設(shè)備技術(shù)改造項目的可行性研究

1、第 1章 緒論1.1 選題背景可行性研究是20 世紀 30 年代出現(xiàn)的一門科學(xué)。70 年代被介紹到中國，80 年代才被我國正式采用?？尚行匝芯窟@種方法最早出現(xiàn)于美國，第二次世界大戰(zhàn)以后，這種方法發(fā)展迅速，通過幾十年的不斷充實和完善，擴大到很多領(lǐng)域，范圍十分廣泛，目前己形成一整套系統(tǒng)的科學(xué)的研究方法。在國外，不論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，可行性研究己相當(dāng)普遍。不管其是新建企業(yè)還是老企業(yè)改擴建，都要先做可行性研究，然后再決策。聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織還編制了工業(yè)可行性研究手冊，作為有關(guān)國家特別是發(fā)展中國家開展工程建設(shè)可行性研究的參考依據(jù)。目前，可行性研究在我國投資項目管理工作中占有相當(dāng)重要的地位。根據(jù)國

2、家有關(guān)規(guī)定 : 凡未做可行性研究的投資項目國家一律不予立項，銀行一律不予貸款。尤其是國外引進項目必須由國家指定的大型項目咨詢機構(gòu)進行充分的可行性研究工作。1983 年 2 月國家計委頒發(fā)關(guān)于建設(shè)項目進行可行性研究的試行管理辦法;1987 年國家計委發(fā)布建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)第一版，并于1993 年發(fā)布了修訂的第二版。所有這一切，都使得中國投資項目可行性研究與評價工作逐步進入了科學(xué)化、規(guī)范化的軌道。建國幾十年來，我國在基本建設(shè)上所取得的成就是巨大的，但不可否認也存在著不少失誤。據(jù)有關(guān)專家估計，建國以來，我國的建設(shè)項目由于投資失誤所造成的損失達千億元以上。 原因是多方面的，但是， 其中一條很重

3、要的原因是在項目投資之前沒有進行嚴謹?shù)?、科學(xué)的可行性研究工作。多年來，我國經(jīng)濟一直以較高的速度增長，但經(jīng)濟效益差，投資效益不高仍然是投資建設(shè)領(lǐng)域的主要問題，在注意經(jīng)濟增長速度的同時，必須注意經(jīng)濟效益的提高，加強管理是提高經(jīng)濟效益的重要途徑。要加強和改善宏觀管理，提高投資效益，必須重視項目的可行性研究工作，為投資者、決策者提供科學(xué)的決策依據(jù)。歷年來，在技術(shù)改造投資不斷增長的同時，也存在許多問題，如: 銀行對技術(shù)改造項目的貸款增幅比對基建要低得多，制約了技改項目的實施; 技改投資的約束和激勵機制不完善等。 1982年 1 月，國務(wù)院作出了關(guān)于對現(xiàn)有企業(yè)有重點、有步驟地進行技術(shù)改造的決定 ，決定指出

4、: “今后擴大再生產(chǎn)，主要應(yīng)該依靠技術(shù)改造，充分發(fā)揮現(xiàn)有企業(yè)的作用”，“這是爭取我國財政經(jīng)濟根本好轉(zhuǎn)，促進現(xiàn)有企業(yè)現(xiàn)代化，把整個國民經(jīng)濟逐步轉(zhuǎn)到新的技術(shù)基礎(chǔ)上來，發(fā)展國民經(jīng)濟的一項戰(zhàn)略措施?！睆拇耍夹g(shù)改造投資管理作為固定資產(chǎn)投資管理的重要方式納入國家計劃序列。2002年，國家經(jīng)貿(mào)委研究出臺了用高新技術(shù)和先進適用技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的實施意見等導(dǎo)向政策，引導(dǎo)企業(yè)加大對技術(shù)改造投資力度。技術(shù)改造投資進一步促進了國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和企業(yè)技術(shù)進步。從現(xiàn)代工業(yè)技術(shù)日新月異的發(fā)展速度看，企業(yè)技術(shù)改造是一個持續(xù)的過程。因而，企業(yè)的技術(shù)改造應(yīng)該是一項根本的經(jīng)常性的任務(wù)，事關(guān)企業(yè)的生存與發(fā)展。一個企業(yè)的技術(shù)改

5、造，可能僅僅是對機器設(shè)備和工具的改造，也可能是產(chǎn)品的開發(fā)和轉(zhuǎn)向。因此，對企業(yè)的技術(shù)改造項目進行可行性研究論證，決定了一個企業(yè)是否會因為選擇了一個成功的項目而朝著更好的方向發(fā)展，從而獲取更大的利益，也為社會經(jīng)濟的發(fā)展作更多貢獻。1.2 研究的目的和意義投資活動是現(xiàn)代社會經(jīng)濟最重要的活動之一，社會經(jīng)濟的發(fā)展需要諸多的投資項目來拉動，一個國家綜合國力的提高依靠各種各樣的投資項目。當(dāng)前，技術(shù)改造作為企業(yè)擴大再生產(chǎn)、更新改造、提高產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)含量的手段被廣泛應(yīng)用，技術(shù)改造投資作為固定資產(chǎn)投資的一種，為社會的發(fā)展創(chuàng)造了持續(xù)不斷的經(jīng)濟增長點。投資項目的經(jīng)濟效益對社會經(jīng)濟的發(fā)展與國力的增強有著十分重要的意義

6、。要使投資項目取得良好的經(jīng)濟效益，必須遵循投資活動的經(jīng)濟規(guī)律，并首先在投資項目立項與建設(shè)中保證投資決策過程和項目管理的科學(xué)化，即: 在投資前時期對項目進行科學(xué)的可行性研究 (Feasibility Study) 和評估 ; 在投資時期對投資項目進行合理的計劃、組織、實施和控制 ; 以及在項目完成并投入運行后進行項目后評價。在這里，我們主要探討技術(shù)改造項目在投資前時期如何進行可行性研究?？尚行匝芯渴菄覐暮暧^角度加強投資效益管理的重要手段，是通過對項目的主要內(nèi)容和配套條件，如市場需求、資源供應(yīng)、建設(shè)規(guī)模、工藝路線、設(shè)備選型、環(huán)境影響、資金籌措、盈利能力等，從技術(shù)、經(jīng)濟、工程等方面進行調(diào)查研究和分

7、析比較，并對項目建成以后可能取得的財務(wù)、經(jīng)濟效益及社會環(huán)境影響進行預(yù)測，從而提出該項目是否值得投資和如何進行建設(shè)的咨詢意見，為項目決策提供依據(jù)的一種綜合性的系統(tǒng)分析方法。可行性研究應(yīng)具有預(yù)見性、公正性、可靠性、科學(xué)性的特點。本課題通過技術(shù)改造項目可行性研究相關(guān)理論入手，對HQ集團股份有限公司粗紗機系列出口技術(shù)改造項目進行市場分析、產(chǎn)品分析與選擇、項目可行性研究，建立技改項目可行性分析步驟與評價方法，并建立模型。通過實證研究，為技術(shù)改造項目投資提供比較科學(xué)的決策依據(jù)。1.3 技改項目可行性研究的現(xiàn)狀技改項目前期可行性研究階段既是提出項目，又是論證技改項目是否可行的過程，是決定著對此項目做出是否進

