投行習題及答案

1、1（ F）從商業(yè)模式而言，投資銀行主要以存貸款利差收入為主，商業(yè)銀行主要以傭金收入為主。2 （ F ）現代投資銀行業(yè)務僅限于證券發(fā)行承銷和證券交易業(yè)務。4（T ）作為證券做市商，投資銀行有義務為該證券創(chuàng)造一個流動性較強的二級市場，并維持市場價格的穩(wěn)定。5（ T ）在我國，證券公司是指依照公司法規(guī)定，經國務院證券管理機構審查批準的從事證券經營業(yè)務的有限公司或股份有限公司。6（T ）投資銀行是證券公司和股份公司制度發(fā)展到一定階段的產物，是發(fā)達證券市場和成熟金融體系的重要主體之一。7（F）投資銀行在大多數亞洲國家被稱為商人銀行（Merchant bank）。8（ F. ）從歷史上看，貨幣市場先于資本

2、市場出現，貨幣市場是資本市場的基礎。而資本市場的風險要遠遠小于貨幣市場。9（T ）兩家或兩家以上的公司合并組建為一家公司，若一家公司獲得其它公司的控制權后，各方原法人資格都取消，而通過設立一個新的法人機構擁有這些產權，則稱為新設合并（如德國的戴姆勒奔馳公司與美國的克萊斯勒公司的合并）10（ F ）證券公募發(fā)行和證券私募發(fā)行的發(fā)行對象和范圍基本相同。11（ F ）投資銀行在證券二級市場中扮演著證券承銷商的角色。12（T ）按照中國證券監(jiān)督管理委員會2001年頒布的證券公司內部控制指引，我國證券公司在資產管理業(yè)務的內部控制管理中，受托資金不可以與自有資金混合使用。13（T ）我國對證券公司實行分類

3、管理，分為綜合類證券公司和經紀類證券公司。14（T）1999年美國參眾兩院分別通過金融服務現代法案，該法案徹底打破了1933年以來美國形成的銀行業(yè)與證券業(yè)分業(yè)經營的體制。15（ F ）在風險投資業(yè)務中，風險資本的退出一定必須通過發(fā)行股票上市變現。16.（T ）證券承銷業(yè)務范圍很廣，各類股票、債券和基金證券等的發(fā)行均可以包括在內。18（T ）杠桿并購是指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進行的并購，特點是只需少量的資本即可進行，并且常常以目標公司的資本和收益作為信貸抵押。19（ T ）作為證券經紀商，投資銀行本身沒有任何風險。20 （T）在我國，設立綜合類證券公司比設立經紀類證券公司有更加嚴格的條

4、件。21（ F ）我國目前已經實行銀行業(yè)與證券業(yè)完全混業(yè)經營。22（F ）從融資功能和方式而言，投資銀行以間接融資為主，而商業(yè)銀行以直接融資為主。23（ F ）金融工程的基本組件是遠期、期貨、期權、債券、股票等衍生金融工具。24（ F ）投資銀行屬于非銀行金融機構，其主要服務于貨幣市場。26（ T ）早期的投資銀行主要從事證券發(fā)行承銷和證券交易業(yè)務，而目前的投資銀行業(yè)務已經涉及到了幾乎全部的資本市場業(yè)務、部分貨幣市場業(yè)務以及金融衍生產品市場業(yè)務。27（ F ）在過去的一年里，基金管理人A所管理的基金帳面收益率為8%，基金管理人B所管理的基金帳面收益率為12%，因此基金管理人B的績效比基金管理人

5、A要好。29（T ）在證券發(fā)行的余額包銷方式下，作為包銷商的投資銀行需要承擔發(fā)行失敗的全部風險。31（ T ）開放式基金通常無發(fā)行規(guī)模限制，投資者可以隨時提出認購或贖回申請，基金規(guī)模因此而增加或減少。35（ T ）投資銀行在承銷過程中一般要按照承銷金額及風險大小來權衡是否要組成承銷團，并選擇適當的承銷方式。36（T ）研究開發(fā)部門往往是投資銀行的成本中心而非利潤中心。38（F ）證券發(fā)行承銷業(yè)務也稱為證券二級市場業(yè)務。40（T ）風險投資的目的是通過投資和提供增值服務把被投資的企業(yè)做大，然后通過公開上市、兼并收購或其它方式退出，在產權流動中實現其投資的增值變現。41（F）在世界金融衍生工具發(fā)展

6、史上，股票指數期貨先于利率期貨出現。42（T）證券公司內部控制的主要內容包括：環(huán)境控制、業(yè)務控制、資金管理控制、會計系統(tǒng)控制、電子信息系統(tǒng)控制、內部稽核控制等。43（ T ）證券公司管理辦法規(guī)定，中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司高級管理人員實行談話提醒制度，對證券公司在經營管理中出現的問題，中國證券業(yè)協(xié)會可以質詢證券公司的高級管理人員，并責令其限期糾正。44（F ）我國對證券公司實行分類管理，分為綜合類證券公司和經紀類證券公司，經紀類證券公司可以不在其公司名稱中標明經紀字樣。45（T ）企業(yè)在改組為上市公司時，承擔政府管理職能的非經營性資產必須進行剝離。46（F ）資本市場主要包括股票市場、債券市場、

