5題號(hào) :5? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） ?本題分?jǐn)?shù) :5 內(nèi)容 :久期是債券價(jià)格對(duì)（）的一階倒數(shù)。?A、利率?B、到期收益率?C、收益率?D、溢價(jià)率標(biāo)準(zhǔn)答案 :B學(xué)員答案 :B本題得分 :5題號(hào) :6? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）?本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :S&P500指數(shù)期貨采用（）進(jìn)行結(jié)算。?A、現(xiàn)金?B、標(biāo)的資產(chǎn)?C、股票組合?D、混合標(biāo)準(zhǔn)答案 :A學(xué)員答案 :A本題得分 :5題號(hào) :7? 題型 : 多選題 （請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇

12、正確答案，答案可以是多個(gè)） ?本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :股票期權(quán)合約包含如下內(nèi)容() 。?A、交易單位?B、執(zhí)行價(jià)格?C、循環(huán)日期?D、到期日標(biāo)準(zhǔn)答案 :ABCD學(xué)員答案 :ABCD本題得分 :5題號(hào) :8? 題型 : 多選題 （請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，以是多個(gè)） ?本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :債券定價(jià)常見(jiàn)的思路有（）。在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可?A、未來(lái)各期利息流逐期貼現(xiàn)?B、未來(lái)各期利息流按當(dāng)前相應(yīng)期限的利率貼現(xiàn)?C、到期收益率法?D、比較法定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)答案 :ABC學(xué)員答案 :ABC本題得分 :5題號(hào) :9? 題型 : 多選題 （請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，以是多個(gè)） ?本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :在以下幾個(gè)選項(xiàng)

13、中選擇正確答案，答案可價(jià)差策略：相同到期，但是不同協(xié)議價(jià)格，有如下（）。?A、牛市價(jià)差套利?B、熊市價(jià)差套利?C、蝶式價(jià)差套利?D、周期價(jià)差套利標(biāo)準(zhǔn)答案 :ABC學(xué)員答案 :ABC本題得分 :5題號(hào) :10? 題型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)） ?本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :假定洋河股份不支付紅利，波動(dòng)率為 18%，預(yù)期年收益率為 20%，市價(jià)為 300 元，關(guān)于一周后該股票價(jià)格變化值的概率分布表述正確的有（）。?A、股價(jià)增加值均值為1.152?B、股價(jià)增加值標(biāo)準(zhǔn)差為4.98?C、股價(jià)為115.2?D、股價(jià)標(biāo)準(zhǔn)差為4.98標(biāo)準(zhǔn)答案 :AB學(xué)員答案 :A

14、B本題得分 :5題號(hào) :11? 題型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)） ?本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :根據(jù)價(jià)格反映的信息集不同，市場(chǎng)有效性假說(shuō)分為() 。?A、弱式有效?B、半強(qiáng)式有效?C、強(qiáng)式有效?D、有條件有效標(biāo)準(zhǔn)答案 :ABC學(xué)員答案 :ABC本題得分 :5題號(hào) :12? 題型 : 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)） ?本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是哪兩個(gè)數(shù)值之差() 。?A、金融資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流的期望值?B、確定性等值?C、金融資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)值?D、不確定等值標(biāo)準(zhǔn)答案 :AB學(xué)員答案 :AB本題得分 :5題

15、號(hào) :13?題型 : 是非題? 本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容 :GE用6 個(gè)月S&P500指數(shù)期貨為其價(jià)值1500萬(wàn)元的股票組合進(jìn)行套期保值，組合貝塔值為2，現(xiàn)在的期貨價(jià)格為2， 500,GE 需要賣(mài)出100 份期貨合約。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 :1學(xué)員答案 :1本題得分 :5題號(hào) :14? 題型 : 是非題 ? 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :均值回復(fù)模型可以較好地描述長(zhǎng)期利率運(yùn)動(dòng)規(guī)律。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 :1學(xué)員答案 :1本題得分 :5題號(hào) :15? 題型 : 是非題 ? 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :到期日前無(wú)利息的債券，面值與當(dāng)前價(jià)格比值反映的收益率越高越不好。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 :1學(xué)

16、員答案 :1本題得分 :5題號(hào) :16? 題型 : 是非題 ? 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :s&p500 指數(shù)合約時(shí)美式合約。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 :1學(xué)員答案 :1本題得分 :5題號(hào) :17? 題型 : 是非題 ? 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :凸度是價(jià)格對(duì)收益率的二階導(dǎo)數(shù), 或者用久期對(duì)收益率求一階導(dǎo)數(shù)。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :5題號(hào) :18? 題型 : 是非題 ? 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的交易合約，一般在場(chǎng)外市場(chǎng)交易。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :5題號(hào) :19? 題型 : 是非題 ? 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :

17、標(biāo)準(zhǔn)維納過(guò)程兩個(gè)特征, 布朗運(yùn)動(dòng)漂移率為0，方差為1。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :5題號(hào) :20? 題型 : 是非題 ? 本題分?jǐn)?shù) :5內(nèi)容 :基金經(jīng)理張先生對(duì)不確定現(xiàn)金流偏好高于確定性等值，那么說(shuō)明張先生是風(fēng)險(xiǎn)偏好型的，會(huì)更多配置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :5題號(hào) :1? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）?本題分?jǐn)?shù) :6.06內(nèi)容 :“美元 / 日元”期貨合約規(guī)模為： 125，000 美元，最小變動(dòng)單位： 0.01 日元 / 美元，最小變動(dòng)價(jià)格等于 () 。?A、 1250 美元?B、 1250 日元

18、?C、 12500 日元?D、 1350 美元標(biāo)準(zhǔn)答案 :B學(xué)員答案 :B本題得分 :6.06題號(hào) :2? 題型 : 多選題 （請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)） ?本題分?jǐn)?shù) :6.06內(nèi)容 :下面關(guān)于IMM指數(shù)報(bào)價(jià)描述正確的有（）。?A、如果短期國(guó)債貼現(xiàn)率為6%，則報(bào)價(jià)為94$?B、接 A 選項(xiàng)，計(jì)算一個(gè)還有90 天到期的IMM指數(shù)期貨合約報(bào)價(jià)的現(xiàn)金價(jià)格為98.5$?C、接 A 選項(xiàng)，計(jì)算一個(gè)還有90 天到期的IMM指數(shù)期貨合約報(bào)價(jià)的現(xiàn)金價(jià)格為98$?D、這種定價(jià)方式是為了更符合交易者習(xí)慣的低買(mǎi)高賣(mài)的特點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案 :ABD學(xué)員答案 :ABD本題得分 :6.06題

19、號(hào) :3? 題型 : 多選題 （請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)） ?本題分?jǐn)?shù) :6.06內(nèi)容 :CBOT市政債券報(bào)價(jià)為90-8 ，報(bào)價(jià)“ 90-8 ”包含信息有（）。?A、對(duì)應(yīng)小數(shù)報(bào)價(jià)為90.25?B、結(jié)算期限78 天?C、一份合約價(jià)值為90250 美元?D、結(jié)算日為16 號(hào)標(biāo)準(zhǔn)答案 :AC學(xué)員答案 :AC本題得分 :6.06題號(hào) :4? 題型 : 多選題 （請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，以是多個(gè)） ?本題分?jǐn)?shù) :6.06內(nèi)容 :下面描述的情形對(duì)天氣期貨產(chǎn)生需要的有（）。在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可?A、農(nóng)作物因?yàn)槊鄯浞敝衬芰Σ环€(wěn)定導(dǎo)致產(chǎn)量波動(dòng)大?B、降雨量變化較大

20、影響水稻生長(zhǎng)?C、人工降雨效果不穩(wěn)定對(duì)干旱改善欠佳?D、沿海地區(qū)不可預(yù)料的龍卷風(fēng)降雨破壞標(biāo)準(zhǔn)答案 :BD學(xué)員答案 :BD本題得分 :6.06題號(hào) :5? 題型 : 多選題 （請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，以是多個(gè)） ?本題分?jǐn)?shù) :6.06內(nèi)容 :外匯遠(yuǎn)期與外匯期貨區(qū)別有（）。在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可?A、報(bào)價(jià)方式不同?B、流動(dòng)性不同?C、交易目的不同?D、交易者主要構(gòu)成不同標(biāo)準(zhǔn)答案 :ABCD學(xué)員答案 :ABCD本題得分 :6.06題號(hào) :6? 題型 : 多選題 （請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，以是多個(gè)） ?本題分?jǐn)?shù) :6.06內(nèi)容 :屬于利率期貨避險(xiǎn)的交易策略有如下（）。在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答

21、案可?A、多頭套保?B、空頭套保?C、交叉套保?D、非交叉套保標(biāo)準(zhǔn)答案 :ABC學(xué)員答案 :ABC本題得分 :6.06題號(hào) :7? 題型 : 多選題 （請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)） ?本題分?jǐn)?shù) :6.06內(nèi)容 :外匯遠(yuǎn)期協(xié)議的種類(lèi)有（）。?A、固定交割日遠(yuǎn)期?B、選擇交割日遠(yuǎn)期?C、直接遠(yuǎn)期外匯合約?D、遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)答案 :ABCD學(xué)員答案 :ABCD本題得分 :6.06題號(hào) :8? 題型 : 是非題 ?本題分?jǐn)?shù) :6.06內(nèi)容 :利率互換可以看成是把固定利率債券換成浮動(dòng)利率債券的協(xié)議。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :6.0