8、行的關(guān)鍵階段?？尚行匝芯渴菍M建技改項目在技術(shù)上和經(jīng)濟上是否可行進行的分析、論證和評價。經(jīng)過對項目在技術(shù)上是否先進、適用、可靠，在規(guī)模上是否合理，特別是在經(jīng)濟上是否能得到預(yù)期效益等各方面進行系統(tǒng)的分析、論證，通過多方案比較，提出評價意見。通過可行性研究報告，向企業(yè)推薦最佳方案。技改項目的項目建議書和可行性研究報告是項目審批立項、領(lǐng)導(dǎo)決策的重要依據(jù)，其質(zhì)量關(guān)系到整個項目的質(zhì)量和建成投產(chǎn)后的經(jīng)濟社會效益。而可行性研究的方案選擇關(guān)系到項目建成后的質(zhì)量、成本、創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展的問題。經(jīng)過多年的不斷完善，技改項目可行性研究己經(jīng)成為建設(shè)程序中的重要環(huán)節(jié)，也是技改項目前期工作中不可缺少的重要工作內(nèi)容之一，在

9、投資決策中發(fā)揮了積極的作用。我國的可行性研究工作實踐中，仍然存在不少問題，如有的項目，工期拖而不結(jié)，拎咨增而設(shè)備技術(shù)改造項目的可行性研究不盡; 有的項目，建成投入使用，但不能達到設(shè)計要求; 有的項目，建成正常運行，但達不到預(yù)期的經(jīng)濟效益和社會效益，凡此種種，無不事關(guān)前期可行性研究。目前，在項目管理的研究領(lǐng)域?qū)σ恍┬陆椖康目尚行匝芯勘容^多，甚至有很多成熟的案例可以借鑒，而對于技改項目的可行性研究仍然不夠規(guī)范，尤其針對于設(shè)備技改項目的可行性研究更是少之又少。很多決策者往往認為，設(shè)備技改項目符合技術(shù)要求即可以投資，但是投入后才發(fā)現(xiàn)由于項目前期對于項目的風(fēng)險、經(jīng)濟甚至技術(shù)的分析都不到位，致使不得不面

10、對項目無法按期結(jié)束、投入越來越大甚至失敗的結(jié)局。再次，對于設(shè)備技改項目的可行性研究的評價分析等活動多采用定性分析的手段，缺乏定量化的分析指標，以及如何將定性化指標轉(zhuǎn)化為定量化指標的模型。最后，對于設(shè)備技改項目的可行性研究缺乏必要的流程和操作規(guī)范，許多研究工作帶有很大的隨意性和個人風(fēng)格。近年來，各行各業(yè)逐漸加大設(shè)備投入的力度，企業(yè)設(shè)備更新己經(jīng)成為熱點話題。鑒于企業(yè)設(shè)備技改項目的可行性研究的研究現(xiàn)狀，本文試圖通過科學(xué)系統(tǒng)地分析研究，結(jié)合設(shè)備技改項目的特點，解決企業(yè)設(shè)備技改項目的可行性研究規(guī)范化、科學(xué)化問題，從而建立適合于企業(yè)設(shè)備技改項目的可行性研究流程、操作規(guī)范和指標體系。1.4 論文結(jié)構(gòu)和內(nèi)容本

11、文以理論探討與案例分析結(jié)合的方式，主要介紹了項目可行性研究的概念及現(xiàn)狀、可行性研究的階段和方法、項目可行性分析方法，著重介紹了技術(shù)改造項目可行性分析的特點以及技術(shù)改造項目可行性研究中還應(yīng)考慮的因素，并綜合項目可行性研究、項目管理、項目評估、戰(zhàn)略管理、市場營銷、財務(wù)管理等學(xué)科的理論，對HQ集團股份有限公司的粗紗機技術(shù)改造項目進行了實證分析。本文第一章提出了本課題研究的意義及背景。認為要使技術(shù)改造投資項目取得良好的經(jīng)濟效益，必須遵循投資活動的經(jīng)濟規(guī)律，即首先在投資前時期對項目進行科學(xué)的可行性研究和評估。第二章主要介紹可行性研究的概念、現(xiàn)狀、發(fā)展和可行性研究報告的內(nèi)容。并簡要介紹了技術(shù)改造項目的概念

12、和特點?？尚行匝芯康膬?nèi)容，總的來說包括三個方面: 工藝技術(shù)、市場需求和財務(wù)經(jīng)濟情況。項目可行性研究報告均應(yīng)設(shè)專章論述技術(shù)可行性、經(jīng)濟可行性、不確定性分析等內(nèi)容。第三章主要探討企業(yè)技術(shù)改造項目可行性研究的理論和分析方法，對技改項目可行性研究中存在的問題及影響因素提出個人的一些看法，初步建立了技改項目的可行性分析的模型。評價一個投資項目是否可行，一般要進行技術(shù)分析、經(jīng)濟分析和不確定性分析。經(jīng)濟評價計算的指標有財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期等。技術(shù)改造項目經(jīng)濟評價主要考察項目所創(chuàng)造的新增經(jīng)濟效益，其效果評價方法總的原則是: 考察項目建設(shè)與不建設(shè)兩種情況下費設(shè)備技術(shù)改造項目的可行性研究用和收益

13、的差別，評價方法有兩種，即總量效果評價法和增量效果評價法。第四章在實證分析方面，結(jié)合上述理論及分析方法，對HQ集團股份有限公司的粗紗機技術(shù)改造項目進行可行性研究，通過對技術(shù)可行性、經(jīng)濟可行性、不確定性等方面的分析，驗證了本文建立的技改項目可行性研究模型是可操作的，該模型規(guī)范了技改項目的可行性研究流程，梳理了技改項目的可行性研究方法，使得技改項目的可行性研究有章可依，有方法可以操作。并且該可行性模型可以擴展至類似企業(yè)項目中使用，對于其他行業(yè)項目也有很好的借鑒意義。1.5 論文的研究方法本課題運用理論與實踐相結(jié)合、定性分析、定量分析的方法，以理論探討、現(xiàn)狀分析和案例分析相結(jié)合的方式進行論述。在數(shù)據(jù)

14、的獲取過程中采用的是調(diào)查法，在論文觀點的證明過程中采用案例分析法。第 2章 技改項目可行性研究概述2.1 項目可行性研究概述2.1.1 可行性研究的概念及發(fā)展一、可行性研究的概念、現(xiàn)狀及發(fā)展可行性研究是20 世紀 30 年代出現(xiàn)的一門科學(xué)。70 年代被介紹到中國，80 年代才被我國正式采用。對投資決策者來說，可行性研究報告是方案評估、投資決策的依據(jù)和基礎(chǔ)。可行性研究是建設(shè)項目投資決策前進行技術(shù)經(jīng)濟論證的一門科學(xué)。它的任務(wù)是綜合論證一項建設(shè)工程在市場發(fā)展的前景，技術(shù)上的先進性和可行性，財務(wù)上的實施可能性，經(jīng)濟上的合理性和有效性。簡單地說，就是研究、評價一個建設(shè)項目從技術(shù)和經(jīng)濟兩方面看是否可行，從