7、基金市場和中長期信貸市場等。47（T）投資銀行財務管理主要包括資本充足率管理、資產負債管理、流動性管理等方面。48（B）賣出套期保值是指通過期貨市場買入期貨合約以防止因現貨價格上漲而遭受損失的行為。51 （F）在我國，目前不允許證券公司參與回購業(yè)務和銀行間同業(yè)拆借市場，也不允許證券公司以證券為抵押向商業(yè)銀行借款。52（F）根據關于企業(yè)并購成因的“價值低估論”，企業(yè)并購的主要動因是：當目標企業(yè)的全部重置成本小于該企業(yè)股票市場價格總額時，通過并購擴張就可以避免較高的新建成本。53（ T）在有限追索權的項目融資中，除了以貸款項目的經營收益作為還款來源和取得物權擔保外，貸款銀行還要求有項目實體以外的第

8、三方提供擔保。貸款行有權向第三方擔保人追索，但擔保人承擔債務的責任，以他們各自提供的擔保金額為限。54（ T ）政府部門通常不直接參與風險投資，但是它可以通過資助、稅收優(yōu)惠、信用擔保、信息服務、建設二板市場等方式為風險投資活動提供催化劑。55（T ）根據證券公司內部控制指引，證券公司內部控制包括內部控制機制和內部控制制度兩個方面。56（ F ）歐式期權可以在成立后有效期內任何一天被執(zhí)行，期權費較高。57（ T.）按照我國的規(guī)定，證券公司投資咨詢人員在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報告或者意見時，必須注明所在證券機構的名稱和個人真實姓名，并對投資風險作充分說明。59T）系

9、統(tǒng)性風險是指由于政治、經濟及社會環(huán)境的變動而影響證券市場上所60（F ）國有企業(yè)改組為股份有限公司時，嚴禁將國有資產低價折股、低價出售或無償分給個人，凈資產折股比例不得低于30%。61（T）注冊會計師審計意見的類型包括四種，即：無保留意見、保留意見、否定意見、拒絕表示意見。62（ F ）證券公司從事證券自營業(yè)務，可將買進或賣出的證券逐筆交由證券交易所指定的登記清算機構辦理交割，也可以當日賣出或買進的同種證券抵充。63（ T）上市公司或其關聯公司持有證券公司10以上的股份時，該證券公司不得自營買賣該上市公司的股票。64（T. ）有限合伙制是英美法系國家風險投資常用的一種組織形式。由于作為合伙方主

10、要來源的養(yǎng)老基金和慈善機構等均為免稅群體，采用有限合伙制保證了它們的免稅地位，而如果采用公司制則會增加稅收成本。65（ T.）由全能性銀行直接經營投資銀行業(yè)務的情況在歐洲較為普遍。66（T）我國1998年出臺的證券法規(guī)定，向社會公開發(fā)行證券票面總值超過人民幣5000萬元的應當由承銷團承銷。67（F ）證券公募發(fā)行面向的發(fā)行對象是特定的共同基金、保險公司、各類養(yǎng)老金等。69（ F）我國證券業(yè)監(jiān)管采取的是自律管理與政府監(jiān)管相結合的模式，政府集中統(tǒng)一監(jiān)管已經成為以證券交易所、證券業(yè)協(xié)會為主要力量的自律管理體制的必要補充。70（F ）國際上成熟的證券市場絕大部分都設有創(chuàng)業(yè)板市場，其中尤以美國的OTCB

11、B市場規(guī)模最大、運作最為成功。71（T）我國證券公司內部控制的主要內容包括：環(huán)境控制、業(yè)務控制、資金管理控制、會計系統(tǒng)控制、電子信息系統(tǒng)控制、內部稽核控制等。72（T）政府主導型監(jiān)管體系的優(yōu)點是監(jiān)管者地位超脫，確保了投資銀行監(jiān)管的權威性和有效性。其缺點是容易引發(fā)市場和投資銀行的抵觸情緒，且對意外事件的反應滯后。73（T）一般而言，有效的投資銀行監(jiān)管體制應是政府監(jiān)管和自律管理的有機結合。75（T）產權界定是指國家依法劃分財產所有權和經營權等產權歸屬，明確各類產權形式權利的財產范圍和管理權限的一種法律行為。76（T）資產重組是指公司為長期發(fā)展戰(zhàn)略的需要而進行資產與負債重組、機構與人員重組、產品與市

12、場業(yè)務重組等。77（F）投資銀行主要是以法律顧問的身份參與公司的資產重組和并購的策劃與實施過程，通過獲取法律顧問費取得收益。79（ A.）部分投資銀行同時還參與貨幣市場的業(yè)務，如組建貨幣市場基金、參與買賣銀行承兌匯票、大額定期存單、證券回購業(yè)務等。A. 正確 B. 錯誤80（ A. ）項目融資是對一個特定的經濟單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術手段，借款者可以只依賴該經濟單位的現金流量和所獲收益用作還款來源，并以該單位的資產作為借款擔保。A. 正確 B. 錯誤81（ A.）根據特性不同，金融衍生工具一般分為三類：期貨類、期權類和調期類。A. 正確 B. 錯誤82（ A.）投資銀行有時也直接投

