完整版2019年基金從業(yè)資格考試試題及答案：私募股權(quán)投資備考2

1、2019年基金從業(yè)資格考試試題及答案：私募股權(quán)投資(備考2)A、非公開(kāi)B、公開(kāi)C、普通股D優(yōu)先股2、早期的股權(quán)投資基金主要以()形式存有。A創(chuàng)業(yè)投資基金B(yǎng)、基礎(chǔ)設(shè)施基金C、并購(gòu)?fù)顿Y基金D.證券投資基金3、1946年成立的美國(guó)()，被公認(rèn)為世界第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金。A、研究與發(fā)展公司(ARD)B、小企業(yè)投資公司計(jì)劃(SBIC)C、創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)(NVCA)Dk私人股權(quán)投資協(xié)會(huì)(PEC)4、20世紀(jì)50年代至70年代，經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于()企業(yè)。A、大型成長(zhǎng)型B、大型成熟型C、中小成長(zhǎng)型DK中小成熟型5、在20世紀(jì)80年代美國(guó)第四次并購(gòu)浪潮中催生了（）等并購(gòu)基金管理機(jī)構(gòu)的

2、成立，極大地促動(dòng)了并購(gòu)?fù)顿Y基金的發(fā)展。I.黑石n.凱雷m.NVCAiv.德太投資a、I、n、田b、n、m、ivC、田、IVdI、n、iv6、美國(guó)于2010年出臺(tái)了多德弗蘭克法案，對(duì)原有的法律體系作出了進(jìn)一步修訂與補(bǔ)充，提升了股權(quán)投資基金監(jiān)管的審慎性。下列關(guān)于該法案在基金及投資管理人注冊(cè)方面的規(guī)定表述錯(cuò)誤的是（）A、嚴(yán)格了投資管理人的注冊(cè)制度B、收緊了股權(quán)投資基金注冊(cè)的豁免條件C、要求一定規(guī)模以上的并購(gòu)基金在聯(lián)邦或州注冊(cè)DK創(chuàng)業(yè)投資基金不能夠有條件豁免注冊(cè)7、歐洲議會(huì)于2011年6月通過(guò)了另類基金管理人指引，建立了針對(duì)股權(quán)投資基金行業(yè)的新的監(jiān)管體系，關(guān)于該體系，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A對(duì)股權(quán)投資

3、基金實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管B、強(qiáng)化對(duì)杠桿的規(guī)制C、建立和強(qiáng)化信息披露機(jī)制D監(jiān)管的重點(diǎn)是基金本身8、2013年4月，鑒于創(chuàng)業(yè)投資基金通常不會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)外溢，為建立對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的差異化監(jiān)管安排，歐盟另行發(fā)布了（）。A、泛歐金融監(jiān)管改革法案B、多德弗蘭克法案C、另類基金管理人指引D創(chuàng)業(yè)投資基金管理人指引9、我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展的探索與起步階段主要沿著（）兩條主線實(shí)行。I.科技系統(tǒng)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索n.國(guó)家財(cái)經(jīng)部門對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的探索m.科技系統(tǒng)對(duì)不動(dòng)產(chǎn)投資基金的最早探索IV.國(guó)家財(cái)經(jīng)部門對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施基金的探索a、I、nb、n、田C、田、IVDI、IV10、2013年6月，中央編辦發(fā)出關(guān)于私募股權(quán)基金管

4、理職責(zé)分工的通知，明確由（）統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。A證券交易所B、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)C、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)D中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)11、經(jīng)過(guò)多年探索，我國(guó)的股權(quán)投資基金行業(yè)獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展,主要體現(xiàn)為（）。I.市場(chǎng)主體豐富n.市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速m.有力地促動(dòng)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)IV.成為世界第一大股權(quán)投資市場(chǎng)a、I、n、ivb、I、n、田C、n、m、ivDI、m、IV12、股權(quán)投資基金具有下列（）特點(diǎn)。I.投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差n.投后管理投入資源多m.投資收益波動(dòng)性較大IV.專業(yè)性較強(qiáng)a、I、n、ivb、I、n、田C、n、m、ivdi、n、m、iv13、關(guān)于股權(quán)投資基

