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文檔簡介
1、v由于在股市投資有資本限制前提,于買賣股票時需多加研判。第一成交量是股市資金多寡的指標:資金充沛成交量增加,資金萎縮則成交量萎縮。第二成交量是股價上漲的能源,能源充足才足以推動股價向上。當日量研判當日量研判v1、單日成交量高于短期,中期和長期平均、單日成交量高于短期,中期和長期平均量,表示短期,中期和長期人氣轉(zhuǎn)強;反之,量,表示短期,中期和長期人氣轉(zhuǎn)強;反之,短期,中期和長期人氣轉(zhuǎn)弱。短期,中期和長期人氣轉(zhuǎn)弱。 2、股價均線法則亦適用于成交量均線法則、股價均線法則亦適用于成交量均線法則(5MT突過突過20MT回檔不破回檔不破20MT再往上)再往上)v3、個股價格突破阻力線時,成交量出現(xiàn)巨量,其
2、次日變化如下u 開高盤:1 未跌破開盤價以前隨時有扎空可能。2 跌破 開盤價則宜防向下測試,巨量收盤未跌以前尚可,若不幸跌破則宜防行情結(jié)束。u 開低盤:突破巨量收盤尚可,若遲遲無法向上突破,則宜防行情結(jié)束??傊畼O短線未出現(xiàn)跌破昨日低點前持股續(xù)抱,若出現(xiàn)跌破則確認行情結(jié)束。4 股價下跌,向下跌破股價型態(tài),或破上升趨勢或中長均線,同時出現(xiàn)大量,是股價下跌趨勢反轉(zhuǎn)的訊號。量與型態(tài)量與型態(tài)v (1)有時股價隨著緩慢遞增的成交量而)有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲,漸漸地走勢突破成為垂直上升的噴逐漸上漲,漸漸地走勢突破成為垂直上升的噴出階段,成交量急劇增加,股價躍升暴漲;緊出階段,成交量急劇增加,
3、股價躍升暴漲;緊接著股價急速下跌且成交量大幅萎縮,這一現(xiàn)接著股價急速下跌且成交量大幅萎縮,這一現(xiàn)象表示漲勢已到未期,上升乏力,走勢力竭,象表示漲勢已到未期,上升乏力,走勢力竭,顯示出趨勢反轉(zhuǎn)現(xiàn)象。反轉(zhuǎn)所具的意義將視前顯示出趨勢反轉(zhuǎn)現(xiàn)象。反轉(zhuǎn)所具的意義將視前一波股價上漲幅度的大小乃成交量擴增(套牢一波股價上漲幅度的大小乃成交量擴增(套牢量)的程度而定量)的程度而定v高檔區(qū):v2、當市場行情持續(xù)上漲持久后,出現(xiàn)急劇增、當市場行情持續(xù)上漲持久后,出現(xiàn)急劇增加的成交量,而股價卻上漲乏力,在高檔盤加的成交量,而股價卻上漲乏力,在高檔盤旋無法再向上大幅上漲,顯示股價在高檔大旋無法再向上大幅上漲,顯示股價在
4、高檔大幅震蕩,賣壓嚴重,從而形成股價下跌。幅震蕩,賣壓嚴重,從而形成股價下跌。v3 多頭市場進入尾聲時,大盤雖屢創(chuàng)新高,多頭市場進入尾聲時,大盤雖屢創(chuàng)新高,但個股之短期平均成交量也已呈現(xiàn)遞減,表但個股之短期平均成交量也已呈現(xiàn)遞減,表示該股之短期人氣減弱,其股價隨時會負反示該股之短期人氣減弱,其股價隨時會負反轉(zhuǎn)而下。轉(zhuǎn)而下。v低檔區(qū):低檔區(qū):v 1 在一波長期下跌,形成六日均在一波長期下跌,形成六日均量的谷底后,股價回升,成交量并量的谷底后,股價回升,成交量并沒因股價上漲而遞增,股價上漲欲沒因股價上漲而遞增,股價上漲欲振乏力,然后再度跌落至先前谷底振乏力,然后再度跌落至先前谷底附近或者高于谷底,