22、6題號(hào) :9? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） ?本題分?jǐn)?shù) :6.06 內(nèi)容 :下列因素中，與股票美式看漲期權(quán)價(jià)格呈反向關(guān)系的是：（）。?A、標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格?B、期權(quán)到期期限?C、標(biāo)的股票價(jià)格波動(dòng)率?D、期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的股票發(fā)放的紅利標(biāo)準(zhǔn)答案 :D學(xué)員答案 :D本題得分 :6.06題號(hào) :10? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）內(nèi)容 :銀行作為中介獲得0.6%的收益，如果互換對(duì)雙方有同樣的吸引力，則? 本題分?jǐn)?shù) :6.06_ 。?A、甲公司以L(fǎng)IBOR-0.6% 換入浮動(dòng)利率，并且按照12.4%換固定利率?B、甲公司以L(fǎng)IBOR 換入浮動(dòng)利率，并

23、且按照10.6%換固定利率?C、甲公司以L(fǎng)IBOR-0.9% 換入浮動(dòng)利率，并且按照10.6%換固定利率?D、甲公司以10.6%換入固定利率，并且按照LIBOR-3%換出浮動(dòng)利率標(biāo)準(zhǔn)答案 :D學(xué)員答案 :D本題得分 :6.06題號(hào) :11? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） ? 本題分?jǐn)?shù) :6.06 內(nèi)容 :期權(quán)的最大特征是（）。?A、風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)稱(chēng)性?B、期權(quán)的賣(mài)方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權(quán)的選擇權(quán)?C、風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱(chēng)性?D、必須每日計(jì)算盈虧，到期之前會(huì)發(fā)生現(xiàn)金流動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)答案:C學(xué)員答案:D本題得分:0題號(hào) :12? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）

24、內(nèi)容 :以下關(guān)于實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)的說(shuō)法中，正確的是：（）? 本題分?jǐn)?shù):6.06?A、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱(chēng)為實(shí)值期權(quán)?B、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱(chēng)為虛值期權(quán)?C、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱(chēng)為實(shí)值期權(quán)?D、以上說(shuō)法都不對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案 :D學(xué)員答案 :C本題得分 :0題號(hào) :13? 題型 : 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） ? 本題分?jǐn)?shù) :6.06 內(nèi)容 :以下說(shuō)法正確的有：（）?A、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，應(yīng)該提前執(zhí)行美式看漲期權(quán)?B、歐式看跌期權(quán)和美式看跌期權(quán)的價(jià)格上限是相同的，都為期權(quán)執(zhí)行價(jià)格?C、從比較靜

25、態(tài)的角度來(lái)考察，如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越低，那么看跌期權(quán)的價(jià)格就越高?D、有收益美式看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為期權(quán)執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)派發(fā)的現(xiàn)金收益的現(xiàn)值及標(biāo)的資產(chǎn)市價(jià)之間的差額標(biāo)準(zhǔn)答案 :D學(xué)員答案 :D本題得分 :6.06題號(hào) :14? 題型 : 是非題 ? 本題分?jǐn)?shù) :3.03內(nèi)容 :強(qiáng)式效率市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，不僅是已公布的信息，而且是可能獲得的有關(guān)信息都已反映在股價(jià)中，因此任何信息對(duì)挑選證券都沒(méi)有用處。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :3.03題號(hào) :15? 題型 : 是非題 ? 本題分?jǐn)?shù) :3.03內(nèi)容 :某交易者持有某公司股票，為了獲得利潤(rùn)，現(xiàn)在需要購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)數(shù)量的看跌期權(quán)合約。

26、?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 :1學(xué)員答案 :1本題得分 :3.03題號(hào) :16? 題型 : 是非題 ? 本題分?jǐn)?shù) :3.03內(nèi)容 :可贖回債券的發(fā)行者行權(quán)的條件是當(dāng)債券價(jià)格高于所設(shè)定的贖回價(jià)格，或者是市場(chǎng)利率低于設(shè)定的利率。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :3.03題號(hào) :17? 題型 : 是非題 ? 本題分?jǐn)?shù) :3.03內(nèi)容 :收益率曲線(xiàn)比即期利率曲線(xiàn)能更好的用于債券定價(jià)。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :3.03題號(hào) :18? 題型 : 是非題 ? 本題分?jǐn)?shù) :3.03內(nèi)容 :期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，遠(yuǎn)期合約則是非標(biāo)準(zhǔn)化的。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)