13、資與新興科技企業(yè)，在成功實現上市后，在二級市場變現，實現高額回報。A. 正確 B. 錯誤83（ B ）風險套利是指證券自營商在兩個或兩個以上不同的市場中，利用同一種或同一組證券市場價格、利率、匯率的差異進行套利。A. 正確 B. 錯誤84（ A. ）從機構的性質而言，投資銀行和商業(yè)銀行同屬于金融中介機構，其職能都是為投資者提供投資機會，為資金需求者提供融資服務。A. 正確 B. 錯誤85（ A.）在我國，綜合類證券公司需要設立專門從事某一證券業(yè)務的子公司的，應當在中國證監(jiān)會核定的業(yè)務范圍內提出申請。綜合類證券公司持有子公司股份不得低于51%，不得從事與控股子公司相同的業(yè)務。A. 正確 B. 錯

14、誤86（ B. ）在我國，證券公司以包銷方式承銷股票，包銷總金額不得超過凈資本的30%，單項包銷金額不得超過凈資本的15%，并且不得超過人民幣3億元。A. 正確 B. 錯誤87（ A. ）在我國，證券公司因為以包銷方式承銷股票而按發(fā)行價認購未售出的股票的，自該股票上市之日起，應當將該股票逐步賣出，并不得買入，直到符合國家關于公司對外投資比例及證券公司自營業(yè)務管理規(guī)定的要求。A. 正確 B. 錯誤88（ B. ）我國證券公司在承銷過程中，可以向客戶提供透支申購服務。A. 正確 B. 錯誤89（ B. ）投資銀行風險管理的目標是消除風險。A. 正確 B. 錯誤90（ A. ）公司收購后必須在公司治

15、理、經營戰(zhàn)略、管理制度、資源配置等各方面進行重新整合，提高效益，才能達到收購的真正目的。A. 正確 B. 錯誤91（A. ）指數基金是以追求證券市場平均收益為基本目標，從而試圖完全復制某一證券價格指數或者按照證券價格指數編制原理構建投資組合的基金。A. 正確 B. 錯誤92（ B. ）我國證券公司申請從事證券自營業(yè)務，應具有不低于人民幣1000萬元的凈資產和不低于人民幣2000萬元的凈資本。A. 正確 B. 錯誤93（ A. ）在證券經紀業(yè)務中，委托人是指依國家法律、法規(guī)的規(guī)定，可以進行證券買賣的自然人或法人。A. 正確 B. 錯誤94（ B. ）國有企業(yè)改組為上市公司，擬發(fā)行股本超過4億元的

16、，中國證監(jiān)會按照規(guī)定可以酌情降低向社會公眾發(fā)行部分的比例，但最低不少于公司擬發(fā)行股本總額的10。A. 正確 B. 錯誤95（ A.）當所發(fā)行證券的信用等級較低時，投資銀行也可以選擇只接受發(fā)行者的委托，代理其發(fā)行證券，如在規(guī)定的期限內發(fā)行的證券沒有全部售出，則將其剩余部分返回發(fā)行人，風險由發(fā)行人自己承擔。A. 正確 B. 錯誤96（A. ）場外交易市場是交易所市場的補充，相對與交易所市場而言，場外交易市場往往是一種分散的、無形的市場。A. 正確 B. 錯誤97（ A. ）我國企業(yè)并購活動中，若涉及上市公司的收購，應按照公司法、證券法、上市公司股東持股變動信息披露管理辦法及其它相關法規(guī)及時披露有關

17、信息。A. 正確 B. 錯誤98（ B. ）證券公司的自有資金帳戶和客戶保證金帳戶可以合并設立，A. 正確 B. 錯誤99（ A.）承銷商的盡職調查指承銷商在股票承銷時，以本行業(yè)公認的業(yè)務標準和道德規(guī)范，對股票發(fā)行人及市場的有關情況及有關文件的真實性、準確性、完整性進行的核查、驗證等專業(yè)調查。A. 正確 B. 錯誤100（A. ）混合并購指同時發(fā)生水平并購和垂直并購，或并購雙方或多方是屬于沒有關聯關系產業(yè)的企業(yè)，通常發(fā)生在某一產業(yè)的企業(yè)試圖進入利潤率較高的另一產業(yè)時，常與企業(yè)的多元化戰(zhàn)略相聯系。A. 正確 B. 錯誤 （二）單項選擇（每題四個選項，需要選出唯一的一個正確答案）101（ B. ）

18、并購企業(yè)的雙方或多方原屬同一產業(yè)，生產同類產品。并購方的主要目的是擴大市場規(guī)?；蛳麥绺偁帉κ郑@種并購方式稱為：A縱向并購 B. 橫向并購 C. 新設合并 D. 混合并購102（ D. ）根據關于企業(yè)并購成因的“市場勢力論”，企業(yè)并購的主要動因是： A. 實現規(guī)模經濟 B. 追求多元化經營 C. 避免較高的新建成本 D. 提高市場占有率103（ B. ）以下不屬于證券市場系統(tǒng)性風險的是：A. 利率風險 B. 財務風險 C. 購買力風險 D. 外匯風險104（ C. ）在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時按某一折扣率，以低于票面金額的價格發(fā)行，到期時仍按面額償還本金的債券是：A. 復利債券 B. 單利債券