5、當?shù)谌鹊椎母浇蛘吒哂诠鹊祝數(shù)谌鹊椎某山涣康陀诘诙鹊祝ㄖ舷⒘浚┌l(fā)成交量低于第二谷底(窒息量)發(fā)出的股價上漲的訊息。出的股價上漲的訊息。2 股價跌落一段相當長的時間,出現(xiàn)恐慌性賣出。隨著 日益擴大的成交量,股價大幅度下跌,無理性的恐慌性賣出之后,預(yù)期股價可能上漲,同時恐慌性賣出所創(chuàng)的低價將不可能在極短時間內(nèi)跌破;恐慌性大量賣出之后,往往是(并不一定是)空頭市場的結(jié)束。3 股價連續(xù)下跌之后,在低檔出現(xiàn)大成交量,股價卻沒進一步下跌,價格僅小幅波動,此即表示進貨,通常是上漲前兆4 空頭市場進入尾聲時,大盤雖屢創(chuàng)新低,但個股之短期平均成交量也已呈現(xiàn)遞增,顯示該股之短期人氣特強,其股價可能隨時反轉(zhuǎn)
6、而上。量價關(guān)系與階段應(yīng)用多頭市場變化a 谷底時期:1 量減價平或跌量減價平或跌(繼續(xù)往下探底)。2 量平價平量平價平(盤整箱形打底)。3 量增價平或盤低(表示主力開始介入,注意買進時機)。b 初升段:1 量平價漲(漲勢弱,可能再盤整),2 量減價漲(漲勢有限),3 量增價平量增價平(表示主力開始介入,注意買進時機),4 量增價漲量增價漲(根據(jù)漲勢確立買點或加碼)。c 主升段:1 量漸增價漸長量漸增價漸長(續(xù)漲若量價揚漲勢強),2 量量減價平或盤低減價平或盤低(遇壓力區(qū)拉回乃會上漲,若量增則可能拉回)3 量減價漲量減價漲(借售或鎖碼,續(xù)抱至量大不漲)4 量先大增后減量先大增后減弱價漲弱價漲(回檔
7、之勢)5 量大增價平或盤低量大增價平或盤低(回檔征兆,找賣點或放空) 6 量先大增后萎縮價跌量先大增后萎縮價跌(必跌無疑) 7 量平價漲(行情可能持續(xù),不會立即反轉(zhuǎn),要隨時注意賣點) (主力出貨不多,拉回正常尚有再上漲機會) d 回檔整理:(續(xù)盤整,等待時機介入) 2 量平價跌量平價跌(盤軟) 3 量平或減價漲(回升有限) 4 量增價平(可能回升) 5 量增價漲量增價漲(回升較強) 6 大盤量增,價平或大盤量增,價平或跌跌(必跌)e 末升段:(續(xù)漲) 2 量暴增價平跌量暴增價平跌(跌勢將近) 3 量先暴增后萎縮,價漲或平量先暴增后萎縮,價漲或平(大跌前兆)4 量平或減,價漲量平或減,價漲(漲勢
8、弱,可回檔)a 初跌段:1 量減價跌量減價跌(接手弱跌勢開始)2 量增價跌量增價跌(還有得跌) 3 量平價跌量平價跌(賣壓小,下跌有限)b 主跌段:1 量減價跌量減價跌(續(xù)跌)2 量平價跌量平價跌(賣壓小,盤整可能反彈) (支撐區(qū)可能反彈)(支撐力小,可能再跌)c 盤整反彈:1 量平價跌量平價跌(盤跌) 2 量平價平(盤整)3 量減量減或平價漲或平價漲(反彈勢弱)(反彈勢強二分之一以上機會)5 量大增價平或跌(反彈尾聲)d 末跌段:(探底持續(xù),低檔有限)2 量減價平(探底持續(xù),低檔有限)3 量減價跌量減價跌(賣壓減弱,接近谷底)4 量量平價平平價平(進入谷底)5 量增價跌量增價跌(谷底不遠,可
9、隨時注意買進時機)e 谷底:量平價平:期貨操作的階梯戰(zhàn)法期貨操作的階梯戰(zhàn)法 型態(tài)是多空的語言:過高是多型態(tài)是多空的語言:過高是多頭(尤其是低點不再屢創(chuàng)新高),頭(尤其是低點不再屢創(chuàng)新高),破低是空頭(尤其是高點不再屢創(chuàng)破低是空頭(尤其是高點不再屢創(chuàng)新低)新低)風(fēng)險投資需要具備哪些條件?風(fēng)險投資需要具備哪些條件?v技術(shù)、原則和人性,這三者密不可分,缺一不可。技術(shù)、原則和人性,這三者密不可分,缺一不可。v技術(shù)所解決的是技術(shù)所解決的是“怎么做怎么做”的問題,原則所解決的是的問題,原則所解決的是如果做錯后如果做錯后“怎么辦怎么辦”的問題,人性所解決的則是能的問題,人性所解決的則是能否具有鐵的紀律嚴格執(zhí)
