固定資產折舊對比模型和固定資產更新決策模型的設計

1、三、固定資產折舊對比三、固定資產折舊對比模型的設計模型的設計三、固定資產折舊對比模型的設計 （一）固定資產折舊函數(shù) 固定資產折舊不是現(xiàn)金流量，但由于它會對凈利潤產生影響，而間接產生抵稅效果，影響企業(yè)的現(xiàn)金流量。因此，在進行固定資產投資分析時，折舊方法是決策必須考慮的重要因素。固定資產折舊的方法很多，有直線法、工作量法、加速折舊法等等固定資產折舊固定資產折舊一、固定資產折舊的影響因素： 固定資產的原值 固定資產的凈殘值（估計數(shù)） 固定資產的使用年限（估計數(shù)）二、固定資產計提折舊的范圍：（一）固定資產不再計提折舊的情況： （1）已提足折舊仍繼續(xù)使用的固定資產 （2）按規(guī)定單獨作價作為固定資產入賬的

2、土地（二）當月增加的固定資產，當月不提折舊，從下月開始計提折舊 當月減少的固定資產，當月照提折舊，從下月開始不提折舊 使用期滿不提折舊，沒到使用期滿，提前報廢，也不提折舊四、折舊方法四、折舊方法平均的方法：平均年限法、工作量法平均的方法：平均年限法、工作量法加速折舊法：年數(shù)總和法、雙倍余額遞減法加速折舊法：年數(shù)總和法、雙倍余額遞減法1 1、平均的方法：平均年限法、工作量法、平均的方法：平均年限法、工作量法 折舊額原值折舊額原值折舊率折舊率 折舊率（折舊率（1-1-預計凈殘值）預計凈殘值）/ /預計使用年限預計使用年限2 2、年數(shù)總和法、年數(shù)總和法 計提基數(shù)：計提基數(shù)：原值原值- -凈殘值凈殘值

3、 年折舊率尚可使用年數(shù)年折舊率尚可使用年數(shù)/ /預計使用年限的年數(shù)總和預計使用年限的年數(shù)總和 折舊額折舊基數(shù)折舊額折舊基數(shù)折舊率折舊率例：例：0202年年1212月份，購買一臺固定資產原值月份，購買一臺固定資產原值1616萬元，預計凈殘值萬元，預計凈殘值1 1萬元，預萬元，預計可使用計可使用5 5年，年，0303年固定資產開始使用年固定資產開始使用 03 03年固定資產折舊額：（年固定資產折舊額：（16-116-1）5/15 5/15 例：03年4月份，購買一臺固定資產原值16萬元，預計凈殘值1萬元，預計可使用5年。計算04年固定資產的折舊 （16-1）5/154/12+ （16-1） 4/1

4、58/12 3、雙倍余額遞減法 計提的基數(shù)：期初的賬面凈值（固定資產賬面凈值） 折舊額固定資產賬面凈值折舊率 折舊率=1預計可使用年限2例：01年12月份，購買一臺固定資產原值16萬元，預計凈殘值1萬元，預計可使用5年，計算1到5年固定資產的折舊02年折舊額：16 2/5=6.403年折舊額：（16-6.4） 2/5=3.8404年折舊額: (16-6.4-3.84) 2/5=2.3040506年折舊額: (16-6.4-3.84-2.304 -1) 2 =1.228常用的EXCEL固定資產折舊函數(shù) 直線折舊法函數(shù)SLN（） 格式：SLN（cost，salvage，life） 功能：返回某項固

5、定資產每期按直線折舊法計算的折舊數(shù)額 參數(shù)：cost固定資產的原始成本；salvage固定資產報廢時的預計凈殘值；life固定資產可使用年數(shù)的估計數(shù)。 平均的方法：平均年限法、工作量法折舊額原值折舊率折舊率（1-預計凈殘值）/預計使用年限常用的EXCEL固定資產折舊函數(shù) 雙倍余額遞減法函數(shù)DDB（） 格式：DDB（cost，salvage，life，period，factor） 功能：返回固定資產在某期間（period）的折舊數(shù)額。 參數(shù)：cost、salvage、life含義同上；period所要計算的折舊的期限，必須與life參數(shù)采用相同的計量單位；factor遞減速率，為選擇性參數(shù)，缺省