19、 C. 貼現債券 D. 記賬式債券105（ B. ）在我國，股票發(fā)行與上市輔導的輔導期自公司與證券經營機構簽訂證券承銷協(xié)議和輔導協(xié)議起，至公司股票上市后 止：A. 6個月 B. 1年 C. 18個月 D. 2年106（ C. ）作為 ，投資銀行代表著買賣雙方，接受客戶委托代理買賣證券并收取適當的傭金：A. 證券做市商 B. 證券交易商 C. 證券經紀商 D. 證券承銷商107（ D. ）注重資本長期增值，投資對象主要集中于成長性較好、有長期增值潛力的企業(yè)，這鐘風格的基金屬于：A. 收入型基金 B. 股票型基金 C. 平衡型基金 D. 成長型基金108（ C. ）與并購意義相關有的三個概念，其中

20、不包括：A. 合并 B. 兼并 C. 發(fā)行 D. 收購 109（C. ）投資銀行的 部門主要從事公司企業(yè)（包括上市公司與非上市公司）的分析研究，向本公司其它部門和社會公眾提供投資價值分析結論：A. 宏觀研究 B. 行業(yè)研究 C. 公司研究 D. 發(fā)展戰(zhàn)略研究110（ A ） 是指以獨立第三人的身份就上市公司或其它有關企業(yè)的關聯交易、資產或債務重組以及公司收購、兼并等涉及公司控制權變化的交易對所有股東（特別是中小股東）是否公平出具專業(yè)性意見的業(yè)務：A. 獨立財務顧問 B. 普通財務顧問 C. 風險投資顧問 D. 證券投資顧問111（ A ）美國的高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司(

21、Merrill Lynch)、摩根斯丹利公司(Morgan Stanley)等屬于：A. 獨立的專業(yè)性投資銀行 B. 商業(yè)銀行擁有的投資銀行 C. 全能性銀行直接經營投資銀行業(yè)務 D. 大型跨國公司所興辦的財務公司或金融公司112（ C. ）證券發(fā)行與承銷業(yè)務也稱為稱為：A. 證券交易業(yè)務 B. 證券做市業(yè)務 C. 一級市場業(yè)務 D. 二級市場業(yè)務113（ B. ）投資銀行通過參加投標承購證券，再將其銷售給投資者，該種方式在 中較為常見：A. 新股首次發(fā)行 B. 債券（特別是國債）發(fā)行 C. 基金發(fā)行 D. 配股發(fā)行114（ D. ）投資銀行主要是以 的身份參與公司的資產重組和并購的策劃與實施

22、過程：A. 發(fā)行承銷商 B. 做市商 C. 項目融資顧問 D. 財務顧問115（ B. ）負責對公開發(fā)行股票的企業(yè)進行會計報表審計、資產驗證、咨詢服務等相關業(yè)務，并出具審計報告、驗資報告等，對企業(yè)的財務狀況表示判斷意見的中介機構是：A. 投資銀行 B. 會計師事務所 C. 資產評估機構 D. 律師事務所116（ D. ）根據關于企業(yè)并購成因的“價值低估論”，企業(yè)并購的主要動因是：A. 提高市場占有率 B. 追求多元化經營 C. 實現規(guī)模經濟 D. 避免較高的新建成本117（ C. ）香港創(chuàng)業(yè)板市場的 的主要職責就是將符合條件的企業(yè)推薦上市，并對申請人是否適合上市、上市文件的準確完整性以及董事知

23、悉自身責任義務等事項均負有保證責任。A. 承銷商 B. 風險投資機構 C. 保薦人 D. 上市顧問118（ D. ）與其他類型基金比較，成長型基金的突出特點是：A. 以獲取當期的最大收入為目的，主要投資于可帶來穩(wěn)定現金收入的有價證券。B. 投資者在購買該類型基金時，一般不需支付銷售費用。C. 既希望獲得當期收入，又追求基金資產長期增值為投資目標，因此把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性。D. 注重資本長期增值，投資對象主要集中于成長性較好、有長期增值潛力的企業(yè)。119（ B. ）按照我國公司法，如果一家優(yōu)勢公司公司兼并公司并得控制權后，公司保留，公司解散（取消其法人資格），該

24、方式稱為：A. 新設合并 B. 吸收合并 C. 公司分立 D. 杠桿收購120 （ B. ）并購公司采取增加發(fā)行本公司的股票，以新發(fā)行的股票替換目標公司的股票，這種并購方式稱為：A現金并購 B. 股票并購 C. 新設合并 D. 杠桿并購121（ C. ）證券發(fā)行者為擴充經營，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場稱為：A. 交易所市場 B. 場外市場 C. 一級市場 D. 二級市場122（ B. ）股票發(fā)行中，投資銀行采用余額包銷方式時，發(fā)行失敗風險主要由： A. 發(fā)行人承擔 B. 投資銀行承擔 C. 發(fā)行人和投資銀行承擔 D.都不承擔123（ B. ）當前世界各國的投資

25、銀行主要有四種不同的類別。瑞士信貸集團所屬的瑞士信貸第一波士頓銀行(Credit Suisse First Boston)屬于：A獨立的專業(yè)性投資銀行 B商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）C全能性銀行直接經營投資銀行業(yè)務 D. 跨國公司興辦財務公司或金融公司124（ A ）投資銀行在一級市場擔任的主要角色是： A. 承銷商 B. 做市商 C. 經紀商 D.財經顧問125（ C. ）以下哪種退出方式意味著風險投資在目標項目上的基本失敗。：A.創(chuàng)業(yè)板上市 B. OTC市場退出 C. 清算 D. 股權轉讓126（ D. ）同一金融商品現貨市場價格與期貨市場價格間的差異稱為： A. 升貼水 B. 基差