10、行原則的問題。否具有鐵的紀律嚴格執(zhí)行原則的問題。v僥幸是加大風(fēng)險的罪魁,猶豫則是錯失良機的禍首;僥幸是加大風(fēng)險的罪魁,猶豫則是錯失良機的禍首;這些話說起來很簡單,但又真正能有幾個人做到了呢?這些話說起來很簡單,但又真正能有幾個人做到了呢?要想成為一個成功的投資者,就必須不斷地吸納股性,同時不斷地忘卻人性!只有這樣,才可能做到要想成為一個成功的投資者,就必須不斷地吸納股性,同時不斷地忘卻人性!只有這樣,才可能做到手中有股,心中無股,使自己與市場融為一體!手中有股,心中無股,使自己與市場融為一體!08年今年年今年8月眾呼:股市非人之地,炒股發(fā)達非人也月眾呼:股市非人之地,炒股發(fā)達非人也;若繼續(xù)若繼
11、續(xù)炒股必不達,歸人也。炒股必不達,歸人也。v挫折對無能的人是一個無底深淵,而對那些敢于面對挫折的人來說,它是一塊成功的踮腳石。人的生命似洪水在奔流,不遇著島嶼、暗礁,難以激起美麗的浪花。而當挫折不期而遇時。只有敢于直面挫折,駕奴于挫折之上的人才能到達成功的彼岸。v憑借自身對金融行業(yè)的熱情與不服輸?shù)男拍?,才成就了我在“業(yè)內(nèi)投資圈”的地位,v閑來無事,特來討論,心得分享,股市共勉,人生共進,股粉多多支持v課堂若比鄰,若是實現(xiàn)何嘗不是一個美事! 【課堂若比鄰】 我們相逢于課堂,相識于課堂,把友誼播種于課堂! 緣分讓我們相遇與相知。看似很淡很淡 ,卻那么倍感親切,我們的相識,沒有動機,沒有目的,千山萬
12、水,阻隔不了我們交流與分享。我不完美 ,但我懂得怎樣珍惜,珍惜生命中遇到的每一位真誠的朋友。珍惜人生中隨處而見的真誠和感動。珍惜每一位一起走過的朋友。歷史牛市行情的5大背后推手v1.經(jīng)濟向好是基礎(chǔ)v v全球經(jīng)濟走出衰退,國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)向好發(fā)展時,就是牛市產(chǎn)生的基礎(chǔ)環(huán)境。在經(jīng)濟復(fù)蘇和繁榮時期,上市企業(yè)盈利明顯增多,新興產(chǎn)業(yè)不斷涌現(xiàn)并快速發(fā)展,溫和的通貨膨脹等等都會推動股市上揚,股票市場市值、交易量和籌資額也將繼續(xù)迅速擴張。v v例如在2008年,全球金融危機產(chǎn)生一年之后,由于中國政府都采取經(jīng)濟刺激政策,很快便遏制住了經(jīng)濟增速下滑趨勢,經(jīng)濟企穩(wěn)并開始全面復(fù)蘇,在經(jīng)濟全面向好的情況下,A股市場在年底開
13、始了新一輪的牛市。2.政策推動是關(guān)鍵v v中國的股市是政策市,這是眾所周知的事實,因為自股市成立那天起,A股市場就無時無刻不受到政策的影響。市場大部分上市企業(yè)都是由國企改制而成的,例如四大國有銀行,因此政府是上市企業(yè)的最大股東。另外,市場中最大的投資機構(gòu)也是由政府組建的,比如社?;鸬?,因此政府又是市場的主力莊家。由于政府占有了市場最大的投資份額和資本利益,政策必須代表他們的利益。當市場人氣渙散而導(dǎo)致新股發(fā)行受阻,還有投資機構(gòu)發(fā)生大面積投資虧損時,政府一定會施以利好政策進行干預(yù),諸如經(jīng)濟刺激、銀行減息等等,以維護市場中的政府利益。另外,由于中國股市的投機性很強,過度投機使得市場自身調(diào)節(jié)功能喪失
14、,因此政策干預(yù)必要時便替代了市場自身的調(diào)節(jié)功能,這樣,政策就成了中國股票的重要特征。v v每次牛市的背后,我們無一不能看到政策推動的影子。例如,A股誕生初期,股市主要目的就是給國有企業(yè)解困,國企從股市圈錢,政府“百般呵護”,于是便行成A股市場的第一次牛市。再如,1999年5月19,也就亞洲金融風(fēng)暴的第二年,為了重振股市,人民日報發(fā)表社論推動股市,各路資金在打招呼下紛紛入市,網(wǎng)絡(luò)科技概念紛紛崛起,由此行成著名的“519”行情。3.資金流入推高大盤v資金是股市的血液,充滿血液的大盤才有鮮活的生命,這是推動大盤的重要力量。我們看到,牛市形成的時候,市場流入的資金會遠遠大于流出,成交量持續(xù)放大,從而推