15、而為投資者提供是否選擇該項目進行投資的依據(jù)?？尚行匝芯窟@種方法最早出現(xiàn)于美國。20 世紀 30 年代初期美國為開發(fā)田納西河流域開始采用這種方法，把可行性研究列入流域開發(fā)程序，作為規(guī)劃的重要階段，使工程得以順利進行，取得了很好的經(jīng)濟效益。以后人們便把這種方法引申到其他領(lǐng)域。第二次世界大戰(zhàn)以后，這種方法發(fā)展迅速，通過幾十年的不斷充實和完善，擴大到很多領(lǐng)域，范圍十分廣泛，不但用來研究工程建設(shè)問題，還用于研究工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)管理、國家經(jīng)濟政策制定等。目前已形成一整套系統(tǒng)的科學(xué)的研究方法。在國外，不論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家， 可行性研究己相當(dāng)普遍。不管其是新建企業(yè)還是老企業(yè)改擴建，都要先做可行性研究，然

16、后再決策。雖然各國對可行性研究的內(nèi)容、作用、 階段劃分不盡相同，但作為一門科學(xué)，己被各國所公認。各國賦予這門科學(xué)的名稱各有不同。西方國家叫可行性研究，原蘇聯(lián)和東歐叫技術(shù)經(jīng)濟論證，日本叫投資前研究，印度、巴基斯坦、科威特等國家也有各自的名稱，有的叫投資研究，有的叫費效分析，但基本要求都相似。聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織還編制工業(yè)可行性研究手冊，作為有關(guān)國家特別是發(fā)展中國家開展工程建設(shè)可行性研究的參考依據(jù)。二、可行性研究要回答的問題可行性研究所應(yīng)用的技術(shù)理論知識十分廣泛，可以說是一門綜合性的交叉科學(xué)，并且隨著時代的發(fā)展，給可行性研究又賦予了許多新的內(nèi)涵。它需要運用自然科學(xué)、經(jīng)濟科學(xué)、現(xiàn)代管理科學(xué)等多方面的知

17、識。特別是一個大型項目的可研，更是涉及到天文、地理、交通、能源、資源、環(huán)保、設(shè)備選型、工藝流程、人員培訓(xùn)、市場預(yù)測、經(jīng)濟效益分析等多學(xué)科的綜合知識。可見，項目可行性研究的成果，是多種科學(xué)技術(shù)知識在建設(shè)中綜合運用的結(jié)果?？尚行匝芯渴菫橥顿Y服務(wù)的，投資主體為了排除投資的盲目性，減少風(fēng)險，在市場經(jīng)濟中獲得最大經(jīng)濟效益，就需要在投資決策前做多方面的預(yù)測和估算，論證是“可行”還是“不可行”。因此可行性研究的目的可以簡單地概括為 : 對一項投資做全面調(diào)研，其工作深度要求能判定是放棄，還是繼續(xù)研究并支付費用，直到做出行或不行的最后決策。一個生產(chǎn)項目在投資前進行的技術(shù)經(jīng)濟的論證包括項目實施條件評價和經(jīng)濟效益評

18、價，目的是通過全面細致深入的分析研究，向項目決策者提供可行或不可行的科學(xué)論證，以確保項目投產(chǎn)后能取得最佳的經(jīng)濟效益，減少不應(yīng)有的經(jīng)濟損失?？尚行匝芯恳话阋蠡卮鹨韵聠栴} :(1) 在技術(shù)上是否可行;(2) 在經(jīng)濟上是否合理;(3) 在財務(wù)上是否有利;(4) 需要多少投資;(5) 能否籌集到所需資金;(6) 建設(shè)周期有多長;(7) 需要多少物力、人力資源?？偟膩碚f包括三個方面的內(nèi)容: 工藝技術(shù)、市場需求和財務(wù)經(jīng)濟情況市場是前提，技術(shù)是手段，核心問題是財務(wù)經(jīng)濟，即投資盈利問題，其他一切問題，包括技術(shù)工作、市場需求的預(yù)測，都是圍繞財務(wù)經(jīng)濟這個核心并為之提供各種方案。可行性研究是一門運用多種科學(xué)成果，

19、保證項目建設(shè)獲得最佳經(jīng)濟效益的綜合性科學(xué)方法。它是在建設(shè)前期對擬建項目進行全面的、綜合的技術(shù)經(jīng)濟調(diào)查研究，判斷其是否可行的一種考察和鑒定方法，是保證項目在技術(shù)上既先進又可行，經(jīng)濟上既合理又有利，從而使項目最終取得最佳經(jīng)濟效益的有效措施?？尚行匝芯渴沁M行項目建設(shè)和開創(chuàng)一項新事業(yè)不可缺少的重要環(huán)節(jié)。因此，無論是代表國家投資決策的計劃經(jīng)濟部門，還是銀行以及投資公司、工程咨詢公司、各類企業(yè)、社會集團、私人投資者都應(yīng)熟悉、掌握和運用可行性研究，并對建設(shè)項目進行認真的技術(shù)經(jīng)濟分析論證和經(jīng)濟評價后再進行投資決策。三、可行性研究報告的作用可行性研究報告的作用，具體表現(xiàn)在以下四個方面:(1) 它是決策科學(xué)化的重

20、要依據(jù)。投資者通過可行性研究，預(yù)測和判斷一個項目技術(shù)上是否可行，產(chǎn)品是否有銷路，競爭能力如何，獲益是大是小，通過對建設(shè)項目的反復(fù)論證和比較，可使決策層全面衡量、綜合評估和擇優(yōu)決策。(2) 是提高經(jīng)濟建設(shè)綜合計劃管理，平衡建設(shè)規(guī)模，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，防止重復(fù)建設(shè)、重復(fù)引進和重復(fù)生產(chǎn)的有效手段。(3) 是提高國家貸款或投資效益，厲行節(jié)約，防止浪費的有效方法。(4) 也是加強建設(shè)項目科學(xué)管理，防止官僚主義和決策獨斷專行的必要程序。可行性研究報告作為決策的依據(jù)，一般由建設(shè)單位寫作; 報告形成后，由計劃管理部門、貸款銀行或投資者以及有關(guān)部門組織內(nèi)行專家對其評審，寫出項目評價報告，然后由主管部門作出決策。因此

21、，編制可行性研究報告的基本目的一是爭取獲得計劃管理部門的認可; 二是爭取獲得銀行貸款或國內(nèi)外投資者的投資; 三是成為有關(guān)部門編制計劃任務(wù)書和項目設(shè)計的依據(jù)。2.1.2 可行性研究報告的主要內(nèi)容各類投資項目可行性研究的內(nèi)容及側(cè)重點因行業(yè)特點而差異很大，做法也有所不同。一般項目可行性研究的內(nèi)容，均應(yīng)設(shè)專章論述投資必要性、技術(shù)可行性、財務(wù)可行性、組織可行性和風(fēng)險分析的內(nèi)容。一般應(yīng)包括以下內(nèi)容:1 、投資必要性。主要根據(jù)市場調(diào)查及預(yù)測的結(jié)果，以及有關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策等因素，論證項目投資建設(shè)的必要性。在投資必要性的論證上，一是要做好投資環(huán)境的分析，對構(gòu)成投資環(huán)境的各種要素進行全面的分析論證，二是要做好市場研究