26、風險 C. 價差 D. 基差127（ D. ）投資銀行業(yè)監(jiān)管最基本的原則是：A. 政府監(jiān)管與自律管理相結合原則 B. 誠實守信、依法管理原則 C. 保護投資者利益原則 D. “三公”原則128（ A ）并購企業(yè)的雙方或多方之間有原料生產、供應和加工及銷售的關系，分處于生產和流通過程的不同階段，于是并購成為大企業(yè)全面控制原料生產、銷售的各個環(huán)節(jié)，建立垂直結合控制體系的基本手段，這樣的并購類型屬于：A. 縱向并購 B. 橫向并購 C. 混合并購 D. 杠桿并購129（ B. ） 是指內幕人員和以不正當手段獲取內幕信息的其他人員違反法律、法規(guī)的規(guī)定，泄露內幕消息，根據內幕信息買賣證券或者向其他人提出

27、買賣證券建議的行為：A. 操縱市場 B. 內幕交易 C. 虛假信息 D. 欺詐客戶130（ B. ） 是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產生影響的風險，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯系，而只對個別或少數證券的收益產生影響：A. 系統(tǒng)風險 B. 非系統(tǒng)風險 C. 經營風險 D. 財務風險131（ A ） 是將可流通證券集中有組織的交易的市場，是證券流通市場的核心：A. 交易所市場 B. 場外市場 C. 一級市場 D. 柜臺市場132（ A ）作為 ，投資銀行有義務為證券創(chuàng)造一個流動性較強的二級市場，并維持市場價格的穩(wěn)定：A證券做市商 B. 證券經紀商 C.

28、證券交易商 D. 證券承銷商133（ D. ）開放式基金的申購與贖回價格主要取決于：A. 基金市場的供求關系 B. 基金的發(fā)行價格 C. 基金的發(fā)行規(guī)模 D. 基金的資產凈值134（ A ）在我國契約型基金各方當事人關系的法律框架中，負責發(fā)起設立基金并對基金資產進行運作的機構是：A. 基金管理人 B. 基金托管人 C. 基金代銷人 D. 基金持有人135（ B. ）信用評級機構主要是對 進行評級，信用評級越高的證券越值得購買：A普通股股票 B. 債券和優(yōu)先股 C. 非流通股股票 D. 期貨產品136（ A ） 發(fā)行以國家信譽和國家征稅能力做保證，通常不存在信用風險，具有很高的投資安全性，所以被

29、人們稱為“金邊債券”：A國債 B. 可轉換債券 C. 基金 D. 優(yōu)先股137（A）我國1998年出臺的證券法規(guī)定：“向社會公開發(fā)行證券票面總值超過時應當由承銷團承銷，承銷團應當由主承銷商和參與承銷的證券公司組成”。A. 人民幣0.5億元 B人民幣.1億元C. 人民幣2億元D. 人民幣5億元138（ C. ）某投資銀行產品開發(fā)部門最近開發(fā)出一組“恒定混合動態(tài)平衡投資策略實施產品”和“保本避險基金產品”，它們應該屬于哪一類產品類型：A. 定價模型產品 B. 指數化產品 C. 投資組合套利產品 D. 金融衍生產品139（ D. ）“ ”通常指的是對于創(chuàng)業(yè)企業(yè)家的第一批投資人，其不參與企業(yè)管理，往往

30、采取一次性投入的進入方式。A. 風險投資公司 B. 風險投資基金 C. 產業(yè)附屬投資公司 D. 天使投資人140（ C. ）利率變化會直接影響金融資產的價格，如果利率上升，一般會產生以下效果：A進入直接融資市場的資金增加 B. 公司貸款成本降低，利潤提高 C. 證券價格下跌 D. 投資者評估股票和其他有價證券的折現率（投資者要求的必要收益率）降低141（ B. ）由于物價水平持續(xù)上升、貨幣貶值而使投資者承擔的風險稱為：A利率風險 B. 購買力風險 C. 政治風險 D. 財務風險142（ A ）在我國，中國證監(jiān)會行使對證券公司資質和經營管理實行監(jiān)管的主要職能部門是：A機構監(jiān)管部 B. 發(fā)行監(jiān)管部

31、 C. 基金監(jiān)管部 D. 上市公司監(jiān)管部143（ A ）某基金的資產配置如果采取買入并長期持有策略，則屬于：A戰(zhàn)略性資產配置B. 戰(zhàn)術性資產配置 C. 資產混合配置 D. 積極的資風格144（ C. ）在 融資方式中，通常是由項目東道國政府或它的某一機構與項目發(fā)起方或項目公司簽署協(xié)議，把項目建設及運營的特許經營權移交給后者：A. IPO新股發(fā)行 B. 可轉換債券 C. BOT項目 D. 金融租賃145（ B. ）對那些技術風險過大超過可預期收益價值、技術培育無法控制及產業(yè)化過程極不穩(wěn)定，進而已經喪失現有及潛在市場機會的企業(yè)或項目采取止損手段，這種意味著風險投資在這一項目上基本失敗的退出方式是：

32、A. 創(chuàng)業(yè)板退出 B. 清算 C. 主板退出 D. 股權協(xié)議轉讓146（ D. ）同一金融商品現貨市場價格與期貨市場價格間的差異稱為：A. 升水 B. 貼水 C. 對沖 D. 基差147（ A ）我國證券公司管理辦法規(guī)定，中國證監(jiān)會對證券公司高級管理人員實行 ，按照該制度，對證券公司在經營管理中出現的問題，中國證監(jiān)會可以質詢證券公司的高級管理人員，并責令其限期糾正：A. 談話提醒制度 B. 市場禁入制度 C. 定期考核制度 D. 風險提示制度148（ D. ）我國證券法規(guī)定，設立綜合類證券公司，注冊資本最低限額為人民幣：A. 5000萬元 B. 1億元 C. 3億元 D. 5億元149（ B.