27、答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :3.03題號(hào) :19? 題型 : 是非題 ? 本題分?jǐn)?shù) :3.03內(nèi)容 :如果標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為正，那么期貨價(jià)格大于預(yù)期的未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 :1學(xué)員答案 :1本題得分 :3.03題號(hào) :20? 題型 : 是非題 ? 本題分?jǐn)?shù) :3.03內(nèi)容 :久期是對(duì)固定收益類(lèi)證券價(jià)格相對(duì)波動(dòng)性的一種量化估算。?1、錯(cuò)?2、對(duì)?標(biāo)準(zhǔn)答案 :2學(xué)員答案 :2本題得分 :3.031. 金融工程的三個(gè)核心思想（）。解答： ABC?，F(xiàn)金流交換、 現(xiàn)金流分解與組合、 無(wú)套利均衡這個(gè)是講義一開(kāi)始就提到的，學(xué)習(xí)視頻和講義要用心，有些同學(xué)犯錯(cuò)。2. 假設(shè)現(xiàn)在六個(gè)

28、月即期年利率為10%，1 年期即期利率為12%，今后 6 個(gè)月到 1 年期的遠(yuǎn)期利率定位 11%，本題采用連續(xù)復(fù)利計(jì)算，請(qǐng)問(wèn)市場(chǎng)套利利潤(rùn)為（）。金額為 1000 萬(wàn)。解答：計(jì)算方法為： 1.10%利率借入一筆 6 個(gè)月 1000 萬(wàn)資金， 2. 簽訂遠(yuǎn)期利率協(xié)議約定以 11%利率借入遠(yuǎn)期 6 個(gè)月 1000 萬(wàn)， 3. 按照 12%利率貸出 1000 萬(wàn)。 4. 一年期結(jié)束，回收貸款支付借款。 2.71828280.12-2.71828280.105=0.0167 約等于 0.017 。再乘以 1000 萬(wàn)就得到結(jié)果為 17 萬(wàn)。3. 實(shí)際套利活動(dòng)很大部分為風(fēng)險(xiǎn)套利，而非無(wú)套利均衡講的零風(fēng)險(xiǎn)。

29、解答：正確。實(shí)務(wù)知識(shí)，顯然現(xiàn)實(shí)中無(wú)法做到完美的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，因?yàn)榇嬖诙愘M(fèi)，以及不能完全匹配的問(wèn)題。4. 小麥期貨價(jià)格為 1620 元 / 噸，執(zhí)行價(jià)格為 1600 元/ 噸的看漲期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。解答：正確。 1620-1600=20>0 所以為實(shí)值期權(quán)。5. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議“ 6×9、8.03 8.09 ”的市場(chǎng)術(shù)語(yǔ)含義為：從交易日起6個(gè)月末為起息日，而交易日后的 9個(gè)月末為到期日，協(xié)議利率的期限為6個(gè)月期。解答：錯(cuò)誤。從交易日 ( 如 7 月 13 日) 起 6 個(gè)月末 ( 即次年 1 月 13 日) 為起息日，而交易日后的 9 個(gè)月末為到期日，協(xié)議利率的期限為3 個(gè)月期，而不是

30、6 個(gè)月。6. 追逐價(jià)格偏差，承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的是（）。解答：投機(jī)者。套利者，為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，即使存在現(xiàn)實(shí)中無(wú)法完全對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)，也是很小的。只有投機(jī)者的風(fēng)險(xiǎn)很高，為單邊頭寸，風(fēng)險(xiǎn)暴露高。7. 期貨的交割有三種形式 : 對(duì)沖平倉(cāng)、期轉(zhuǎn)現(xiàn)和實(shí)物交割。解答：正確。基本知識(shí)要求掌握。8. 市場(chǎng)的參與者和組織者包括（）。解答： ABCD。本題錯(cuò)誤較多，大家要仔細(xì)考慮，參與者與組織者。交易所 ; 結(jié)算機(jī)構(gòu) ; 投資者 ; 監(jiān)管機(jī)構(gòu) ; 交易所是組織者，結(jié)算所也是組織者，監(jiān)管機(jī)構(gòu)是組織者，管理市場(chǎng)秩序。投資者是為交易參與者。1. 認(rèn)為長(zhǎng)期利率與短期利率產(chǎn)生于不同的期限的利率市場(chǎng)之間關(guān)系不大的理論是（）。 A 、預(yù)期假說(shuō)B 、期限偏好假說(shuō) C 、流動(dòng)性偏好假說(shuō) D 、市場(chǎng)分割理論標(biāo)準(zhǔn)答案 :D解釋?zhuān)哼@是書(shū)本的重要理論，要分清楚。市場(chǎng)分割就是闡述長(zhǎng)期和短期利率市場(chǎng)的隔離，二者不再具有連續(xù)