22、，包括市場供求預(yù)測、競爭設(shè)備技術(shù)改造項目的可行性研究力分析、價格分析、市場細分、定位及營銷策略論證。2 、技術(shù)可行性。主要從項目實施的技術(shù)角度，合理設(shè)計技術(shù)方案，并進行比選和評價。各行業(yè)不同項目技術(shù)可行性的研究內(nèi)容及深度差別很大。對于工業(yè)項目，可行性研究的技術(shù)論證應(yīng)達到能夠比較明確地提出設(shè)備清單的深度; 對于各種非工業(yè)項目，技術(shù)方案的論證也應(yīng)達到工程方案初步設(shè)計的深度，以便與國際慣例接軌。3 、財務(wù)可行性。主要從項目及投資者的角度，設(shè)計合理財務(wù)方案，從企業(yè)理財?shù)慕嵌冗M行資本預(yù)算，評價項目的財務(wù)盈利能力，進行投資決策，并從融資主體（ 企業(yè) ） 的角度評價股東投資收益、現(xiàn)金流量計劃及債務(wù)清償能力。

23、4 、組織可行性。制定合理的項目實施進度計劃、設(shè)計合理的組織機構(gòu)、選擇經(jīng)驗豐富的管理人員、建立良好的協(xié)作關(guān)系、制定合適的培訓(xùn)計劃等，保證項目順利執(zhí)行。5 、經(jīng)濟可行性。主要從資源配置的角度衡量項目的價值，評價項目在實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展目標、有效配置經(jīng)濟資源、增加供應(yīng)、創(chuàng)造就業(yè)、改善環(huán)境、提高人民生活等方面的效益。6 、風(fēng)險因素及對策。主要對項目的市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、組織風(fēng)險、法律風(fēng)險、經(jīng)濟及社會風(fēng)險等風(fēng)險因素進行評價，制定規(guī)避風(fēng)險的對策，為項目全過程的風(fēng)險管理提供依據(jù)。上述可行性研究的內(nèi)容，適應(yīng)于不同行業(yè)各種類型的投資項目。我國目前缺乏對各類投資項目可行性研究的內(nèi)容及深度進行統(tǒng)一規(guī)范的方

24、法，目前各地區(qū)、各部門制定的各種可行性研究的規(guī)定，基本上都是根據(jù)工業(yè)項目可行性研究的內(nèi)容為主線制定的，并且基本上是按照聯(lián)合國工發(fā)組織的工業(yè)項目可行性研究報告編制手冊為藍本來編寫的。我國目前急需一個各行業(yè)通用的對可行性研究的內(nèi)容及深度提出共性要求的統(tǒng)一規(guī)定，以規(guī)范整個可行性研究工作，避免目前的各種非工業(yè)項目可行性研究都要參照工業(yè)項日的尷尬局面?？尚行匝芯渴琼椖壳捌诠ぷ髦凶铌P(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)，其任務(wù)是對擬建項目在技術(shù)上、經(jīng)濟上進行全面的分析與論證，在多方案比選的基礎(chǔ)上，向決策者推薦最優(yōu)的建設(shè)方案?？尚行匝芯恳唤?jīng)批準，就是對項目進行了最終決策。因此，要求可行性研究應(yīng)能全面、準確、詳細地反映擬建項目的各個

25、方面。2.2 技術(shù)改造項目的概念及其特點1983 年 3 月，鄧小平同志提出了“利用外資、引進技術(shù)改造企業(yè)，要成千上萬項地搞起來”。此后，國務(wù)院頒發(fā)了一系列關(guān)于加強企業(yè)技術(shù)改造工作的決定。企業(yè)技術(shù)改造依托現(xiàn)有企業(yè)基礎(chǔ)，圍繞節(jié)能降耗、上品種、上質(zhì)量、擴大出口、增加有效供給等重點，不斷加大投資力度。隨著改造規(guī)模的逐步擴大，技術(shù)改造由小改小革為主，發(fā)展到對企業(yè)進行總體改造; 由改造中小企業(yè)為主逐步把重點轉(zhuǎn)到大中型骨干企業(yè)上來; 由單個分散改造發(fā)展到以產(chǎn)品為龍頭、以市場為導(dǎo)向，把有關(guān)企業(yè)組織起來進行有計劃的配套改造。我國企業(yè)技術(shù)進步的發(fā)展經(jīng)歷了起步、探索和與國際接軌三個階段，企業(yè)的技術(shù)進步從制度標準、

26、市場標準和過程標準上衡量都有了根本性的變化和發(fā)展。2.2.1 技術(shù)改造項目的概念技術(shù)改造是實現(xiàn)內(nèi)涵擴大再生產(chǎn)的一種主要形式。通常是指在技術(shù)進步的前提下，把現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)成果應(yīng)用于現(xiàn)有企業(yè)生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)，用水平較高的技術(shù)代替水平較低的現(xiàn)有技術(shù)，用先進的工藝和裝備，達到開發(fā)新產(chǎn)品，增加品種，提高質(zhì)量，節(jié)約能源，降低物耗，全面提高社會綜合經(jīng)濟效益的目的。技術(shù)改造有廣義與狹義之分。廣義的技術(shù)改造是以先進的技術(shù)成果對生產(chǎn)力諸要素進行改革，包括對勞動工具、勞動對象、勞動條件、勞動組織和管理系統(tǒng)以及勞動者本身技能等方面的改進; 狹義的技術(shù)改造只限于用先進技術(shù)對現(xiàn)有企業(yè)機器設(shè)備和生產(chǎn)工藝等進行改革。技術(shù)改造與設(shè)

27、備的更新既有聯(lián)系也有區(qū)別。設(shè)備更新是對物理上不能繼續(xù)使用或經(jīng)濟上不宜使用的勞動工具進行物質(zhì)替換。如果技術(shù)水平和效能相同、使用價值相等的設(shè)備“原型更新”，就是“簡單設(shè)備技術(shù)改造項目的可行性研究 , 它不能列入技術(shù)改造的范疇;只有用技術(shù)更先進、性能更完善、使用價值更大的設(shè)備以新?lián)Q舊，設(shè)備更新才能列入技術(shù)改造的范圍。技術(shù)改造的對象指現(xiàn)有企業(yè)技術(shù)改造的具體對象。所有生產(chǎn)要素和產(chǎn)品都可以是技術(shù)改造的對象，主要包括:(1) 機器設(shè)備與工具的改造。機器設(shè)備與工具是技術(shù)改造的重點。如改進設(shè)備的結(jié)構(gòu)和性能，提高設(shè)備的生產(chǎn)效率，用先進的設(shè)備來替換陳舊落后的設(shè)備，研制高效專用設(shè)備和儀器以及新型計量測試手段等。(2)

28、 生產(chǎn)工藝和操作方法的改進。包括改革舊的工藝流程，簡化工序，采用行之有效的加工裝配方法，提高生產(chǎn)過程的連續(xù)性，實現(xiàn)生產(chǎn)的高效化。(3) 產(chǎn)品改造。包括合理簡化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，減輕重量，縮小體積，提高性能，使產(chǎn)品能應(yīng)多種用途; 提高產(chǎn)量、質(zhì)量和加工精度，使其具有較高的耐用性、可靠性和可維修性; 開發(fā)新產(chǎn)品。(4) 勞動對象的改造。如節(jié)約原材料和能源消耗，合理采用代用材料，開展綜合利用，實行多層次加工，做到物盡其用、變廢為寶。(5) 勞動保護和生產(chǎn)環(huán)境的改造。包括有計劃地改善勞動條件，減輕工人的勞動強度，減少“三廢”的排放，妥善地解決環(huán)境污染問題。(6) 廠房建筑和公用工程的改造。如按照工藝流程和設(shè)備配