33、 ）發(fā)行人的董事長、 以上董事或者總經理發(fā)生變動，即屬于內幕信息：A. 三分之二 B. 三分之一 C. 四分之一 D. 二分之一150（ A ）是股份有限公司首次發(fā)行股票時就發(fā)行中的有關事項向公眾作披露，并向特定或非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約或要約邀請的法律文件：A. 招股說明書 B. 盈利預測的審核函 C. 發(fā)行人法律意見書和律師工作報告 D. 審計報告151（ B. ）持有發(fā)行人5%以上的發(fā)行在外的普通股的股東，其持有該種股票的增減變化達到該種股票發(fā)行在外總額的 以上的事實，即構成內幕信息：A. 1% B. 2% C. 5% D. 10%152（ C. ）我國證券公司管理辦法規(guī)定

34、了證券公司必須遵守“證券公司凈資本不得低于其對外負債的 ”等財務風險監(jiān)管指標：A. 3% B. 5% C. 8% D. 10%153（ D. ） 又稱信用風險，是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險，它通常是針對債券而言的：A. 財務風險 B. 經營風險 C. 利率風險 D. 違約風險154（ C. ）我國規(guī)定，證券的代銷、包銷期最長不得超過：A. 30日 B. 60日 C. 90日 D. 180日155（ D. ）場內證券交易業(yè)務的特點是： A. 交易地點和交易時間不固定 B. 交易價格的形成是通過“一對一”分別協(xié)商C. 交易信息基本不作公開披露 D. 通過眾多買者和

35、眾多賣者分別叫價然后集中撮合成交156（ C. ）為上市公司收購提供財務顧問意見等文件的證券公司和專業(yè)人員，其出具、提供的文件中有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，首先應當：A. 主動改正 B. 由證券交易所依據業(yè)務規(guī)則進行處理 C. 由中國證監(jiān)會責令改正 D. 以上都不對157（ A ）按照我國有關規(guī)定，證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員向公眾提供證券投資分析報告、投資分析文章等形式的咨詢服務時：A. 須先行取得所在機構的同意或認可 B. 無須先行取得所在機構的同意或認可 C. 如果監(jiān)管部門提出特別要求，才需要先行取得所在機構的同意或認可 D. 是否需要先行取得所在機構的同意或認可應視具體情況而定158

36、（ C. ）以下關于信用評級機構的表述正確的是：A. 信用評級機構主要是對普通股股票進行評級B. 信用評級越低的證券越值得購買C. 信用評級機構對投資者一般只負有道德上的義務而非法律上的強制性責任 D. 債券一般不需要進行信用評級159（ B. ）按照中華人民共和國證券法的規(guī)定，凡依法設立的綜合類證券公司、經紀類證券公司都應當加入 成為會員：A. 中國證監(jiān)會 B. 中國證券業(yè)協(xié)會C. 各地證監(jiān)局D. 亞洲證券分析師組織160（ D. ）證券經營機構違背被代理人的指令為其買賣證券，屬于：A. 內幕信息 B. 操縱市場 C. 虛假陳述 D. 欺詐客戶（三）多項選擇（每題四個選項，有兩個或兩個以上正

37、確答案）161( BC ) 以下關于證券發(fā)行承銷的表述，正確的有：A. 公募發(fā)行主要是面向特定機構投資人發(fā)行證券B. 投資銀行在承銷過程中一般要按照承銷金額及風險大小來權衡是否要組成承銷團，并選擇適當的承銷方式C. 私募發(fā)行有流動性差、發(fā)行面窄、難以公開上市擴大企業(yè)知名度等缺點 D. 在美國，根據144A私募法案，監(jiān)管機構對私募發(fā)行的在信息披露等多方面的監(jiān)管要求比公募發(fā)行嚴格的多162（ ABCD ）投資銀行向客戶提供的股票投資價值分析報告包括但不限于如下內容：A. 對該股票未來二級市場市場價格走勢給出確定的漲跌判斷，并做出明確的買賣方向、買賣價位、買賣數量推薦及最低收益保證B. 當前公司所在

38、行業(yè)競爭狀況、經營環(huán)境與經營管理情況、財務狀況等方面存在哪些有利因素和哪些不利因素，它們對股票投資價值將產生怎樣的影響C. 以未來公司預測現金流為基礎，根據證券估價模型對公司價值進行評估并得出結論D. 列舉各種不確定因素對評估結論可能發(fā)生的影響，特別是嚴重改變該股票投資價值的市場風險、信用（違約）風險等需要做強調說明163（ ABCD ）投資銀行涉足風險投資有不同的層次，包括： A. 直接充當風險投資人 B. 間接充當風險投資人 C. 為風險投資者提供服務 D. 為風險創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供服務164 （ ABCD ）投資銀行參與并購業(yè)務的主要途徑和方法主要包括：A. 根據并購方案和資金需求安排融資；B

