第三章 外匯和外匯匯率

1、黃霜林外匯與匯率外匯與匯率國際金融體系國際金融體系國際金融市場國際金融市場國際金融組織國際金融組織國際資本流動國際資本流動外匯概述外匯概述外匯匯率外匯匯率匯率的經(jīng)濟分析匯率的經(jīng)濟分析1匯率的經(jīng)濟分析匯率的經(jīng)濟分析2匯率的熱點分析匯率的熱點分析國際金融體系一般框架國際金融體系一般框架三大國際金融體系三大國際金融體系國際金融一體化國際金融一體化國際金融市場一般概述國際金融市場一般概述國際金融市場的發(fā)展趨勢國際金融市場的發(fā)展趨勢歐洲貨幣市場歐洲貨幣市場國國際際金金融融基基礎(chǔ)礎(chǔ)篇篇一般概述一般概述三大國際金融組織三大國際金融組織國際資本流動一般概述國際資本流動一般概述國際資本流動經(jīng)濟效應(yīng)分析國際資本流

2、動經(jīng)濟效應(yīng)分析控制國際資本流動的措施控制國際資本流動的措施 第1章外匯與外匯匯率 第第一一章章外外匯匯與與外外匯匯匯匯率率外匯概述外匯概述外匯匯率外匯匯率匯率的經(jīng)濟分析匯率的經(jīng)濟分析1匯率的經(jīng)濟分析匯率的經(jīng)濟分析2匯率的熱點分析匯率的熱點分析美元貶值原因、影響分析美元貶值原因、影響分析人民幣升值原因、途徑人民幣升值原因、途徑外匯定義外匯定義外匯種類外匯種類匯率定義匯率定義匯率標價匯率標價匯率種類匯率種類匯率的決定匯率的決定匯率變動因素匯率變動因素貿(mào)易的影響貿(mào)易的影響資本流動的影響資本流動的影響外匯儲備的影響外匯儲備的影響價格水平的影響價格水平的影響微觀經(jīng)濟活動的影響微觀經(jīng)濟活動的影響國際經(jīng)濟關(guān)

3、系的影響國際經(jīng)濟關(guān)系的影響匯匯率率變變化化 第一節(jié) 外匯概述外匯概述外匯定義外匯定義外匯種類外匯種類外外匯匯定定義義動態(tài)外匯動態(tài)外匯靜態(tài)外匯靜態(tài)外匯一一匯匯兌兌支付手段支付手段外幣資產(chǎn)外幣資產(chǎn) （一）外匯概念（foreign exchange） 外匯是：“外國匯兌”或“國際匯兌”的簡稱，它是國際經(jīng)濟活動得以進行的基本手段，是國際金融中最基本的概念之一，包括動態(tài)和靜態(tài)兩個方面的涵義。 外匯的涵義動態(tài)人們將一種貨幣兌換成另一種貨幣清償國際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系匯兌活動靜態(tài)以外幣表示的用于國際結(jié)算的手段和工具支付手段二二外外匯匯的的種種類類狹義外匯狹義外匯廣義外匯廣義外匯動態(tài)外匯動態(tài)外匯靜態(tài)外匯靜態(tài)外匯支付

4、手段支付手段外幣鈔票外幣鈔票支付手段支付手段有價證券有價證券其他其他匯匯兌兌國際匯兌國際匯兌：是指通過：是指通過銀行銀行把一個國把一個國家的家的貨幣貨幣兌換成另一個國家的兌換成另一個國家的貨貨幣幣 ，并借助于各種，并借助于各種信用工具信用工具（如（如匯票等），將匯票等），將貨幣資金轉(zhuǎn)移貨幣資金轉(zhuǎn)移到另一到另一個國家，以清償國際間由于貿(mào)易、個國家，以清償國際間由于貿(mào)易、非貿(mào)易往來產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的非貿(mào)易往來產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的專門性經(jīng)營活動專門性經(jīng)營活動。1：指以可兌換的外幣表示的可直接用于指以可兌換的外幣表示的可直接用于 國際結(jié)算的支付工具和信用工具。國際結(jié)算的支付工具和信用工具。 銀行匯票