5、金，下列表述錯(cuò)誤的是()。A、股權(quán)投資被稱為耐心的資本B、股權(quán)投資是價(jià)值增值型投資C、股權(quán)投資基金對(duì)專業(yè)性的要求較低D股權(quán)投資基金具有較長(zhǎng)的封閉期14、從不同國(guó)家的平均和長(zhǎng)期水平來(lái)看，股權(quán)投資基金的期望回報(bào)率要()固定收益證券和證券投資基金等資產(chǎn)類別。A、高于B、低于C、等于D不確定15、關(guān)于股權(quán)投資基金的收益分配方式，下列表述錯(cuò)誤的是()A、就收益分配來(lái)說(shuō)，則主要在投資者與管理人之間實(shí)行B、全部投資者獲利本金返還之后，剩余部分即為基金利潤(rùn)C(jī)、基金的收入扣除基金承擔(dān)的各項(xiàng)費(fèi)用和稅收之后，首先用于返還基金投資者的投資本金Dk股權(quán)投資基金的收入僅來(lái)源于實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得16、基金的存續(xù)期

6、限能夠?qū)嵭幸淮位驍?shù)次延長(zhǎng)，通常每次延長(zhǎng)不超過(guò)()。B、三年C、五年D七年17、在基金募集過(guò)程中，股權(quán)投資基金通常采用（）。A、承諾資本制B、授權(quán)資本制C、法定資本制Dk折中資本制18、股權(quán)投資基金是投資基金領(lǐng)域的重要組成部分，對(duì)于下列（）具有重要作用。I.解決中小企業(yè)融資難n.促動(dòng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)m,支持企業(yè)重組重建IV.推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)A、I、IVb、I、nC、n、m、ivdI、n、m、iv19、股權(quán)投資基金通常需要（）年能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出。A、12B、24C、37D4920、股權(quán)投資基金的市場(chǎng)參與主體主要包括（）。I.投資者n.管理人出.證監(jiān)會(huì)IV.第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)a、I、n、ivb、I、

7、nC、n、m、ivdi、n、m、iv參考答案及解析：1、【準(zhǔn)確答案】A【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的概念。在我國(guó)，當(dāng)前股權(quán)投資基金只能以非公開(kāi)方式募集2、【準(zhǔn)確答案】A【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展歷史。早期的股權(quán)投資基金主要以創(chuàng)業(yè)投資基金形式存有3、【準(zhǔn)確答案】A【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展歷史。1946年成立的美國(guó)研究與發(fā)展公司（ARD）,被公認(rèn)為世界第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金4、【準(zhǔn)確答案】C【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展歷史。20世紀(jì)50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于中小成長(zhǎng)型企業(yè)，此時(shí)的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基

8、金5、【準(zhǔn)確答案】D【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展歷史。在20世紀(jì)80年代美國(guó)第四次并購(gòu)浪潮中催生了黑石（1985年）、凱雷（1987年）和德太投資（1992年）等并購(gòu)基金管理機(jī)構(gòu)的成立，極大地促動(dòng)了并購(gòu)?fù)顿Y基金的發(fā)展6、【準(zhǔn)確答案】D【答案解析】本題考查國(guó)際股權(quán)投資基金的發(fā)體現(xiàn)狀。美國(guó)于2010年出臺(tái)了多德弗蘭克法案，對(duì)原有的法律體系作出了進(jìn)一步修訂與補(bǔ)充，提升了股權(quán)投資基金監(jiān)管的審慎性。在基金及投資管理人注冊(cè)方面，新法嚴(yán)格了投資管理人的注冊(cè)制度，收緊了股權(quán)投資基金注冊(cè)的豁免條件，要求一定規(guī)模以上的并購(gòu)基金在聯(lián)邦或州注冊(cè)，創(chuàng)業(yè)投資基金能夠有條件豁免注冊(cè)7、【準(zhǔn)確答案】D【答案解