6、值為2。雙倍余額遞減法計提的基數(shù)：期初的賬面凈值（固定資產賬面凈值）折舊額固定資產賬面凈值折舊率折舊率=1預計可使用年限2常用的EXCEL固定資產折舊函數(shù) 固定余額遞減法函數(shù)DB（） 格式：DB（cost，salvage，life，period,month） 功能：返回某項固定資產每期按固定余額遞減法計算的折舊數(shù)額 參數(shù)：cost、salvage、life含義同上 period所要計算的折舊的期限，必須與life參數(shù)采用相同的計量單位； Month第一年的約束，可缺省。常用的EXCEL固定資產折舊函數(shù) 倍率余額遞減法函數(shù)VDB（） 格式：VDB（cost，salvage，life，stat_p

7、eriod，end_period,factor,no_switch） 功能：返回固定資產在某期間（stat_period與end_period之間）的折舊數(shù)額。 參數(shù)：cost、salvage、life含義同上； stat_period所要計算的折舊的起始時間， end_period所要計算的折舊的終止時間 factor遞減速率，為選擇性參數(shù)，缺省值為2。常用的EXCEL固定資產折舊函數(shù) 年數(shù)總和法函數(shù)SYD（） 格式：SYD（cost，salvage，life，per） 功能：返回固定資產在某期間按年數(shù)總和法計算的折舊數(shù)額。 參數(shù)：cost、salvage、life含義同上； per所要計算

8、的第幾期折舊數(shù)額，必須與life參數(shù)采用相同的計量單位；年數(shù)總和法年數(shù)總和法 是將固定資產的原價減去殘值后的凈額乘以一個逐年遞減的分數(shù)是將固定資產的原價減去殘值后的凈額乘以一個逐年遞減的分數(shù)計算每年的折舊額。計算每年的折舊額。年折舊額年折舊額 = =（固定資產原價（固定資產原價預計凈殘值）預計凈殘值） 尚可使用年限尚可使用年限 /預計使用年限之和預計使用年限之和注意：注意：企業(yè)企業(yè)年數(shù)總和法年數(shù)總和法計提折舊額是以計提折舊額是以年年為單位，為單位，即即每年遞減。每年遞減。當固定資產是年中取得時，則是當固定資產是年中取得時，則是12個月為一個計算單位計算。個月為一個計算單位計算。（二）折舊對比模

9、型的建立（二）折舊對比模型的建立(1)建立折舊對比工作表(2)輸入要折舊的固定資產的基本數(shù)據(jù)(A2:B4)(3)使用折舊函數(shù)計算該固定資產各期折舊數(shù)額,以雙倍余額法為例,可采用直接輸入公式或啟動函數(shù)向導兩種方式:如采用啟動函數(shù)向導,則在選定C6單元后,單擊FX函數(shù),在其出現(xiàn)的對話框中的函數(shù)分類列表中選擇財務,并在其函數(shù)名列表中選擇DDB函數(shù),單擊確定按鈕后,在其出現(xiàn)的對話框中輸入函數(shù)的參數(shù),再單擊確定即可,然后,將該公式復制到C7,C8單元格中即可,并修改相應Period參數(shù)值,接著,選定C9單元格后,單擊淋貼函數(shù)工具,在其出現(xiàn)的對話框在其出現(xiàn)的對話框中的函數(shù)分類列表中選擇財務,并在其函數(shù)名列

10、表中選擇DDB函數(shù),單擊確定按鈕后,在其出現(xiàn)的對話框中輸入函數(shù)的參數(shù),再單擊確定即可,最后將C9的單元計算公式復制到C10四、設備更新決策四、設備更新決策 固定資產更新是對技術上或經濟上不易繼續(xù)使用的舊資產用新資產更換，或用先進的技術對原有設備進行局部改造。固定資產更新決策主要研究兩個問題.一個是決定是否更新，即繼續(xù)使用還是更換新資產；另一個是決定選擇什么樣的資產來更新 （一）固定更新決策基礎 （二）固定資產更新決策模型的建立 （一）更新決策基礎（一）更新決策基礎1、更新決策的分析方法 更新決策不同于一般的投資決策，一般來說，設備的更新并不直接改變企業(yè)的生產能力，不增加企業(yè)的現(xiàn)金流入。更新決策