15、動大盤越走越高。如果市場缺乏資金流入,就好比貧血的病人,體虛乏力,即使股票具有投資價值,也不會有好的價格。v v銀行減息、人民幣升值、熱錢流入、經(jīng)濟刺激政策等等都是股市資金流入的重要推力,居民存款也將大幅流出銀行進入股市,最終形成牛市,A股市場的每一次牛市都伴隨著這方面的重大利好。v v政策面利好一出,瞬間滿盤翻紅,而加息、增發(fā)等不利的消息,則會造成市場的陰天,這種例子屢見不鮮。例如,2005年5月股權(quán)分置改革展開,開放式基金大量發(fā)行,人民幣升值預(yù)期造成國外熱錢全面進入市場,結(jié)果A股市場資金充沛,最終行成了轟轟烈烈的大牛市。4.估值水平從低到高v牛市之初,市場整體估值水平到了一個相對低位,宏觀
16、基本面不再惡化,及上市公司的動態(tài)和靜態(tài)的市盈率和市凈率在一個相對低位。在牛市初期,由于市場信心到了冰點,市場上到處都是價值低估的股票,市場的整體估值就處于極低的水平。v v牛市行情就是一個估值水平從低位向高位不斷調(diào)升的過程,隨著牛市的進行,股價持續(xù)上漲,市場估值水平不斷提升。而當市場的整體估值遠遠高于股票內(nèi)在的價值時,就意味著牛市即將結(jié)束。v v例如2006年的牛市,我們看到食品飲料、商業(yè)零售股的市盈率從最初的20倍提升至40多倍,而同期的周期性行業(yè)鋼鐵股,市盈率年初只有5-7倍的,到年底很快就升至20倍左右。到了2007年10月,滬深兩市估值達到到創(chuàng)記錄的50-60倍市盈率的水平。5.金融行
17、業(yè)是牛市領(lǐng)頭羊v2007年的牛市行情中,從2005年6月6日的最低點998點到2007年10月16日最高點6124點,上證指數(shù)累計漲幅達6.13倍。個股方面,漲幅最高的是東北證券的43倍,國金證券漲幅達33倍,在當時已上市的所有股票中排名第7位。v v而從公認的該牛市行情的起點2006年12月11日到2007年1月4日這段時間,上證指數(shù)的累計漲幅29.7%。個股方面,工商銀行的漲幅位于第5,漲56%,中國銀行第6,漲55.1%,中信證券第33,漲39.9%,宏源證券33.4%。指數(shù)從12月11日開盤2085點,直接漲到了1月4日的最高2847點,在這個階段,也是券商和銀行拉動起一波大牛市行情。
18、為什么說這波行情是牛市的起點?v1.經(jīng)濟逐漸見底v v股市經(jīng)常呈現(xiàn)一個特征,就是權(quán)重指數(shù)經(jīng)常領(lǐng)先實體經(jīng)濟3-6個月見底見頂,比如這輪主板周期反彈行情始于2000點附近,在指數(shù)啟動之初實體經(jīng)濟的數(shù)據(jù)并不樂觀。隨著海外高鐵連續(xù)中標,核電重啟核電輸出,達沃斯一帶一路新絲綢,亞洲經(jīng)濟共同圈計劃,城商行定向注資放水,利率松動進入降息通道,民間4萬億計劃導(dǎo)入,實體經(jīng)濟將逐漸回暖。這就是指數(shù)提前見底見頂效應(yīng)。2.多項利好政策推動v近期上證指數(shù)連創(chuàng)新高的趨勢的直接催化劑是多項政策利好。首先,近三個月以來,發(fā)改委累計批準了高達萬億元的基建項目。并且,房地產(chǎn)成交量已經(jīng)明顯觸底回升,房價同比跌幅也顯著收窄。根據(jù)過往房地產(chǎn)成交量與房地產(chǎn)投資增速的時滯關(guān)系,我們預(yù)計,明年二季度開始,宏觀經(jīng)濟基本面將出現(xiàn)明顯的回升。同時,近期對金融板塊的利好政策不斷出臺,尤其是對券商行業(yè)。包括人行降息及資產(chǎn)證券化細則出爐等等,都將對整個行業(yè)構(gòu)成中長期內(nèi)的利好。其次,
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