29、置的要求，對廠房進行局部改造，調(diào)整不合理的工藝布局，以及使公用工程更好地適應(yīng)生產(chǎn)發(fā)展。技術(shù)改造項目指經(jīng)國家或主管部門批準的具有獨立設(shè)計文件的技術(shù)改造工程，或企業(yè)、事業(yè)單位及其主管部門制訂的能獨立發(fā)揮效益的技術(shù)改造措施、計劃、方案內(nèi)所包括的全部工程。在一個企業(yè)內(nèi)，主體改造工程及其配套工程應(yīng)作為一個項目，沒有直接關(guān)聯(lián)的幾個獨立項目，不能捆在一起作為一個項目; 也不能把同屬于一個設(shè)計文件或計劃方案內(nèi)的各項工程分解為幾個項目。2.2.2 技術(shù)改造項目的特點技術(shù)改造項目是在原有企業(yè)的基礎(chǔ)上進行建設(shè)的，它與新建項目相比具有以下特點(1) 在不同程度上利用了原有資產(chǎn)和資源，以增量調(diào)動存量，以設(shè)備技術(shù)改造項目

30、的可行性研究較小的新增投入取得較大的新增效益。(2) 原來己在生產(chǎn)經(jīng)營，而且其狀況還會發(fā)生變化，因此項目新增效益和費用的識別、計算較復(fù)雜。(3) 建設(shè)期內(nèi)，建設(shè)與生產(chǎn)同步進行。(4) 項目與企業(yè)既有區(qū)別又有聯(lián)系，有些問題的分析范圍需要從項目擴展至企業(yè)。2.2.3 技術(shù)改造項目的優(yōu)點對現(xiàn)有企業(yè)進行技術(shù)改造是一個國家工業(yè)化計劃的極為重要的方面，因為技改項目在經(jīng)濟上具有較多的優(yōu)點:1、可以充分利用現(xiàn)有廠房、公共基礎(chǔ)設(shè)施和外部運輸?shù)葷摿?，從而?jié)省固定資產(chǎn)投資。2、可以充分利用企業(yè)現(xiàn)有場地和空間，少占或不占用新增上地，節(jié)省國家有限的土地資源。3 、可以充分利用企業(yè)現(xiàn)有的熟練工人和剩余勞動力，不增加或少增

31、加、甚至減少一部分熟練勞動力，節(jié)省工資支出。4、可以縮短建設(shè)周期，并能利用成熟的生產(chǎn)經(jīng)驗、技術(shù)管理力量，充分發(fā)揮現(xiàn)有工程技術(shù)人員的作用，充分利用現(xiàn)有企業(yè)的各種協(xié)作關(guān)系，擴大銷售和供應(yīng)渠道，可縮短生產(chǎn)準備時間，使企業(yè)提前投產(chǎn)。5、可以調(diào)動企業(yè)自籌資金和國外投資的積極性，擴大資金來源。雖然企業(yè)的技改項目會不同程度地影響正常生產(chǎn)計劃，或影響企業(yè)實現(xiàn)全盤自動化，但在企業(yè)的主要設(shè)備老化或工藝落后的情況下，充分發(fā)揮原企業(yè)的潛力，進行技改，對提高我國企業(yè)投資效益，加速經(jīng)濟發(fā)展具有重大意義。第3章技改項目可行性研究理論及重點考慮因素3.1 技改項目可行性研究的特點和要求3.1.1 技改項目可行性研究的特點1、

32、可行性研究目標的多樣性導(dǎo)致效益計算方法的差異性。由于技改項目可行性研究的目標多種多樣，有時可能目標單一，也有可能將幾個目標組合起來達到某種綜合效益，可行性研究應(yīng)能反映技改的特定目標及其效益。為此，對不同目標的項目，必須有針對性的選擇可行性研究方法，客觀地反映項目可能獲得的效益。2、項目效益和費用的顯著增量性。一般情況下，在原有企業(yè)的基礎(chǔ)上追加投資和經(jīng)營成本，能獲得比新建項目更好的新增效益，這是技改項目的共同特點。因而對這類項目的費用和效益進行增量計算，得到增量經(jīng)濟效益指標，可以判別項目投資的可行性。這是技術(shù)改項目進行經(jīng)濟評估的主要任務(wù)和著眼點。3、項目投資和費用估計的特殊性。技改項目要充分利用

33、企業(yè)原有生產(chǎn)設(shè)施和公用基礎(chǔ)設(shè)施與交通運輸?shù)葪l件，再新增或改造少量設(shè)備與工程設(shè)施，才能發(fā)揮良好的經(jīng)濟效益。因此，在項目經(jīng)濟評估時，必須計算可利用的原有固定資產(chǎn)的價值，一般采用重置價值、凈值、重估價值等計算的不同方法。此外，還應(yīng)考慮在建設(shè)期間停產(chǎn)或減產(chǎn)的損失，以及營業(yè)外的損益等的計算。4、項目經(jīng)濟效益計算和評估的復(fù)雜性。對技改項目的經(jīng)濟效益評估，原則上應(yīng)采用有無對比法，即采用有項目和無項目對比的方法; 有時也可采用前后對比法，即對項目技改前后進行對比。3.1.2 技改項目可行性研究的前期準備工作由于技改項目所具有的特點，因此對這類項目進行經(jīng)濟評估前要合理確定項目的范圍。這是為了正確識別項目的效益和

34、費用，避免誤算、漏算或重復(fù)計算。應(yīng)首先合理界定項目的范圍、明確項目和企業(yè)的關(guān)系。界定項目范圍的原則應(yīng)以能真實反映項目為企業(yè)帶來的效益和費用，準確評估項目的盈利能力和清償能力為前提。對項目的界定一般分為下設(shè)列三種情況:1、企業(yè)總體技改項目，項目與企業(yè)的范圍基本一致。這種情況可以將項目的范圍界定為企業(yè)整體。2、企業(yè)局部技改項目，項目的范圍是企業(yè)的一個組成部分。對于這種情況，只能將企業(yè)內(nèi)相關(guān)的部分界定為項目范圍，屬于“項目范圍內(nèi)”，而企業(yè)與項目無關(guān)的其余部分屬于“項目范圍外”。3、企業(yè)局部技改項目。如果項目的效益與費用難以與企業(yè)分開計算，只能將項目范圍界定為企業(yè)整體。對于局部技改項目，應(yīng)明確企業(yè)與擬