5、（外幣表示的）銀行匯票（外幣表示的） 銀行支票（外幣表示的）銀行支票（外幣表示的） 銀行存款（外幣表示的）銀行存款（外幣表示的） 各種債權(quán)憑證（外幣表示的）各種債權(quán)憑證（外幣表示的）2、狹狹義義外外匯匯定義定義種類種類3、廣廣義義外外匯匯定義定義種類種類:泛指一切以外幣表示的金融泛指一切以外幣表示的金融資產(chǎn)。資產(chǎn)。 外幣外幣外幣支付憑證外幣支付憑證外幣有價證券外幣有價證券其他外匯資產(chǎn)其他外匯資產(chǎn) a、可兌換的外幣歐元硬幣外鈔你有外鈔嗎？阿爾及利亞（第納爾）/阿富汗（尼）埃及（鎊）/愛沙尼亞（克倫尼）阿根廷（比索）/歐元QQ信息主頁留言Email好友復制引用樓樓 主主阿爾及利亞(第納爾)阿富汗(

6、尼)阿根挺(比索)阿拉伯聯(lián)合酋長國(迪拉姆)/安提瓜和巴布達(東加勒比元)阿曼（里亞爾）/阿賽拜疆（馬納特）安哥拉（寬扎）冰島（克朗）波蘭（茲羅根）奧地利（先令）丹麥（克朗）德國馬克/俄羅斯盧布秘魯（索爾）澳大利亞元澳門元/巴布亞新幾內(nèi)亞（基那）巴基斯坦（盧比）/巴西（里亞伊）白俄羅斯（盧布）/貝寧（非共體法郎）b、外幣支付憑證結(jié)算業(yè)務(wù)中使用的結(jié)算憑證，銀行匯票等。支付業(yè)務(wù)中使用的銀行存單、銀行支票、信用卡、郵政儲蓄等C、外幣有價證券 資本市場中買賣的金融工具： 股票、債券中華人民共和國外匯管理條例中華人民共和國外匯管理條例 1996年1月8日頒布 第三條第三條 本條例所構(gòu)外匯，是指下列以外幣

7、本條例所構(gòu)外匯，是指下列以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)：表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)： ( (一一 ) )外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；外國貨幣，包括紙幣、鑄幣； ( (二二 ) )外幣外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；憑證等； ( (三三 ) )外幣有價證券，包括政府債券、外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等；公司債券、股票等； ( (四四 ) )特別提款權(quán)、歐元；特別提款權(quán)、歐元； ( (五五 ) )其他外匯資產(chǎn)。其他外匯資產(chǎn)。 第二節(jié) 外匯外匯 匯率匯率匯率定義匯率定義匯率種類匯率種類匯率標價匯率標

8、價一、一、匯率的概念匯率的概念（foreign exchange rate） 1、匯率匯率是指是指一國貨幣兌換一國貨幣兌換成成另一國另一國貨幣貨幣的的比率比率。 2、匯率匯率是用是用一國貨幣一國貨幣表示的表示的另一國另一國貨幣的價格。貨幣的價格。 3、匯率或指、匯率或指不同貨幣之間的比率不同貨幣之間的比率或或比價。比價。 也稱：也稱：匯價、外匯行市、外匯牌價匯價、外匯行市、外匯牌價。匯匯率率的的標標價價法法二二基本標價法基本標價法美元標價法美元標價法直接標價法直接標價法間接標價法間接標價法定義定義公式公式特點特點表示表示注意注意標價法標價法定義定義公式公式特點特點表示表示注意注意直接標價法直接

9、標價法應(yīng)付標價法應(yīng)付標價法 本幣本幣 外幣外幣外幣不變外幣不變本幣數(shù)額增加，本幣數(shù)額增加，本幣貶值本幣貶值外幣外幣1=1=本幣本幣x x除去英鎊、除去英鎊、美元外美元外間接標價法間接標價法應(yīng)收標價法應(yīng)收標價法 外幣外幣 本幣本幣本幣不變本幣不變外幣數(shù)額增加，外幣數(shù)額增加，本幣升值本幣升值本幣本幣1=1=外幣外幣x x英鎊、美元英鎊、美元美元標價法美元標價法 本幣本幣 美元美元美元不變美元不變本幣數(shù)額增加，本幣數(shù)額增加，本幣貶值本幣貶值美元美元1=1=本幣本幣x x除去英鎊除去英鎊匯匯率率種種類類三三制定方法制定方法銀行買賣外匯銀行買賣外匯支付方式支付方式交割時間交割時間管制程度管制程度使用范圍