9、析】本題考查國(guó)際股權(quán)投資基金的發(fā)體現(xiàn)狀。在歐洲，歐洲議會(huì)于2011年6月通過(guò)了另類基金管理人指引，從而建立了針對(duì)股權(quán)投資基金行業(yè)的新的監(jiān)管體系，新體系主要包括五個(gè)方面的內(nèi)容：一是對(duì)股權(quán)投資基金實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管；二是監(jiān)管的重點(diǎn)是基金管理人而不是基金本身；三是抓大放小，重點(diǎn)監(jiān)管大型基金的管理人；四是建立和強(qiáng)化信息披露機(jī)制；五是強(qiáng)化對(duì)杠桿的規(guī)制8、【準(zhǔn)確答案】D【答案解析】本題考查國(guó)際股權(quán)投資基金的發(fā)體現(xiàn)狀。2013年4月，鑒于創(chuàng)業(yè)投資基金通常不會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)外溢，為建立對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的差異化監(jiān)管安排，歐盟另行發(fā)布了創(chuàng)業(yè)投資基金管理人指引9、【準(zhǔn)確答案】A【答案解析】我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)的探索與起步階段主要

10、沿著兩條主線實(shí)行：一是科技系統(tǒng)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索；二是國(guó)家財(cái)經(jīng)部門對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的探索。10、【準(zhǔn)確答案】D【答案解析】本題考查我國(guó)股權(quán)投資基金發(fā)展的歷史階段。2013年6月，中央編辦發(fā)出關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知，明確由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)11、【準(zhǔn)確答案】B【答案解析】本題考查我國(guó)股權(quán)投資基金發(fā)展的現(xiàn)狀。經(jīng)過(guò)多年探索，我國(guó)的股權(quán)投資基金行業(yè)獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展，主要體現(xiàn)為三個(gè)方面。一是市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，當(dāng)前我國(guó)已成為世界第二大股權(quán)投資市場(chǎng)。二是市場(chǎng)主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國(guó)有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)化主體主導(dǎo)。三是有力地促動(dòng)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)

11、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了直接融資和資本市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國(guó)的發(fā)展發(fā)揮了重大作用12、【準(zhǔn)確答案】D【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的特點(diǎn)。相對(duì)于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差，投后管理投入資源多，專業(yè)性較強(qiáng)，投資收益波動(dòng)性較大等特點(diǎn)13、【準(zhǔn)確答案】C【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的特點(diǎn)。股權(quán)投資基金對(duì)于專業(yè)性的要求較高，需要更多投資經(jīng)驗(yàn)積累、團(tuán)隊(duì)培育和建設(shè)14、【準(zhǔn)確答案】A【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的特點(diǎn)。從不同國(guó)家的平均和長(zhǎng)期水平來(lái)看，股權(quán)投資基金的期望回報(bào)率要高于固定收益證券和證券投資基金等資產(chǎn)類別15、【準(zhǔn)確答案】D【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的收益分配方式。股權(quán)投資基金的收入主要來(lái)源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得16、【準(zhǔn)確答案】A【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金生命周期中的關(guān)鍵要素?；鸬拇胬m(xù)期限能夠?qū)嵭幸淮位驍?shù)次延長(zhǎng)，通常每次延長(zhǎng)不超過(guò)一年。17、【準(zhǔn)確答案】A【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金運(yùn)作中的現(xiàn)金流。在基金募集過(guò)程中，股權(quán)投資基金通常采用承諾資本制18、【準(zhǔn)確答案】D【答案解析】本題考查我國(guó)股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。股權(quán)投資基金是投資基金領(lǐng)域的重要組成部分，對(duì)于解決中小企業(yè)融資難、促動(dòng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、支持企業(yè)