35、建項目的關(guān)系是屬于母子公司的關(guān)系，還是屬于總公司與分公司的關(guān)系。就是要明確項目承擔(dān)單位是否具有獨立的法人地 位。本文所針對的研究是第二種情況，即企業(yè)局部的技改項目，項目的效益與費用易于與企業(yè)分開計算，只將企業(yè)內(nèi)相關(guān)部分界定為項目范圍。3.1.3 技改項目可行性研究的原則1 、 技改項目的可行性研究要促進技術(shù)進步。技改項目生產(chǎn)的新產(chǎn)品要求在產(chǎn)品設(shè)計、制造工藝及裝備和生產(chǎn)技術(shù)水平以及企業(yè)經(jīng)營管理水平上都要有相應(yīng)的提高。2、可行性研究中要促使企業(yè)合理利用原有的基礎(chǔ)設(shè)施條件，包括物質(zhì)技術(shù)的利用與企業(yè)整體技術(shù)和組織管理水平的利用。3、技改項目經(jīng)濟評估原則上宜采用有無對比法。技改項目盈利能力分析的基本方法

36、是對“有項目”與“無項目”兩個方案的盈利性進行比較，并選出其中一個方案。有時也可采用前后對比法，并與國內(nèi)外同行業(yè)的先進技術(shù)水平對比，以達到能正確反映和提高企業(yè)技術(shù)改造的投資效果為準。4, “增量”盈利分析原則。一般情況下，對技改項目應(yīng)以增量效益評估為主，應(yīng)遵循“有無對比”、“增量”盈利分析的原則，以增量指標作為評估項目盈利能力的基本指標，并據(jù)以作為判斷項目取舍的主要決策依據(jù)。5、項目經(jīng)濟評估，應(yīng)遵循費用與效益計算口徑對應(yīng)一致的原則。項目的經(jīng)濟計算，應(yīng)能確切地反映技術(shù)改造項目不同目標的特點和特殊費用。3.2 技改項目可行性研究的框架根據(jù)技改項目可行性研究的特點，技改項目可行性研究的框架如圖3.1

37、 所示 :圖 3.1 技改項目可行性研究的框架3.3 技術(shù)可行性技術(shù)是實現(xiàn)產(chǎn)品的前提，其可行性研究要考慮其一般功能實現(xiàn)的可能性，同時也要注重技術(shù)創(chuàng)新，因為實現(xiàn)技術(shù)的簡化或改造往往也能降低其成本。通常技術(shù)可行性分析是從技術(shù)方案的可行性和資源的可行性兩部分做分析的，分析的內(nèi)容和步驟如下:(1) 在當(dāng)前的限制條件下，該設(shè)備的功能目標能否達到;(2) 利用現(xiàn)有的技術(shù)，該設(shè)備的功能能否實現(xiàn);3)對人員的數(shù)量和質(zhì)量的要求并說明這些要求能否滿足?？尚行匝芯康囊粋€重要內(nèi)容就是從項目的生產(chǎn)與建設(shè)條件，項目選用的技術(shù)、工藝、設(shè)備以及項目生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方面進行技術(shù)分析，以確定項目的內(nèi)部條件，進一步從拄術(shù)的角度

38、分析項目的可行性。在投資項目評價程序中，首先要對項目的設(shè)計方案、生產(chǎn)工藝、設(shè)備選型、技術(shù)基礎(chǔ)參數(shù)、規(guī)模和容量等進行技術(shù)分析，然后才對項目進行財務(wù)分析和經(jīng)濟評價。項目的產(chǎn)品方案、規(guī)模方案都要通過一定的技術(shù)方案來實現(xiàn)和保證，同時一旦項目的技術(shù)方案確定下來后，項目的產(chǎn)出、效率和消耗，產(chǎn)品質(zhì)量、成本等技術(shù)經(jīng)濟指標也就基本確定了。(3) 生產(chǎn)和建設(shè)條件評估。包括項目和企業(yè)概況審查，資源條件評估，工程和水文地質(zhì)條件評估，原材料、燃料、動力供應(yīng)條件評估，交通運輸條件評估、廠址選擇條件評估、環(huán)境保護措施評估等方面。(4) 技術(shù)評估。在科學(xué)技術(shù)不斷發(fā)展的條件下，項目的技術(shù)可以按“先進性、適用性、經(jīng)濟性”的原則來

39、選擇。進行技術(shù)評估的方法有 : 功能評價法、費用評價法、核查計算法、評分分析法等。功能評價法是對實現(xiàn)技術(shù)目標的工藝、設(shè)備的各種技術(shù)功能進行比較分析。功能可通過各種技術(shù)參數(shù)來體現(xiàn)，例如: 額定功率、生產(chǎn)效率、精度、維修性等，比較工藝和設(shè)備的這些參數(shù)，就可以從中選擇功能優(yōu)秀者。費用評價的過程一般是將各方案的費用匯總相加，以費用消耗最少者為最優(yōu)，然后，再結(jié)合功能評價作出結(jié)論。核查計算法是將方案的各種重要參數(shù)和指標對照原始資料進行查證、計算，避免出現(xiàn)各種技術(shù)失誤和糾正片面的結(jié)論。(5) 工藝及設(shè)備評估。工藝評估的目的是要確定產(chǎn)品生產(chǎn)過程技術(shù)方法的可行性，主要應(yīng)從以下幾個方面來進行評估: 工藝的可靠性、

40、工藝流程的合理性、對產(chǎn)品質(zhì)量的保證程度、產(chǎn)品生產(chǎn)成本或工藝成本、工藝與原材料的適應(yīng)性及工藝對實施條件的要求。生產(chǎn)工藝要通過設(shè)備來體現(xiàn)，先進的工藝往往要求有先進的設(shè)備來配套，評估設(shè)備時，應(yīng)該從以下幾個方面來進行: 生產(chǎn)能力的協(xié)調(diào)與設(shè)備的配套、設(shè)備的可靠性與靈活性、設(shè)備的經(jīng)濟壽命、設(shè)備的維修性、設(shè)備的經(jīng)濟性以及安全環(huán)保等因素。具體包括以下幾方面內(nèi)容( 一 ) 資源、原材料、燃料及公用設(shè)施落實情況1、資源、原材料、輔助材料、燃料的種類、數(shù)量、來源和供應(yīng)可能。2、所需公用設(shè)施的數(shù)量、供應(yīng)方式和供應(yīng)條件。( 二 ) 改造條件和征地情況1、廠區(qū)布置和征地情況。2、交通、運輸、及水、電、氣的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢。

41、( 三 ) 技術(shù)工藝、主要設(shè)備選型、建設(shè)標準和相應(yīng)的技術(shù)經(jīng)濟指標成套設(shè)備進口項目要有維修材料、輔料及配件供應(yīng)的安排。引進技術(shù)、設(shè)備的，要說明來源國別、國內(nèi)是否已經(jīng)進口過; 對相關(guān)部門協(xié)作配套件供應(yīng)的要求。（ 四 ） 主要單項工程、公用輔助設(shè)施、協(xié)作配套工程的構(gòu)成、全廠布置方案和土建工程量的估算。（ 五 ） 環(huán)境保護措施方案1 、污染源分析。2、項目環(huán)保措施評估。3.4 經(jīng)濟可行性項目經(jīng)濟可行性是根據(jù)國家現(xiàn)行財務(wù)制度和會計體系，分析計算項目直接發(fā)生的財務(wù)效益和費用，根據(jù)財務(wù)報表，計算評價指標，考察項目的贏利能力、資產(chǎn)回收能力等財務(wù)狀況，據(jù)此判斷技改項目的經(jīng)濟可行性。項目的經(jīng)濟評價是項目建議書和可