10、使用范圍匯率制度匯率制度通貨膨脹因素通貨膨脹因素（1）、）、基礎(chǔ)基礎(chǔ)匯率匯率定義定義注意注意AB a、 應(yīng)是本國應(yīng)是本國國際收支國際收支中使用最多的貨幣。中使用最多的貨幣。 b、應(yīng)是本國、應(yīng)是本國外匯儲備外匯儲備中比重最大的貨幣。中比重最大的貨幣。 c、應(yīng)是國際上、應(yīng)是國際上普遍接受普遍接受的可兌換貨幣。的可兌換貨幣?！発ey currency” or “key money” 應(yīng)具備的三個條件應(yīng)具備的三個條件 (2)、套算套算匯率、交叉匯率匯率、交叉匯率定義定義A規(guī)則規(guī)則B 貨幣貨幣美元作為單位貨幣美元作為單位貨幣 美元作為計價單位美元作為計價單位美元作為單位貨幣美元作為單位貨幣 交叉相除交叉

11、相除同邊相乘同邊相乘美元作為計價貨幣美元作為計價貨幣 同邊相乘同邊相乘交叉相除交叉相除貨幣貨幣方法方法計算套算匯率的套算規(guī)則計算套算匯率的套算規(guī)則現(xiàn)鈔匯率：現(xiàn)鈔匯率： 現(xiàn)鈔買賣價，是銀行買賣外幣現(xiàn)鈔買賣價，是銀行買賣外幣現(xiàn)鈔中使用的匯率?，F(xiàn)鈔中使用的匯率。原則原則 外幣現(xiàn)鈔買入價通常低于匯外幣現(xiàn)鈔買入價通常低于匯買入價，現(xiàn)鈔賣出價等于或高于買入價，現(xiàn)鈔賣出價等于或高于現(xiàn)匯賣出價?，F(xiàn)匯賣出價。電匯信匯票匯匯匯 款款 方方 式式結(jié)算工具優(yōu)缺點電報電傳環(huán)球銀行間金融電訊協(xié)會電匯優(yōu)點缺點安全、可靠、快速費用高信匯結(jié)算工具優(yōu)缺點信匯委托書支付委托書費用較低缺點：結(jié)算時間長、收款速度慢票匯結(jié)算工具特點銀行

12、即期匯票匯款人自行將匯票傳遞給收款人匯票經(jīng)收款人背書可以流通收款人可自行持匯票向匯入行取款即期匯率即期匯率遠期匯率遠期匯率成交成交交割交割概念概念：外匯買賣雙方談妥買賣外匯：外匯買賣雙方談妥買賣外匯的數(shù)量、價格、交割日期等條件。的數(shù)量、價格、交割日期等條件。概念：概念：個人同銀行一手交本幣一手個人同銀行一手交本幣一手付外幣，以錢換錢的行為。付外幣，以錢換錢的行為。 例如例如：英國巴克萊銀行掛牌本幣英鎊對：英國巴克萊銀行掛牌本幣英鎊對美元的匯率。美元的匯率。 英鎊對美元的即期匯率英鎊對美元的即期匯率 SR：1=$1.88201.8827. 英鎊對美元的遠期匯率英鎊對美元的遠期匯率 FR：一個月期

13、一個月期二個月期二個月期三個月期三個月期六個月期六個月期九個月期九個月期十二個月期十二個月期 6、按、按使用范圍使用范圍的不同分為的不同分為貿(mào)易匯率貿(mào)易匯率金融匯率金融匯率進進出出口口非貿(mào)易非貿(mào)易資本流動資本流動 7、按、按匯率制度匯率制度的不同分為的不同分為固定匯率固定匯率浮動匯率浮動匯率中心匯率中心匯率波動區(qū)間波動區(qū)間貨幣貨幣制度制度A、 固固 定定 匯匯 率率匯率匯率=黃金輸出點黃金輸出點鑄幣平價鑄幣平價黃金輸入點黃金輸入點匯率匯率=+1%金平價金平價-1%金金本本位位制制度度布布雷雷頓頓森森林林體體系系B、浮動匯率、浮動匯率 自由浮動自由浮動聯(lián)合浮動聯(lián)合浮動浮動匯率浮動匯率固定匯率固定匯率釘住浮動釘住浮動聯(lián)系匯率聯(lián)系匯率 8、按、按通脹因素通脹因素的不同分為的不同分為實際匯率實際匯率名義匯率名義匯率實際實際價