39、. 為收購方設計購并方案并協(xié)助實（或者為被收購方設計反收購方案和措施）； C. 通過價值評估和分析確定合理價格D. 在實施過程中自身的風險套利操作165（ BCD ）投資銀行在資本市場基本要素形成和發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，主要表現在：A. 投資銀行為市場參與各方提供間接融資的橋梁B. 投資銀行通過不斷的金融創(chuàng)新創(chuàng)造了多樣化的金融工具和金融衍生產品C. 投資銀行作為證券交易所的主要會員，直接參與了證券交易市場和清算體系的建設D. 投資銀行通過金融中介業(yè)務和自營業(yè)務，促進了社會儲蓄向投資領域的轉化，為資本市場提供了豐富的資金來源，并極大地提高了資本市場的流動性166（ ABCD ）風險資本退出的方式

40、主要包括：A. 企業(yè)上市后退出B. OTC 柜臺交易市場退出C. 股權轉讓或并購 D. 清算167（ ABCD ）我國對于證券公司的監(jiān)管內容主要包括：A. 證券公司市場準入制度 B. 經營風險防范制度 C. 對從業(yè)人員的監(jiān)管制度 D. 建立市場退出制度168（ BD ）與商業(yè)銀行比較，投資銀行的主要特點包括：A. 以間接融資為主 B. 主要以傭金收入為主C. 只為資金需求者提供融資服務 D. 主要服務于資本市場，通常由證券監(jiān)管當局監(jiān)管169（ ABD ）在投資銀行并購業(yè)務中，其為收購方提供的服務通常包括：A. 尋找合適的目標公司，并根據收購方戰(zhàn)略對目標公司進行評估B. 提出具體的收購建議，包括

41、收購策略、收購價格、相關收購條件及相關財務安排C. 制定有效的反收購方案，并提供有效的幫助，阻止敵意收購D. 與其它相關中介機構（律師、會計師等）的協(xié)調工作170（ABC ）在我國，獨立財務顧問業(yè)務是指以獨立第三人的身份就上市公司或其它有關企業(yè)的某些事項對所有股東（特別是中小股東）是否公平出具專業(yè)性意見的業(yè)務，這些事項包括： A. 上市公司重大資產重組、債務重組等活動 B. 上市公司重大關聯交易活動C. 上市公司要約收購的公允性、可行性及對中小股東的影響 D. 上市公司日常各項具體經營情況171（ ABCD ）項目融資的當事人可包括：A. 貸款銀行 B. 項目融資顧問 C. 項目發(fā)起人 D.

42、承建商和承購商172（ BCD ）以下關于風險投資的表述中正確的有：A. 風險投資起源于德國B. 風險投資的目的是通過投資和提供增值服務把被投資的企業(yè)做大，然后通過公開上市、兼并收購或其它方式退出，在產權流動中實現其投資的增值變現。C. 一般將風險企業(yè)區(qū)分為種子階段、創(chuàng)建階段、成長階段、擴張階段以及成熟階段五個發(fā)展階段，越是在早期階段，投資風險大，但投資報酬也高D. 風險投資項目清算通常是一種止損手段，這種退出方式意味著風險投資基本失敗173（ ABC ）世界上主要的創(chuàng)業(yè)板市場包括：A. 美國Nasdaq市場 B. 新加坡Sesdaq市場 C. 香港創(chuàng)業(yè)板市場 D. 上海創(chuàng)業(yè)板市場174（ B

43、CD ）以下可以認定為證券市場內幕信息的是：A. 發(fā)行人營業(yè)用主要資產的抵押、出售或者報廢一次達到該資產的10% B股票的二次發(fā)行C發(fā)行人章程、注冊資本和注冊地址的變更D發(fā)行人合并或者分立175（AB ）以下關于企業(yè)收購過程中若干操作要點的表述，正確的有：A. 收購方應在充分策劃的基礎上對收購對象進行全面調研，對收購過程中將會涉及到的財務、法律等相關重大問題，可聘請財務顧問和法律顧問等專業(yè)機構參與研究和論證B. 較常用的目標公司定價方法包括現金流量折現法、可比公司價值定價法等C. 在我國，若涉及上市公司的收購，應按照公司法、證券法及其它相關法規(guī)及時披露有關信息D. 不管是善意收購還是敵意收購，

44、不管是上市公司收購還是非上市公司收購，在收購的具體操作程序方面均沒有任何差別176（ AB ）我國證券法規(guī)定：A. 對證券公司實行分類管理 B. 經紀類證券公司必須在其名稱中標明“經紀”字樣C. 證券公司必須注冊為股份有限公司D. 綜合類證券公司必須在其名稱中標明“綜合”字樣177.（ ABC ）在現代金融市場中，投資銀行：A. 是主要金融中介之一 B. 主要服務于資本市場C. 有的還參與部分貨幣市場業(yè)務 D. 只從事證券發(fā)行承銷業(yè)務178( AB ) 投資銀行在承銷過程中權衡是否要組成承銷團和選擇承銷方式的依據主要是：A. 承銷金額大小 B. 承銷風險大小C. 發(fā)行承銷地點 D. 發(fā)行承銷時