42、行性研究報告的重要組成部分，其任務(wù)是在完成廠址選擇、工藝技術(shù)方案選擇等研究的基礎(chǔ)上，對擬建項目投入產(chǎn)出的各種經(jīng)濟因素進行調(diào)查研究、計算及分析論證，比選推薦最佳方案。經(jīng)濟評價是項目可行性研究和評估的核心內(nèi)容和決策的重要依據(jù)。其目的在于最大限度地避免風(fēng)險，提高經(jīng)濟效益。項目的經(jīng)濟評價就是預(yù)先估算擬建項目的經(jīng)濟效益，包括靜態(tài)和動態(tài)兩個層次的經(jīng)濟評價。財務(wù)評價是從企業(yè)角度所進行的盈利能力分析、清償能力分析，對涉及外匯收支的項目，還應(yīng)進行外匯平衡分析。財務(wù)評價計算的指標有財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率、資產(chǎn)負債率、固定資產(chǎn)投資借款償還期、流動比率、速動比率等

43、。對項目的經(jīng)濟效益要進行靜態(tài)的和動態(tài)的分析，不僅要計算項目本身的微觀效益，而且要衡量項目對國民經(jīng)濟發(fā)展所起的宏觀效益和分析對社會的影響。進行經(jīng)濟效益分析時，技術(shù)經(jīng)濟參數(shù)和價格系數(shù)的確定是非常重要的，投資者可根據(jù)部門、行業(yè)特點，自行擬定 ; 也可參照國家有關(guān)部門統(tǒng)一制定和頒布的參數(shù)來確定。經(jīng)濟評價既有利于引導(dǎo)投資方向，控制投資規(guī)模，提高計劃質(zhì)量，又能使項目和方案經(jīng)過需要一可能一可行一最佳的步驟得到深入地分析、比選。這樣可以避免由于依據(jù)不足、方法不當(dāng)、盲目決策所導(dǎo)致的失誤，把有限的資源用于企業(yè)經(jīng)濟效益和社會經(jīng)濟效益真正最優(yōu)的建設(shè)項目，實現(xiàn)項目和方案決策的優(yōu)化或最佳化。技術(shù)改造項目的目標不同，實施方

44、法各異。其效益可能表現(xiàn)在增加產(chǎn)量、擴大品種、提高質(zhì)量、降低能耗、合理利用資源、提高技術(shù)裝備水平、改善勞動條件或減輕勞動強度、保護環(huán)境和綜合利用等一個或幾個方面。其費用 （ 代價 ） 不僅包括新增投資、新增經(jīng)營費用，還包括由項目建設(shè)可能帶來的停產(chǎn)或減產(chǎn)損失，以及原有固定資產(chǎn)拆除費等。技術(shù)改造項目的經(jīng)濟效益一般通過項目取得的經(jīng)濟收益與項目費用的對比來表示。收益與費用的計算范圍、時間、單位要保持一致，具有可比性。另外，值得注意的是，技術(shù) 改造項目經(jīng)濟評價主要考察項目所創(chuàng)造的新增經(jīng)濟效益。新增經(jīng)濟效益是指進行技術(shù)改造 與不進行技術(shù)改造相比較，用一定標準衡量的經(jīng)濟效益增量。3.4.1 市場需求預(yù)測“生產(chǎn)

45、什么和生產(chǎn)多少、如何生產(chǎn)、為誰生產(chǎn)”是一切經(jīng)濟組織面臨的三個基本問題，因此在投資項目決策前進行市場分析，確定投資項目的必要性與合理性將為項目決策提供依據(jù)。在市場經(jīng)濟條件下，分析投資項目建設(shè)的必要性主要是分析和考察項目的產(chǎn)出品是否符合社會的需求，產(chǎn)品是否適銷對路，這就有個市場問題。市場分析是投資項目可行性研究的重要內(nèi)容。通過對投資項目的市場分析，還要進一步測算投資項目的產(chǎn)品在國內(nèi)外市場的銷售、價格趨勢，以及項目運行過程中的費用和收益等。市場分析的目的最終揭示出市場結(jié)構(gòu)及其需求狀況，其方法主要是利用定量和定性的方法，進行系統(tǒng)的市場調(diào)查、需求預(yù)測、市場趨勢綜合分析。(1) 市場調(diào)查。在投資項目決策前

46、，進行與項目相關(guān)的產(chǎn)品、價格競爭對手、宏觀環(huán)境因素等一市場信息的收集、整理等工作，通過分析，掌握市場信息及市場結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，為進一步的市場分析和投資決策打下基礎(chǔ)。(2) 需求預(yù)測。一般較大的投資項目，建設(shè)期和投產(chǎn)期均需要幾年，正常運行期則有十幾年甚至幾十年，因此必須著眼于未來的市場，通過科學(xué)的預(yù)測，掌握未來市場的結(jié)構(gòu)和狀況，尤其是與投資項目相關(guān)的產(chǎn)品需求狀況。(3) 市場趨勢綜合分析。從市場活動的規(guī)律看，市場活動的過去、現(xiàn)在和未來，主體與環(huán)境，都不是孤立的，而是一個縱橫交織的運動整體。認識市場必須從系統(tǒng)的角度來認識，把市場放在一個時間上和空間上變化、發(fā)展的動態(tài)系統(tǒng)來研究，從而描述一個完整的項目市

47、場概貌。根據(jù)經(jīng)濟預(yù)測、市場預(yù)測及現(xiàn)有生產(chǎn)條件和資金籌措等情況確定項目改造規(guī)模和產(chǎn)品方案。1 、需求情況預(yù)測。2、國內(nèi)現(xiàn)有同行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的估計。3、銷售預(yù)測、價格分析、產(chǎn)品競爭能力預(yù)測等。產(chǎn)品需要外銷的，要進行國外需求情況的預(yù)測和進入國際市場前景的分析。4 、技術(shù)改造項目的規(guī)模、產(chǎn)品方案和發(fā)展方向的技術(shù)經(jīng)濟比較和分析。5、原有固定資產(chǎn)的利用情況。3.4.2 技改項目增量效益和增量費用計算3.4.2.1 增量效益的計算增量效益是指實施技改項目與不實施技改項目相比所增加的效益，即將技改與不技改兩種情況下同一時間的收益相減，得出增量凈收益。（ 一 ） 增量效益的計算口徑增量效益可根據(jù)不同的目標進行

48、計算1、增加產(chǎn)量的技改項目，其增量效益就是新增產(chǎn)量的銷售利潤。2、增加產(chǎn)品品種的項目（ 原品種產(chǎn)量不變） ，其增量效益就是新增產(chǎn)品品種的銷售利潤。3、改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的項目（ 增加新產(chǎn)品，取消某些老產(chǎn)品） ，其增量效益就是新老產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化的總銷售利潤之差額。4、提高產(chǎn)品質(zhì)量（ 不增加產(chǎn)量） 的項目，其增量效益是指產(chǎn)品隨質(zhì)量提高而增加的銷售利潤，即銷售價格提高前后的銷售利潤之差額。5 、降低成本的項目，其增量效益就是經(jīng)營成本的節(jié)約額。為實現(xiàn)多種目標的綜合技改項目，有時各種目標同時存在，應(yīng)采用有無對比法計算有無項目的總凈收益，以避免重復(fù)計算或漏算。（ 二 ） 增量效益的計算方法1 、增量效益能與現(xiàn)有企