11、的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流出，即使有少量的殘值變價收入，也屬于支出的抵減，而非實質上流入增加，這給直接采用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量分析帶來困難。(一一)、固定資產更新決策、固定資產更新決策通過對新、舊設備的收益和成本進行分析評價，確定是否以新設備替換舊設備的決策。（一）使用年限相同項目的更新決策 差量分析法 舊設備剩余使用年限 = 新設備使用年限 可采用差額分析法計算兩種決策的現(xiàn)金流量差額，并以此計算凈現(xiàn)值或內含報酬率，以判斷是否更新。由于這種情況十分罕見，技術處理上也相當困難，所以在進行固定資產更新決策時通常平均成本法。 （二）使用年限不等項目的更新決策 平均年成本法 通過計算和比較新舊設備平均每年使用成本

12、的高低，來評價設備更新方案是否可行的一種決策分析方法。 案例分析：固定資產是否更新？案例分析：固定資產是否更新？繼續(xù)使用舊設備： 原值2200萬元 預計使用年限10年 已經使用年限4年 最終殘值200萬元 變現(xiàn)價值600萬元 年運行成本700萬元更新購入新設備 原值2400萬元 預計使用年限10年 已經使用年限0年 最終殘值300萬元 變現(xiàn)價值2400萬元 年運行成本400萬元在生活當中：在生活當中：手機、汽車、家電、甚至住房都會面臨是否更新問題的困擾！手機、汽車、家電、甚至住房都會面臨是否更新問題的困擾！600700700700700700700繼續(xù)使用舊設備n620024004004004

13、00400400400400400400400300更換新設備n10（1）新舊設備現(xiàn)金流量分析（2）NPV和IRR的困境 由于沒有適當?shù)默F(xiàn)金流入，無論那個方案都不能計算其凈現(xiàn)值和內含報酬率。 通常，在收入相同時，我們認為成本較低的方案是好方案。 那么，我們可否通過比較兩個方案的總成本來判斷方案的優(yōu)劣呢？ 仍然不妥。 因為舊設備尚可使用6年，而新設備可使用10年，兩個方案取得的“產出”并不相同。 因此，我們應當比較其1年的成本，即獲得1年的生產能力所付出的代價，據(jù)以判斷方案的優(yōu)劣。 家庭財產決策與此非常類似差額分析法只適用于新舊設備使用差額分析法只適用于新舊設備使用年限相同的情況年限相同的情況

14、我們是否可以使用差額分析法，根據(jù)實際的現(xiàn)金流量進行分析呢？仍然有問題。 兩個方案投資相差1800元（24 00600），作為更新的現(xiàn)金流出；每年運行成本相差300元（700400），是更新帶來的成本節(jié)約額，視同現(xiàn)金流入。 問題在于舊設備第六年報廢，新設備第7年至第10年仍可使用，后4年無法確定成本節(jié)約額。 因此，這種辦法仍然不妥。除非新、舊設備未來使用年限相同（這種情況十分罕見），或者能確定繼續(xù)使用舊設備時第7年選擇何種設備（這也是相當困難的），根據(jù)實際現(xiàn)金流動進行分析會碰到困難。（3）設備更新的平均成本法 固定資產的平均成本是指該資產引起的現(xiàn)金流出的年平均值。如果不考慮貨幣的時間價值，它是未

15、來使用年限內的現(xiàn)金流出總額與使用年限的比值。如果考慮貨幣時間價值，它是未來使用年限內現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值與年金現(xiàn)值系數(shù)的比值，即平均每年的現(xiàn)金流出。有三種計算方法,計算現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值，然后分攤給每一年；另一種是先將原始投資和殘值攤銷到每年，然后與各年相等的運行成本相加，求得每年平均的現(xiàn)金流出量；還有一種是將殘值在原始投資中扣除，視同每年承擔相應的利息，然后與凈投資攤銷及年運行成本總計，求出每年的平均成本。 （3）固定資產的平均年成本分析 固定資產的平均年成本，是指資產引起的現(xiàn)金流出的年平均值。 如果不考慮貨幣的時間價值，它是未來使用年限內的現(xiàn)金流出總額與使用年限的比值。 如果考慮貨幣的時間價值，