45、間179（ ABCD ）投資銀行介入基金管理業(yè)務的途徑包括：A. 作為基金的發(fā)起人，發(fā)起和建立基金B(yǎng). 作為基金管理者管理基金 C. 以出資人身份發(fā)起設立專業(yè)的基金管理公司來管理基金 D. 作為基金的承銷人，幫助基金發(fā)行人向投資者發(fā)售受益憑證180（ AB ）作為證券做市商，投資銀行：A. 有義務為該證券創(chuàng)造一個流動性較強的二級市場 B. 可以維持市場價格的穩(wěn)定 C. 代表著買賣雙方，按照客戶提出的價格代理進行交易 D. 負責證券包銷181 （ AD ）企業(yè)并購按動機分類，可分為兩類：A惡意并購 B要約并購 C杠桿并購 D. 善意并購182（ AC ）企業(yè)并購的作用主要表現在以下方面：A. 并

46、購可以促進產業(yè)結構的調整，提高資源的宏觀配置效率B. 并購必然導致相關企業(yè)上市股票價格的大幅上漲C. 并購可以促進生產和資產的集中，增強了在國際市場的競爭力D. 并購可以促進相關企業(yè)的公司治理結構更加規(guī)范183（ ABC ）金融衍生工具主要包括：A. 遠期 B. 期貨 C. 期權 D. 債券184（ BCD ）投資銀行與商業(yè)銀行的差別體現在:A. 前者屬于金融中介機構，后者不屬于金融中介機構B. 前者的本原業(yè)務是證券承銷與經紀業(yè)務，后者的本原業(yè)務是存貸款業(yè)務C. 前者主要以傭金收入為主，后者主要以存貸款利差收入為主D. 前者以直接融資為主，后者以間接融資為主185（ ABC ）投資銀行在項目融

47、資中的作用可以表現為：A. 項目的可行性與風險評估 B. 確定項目的資金來源、承擔的風險及籌措成本C. 估計項目投產后的經營風險 D. 通過貸款人獲得承諾，以徹底消除項目風險186（ ABCD ）以下與并購意義相關的幾個概念中表述正確的有：A. 合并（Consolidation ）指兩個或兩個以上企業(yè)合成一個新的企業(yè)，特點是伴有產權關系的轉移，多個法人變成一個法人B. 兼并（Merger）相當于我國公司法中的“吸收合并”，即公司兼并公司，公司保留，而公司解散（喪失法人地位）C. 收購（Acquisition ）指公司通過購買目標公司的控股權，達到對目標公司的控制D. 從經濟意義上而不是法律意義

48、上講，以上這三種方式通常并無大的差別，我們經常討論的并購（）系指上述三個概念的全部或部分含義。企業(yè)并購的過程實質上是企業(yè)權利主體不斷變換的過程187（ ABCD ）公司收購后必須在以下哪些方面進行重新整合才可能達到收購的真正目的：A. 公司治理 B. 經營戰(zhàn)略 C. 資源配置 D. 管理制度188（ ABD ）以下關于基金管理業(yè)務的表述中正確的有：A. 投資銀行可以作為基金的發(fā)起人，也可以擔任管理人B. 目前以各類投資基金為主體的機構投資者已成為資本市場上的主導力量C. 美國的對沖基金大部分都是公募基金D. 投資銀行還可以作為基金的承銷人，幫助基金發(fā)行人向投資者發(fā)售受益憑證189（ ABD ）

49、風險資本退出的方式包括：A. 通過主板“直接上市（IPO）”或者“間接上市（買殼）”B. 創(chuàng)業(yè)板上市C. 場外交易市場退出D. 股權轉讓或并購190（ AB ）在套期保值操作中控制基差風險的主要方法有： A. 合適選擇期貨合約的標的資產 B. 合適選擇交割月份C. 充分利用基差套利 D. 基差風險是無法控制的191（ ABC ）在我國，經紀類證券公司可以從事下列業(yè)務：A. 證券的代理買賣 B. 代理證券的還本付息、分紅派息C. 證券代保管、鑒證 D. 證券的承銷192（ BCD ）以下業(yè)務中，哪些屬于現代投資銀行的業(yè)務：A. 商業(yè)信貸發(fā)放業(yè)務 B證券交易 C. 證券發(fā)行承銷 D. 兼并與收購1

50、93（ ABCD ）投資銀行在基金業(yè)務中可以作為以下角色： A. 基金發(fā)起人 B. 基金管理人 C. 基金管理公司的發(fā)起人 D. 基金代銷人194 （ ABC ）股票的發(fā)行募集方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行，在我國，公募發(fā)行主要涉及的類型為： A. 首次股票公開發(fā)行（IPO） B. 上市公司再融資所進行的增資發(fā)行C. 上市公司面向老股東的配股發(fā)行 D. 向特定機構或大股東進行的配售195( ABCD ) 當前世界各國的投資銀行主要有四種類別，包括：A. 獨立的專業(yè)性投資銀行B. 商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）C. 全能性銀行直接經營投資銀行業(yè)務 D. 一些大型跨國公司所興辦的財務公司或金融公司196（ BCD ）以下說法中正確的有： A. 我國證券法規(guī)定，設立綜合類證券公司，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元B. 我國對證券公司實行分類管理，分為綜合類證券公司和經紀類證券公司C. 證券發(fā)行人聘請的律師、會計師、資產評估人員、投資顧問等專業(yè)人員均屬內