49、業(yè)的效益分開計算的，即采用直接劃分法，用增量效益指標直接計算其技術(shù)改造部分的新增效益。2、如果增量效益與現(xiàn)有企業(yè)的效益難以分開計算的，則需用有無對比法，分別計算有項目和無項目時的總效益，兩者之間的差額即為項目的新增收益。3.4.2.2 增量費用的計算（ 一 ） 增量投資的計算1、投資規(guī)模的新增項目總投資，是新增固定資產(chǎn)投資與新增鋪底流動資金之和; 新增項目總資金，是新增固定資產(chǎn)投資與新增全部流動資金之和; 而計算項目投資效益的總資金，包括新增總資金和繼續(xù)利用的原有資產(chǎn)部分。因此，技改項目的總投資包括: 新增固定資產(chǎn)投資、可繼續(xù)利用的原有固定資產(chǎn)、新增流動資金和可繼續(xù)利用的原有流動資金。其中新增

50、固定資產(chǎn)投資還應(yīng)包括漲價預(yù)備金、技改期間借款利息及匯率變動差額等動態(tài)投資部分。2、增量投資的計算評估。根據(jù)技改項目投資決策的特點，并結(jié)合盈利能力分析評估指標的需要，應(yīng)計算項目的增量投資。增量投資是“有項目”投資減去“無項目”投資的差額。計算公式為:增量投資=“有項目”投資一“無項目”投資（ 二 ） 增量總成本費用及增量經(jīng)營成本費用計算如果技改項目要同時實現(xiàn)幾種建設(shè)目標，則應(yīng)逐項計算“有項目”與“無項目”的總成本費用和經(jīng)營費用之差額。總成本費用=生產(chǎn)制造成本+管理費用+財務(wù)費用+銷售費用主要內(nèi)容包括:投資估算、資金籌措1 、主體工程和輔助配套工程所需的投資( 利用外資項目或引進技術(shù)項目還包括用匯

51、額 )。2、生產(chǎn)流動資金的估算。3.4.3 經(jīng)濟效益指標的計算以市場價格為依據(jù)計算建設(shè)項目給企業(yè)帶來的經(jīng)濟效益，計算時用行業(yè)( 或部門 ) 的基準收益率為貼現(xiàn)率。當(dāng)貼現(xiàn)后項目各年的收益與費用之差，即財務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV歡于零時，表示項目在財務(wù)上可以接受。項目經(jīng)濟評價的主要指標有：動態(tài)指標(FNRR, NPV)?口靜態(tài)指標(全部投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率、借款償還期、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、利息備付率、償債備付率)。其中 : 全部投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率屬于盈利能力分析的內(nèi)容; 借款償還期、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、利息備付率、償債備付

52、率屬于清償能力分析的內(nèi)容。3.4.3.1 靜態(tài)指標的計算(1) 投資利潤率=(年利潤總額或年平均利潤總額/總投資)X100%(3.1)式中 : 年利潤總額二年產(chǎn)品銷售收入一年總成本一年銷售稅金一年總費用一年營業(yè)外凈支出總投資=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期利息十流動資金(2) 投資利稅率=(年利稅總額或平均利稅總額/總投資 )X100%(3.2)式中 : 年利稅總額=年產(chǎn)品銷售收入一年總成本一年年總費用一年營業(yè)外凈支出(3) 資產(chǎn)負債比率=負債總額/資產(chǎn)總額(3.3)資產(chǎn)負債比率反映企業(yè)總體償債能力。這一比率越低，表明償債能力越強。(4) 流動比率=流動資產(chǎn)總額/流動負債總額(3.4)流動比率反映企業(yè)在

53、短期內(nèi)償還債務(wù)的能力。該比率越高，則償還短期負債的能力越強。(5) 速動比率=速動資產(chǎn)總額/流動負債總額=(流動資產(chǎn)一存貨)/ 流動負債總額(3.5)速動比率反映企業(yè)在很短的時間內(nèi)償還短期負債的能力。(6) 全部增量投資回收期。增量投資回收期是以增量凈收益抵償全部新增投資(包括新增固定資產(chǎn)投資和新增流動資金)所需要的時間。(7)新增固定資產(chǎn)投資借款償還期。增量固定資產(chǎn)投資借款償還期是按照國家財政部 門的規(guī)定和項目的具體財務(wù)條件，用項目收益中可用于還款的部分償還全部借款本息所需 要的時間。3.4.3.2 動態(tài)指標的計算(1)財務(wù)內(nèi)部收益率IRR:使凈現(xiàn)值為零時對應(yīng)的利率。nt(CIt COt)(

54、1 IRR)(3.6)t 0式中 CI 現(xiàn)金流入量CO 現(xiàn)金流出量(CIt COt)第t年的凈現(xiàn)金流量N計算期判據(jù):IRR = Io(基準收益率)時，項目在財務(wù)上是可以接受的(2)財務(wù)凈現(xiàn)值NPV各期的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的代數(shù)和。Jtzc r、NtPV(CIt COt )(1 Io)(3.7)判據(jù):NPV>0時，項目在財務(wù)上是可以接受的3.4.4 技術(shù)改造項目的經(jīng)濟分析方法在投資項目中有一類項目是在利用企業(yè)原有的基礎(chǔ)設(shè)施、生產(chǎn)線、機器設(shè)備等來建設(shè) 的，如企業(yè)改建與擴建項目(簡稱改擴建項目)、技術(shù)改造項目(簡稱技改項目)、設(shè)備更新 項目等。這些項目與新建項目有許多不同，其最大的區(qū)別在

55、于：新建項目的現(xiàn)金流量只涉及新增的收益和費用，而改擴建項目、技改項目和設(shè)備更新項目的現(xiàn)金流量除了涉及新增 的收益和費用外，還涉及原有資產(chǎn)所產(chǎn)生的收益和費用問題。這類項目，我們稱為利用現(xiàn) 有資產(chǎn)的投資項目，利用現(xiàn)有資產(chǎn)投資項目的評價是投資項目評價中較為復(fù)雜的問題。如果技術(shù)改造項目所涉及的費用、收益可以清楚地從企業(yè)原有基礎(chǔ)產(chǎn)生的費用和收益 分離出來，那么這樣的項目就與新建項目沒有區(qū)別，其評價方法我們在上面已有了一些討 論。在一定條件下，這種分離可能做到，但對大多數(shù)技術(shù)改造項目來說，實現(xiàn)這種分離有 困難，下面我們著重就這種情況進行一些討論。技術(shù)改造項目效果評價方法總的原則是：考察項目建設(shè)與不建設(shè)兩種情況下費用和收 益的差別，評價方法有兩種，即總量效果評價法 (簡稱總量法)和增量效果評價法(簡稱增 量法)。3.4.4.1 總量法不進行技術(shù)改造和進行技術(shù)改造實際上是有待決策的兩個方案，這兩個方案是互相排斥的。因此，這類項目評價的實質(zhì)是對互斥方案比較的研究。對于互斥方案，我們可以首先計算各方案的絕對效果（如NPV）,然后進行比較。所以，我們可以首先分別計算技改進 行與不進行兩種情況下的凈現(xiàn)值，然后加以比較，這就是總量法。其含義是，從總量上衡量各自的效果。這種方法不涉及費用、收益的劃分問