16、它是未來使用年限內現(xiàn)金流出總現(xiàn)值與年金現(xiàn)值系數(shù)的比值，即平均每年的現(xiàn)金流出。 年平均成本的計算公式：年平均成本的計算公式：a+b*(P/A,I,n1n2)c*(P/s,I,n1n2)年平均成本年平均成本=(p/A,I,n1n2)其中：其中：a：舊設備的變現(xiàn)價值或新設備的購置價格：舊設備的變現(xiàn)價值或新設備的購置價格b:年運行成本年運行成本c:最終殘值最終殘值n1：預計使用年限：預計使用年限n2：已使用年限：已使用年限i：最低投資報酬率最低投資報酬率(P/A,I,n1n2):年金現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)(1-（1+i)-n)/in=n1-n2(P/S,I,n1n2):復利現(xiàn)值系數(shù)復利現(xiàn)值系數(shù)1/(1+

17、i)n計算固定資產的平均成本計算現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值，然后分攤給每一年結論：由于舊設備的年平均成本低于新設備，故此不應該更新。（元），（），（），（舊設備平均年成本836784. 3432. 0200784. 3700600615/p615s /p200615/p700600AA（元），（），（），（新設備平均年成本863019. 5247. 0300019. 540024001015/p1015s /p3001015/p4002400AA案例思考：繼續(xù)使用舊設備和更新使用新設備應該看作兩個彼此獨立的方案舊設備的變價收入不能夠看作新設備的現(xiàn)金流入量，反而應該將其看作舊設備的初始投資如果使用年限相同

18、，而且能夠產生收益，可以使用兩方案的現(xiàn)金流量的差額分析法案例：固定資產經濟壽命的分析更新年限原值（1）余值（2）8的貼現(xiàn)率（3）余值的現(xiàn)值（4）（2）（3）運行成本（5）運行成本的現(xiàn)值（6）（5）（3）更新時運行成本現(xiàn)值（7）（6）現(xiàn)值總成本（8）（1）（4）（7）年金現(xiàn)值系數(shù)（i8）（9）平均年成本（10)=(8)/(9)1140010000。9269262001851856590.926711.7214007600。85765122018937411231.783629.8314006000。79447625019957314972.577580.9414004600。7353382902

19、1378618483.312558.0514003400。681232340232101821863.993547.5614002400。630151400252127025194.623544.9714001600。58393450262153228395.206545.3814001000。54154500271180331495.749547.8案例案例某公司有一臺設備，購于某公司有一臺設備，購于3年前，現(xiàn)在考慮是否需要更新。年前，現(xiàn)在考慮是否需要更新。該公司所得稅率為該公司所得稅率為40，其他有關資料見表，其他有關資料見表項目舊設備新設備原價6000050000稅法規(guī)定殘值（10）60

20、005000稅法規(guī)定使用年限（年）64已用年限30尚可使用年限44每年操作成本86005000兩年后大修成本28000最終報廢殘值700010000目前變現(xiàn)價值10000每年折舊額（直線法）（年數(shù)總和法）第一年900018000第二年900013500第三年90009000第四年04500分析說明 假設兩臺設備的生產能力相同，并且未來可使用年限相同，因此我們可通過比較其現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值，判斷方案的優(yōu)劣。 如果未來的尚可使用年限不同，則需要將總現(xiàn)值轉換成平均年成本，然后進行比較。項項目目現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量時間時間（年次）（年次）系數(shù)系數(shù)（10）現(xiàn)值現(xiàn)值繼續(xù)用舊設備：舊設備變現(xiàn)價值（10000）01

21、(10000)舊設備變現(xiàn)損失減稅（1000033000）0.4(9200）01(9200)每年付現(xiàn)操作成本8600（10.4）（5160）143.170(16357.2)每年折舊抵稅90000.43600132.4878953.2兩年末大修成本28000（10.4）（16800）20.826(13876.8)殘值變現(xiàn)收入700040.6834781殘值變現(xiàn)凈收入（70006000）0.4（400）40.683(273.2)納稅合計(35973)繼續(xù)使用舊設備的財務分析項目項目現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量時間時間（年次）（年次）系數(shù)系數(shù)（10）現(xiàn)值現(xiàn)值更換新設備：設備投資（50000）01(50000)每年付現(xiàn)操作成本5000（10.4）（3000）143.170(9510)每年折舊抵稅：第一年180000.4720010.9096544.8第二年135000.4540020.8264460.4第三年90000.4360030.7512703.6第四年45000.4180040.6831229.4殘值收入1000040.6836830殘值凈收入納稅（100005000）0.4（2000）40.683(1366)合計(39107.80)更